RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓJA

Hasonló dokumentumok
RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓJA

RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓJA

NYILVÁNOS AJÁNLATTÉTEL

NYILVÁNOS AJÁNLATTÉTEL

*A Concorde CEE SmallCap Származtatott Befektetési Alap kockázati szintje eltér a szokásostól! A Tpt (1) szerinti nettó pozíciók korrigált

NYILVÁNOS AJÁNLATTÉTEL

NYILVÁNOS AJÁNLATTÉTEL

NYILVÁNOS AJÁNLATTÉTEL

Féléves jelentés 2011.

Portfolió jelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetıi számára

VÉGLEGES FELTÉTELEK április 26.

RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓJA

TÁJÉKOZTATÓJA. Alapkezelő: Concorde Alapkezelő zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50.) április 30.

NYILVÁNOS AJÁNLATTÉTEL

VÉGLEGES FELTÉTELEK április 28.

CIB DUPLA PROFIT TİKEVÉDETT SZÁRMAZTATOTT ALAP. Féléves jelentés. CIB Befektetési Alapkezelı Zrt. Forgalmazó, Letétkezelı: CIB Bank Zrt.

TÁJÉKOZTATÓJA A CONCORDE 2016 DEVIZÁS VÁLLALATI KÖTVÉNY SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP. Alapkezelő: Concorde Alapkezelő zrt.

MKB Alapkezelı zrt Budapest, Váci utca 38. telefon: ; ; telefax: ;

CIB FEJLETT RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA. Féléves jelentés. CIB Befektetési Alapkezelı Zrt. Vezetı forgalmazó, Letétkezelı: CIB Bank Zrt.

A CITADELLA SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP* RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓJA

Lansinoh termékeket forgalmazó Rossmann üzletek

AEGON RUSSIA RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS

Az MKB Befektetési Alapkezelı zrt. hirdetménye. Nyilvános Ajánlattétel. Az MKB Bank Zrt., mint Forgalmazó nyilvános eladásra felkínálja az

AEGON BESSA SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ ZRT.

AEGON KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP I FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ ZRT.

MKB Alapkezelı zrt Budapest, Váci utca 38. telefon: ; ; telefax: ;

Portfolió jelentés a CA Alapcsalád befektetői számára

BEFEKTETŐI TÁJÉKOZTATÁS

AEGON ATTICUS VISION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ ZRT.

Az MKB Befektetési Alapkezelı zrt. hirdetménye Nyilvános Ajánlattétel

Hirdetmény a HVB Triatlon 4 Tıkegarantált Alap átalakulásáról és Elixír Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap néven történı további mőködésérıl

MKB Egyensúly Nyíltvégő Befektetési Alap

Végleges Feltételek. A Kibocsátó hitelminısítése: Moody s A2 Fitch Ratings A augusztus 15.

A Befektetési Jegyek Forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt..(székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.)

Portfolió jelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára

AEGON KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ ZRT.

A készülékeket online és az alábbi boltjainkban tudod megvásárolni:

A Triatlon 2 Tıkevédett Nyíltvégő Alap

Fiók neve Nyitvatartási rend Cím Telefon

GENERALI GREENERGY RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP

VÉGLEGES FELTÉTELEK szeptember 16.

AEGON LENGYEL RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS

RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓ

egységes szerkezetbe foglalt RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓJA Alapkezelı: QUAESTOR Befektetési Alapkezelı ZRt Budapest, Váci út 30.

FÉLÉVES JELENTÉS 2014.

CONCORDE HOLD BEFEKTETÉSI ALAP*

MKB Alapkezelı zrt. MKB TOP 15 LUXUS Tıkevédett Származtatott Alap. Számviteli beszámoló június 30.

Public. sztenderd nyitvatartású bankfiókjainkban meghirdetett pénztári órák: Budapest, II. kerület, Hidegkúti út

AEGON SMART MONEY BEFEKTETÉSI ALAPOK ALAPJA I. FÉLÉVES JELENTÉS

Az MKB Befektetési Alapkezelı zrt. hirdetménye Nyilvános Ajánlattétel

VÉGLEGES FELTÉTELEK december 9.

egységes szerkezetbe foglalt

FÉLÉVES JELENTÉS 2011

Portfolió jelentés a Hazai Pioneer Alapok befektetői számára

Public. sztenderd nyitvatartású bankfiókjainkban meghirdetett pénztári órák: Budapest, II. kerület, Hidegkúti út

VÉGLEGES FELTÉTELEK szeptember 23.

VÉGLEGES FELTÉTELEK október 5.

RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓJA

FÉLÉVES JELENTÉSE ELSŐ FÉLÉV. egységes szerkezetbe foglalt. által kezelt befektetési alapok, CONCORDE PB3 BEFEKTETÉSI ALAP

VÉGLEGES FELTÉTELEK. (1) Kibocsátó: MKB Bank Zrt. (2) (i) Sorozat megjelölése: MKB Kiszámítható Kötvény. Sorozatrészlet száma: (ii)

VÉGLEGES FELTÉTELEK november 23.

által kezelt Befektetési Alapokról Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap Generali Cash Pénzpiaci Alap Generali Hazai Kötvény Alap

VÉGLEGES FELTÉTELEK október 5.

AEGON EUROEXPRESS BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ ZRT.

VÉGLEGES FELTÉTELEK február 8.

FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓ 2010.

AEGON CITADELLA ALFA SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ ZRT.

Az MKB Alapkezelı zrt. hirdetménye

által kezelt befektetési alapok, egységes szerkezetbe foglalt TÁJÉKOZTATÓJA Alapkezelı: Concorde Alapkezelı zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50.

MKB Alapkezelı zrt. MKB MAGASLAT Tıke- és Hozamvédett Származtatott Alap. Féléves beszámoló június 30. Budapest, július 28.

AEGON BESSA SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ ZRT.

MKB Alapkezelı zrt. MKB Pagoda Tıkegarantált Származtatott Alap. Féléves beszámoló június 30. Budapest, július 30.

AEGON KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ ZRT.

által kezelt befektetési alapok,

AEGON ISTANBULL RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS

MKB GOLD PRIVATE BANKING

Sodexho Pass utalványokat értékesítı posták (A * jelölt postákon KULTÚRA utalvány is vásárolható)

REÁLSZISZTÉMA ÉRTÉKPAPÍR-BEFEKTETÉSI ALAP FÉLÉVES TÁJÉKOZTATÓ

QUANTIS HUF Likviditási Alap. Féléves jelentés 2014.

Lánc Áruházszám áruház neve város TESCO Abony Hipermarket Abony TESCO Ajka Hipermarket Ajka TESCO Baja Hipermarket Baja TESCO 41019

AEGON KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ ZRT.

VÉGLEGES FELTÉTELEK. (1) Kibocsátó: MKB Bank Zrt. (2) (i) Sorozat megjelölése: MKB Részvény Indexált Euró Kötvény. Sorozatrészlet száma: (ii)

AZ AEGON VISION SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP (MINT JOGUTÓD ALAP)

RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓ

Féléves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap I. félév

AEGON NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

CIB FEJLETT RÉSZVÉNYPIACI ALAPOK ALAPJA. Féléves jelentés. CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. Vezető forgalmazó, Letétkezelő: CIB Bank Zrt.

AEGON KÖZÉP-EURÓPAI KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ ZRT.

AEGON VALUE SZÁRMAZTATOTT DEVIZA BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

FÉLÉVES JELENTÉS 2011

AEGON CLIMATE CHANGE RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ ZRT.

egységes szerkezetbe foglalt RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓJA

MARKETPROG Asset Management Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság. Díjszabályzata. Jóváhagyta: Verzió:

AEGON NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELİ ZRT.

