Gyors piaci áttekintés 2016. március 23., szerda DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1.1188-0.26 O/N 2.18 (+3) -0.39 (0) 0.37 (0) magyar 151.5-0.7 EUR-CHF 1.0918 0.05 1 hetes 1.65 (-4) -0.35 (0) 0.40 (0) lengyel 87.2-1.1 USD-JPY 112.38 0.01 2 hetes 1.44 (+1) -0.34 (0) - cseh 40.5 0.6 EUR-HUF 312.38 0.21 1 hónapos 1.35 (0) -0.33 (0) 0.43 (0) román 115.0 0.0 USD-HUF 279.21 0.48 3 hónapos 1.33 (-1) -0.24 (0) 0.62 (0) orosz 284.9 2.4 EUR-PLN 4.2597 0.10 6 hónapos 1.28 (0) -0.13 (0) 0.90 (0) török 257.6 5.2 EUR-CZK 27.035 0.00 12 hónapos 1.25 (0) 0.00 (0) 1.21 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 10,050.5 0.44 2 éves 1.04 (0)* -0.15 (0) 0.97 (0) magyar 1.00 (-8) 0.89 (-7) FTSE 100 6,122.5-0.11 5 éves 1.28 (0) 0.06 (+1) 1.35 (0) euróöv. -0.26 (0) -0.29 (0) CAC 40 4,435.0 0.16 10 éves 2.05 (0) 0.60 (+1) 1.77 (0) USA 0.80 (+2) 1.03 (+3) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázisban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Idő Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 15:00 Egyesült Államok Új lakások értékesítése SZK, febr., évesített db 510e 494e * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll A brüsszeli terrort követően többnyire enyhe eséssel zártak a távol-keleti tőzsdék, a kínai tőzsdék viszont kisebb emelkedést mutattak. Kisebb emelkedés várható az európai tőzsdéken, nem jelenik meg lényeges piacbefolyásoló adat. A pánik enyhülésével kissé gyengül a jen, miközben folytatódik a dollár erősödése annak hatására, hogy a Fed döntéshozói további kamatemelésekre utalnak, bár ennek mértéke eltérő. A forint kissé tovább gyengül, miután Nagy Márton MNB alelnök bejelentette, hogy az egyhetes fedezett hitel kamata 1,35%-ra csökken.
Átmeneti pánik a terror után Devizaárfolyamok Csak átmeneti pánikot okoztak a brüsszeli terrortámadások, amelyeknek következtében eleinte a menedékeszközök profitáltak, később azonban csillapodott a pánik. A robbantások híre után az euró nagyot gyengült, de a nap végére részben korrigálta veszteségét, a jen erősödött, de a nap végére a dollárral szemben már gyengült, az arany drágult, de estére visszaesett. A dollár erősödését ugyanakkor az is támogatta, hogy két Fed döntéshozó is nyitva tartotta a lehetőséget az áprilisi kamatemelés előtt, ami viszont kissé gyengítette a feltörekvő devizákat. A nap vesztese az angol font volt, mivel a brüsszeli terror után felerősödtek a Brexit -tel kapcsolatos aggodalmak. Az MNB váratlan kamatcsökkentésére gyengült a forint, azonban estére részben ledolgozta a veszteségeit, az MNB újrakezdődő kamatcsökkentési ciklusa feltehetően nem okoz tartós forintgyengülést, mivel a határidős kamatlábak már beárazták a további kamatcsökkentéseket 0,90%-ig. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1.1217-0.21 0.78 2.48 1.0565 1.1619 EUR-CHF 1.0913 0.09-0.96 3.18 1.0252 1.1154 EUR-JPY 126.05 0.16 0.59-3.82 122.53 140.57 EUR-GBP 0.7895 0.92 2.16 7.85 0.6945 0.7909 USD-CHF 0.9727 0.29-1.79 0.67 0.9122 1.0302 USD-JPY 112.37 0.38-0.23-6.15 111.39 125.63 USD-GBP 0.7038 1.14 1.40 5.25 0.6297 0.7208 EUR-HUF 311.72 0.32 1.04 2.70 296.59 317.95 USD-HUF 277.89 0.54 0.21 0.21 267.47 294.34 CHF-HUF 285.68 0.25 1.98-0.46 278.57 303.89 JPY-HUF 2.4732 0.18 0.34 6.78 2.2210 2.5314 GBP-HUF 394.83-0.60-1.13-4.80 391.77 446.39 EUR-PLN 4.2554-0.09-2.67 3.56 3.9877 4.4950 EUR-CZK 27.034 0.03 0.03-1.32 27.019 27.578 EUR-RON 4.4670-0.04-0.39 1.29 4.3798 4.5500 RUBBASK 71.024-0.83-12.22 15.99 51.263 85.659 TRYBASK 3.0410 0.05-2.51 14.27 2.6613 3.2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Gyengült az euró Gyengült az euró de még inkább a font EUR-USD 1.14 1.13 1.12 1.11 1.10 1.09 1.08 1.07 0.64 Gyengült a forint Gyengült a forint a dollárral szemben is USD-GBP 0.72 0.71 0.70 0.69 0.68 0.67 0.66 0.65 318 294 EUR-HUF 316 314 312 310 308 306 278 274 2016. március 23. 2 USD-HUF 290 286 282
Estek a német hozamok Állampapírpiac A terrortámadás után nagyot estek a fejlett piaci hozamok, azonban a pánik csillapodásával mérséklődött a kockázatkerülés. Mivel a német hozamok süllyedtek az amerikai hozamok pedig emelkedtek, így tágultak a transzatlanti szpredek. Kúsznak felfelé a német hozamok százalék 1.6 1.2 0.8 0.4 0.0-0.4-0.8 3 hónapos 12 hónapos 2 éves Tágultak a transzatlanti szpredek -1.2 5 éves 10 éves 30 éves 115 bázis 190 175 160 145 130 2 éves 5 éves 10 éves Magyar állampapírok: alig mozdultak a hozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0.49 0 +5-26 -0.54-0.23 5 év -0.30-1 +2-23 -0.41 0.23 10 év 0.21-2 +1-1 0.07 0.98 12 hó 0.61 0 +10 +40 0.19 0.69 5 év 1.41 +4 +19 +2 1.12 1.79 10 év 1.94 +2 +20 +3 1.66 2.48 3 hó 1.20 0 +24-31 0.32 1.56 6 hó 1.08 0 +13-57 0.33 1.65 12 hó 1.15 0 +18-51 0.35 1.66 3 év 1.71 0-20 -35 1.53 2.52 5 év 2.15 +1-25 -35 2.14 3.19 10 év 3.04-2 -31-16 3.04 4.21 15 év 3.37 0-25 +8 3.26 4.34 lengyel 2.85 +3-9 +57 2.23 3.34 cseh 0.38 +4 +1-5 0.28 1.24 román 3.32 +2-4 +12 3.15 4.29 orosz 9.05 +2-93 török 10.12 0-80 +205 8.07 11.31 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A három hónapos DKJ tegnapi aukcióján a megelőző heteknél jóval magasabb kereslet jelentkezett (a beadott ajánlatok volumene meghaladta a 111 milliárd forintot), így az ÁKK 46 milliárdra emelte a kibocsátás nagyságát, amivel 1,27%-os aukciós átlaghozam alakult ki. A referenciahozamok szinte meg sem mozdultak tegnap; csak az 5-éves hozam emelkedett 1bp-tal, a 10-éves pedig 2bp-tal esett. Utóbbi ezáltal 3,04%-on áll, ami a legalacsonyabb érték tavaly március 4-e óta. Mára kötvény-csereaukciót hirdet az ÁKK: a két héttel ezelőttihez hasonlóan 2017/A sorozat ellenében 2024/B-t, 2018/B ellenében 2028/A-t adna a befektetőknek 20-20 milliárdos meghirdetett mennyiségben. Emelkedtek a hosszú hozamok százalék 4.0 Német hozamok fölötti felárak 3.5 300 3.0 2.5 260 2.0 220 12 hónapos 5 éves 1.5 10 éves 180 1.0 0.5 3 hónapos 12 hónapos 3 éves 140 0.0 5 éves 10 éves 100 2016. március 23. 3 bázis 340
