Gyors piaci áttekintés DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1.1130-0.07 O/N 1.14 (-2) -0.40 (0) 0.39 (0) magyar 140.5 0.5 EUR-CHF 1.1047-0.05 1 hetes 1.08 (0) -0.36 (0) 0.41 (0) lengyel 82.7-2.8 USD-JPY 111.25 0.12 2 hetes 1.07 (+1) -0.36 (0) - cseh 40.4-0.1 EUR-HUF 314.05 0.04 1 hónapos 1.00 (0) -0.35 (0) 0.46 (0) román 111.3-3.7 USD-HUF 282.15 0.11 3 hónapos 1.00 (0) -0.26 (0) 0.67 (0) orosz 261.0 0.9 EUR-PLN 4.3949-0.05 6 hónapos 0.98 (0) -0.15 (0) 0.98 (0) török 272.5 0.9 EUR-CZK 27.024 0.01 12 hónapos 0.97 (+1) -0.01 (0) 1.32 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 10,361.5 0.24 2 éves 1.09 (0)* -0.16 (0) 1.06 (+1) magyar 0.94 (0) 0.96 (0) FTSE 100 6,262.5 0.18 5 éves 1.45 (0) 0.02 (0) 1.36 (+2) euróöv. -0.27 (0) -0.26 (+4) CAC 40 4,510.0 0.18 10 éves 2.35 (0) 0.57 (+1) 1.71 (+2) USA 0.85 (0) 1.16 (+4) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás ban; * 3 éves Zárójelben a napi változás ban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Időpont Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 8:00 Németország Kiskereskedelmi értékesítés, ápr., év/év 2,3%(t) 0,6% 8:00 Németország Kiskereskedelmi értékesítés SZK, ápr., hó/hó -0,9%(t) -1,4% 8:00 Románia Munkanélküliségi ráta SZK, ápr. 6,4%(t) 6,4% 9:00 Magyarország Termelői árak, ápr., év/év -1,3% -1,6% 9:00 Magyarország Termelői árak, ápr., hó/hó 0,2% 0,2% 9:55 Németország Munkanélküliségi ráta SZK, máj. 6,2% 6,2% 10:00 Euróövezet M3 pénzkínálat SZK, ápr., év/év 5,0% 5,0% 11:00 Euróövezet Fogyasztói árak, máj. (e), év/év -0,1% -0,2% 11:00 Euróövezet Munkanélküliségi ráta SZK, ápr. 10,2% 10,2% 14:00 Lengyelország Fogyasztói árak, máj. (e), év/év -0,9% -1,1% 14:30 Egyesült Államok Személyes jövedelem SZK, ápr., hó/hó 0,4% 0,4% 14:30 Egyesült Államok Személyes kiadások SZK, ápr., hó/hó 0,7% 0,1% 15:45 Egyesült Államok Chicago BMI SZK, máj. 50,5 50,4 16:00 Egyesült Államok Conference Board fogyasztói bizalom SZK, máj. 96,3 94,2 * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll; (t): tényadat Többnyire emelkedtek a távol-keleti tőzsdék, amelyek közül kiemelkedtek a kínai indexek közel 3%-os szárnyalásai, miután megnőttek az esélyek, hogy a belföldi kínai részvények bekerülhetnek az MSCI indexeibe. A jen gyengülése és vártnál jobb ipari adatok hatására nagyot emelkedtek a japán tőzsdék is. Mérsékelt emelkedés várható az európai tőzsdéken. 2016. május 31., kedd A devizapiacokon kissé erősödik a dollár, míg kissé gyengül a jen. Nincs egységes irány a feltörekvő devizapiacokon. A hangulatot a délutáni amerikai adatok befolyásolhatják, de a befektetők többsége a hét második felében érkező adatokra vár.