Féléves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap I. félév

Féléves jelentés. Magyar Posta Rövid Kötvény Alap I. félév

AEGON KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

Hirdetmény a HVB Hozamhajrá Tıkegarantált Alap átalakulásáról és Magellán Tıkevédett Nyíltvégő Származtatott Alap néven történı további mőködésérıl

A CIB Bank Zrt. tájékoztatása

Sorszám Áruház Megye Város Cím TESCO

Átírás:

által kezelt CONCORDE CEE SMALLCAP SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP* RÖVIDÍTETT TÁJÉKOZTATÓJA Alapkezelı: Concorde Alapkezelı zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50.) 2011. július 19. *A Concorde CEE SmallCap Származtatott Befektetési Alap kockázati szintje eltér a szokásostól! A Tpt. 273. (1) szerinti nettó pozíciók korrigált értéke nem haladhatja meg Alap saját tıkéjének kétszeresét.

CONCORDE CEE SMALLCAP SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP Az Alap célja, befektetési politikájának rövid összefoglalása Az Alap célja, hogy befektetıi számára elsısorban a fejlett piacokénál magasabb növekedési potenciállal rendelkezı kelet-közép-európai részvénypiacokon, elsısorban kis- és közepes vállalatok részvényeibe fektetve hosszútávon lehetıleg az állampapíroknál magasabb hozamot érjen el. Az Alapkezelı kis- és közepes vállalatoknak tekinti azon társaságokat, melyek piaci kapitalizációja nem haladja meg az 1 milliárd eurót. Az Alapkezelı azonban megfelelı lehetıségek esetén az Alap eszközértékének 20 százalékáig 1 milliárd eurót meghaladó piaci kapitalizációjú társaságok részvényeibıl is tarthat az Alap portfoliójában. Az Alapkezelı aktív portfoliókezelést folytatva, fundamentális elemzésekre támaszkodva alakítja az Alap portfoliójának összetételét. Az Alapkezelı az Alap kezelése során abszolút hozam elérésére törekszik. Az Alapkezelı célja hosszútávon 60 százalék feletti részvénykitettség elérése. Ha az Alapkezelı nem lát megfelelı befektetési lehetıségeket a részvénypiacokon, akkor alacsony kockázatú eszközökbe fekteti az Alap tıkéjét egészen addig, amíg jó vételi vagy eladási lehetıségek nem adódnak. Az Alapkezelı a részvénypiacokon korlátozott mértékben rövid (short) pozíciót is felvehet. Azonban az Alap összesített nettó részvénypozíciója nem lehet negatív. Az Alapkezelı az Alap nevében származtatott ügyleteteket is köthet, elsısorban a befektetések deviza- és árfolyam-kockázatának csökkentése céljából. Az Alapkezelı a befektetési politika bármely elemét egyoldalúan, a Felügyelet engedélyével módosíthatja. A módosítások legkorábban a Felügyeleti engedélyrıl szóló hirdetmény megjelenését követıen 30 nappal lépnek hatályba Elsı forgalmazási nap: 2006. október 5. Az alap futamideje: Az Alap futamideje a bejegyzéstıl határozatlan ideig tart. Az alap fajtája, típusa: Az Alap határozatlan futamidejő, nyilvános, nyíltvégő származtatott termékekbe fektetı értékpapír befektetési alap. JAVASOLT LEGRÖVIDEBB BEFEKTETÉSI IDİTARTAM: Legalább 1-3 év Befektetési jegyek, típusa, névértéke, sorozata: Az A sorozat esetében 1 forint névértékő, a B sorozat esetében pedig 10 euró névértékő, névre szóló, visszaváltható dematerializált Befektetési Jegyek Üzleti év: Az Alap üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. Az elsı üzleti év a Felügyeleti nyilvántartásba vételtıl 2006. december 31-ig tartott. Referenciahozam: A referenciahozam az RMAX index teljesítménye. A nettó eszközérték kalkulációjának fıbb elvei: A T napra vonatkozó egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéket ami megegyezik a Befektetési Jegyek eladási és visszaváltási árával a T napon birtokolt eszközökbıl és kötelezettségekbıl számított nettó eszközérték és a T napon forgalomban levı Befektetési Jegyek A és B sorozata darabszámának segítségével kell kiszámítani. A számítás menete a következı: 2

A T napon forgalomban lévı A sorozatú Befektetési Jegyek számához hozzá kell adni a T napon forgalomban lévı B sorozatú Befektetési Jegyek K szorosának egész részét, ahol K az Alap induláskori elsı hivatalos folyamatos forgalmazási napjának EUR/HUF hivatalos MNB középárfolyamának 10-szerese. Az Alap nettó eszközértékét osztva az így kapott képzeletbeli ( A sorozatú) darabszámmal adódik az A sorozat egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéke, azaz az A sorozatú Befektetési Jegyek forintban meghatározott eladási és visszavásárlási ára. A B sorozatú Befektetési Jegyek euróban meghatározott eladási és visszavásárlási ára (azaz a B sorozat egy Befektetési Jegyre jutó euróban számolt nettó eszközértéke) egyenlı az A sorozat egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértéke megszorozva az elıbbi K tényezıvel és elosztva a T napi EUR/HUF MNB középárfolyammal. A B sorozat egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékének számítása során, ha az EUR/HUF Reuters által T-napra közzétett deviza (fixing) árfolyama legalább 1%-kal eltér az MNB által T-napra közzétett deviza középértéktıl, a valódiság elvének, valamint a legfrissebb piaci árfolyamok használatának érdekében az egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközérték számítás során az MNB közép árfolyam helyett a Reuters által közzétett deviza (fixing) árfolyamát kell használni. A Letétkezelı az Alap egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékét 6 tizedesjegy pontossággal számítja ki, így az eladási és visszaváltási ár is 6 tizedesjegy pontosságú. Hozamfizetés: Az Alap nem fizet hozamot a Befektetési Jegyek után. A befektetık az Alap tıkenövekményét kizárólag a Befektetési Jegyek visszaváltása révén realizálhatják. AZ ALAPKEZELİ Az Alapkezelı neve Concorde Alapkezelı Befektetési Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság Székhelye 1123 Budapest, Alkotás utca 50., Tel: +36 (1) 489-2299, Fax: +36 (1) 489-2290 Alapításának idıpontja Az Alapkezelı 1994. szeptember 29-én alakult meg, a Fıvárosi Bíróság, mint cégbíróság vette nyilvántartásba 1994. november 25-én. Az Alapkezelı 1999-ben elhatározta jegyzett tıkéje felemelését és részvénytársasággá alakulását. Ennek folyományaként 2000. február 25-tıl a Concorde Befektetési Alapkezelı Részvénytársaság, mint a Concorde Befektetési Alapkezelı Kft. jogutódja folytatja mőködését. Cégbejegyzés száma: 01-10-044222 Tevékenységi köre Fıtevékenység: Egyéb tevékenység: 65.23 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés 67.12 Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés 67.13 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi kiegészítı tevékenység 74.14 üzletviteli tanácsadás Idıtartama A társaság határozatlan idıre alakult. Üzleti éve A társaság üzleti éve a naptári évvel egyezik meg. A társaság elsı üzleti éve a felügyeleti engedély megszerzésétıl 1994. december 31-ig tartott. Jegyzett tıkéje Százmillió forint. 3

