Az Antenna Hungária Rt. 2003. évi tőzsdei jelentése

Az Antenna Hungária Rt. 2003. évi tőzsdei jelentése

TSZ1. Általános cégadatok: ÁLTALÁNOS CÉGADATOK A hatályos alapszabály kelte: 1998. szeptember 30. Utolsó cégbírósági bejegyzés helye: Fővárosi Bíróság mint Cégbíróság Utolsó cégbírósági bejegyzés ideje: 2004. január 30. Utolsó cégbírósági bejegyzés száma: Cg.01-10-042190/120. A Társaság alaptőkéje a tárgyév 11.875.200.000, - Ft zárásakor: A Társaság működésének Határozatlan időtartama: A Társaság üzleti éve: Naptári év A Társaság auditorának neve: Ernst & Young Kft. (Ispánovity Mártonné) A Társaság auditorának címe: Budapest, XIII. Váci út 20. (1426, Pf.65.) A Társaság közleményeinek közzétételi helye: Jogszabály által előírt esetekben: Cégközlöny Egyéb: Magyar Tőkepiac, Magyar Nemzet, Budapesti Értéktőzsde IKSZ-rendszere A Társaság tevékenységi köre (TEÁOR számok alapján): 64.20 03 Távközlés (főtevékenység) 32.10 03 Elektronikai alkatrész gyártása 32.20 03 Ipari híradástechnikai termék gyártása 32.30 03 Híradástechnikai fogyasztási cikk gyártása 45.11 03 Épületbontás, földmunka 45.21 03 Épület, híd, alagút, közmű, vezeték építése 45.25 03 Egyéb speciális szaképítés 45.31 03 Villanyszerelés 45.32 03 Szigetelés 45.33 03 Víz-, gáz, fűtésszerelés 52.12 03 Iparcikk jellegű vegyes kiskereskedelem 55.10 03 Szállodai szolgáltatás 55.23 03 Egyéb szálláshely-szolgáltatás 55.30 03 Étkezőhelyi vendéglátás 55.40 03 Bárok, hasonló vendéglátás 70.20 03 Ingatlan bérbeadása, üzemeltetése 71.10 03 Gépkocsikölcsönzés 71.33 03 Irodagép, számítógép kölcsönzés 72.20 03 Szoftver-kiadás 72.22 03 Egyéb szoftver-szaktanácsadás, -ellátás 72.30 03 Adatfeldolgozás 72.40 03 Adatbázis-szolgáltatás, on-line kiadás 72.60 03 Egyéb számítástechnikai tevékenység 73.10 03 Műszaki kutatás, fejlesztés 74.11 03 Jogi tevékenység 74.12 03 Számviteli, adószakértői tevékenység 74.14 03 Üzletviteli tanácsadás 74.20 03 Mérnöki tevékenység, tanácsadás 74.30 03 Műszaki vizsgálat, elemzés 80.42 03 Máshova nem sorolt felnőtt- és egyéb oktatás 2

VÁLLALATVEZETÉS, FOGLALKOZTATÁS TSZ2. Anyavállalati átlagos állományi létszám alakulása (fő): 2002. december 31. 2003. december 31. 1 006 912 TSZ3. Vezető állású tisztségviselők, stratégiai alkalmazottak: Jelleg 1 Név Beosztás Megbízás kezdete Megbízás Vége IT Lévay Örs Igazgatósági tag 2002.07.25 2004.04.18 0 IT Dr. László Géza Igazgatósági tag 1998.09.30 2004.04.18 3 500 IT Dr. Simon Dénes Igazgatósági tag 2002.07.25 2004.04.18 0 IT Sterk Péter Igazgatósági tag 2002.07.25 2004.04.18 0 IT Dr. Várhegyi Éva Igazgatósági tag 2002.07.25 2004.04.18 0 IT Dr. Molnár Adél Igazgatósági tag 2002.07.25 2004.04.18 0 IT Füzesi Attila Igazgatósági tag 2002.07.25 2004.04.18 0 IT Szabó Antal Igazgatósági tag 2002.07.25 2004.04.18 0 IT Dr. Sinkovits Péter Igazgatósági tag 2002.07.25 2004.04.18 0 FB Pitti Zoltán FB tag 2002.07.25 0 FB Dr. Szijj Judit FB tag 2002.07.25 0 FB Malejkó Norbert FB tag 2002.07.25 0 FB Dr. Lippényi Tivadar FB tag 2002.07.25 0 FB Dr. Horváth Ferenc FB tag 2002.07.25 0 FB Arató László FB tag 2000.10.20 0 FB Boros Gábor FB tag 2001.04.23 0 FB Jaskó József FB tag 2001.04.23 0 A 2003. gazdasági évet lezáró közgyűlés napjáig Saját részvény tulajdon (db) FB Heit Gábor FB tag 2003.12.04 0 FB Dr. Kamarás György FB tag 2002.07.25 2003.08.15 0 SP Dr. László Géza Vezérigazgató 1999.02.01 határozatlan 3 500 SP Bádonfainé Szikszay Erzsébet Gazdasági vezérigazgató-helyettes 1999.02.15 határozatlan 0 SP Kárpáti Rudolf Műsorterjesztési vezérigazgató-helyettes 2000.10.01 határozatlan 0 SP Hegedűs Sándor Imre Multimédia vezérigazgató-helyettes 2000.10.01 határozatlan 0 SP Dobozi Péter Távközlési vezérigazgató-helyettes 1999.08.01 2003.09.30 0 SP Halász Mihály Stratégiai és vagyonkezelési igazgató 2000.10.01 határozatlan 0 SP Dr. Vincze Éva Jogi és humánpolitikai igazgató 1999.05.01 határozatlan 0 SP Bielek Péter Kommunikációs igazgató 2000.10.01 határozatlan 0 SP Szvétecz Róbert Szerviz igazgató 2000.10.01 határozatlan 0 SP Arató László Logisztikai és ingatlangazdálkodási igazgató 2000.10.01 határozatlan 0 1 Stratégiai pozícióban lévő alkalmazott (SP), Igazgatósági tag (IT), FB tag (FB) 3

RÉSZVÉNYSTRUKTÚRA, TULAJDONOSI KÖR RS1. Tulajdonosi struktúra, a részesedés mértéke adatok e Ft-ban Tulajdonosi kör megnevezése Teljes alaptőke, bevezetett sorozat 1 Tárgyév elején 2003. január 1. Időszak végén 2003. december 31. % 2 Db % 2 Db Alaptőke 100 11 875 200 100 11 875 200 Belföldi intézményi 12,624 1 499 097 18,272 2 169 850 Külföldi intézményi 0,281 3 380 1,141 135 479 Belföldi magánszemély 0,948 112 612 4,182 496 587 Külföldi magánszemély 0,050 5 976 0,043 5 049 Munkavállalók, vezető tisztségviselők 0,109 12 890 0,867 102 949 Saját tulajdon - - - - Államháztartás részét képező tulajdonos 2 84,076 9 984 176 74,037 8 791 986 Nemzetközi Fejlesztési Intézmények 3 - - - - Nem regisztrált kategória 4 1,912 227 069 1,459 173 300 1 a bevezetett sorozat megegyezik az alaptőkével; 2 a tulajdoni hányadok megegyeznek a szavazati arányokkal; 3 Pl.: ÁPV Rt., TB, Önkormányzat, stb. 4 Pl.: EBRD, EIB, stb. 5 Tartalmazza a Nem nevesített alszámlákat is RS4. A Társaság értékpapír struktúrája A Társaság jegyzett tőkéje 11.875.200.000,- Ft Az értékpapír fajtája 1 Törzsrészvény Az értékpapír típusa 2 Névre szóló Előállítás módja 3 Dematerializált Névértéke 1 000, - Ft Tőzsdei értékpapír (igen/nem) Igen A bevezetés éve 1999 Sorozat és sorszáma A 00 000 001 A 11 875 630 Az értékpapírhoz kapcsolódó jogok felsorolása osztalékhoz való jog likvidációs hányadhoz fűződő jog közgyűlésen való részvétel, inditványtétel, felvilágosítás kérés és észrevétel joga szavazati jog az alaptőke 1/10 részét képviselő részvényeseket megillető, ún. kisebbségi jog a Társaság jogsértő határozatainak megtámadási joga Ellenőrző sor (az értékpapír-sorozatok 11.875.200.000,- Ft össznévértékének összege) 1 Törzsrészvény, szavazatelsőbbségi részvény, osztalékelsőbbségi részvény, kötvény, stb. 2 Névre szóló, bemutatóra szóló 3 Fizikai, immobilizált, dematerializált 4

RS2. A saját tulajdonban lévő részvények (db) mennyiségének alakulása 2003.01.01 2003.03.31 2003.06.30 2003.09.30 2003.12.31. Társasági szinten 0 0 0 0 0 RS3. Az 5%-nál nagyobb tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az időszak végén) a bevezetett sorozatra, illetve a teljes alaptőkére vonatkozóan 1 Név Nemzetiség Tevékenység Mennyiség (db) Részesedés (%) 2 Megjegyzés ÁPV Rt. Belföldi Államháztartás 8 753 563 73,71 Forrás Rt. Belföldi Gazdasági társaság 1 187 520 10,00 1 a bevezetett sorozat megegyezik az alaptőkével; 2 a részesedés és a szavazati arány megegyezik 5

A TÁRSASÁG RÖVID TÖRTÉNETI ÁTTEKINTÉSE Magyarországon 1925 óta létezik műsorszórási tevékenység. 1925-től 1990. január 1-jéig a Magyar Posta volt a kizárólagos postai, távközlő és műsorszóró szolgáltató Magyarországon. 1990. január 1-jén a Magyar Posta szolgáltatási ágait részben új vállalatokba szervezték. A műsorszórás az újonnan alakult Magyar Műsorszóró Vállalat feladata lett, amelyet az Állami Vagyonügynökség Igazgatótanácsa 1992-ben Antenna Hungária Magyar Műsorszóró és Rádióhírközlési Részvénytársaság néven egyszemélyes zárt részvénytársasággá alakított át. Az átalakulás idején a részvények 100 százaléka a magyar állam tulajdonába került. Ezt követően a vonatkozó jogszabályok értelmében több magyar önkormányzat jutott részvényekhez a cégben. 1994 májusában az ÁPV Rt. nyilvános forgalombahozatal keretében kárpótlási jegy ellenében társaságunk 730 ezer darab névre szóló törzsrészvényét értékesítette. 1996-ban megszületett a médiatörvény, s ennek nyomán megalakultak a kereskedelmi televíziók Magyarországon. Ez az Antenna Hungária Rt. számára azt jelentette, hogy a három országos közszolgálati műsor mellett 1997-től a kereskedelmi tévécsatornák (tv2 és RTL Klub) részére történő műsorszórás is feladata lett. A rádiózásban ettől az időponttól kezdve a közszolgálati adások (Kossuth, Petőfi, Bartók) mellett a Danubius és Sláger kereskedelmi csatornákat is országosan sugározzuk. Az országos kereskedelmi televíziók indulása új kihívásokat jelentett és új beruházásokat tett szükségessé, ezért 1997 januárjában az Antenna Hungária Rt. jegyzett tőkéjét a fő tulajdonos 2,5 milliárd forinttal megemelte. Az OTH (Országos Transzport Hálózat) üzembe helyezésével társaságunk belépett a távközlési piacra is. 1998 óta földi, továbbá műholdas adat- és beszédátviteli szolgáltatásokat biztosítunk ügyfeleink széles körének. Ezek technológiai megoldásában szerepet kap mikrohullámú gerinchálózatunk, budapesti száloptikai rendszerünk és a VSAT műholdas átvitel is. 1999. február 9-én bevezettük részvényeinket a Budapesti Értéktőzsdére. Az 1999-es zártkörű tőkeemelés során az ÁPV Rt. az AH jegyzett tőkéjét 11,250 milliárd forintra, majd a zártkörű tőkeemelés 2000-es, második lépcsőjét követően 11,875 milliárd forintra emelte. 2000-ben AntennaMikróra változtattuk az addig kódolatlan AM-mikro szolgáltatás nevét, az ezen keresztül sugárzott tévéműsorokat pedig analóg formában kódoltuk. Ezzel megteremtettük a Társaság multimédiás szolgáltatásainak alapjait. 2000-ben az ÁPV Rt. privatizációs tranzakciót indított. Ennek során a kitűzött cél az lett volna, hogy az AH Rt. részvényei 50 százalék + 1 szavazat erejéig magántulajdonba kerüljenek. Ehhez egy 37,45 százalékos részvénycsomagot kellett privatizálni. Az ügylet első lépcsőjeként az ÁPV Rt. 2000 júliusában tőzsdei aukció keretében 171 ezer darab részvényt értékesített. A privatizáció második fázisát, amelyben tőkeemeléssel egybekötött hazai és nemzetközi részvénykibocsátást tervezetek, a kedvezőtlen nemzetközi tőkepiaci körülmények miatt határozatlan időre el kellett halasztani. Az ÁPV Rt. végül zártkörűvé alakította a tranzakciót, hogy a hazai nyilvános forgalomba 2000. novemberi lebonyolított részvényjegyzése során beérkezett igényléseket el tudja fogadni. 6

