2014. július 11. péntek Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. júl. 11. P. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Fogyasztói árindex, jún. -0,1% -0,2% -0,1% * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 310.33 310.48 USD/JPY 101.30 101.35 O/N 1.93 1w 0.048 USD/HUF 228.05 228.35 GBP/USD 1.7135 1.7139 2W 2.30 2w 0.058 CHF/HUF 255.48 255.90 USD/CHF 0.8922 0.8928 1M 2.30 1m 0.095 EUR/USD 1.3603 1.3604 EUR/JPY 137.77 137.83 3M 2.33 3m 0.203 EUR/PLN 4.1398 4.1433 EUR/GBP 0.7935 0.7941 6M 2.35 6m 0.304 EUR/CZK 27.431 27.451 EUR/CHF 1.2139 1.2142 9M 2.40 9m 0.394 EUR/RON 4.406 4.411 USD/TRY 2.1267 2.1278 12 M 2.41 12m 0.487 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.06 0.00 HU10Y 4.370-0.010 magyar 166.71-0.06 6M 2.03-0.02 CZ10Y 1.493-0.010 cseh 41.03-0.09 1Y 2.11 0.00 PL10Y 3.414-0.094 lengyel 59.90-0.46 3Y 3.03-0.02 EU10Y 1.204 0.004 román 125.56 0.91 5Y 3.28-0.01 CH10Y 0.604 0.000 ukrán 735.00-2.50 10Y 4.27-0.01 US10Y 2.529-0.005 török 172.00 0.97 15Y 4.67 0.00 JP10Y 0.538-0.001 orosz 171.13 0.02 IT10Y 2.962 0.018 olasz 98.50 0.58 ES10YT 2.842 0.023 spanyol 76.50 1.58 Árupiacok BRT 108.57 WTI 102.73 Arany 1335.94 Határidős indexek A Banco Espirito Santo rántotta le a piacokat Stagnált a forint, esett a BUX DAX 9697.5 0.31% CAC-40 4314 0.30% Eurostoxx50 3163 0.41% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Kisebb pánikhangulat söpört végig az európai piacokon, miután 19%-os zuhanást követően felfüggesztették a Banco Espirito Santo kereskedését. A legnagyobb portugál bank fő tulajdonosa, az Espirito Santo Financial Group nem tudta kifizetni rövid lejáratú kötelezettségeit, ami rávilágított, hogy a periféria kilábalása igencsak törékeny. Ezt megerősítette, hogy az olasz ipari termelés jelentős eséssel jóval elmaradt a várakozásoktól. A hangulatot az sem tudta igazán javítani, hogy az amerikai új munkanélküli kérelmek száma elmaradt a várakozásoktól. Mindezek hatására hatalmasat estek az európai tőzsdék, az élén a portugál tőzsde 4,2%-os szakadásával. Az amerikai tőzsdék azonban zárásra jelentősen mérsékelték veszteségeiket. Nagyot ugrottak a periférikus CDS felárak és kötvényhozamok, gyengült az euró, erősödött a jen, nagyot emelkedett az arany, valamint gyengültek a feltörekvő devizák. Az olajárak folytatták a visszaesést. Viszonylag jól viselte a forint az igen kedvezőtlen nemzetközi hangulatot, csupán átmenetileg tartózkodott 310 felett az euróval szemben, de estére visszatért az előző napi
Portugália a középpontban szintre. Gyengült a zloty és a korona árfolyama. Átlagos, 9,3 milliárd forintos forgalom mellett esett a BUX, azonban zárásra jelentősen mérsékelte veszteségét. Jelentős esés után a 4.000-es szinthez közeledve nagyot fordult az OTP árfolyama, amely végül emelkedéssel zárt. Nagyot esett a Richter és a MOL. A távol-keleti piacok többsége bár voltak emelkedések is - veszteséggel zárt, azonban pozitív korrekcióval kezdődhet a pénteki kereskedés az európai piacokon. A befektetők kiemelten figyelik a portugál eseményeket, a Banco Espirito Santo bejelentette, hogy a bankot nem érintik a fő tulajdonos finanszírozási problémái. A Wells Fargo délutáni gyorsjelentése szintén befolyásolhatja a piacokat. Kissé tovább gyengült az euró, enyhén erősödött a jen, a feltörekvő devizák és a forint minimális gyengülést mutatnak. Amennyiben javul a nemzetközi hangulat, a BÉT-en pozitív korrekció lehet. Stagnált a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 309.55-0.02-0.01% -0.18-0.06% USD/HUF 227.4 0.90 0.40% -0.05-0.02% CHF/HUF 255.11 0.56 0.22% 0.38 0.15% EUR/PLN 4.1421 0.02 0.43% 0.00 0.04% EUR/CZK 27.429 0.01 0.04% 0.01 0.04% Stagnált a forint (EUR/HUF) 315 Erősödött a dollár (USD/HUF) 229 312 226 309 223 306 303 220 300 217 Gyengült a zloty (EUR/PLN) Gyengült a korona (EUR/CZK) 4.24 27.6 4.2 27.5 4.16 4.12 27.4 4.08 27.3