Alkalmazotti létszám 33 fı Tulajdonosa Az Alapkezelı 50%-ban a Concorde Befektetési és Eszközkezelı Zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50., Cg.:01-10-047032), 25%-ban a CA Investors Vagyonkezelı zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50., Cg.:01-10- 044192), 6%-ban a Setinvest Zrt. (képviseli: Szabó László; an.: Cserép Rozália, 8354 Karmacs, Kisfaludy u 148.), 12%-ban az Adüton Kft. (képviseli: Bilibók Botond; an.: Kemény Fruzsina, 1111 Budapest, Bartók Béla út 14.), 5%-ban Móricz Dániel (an.: Kiss Margit, 1062 Budapest, Aradi u. 62.) és 2%-ban Cser Tamás (an.: Vágó Lenke, 1147 Budapest, Telepes u. 72-74.) tulajdonában levı társaság. Személyi és tárgyi feltételek Az Alapkezelı székhelyén rendelkezésre áll a tevékenység eredményes végzéséhez szükséges tárgyi infrastruktúra. Az Alapkezelıvel szemben az elmúlt három évben csıdeljárást nem rendeltek el. 4

A LETÉTKEZELİ Citibank Europe plc Magyarországi Fióktelepe Székhelye 1051 Budapest, Szabadság tér 7. Alapítás idıpontja Alapszabály létrehozatala: 2008. november 10. Cégjegyzékszám 01-17-000560 Cégbejegyzés helye Fıvárosi Bíróság mint Cégbíróság Tevékenységi kör 6419'08 Egyéb monetáris közvetítés (fıtevékenység), 6491'08 Pénzügyi lízing, 6499 08 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés, 6612 08 Értékpapír-, árutızsdei ügynöki tevékenység, 6619 08 Egyéb pénzügyi kiegészítı tevékenység, 6629 08 Biztosítás, nyugdíjalap egyéb kiegészítı tevékenysége. A társaság a Befektetıvédelmi Alap tagja. Mőködési idıtartama A társaság határozatlan idıre jött létre. Üzleti év A társaság üzleti éve minden naptári év január 1-jén kezdıdik és ugyanazon naptári év december 31-én végzıdik. Alaptıke Alaptıke nagysága alapításkor: 3.000.000,- Ft Jelenlegi alaptıke: 3.000.000,- Ft Tulajdonosi kör Részvényes neve Tulajdonosi arány Szavazati arány Citibank Holdings Ireland Ltd 100% 100% 5

A VEZETİ FORGALMAZÓ Az Alap Vezetı Forgalmazója a Concorde Értékpapír Zrt. Az Alap Befektetési Jegyeinek forgalmazását a Vezetı Forgalmazó mellett a Forgalmazók is végzik. A Forgalmazók az Alap Befektetési Jegyeinek forgalmazásának tárgyában az Alapkezelıvel és a Vezetı Forgalmazóval háromoldalú forgalmazási szerzıdést kötött bank(ok), illetve befektetési szolgáltató(k), illetve azok ügynökei, melyek felsorolását a következı táblázat tartalmazza. Concorde Értékpapír Zrt. Raiffeisen Bank Zrt. Sopron Bank Zrt. Erste Befektetési Zrt. BNP Paribas Magyarországi Fióktelepe* OTP Bank Zrt.* Commerzbank Rt.* Concorde CEE Smallcap Származtatott Befektetési Alap A és B sorozat x x x x x x x *Csak a privátbanki ügyfelek részére. A Concorde Értékpapír Zrt. bemutatása A Vezetı Forgalmazó székhelye: 1123 Budapest, Alkotás utca 50. A Vezetı Forgalmazó alapításának idıpontja: 1997. június 30. (Az 1993-ban alapított Concorde Értékpapír Ügynökség Kft. jogutódja.) A Forgalmazó cégbírósági bejegyzésének idıpontja: 1997. december 12. A Forgalmazó cégbírósági bejegyzésének helye: Fıvárosi Bíróság, mint Cégbíróság A Forgalmazó cégbírósági bejegyzésének száma: 01-10-043521 ÁPTF engedélyszám: ÁÉF 70.076/1993 A Forgalmazó tevékenységi köre: TEÁOR 65.23 Máshova nem sorolt, egyéb pénzügyi tevékenység TEÁOR 67.12 Értékpapír-ügynöki tevékenység A Vezetı Forgalmazó jegyzett alaptıkéje: 1.000.000.000,- Ft. A Vezetı Forgalmazó alkalmazotti létszáma: 2010. decemberi állapot szerinti dolgozói létszáma összesen 108 fı. A Vezetı Forgalmazó mőködési idıtartama: határozatlan idıtartamra jött létre. A Vezetı Forgalmazó rövid bemutatása A Concorde Értékpapír Zrt. Magyarország vezetı, független, befektetési banki tevékenységet végzı társasága, amely ügyfeleinek az értékpapír-kereskedelemmel, elemzéssel, vállalati pénzügyi tanácsadással és tıkepiaci tranzakciók szervezésével és befektetési tanácsadással kapcsolatos integrált pénzügyi szolgáltatásokat nyújt. A céget tulajdonos vezetık irányítják, akik részvényeiken és opciókon keresztül a társaságnak egyharmadát ellenırzik és mind a társaság operatív, mind stratégiai irányításáért felelısek. A Concorde a Budapesti Értéktızsde és a Befektetési Vállalkozások Szövetségének tagja. Az elmúlt két-három évben a Concorde erıltetett menetben fejlesztette az alaptevékenységnek számító értékpapír-kereskedelmen túl az egyéb befektetési és pénzügyi szolgáltatásokat, valamint komoly erıfeszítéseket tett az ügyfélkör összetételének a magánügyfelek számának növekedése révén történı átalakítására. Miközben a fiatalabb üzletágak esetében már eddig is gyors fejlıdést és komoly sikereket könyvelhetett el, a lakossági üzletág felfuttatása, és ami ezzel együtt jár, egy új értékesítési csatorna, illetve rendszer kialakítása hosszabb folyamat eredménye lesz. 6

A legjobb magyar értékpapírcég A Concorde munkáját pénzügyi eredményein túlmenıen számos elismerés illette az elmúlt években. Ezek közül is kiemelkedik, hogy több száz nemzetközi befektetési intézmény körében végzett felmérés alapján az Euromoney 1996, 1997, 1998, 2000 valamint az Emerging Markets Investor pénzügyi magazin 1997 legjobb magyar értékpapírcégének, 1999-ben az Euromoney a legjobban ajánlott értékpapír-forgalmazónak jelölte a Concorde-ot. Talán a nemzetközi elismeréseknél is jelentısebb, hogy a Budapesti Értéktızsde szakmai közössége a Concorde-nak ítélte 1998-ban, 1999-ben, 2000-ben, 2001-ben és 2002-ben is a legjobb tızsdei brókercég díjat. KÖNYVVIZSGÁLÓ Az Alapkezelı az Alap éves beszámolójának ellenırzésével a GENERALTAX Könyvvizsgáló és Adótanácsadó Kft.-t (6456 Madaras, Báthory u. 35., cgj: 03-09-104394) bízza meg. A könyvvizsgálói feladatokat a GENERALTAX Könyvvizsgáló és Adótanácsadó Kft-nél Mundweilné Csıke Éva, (1148 Budapest, Lengyel u. 41/b; engedély száma: 004646) látja el. KOCKÁZATI TÉNYEZİK A Befektetési Jegyek vásárlása számos kockázatot hordoz magában, amelyek döntı többsége arra vezethetı vissza, hogy az Alapok portfoliójában szereplı eszközök értéke ingadozik. Az Alapok portfoliójában szereplı befektetési eszközök árváltozása Magyarország makrogazdasági helyzetétıl, ezen belül is az infláció és a kamatok alakulásától függ, továbbá jelentısen befolyásolja a részvények árfolyamának alakulása, a vállalatok által elért profitok nagysága. Rövid távon azonban a vállalati eredmények és a részvények árfolyamának alakulása jelentısen eltérhet egymástól. Az Alapok Befektetési Jegyeibe történı befektetés részletesebben az alábbi kockázatokat hordozza magában: Politikai kockázat A kelet-közép európai állampapírok hozamszintjét és a részvények értékelési szintjét alapvetıen befolyásolja a régió országainak monetáris és gazdaságpolitikai irányító szervei (kormányok, jegybankok) által követett költségvetési és monetáris politika. Így a Befektetési Jegyek hozamát is erısen befolyásolja a hatóságok által választott árfolyamrendszer és kamatpolitika. Emellett a régió külföldi befektetık általi megítélésére és a régiós kötvényektıl és részvényektıl elvárt hozamra (kockázati prémiumra) is számottevı hatással van a mindenkori kormányok (és jegybankok) gazdaságpolitikája. Régiós makrogazdasági kockázat A régió állampapírpiacainak hozamszintjét, ezáltal a vállalatok finanszírozásának költségét, valamint a beruházási aktivitást döntıen befolyásolják a régiós makrogazdasági folyamatok, ezen belül is különösen az infláció alakulása. Az infláció emelkedésével együtt járó hozamszint emelkedés kedvezıtlenül hat a fix kamatozású hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok árfolyamára és a beruházások visszafogásán keresztül ront(hat)ja a vállalatok profitabilitását. Szintén befolyásolja áttételesen a fenti tényezıket Magyarország fizetési mérleg pozíciója, valamint az államháztartás egyenlege (külsı és belsı egyensúly). Mindezekbıl kifolyólag a Befektetési Jegyek kamatlábkockázatnak vannak kitéve. 7