A 2001. januárban lezárult zártkörű elhelyezés során az AH-papírokból összesen 5.505 alanyi jogon kárpótolt és hazai magánbefektető jegyzett 133 ezer darab részvényt. A 2001. februári dolgozói részvényértékesítés során az Antenna Hungária Rt. munkavállalói a privatizációs törvény által biztosított mértékben juthattak részvényekhez. Az ÁPV Rt. ilyen módon részvénytulajdonának 1,84 százalékát, 219 ezer darab részvényt értékesített. 2002-2003 fordulóján a fő tulajdonos ÁPV Rt. az Antenna Hungária Rt. jegyzett tőkéjének 10 százalékát kitevő részvénycsomagot adott át Forrás Vagyonkezelési és Befektetési Rt.-nek. Ezt a társaságot azzal a céllal hoztak létre, hogy a még piacon lévő kárpótlási jegyek tulajdonosai számára befektetési lehetőségeket nyújtson. Ezzel a lépéssel az ÁPV Rt. közvetlen részesedése 73,71 százalékra csökkent. 2003. során folytatódott az Antenna Hungária Rt. profiltisztítása. Az átszervezések célja az volt, hogy szervezetileg is átláthatóan elváljon a műsorterjesztési alaptevékenység és a hozzá számos ponton kapcsolódó távközlés. Az állam, mint fő tulajdonos a privatizáció előkészítése miatt is igényelte ezeket a változtatásokat. Mindennek eredményeként társaságunk 2003. október 1-jétől az Antenna Távközlési Rt.-be szervezte ki távközlési tevékenységét. 7

A TÁRSASÁG TEVÉKENYSÉGÉNEK, PIACI KÖRNYEZETÉNEK ÉS PIACI POZÍCIÓINAK BEMUTATÁSA 1. MŰSORTERJESZTÉS A rádió- és televízióműsor-terjesztéssel kapcsolatos szolgáltatások lényege, hogy a rádió- és televíziós jeleket a rádió- és televízióműsor-szolgáltatók stúdióitól eljuttatjuk a közönségnek. A rádió- és televízióműsor-szolgáltatók által készített műsorokat földfelszíni, illetve műholdas műsorszóró rendszereinken keresztül terjesztjük. Ezen kívül analóg, illetve digitális műholdas feladó-szolgáltatásokat is nyújtunk, amellyel kapcsolat hozható létre tévéstúdiók, valamint mobil berendezések, körzeti stúdiók és nemzetközi programforrások között. Társaságunk nem hoz létre rádiós vagy televíziós műsort, hanem kizárólag a más a magyar államtól műsorszolgáltatásra jogosultságot kapott vállalkozások által létrehozott televízió- és rádióprogramok terjesztését végzi. 1.1. Televízióműsor-terjesztés 1.1.1. Földfelszíni műsorterjesztés A Magyar Televízió Rt., az MTM-SBS Televízió Rt., valamint a Magyar RTL Televízió Rt. számára földfelszíni műsorszóró szolgáltatást nyújtunk az ország egész területét lefedő analóg adóhálózatunkon keresztül. A lakossági ellátottság az mtv esetében 96 százalék, a tv2 és az RTL Klub csatornák esetében pedig 86-86 százalék. Ezen kívül körzeti és helyi műsorszolgáltatók részére is biztosítunk földfelszíni műsorszóró szolgáltatásokat. A televízióműsor-szóró hálózat Földfelszíni televíziós adóhálózatunk 1997-ig két műsort szolgált ki (MTV1, MTV2, jelenleg mtv és m2) Magyarországon. Ezt követően a két kereskedelmi csatorna beindulásával (tv2 és RTL Klub) az m2 (korábbi nevén MTV2) műsor műholdra került, és a korábban az MTV2 műsort sugárzó adóhálózatot a két kereskedelmi csatorna között osztottuk meg. Ezen felül, a médiatörvény által a két csatorna részére megállapított lefedettségi és minőségi követelmények elérése érdekében a két kereskedelmi televízióműsor adóhálózatát új berendezésekkel bővítettük. Jelenleg 18 gerincadót és 115 átjátszóadót üzemeltetünk az mtv sugárzására, amely a lakosság 96 százalékos lefedettségét biztosítja. A tv2 sugárzásához 14 gerincadó-berendezést és 56 átjátszóadót, az RTL Klub sugárzására 12 gerincadót és 35 átjátszóadót használunk. Mindkét kereskedelmi adóhálózat lakossági ellátottsága 86 százalékos. Mindhárom földfelszíni tv-műsorszóró gerinchálózatunkon biztosítjuk a NICAM rendszerű kiegészítő sztereó kísérő hang szétosztását és szórását. 8

1.1.2. Műholdas műsorterjesztés Fix és mobil feladóállomásainkon analóg és digitális műholdas műsorszóró és -szétosztó szolgáltatásokat biztosítunk. Ezeket a televíziós társaságok azért veszik igénybe, hogy műsoraikat közvetlenül tudják eljuttatni a nagyközönségnek, kábeltelevíziós társaságoknak vagy más magyarországi vagy európai stúdiókba. Ezen túlmenően Társaságunk a magyar állam nemzetközi koordináción alapuló döntése alapján jogosult a 4 Nyugat szélességű geostacionárius pozícióban lévő űrszegmens használatára. Analóg műholdas műsorszórás Analóg műholdas műsorszórási szolgáltatásaink keretében a médiatörvénynek megfelelően országos lefedettséget biztosítunk az m2 és a Duna TV közszolgálati műsorainak. Ezeket a műsorokat a nagyközönség megfelelő fejegységgel ellátott parabolaantennával és egyedi analóg műholdvevő berendezéssel közvetlenül foghatja, illetve kábeltelevízió-szolgáltatókon keresztül veheti, amelyek hálózatukon át továbbítják a műsorjeleket. Digitális műholdas műsorszórás A digitális műholdas műsorszóró szolgáltatásokat jellemzően azon kereskedelmi programok készítőinek biztosítjuk, akik nem jogosultak földfelszíni műsorszóró hálózatok igénybevételére. Két digitális programcsomagunkban jelenleg kilenc csatornát tudunk a műsorszolgáltatók rendelkezésére bocsátani, ezek közül hatot magyar televíziók műsorai foglalnak le: a Duna TV közszolgálati csatorna, a Magyar ATV, a Budapest TV és a Hálózat TV általános kereskedelmi csatornák, illetve az f+ és m+ tematikus csatornák. További három csatornán külföldi televíziók műsorait sugározzuk: a Tunis 7 tunéziai állami televízió műsorát, az f+ román műsorát, valamint a Prime TV pakisztáni műsort. Ezen kívül 3 rádióműsor (Kossuth, Petőfi, Radio Tunisia) sugárzását is biztosítjuk. Műholdas feladó- (uplink-) szolgáltatás Fix és mobil, analóg és digitális feladó szolgáltatásokat biztosítunk azon magyarországi, valamint külföldi műsorszóró vállalatok részére, amelyek egy bizonyos stúdió műsorát más hazai vagy külföldi stúdiókhoz szeretnék átsugározni. A mobil műholdas feladó szolgáltatásokat magyarországi és külföldi műsorkészítő társaságok veszik igénybe mind analóg, mind digitális formában politikai, kulturális, valamint sportesemények élő közvetítéséhez. Műholdas televízió- és rádióműsor-terjesztési hálózat Az Országos Mikrohullámú Központból vagy mobil feladóállomásokról műholdas feladó szolgáltatásokat nyújtunk, amelyek keretében a műsorjelek az Eutelsat Hotbird 3 vagy 6 műholdon, a Spacecom AMOS műholdján, illetve más műholdon a Társaságunk vagy az ügyfél által bérelt transzponderen keresztül jutnak az adott műhold lefedettségi térképén meghatározott területekre. 1.1.3. Ügyfeleink Magyarországon jelenleg négy vezető televíziós társaság veszi igénybe országos műsorszóró szolgáltatásunkat: a Magyar Televízió (mtv és m2), az MTM-SBS Televízió (tv2), a Magyar RTL Televízió (RTL Klub) és a Duna Televízió (Duna). 9

Magyar Televízió Rt. A Magyar Televízió állami tulajdonban lévő közszolgálati televíziós műsorszolgáltató társaság, Magyarországon két országos közszolgálati tévécsatornát működtet, az mtv és az m2 csatornákat. MTM-SBS Televízió Rt. Az MTM-SBS egyike a két hazai országos magánkézben lévő kereskedelmi televíziós műsorszolgáltatónak, a tv2 csatornát működteti. Magyar RTL Televízió Rt. A Magyar RTL a másik hazai magánkézben lévő kereskedelmi televíziós műsorszolgáltató, az RTL Klub csatorna működtetője. Duna Televízió Rt. A Duna Televízió szintén állami tulajdonú részvénytársaságként működő, országos közszolgálati televíziós műsorszolgáltató, a magyarországi Duna közszolgálati televíziós csatornát üzemelteti. Jelentősebb ügyfeleink közé tartoznak még az AGRO TV-ATV Rt., amely a Magyar ATV nevű kereskedelmi televíziós csatornát, a Budapest Televízió Rt., amely a Budapest TV nevű kereskedelmi televíziós csatornát, az IKO Romania srl., amely a magyar és román f+, illetve a magyar m+ csatornákat üzemelteti, illetve a Hálózatos Televíziók Rt. Körzeti, illetve helyi műsorszolgáltató ügyfeleink a fix.tv, illetve a Viasat3 és a Csepp TV. Műholdas műsorszóró szolgáltatásunkat veszi igénybe külföldről az Eutelsat SA, a Deutsche Telekom AG és a KL6 sro. 1.2. Rádióműsor-terjesztés 1.2.1. Földfelszíni rádióműsor-terjesztés Jelenleg három rádiós műsorszolgáltató rádiócsatornáit terjesztjük országos szinten földfelszíni műsorszórás révén. Ezek: a Kossuth középhullámú adása, a Kossuth, a Petőfi és a Bartók URH-adásai (Magyar Rádió Rt.), a Danubius (Országos Kereskedelmi Rádió Rt.) és a Sláger (Sláger Rádió Műsorszolgáltató Rt.) rádiók. A Magyar Rádió középhullámú Kossuthprogramjának lakossági lefedettsége 100 százalékos (AM), a 70 MHz-es URH-adás 91 százalékos, a 100 MHz-es sávban a Petőfi 86 százalékos, a Bartók 68 százalékos lefedettséggel rendelkezik. November végétől Budapest, december hónaptól Debrecen, Kabhegy, Miskolc, Pécs, Szentes, Tokaj telephelyek vételkörzetében már üzemszerűen sugározzuk a Kossuth műsort a 100 MHz-es sávban is. A Danubius Rádió lefedettsége 67 százalék, míg a Sláger Rádióé 81 százalék. Országos műsorszóró tevékenységünk mellett 11 helyi és körzeti rádióműsor-szolgáltató például a Juventus, a radiocafé, a Rádió C, a Sztár FM és a BBC részére is végzünk műsorszórást. Ügyfeleink elsősorban az FM-frekvenciákat veszik igénybe. A Magyar Rádió Kossuth-adója az egyetlen középhullámú sávban sugárzott országos rádióműsor. Kiegészítő és értéknövelő RDS (Radio Data System) szolgáltatásokat is biztosítunk rádióműsor-szolgáltató ügyfeleink részére, 1998 óta a Juventus, a Danubius és a Sláger Rádió valamint a Petőfi és a Bartók rádióadók, 1999-től kezdve a Klubrádió, 2001-től pedig a Sztár FM és a radiocafé veszi igénybe ezeket a szolgáltatásokat. A felsorolt műsorszolgáltatók közönsége jelenleg a következő lehetőségeket veheti igénybe: csatorna megjelölés, programtípus-azonosítás, automata alternatív frekvenciaválasztás, közlekedési közlemény jelzése, valamint rádiós szövegüzenetsugárzás. Társaságunk a Magyar Rádió Rt. több műsorát az analóg műholdas műsorszóró rendszeren keresztül is terjeszti (Kossuth, Petőfi, Bartók, Szülőföldünk, RNI valamint Regionális és Nemzetiségi Adások). 10