Csökkentek a hozamok Erős kereslet, történelmi mélypontok a kötvényaukción Emelkedtek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Annak köszönhetően, hogy az ÁKK jelezte a kötvénykibocsátások visszafogását, tovább csökkentek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 0-2bp-tal, míg a hosszú hozamok 0-2bp-tal kerültek lejjebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány kedden 3 milliárddal 4.949 milliárd forintra csökkent. Erős, 159 milliárd forintos vételi ajánlat mellett a tervezettnél 18,5 milliárddal több, 78,5 milliárd forintnyi állampapírt értékesített az ÁKK a délelőtti kötvényaukción, amit a délutáni nem-kompetitív aukción további 1,4 milliárddal egészített ki. A 3 éves (bár tényleges lejárat alapján inkább négyéves) papírokra 49,7 milliárdnyi ajánlat érkezett, így az ÁKK a tervezettnél 5 milliárddal több, 25 milliárd forintnyit adott el, amit délután 1,05 milliárddal növelt meg. Az átlaghozam történelmi mélypontra, 2,99%-ra csökkent a két héttel ezelőtti 3,05%-ról. Az 5 éves papírokra 72,9 milliárdnyi ajánlat érkezett, így az ÁKK a tervezettnél 8,5 milliárddal több, 33,5 milliárd forintnyit adott el, amit délután 78 millióval növelt meg. Az átlaghozam történelmi mélypontra, 3,23%-ra zuhant a két héttel korábbi 3,38%-ról. A 10 éves kötvényekre 36,4 milliárdnyi ajánlatot nyújtottak be, így a kibocsátó a tervezettnél 5 milliárddal több, 20 milliárd forintnyit értékesített, amit 277 millióval egészített ki délután. Az átlaghozam szintén történelmi mélypontra, 4,23%-ra mérséklődött a legutóbbi 4,38%-ról. A portugál bankválság miatt nagyot ugrottak a régiós, valamint a periférikus törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 175bp közelébe emelkedett. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 5 4 400 300 200 magyar cseh lengyel orosz török román 100 3 3 hónapos 1 éves 3 éves 2 10 éves 0 13/06 13/06 13/09 13/12 14/03 14/06 13/09 13/12 14/03 14/06 Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 17854.11-151.75-0.84% -758.88-4.08% OTP 4146 5.00 0.12% -166.00-3.85% MOL 11375-80.00-0.70% -725.00-5.99% MagyarTelekom 346-1.00-0.29% -1.00-0.29% Richter 4224-81.00-1.88% -156.00-3.56% Esett a BUX 19600 Visszafordult az OTP 5000 19100 4800 18600 4600 18100 4400 17600 17100 4200 200 napos mozgoatlag 4000
Gyengült az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.3609-0.0035-0.26% -0.0001-0.01% EUR/CHF 1.2142 0.0005-0.07% -0.0013-0.11% EUR/JPY 137.9-0.73-0.53% -1.18-0.85% USD/JPY 101.31-0.31-0.31% -0.87-0.85% USD/CHF 0.8921 0.0012 0.13% -0.0010-0.11% Gyengült az euró (EUR/USD) 1.4 Gyengült az euró (EUR/JPY) 143 1.39 1.38 1.37 1.36 142 141 140 139 138 1.35 137 Nagyot estek az európai, kisebbet az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 16915.07-70.54-0.42% -61.17-0.36% SP 500 1964.68-8.15-0.41% -9.94-0.50% Nasdaq 4396.204-22.83-0.52% -61.53-1.38% DAX 9659.13-149.07-1.52% -370.30-3.69% CAC-40 4301.26-58.58-1.34% -188.62-4.20% FTSE100 6672.37-45.67-0.68% -192.84-2.81% Nikkei 225 15164.04-52.43-0.34% -273.09-1.77% Hang Seng 23175.3-63.69-0.27% -375.39-1.59% Kospi 1988.74-14.10-0.70% -20.92-1.04% Beszakadt a DAX 10100 Esett a Dow Jones 17200 9900 9700 9500 9300 17000 16800 16600 16400 16200 9100 16000
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1334.9 9.30 0.70% 15.41 1.17% Brent 108.67 0.39 0.36% -2.33-2.10% WTI 102.93 0.64 0.63% -1.55-1.48% Búza 536.75-2.75-0.51% -25.00-4.45% Kukorica 400.5-3.50-0.87% -18.00-4.30% Esett a Brent 116 Emelkedett az arany 1350 114 1320 112 1290 110 108 1260 106 1230
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.