A befektetések egyedi és részvénypiaci kockázata A kelet-közép-európai részvények hozamait döntıen befolyásolják a régiós makrogazdasági folyamatok. A részvénypiac hozamát alapvetıen meghatározza, hogy a gazdaságok a konjunktúraciklusnak éppen melyik szakaszában vannak. Ezért a Befektetetési jegyek árfolyam ingadozása is függ a régiós országok makrogazdasági helyzetétıl. Ezen túlmenıen az egyes vállalatok gazdálkodási tevékenysége is hordoz magában kockázatokat (pl. veszteséges gazdálkodás, csıd, felszámolás stb.), ami a részvények áralakulásában tükrözıdik. Az egyes vállalatokhoz kapcsolódó egyedi kockázat bár (tekintettel egy-egy részvény viszonylagos alacsony súlyára a részvényportfolión belül) csak kisebb mértékben, de kedvezıtlenül is érintheti a Befektetési Jegyek árfolyamát. Nemzetközi tıkepiaci kockázat A kelet-közép-európai országok ma már alapvetıen nyitott, világviszonylatban kis gazdaságok. Emiatt a belsı makrogazdasági folyamatok mellett a külföldi tıkepiaci trendek is befolyásolják a régiós kötvény- és részvénypiac hozamait. A külföldi befektetıknek a térségbeli kötvények, illetve részvények iránti kereslete a befektetık által elvárt hozamfelár mellett függ a külföldi tıkepiacok kamatszintjétıl is. Ezáltal a külföldi kamatok is befolyásolják a Befektetési Jegyek árfolyamát. Hasonlóképpen a nemzetközi részvénypiaci hangulat alapvetıen meghatározza a hazai részvények árfolyamalakulását is. Devizakockázat Az Alap eszközeit különbözı országok és ott mőködı vállalatok egymástól eltérı devizanemekben kibocsátott értékpapírjaiba is fektetheti. Ennek következtében az Alap eszközeinek az egyes devizákban kifejezett értéke, magyar forintra konvertálva az adott deviza és a forint közötti árfolyam ingadozásától függıen változhat. Ezáltal a Befektetési Jegyeket megvásárló Befektetıknek bizonyos esetekben az Alapok portfolióját alkotó egyedi papírok és azok devizanemei magyar forinttal szemben meghatározott árfolyama ingadozásának kockázatával kell szembenézniük. Származtatott termékekbıl eredı kockázat Az Alap befektetései között korlátozott mértékben és szigorú szabályok betartásával származtatott eszközök is szerepelhetnek. A származtatott termékek speciális kockázatokat rejtenek magukban. Ezen termékek likviditása rövid idın belül erısen visszaeshet, valamint jelentıs tıkeáttétellel mőködnek. Ezért elıfordulhat, hogy az adott Alap a nyereséget nem tudja realizálni, illetve likviditási veszteséget kénytelen elkönyvelni. A származtatott ügyleteknél további kockázatot rejt magában az elszámolóár változása. Rövid távon elıfordulhat, hogy egy termék tızsdei elszámolóára eltér a piaci viszonyok (az alaptermék ára és az állampapírok hozama) által indokolt szinttıl. Tızsdén kívüli származtatott ügyletek esetében az ügyletnek nem része az elszámolóházi garancia, ezért ekkor az adott Alapnak az ügyfél nemteljesítésébıl eredı kockázatot is fel kell vállalnia. Befektetési kockázat Az Alapkezelı az Alapok portfolióját a törvényi szabályozás betartásával és az Alapok befektetési politikáját követve saját belátása szerint állítja össze. Annak ellenére, hogy az Alapkezelı minden befektetést részletes elemzést követıen hajt végre, nincs garancia arra, hogy az Alapok nem szenvednek el árfolyamveszteséget. A Befektetési Jegy tulajdonosoknak tudomásul kell venniük, hogy valamennyi befektetés kockázattal jár és az Alapkezelınek nem áll módjában garantálni az Alapok teljesítményét, vagy jövıbeni hozamát. Reálhozam kockázata A fogyasztói árindex emelkedése mindig rejt magában némi bizonytalanságot, így elıfordulhat, hogy az infláció bizonyos múltbeli idıszakot tekintve meghaladja az állampapírpiac hozamát. Tekintettel arra, hogy a Befektetési Jegyek nominális hozama alapvetıen az állampapír- és részvénypiaci hozamoktól függ, az Alapok nominális teljesítménye ezáltal egyes idıszakokban az infláció alatt maradhat. Ez pedig a negatív reálhozam kockázatát hordozza magában. Az Alapok eszközeinek likviditási kockázata Az Alapkezelı a befektetési döntések meghozatala elıtt mérlegeli az eszközök likviditását. A portfolióban lévı eszközök likviditása változhat. Ez esetben elképzelhetı, hogy ha jelentısen romlik egy eszköz likviditása, akkor azt a nyilvántartási értéke alatt tudja csak az Alapkezelı értékesíteni, ami kedvezıtlenül befolyásolja az Alapok nettó eszközértékét, így a Befektetési Jegyek árfolyamát. Kölcsönadott értékpapír esetén likvidációs kockázatot jelent, hogy az ügylet futamideje alatt a kölcsönadott értékpapír nem, vagy csak az ügylet lezárása után értékesíthetı. 8