A rádióműsor-szóró hálózat A 70 MHz-es VHF-sávban a Magyar Rádió Kossuth csatornáját és körzeti adásait 10 adóállomással (91 százalékos lakossági lefedettség), míg a Petőfi és Bartók csatornáját a 100 MHz-es VHF-sávban sugározzuk 17 (Petőfi, 86 százalék lefedettség), illetve 16 (Bartók, 68 százalék lefedettség) adóállomással. 2003. november 27-én megkezdtük a budapesti, december 1-jén a szentesi, december 18-án a kabhegyi és pécsi, december 23-án a debreceni, miskolci és tokaji telephelyeinkről a 100 MHz-es sávban a Kossuth műsor üzemi sugárzását. Ezen kívül 11 adóállomással továbbítjuk az Országos Kereskedelmi Rádió Rt. Danubius műsorát, amely 67 százalékos lakossági lefedettséggel rendelkezik, valamint 16 adóállomással a Sláger Rádió programját, amely 81 százalékos lakossági lefedettséget eredményez. Ugyanebben a frekvenciasávban sugározzuk a körzeti és helyi kereskedelmi rádióprogramokat, elsősorban Budapesten, de néhány vidéki városban is. Az év első felében kezdtük meg helyi sugárzásként a Tilos Rádió, körzeti sugárzásként a BBC Rádió műsorok sugárzását Budapesten. A 100 MHz-es URH sávban üzemelő adóberendezések a rádióműsorok mellett kiegészítő, illetve értéknövelt szolgáltatásként RDS-jeleket továbbítanak. Középhullámon (100 százalékos lakossági lefedettséggel) a Kossuth programot továbbítjuk. Rövidhullámú frekvenciákon a Magyar Rádió Külföldi Adások Főszerkesztősége (KAF) által készített Szülőföldünket és idegen nyelvű műsorokat sugárzunk Európa, Amerika és Ausztrália felé. 1.2.2. Ügyfeleink Magyarországon három rádiós társaság veszi igénybe országos műsorszóró szolgáltatásunkat: a Magyar Rádió Rt., az Országos Kereskedelmi Rádió Rt. és a Sláger Rádió Műsorszolgáltató Rt. Magyar Rádió Rt. A Magyar Rádió Rt. a nemzeti, állami tulajdonban álló országos közszolgálati rádió műsorszolgáltató társasága. Három közszolgálati rádióállomást üzemeltet, a Kossuth (AM és FM sávban), valamint a Petőfi és a Bartók rádiót (csak az FM sávban), továbbá egy külföldi hallgatóknak szánt adást a rövidhullámú sávban. Országos Kereskedelmi Rádió Rt. Az Országos Kereskedelmi Rádió Rt. egy országos kereskedelmi rádióállomást üzemeltet, a Danubius rádiót. Sláger Rádió Műsorszolgáltató Rt. A Sláger Rádió Műsorszolgáltató Rt. egy országos kereskedelmi rádióállomást üzemeltet, a Sláger rádiót. 1.3. Egyéb szolgáltatások A Hírközlési Felügyelet számára a tárnoki mérőállomáson a 2850-28000 khz frekvenciatartományba eső rövidhullámú adások figyelését, azonosítását és a megfigyelés eredményeinek dokumentálását végezzük, valamint a mért adatokhoz közvetlen hozzáférést biztosítunk a HÍF számára. Az Antenna Hungária Rt. magas színvonalú műsorszóró szolgáltatásainak alapja a technikai fejlesztéseken, technológiai váltásokon kívül a szakmailag magasan képzett, az évek folyamán jelentős gyakorlati tapasztalatokat szerzett munkavállalók tevékenysége. Ennek a humán erőforrásnak a jobb kihasználását teszi lehetővé a vállalkozási alapon végzett fenntartási tevékenység (karbantartás, hibaelhárítás). 11

1.4 Tervezett szolgáltatások Célunk a földfelszíni digitális televízió- (DVB-T) és rádió- (DAB, DRM) műsorszóró hálózatok kiépítése, és ezen szolgáltatások várhatóan 2004-2010 közötti beindítása. Meglévő földfelszíni digitális rádió- és televízióműsor-szóró hálózatunkon jelenleg kísérleti adásokat üzemeltetünk. 1.4.1. Földfelszíni digitális műsorszórás (DVB-T) A televíziózás világában egyre nagyobb teret nyer a digitális műsorszórás, amely képes a televíziózási szokások gyökeres megváltoztatására. A földfelszíni digitális sugárzás, a DVB-T megoldásainak köszönhetően nagyobb műsorválasztékot, kiváló minőséget és megbízható vételt biztosít a nézők számára, általános bevezetése frekvenciák felszabadítását teszi lehetővé új szolgáltatások számára. A digitális televíziós rendszerek által biztosítható többletfunkciók közül a legfontosabbak egyike az interaktivitás. Az interaktivitás lehetőséget ad a nézőnek arra, hogy beavatkozzon a hozzá érkező műsorba: lehívja a képernyőre a műsorhoz tartozó kiegészítő információkat, vagy üzeneteket küldjön (egy ún. visszirányú csatornán keresztül) a tartalomszolgáltató felé (pl. elektronikus vásárlások, szavazások, játékok vagy internetelérés során). Társaságunk az elmúlt években megtette a szükséges technikai előkészületeket a DVB-T sugárzásra: adóberendezést telepített a Széchenyi-hegyi adóállomáson, majd 1999-ben megkezdte az első hazai kísérleti adást. A kísérleti sugárzás a beindítás óta működik, miközben folyamatosan vizsgáljuk a vételi lehetőségeket. A DVB-T adóberendezés három közszolgálati műsort (mtv, m2, Duna TV) és mérőjeleket sugároz. Megkezdtük az interaktív szolgáltatások műszaki előkészítését is. A budapesti hálózat kiépítése A 2002-es év során a már üzemelő budapesti adó mellett elindítottuk az első vidéki digitális adót Kabhegyen, majd az év végén egy budapesti átjátszóadóval bővítettük az ellátott területet. A 2003-as év elejére kialakult egy második budapesti nagy teljesítményű adó indításának elvi lehetősége. A tervek között szerepel a budapesti üzemi szolgáltatás beindítása, a két budapesti adó segítségével tíz programmal tudnánk ellátni a főváros tetőantennás, DVB-T vételre alkalmas háztartásait. A rendszer technológiai kialakításának vizsgálata megkezdődött, azonban a szolgáltatás beindítása számos jogi, szabályozási kérdést érint, így a feltételek jelenleg még nem adottak. A kitűzött célok megvalósítására pályázatokon vettünk részt, amelyek megteremtették a budapesti üzemszerű szolgáltatás beindításának a lehetőségét 2004- ben. Országos digitális televíziós hálózat kiépítése A HÍF által elkészített országos digitális hálózat frekvenciatervei az Antenna Hungária Rt. húsz jelenlegi telephelyére és antennájára készültek el. A kijelölt telephelyek és frekvenciák alapján megkezdődött a megvalósíthatóság felmérése. 2002-ben elindult a telephelyek alkalmassági vizsgálata; a kabhegyi telephely esetében a teljes körű felmérés is megtörtént. Az első eredmények alapján felhasználhatósági szintek szerint kategorizáltunk a telephelyeket. 2003-ban folytatódtak a telephelyi felmérések és műszaki vizsgálatok. 12

1.4.2. DAB A kísérleti DAB-sugárzás műszaki lehetőségei 4 program egy multiplexben történő sugárzását teszik lehetővé. A két adóval ellátott terület Budapest és 40 km-es körzete. A két adó ún. szinkron egyfrekvenciás hálózatot alkot, ennek következtében frekvenciatakarékos lefedettség valósítható meg. A kísérlet sikeres bemutatását követően meg kell tenni a lépéseket a rendszeres sugárzás feltételeinek megteremtése felé, amelynek jelen pillanatban jogi akadályai vannak. 1.4.3. DRM Az analóg AM és a digitális technika előnyeinek ötvözésével lehetőség nyílik egy új műsorszóró rendszer megalkotására, amely hasznosítja a meglévő infrastruktúrát. Ez az alapötlet vezetett a DRM konzorcium megalakulásához. A szoros ütemtervnek és az aktív tevékenységnek köszönhetően kidolgozták a digitális rendszer műszaki megvalósítását, kísérleti sugárzásokat folytatnak, amelyek nagymértékben elősegítik a rendszer tökéletesítését. Jelenleg Angliában, Portugáliában és Németországban folytatnak kísérleti adásokat. A rendszeres sugárzás elindulását 2004-re tervezik a konzorcium vezetői. A digitális rendszer kompatibilis marad a jelenlegi analóg sugárzással, az átállás idejére biztosítható az egyidejű analóg és digitális sugárzás. Az Antenna Hungária Rt. 2000 októbere óta tagja a DRM-nek. Célunk, hogy a meglevő infrastruktúra felhasználásával versenyképes rádióműsor-szóró rendszert építsünk ki. A DRM mellett számos előny szól: értéknövelt szolgáltatásokra képes, növeli a lefedettséget és jobb minőséget nyújt. A közeljövő feladatai közé tartozik a kísérleti adások vétele és jellemzése, saját digitális kísérleti adás indítása, az ellátott terület nagyságának vizsgálata valamint a mobilvételi mérések elvégzése. 2. TÁVKÖZLÉS Cégünk távközlési szolgáltatásai: Menedzselt bérelt vonali szolgáltatás LAN összekapcsolási szolgáltatás Hang-adat integrációs szolgáltatás Műholdas távközlési szolgáltatás Bérelt vonali internetszolgáltatás VoIP Virtuális Magánhálózat (IP VPN) Modulációs szolgáltatás Műsorfájl-átviteli szolgáltatás Lakossági és kisvállalati szélessávú internetszolgáltatás Pandant Privát GPS alapú gépjármű vagyonvédelmi rendszer Pandant Flotta GPS alapú flottakövető szolgáltatás 2.1.Üzleti kommunikáció Távközlési szolgáltatásainkat igénybe vevő ügyfeleink száma 2003-ban is tovább növekedett, távközlési összeköttetéseink száma 50 százalékkal nőtt. A pénzügyi, államigazgatási, ipari és termelő-, média- és távközlési szektor jelentős társaságaiból álló ügyfélkörünk részére az ország teljes területén biztosítunk üzleti kommunikációs szolgáltatásokat. Szolgáltatásainkkal elsősorban ügyfeleink egyedi igényeire, problémáira adunk megoldást. Az értéknövelt szolgáltatások bővülő ügyfélköre mellett meglévő ügyfeleink is újabb összeköttetéseket rendeltek meg. 13

2.2. Pandant vagyonvédelmi rendszer Pandant szolgáltatásainkat bővítettük. A Pandant Privát vagyonvédelmi rendszer kiegészítő szolgáltatása révén ügyfeleink egyszerűbben és kényelmesebben azonosíthatják magukat. A Pandant Flotta új lehetősége, hogy vállalati ügyfeleink interneten keresztül, egyszerűen kezelhető webes felületen követhetik gépkocsiflottájukat. Az elmúlt évben tovább növeltük gépjármű-importáló és -forgalmazó Pandant értékesítési partnereink körét. Csatlakoztunk Európa legnagyobb gépjármű-vagyonbiztonsági rendszeréhez, a csaknem teljes Európát átfogó, a nemzetközi közúti fuvarozásban biztonsági szolgáltatásokat nyújtó EUROWATCH hálózathoz. 2.3.Távközlési hálózatunk Magas rendelkezésre állású távközlési hálózatunk kiváló minőségű hang-, adat- és mozgóképi információk továbbítását teszi lehetővé. Mikrohullámú gerinchálózat Társaságunk távközlési szolgáltatásait a nagy sebességű, az egész országot lefedő digitális mikrohullámú Országos Transzport Hálózaton és budapesti optikai hálózatunkon keresztül biztosítjuk. Az országos digitális mikrohullámú gerinchálózat 51 állomásból áll. Az SDH rendszerű, gyűrűs kialakítású hálózat lehetővé teszi, hogy az Antenna Hungária Rt. a digitális átvitel minden előnyét kihasználva magas színvonalú távközlési szolgáltatásokat nyújtson partnerei részére. Hozzáférési hálózat A gerinchálózathoz csatlakozó hozzáférési hálózat felhasználásával ki tudjuk elégíteni az ország bármely pontján elhelyezkedő vállalkozások távközlési igényeit. A hozzáférési hálózatokban átviteli közegként mikrohullámú, optikai kábel és VSAT-összeköttetéseket használunk. A megrendelők egyedi igénye alapján, az átviteli közegek együttes felhasználásával, heterogén hozzáférési rendszer kialakítását is vállaljuk, így az egyes telephelyeken jelentkező eltérő igényeket figyelembe véve a megfelelő típusú összeköttetéseket tudjuk biztosítani. Mikrohullámú infrastruktúránkon és több évtizedes szakmai tapasztalatunkon alapuló távközlési szolgáltatásainkat ügyfeleink az ország bármely részén igénybe vehetik. A mikrohullámú technológia az ügyfelek számára gyors telepíthetősége mellett magas rendelkezésre állása miatt is előnyös. A mikrohullámú elérési hálózat jellemzően pont-pont és pont-multipont struktúrájú lehet. A pont-pont jellegű összeköttetés adott két pont között teremt kapcsolatot, míg a pont-multipont esetében a sok végpont egy bázisállomáson keresztül kapcsolódik a hálózathoz. Ügyfeleink igényeit Budapest területén optikai kábeles megoldással is meg tudjuk valósítani. Az optikai gyűrűs SDH-alapú rendszereink lehetővé teszik, hogy a kábelek végpontokig történő kihúzásával a jelek a gerinchálózaton keresztül érjék el ügyfeleinket. Az optikai kábel kiváló minőségű és nagy sávszélességigényű alkalmazások használatát teszi lehetővé. Hálózatfelügyeleti központ Az Antenna Hungária Rt. szolgáltatásai végponttól végpontig menedzseltek, a hálózatfelügyeleti központ ügyelete napi 24 órában fogadja a telefonon, e-mailen, illetve faxon érkező hibabejelentéseket. A hálózatfelügyeleti központ független klíma és energetikai rendszerrel, fixen telepített dízel-berendezéssel rendelkezik. Biztonsági okokból egy tartalék központot is üzemeltetünk, amely egy másik telephelyen található. Az ügyeletes operátorok munkáját szakterületekre specializálódott rendszermérnökök segítik. 14