Kivárás jó hangulatban Mérsékelten erősödött az euró a dollárral szemben Devizaárfolyamok Az amerikai és londoni szünnap csendes kereskedést hozott a nemzetközi piacokra, a befektetők pedig a hét második felében érkező kulcsfontosságú adatokra várnak. Azonban így sem volt eseménytelen a hétfői kereskedés. A jen gyengülése és az euró múlt hét végi gyengülése megalapozták a kedvező hangulatot. A jen annak hatására gyengült, hogy a gyenge japán konjunktúra hatására a japán kormány elhalaszthatja a tervezett áfa emelést. Az euró a múlt hét második felében gyengült nagyot a dollár ellenében, miután Janet Yellen Fed elnök megerősítette, hogy amennyiben kedvezőek maradnak az amerikai adatok, a következő hónapokban megfelelő lehet a kamatemelés. Az euró hétfőn ugyanakkor enyhe pozitív korrekciót mutatott a vártnál jobb bizalmi indexeknek köszönhetően. Szúk sávban mozogva, minimálisan erősödött a forint, miközben a feltörekvő devizák vegyesen teljesítettek, a zloty pedig kissé gyengült. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1.1138 0.21-1.89 1.38 1.0565 1.1619 EUR-CHF 1.1052-0.01 0.74 6.91 1.0337 1.1154 EUR-JPY 123.77 0.95 0.86-9.23 121.94 140.57 EUR-GBP 0.7608 0.09-2.12 5.87 0.6945 0.8094 USD-CHF 0.9922-0.25 2.64 5.52 0.9175 1.0302 USD-JPY 111.12 0.73 2.78-10.50 106.41 125.63 USD-GBP 0.6831-0.12-0.22 4.47 0.6297 0.7208 EUR-HUF 313.93-0.07 0.76 1.56 307.14 317.95 USD-HUF 281.84-0.29 2.69 0.14 269.32 294.34 CHF-HUF 284.05-0.04 0.06-5.07 278.57 303.89 JPY-HUF 2.5365-1.36 2.77 11.82 2.2210 2.5907 GBP-HUF 412.64-0.09 2.92-4.11 385.95 446.39 EUR-PLN 4.3972 0.24-0.09 6.97 4.1067 4.4950 EUR-CZK 27.022-0.01-0.08-1.48 27.019 27.485 EUR-RON 4.5035-0.06 0.63 1.37 4.4030 4.5500 RUBBASK 69.265 0.17 0.93 26.66 54.685 85.659 TRYBASK 3.1242-0.04 4.01 11.73 2.7628 3.2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött az euró a dollárral EUR-USD 1.16 1.15 1.14 1.13 1.12 1.11 1.10 még inkább a jennel szemben EUR-JPY 129.0 127.5 126.0 124.5 123.0 1.09 121.5 Erősödött a forint Erősödött a forint a dollárral szemben is EUR-HUF 318.0 316.5 315.0 313.5 312.0 310.5 309.0 307.5 USD-HUF 287 285 283 281 279 277 275 273 271 269 2016. május 31. 2
Emelkedtek a német hozamok Állampapírpiac A Fed múlt heti iránymutatásai alapján kissé emelkedtek a német hozamok. Mivel a tengerentúlon szünnap miatt nem volt kereskedés, kissé szűkültek a transzatlanti szpredek. Emelkedtek a német hozamok 1.2 Kissé szűkültek a transzatlanti szpredek 180 százalék 0.9 0.6 0.3 0.0-0.3 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves 170 160 150 140 2 éves 5 éves 10 éves -0.6 130-0.9 120 Magyar állampapírok: kevés mozgás a hozamokban 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0.55 0-3 -30-0.57-0.24 5 év -0.37 +2-6 -36-0.41 0.23 10 év 0.17 +3-9 -32 0.09 0.98 12 hó 0.68 0 +13 +44 0.21 0.69 5 év 1.38 0 +9-10 1.12 1.79 10 év 1.85 0 +3-27 1.66 2.48 3 hó 0.90 0-5 -41 0.32 1.31 6 hó 0.90-2 0-39 0.33 1.29 12 hó 1.00 0 +11-39 0.35 1.39 3 év 1.82 0 +26-41 1.44 2.29 5 év 2.45 +1 +25-35 2.01 3.17 10 év 3.38-1 +13-2 2.90 4.21 15 év 3.59 0 +9 +9 3.20 4.34 lengyel 3.10 +5 +3 +17 2.58 3.34 cseh 0.50 0 +5-30 0.28 1.24 román 3.58 +1-10 +8 3.24 4.29 orosz 8.86 0-22 -166 8.76 12.07 török 9.99 0 +70 +85 9.13 11.31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A hét első kereskedési napja is nagyon mérsékelt hozammozgásokat hozott az állampapírpiacon. A 2bp-tal 0,9%-ra csökkenő hat hónapos hozamon kívül csak az 5- és a 10-éves hozam változott; előbbi felfelé, utóbbi lefelé lépett mindössze 1bp-ot. Ezzel a 10-éves hozam 3,38%-on áll, ami 321bp-os felárat tartalmaz a 10-éves német, és 28bp-os felárat a 10-éves lengyel hozam felett. A mai aukción három hónapos DKJ-re (D160907 sorozat) tehetnek ajánlatot az elsődleges forgalmazók. A múlt héten valamelyest nőtt az érdeklődés a papírok iránt, és most is lesz elegendő kereslet a felkínált 40 milliárdos volumenre. Az aukció átlaghozama 0,95% közelében alakulhat. ÁKK referenciahozam-görbe százalék 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év Külföldi befektetők állománya 5.35 állomány (j.t.) 3,500 5.30 átlagos lejárat 3,470 márc.03 márc.24 ápr.14 máj.05 máj.26 2016. május 31. 3 év 5.65 5.60 5.55 5.50 5.45 5.40 3,650 3,620 3,590 3,560 3,530 milliárd Ft
