Gyors piaci áttekintés 2016. április 6., szerda DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1.1357-0.24 O/N 1.36 (-2) -0.39 (0) 0.38 (0) magyar 154.1 3.1 EUR-CHF 1.0890 0.05 1 hetes 1.31 (0) -0.36 (0) 0.40 (0) lengyel 89.3 2.0 USD-JPY 110.34 0.00 2 hetes 1.27 (-1) -0.35 (0) - cseh 42.5 0.0 EUR-HUF 312.66-0.18 1 hónapos 1.20 (0) -0.34 (0) 0.44 (0) román 118.5 1.5 USD-HUF 275.29 0.05 3 hónapos 1.20 (0) -0.25 (0) 0.63 (0) orosz 302.1 9.0 EUR-PLN 4.2581-0.23 6 hónapos 1.14 (0) -0.13 (0) 0.90 (0) török 265.5 7.4 EUR-CZK 27.037 0.00 12 hónapos 1.08 (0) 0.00 (0) 1.22 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 9,643.0 0.30 2 éves 0.92 (+1)* -0.15 (0) 0.84 (+1) magyar 0.89 (+1) 0.77 (-1) FTSE 100 6,058.5 0.29 5 éves 1.19 (0) 0.01 (0) 1.14 (+1) euróöv. -0.26 (0) -0.29 (-1) CAC 40 4,271.0 0.54 10 éves 2.01 (0) 0.49 (0) 1.58 (+1) USA 0.70 (-3) 0.86 (-2) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázisban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Idő Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 8:00 Németország Ipari termelés MK, febr., év/év 1,3(t) 1,8% 8:00 Németország Ipari termelés SZK, febr., hó/hó -0,5(t) 2,3% 9:00 Magyarország Ipari termelés MK, febr. (e), év/év 7,0% 5,3% 2,2% 9:00 Magyarország Ipari termelés SZK, febr. (e), hó/hó 3,5% 3,5% -0,1% ~13:00 Lengyelország NBP kamatbejelentés 1,50% 1,50% * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e)/(v): előzetes/végleges adat ** Bloomberg poll Vegyesen zártak a távol-keleti tőzsdék, a piacok nem reagáltak érdemben a vártnál jobb kínai szolgáltatói beszerzési menedzser indexre. Kissé javította a hangulatot a megugró olajár. Enyhe erősödéssel nyithatnak az európai tőzsdék a tegnapi nagyobb esés után, érdemi piacbefolyásoló hír csak este várható, amikor a Fed közzéteszi a legutóbbi nyílt piaci bizottsági ülés jegyzőkönyvét. Hajnalban emelkedtek az olajárak, mivel az API szerint váratlanul csökkentek az amerikai készletek. Az enyhén javuló hangulatban erősödik a dollár és a feltörekvő devizák, így a forint is.
Bizonytalanság, növekedési aggodalmak Nagyot erősödött a jen Devizaárfolyamok Igen rossz hangulat uralkodott a nemzetközi piacokon a vártnál gyengébb német ipari rendelések, európai beszerzési menedzser indexek és amerikai külkereskedelmi adatok hatására, amit az olajárak napközbeni esése is fokozott. Igaz, zárásra az olajárak már emelkedtek, mivel Kuvait szerint Irán nélkül is megállapodhatnak a kitermelés befagyasztásáról. A kockázatkerülés hatására annak ellenére jelentősen erősödött a jen, hogy Haruhiko Kuroda jegybankelnök készen áll további monetáris lazításra. A gyenge német és európai adatokra eleinte gyengült az euró, de a kedvezőtlen hangulat miatt visszafordult, így csupán kissé gyengült a dollárral szemben. Igen nagyot veszítettek értékékükből a feltörekvő devizák. A forintot is megviselte a rossz hangulat, azonban a hazai fizetőeszköz 0,4%-os leértékelődése jóval elmaradt a feltörekvő devizákhoz képest. A zloty szintén nagyobb mértékben gyengült. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1.1384-0.06 3.44 4.23 1.0565 1.1619 EUR-CHF 1.0885-0.35-0.43 3.93 1.0252 1.1154 EUR-JPY 125.61-0.95 0.34-3.79 122.53 140.57 EUR-GBP 0.8039 0.68 3.97 9.51 0.6945 0.8039 USD-CHF 0.9561-0.29-3.69-0.27 0.9122 1.0302 USD-JPY 110.34-0.90-2.99-7.70 110.34 125.63 USD-GBP 0.7062 0.73 0.47 5.09 0.6297 0.7208 EUR-HUF 313.23 0.32 1.61 4.73 296.59 317.95 USD-HUF 275.16 0.38-1.80 0.48 267.47 294.34 CHF-HUF 287.76 0.64 1.90 0.76 278.57 303.89 JPY-HUF 2.4936 1.27 1.44 8.93 2.2210 2.5314 GBP-HUF 389.57-0.42-2.24-4.40 389.57 446.39 EUR-PLN 4.2679 0.61-1.24 4.73 3.9877 4.4950 EUR-CZK 27.037 0.00-0.06-1.49 27.019 27.496 EUR-RON 4.4645 0.00 0.09 1.06 4.3798 4.5500 RUBBASK 73.054 0.11-2.79 26.63 51.263 85.659 TRYBASK 3.0285 0.70-0.74 12.60 2.6896 3.2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött a jen az euróval 133 és a dollárral szemben 122 131 120 EUR-JPY 129 127 125 123 121 Gyengült a forint Gyengült a forint és a zloty USD-JPY 118 116 114 112 110 318 4.50 316 314 4.45 4.40 EUR-HUF 312 310 EUR-PLN 4.35 4.30 308 4.25 306 4.20 2016. április 6. 2
Estek a fejlett hozamok Állampapírpiac A kockázatkerülés miatt estek a német és az amerikai hozamok, a német 10 éves hozam így köezl egy év után újra 0,1% alá került. Nagyot estek a német hozamok 1.6 1.2 0.8 Beestek a transzatlanti szpredek 180 170 160 Magyar állampapírok: kissé tovább emelkedtek a hozamok százalék 10 év 0.4 0.0-0.4-0.8 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 120 2 éves 5 éves -1.2 5 éves 10 éves 30 éves 110 10 éves ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0.49 0 +4-24 -0.54-0.24 5 év -0.36-2 -1-27 -0.41 0.23 10 év 0.10-3 -14-10 0.07 0.98 12 hó 0.55-3 -10 +35 0.19 0.69 5 év 1.18-3 -20-13 1.12 1.79 10 év 1.72-4 -15-18 1.66 2.48 3 hó 1.00 0-3 -50 0.32 1.56 6 hó 1.00 0 +6-64 0.33 1.64 12 hó 1.00 +1-2 -62 0.35 1.63 3 év 1.53 +1-32 -60 1.51 2.52 5 év 2.12 +2-20 -52 2.01 3.19 10 év 3.02 +5-26 -26 2.90 4.21 15 év 3.31 +4-24 -11 3.20 4.34 lengyel 2.86 +2-12 +56 2.25 3.34 cseh 0.37-1 +4-5 0.28 1.24 román 3.34 0-8 +6 3.15 4.29 orosz 9.23 +6-1 török 9.89 +6-47 +173 8.16 11.31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A jelentős, 92 milliárdot csaknem elérő keresletet látva az ÁKK megemelte a kibocsátást a három hónapos DKJ tegnapi aukcióján, így az elsődleges forgalmazók végül is 50 milliárdnyi papírt vihettek el 1,09%-os átlaghozam mellett (ez mindössze 1bp-os csökkenés a múlt keddi aukcióhoz képest). A referenciahozamok közül a tizenkét hónapos 1bp-os emelkedését követően a rövidek egységesen 1%-on állnak. Az éven túli hozamok 1-5bp-tal emelkedtek, a 10-éves 5bp-os emelkedést követően március 22-e óta először áll 3% fölött. Mára kötvény-csereaukciót hirdet az ÁKK: 2017/A sorozat ellenében 2024/B, 2018/B ellenében 2025/B sorozatra várja az elsődleges forgalmazók ajánlatait. Felfelé mozdultak a hozamok százalék 4.0 Német hozamok fölötti felárak 3.5 300 3.0 2.5 260 2.0 220 12 hónapos 5 éves 1.5 10 éves 180 1.0 0.5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 140 0.0 5 éves 10 éves 100 2016. április 6. 3 bázis bázis 150 140 130 340
Emelkedtek a KKErégió CDS jegyzései A kedvezőtlen hangulat hatására emelkedtek a közép-kelet-európai, valamint a periférikus EMU országok 5-éves CDS-felárai. Az utóbbiak közül a görög felár jelentősen emelkedett, az előbbiek közül pedig az orosz és a török emelkedett jelentősebb mértékben. A magyar felár 154bp fölé ugrott. Emelkedtek régió 5-éves CDS-felárai 400 5 éves euró-kötvény hozamok 4 320 3 bázis 240 160 magyar lengyel cseh román orosz török százalék 2 1 80 0 0 magyar lengyel cseh -1 román orosz török Növekedési aggodalmak húzták le a piacokat Részvénypiacok A vártnál gyengébb német és