3. MULTIMÉDIA 3.1. AntennaMikro szolgáltatás Az AntennaMikro elnevezésű televíziós programkínálatot tartalmazó lakossági szolgáltatásunk Budapesten és környékén kábelcsatlakozás nélkül fogható. A földfelszíni és műholdas sugárzású adásokat is magában foglaló szolgáltatás előfizetői 3 programcsomagban (Induló, Alap- és Prémium csomag) több mint 24 tévéműsor közül választhatnak. 2003-ban a szolgáltatás Alap- és Prémium programcsomagja a Hír Televízió adásával bővült. Az AntennaMikro az egyik legnagyobb előfizetői számmal rendelkező rendszer Budapesten és környékén. Az AntennaMikro szeptemberben ügyfelei részére családi napot szervezett a Fővárosi Állatkertben, az 1.500 jegyet sorsolással osztottuk szét. A programon részt vevő előfizetők közül egy ügyfelünk számára örökbe fogadtunk egy állatot. 2003. decemberben jelképes, 99 forintos egyszeri hozzáférési díjért előfizetői akciót hirdettünk a második dekóderre, amely 1.000 darab második dekóder értékesítéséig tartott. Rendszeresen keresztrejtvényes játékot indítottunk előfizetőink körében, a helyes megfejtést beküldők között havonta ajándékcsomagokat, év végén pedig az összes helyes megfejtést beküldő játékos között fődíjat sorsoltunk ki. Az ügyfelek részéről számos pozitív visszajelzés érkezett a 2003. év rendezvényeivel, játékaival, akcióival kapcsolatban. Panaszkezelő rendszerünk folyamatosan rögzíti az ügyfelek bejelentéseit. A statisztikák szerint a 2003-ban rögzített panaszok enyhe növekedést mutattak az előző évhez viszonyítva. Ennek az az oka, hogy a panaszok mellett az áremeléssel, a szerelői kiszállással és a decemberi akcióval kapcsolatos érdeklődéseket is ebben a rendszerben rögzítettük. 3.2 AntenNet szolgáltatás Az AntenNet szolgáltatás az AntennaMikro rendszer digitalizált csatornáján keresztül hozzáférhető szélessávú internetszolgáltatás. A béreltvonali, vissziránnyal felépülő szolgáltatás ideális, költséghatékony internetelérési megoldás a saját elosztó hálózattal rendelkező kis- és középvállalatoknak, irodaházaknak, szállodáknak. A rendszer kialakításakor arra törekedtünk, hogy az internethozzáférési szolgáltatáson túl alkalmas legyen olyan visszirány nélküli IP-alapú szolgáltatások megvalósítására is, mint az IP-alapú video/audio streaming vagy az adatszórás. A visszirány nélküli alkalmazások segítségével üzleti tv, fizető tv, VoD, NVoD, Web-szórás, off-line fájlküldési szolgáltatások nyújtására nyílik lehetőségünk. 3.3 Műholdas adatszórás A műholdas adatszórás keretében a transzport adatfolyam előállítását és a műholdas feladást végezzük a felhasználók által küldött, internetprotokoll szabályai szerint előállított adatfolyamokból. A TDC-vel kötött szerződés keretében az Open Way Net szolgáltatáshoz nyújtunk műholdas adatszórás szolgáltatást. A szolgáltatás front office és üzemeltetési feladatait a TDC biztosítja, s ehhez cégünktől bérli a szükséges eszközöket. 3.4 Digitális földfelszíni televízió A DVB-T projekt keretében interaktív és multimédiás tartalmak előállítására, megjelenítésére szolgáló eszközökkel egészítettük ki a DVB-T platformot, valamint MHP alkalmazásokat szereztünk be. Ezek között említendő az EPG (elektronikus műsorkalauz), a szuperteletext, 15

illetve az MHP alkalmazások fejlesztői környezetének kialakítása, az STB-k kompatibilitásának tesztelése. Kifejleszttettünk egy MHP-alapú SMS-fal alkalmazást, valamint egy szavazási alkalmazást, valamint előkészítettük az MTI-vel közösen indítandó kísérleti szuperteletext szolgáltatást is. 3.5 Távoktatás Előzetes várakozásainknak megfelelően az infokommunikációs eszközökkel támogatott oktatási piac 2003-ban kiemelkedő ütemben növekedett. A piac lehetőségeit felismerve, március folyamán az Antenna Vagyonkezelő Holding tulajdonrészt szerzett egy kizárólag elektronikus oktatási szolgáltatásokkal foglalkozó részvénytársaságban, az Eduweb Távoktatási Rt-ben. Ezzel az akvizícióval, az Antenna Hungária csoportba került egy olyan vállalkozás, amely a hazai távoktatási piacon kiemelkedő eredményekkel rendelkezik. Az Antenna Hungária Rt. humán erőforrás területe is felismerte az elektronikus oktatás nyújtotta lehetőségeket, az év során számos belső képzést valósított meg nagy számú vagy a vállalat minden munkavállalóját érintő oktatások területén. 4. EGYÉB SZOLGÁLTATÁSOK 4.1 Szerviztevékenység, fenntartás, telepítés Társaságon belüli, illetve azon kívüli ügyfeleink működéséhez kapcsolódóan antennák, műsorszóró és távközlő berendezések fenntartásával illetve ezek kiegészítő berendezéseinek fejlesztésével, telepítésével és javításával foglalkoztunk. Ezekhez szorosan hozzátartozik a saját és idegen tulajdonú műsorszóró és távközlő berendezéseken végzett karbantartási és hibaelhárítási tevékenység. Külső karbantartási- és szervizszolgáltatásaink legjelentősebb szerződéses megrendelői a Vodafone Távközlési Rt., a Pannon GSM és a Magyar Honvédség voltak. Alvállalkozói szerződés keretében a Vodafone GSM 900/1800 hálózatához tartozó bázisállomások rádiótechnikai helyszíni szerelésén, szükségáramforrásokkal történő hálózat biztosításán dolgoztunk. A Pannon GSM hálózatában a bázisállomások hibaelhárításán, mérésén túl az antennarendszerek vizsgálatát végezzük. A Magyar Honvédség részére mikrohullámú rendszerekkel kapcsolatos hálózatirányítási, karbantartási és hibaelhárítási tevékenységgel foglalkozunk. További megrendelőink számára zavartatásméréseket, egységjavításokat, antenna-telepítési, -karbantartási és eszköz-karbantartási feladatokat végeztünk. 4.2 Ingatlanok hasznosítása, infrastruktúra bérbeadása Cégünk ezen tevékenység keretében hasznosítja a műszaki objektumok (antennatornyok, műszaki épületek) szabad helykapacitását bérlet formájában. Az igénybevétel számát és az ebből származó bevételeket tekintve legnagyobb partnereink a Vodafone Magyarország Távközlési Rt., a Westel Mobil Távközlési Rt., a Pannon GSM Rt. és az Antenna Távközlési Szolgáltató Rt. Az irodahelyek bővítése céljából, a Petzvál utcai székház közelében két irodaházban bérel cégünk irodákat, ezeket részben saját szervezeti egységek, részben pedig leányvállalatok, illetve külső cégek veszik igénybe, ez utóbbiak albérleti jogviszony keretében. 16

1. BERUHÁZÁSOK BERUHÁZÁSOK, BEFEKTETÉSEK 1.1. MŰSORTERJESZTÉS Televízióműsor-terjesztés A DVB-T rendszer kiépítéséhez kapcsolódóan 1,5 kw-os adóberendezés, továbbá az országos hálózat tervezéséhez antennatervező szoftver, illetve demonstrációs célból digitális TVvevők, DVD felvevők és lejátszók beszerzésére került sor. Az adórekonstrukció keretében az utolsó klisztronos adó kiváltására 2002. évben vásárolt 43 csatornájú m1 műsort sugárzó 20/1/0,2 kw-os tokaji adóberendezés telepítése 2003. február 28-án befejeződött, üzembe helyezése óta zavarmentesen üzemel. Szokolyán betelepüléssel új állomás létesítésére került sor, további három telephelyen befejeződtek a telepítési munkálatok, a használatba vételi és rádióengedélyek kézhezvétele után ezeken is megindulhat az m1 sugárzása. A 2002-ben vásárolt Tv átjátszó berendezések telepítése az első negyedévben befejeződött. További szállítások érdekében, jobb szállítási kondíciók elérésére három éves időtartamra történt pályáztatás. Rádió műsorterjesztés Az országos Kossuth CCIR hálózat kiépítéséhez szükséges tervezés, valamint az eszközök beszerzésére nyílt közbeszerzési eljárás keretében került sor. A Magyar Rádió által igényelt 2003. év végi sugárzásindítást nyolc telephelyen lehetett megkezdeni a korábbi antennarendszer-átalakítások és az adók gyors szállítása miatt. A további antennarendszerek és állomások kialakítása 2004. áprilisi áruszállításokkal szeptember végére lett tervezve. Az országos középhullámú hálózat kiépítéséhez Miskolcra és Szombathelyre adóberendezések és kiegészítő egységeik beszerzésére került sor. A berendezéseket a Telefunken Sendetechnik AG 2003. december 22-ig leszállította, a telepítések 2004. február-március kezdődnek. Az OMK-ban lévő DAB adóberendezésbe az előző évben vásárolt modulációs eszközök installációját márciusban a gyártó Factum szakemberei elvégezték. Az adócsövek szállítására három évre ütemezett szerződést kötöttünk. 1.2. MULTIMÉDIA AntennaMikro Tanulmány készült a szolgáltatás további minőségjavítási lehetőségeinek műszaki felmérése, valamint a felmerülő megoldási lehetőségek tesztsorozattal történő ellenőrzése tárgyában. Ugyancsak tanulmányok tárgyát képezte az AntennaMikro adóberendezés részét képező adótörzs, valamint az AntennaMikro vevőoldali berendezéseinek részét képező vevőfejek gyártásához, illetve esetlegesen ezek beszerzésére kiírandó tenderekhez szükséges műszaki paraméterek meghatározása. Open Way Net A 100 milliós nagyságrendű beruházás keretében beszerzett fejállomási, informatikai és vételtechnikai eszközök a 2003. évben az AH Rt. tulajdonába kerültek, és a TeleDataCast Kftvel kötött üzemeltetési szerződés révén megteremtődtek a kereskedelmi jellegű műholdas adatszórási szolgáltatás indításának feltételei. 17

Informatika Az SAP bevezetés az év folyamán tovább folytatódott, melyen belül a bevezetés negyedik szakasza 12 modul használata mellett valósult meg. Az AH Rt. saját teljesítmény értékelési rendszerének kialakítása történt meg. További feladat volt az Antenna Távközlési Szolgáltató Rt. leképezése az SAP-ban. IT biztonsági területén az alábbi beruházások végrehajtására került sor: szerver szobák felújítása (OMK, Petzvál u.); mentési rendszer korszerűsítése; informatikai hálózat továbbfejlesztése. 1.3. LOGISZTIKA Műsorterjesztés infraberuházások Bajánsenye 30 m-es tornya lebontásra került, helyette egy 40 m-es torony került megépítésre. Szombathely KH rekonstrukció: építési engedélyezési eljárás folyamatban van, nem jogerős engedély januárban beérkezett, l hónapon belül várható a jogerős engedély. Tokaj, Miskolc, Szentes, Kabhegy, Pécs és Debrecen állomásokon az URH adóberendezések 0,4 kv-os és RF hálózata kiépült, a berendezések bekötése befejeződött. Vasvár és Sátoraljaújhely állomásokon a 0,4 kv-os hálózat építése elkészült. TV-átjátszó állomások telepítése: Szokolya, Kóspallag, Sirok-Kőkútpuszta, Nagylóc átjátszó állomások kivitelezése befejeződött. Csobánka TV-átjátszó állomás kivitelezése elkészült, a használatbavételi engedély kiadása a sugárvédelmi mérés benyújtása után megtörténik. Távközlés infraberuházások Nyírtass, Tiszakerecseny, Tiszabezdéd valamint az Aranyosapáti acélszerkezetű tornyok használatbavétele megtörtént. Egyéb logisztikai beruházások A régi, szabványon kívüli 0,4 kv-os elosztók cseréjére került sor 13 db átjátszó állomáson. Emőd, Kékes, Szentes Pécs Dobó u., Pécs Misina,Omk, Diósd, Lakihegy, Sopron állomásokon Siemens telefonközpontok telepítése befejeződött. A Petzval utcai központi díjszámlálás és központi rendszerfelügyelet üzembehelyezése megtörtént. A Facility Management rendszerrel kapcsolatban informatikai tanácsadásra, szoftver telepítésre, az FM rendszer koncepciótervének, valamint rendszerének átadására került sor. 1.4. SZERVIZ A szervizközpontok területén számítástechnikai eszközök (számítógépek, monitorok, notebookok), ügyviteli célú, és a szervizek dolgozóinak munkáját segítő speciális szoftverek kerültek beszerzésre. A Vodafone és Pannon GSM számára nyújtott szükségáramforrás biztosításának színvonalas ellátása céljából áramfejlesztőket vásároltunk. A további műszerbeszerzések egy része a műsorszóró berendezések minél pontosabb mérését szolgálják, másik részük a távközlő berendezések helyszíni- és műhelymérésére használatosak. A kisebb beszerzési tételek a korszerűtlen, elavult műszereket pótolják. 18