Vegyes csődkockázati felárak a régióban Míg a periférikus EMU-tagállamokban a portugál kivételével csökkentek hétfőn az 5-éves CDS-felárak, addig a közép-kelet-európai gazdaságok esetében vegyesen mozogtak a jegyzések. Nagyobb mértékben csökkent a lengyel és a román felár, míg minimálisan felfelé mozdult a magyar mellett az orosz és a török jegyzés. A magyar felár így továbbra is a 140-150bp-os sáv alján várakozik. Ebből vélekedésünk szerint akkor mozdulhat el lefelé, ha júliusi felülvizsgálatában a Moody s hitelminősítő is a magyar adósságosztályzat felminősítéséről dönt. KKE-régió 5-éves CDS-felárai 315 Magyar és lengyel felár különbözete 170 74 270 225 180 135 90 45 magyar lengyel cseh román orosz török 150 130 110 90 különbözet (j.t.) magyar lengyel 70 66 62 58 54 Óvatos jókedv Európában 0 Részvénypiacok 70 50 Az amerikai és londoni szünnapok miatt igen alacsony forgalom mellett óvatosan emelkedtek az európai tőzsdék. Az emelkedést a német exportőrök, így az autógyártók vezették az euró múlt heti leértékelődése miatt. Alacsony, 41,7 milliárd forintos forgalom jellemezte a hazai részvénypiacot is, amely szintén óvatosan, 0,29%-kal emelkedett. A múlt pénteki szárnyalás után 0,75%-kal korrigált lefelé a Richter, 0,22%-kal gyengült a Magyar Telekom is, ezzel szemben 0,8%-kal emelkedett az OTP és a MOL. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10333.2 0.46 0.12-9.47 8752.9 11735.7 FTSE 100 6270.8 0.00-0.82-10.22 5537.0 6984.4 CAC 40 4529.4 0.32-0.61-9.55 3896.7 5196.7 MIB 18291.4 0.58-3.61-22.15 15773.0 24031.2 IBEX 9116.9 0.11-1.64-18.73 7746.3 11556.1 Euro Stoxx 50 3090.0 0.37-1.13-13.46 2680.4 3686.6 Dow Jones 17873.2 0.00 0.24-0.76 15660.2 18144.1 S&P 500 2099.1 0.00 1.12-0.40 1829.1 2128.3 Nasdaq 4933.5 0.00 2.67-2.69 4266.8 5218.9 Nikkei** 17235.0 0.98 3.41-16.21 14952.6 20868.0 Topix** 1379.8 1.01 2.93-17.80 1196.3 1691.3 Hang Seng** 20923.2 1.42-0.68-24.18 18319.6 27657.5 SSE** 2910.4 3.12-0.95-39.73 2655.7 5166.4 BUX 27089.7 0.29 0.93 21.05 20610.8 27271.8 OTP 6945 0.80-4.46 21.84 5201 7380 MOL 16465 0.83 0.15 11.89 12015 16875 MTelekom 458-0.22-2.76 10.10 379 474 Richter 5795-0.75 7.02 25.98 4045 5840 WIG 46572.2-0.13-2.25-16.13 42152.7 55605.7 PX 892.7 0.25-1.80-12.64 845.9 1041.0 BET 6350.9-1.88-2.95-15.40 6019.0 7638.9 MICEX 1935.5 0.41-1.74 20.28 1584.9 1969.9 ISE 78535.2 0.65-8.12-5.36 68567.9 86343.7 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. május 31. 4
Jó volt a hangulat Európában Egy hónapos csúcson a DAX (+0,46%) 10500 10500 10280 10280 pont 10060 9840 10060 9840 pont 9620 9620 9400 9400 márc.07 márc.21 ápr.04 ápr.18 máj.02 máj.16 máj.30 Emelkedett a BUX is Emelkedett a BUX (+0,29%) A MOL vezetésével (+0,83%) 27500 27000 26500 17000 16500 16000 pont 26000 25500 forint 15500 15000 25000 14500 24500 14000 24000 13500 Árupiacok Vegyes fejlemények az árupiacokon Igen közel az 50 dollárhoz a Brent 50 47 Esnek a nemesfémek 1400 arany ezüst (j.t.) 1300 platina 18.25 17.50 USD/hordó 44 41 USD/uncia 1200 1100 16.75 16.00 USD/uncia 38 35 1000 15.25 900 14.50 ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 49.76 0.89 3.37-24.10 27.88 65.70 WTI 2 49.33 0.00 7.17-18.19 26.21 61.43 Földgáz 2 2.169 0.00 4.38-17.90 1.639 2.931 Arany 1204.95-0.61-4.84 1.21 1051.10 1293.53 Ezüst 15.993-1.44-8.89-4.51 13.676 17.847 Platina 969.27-0.73-7.71-12.86 818.45 1115.12 Alumínium 3 1556 0.00-6.55-10.57 1436 1762 Réz 3 4695 0.00-5.00-21.95 4331 6040 Nikkel 3 8420 0.00-9.41-33.28 7595 13600 Cink 3 1899 0.00-0.68-13.21 1468 2188 Búza 4 481.5 0.00-0.82-8.33 452.5 626.3 Kukorica 4 412.8 0.00 5.50 5.56 355.8 470.0 Cukor 1 17.52 0.00 11.52 27.98 11.43 17.52 Vágósertés 5 80.53 0.00 4.14-3.94 51.80 84.65 Élőmarha 5 119.70 0.00-2.56-21.42 115.80 155.80 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. május 31. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Központi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. május 31. 6