A Befektetési Jegyek forgalmazása felfüggesztésének kockázata A Befektetési Jegyek eladását és visszaváltását a Tpt. alapján az Alapkezelı kizárólag elháríthatatlan külsı ok miatt, a befektetık érdekében, a PSZÁF haladéktalan tájékoztatása mellett felfüggesztheti, ha (a) a Befektetési Jegy nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen, ha az adott Alap saját tıkéje több mint tíz százalékára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik vagy (b) a forgalmazás technikai feltételei legalább a forgalmazási helyek felén nem adottak. A Tpt. 251. -a alapján a Felügyelet meghatározott idıre, de legfeljebb tíz napra felfüggesztheti az adott sorozatot alkotó befektetési jegy folyamatos forgalmazását, ha az Alapkezelı nem tesz eleget a tájékoztatási kötelezettségének. A Befektetési Jegyek visszaváltása felfüggesztésének kockázata Az Alapkezelı kérelmére a Felügyelet meghatározott idıre, de legfeljebb száznyolcvan napra felfüggesztheti a befektetési alap által forgalomba hozott befektetési jegyek folyamatos visszaváltását, ha azt a befektetık érdekeinek védelme szükségessé teszi, így különösen, ha: a) tíz egymást követı forgalmazási nap alatt a visszaváltott és visszaváltani kért befektetési jegyek összértéke eléri a befektetési alap - adott idıszak elsı napján érvényes - nettó eszközértékének tíz százalékát, mely számítás során a visszaváltani kért, és még vissza nem váltott befektetési jegyet a visszaváltásra szóló megbízás felvétele napján érvényes nettó eszközértéken kell figyelembe venni, b) húsz egymást követı forgalmazási nap alatt a forgalomban levı befektetési jegyek darabszáma tíz százalékkal csökkent, vagy c) a befektetési jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközök aránya a visszaváltások következtében a befektetési alap saját tıkéjének tizenöt százaléka alá csökkent. A befektetési alapkezelı a befektetési jegy folyamatos visszaváltás felfüggesztésére vonatkozó kérelmet az a)- c) pontban meghatározott valamelyik feltétel bekövetkeztét követı öt forgalmazási napon belül kezdeményezheti. Ha az a)-c) pontban meghatározott felfüggesztési feltételek bármelyike alapján elhatározott felfüggesztés fennállásának idıtartama eléri a száznyolcvan napot, a Felügyelet határozatban elrendeli a befektetési alap megszüntetését. A Felügyelet a befektetık érdekében a 180 napos határidı letelte elıtt bármikor, erre irányuló kérelem nélkül is dönthet a visszaváltás felfüggesztésének megszüntetésérıl, meghatározva a visszaváltás kezdınapját. Ha a felfüggesztés megszüntetését az Alapkezelı 180 napon belül kezdeményezi, azt a Felügyelet elrendeli. A Felügyelet a felfüggesztési kérelem elbírálásáról legkésıbb két forgalmazási napon belül dönt. Nettó eszközérték számításából eredı kockázat Az Alapkezelı célja az volt az eszközök értékelési szabályainak kialakításakor, hogy a nettó eszközérték a lehetı legpontosabban tükrözze a portfolió pillanatnyi értékét. Egyes kevésbé likvid értékpapíroknál azonban elıfordulhat, hogy azok utolsó piaci ára, amely az értékelés alapját képezi, nem friss, ezért nem tükrözi helyesen az adott eszköz piaci értékét. Ekkor miután a nettó eszközérték enyhe felül- vagy alulértékeltséget mutathat a nettó eszközértéken való forgalmazás miatt a befektetık által realizált hozam minimálisan eltérhet az adott Alap portfolióját alkotó piaci eszközök tényleges értékének változásától. Az Alapok esetleges határozott futamidejővé alakításának kockázata Az Alapok határozatlan idıre jönnek létre. Az Alapkezelı a PSZÁF engedélyével az Alapo(ka)t határozott futamidejővé alakíthatja. Mivel az Alap a határozott futamidı végén végelszámolással megszőnik, ezért a befektetık esetleg az általuk szándékolt idı lejárta elıtt kénytelenek Befektetési Jegyeiket visszaváltani. Az Alapok megszőnésének kockázata Az egyes Alapok megszőnnek abban az esetben, ha az egyes Alapok saját tıkéje három hónapon keresztül átlagosan nem éri el 20 millió forintot. A letétkezelı kockázata Az Alapok portfoliójában szereplı befektetési eszközöket a Letétkezelı elkülönített számlán tartja nyilván. A Letétkezelı a meghatározott törvényi szabályoknak és tıkekövetelményeknek megfelel. Adószabályok változásának kockázata A belföldi magánszemélyek befektetési jegyeken elért hozamát, árfolyamnyereségét 20 százalék kamatadó terheli a jelen tájékoztató elfogadásakor érvényben lévı adószabályok szerint. A befektetési jegyek adózási szabályai idıvel változhatnak. 9

Partnerkockázat Amennyiben az Alapkezelı által az Alapok nevében kötött ügyletekben közremőködı partnerek kötelezettségeiknek nem tesznek eleget maradéktalanul, ez hátrányosan befolyásolhatja az Alapok Nettó Eszközértékét és a Befektetési Jegyek árfolyamát. Aluljegyzés kockázata Amennyiben az Alap jegyzése során a jegyzési idıszakban nem érkezik Alap indulásához minimálisan szükséges legalább 200.000.000 forintnyi jegyzési igény, akkor az Alap jegyzése sikertelen, az Alap nem jön létre. Ez esetben a befektetık a jegyzés során befizetett összeget kamat és hozam nélkül kapják vissza. A minimális induló nettó eszközérték korlát ellenırzése során az euróban jegyzett befektetési jegyek értékének forintra történı átszámításánál az utolsó jegyzési nap hivatalos MNB középárfolyamát kell használni. A tranzakciós ár ismeretének hiányában történı megbízás kockázata A Befektetési Jegyre adott vételi és visszaváltási megbízás megadásának idıpontjában a Befektetık nem ismerik a Befektetési Jegyek pontos árfolyamát, amelyen a megbízás teljesülni fog. A teljesüléskori árfolyam csak két munkanappal a megbízást követıen válik ismertté. Bár az Alapkezelı Nettó Eszközérték meghatározására szolgáló jelen Tájékozatóban rögzített értékelési elvek és módszerek rögzítésével törekedett arra, hogy a Befektetési Jegyek teljesüléskori árfolyama az Alap befektetéseinek megbízásnapi árait tükrözze, a pontos árfolyam ismeretének hiánya kockázatot jelent. ÉRTÉKPAPÍR KÖLCSÖNBE ADÁSAKOR FELMERÜLİ TOVÁBBI KOCKÁZATOK: Portfólióátstrukturálási kockázat: A futamidı alatt a kölcsönadott értékpapír gátja lehet a befektetési portfólió megfelelı átstrukturálásának. Piaci kockázat: A futamidı alatt az adott értékpapírral kapcsolatos bármilyen új piaci információ, esemény kapcsán nem, vagy csak korlátozottan végezhetı befektetési ügylet. Limitkockázat: A kölcsönadott papírok kikerülnek az tulajdonos portfóliójából, így az elıírt befektetési korlátozások betartása nehézséget okozhat. Óvadéki kockázat: Amennyiben az óvadék mértéke nem kellıen magas a napon belüli ármozgáshoz képest, akkor elıfordulhat, hogy nemteljesítés esetén az óvadék nem nyújt kellı fedezetet. Idı elıtti visszaadási kockázat: Amennyiben a kölcsönbe vevınek lehetısége van a futamidı elıtti a papírokat visszaadni, akkor ez nem tervezett nehézségeket okozhat (pl. limitek betartása, portfólió kényszerátstrukturálása). Társasági eseményhez kapcsolódó kockázat: Amennyiben a futamidı alatt az értékpapírokhoz kapcsolódó társasági esemény (pl. split, bónuszrészvény, felvásárlási ajánlat) történik, akkor az eredeti tulajdonosnak nincs joga közvetlenül eljárni. Szavazati joghoz kapcsolódó kockázat: Az értékpapír kölcsönadásával a szavazati jog is átszáll, így a futamidı alatti új információk fényében elıfordulhat, hogy az eredeti tulajdonos a közgyőlésen szeretett volna a szavazati jogával élni. 10