2. BEFEKTETÉSEK Az Antenna Hungária Rt. 2003. január 1-jén 12, december 31-én hét befektetést tartott nyilván könyveiben. Év elején részesedéseink névértéke összesen 11,9 milliárd forintot, nyilvántartási értéke pedig 22,6 milliárd forintot tett ki, év végére a tulajdonrészek névértéke 19,5 milliárd forint, a nyilvántartási érték pedig 31,7 milliárd forint volt. Az Antenna Hungária Rt. befektetési portfóliója a korábban megkezdett portfólióracionalizálás kiteljesedéseként 2003. évben jelentősen átalakult, kevesebb számú, jelentősebb méretű társaságok jöttek létre, melyek anyavállalattal való kapcsolata nagymértékben erősödik. Ennek eredményeképpen a közvetlen portfólió nagyméretű elhatárolt kompetenciákból álló, transzparens, jól pozícionált társaságokból áll. Bizonyos területeken az AH csoportszinten technológiai értelemben is komplex szolgáltatási portfóliója az AH konzisztens stratégiájával összefüggésben tovább egyszerűsödve, profiltisztább módon működik. A portfóliókezeléssel kapcsolatos vagyonkezelési alapelvek melyek 2003. évben sem változtak az alábbiak: a befektetéseknek tevékenységüket illetően lehetőség szerint összhangban kell lenniük az Antenna Hungária Rt. infokommunikációs szerepvállalási terveivel, az áttételes tulajdonosi, illetve a hosszú távú stratégiai célok és előnyök mellett a profit- és megtérülés-orientáció jelenti a tulajdonosi szerepvállalás alapját. az Antenna Hungária Rt. igyekszik néhány jól működő és erős társaságból kialakítani az AH Cégcsoportot és egy bizonyos méretnagyság alatt nem vállal tulajdonosi szerepet, az Antenna Hungária Rt. céljai elérése érdekében többségi részesedés megszerzésére törekszik és csak kivételes esetben, átmenetileg és erős kisebbségvédelmi jogosítványok mellett vállal kisebbségi részesedést, az Antenna Hungária Rt. számára fontos, hogy olyan társaságokban vállaljon tulajdonosi részesedést, amelynek tulajdonosai üzleti szempontból korrekt és megbízható partnerek, egyetértenek az Antenna Hungária Rt. stratégiai elképzeléseivel és érdekeik érvényesülése mellett támogatják azokat. 19

Társaságunk befektetései 2003. december 31-én MEGNEVEZÉS adatok ezer Ft-ban NYILVÁNTARTÁSI RÉSZESEDÉS NÉVÉRTÉK ÉRTÉK 2002. 12. 31. 2003. 12. 31. 2002. 12. 31. 2003. 12. 31. 2002. 12. 31. 2003. 12. 31. Eurotel Rt. 100,00% 1 140 265 784 241 Antetra Kft. 100,00% 810 000 636 783 Antenna Távközlési Rt. 99,99% 8 530 904 9 103 989 Antenna Multimédia Vagyonkezelő Holding Rt. 100,00% 100,00% 707 600 707 600 574 506 473 469 Antel Invest Kft. 100,00% 100,00% 319 800 323 990 319 800 323 990 Antenna Pihenő Kft. 100,00% 50 000 35 577 Antenna-Torony Rt. 89,95% 99,33% 170 000 1 489 950 137 960 1 553 717 Antenna Hargita Kft. 83,70% 4 194 4 194 AnteCom Rt. 71,43% 250 000 262 772 HungaroDigiTel Kft. 54,12% 55,38% 474 910 485 960 525 213 546 713 LEÁNYVÁLLALATOK részösszesen 3 926 769 11 538 404 3 281 046 12 001 878 Hunsat Rt. 50,00% 50,00% 1 682 587 1 700 000 1 682 587 2 041 628 Magyarsat Kft. 50,00% 25 050 KÖZÖS VEZETÉSŰ VÁLLALAKOZÁSOK részösszesen 1 707 637 1 700 000 1 682 587 2 041 628 Vodafone Magyarország Rt. *30,00% 12,10% 6 276 751 6 276 751 17 654 033 17 654 033 TÁRSULT VÁLLALAKOZÁSOK részösszesen 6 276 751 6 276 751 17 654 033 17 654 033 MINDÖSSZESEN 11 911 157 19 515 155 22 617 666 31 697 539 * szavazati arány 1. 2003. április 24-én elvi, 2003. június 4-én végleges döntés született az Eurotel Rt., az Antetra Kft. és az Infotrade Kft. összeolvadásáról. A cégbíróság az így létrejött új társaságot, az Antenna Távközlési Rt.-t 2003. szeptember 15-i hatállyal 600 millió forint jegyzett tőkével vette nyilvántartásba. Az Eurotel Rt.-t, az ANTETRA Kft.-t és az Infotrade Kft.-t egyidejűleg törölték a cégnyilvántartásból. Az Antenna Távközlési Rt. 2003. október 1-jei alapítói határozatában foglaltaknak megfelelően az új társaság jegyzett tőkéjét 5.177 millió forinttal megemelték. A tőkeemelést, amelyben az Antel Invest Kft. elenyésző mértékben vett részt, a cégbíróság 2003. november 11-i hatállyal bejegyezte. A 2003. október 31-i alapítói határozat újabb, ezúttal 2.754,595 millió forintos tőkeemelésről döntött, s ezt a cégbíróság 2003. december 9-i hatállyal jegyezte be. Ennek alapján a tulajdoni arányok az alábbiak szerint alakultak: adatok eft-ban Tulajdonos Jegyzett tőke Tulajdoni Jegyzett tőke Tulajdoni (tőkeemelés előtt) részarány (tőkeemelés után) részarány Antenna Hungária Rt. 5.776.309 99,988% 8.530.904 99,992% Antel Invest Kft. 691 0,012% 691 0,008% Összesen 5.777.000 100,00% 8.531.595 100,00% 2. A Társaság jegyzett tőkéjét az Alapító 2003. szeptember 23-i határozatával 500 millió forintra szállította le. Ezt a cégbíróság 2004. január 22-i hatállyal jegyezte be, ezért a tőkeleszállítás a fenti, 2003. december 31-i állapot még nem tartalmazza. 3. A 2003. január 15-én született alapítói határozat szerint az Antenna Hungária Rt. Antenna Hargita Kft.-ben birtokolt 83,72 százalékos üzletrészét az Antel Invest Kft.-be apportálta. Ezt a tranzakciót a Cégbíróság 2003. március 21-i hatállyal jegyezte be, így a Társaság jegyzett tőkéje 319,8 millió forintról 323,99 millió forintra emelkedett. 20

4. Az Antenna-Torony Rt. közgyűlése 2002. december 16-án 400 millió forintos tőkeemelésről döntött, amit a cégbíróság 2003. január 20-i hatállyal jegyzett be. Az Antenna Pihenő Kft. Antenna Torony Rt.-be történő beolvadását a Cégbíróság 2003. április 16-i hatállyal jegyezte be. Az Antenna Torony Rt. 2003. szeptember 5-i rendkívüli közgyűlésén egymilliárd forintos tőkeemelésről döntöttek, amit a cégbíróság 2003. október 29-i hatállyal jegyzett be. Az Antenna Torony Rt. jegyzett tőkéje ezzel 1.500 millió forintra emelkedett. A tőkeemelés következtében az alábbi tulajdoni arányok alakultak ki: adatok ezer Ft Tulajdonos Jegyzett tőke Tulajdoni részarány Antenna Hungária Rt. 1.489.950 99,33% Antel Invest Kft. 10.050 0,67% Összesen 1.500.000 100% 5. Az AnteCom Rt. részvénycsomagját az Antenna Hungária Rt. értékesítette, 2003. december 22-én a 71,43 százalékos részvénycsomagot átadták a vevőnek. 6. Az Antenna Hungária Rt. megvásárolta a HungaroDigiTel Kft. 1,26 százalékos, 11,05 millió forint névértékű üzletrészét, amelynek tulajdonjoga 2003. augusztus 29-én szállt át társaságunkra. A tranzakció következtében az alábbi tulajdoni arányok alakultak ki: adatok ezer Ft Tulajdonos Jegyzett tőke Tulajdoni részarány Antenna Hungária Rt. 485.960 55,38% PT Ventures SGPS SA (PTI) 391.540 44,62% Összesen 877.500 100% 7. Az Egyesülés Igazgatótanácsa 2002. december 3-i ülésén végleges döntést hozott a részvénytársasággá történő átalakulásról, amit a cégbíróság 2003. február 28-i hatállyal jegyzett be. A HUNSAT Rt. űrtávközlési társaságokban (Eutelsat, Intelsat, Inmarsat, NSS) birtokolt részesedéseinek értékesítése folyamatban van. 8. A Magyarsat Kft.-t a cégbíróság 2003. március 5-i hatállyal törölte a cégjegyzékből. 9. A Társaság 2003. május 30-i közgyűlése döntött alaptőkéjének felemeléséről. Ehhez 26.152.850 darab C sorozatú, nem szavazó, likvidációs preferenciát biztosító, 500 forint névértékű részvényt bocsátottak ki. Ezt a tényt a cégbíróság 2003. július 4-i hatállyal jegyezte be. Ezzel az Antenna Hungária Rt. tulajdoni részesedése 12,1 százalékra csökkent. A tőkeemelésben az Antenna Hungária Rt. az előző két tőkeemeléshez hasonlóan nem vett részt, azonban erre is opcióval rendelkezett. A V.R.A.M. Rt. cégneve 2003. június 2-i hatállyal Vodafone Magyarország Mobil Távközlési Részvénytársaságra, röviden Vodafone Magyarország Rt.-re változott. Tekintettel arra, hogy az Antenna Hungária Rt. nem élt opciós jogával, a Vodafone Rt. Igazgatóságának 2003. november 12-i döntése alapján a cégbíróság 2003. december 15-i hatállyal bejegyezte a C sorozatú részvények A sorozatú részvénnyé történt átalakítását. E lépés után a szavazati arányok a korábbi tulajdoni arányokkal megegyezően az alábbiak szerint alakultak: Tulajdonos Jegyzett tőke (konverzió előtt) Szavazati arány Jegyzett tőke (konverzió után) adatok eft-ban Szavazati arány Antenna Hungária Rt. 6.276.751 30,00% 6.276.751 12,10% A sorozat 6.276.750 30,00% 6.276.750 12,10% B sorozat 1 elenyésző 1 elenyésző C sorozat - - - - Vodafone BV 45.609.175 70,00% 45.609.175 87,90% A sorozat 14.645.750 70,00% 45.609.175 87,90% C sorozat 30.963.425 0,00% - - Összesen 51.885.926 100,00% 51.885.926 100,00% 10. A nyilvántartási értékek a 2003. évre elszámolt értékvesztéseket nem tartalmazzák. 21

Az Antenna Hungária Rt. portfóliójának fontosabb befektetései Antenna Távközlési Szolgáltató Rt. (tulajdoni hányad: 99,99%) A Társaság 2003. szeptember 15-i bejegyzéssel jött létre a távközlési típusú társaságok (Eurotel Rt., Antetra Kft. és Infotrade Kft.) összeolvadásával, így mindhárom jogelőd tevékenységét örökölte. Így a cég tevékenységi köréhez tartozik az optikai szálas üzleti adatátvitel (Eurotel), az AH-cégcsoport szerepvállalásának előkészítése és menedzselése a tervezett Egységes Digitális Rádiókommunikációs rendszer (EDR) megvalósításában, a 3,5 GHz-es frekvenciahasználatban rejlő üzleti lehetőségek kiaknázása (Antetra), valamint alternatív, mikrohullámú Internet-szolgáltatás nyújtása több vidéki nagyvárosban (Infotrade). Az Antenna Távközlési Rt. az AH-cégcsoport üzleti kommunikációs leányvállalataként folyamatosan vizsgálja annak lehetőségét, hogy milyen módon vehet részt a magyar távközlési piac integrációs folyamatában. Antenna Multimédia Vagyonkezelő Holding Rt. (tulajdoni hányad: 100%) 1998. április 29-én határozatlan időre alakult. A társaság 2002. június 1-jétől mint holdingközpont működik, jelenleg vagyonkezelői feladatokat lát el négy leányvállalatban. A holding az alábbi társaságokat foglalja magába: Antenna Multimédia Technológia és Tartalomszolgáltató Rt. (Antenna Multimédia Vagyonkezelő Holding Rt., tulajdoni hányad: 50%) 2002. április 10-én alakult határozatlan időre, ide szervezték ki az Antenna Multimédia Vagyonkezelő Holding fő tevékenységeit. Fő tevékenységi területe az új típusú, értéknövelt médiaszolgáltatásokat megalapozó technológia- és tartalomfejlesztés. Egyik legfontosabb tevékenysége a megújult AntennaMikro szolgáltatáshoz kapcsolódó feltételes hozzáférést biztosító informatikai rendszer telepítése és üzemeltetése. A tartalomszolgáltatásban multimédiás anyagok digitális feldolgozásával, archiválásával, illetve DVD-n történő kiadásával foglalkozik. Internetes tevékenységi köre keretében multimédiás alkalmazásokra specializálódott technológiai szolgáltatásokat végez. AM-IT Rt. (Antenna Multimédia Vagyonkezelő Holding Rt., tulajdoni hányad: 50%) 2001. július 5-én alapították, a vállalati informatika teljes területén nyújt professzionális IT szolgáltatást. Eduweb Rt. (Antenna Multimédia Vagyonkezelő Holding Rt., tulajdoni hányad: 46,18 %) Fő tevékenységi területe a távoktatás, ezen belül internetes tananyagok fejlesztése, tankönyvek digitalizálása, illetve e-learning keretrendszer fejlesztése. 22