európai adatok hatására nagyot estek az európai részvények, amit néhány kedvezőtlen vállalati hír is támogatott. A jövő héten kezdődő gyorsjelentési szezonhoz közeledve az amerikai tőzsdék is nagyot estek, mivel az elemzők a vállalati profitok jelentős visszaesésére számítanak. Nagyot esett az Allergan, mivel meghiúsulhat a Pfizer 160 milliárd dolláros felvásárlási terve annak következtében, hogy az amerikai kormány megakadályozná az adókikerülési lehetőségeket. Ebben a környezetben a BUX 0,76%-os visszaesésével felülteljesítőnek számított, a 8,6 milliárd forintos forgalom elmaradt a várakozásoktól. Az OTP 0,7%-kal, a MOL 0,9%-kal, a Richter közel 1%-kal, míg a Magyar Telekom 0,2%-kal süllyedt. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 9563.4-2.63-2.65-20.09 8752.9 12374.7 FTSE 100 6091.2-1.19-1.75-10.86 5537.0 7104.0 CAC 40 4250.3-2.18-4.63-16.24 3896.7 5268.9 MIB 17109.3-3.00-6.40-26.60 15773.0 24031.2 IBEX 8387.7-2.44-4.81-27.90 7746.3 11866.4 Euro Stoxx 50 2890.4-2.43-4.84-22.20 2680.4 3828.8 Dow Jones 17603.3-0.75 3.51-1.55 15660.2 18312.4 S&P 500 2045.2-1.01 2.26-1.70 1829.1 2130.8 Nasdaq 4843.9-0.98 2.69-1.49 4266.8 5218.9 Nikkei** 15715.4-0.11-7.07-19.99 14952.6 20868.0 Topix** 1267.8-0.05-6.91-19.69 1196.3 1691.3 Hang Seng** 20198.0 0.10 0.19-20.09 18319.6 28442.8 SSE** 3045.7-0.24 5.12-23.11 2655.7 5166.4 BUX 26210.4-0.76 5.96 31.04 20002.5 26451.0 OTP 6900-0.66 8.49 30.19 5201 6946 MOL 16240-0.92 6.25 27.47 12015 16590 MTelekom 458-0.22 3.15 10.90 379 459 Richter 5446-0.96 4.53 39.68 3899 5840 WIG 47790.3-2.10 2.99-11.79 42152.7 57379.5 PX 889.5-0.82-0.02-15.22 845.9 1058.4 BET 6679.0-0.79 1.87-4.58 6019.0 7638.9 MICEX 1857.1-0.51-1.13 9.20 1584.9 1914.0 ISE 82964.1-1.08 7.48-0.20 68567.9 88651.9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. április 6. 4
Újra nagyot esett a DAX Bezuhant a DAX (-2,63%) 10350 10350 10000 10000 9650 9300 9650 9300 8950 8950 8600 8600 jan.12 jan.26 febr.09 febr.23 márc.08 márc.22 ápr.05 Estek a tőzsdék Esett a Dow Jones (-0,75%) és a BUX (-0,76%) 18000 17600 17200 16800 16400 16000 15600 26500 26000 25500 25000 24500 24000 23500 23000 22500 Emelkedtek az olajárak Árupiacok Emelkedtek az olajárak USD/hordó 45 41 37 33 29 Brent WTI földgáz (j.t.) 2.60 2.40 2.20 2.00 1.80 25 1.60 USD/millió brit hőegység és a nemesfémek USD/uncia 1300 1200 1100 1000 16.00 15.55 15.10 14.65 900 14.20 arany platina 800 ezüst (j.t.) 13.75 USD/uncia ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 37.87 0.48-2.20-34.84 27.88 67.77 WTI 2 35.89 0.53-0.08-31.17 26.21 61.43 Földgáz 2 1.954-2.20 17.29-26.26 1.639 3.016 Arany 1231.35 1.31-2.19 1.36 1051.10 1272.25 Ezüst 15.143 1.49-2.35-10.89 13.676 17.726 Platina 952.05 1.09-2.73-19.13 818.45 1177.31 Alumínium 3 1522-0.91-4.10-14.59 1436 1978 Réz 3 4775 0.30-5.02-20.15 4331 6480 Nikkel 3 8480 1.37-9.21-34.89 7595 14350 Cink 3 1812-2.27-2.42-14.89 1468 2401 Búza 4 474.0-0.16 2.88-16.95 446.0 631.3 Kukorica 4 356.8 0.63-0.42-16.30 351.5 466.8 Cukor 1 14.64 0.00-1.28 1.81 11.49 16.71 Vágósertés 5 67.38-0.44-4.84 6.52 51.80 84.65 Élőmarha 5 130.68-1.90-4.16-19.56 117.15 163.00 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. április 6. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Közi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és osságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. április 6. 6