Az egyes Alapok különbözı kockázattípusoknak való kitettségét a következı táblázat mutatja: Concorde CEE Smallcap Származtatott Befektetési Alap Politikai kockázat Régiós makrogazdasági kockázat A befektetések egyedi és részvénypiaci kockázat Nemzetközi tıkepiaci kockázat Devizakockázat Származtatott termékekbıl eredı kockázat Befektetési kockázat Reálhozam kockázata Alapok eszközeinek likviditási kockázata Befektetési jegyek forgalmazásának felfüggesztésének kockázata Nettó eszközérték számításából eredı kockázat Alapok esetleges határozott futamidejővé alakításának kockázata Megszőnés kockázata Letétkezelı kockázata Adószabályok változásának kockázata Partnerkockázat Aluljegyzés kockázata A tranzakciós ár ismeretének hiányában történı megbízás kockázata Értékpapír kölcsönbe adásából származó egyéb kockázatok xxx xxx xxxx xxxx xxxx xxx xxx xxx xxx x x x x x xx xx x xx x Magyarázat: xxxx: jelentıs xxx: számottevı xx: nem elhanyagolható x: nem jelentıs, minimális -: nincs GARANCIÁK ÉS BIZTONSÁGI ELEMEK A Befektetési Jegyek tulajdonosainak tudomásul kell venniük, hogy valamennyi befektetés kockázattal jár, s nincs garancia az Alapok befektetéseit terhelı veszteségek kiküszöbölésére, illetve arra hogy az Alapok befektetési céljait pontosan sikerül megvalósítani. Az Alapkezelınek nem áll módjában garantálni az Alapok teljesítményét vagy jövıbeni hozamát. 11

BEFEKTETİKET TERHELİ KÖZVETLEN ÉS KÖZVETETT KÖLTSÉGEK Az Alapkezelı bármely költségelemet egyoldalúan módosíthatja, mely módosításhoz a Tpt. 236. (5) bekezdés a) pontjának kivételével a Felügyelet engedélye szükséges. A Befektetési Jegyek eladási jutaléka az eladási árfolyamérték maximum 5 százaléka. (A Vezetı Forgalmazó és a Forgalmazók a saját üzletszabályzatának megfelelıen ennél alacsonyabb eladási jutalékot is meghatározhatnak.) A Befektetési Jegyek visszaváltási jutaléka a visszaváltási árfolyamérték maximum 5 százaléka. (A Vezetı Forgalmazó és a Forgalmazók a saját üzletszabályzatának megfelelıen ennél alacsonyabb visszaváltási jutalékot is meghatározhatnak.) Amennyiben a Befektetési Jegy(ek) bármely tulajdonosa a legutoljára adott vételi megbízás idıpontjától számított 5 munkanapon belül (T+5) ad visszaváltási megbízást, akkor a Vezetı Forgalmazó, illetve a Forgalmazók a visszaváltási jutalékon felül jogosultak további 5 százalék visszaváltási jutalékot is felszámolni, mely az Alapot illeti meg. Az 5 munkanapon belüli százalékos visszaváltási jutalék alapja a visszaváltott Befektetési Jegy(ek) visszaváltáskori árfolyamértéke. Közvetlenül az Alap Befektetési Jegyeinek eladásával, illetve visszaváltásával kapcsolatban a befektetıket más költség nem terheli. Az Alap mőködésével kapcsolatos költségek Alapkezelési díj: az Alapkezelı szolgáltatásainak díja. Az Alapkezelési díj az adott negyedéves idıperiódusban az átlagos nettó eszközértékére vetítve kerül kiszámításra és elhatárolásra, kifizetése az adott negyedévet követı 15 napon belül esedékes. Forgalmazási díj: a Vezetı Forgalmazó és a Forgalmazók szolgáltatásainak díja, mértéke az Alapkezelı és a Vezetı Forgalmazó, illetve a Forgalmazók között kötött egyedi forgalmazási szerzıdésekben kerül meghatározására. A Forgalmazási díj az Alapkezelési díjjal együtt az adott negyedéves idıperiódusban az átlagos nettó eszközértékére vetítve kerül kiszámításra és elhatárolásra, kifizetése az adott negyedévet követı 15 napon belül esedékes. A Forgalmazási díj és az Alapkezelési díj együttes mértéke naponta az Alapkezelési Szabályzat alapján számított átlagos nettó eszközérték legfeljebb az alábbi táblázatban található aránya. Sikerdíj: az Alapkezelıt esetlegesen megilletı díj, amennyiben az adott évben az Alap a benchmarkénál magasabb hozamot ér el. Pontos számítási módja lentebb részletezésre kerül. Letétkezelési díj: a Letétkezelı szolgáltatásainak díja. A letétkezelési díj az adott negyedéves idıperiódusban az átlagos nettó eszközértékére vetítve kerül kiszámításra és elhatárolásra, kifizetése az adott negyedévet követı 15 napon belül esedékes. A Letétkezelési díj napi mértéke az Alapkezelési Szabályzat alapján számított átlagos nettó eszközérték legfeljebb az alábbi táblázatban található aránya. A könyvelı díja (minden évben a piaci viszonyoknak megfelelıen meghatározva). A tájékoztató jóváhagyásának idıpontjában évente maximum 1.000.000 Ft + áfa. A könyvvizsgáló díja (minden évben a piaci viszonyoknak megfelelıen meghatározva). A tájékoztató jóváhagyásának idıpontjában évente maximum 1.000.000 Ft + áfa. Alap létrehozásával és mőködésével kapcsolatos Felügyeleti díjak, amelyek értéke a mindenkori törvényi elıírásoknak megfelelıen alakul (az Alapkezelési Szabályzat legutolsó módosításának idıpontjában érvényes mértéket az alábbi táblázat mutatja). Értékpapír-forgalmazási és tranzakciós díjak és banki költségek. KELER Zrt. díjai. Tájékoztatás költségei (éves és féléves jelentések, havi portfoliójelentések költségei, rendkívüli tájékoztatás költségei, közzétételi díjak, marketing költségek, stb.). Egyéb mőködési költségek (postaköltség, esetleges jogi, illetve egyéb államigazgatási eljárások költségei, az Alap átalakításával kapcsolatos költségek stb.). 12

Alapot terhelı egyes díjak mértéke Alapkezelési és forgalmazási díj együttes napi aránya* Sikerdíj Maximum 1,5/365% Benchmark feletti többlethozam 20 százaléka Letétkezelıi díj évente Maximum 0,4% PSZÁF díj Fix díj+ a Tájékoztató legutolsó módosításának idıpontjában 0,25 ezrelék alaponként az adott Alap negyedéves nettó eszközértékének számtani átlagára vetítve *Szökıévben 365 helyett 366 nappal számítva. Az Alapkezelı dönthet úgy, hogy a fenti költségeket amennyiben azok elıre jól kalkulálhatók a befektetık érdekében naponta elhatárolja. Az Alapot terhelı költségek a féléves, valamint az éves jelentésekben tételesen felsorolásra kerülnek. Az Alapkezelı az alapkezelési díjat nem terhelheti az Alapra, ha annak átlagos saját tıkéje legalább három hónapon keresztül nem érte el az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát, mindaddig, ameddig az utolsó három hónapra számított átlagos saját tıke ismételten el nem éri az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát. A mentes idıszakban felmerülı alapkezelési díj utólagosan sem terhelhetık az Alapra. Sikerdíj számítás módja A Concorde CEE Smallcap Származtatott Befektetési Alap kezelése során az Alapkezelıt sikerdíj illeti meg, amennyiben az adott évben az A sorozat egy jegyre jutó nettó eszközértéke benchmarkénál magasabb hozamot ér el. A sikerdíj mértéke a benchmark feletti többlethozam 20 százaléka. Év közben a benchmark feletti teljesítmény esetén az Alapkezelı folyamatosan elhatárolja az Alapból a fizetendı sikerdíjat, míg benchmarktól elmaradó teljesítmény esetén az esetlegesen már elhatárolt sikerdíj állományból felold az Alap javára. Az elhatárolt sikerdíjak elszámolására naptári évente kerül sor. A sikerdíj számításának módszere a következı: Jelölések: p 0 b 0 N p t v t b t az "A" sorozat sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközértéke az elızı naptári nap utolsó forgalmazási napján, illetve az Alap indulásakor - ha ez utóbbi késıbbi a benchmark értéke az elızı naptári év végén, illetve az Alap indulásakor ha ez utóbbi késıbbi az adott naptári év forgalmazási napjainak száma (az Alap indulásának évében az Alap indulását követı forgalmazási napok száma az adott naptári évben) az A sorozat sikerdíj levonása, illetve elhatárolása elıtt számított egy jegyre jutó nettó eszközértéke a t. forgalmazási napon a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása elıtt számított összesített nettó eszközérték a t. forgalmazási napon a benchmark értéke a t. forgalmazási napon r t a t. forgalmazási napon elhatárolt teljes sikerdíj tartalék állomány (ha rt > rt 1, akkor az adott napon tartalékot kell képezni, ha rt < rt 1, akkor tartalékot kell feloldani abban az esetben, ha r t > 0) 13