Antel Invest Kft. (tulajdoni hányad: 100%) 1997. július 2-án alakult, az AH-cégcsoport infokommunikációs szerepvállalásának előkészítését segíti, üzletfejlesztési, projektvezetési, valamint cégcsoport szintű stratégiai, koordinációs feladatokat lát el, továbbá az anyavállalat részére portfoliókezelési és üzletértékelési tevékenységet végez, illetve közvetlen érdekeltségekkel rendelkezik. Antenna-Torony Rt. (tulajdoni hányad: 99,33%) 2001. november 29-én alapította az Antenna Hungária Rt. és az AnteCom Rt. a toronyvállalati lehetőségek kihasználásának menedzselésére. HungaroDigiTel Kft. (tulajdoni hányad: 55,38 %) 1990. december 10-én alakult. A Társaság minőségi beszéd- és adatátviteli VSAT szolgáltatást nyújt műholdas kommunikációs rendszerén keresztül. Saját és partnerei szolgáltatására alapozottan, professzionális felhasználók igényei szerinti távközlési hálózat kiépítésére és felügyeletére, üzemeltetésére vállalkozik. Teljes körű szolgáltatást biztosít a felhasználó informatikai rendszeréhez tartozó távoli végpontok (fiókok, kirendeltségek, kihelyezett munkahelyek, bankkártya-elfogadóhelyek, bankjegykiadó- vagy árusító automaták, stb.) és a központ közötti folyamatos, nagy megbízhatóságú adatforgalomhoz. HUNSAT Rt. (tulajdoni hányad: 50%) Egyesülés formájában 1992. november 30-án alakult határozatlan időre. A nemzetközi műholdas szervezetekben (INTELSAT, EUTELSAT, INMARSAT) birtokol tulajdonosi részesedést, s ezek műholdas kapacitásait közvetíti a szolgáltatók részére. Vodafone Magyarország Rt. (tulajdoni hányad: 12,10%%) 1999. augusztus 13-án 15 éves, határozott időre alakított koncessziós társaság, a magyar mobilpiac harmadik szereplője. A zárt-körű részvénytársaságot a DCS 1800 országos közcélú mobil rádiótelefon-szolgáltatás nyújtására, a Miniszter által nyújtott A típusú Koncesszió alapján hozták létre tulajdonosai. 23

AZ ÉVES GAZDÁLKODÁS, VALAMINT AZ AUDITÁLT PÉNZÜGYI ADATOKRA TÁMASZKODÓ ÖSSZEHASONLÍTÓ ELEMZÉS A TÁRSASÁG MÉRLEGE 2003. DECEMBER 31. 2002. XII. 31. 2003. XII. 31. Változás Változás Megnevezés tény tény 2003-2002 (E Ft) (E Ft) (E Ft) (%) A. Befektetett eszközök 51 707 394 49 067 677-2 639 717-5,11% I. IMMATERIÁLIS JAVAK 2 106 187 2 080 323-25 864-1,23% Alapítás-átszervezés aktivált értéke 0 0 0 0,00% Kísérleti fejlesztés aktivált értéke 1 317 219 1 191 401-125 818-9,55% Vagyoni értékű jogok 297 576 346 213 48 637 16,34% Szellemi termékek 491 392 542 709 51 317 10,44% II. TÁRGYI ESZKÖZÖK 26 796 141 14 966 848-11 829 293-44,15% Ingatlanok és a kapcsolódó vagyoni értékű jogok 7 177 589 6 889 779-287 810-4,01% Műszaki berendezések, gépek, járművek 13 741 349 5 758 106-7 983 243-58,10% Egyéb berendezések, felszerelések, járművek 1 559 990 1 219 739-340 251-21,81% Beruházások, felújítások 4 316 136 1 089 147-3 226 989-74,77% Beruházásokra adott előlegek 1 077 10 077 9 000 835,65% III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK 22 805 066 32 020 506 9 215 440 40,41% Tartós részesedés kapcsolt vállalkozásban 22 617 665 14 043 506-8 574 159-37,91% Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállalkozásban 0 0 0 0,00% Egyéb tartós részesedés 0 17 654 033 17 654 033 100,00% Egyéb tartósan adott kölcsön 187 401 322 967 135 566 72,34% Tartós hitelviszonyt megtestesítő értékpapír 0 0 0 0,00% Befektetett eszközök értékhelyesbítése 0 0 0 0,00% B. Forgóeszközök 4 961 473 7 714 108 2 752 635 55,48% I. KÉSZLETEK 954 111 617 337-336 774-35,30% Anyagok 945 962 553 910-392 052-41,44% Befejezetlen termelés és félkész termékek 0 0 0 0,00% Növendék, hízó- és egyéb állatok 10 10 0 0,00% Késztermékek 0 0 0 0,00% Áruk 8 139 63 417 55 278 679,17% Készletekre adott előlegek 0 0 0 0,00% II. KÖVETELÉSEK 3 710 579 5 886 933 2 176 354 58,65% Követelések áruszállításból és szolgáltatásból 2 099 449 1 865 721-233 728-11,13% Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 640 741 3 236 343 2 595 602 405,09% Követelések egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben 0 72 083 72 083 100,00% Váltókövetelések 156 156 0 0,00% Egyéb követelések 970 233 712 630-257 603-26,55% III. ÉRTÉKPAPÍROK 0 85 000 85 000 100,00% IV. PÉNZESZKÖZÖK 296 783 1 124 838 828 055 279,01% Pénztár, csekkek 2 007 3 175 1 168 58,20% Bankbetétek 294 776 1 121 663 826 887 280,51% C. Aktív időbeni elhatárolások 661 447 1 083 976 422 529 63,88% ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN 57 330 314 57 865 761 535 447 0,93% 24

2002. XII. 31. 2003. XII. 31. Változás Változás Megnevezés tény tény 2003-2002 (E Ft) (E Ft) (E Ft) (%) D. Saját tőke 27 259 625 27 333 779 74 154 0,27% I. JEGYZETT TŐKE 11 875 200 11 875 200 0 0,00% Ebből visszavásárolt tulajdonosi részesedés névértéken 0 0 0 0,00% II. JEGYZETT, MÉG BE NEM FIZETETT TŐKE (-) 0 0 0 0,00% III. TŐKETARTALÉK 7 573 813 7 573 813 0 0,00% IV. EREDMÉNYTARTALÉK 6 232 057 6 619 211 387 154 6,21% V. LEKÖTÖTT TARTALÉK 1 317 219 1 191 401-125 818-9,55% VI. ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK 0 0 0 0,00% VII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY 261 336 74 154-187 182-71,63% E. Céltartalékok 58 853 66 085 7 232 12,29% Céltartalék a várható kötelezettségekre 19 848 66 085 46 237 232,96% Céltartalék a jövőbeni költségekre 39 005 0-39 005-100,00% Egyéb céltartalék 0 0 0 0,00% F. Kötelezettségek 28 016 144 27 683 833-332 311-1,19% I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK 0 0 0 0,00% Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 0 0 0 0,00% Hátrasorolt kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben 0 0 0 0,00% Hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazdálkodóval szemben 0 0 0 0,00% II. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK 20 645 000 18 185 000-2 460 000-11,92% Hosszú lejáratra kapott kölcsönök 7 360 000 4 000 000-3 360 000-45,65% Átváltoztatható kötvények 0 0 0 0,00% Tartozás kötvénykibocsátásból 0 0 0 0,00% Beruházási és fejlesztési hitelek 3 000 000 3 000 000 0 0,00% Egyéb hosszú lejáratú hitelek 10 285 000 11 185 000 900 000 8,75% Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 0 0 0 0,00% Tartós kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben 0 0 0 0,00% Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 0 0,00% III. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK 7 371 144 9 498 833 2 127 689 28,87% Rövid lejáratú kölcsönök 0 2 060 000 2 060 000 100,00% Ebből átváltoztatható kötvények 0 0 0 0,00% Rövid lejáratú hitelek 1 485 336 0-1 485 336-100,00% Vevőtől kapott előlegek 405 736 637 506 231 770 57,12% Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) 2 475 766 1 810 367-665 399-26,88% Váltótartozások 0 0 0 0,00% Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 2 219 443 3 979 119 1 759 676 79,28% Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozással szemben 0 320 286 320 286 100,00% Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 784 863 691 555-93 308-11,89% G. Passzív időbeli elhatárolások 1 995 692 2 782 064 786 372 39,40% FORRÁSOK ÖSSZESEN 57 330 314 57 865 761 535 447 0,93% 25

A TÁRSASÁG EREDMÉNYKIMUTATÁSA 2003. DECEMBER 31. 2002. XII. 31. 2003. XII. 31. Változás Változás Megnevezés tény tény 2003-2002 (E Ft) (E Ft) (E Ft) (%) Belföldi értékesítés nettó árbevétele 23 032 877 24 537 825 1 504 948 6,53% Exportértékesítés nettó árbevétele 3 667 0-3 667-100,00% I. Értékesítés nettó árbevétele 23 036 544 24 537 825 1 501 281 6,52% Saját előállítású eszközök aktivált értéke 129 359 65 526-63 833-49,35% II. Aktivált saját teljesítmények értéke 129 359 65 526-63 833-49,35% III. Egyéb bevételek 548 230 3 019 174 2 470 944 450,71% Ebből: visszaírt értékvesztés 57 631 69 067 11 436 19,84% Anyagköltség 1 130 934 1 304 369 173 435 15,34% Igénybe vett szolgáltatások értéke 6 086 290 7 104 525 1 018 235 16,73% Egyéb szolgáltatások értéke 612 899 442 833-170 066-27,75% Eladott áruk beszerzési értéke 1 283 20 633 19 350 1508,18% Eladott (közvetített) szolgáltatások értéke 2 805 809 3 199 243 393 434 14,02% IV. Anyagjellegű ráfordítások 10 637 215 12 071 603 1 434 388 13,48% Bérköltség 3 178 610 3 024 208-154 402-4,86% Személyi jellegű egyéb kifizetések 731 766 729 048-2 718-0,37% Bérjárulékok 1 232 770 1 154 662-78 108-6,34% V. Személyi jellegű ráfordítások 5 143 146 4 907 918-235 228-4,57% VI. Értékcsökkenési leírás 4 602 577 4 618 612 16 035 0,35% VII. Egyéb ráfordítások 1 176 622 3 867 854 2 691 232 228,73% Ebből: értékvesztés 163 248 538 631 375 383 229,95% A. Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye 2 154 573 2 156 538 1 965 0,09% Kapott (járó) osztalék és részesedés 483 981 121 243-362 738-74,95% Ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott 483 981 121 243-362 738-74,95% Részesedések értékesítésének árfolyamnyeresége 0 74 728 74 728 100,00% Ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott 0 0 0 0,00% Befektetett pénzügyi eszközök kamatai, árfolyamnyeresége 15 032 21 187 6 155 40,95% Ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott 0 0 0 0,00% Egyéb kapott (járó) kamatok és kamatjellegű bevételek 8 808 34 840 26 032 295,55% Ebből: kapcsolt vállalkozástól kapott 5 960 30 528 24 568 412,21% Pénzügyi műveletek egyéb bevételei 28 221 43 018 14 797 52,43% VIII. Pénzügyi műveletek bevételei 536 042 295 016-241 026-44,96% Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége 0 0 0 0,00% Ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott 0 0 0 0,00% Fizetendő kamatok és kamatjellegű ráfordítások 2 183 057 1 871 454-311 603-14,27% Ebből: kapcsolt vállalkozásnak adott 54 915 81 108 26 193 47,70% Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése 197 297 403 263 205 966 104,39% Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai 26 464 37 430 10 966 41,44% IX. Pénzügyi műveletek ráfordításai 2 406 818 2 312 147-94 671-3,93% B. Pénzügyi műveletek eredménye -1 870 776-2 017 131-146 355 7,82% C. Szokásos vállalkozási eredmény 283 797 139 407-144 390-50,88% X. Rendkívüli bevételek 184 801 11 790 808 11 606 007 6280,27% XI. Rendkívüli ráfordítások 207 262 10 455 083 10 247 821 4944,38% D. Rendkívüli eredmény -22 461 1 335 725 1 358 186 E. Adózás előtti eredmény 261 336 1 475 132 1 213 796 464,46% XII. Adófizetési kötelezettség 0 213 458 213 458 100,00% F. Adózott eredmény 261 336 1 261 674 1 000 338 382,78% Jóváhagyott osztalék, részesedés 0 1 187 520 1 187 520 100,00% G. Mérleg szerinti eredmény 261 336 74 154-187 182-71,63% 26

A TÁRSASÁG CASH FLOW KIMUTATÁSA 2003. DECEMBER 31. ezer forintban Sorszám A tétel megnevezése 2002.12.31 2003.12.31 I. Működési cash flow 3 414 643 6 709 356 1. Adózás előtti eredmény ± 261 336 1 475 132 2. Elszámolt amortizáció + 4 658 420 5 153 749 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás ± 302 880 872 827 4. Céltartalékképzés és -felhasználás különbözete ± -48 566 7 232 5. Pénzmozgással nem járó befektetési tevékenység ± 0-394 466 6. Befektetett eszközök értékesítésének eredménye ± -63 734-435 863 7. Szállítói kötelezettség változása ± -1 757 764-1 575 386 8. Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változása ± 488 651 4 986 653 9. Passzív időbeli elhatárolások változása ± 555 267 786 372 10. Vevőkövetelés változása ± -338 821-63 978 11. Forgóeszközök (vevő és pénzeszköz nélkül) változása ± -252 127-2 402 055 12. Aktív időbeli elhatárolások változása ± 153 665-422 529 13. Fizetett, fizetendő adó (nyereség után) 0-213 458 14. Fizetett, fizetendő osztalék, részesedés 0-1 187 520 15. Véglegesen átadott illetve átvett pénzeszközök ± 7 804 12 118 16. Kapott osztalék korrekciója -483 981-121 243 17. Vevőktől kapott előlegek változása ± -68 387 231 770 II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás -4 245 443-920 170 18. Befektetett eszközök beszerzése -4 935 959-3 955 330 19. Befektetett eszközök eladása + 206 535 2 913 917 20. Kapott osztalék, részesedés + 483 981 121 243 III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás 766 908-4 961 130 21. Részvénykibocsátás, tőkebevonás bevétele + 0 0 22. Kötvény, hitelviszonyt megtestesítő értékpapír kibocsátásának + 0 0 bevétele 23. Hitel és kölcsön felvétele + 5 970 000 5 060 000 24. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek törlesztése, megszüntetése + -80 623 311 25. Véglegesen kapott pénzeszköz + 0 0 26. Részvénybevonás, tőkekivonás (tőkeleszállítás) 0 0 27. Kötvény és hitelviszonyt megtestesítő értékpapír visszafizetése 0 0 28. Hitel és kölcsön törlesztése, visszafizetése -5 114 666-6 945 336 29. Hosszú lejáratra nyújtott kölcsönök és elhelyezett bankbetétek 0-63 987 30. Rövid lejáratra nyújtott kölcsön 0-3 000 000 31. Véglegesen átadott pénzeszköz -7 804-12 118 32. Alapítókkal szembeni, illetve egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek változása ± 0 0 IV. Pénzeszközök változása (±I. ±II. ±III. sorok) -63 893 828 055 27

KIEGÉSZÍTÉSEK A MÉRLEGHEZ Eszközök A befektetett eszközök állománya 2002. évhez képest 5,1 százalékkal csökkent. 2003-ban a Társaság 2 356 millió forint értékű beruházást valósított meg, aktiválásai 4 571 millió forintot tettek ki. Az immateriális javak záróállománya 26 millió forinttal, a tárgyi eszközöké 11 829 millió forinttal alacsonyabb a 2002. évi értéknél. A Társaság befektetett pénzügyi eszközei 22 805 millió forintról 32 021 millió forintra növekedtek. A forgóeszközök állománya 7 714 millió forint, 2 753 millió forinttal magasabb a 2002. évi záróállománynál. A készletek 337 millió forinttal csökkentek, a követelések 2 176 millió forinttal növekedtek. A követeléseken belül a kapcsolt vállalkozásokkal szembeni követelések 2 596 millió forinttal növekedtek (az Antenna Távközlési Szolgáltató Részvénytársaságnak nyújtott hitel miatt), a vevőtartozások 234 millió forinttal, az egyéb követelések 258 millió forinttal csökkentek. 2003-ban a Társaság forgatási céllal AM-IT Rt. részvényt vásárolt. A pénzeszközök záróállománya az év utolsó napjaiban befolyt vevői és leányvállalati átutalások miatt 828 millió forinttal meghaladja az előző évit. Az aktív időbeli elhatárolások legfőbb összetevője a transzponder bérleti díjak elhatárolása. Források A Társaság saját tőkéje 27 333 millió forint, 74 millió forinttal a 2003. évi mérleg szerinti eredménnyel - magasabb az előző évinél. A várható veszteségekre képzett céltartalék összege 66 millió forint, mely 7 millió forinttal meghaladja az előző évit. A Társaság kötelezettségeinek összege 2003. december 31-én 27 684 millió forint, ez az összeg 332 millió forinttal, 1,2 százalékkal alacsonyabb az előző évinél. A hosszú lejáratú kötelezettségek záróállománya 18 185 millió forint, 2002. évhez képest 11,9 százalékkal csökkent. A rövid lejáratú kötelezettségek 9 499 millió forintos állománya 28,9 százalékkal magasabb mint 2002-ben. A hitelállomány - amely tartalmazza a hosszú- és rövid lejáratú kötelezettségek közöztt nyilvántartott hiteleket is 1 885 millió forinttal csökkent. A kapcsolt és egyéb részesedési viszonyban lévő vállalkozásokkal szembeni rövid lejáratú kötelezettségek 2 080 millió forinttal növekedtek. A szállítóállomány, a vevőktől kapott előlegek és az egyéb kötelezettségek összességében 527 millió forinttal alacsonyabbak az előző évinél. A passzív időbeli elhatárolások legfőbb összetevője a transzponderbérleti díjak elhatárolása. 28

KIEGÉSZÍTÉSEK AZ EREDMÉNYKIMUTATÁSHOZ 1. Az üzleti tevékenység bevételei Az értékesítés nettó árbevétele Az értékesítés nettó árbevétele 2003-ban 24 538 millió forintot tett ki. Ez 6,5 százalékkal magasabb, mint 2002-ben. Műsorterjesztési szolgáltatásokból származik az árbevétel 61 százaléka, távközlési szolgáltatásokból 17 százaléka, multimédia-szolgáltatásokból 11 százaléka, logisztikai szolgáltatásokból 6 százaléka, szerviz tevékenységekből a fennmaradó 5 százaléka. Multimédia 11% Logisztika 6% Szerviz 5% Távközlés 17% Műsorterjesztés 61% Műsorterjesztési szolgáltatások: televíziós közszolgálati műsorszórás, televíziós kereskedelmi sugárzás (országos, körzeti és helyi műsorok), közszolgálati és kereskedelmi rádióműsor-szórás, műholdas műsorterjesztési szolgáltatások (tv, rádió), közvetített szolgáltatások Távközlési szolgáltatások: műsorszétosztás, mikrohullámú és optikai adatátviteli szolgáltatások, IP gerinckapacitás-értékesítés, jármű helymeghatározás és flottakövetés, közvetített szolgáltatások Multimédia-szolgáltatások: AntennaMikro és kábeltelevíziós rendszer üzemeltetése, tartalom- és egyéb szolgáltatások Szervizszolgáltatások: távközlési hálózatok fenntartása, mérési tevékenységek Logisztikai szolgáltatások: infrastruktúra és eszközök bérbeadása, egyéb szolgáltatások Egyéb bevételek Az egyéb bevételek összege 2003-ban 2 471 millió forinttal, 450,7 százalékkal meghaladja az előző évit. Az AH Rt. egyéb bevételei elsősorban immateriális javak és tárgyi eszközök értékesítéséből, késedelmi kamatból, kötbérből és kártérítésből, valamint a visszaírt értékvesztésből származó bevételek. 2003-ban az immateriális javak és tárgyi eszközök értékesítéséből származó bevétel 2 445 millió forinttal meghaladta a 2002. évit. 29

2. Az üzleti tevékenység költségei és ráfordításai Egyéb ráfordítások 15% Értékcsökkenési leírás 18% Anyagjellegű ráfordítások 48% Személyi jellegű ráfordítások 19% 2003-ban az üzleti tevékenység költségei és ráfordításai az előző évhez képest 3 970 millió forinttal, 18,5 százalékkal nőttek. Anyagjellegű ráfordítások Az üzleti tevékenység költségeinek és ráfordításainak 48 százalékát az anyagjellegű ráfordítások teszik ki, értékük az előző évhez képest 13,5 százalékkal, 1 434 millió forinttal emelkedett. Az anyagjellegű ráfordítások jelentős alkotórésze az anyagköltség, amely nagymértékben a távközlési anyag- és alkatrész-felhasználások költségét, valamint az energiaköltségeket tartalmazza. Az anyagköltségek összességében 15,3 százalékkal emelkedtek az előző évhez képest. Az anyagköltség 59 százalékát a Társaság tulajdonában levő berendezések villamosenergia-költsége teszi ki, amely az előző évhez képest 13,2 százalékkal emelkedett. Az anyagjellegű ráfordítások legnagyobb hányadát, 59 százalékot az igénybevett szolgáltatások tették ki. A költségcsoport tartalmazza a műszaki és egyéb berendezések, járművek külső vállalkozókkal végeztetett fenntartásának költségeit, az utazási, posta- és távközlési költségeket. A posta- és távközlési költségek körébe a telefon, valamint a kép és hangátviteli szolgáltatások díjain felül a tovább nem számlázott transzponder bérleti díjak és az egyéb távközlési összeköttetések költségei tartoznak. Az igénybevett szolgáltatások tartalmazzák továbbá a bérleti díjakat, a marketingköltségeket, a szakértői díjakat, egyéb rezsiköltségeket és egyéb szolgáltatások igénybevételét. Az egyéb szolgáltatások körébe tartoznak többek között a szerzői jogdíjak, amelyek az AntennaMikro szolgáltatáshoz kapcsolódóan jelentős tételt képviselnek. Az igénybevett szolgáltatások az előző évhez képest 16,7 százalékkal emelkedtek. Az eladott (közvetített) szolgáltatások a felhasználók részére továbbszámlázásra kerülő űrszegmens díjakat, valamint a Hírközlési Főfelügyelet által az adóberendezésekre kivetett és az ügyfeleknek továbbszámlázott frekvenciahasználati és felügyeleti díjakat tartalmazzák, melyek az előző évhez képest 393 millió forinttal emelkedtek. 30

Személyi jellegű ráfordítások A személyi jellegű ráfordítások 2003-ban az üzleti tevékenység költségeinek és ráfordításainak 19 százalékát tették ki (2002. évi részarány 24%), összegük az előző évhez képest 4,6 százalékkal, 235 millió forinttal csökkent. A személyi jellegű ráfordítások a bérköltség és járulékai mellett a kollektív szerződésben meghatározott jóléti és szociális juttatásokat tartalmazzák. Értékcsökkenési leírás A Társaság tulajdonában levő jelentős értékű eszközállomány következtében az amortizációs költségek összege számottevő, az értékcsökkenési leírás az üzleti tevékenység költségeinek és ráfordításainak 18 százalékát teszi ki (2002. évi részarány 21,5 %). Az értékcsökkenési leírás összege az előző évhez képest 0,3 százalékkal, 16 millió forinttal nőtt. Egyéb ráfordítások Az egyéb ráfordítások legjelentősebb összetevői az immateriális javak, tárgyi eszközök és készletek selejtezésével, értékesítésével kapcsolatos ráfordítások, a követelésekre elszámolt értékvesztések, a várható kötelezettségekre képzett céltartalékok és az önkormányzatokkal elszámolt adók. Az egyéb ráfordítások az előző évhez képest elsősorban az értékesített immateriális javak és tárgyi eszközök kivezetett értéke miatt jelentős mértékben, 229 százalékkal, 2 691 millió forinttal növekedtek. Üzleti tevékenység eredménye A Társaság üzleti tevékenységének eredménye 2 157 millió forint, 2002. évhez képest 2 millió forinttal, azaz 0,1 százalékkal emelkedett. Az üzleti tevékenység bevételei 16,8 százalékkal, 3 972 millió forinttal, a költségek és az egyéb ráfordítások együttes összege 18,5 százalékkal, 3 970 millió forinttal növekedett. Pénzügyi műveletek eredménye A pénzügyi műveletek 2002. évi 1 871 millió forintos vesztesége 2003-ra 2 017 millió forintra nőtt. A pénzügyi műveletek bevételei 241 millió forinttal, 45 százalékkal alacsonyabbak, mint 2002-ben, elsősorban a kapott osztalékok csökkenése miatt. A pénzügyi műveletek ráfordításai 95 millió forinttal, 3,9 százalékkal alacsonyabbak az előző évinél. Rendkívüli eredmény A rendkívüli eredmény 1 336 millió forint. A rendkívüli bevételek és ráfordítások között meghatározó nagyságrendet képvisel az Antenna Távközlési Szolgáltató Rt.-be apportált eszközök értéke. Adózás előtti eredmény A Társaság adózás előtti eredménye az előző évi 261 millió forinttal szemben 1 475 millió forint. Mérleg szerinti eredmény A Társaság adófizetési kötelezettsége 213 millió forint. A közgyűlés határozott az adózott eredmény terhére történő 1 188 millió forint osztalék kifizetéséről. A Társaság 2003. évi mérleg szerinti eredménye 74 millió forint. 31