Az Alapkezelıt illetı sikerdíj maximális értéke év végén: pn b N 1 0, 2 p0 b0 N = és nulla, ha p b N vi, ha N N > ; i 1 p0 b0 p p N b b N. 0 0 A t. forgalmazási napon az elhatárolt sikerdíj maximális állománya: r t t pt b t 1 pt bt 0,2 vi, ha > ; p0 b0 t i= 1 p0 b0 = pt bt 0, ha <. p0 b0 Az Alapkezelı dönthet úgy is, hogy nem él a sikerdíj levonásának és elhatárolásának lehetıségével. A BEFEKTETİ ÁLTAL ADOTT MEGBÍZÁS FELVÉTELE ÉS AZ ELSZÁMOLÁS ÉRTÉKNAPJA KÖZTI IDİKÖZ BEMUTATÁSA A befektetı részérıl érkezı vételi megbízást a Forgalmazó a táblázat Pénzügyi teljesítés napja oszlopának megfelelı napon (a továbbiakban Eladásteljesítési nap) teljesíti, ahol T a megbízás felvételének napját jelöli. Az Eladásteljesítési napon a befektetési jegyek ára a táblázat Árfolyamszámításhoz szükséges eszközzáróárfolyamok napja oszlopában szereplı napi egy jegyre jutó nettó eszközérték, amely a hivatalos közzétételi helyeken a táblázat Hivatalos közzétételi helyeken az árfolyam megjelenésének napja oszlopában megjelölt napon jelenik meg. Amennyiben a megbízás Forgalmazóhoz történı beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás a Forgalmazóhoz az aznapi forgalmazási órákat követıen érkezik meg, akkor a Forgalmazó a megbízást az eredeti beérkezés napját követı elsı banki munkanapon veszi fel és a továbbiakban ezt tekinti a megbízás beérkezése napjának (T). A visszaváltási megbízást a Forgalmazó a táblázat Pénzügyi teljesítés napja oszlopának megfelelı napon (a továbbiakban Visszaváltás-teljesítési nap) teljesíti, ahol T a megbízás felvételének napját jelöli. A Visszaváltásteljesítési napon a befektetési jegyek ára a táblázat Árfolyamszámításhoz szükséges eszköz-záróárfolyamok napja oszlopában szereplı napi egy jegyre jutó nettó eszközérték, amely a hivatalos közzétételi helyeken a táblázat Hivatalos közzétételi helyeken az árfolyam megjelenésének napja oszlopában megjelölt napon jelenik meg. Amennyiben a megbízás Forgalmazóhoz történı beérkezésének napja nem banki munkanap vagy a megbízás a Forgalmazóhoz az aznapi Forgalmazási órákat követıen érkezik meg, akkor a Forgalmazó a megbízást az eredeti beérkezés napját követı elsı banki munkanapon veszi fel és a továbbiakban ezt tekinti a megbízás beérkezése napjának (T). Befektetési Alap Megbízás felvételének napja Pénzügyi teljesítés napja Árfolyamszámításhoz szükséges eszközzáróárfolyamok napja Hivatalos közzétételi helyeken az árfolyam megjelenésének napja Concorde CEE Smallcap Befektetési Alap T T+3 T T+2 14

BEFEKTETİK JOGAI A Befektetési Jegyekhez főzıdı jogok A Befektetési Jegyek minden tulajdonosa: jogosult arra, hogy az Alapkezelési Szabályzatban meghatározottak szerint a Forgalmazó pénztári óráiban - visszaváltsa a Befektetési Jegyeket vagy azok egy részét, a visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértéken, jogosult arra, hogy az Alap megszőnése esetén az Alap végelszámolását követıen fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévı Befektetési Jegyek névértékének az összes kibocsátott Befektetési Jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelıen részesedjen, kérésére ingyenesen a rendelkezésére kell bocsátani jelen Tájékoztatót, az Alap féléves és éves jelentését, valamint az Alap legutolsó havi portfoliójelentését (a tájékoztató, jelentések, valamint a portfoliójelentés a Befektetési Jegy tulajdonosok rendelkezésére állnak az Alapkezelı, a Forgalmazó és a Letétkezelı irodáiban), a nyílt végő befektetési alapra kibocsátott befektetési jegynek az adott befektetı számára elsı alkalommal történı értékesítésekor az alap kezelési szabályzatát a Befektetınek térítésmentesen át kell adni, az alap tájékoztatóját, a legutóbbi éves és féléves jelentését a befektetı kérésére térítésmentesen rendelkezésre kell bocsátani. A befektetı külön nyilatkozatot tesz a fenti dokumentumok átvételére vonatkozóan, vagy arról, hogy a fenti dokumentumok részére történı átadásáról lemond, vagy arról, hogy a dokumentumok átadását elektronikus úton kéri. jogosult rendkívüli tájékoztatásra, jogosult a Tpt-ben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. Joghatóság, háttérszabályok A jelen Tájékoztatóban nem szabályozott kérdések tekintetében az értékpapír-forgalmazásra vonatkozó hatályos jogszabályok, így a Tpt és a Ptk. rendelkezései, valamint a Forgalmazó és az Alapkezelı üzletszabályzatai az irányadók. A Befektetık érdekvédelme Az Alap és a befektetık között felmerülı esetleges jogviták során az Alapkezelı mindent elkövet a vita peren kívüli rendezésére. Amennyiben az egyeztetési eljárás nem vezet megegyezésre, az Alapkezelı a Pénz- és Tıkepiaci Állandó Választott Bíróság kizárólagos illetékességét köti ki. KÖZZÉTÉTELI HELYEK Az Alap hivatalos közzétételi helye a Felügyelet által üzemeltetett www.kozzetetelek.hu honlap. Budapest, 2011. június 8. Concorde Alapkezelı zrt. 15