VAGYONI HELYZET AZ ESZKÖZÖK ÉS FORRÁSOK ÖSSZETÉTELÉNEK ALAKULÁSA Megnevezés 2002.XII.31. 2003.XII.31. Változás Befektetett eszközök 90% 85% -5% Forgóeszközök 9% 13% 4% Aktív időbeli elhatárolások 1% 2% 1% Összesen 100% 100% - Saját tőke 48% 47% -1% Céltartalékok 0% 0% 0% Kötelezettségek 49% 48% -1% Passzív időbeli elhatárolások 3% 5% 2% Összesen 100% 100% - A társaság eszköz-forrás struktúrája lényegesen nem változott. Az eszközök körében a befektetett eszközök állománya csökkent, főként a 2003-as évben megalakult Antenna Távközlési Szolgáltató Rt.-be történt eszközátadások miatt. A források körében a kötelezettségek részaránya csökkent, elsősorban a hosszú lejáratú kötelezettségek csökkenése miatt. PÉNZÜGYI HELYZET Az Antenna Hungária Rt-nél a 2003-as év a privatizációra való felkészülés jegyében telt. A kiterjedt tevékenységi körrel rendelkező Társaság kiemelt jelentőséget fordított szerkezetének egyszerűsítése érdekében a hosszú távú stratégiájának megvalósítását célzó portfoliótisztításra, amely racionálisabb működést, gyorsabb és hatékonyabb privatizációs folyamatokat segít elő. A cégcsoport átalakításánál a fő szempont az volt, hogy az Antenna Hungária Rt. kulcstevékenységeit összevonja; a nem stratégiai fontosságú tevékenységeket pedig fokozatosan leépíti, illetve az ezekkel a tevékenységekkel foglalkozó leányvállalatokban és társult vállalkozásokban lévő részesedéseit integrálja, illetve értékesíti. A folyamat egyik lépéseként került sor a távközlési érdekeltségek konszolidációjára, és az összeolvadással létrejött társaságba az Antenna Hungária Rt. távközlési ágazatának kiszervezésére, melynek eredményeként egy országos gerinc és elérési hálózattal rendelkező, technológiailag komplexebb szolgáltatási portfoliójú, versenyképes távközlési vállalat az Antenna Távközlési Szolgáltató Rt. jött létre. Az év második felében megkezdődött az ingatlanhasznosítási céllal alakult Antenna Torony Rt. toronyvállalati és ingatlangazdálkodási szerepvállalásának megerősítése Az Antenna Hungária Rt. nem élt a Vodafone Magyarország 30 %-os tulajdoni hányadára vonatkozó opciójával, ám szolgáltatóként komoly partnere a mobilcégnek. 32

Az Antenna Hungária Rt. visszafogott beruházási politikájának köszönhetően 2003. évben a beruházási tevékenységek teljes egészében működési bevételekből valósultak meg. A kamatozó adósságállomány az előző évhez képest 1,885 milliárd forinttal, 8,5%-kal csökkent. Házibankjaink körét 2003-ban, részben leányvállalataink finanszírozásának elősegítése, részben saját hitelszerkezetünk optimalizálása érdekében kibővítettük. Az elmúlt év folyamán összesen 17 milliárd forint összegű hitelkeret-szerződés hosszabbítására illetve új hitelkeretszerződés aláírására került sor, melynek keretében a viszonylagosan nagy finanszírozási mozgástér biztosította a banki kamatfelárak szinten tartását. 2003. évben finanszírozásunk fajlagos költségei az átlagos kamattrendekhez igazodtak. Az év végén összesen hat magyarországi székhelyű bank vett részt finanszírozásunkban, ezek a cégcsoport részére bankonként 1 milliárd forinttól 8,6 milliárd forintig terjedő, többségében éven túli, változó kamatozású, forintalapú hitelkereteket tartanak fenn. Az anyavállalat éven túli lejáratú hitelkeretei 20,785 milliárd forintot, rövid lejáratú rulírozó hitelkeretei 8,45 milliárd forintot, rövid lejáratú folyószámla-hitelkeretei 3 milliárd forintot tettek ki. Hitelkereteink a 2004. évi üzleti terv megvalósításához megfelelő alapot adnak. Rövid lejáratú hitelállományunk 2003. év végén 2,06 milliárd forint (2002-ben 1,45 milliárd), éven túli lejáratú hitelállományunk 18,185 milliárd forint (2002-ben 20,645 milliárd), folyószámla-hitelállományunk nagysága 0 forint (2002-ben 35 millió) volt. Az Antenna Hungária-csoport leányvállalatainak finanszírozását továbbra is házibankjaink látják el, az anyavállalat készfizető kezességvállalása mellett. 2003 végén az Antenna Távközlési Szolgáltató Rt. rendelkezett ilyen hitelkerettel, melynek összege 3 milliárd forint volt. Az év végén megkezdődött az Antenna Torony Rt. finanszírozását elősegítő, hasonló jellegű hitelkeret-szerződés előkészítése is. A szabad likviditással rendelkező hat leányvállalat pénzeszközeit cash-pool-ban hasznosítja. Társaságunk kötelezettségeinek 2003-ban is határidőben eleget tett; a lejárt vevőállomány nagyságát továbbra is ellenőrzésünk alatt tartottuk. Az Antenna Hungária-csoport 2004-ben egy kihívásokkal teli év elé néz, amely jelentős erőfeszítéseket követel meg a csoport valamennyi tagjától. Az Antenna Hungária Rt. és a csoporttagok fennálló, illetve megszervezés alatt álló hitelkeretei megfelelő alapot adnak a 2004. évi üzleti terv megvalósításához. A tevékenység jelentős bővülése azonban sajáttőkeági finanszírozást is igényel. 33

JÖVEDELMEZŐSÉG Mutatók 2002 2003 Üzleti tevékenység jövedelmezősége 9,14% 7,83% Vagyon arányos jövedelmezőség 0,96% 0,27% EBITDA 7 046 970 7 965 198 EBITDA margin 29,88% 28,90% Egy főre jutó üzleti eredmény eft-ban 2 141 2 365 Likviditási gyorsráta 0,04 0,12 Likviditás mutató I. 0,54 0,75 Kamatfedezettségi mutató 322,80% 425,62% Saját tőke / mérlegfőösszeg aránya 47,55% 47,24% Tartósan befektetett eszközök aránya 90,19% 84,80% Üzleti tevékenység jövedelmezősége = Üzleti tevékenység eredménye / Üzleti tevékenység bevétele Vagyon-arányos jövedelmezőség = Mérleg szerinti eredmény / Saját tőke EBITDA = Adózás előtti eredmény + fizetett kamatok + értékcsökkenés EBITDA margin = EBITDA / Üzleti tevékenység bevétele Egy főre jutó üzleti eredmény = Üzleti eredmény / Átlagos állományi létszám Likviditási gyorsráta = Pénzeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek Likviditás mutató I. = Követelések + Értékpapírok + Pénzeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek Kamatfedezettségi mutató = EBITDA / Fizetett kamatok Saját tőke mérlegfőösszeghez viszonyított aránya = Saját tőke / Mérlegfőösszeg Tartósan befektetett eszközök aránya = Befektetett eszközök / Mérlegfőösszeg A Társaság üzleti tevékenységének eredménye 2003. évben 2 157 millió forint, mely 2 millió forinttal (0.1%-kal) magasabb az előző évi eredménynél. Az üzleti tevékenység bevételei 16,8%-kal, míg ráfordításai 18,5%-kal emelkedtek. Mindezek következtében 2003. évben az üzleti tevékenység jövedelmezősége 1,3 százalékponttal alacsonyabb az előző évinél. A Társaság mérleg szerinti eredménye 261 millió forintról 74 millió forintra csökkent, a saját tőke 0,3%-kal magasabb az előző évinél, így a vagyonarányos jövedelmezőség 0,96%-ról 0,27%-ra csökkent. Az elszámolt értékcsökkenés 16 millió forinttal, az adózás előtti eredmény 1 214 millió forinttal haladja meg az előző évit. A fizetett kamatok 312 millió forinttal csökkentek. Az EBITDA 918 millió forinttal, 13%-kal magasabb, mint 2002-ben. Az EBITDA margin kismértékben 29,88%-ról 28,9%-ra csökkent. Az üzleti tevékenység eredménye közel azonos az előző évivel, ugyanakkor a statisztikai létszám 9,4%-kal (95 fővel) csökkent, így az egy főre jutó üzleti eredmény 10,5%-kal (224 eft-tal) magasabb az előző évinél. A társaság rövid lejáratú kötelezettségei 28,9%-kal, a pénzeszközök az év utolsó napjaiban befolyt vevői és leányvállalati átutalások miatt közel négyszeresére emelkedtek, ennek következtében a likviditási gyorsráta és mutató kedvezően változott. A hitelállomány kedvező alakulása miatt a kamatfedezettségi mutató jelentősen, 31,8%-kal emelkedett, ami továbbra is azt jelzi, hogy a hitelek adósságszolgálata biztosított. A Társaság saját tőkéje kisebb mértékben növekedett, mint a mérlegfőösszeg, így a saját tőke aránya 0,31 százalékponttal csokkent. A befektetett eszközök az előző évhez képest 5,1%-kal csökkentek, a mérlegfőösszeg 0,9%-kal emelkedett, mely a tartósan befektetett eszközök arányának 5,4 százalékpontos csökkenését okozta. 34

EMBERI ERŐFORRÁSOK Az Antenna Hungária Rt. teljes munkaidős munkavállalóinak száma 2003. december 31-én 818 fő volt, ami 16 százalékos csökkenést jelent az előző évi létszámhoz képest. A létszámcsökkenést tevékenység-kiszervezések és ezekkel is összefüggésben végrehajtott további létszámleépítések indokolják. Munkavállalóink közel 40 százaléka rendelkezik egyetemi vagy főiskolai végzettséggel. A társaság iránti elkötelezettséget bizonyítja, hogy a foglalkoztatottak 51 százaléka rendelkezik 15, vagy annál több éves társaságunknál, illetve annak jogelődjénél eltöltött munkaviszonnyal. Az Antenna Hungária Rt. mindig nagy figyelmet fordított a foglalkoztatott munkavállalók megfelelő iskolai végzettségére, a munkakör betöltéséhez szükséges szakképzettség meglétére. Folyamatosan képezzük munkavállalóinkat a szükséges új technológiák elsajátítása, szakmai fejlődésük és a munkakörük ellátásához szükséges képességeik fejlesztése érdekében, különös hangsúlyt fektetünk az idegen nyelvi képzésre, a nyelvismeret szinten tartására. 2003-ban a foglalkoztatottak részére biztosított oktatások költsége 55,2 millió forint volt, amelynek keretében 581 fő vett részt oktatásban: felsőfokú iskolai végzettséget biztosító, szakirányú tanfolyami, nyelvi, saját szervezésű képzéseken, 1-2 napos szakmai konferenciákon, tréningeken. 2003-ban az oktatásban nagy szerepet játszott a teljesítményértékelési rendszer bevezetésével kapcsolatos tudnivalók megismerése, amelynek elsajátítása céljából oktatásokat szerveztünk külső szakértők bevonásával, illetve belső szervezésű képzések megtartásával. A korábbi évek gyakorlatának megfelelően a társaság 2003-ban is magas összegben biztosított béren kívüli juttatást munkavállalói részére. A segélyezésre, a Cafeteria rendszeren belül választható juttatásokra, egyéb jóléti célú kifizetésekre, albérleti hozzájárulásra kifizetett összeg közel 200 millió forint volt. Az önkéntes nyugdíjpénztári hozzájárulás munkáltatói összege meghaladta a 100 millió forintot. 35

PRIVATIZÁCIÓ A legutoljára 2000-ben megkísérelt privatizációs tranzakció során az ÁPV Rt. fő célja az 50 százalék + 1 szavazatig történő értékesítés volt, mely 37,45 százalékos részesedés eladását jelentette volna. Sajnos, a kedvezőtlen nemzetközi és hazai tőkepiaci trendek következtében a több lépcsőből álló tranzakció csak részsikerrel zárult. 2002-2003 fordulóján a fő tulajdonos ÁPV Rt. az Antenna Hungária Rt. jegyzett tőkéjének 10 százalékát kitevő részvénycsomagot apportált a Forrás Rt.-be, amelyet azért hoztak létre, hogy befektetési lehetőséget nyújtson kárpótlásijegy-tulajdonosok részére. Ezzel az ÁPV Rt. részesedése az AH-ban 73,71 százalékra csökkent. Az ÁPV Rt. 2003. augusztusában az Antenna Hungária Rt. tulajdonosi stratégiájának tárgyában tendert írt ki, melyet az Erste Befektetési Bank Rt. nyert meg. A cég a stratégiai anyagot december végéig kidolgozta, az ÁPV Rt. Igazgatósága pedig 2004. elején elfogadta a privatizációs koncepciót. Ennek alapján 2004-ben megszülethet a kormányzati döntés, mely az Antenna Hungária Rt. privatizációjának technikáját és időzítését hivatott eldönteni. Budapest, 2004. április 29. Dr. László Géza s.k. Vezérigazgató Antenna Hungária Rt. 36