A FORGALMAZÁSI HELYEK FELSOROLÁSA Vezetı Forgalmazó Concorde Értékpapír Zrt. és fiókirodái Központ: 1123 Budapest, Alkotás utca 50. Tel: (1) 489-2222 Fax: (1) 489-2244 További Forgalmazók BNP PARIBAS Magyarországi Fióktelepe Központ: 1055 Budapest, Honvéd u. 20. Tel: (1) 374-6300 Commerzbank Zrt. Központ: 1054, Budapest Széchenyi rakpart 8. Tel: (1) 354-7212 ERSTE Befektetési Zrt. Központ: 1138 Budapest Népfürdı u. 24-26. Tel.:(1) 235 51 51 OTP Bank Zrt. Központ: 1051 Budapest, Nádor utca 16. Tel.: (1) 473 5000 Sopron Bank Zrt. Központ: 9400 Sopron, Kossuth Lajos utca 19. Tel.: (99) 513-003 Raiffeisen Bank Zrt. Központ: 1054 Budapest, Akadémia u. 6. Tel: (1) 484-8484 Város Irányítószám Cím Város Irányítószám Ajka 8400 Szabadság tér 4. Kalocsa 6300 Szent István király u. 37. Baja 6500 Dózsa György út 12. Kaposvár 7400 Balassagyarmat 2660 Rákóczi út 17. Kaposvár Fı utca 7400 Fı u. 18. Cím Berzsenyi Dániel utca 1-3.(Kaposvár Plaza) Békéscsaba 5600 Andrássy út 19. Kazincbarcika 3700 Egressy Béni út 17. Békéscsaba II. 5600 Szabadság tér 1-3. Kecskemét 6000 Kisfaludy u. 5. Budaörs 2040 Templom tér 22. Kecskemét II. 6000 Kossuth tér 6-7. Budapest I. 1011 Batthyány tér 5-6. Kecskemét Retail 6000 Kisfaludy u. 5. Budapest II. 1015 Széna tér 1/a. Keszthely 8360 Széchenyi utca 1-3. Budapest III. 1037 Szépvölgyi út 41. Kiskırös 6200 Petıfi S. tér 8. Budapest III. 1037 Vörösvári út 131. Kiskunfélegyháza 6100 Mártírok újta 2. Budapest III. 1039 Heltai tér 1-3. Kiskunhalas 6400 Bethlen Gábor tér 5. Budapest IV. 1042 Árpád út 88. Kisvárda 4600 Mártírok útja 3. Budapest IV. 1045 Árpád út 183-185. (Stop Shop) Komárom 2900 Mártírok útja 14. Budapest IX. 1093 Boráros tér 6. Makó 6900 Széchenyi tér 9-11. Budapest V. 1054 Akadémia utca 6. Mátészalka 4700 Kölcsey u. 10. Budapest V. 1053 Ferenciek tere 2. Miskolc 3527 Bajcsy Zs.u. 2-4. (Szinvapark) Budapest V. 1052 Petıfi Sándor u. 3. Miskolc III. 3528 Széchenyi u. 28. Budapest V. 1051 Kecskeméti u. 14. (Kálvin Miskolc Retail 3527 Bajcsy Zs.u. 2-4. 16

tér) (Szinvapark) Budapest VI. 1061 Andrássy út 1. Miskolc Retail SSP2 3525 Erzsébet tér 2. Budapest VI. 1066 Teréz krt. 62. (Nyugati tér) Mohács 7700 Széchenyi tér 1. Budapest VI. 1066 Teréz krt. 12. (Oktogon) Mór 8060 Deák Ferenc u. 2. Budapest VII. 1077 Budapest, Baross tér 17. Mosonmagyaróvár 9200 Szent István király útja 117. Budapest VIII. 1088 Rákóczi út 1-3. (Astoria) Nagykanizsa 8800 Deák Ferenc tér 11-12. Budapest VIII. 1085 Üllıi út 36. Nyíregyháza 4400 Kossuth tér 7. Budapest VIII. 1087 Budapest X. 1102 Hungária krt. 40-44. (Aréna Corner) Nyíregyháza IV. 4400 Korányi Frigyes u. 5. Kırösi Csoma Sándor út 6. Nyíregyháza Plaza 4400 Szegfő u. 75. Budapest XI. 1114 Bartók Béla út 41. Nyíregyháza Retail 4400 Kossuth tér 7. Budapest XI. 1114 Bocskai út 1. Orosháza 5900 Könd u. 33. Budapest XI. 1117 Hunyadi János út 19. (Savoya Park) Oroszlány 2840 Rákóczi út 26. Budapest XII. 1123 Budapest, Alkotás u. 1. Ózd 3600 Sárli u. 4. Budapest XII. 1126 Királyhágó tér 8-9. Pápa 8500 Fı tér 15. Budapest XIII. 1139 Váci út 81. (Center Point) Pécs 7624 Pécs, Irgalmasok útja 5. Budapest XIV. 1148 Örs vezér tere 24. (Sugár Üzletközpont) Pécs 7624 Pécs, Irgalmasok útja 5. Budapest XIX. 1191 Üllıi út 259. (Kispest) Pécs II. Retail 7621 Budapest XV. 1152 Budapest XVII. 1174 Budapest XVIII. 1181 Budapest XX. 1203 Budapest XXI. 1211 Bajcsy Zs u. 11. (Árkád Bevásárlóközpont) Budapest, Szentmihályi út 137. Pécs IV. 7624 Pécs, Rókus u. 1. Ferihegyi út 74. (Rákoskeresztúr) Pilisvörösvár 2085 Fı út 77. Üllıi út 417. (Pestszentlırinc) Salgótarján 3100 Bem u. 2-3. Kossuth Lajos utca 21-29. (Pesterzsébet) Sárvár 9600 Batthyány u. 12. Kossuth Lajos u. 85. (Csepel) Sátoraljaújhely 3980 Kossuth tér 6. Budapest XXIII. 1230 Hısök tere 14. (Soroksár) Siófok 8600 Szabadság tér 4. Cegléd 2700 Kossuth tér 10/a. Sopron 9400 Széchenyi tér 14-15. Celldömölk 9500 Koptik Odó u. 1/a. Szarvas 5540 Rákóczi F. u. 2. Csorna 9300 Soproni út 81. Szeged 6722 Kossuth Lajos sugárút 9-13. Debrecen 4024 Vár u. 10. Szeged Retail 6722 Széchenyi tér 15. Debrecen III. 4024 Piac u. 18. Székesfehérvár 8000 Távírda u. 1. Debrecen Retail 4026 Péterfia utca 18. (Debrecen Plaza) Székesfehérvár Retail 8000 Palotai út 1. (Alba Plaza) Dombóvár 7200 Kossuth u. 65-67. Szekszárd 7100 Széchenyi utca 37-39. Dunaújváros 2400 Vasmő út 39. Szentendre 2000 Városház tér 4. Dunaújváros II. 2400 Dózsa György út 4/d. Szentes 6600 Kossuth Lajos utca 13. Edelény 3780 Borsodi út 2. Szigetszentmiklós 2310 Vak Bottyán u. 18. Eger 3300 Jókai utca 5. Szolnok 5000 Szapáry út 22. Eger II. 3300 Dr. Sándor Imre u. 4. Szombathely 9700 Fı tér 36. Érd 2030 Budai út 22. Szombathely II. 9700 Fı tér 15. 17

Esztergom 2500 Széchenyi tér 15. Szombathely Retail 9700 Fı tér 36. Fertıd 9431 Fı u. 12. Tapolca 8300 Fı tér 4-8. Gödöllı 2100 Gábor Áron u. 5. Tata 2890 Ady Endre u. 25. Gyöngyös 3200 Fı tér 12. Tatabánya 2800 Gyıri út 25. Gyır 9022 Arany János utca 28-32. Tatabánya II. 2800 Fı tér 20. Gyır III. 9021 Baross G. út 33. Tiszaújváros 3580 Bethlen Gábor út 17. Gyır IV. 9024 Vasvári P. út 1/a. (Gyır Plaza) Vác 2600 Széchenyi u. 28-32. Gyır Retail 9022 Arany János utca 28-32. Várpalota 8100 Szabadság tér 5. Gyula 5700 Városház u. 23. Vecsés 2220 Fı út 244. (Ferihegy Market Central) Hajdúböszörmény 4220 Kossuth Lajos u. 5. Veszprém 8200 Kossuth u. 11. Hajdúszoboszló 4200 Szilfákalja u. 40. Veszprém II. 8200 Budapest út 4. Hatvan 3000 Kossuth tér 16. Zalaegerszeg 8900 Kossuth u. 21-23. Hódmezı-vásárhely 6800 Andrássy út 5-7. Zalaegerszeg Retail 8900 Kossuth u. 21-23. Jászberény 5100 Lehel vezér tér 32-33. 18