Többnyire emelkedtek a a KKErégió CDS jegyzései A terrortámadás hatására többnyire emelkedtek a közép-kelet-európai régióban az 5-éves CDS-felárak, ugyanakkor csökkentek a magyar és a lengyel felárak. Szinte kivétel nélkül emelkedtek a periférikus EMU országok CDS felárai is. A magyar felár éppen 152bp alá csúszott. Csökkentek a szűkebb régió 5-éves CDSfelárai 400 5 éves euró-kötvény hozamok 4 320 3 bázis 240 160 magyar lengyel cseh román orosz török százalék 2 1 80 0 0 magyar lengyel cseh -1 román orosz török Átmeneti terrorpánik Részvénypiacok Természetesen eséssel reagáltak az európai részvénypiacok a terrortámadásokra, a nap végére azonban az európai tőzsdék már emelkedéssel zártak. A nap vesztesei a légitársaságok és a szabadidős tevékenységgel, turizmussal kapcsolatos részvények voltak. Az euró gyengüléséből ugyanakkor hasznot húztak az autógyártók. Az amerikai tőzsdék vegyesen zártak, a technológiai szektor jó szereplése miatt emelkedett a Nasdaq. A nap nagy részében igen ellenállónak mutatkozott a hazai részvénypiac, majd némi ingadozással 0,18%-os emelkedéssel zárt. A forgalom 10,8 milliárd forint volt. A MOL 1,1%-kal, a Magyar Telekom 0,5%-kal, az OTP pedig 0,2%-kal emelkedet, ugyanakkor a Richter 1%-kal került lejjebb. RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 9990.0 0.42 6.41-16.02 8752.9 12374.7 FTSE 100 6192.7 0.13 4.08-12.01 5537.0 7104.0 CAC 40 4432.0 0.09 4.95-12.32 3896.7 5268.9 MIB 18698.8 0.01 10.58-18.90 15773.0 24031.2 IBEX 8992.0-0.32 9.74-21.49 7746.3 11866.4 Euro Stoxx 50 3051.2 0.08 6.28-17.51 2680.4 3828.8 Dow Jones 17582.6-0.23 7.26-2.94 15660.2 18312.4 S&P 500 2049.8-0.09 6.88-2.60 1829.1 2130.8 Nasdaq 4821.7 0.27 7.04-3.78 4266.8 5218.9 Nikkei** 17001.0-0.28 5.52-13.76 14952.6 20868.0 Topix** 1364.2-0.42 4.94-14.07 1196.3 1691.3 Hang Seng** 20581.1-0.41 5.74-15.65 18319.6 28442.8 SSE** 3010.0 0.35 2.83-18.46 2655.7 5166.4 BUX 25878.6 0.18 11.68 33.90 19327.4 25938.7 OTP 6790 0.16 11.90 33.11 5101 6805 MOL 16425 1.08 17.87 37.45 11950 16425 MTelekom 440 0.46 8.91 13.99 379 447 Richter 5307-0.99 7.71 34.46 3800 5840 WIG 48166.8 0.24 5.96-11.73 42152.7 57379.5 PX 901.1-0.80 3.43-13.79 845.9 1058.4 BET 6782.2-0.12 8.05-3.26 6019.0 7638.9 MICEX 1903.5-0.05 6.14 18.76 1571.6 1914.0 ISE 81766.1-1.96 11.98-2.36 68567.9 88651.9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. március 23. 4
Fordult a DAX csökkenő nyitás után emelkedett a DAX (+0,42%) 11000 10600 10200 11000 10600 10200 9800 9400 9000 9800 9400 9000 8600 8600 dec.29 jan.12 jan.26 febr.09 febr.23 márc.08 márc.22 Vegyes nemzetközi hangulat Esett a Dow Jones (-0,23%) de emelkedett a BUX (+0,18%) 18000 17600 17200 16800 16400 16000 26000 25500 25000 24500 24000 23500 23000 15600 22500 Árupiacok Emelkedő energiaés nemesfémárak Emelkedtek az olajárak USD/hordó 48 44 40 36 32 28 Brent WTI földgáz (j.t.) 2.60 2.40 2.20 2.00 1.80 USD/millió brit hőegység és a nemesfémek USD/uncia 1300 1200 1100 1000 900 arany platina ezüst (j.t.) 16.00 15.55 15.10 14.65 14.20 USD/uncia 24 1.60 800 13.75 ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 41.79 0.60 26.60-25.27 27.88 67.77 WTI 2 41.45 3.86 39.84-12.64 26.21 61.43 Földgáz 2 1.863 1.91 3.27-31.83 1.639 3.016 Arany 1248.32 0.37 1.75 4.94 1051.10 1272.25 Ezüst 15.880 0.25 3.45-6.48 13.676 17.726 Platina 995.35 1.31 5.96-13.25 818.45 1177.31 Alumínium 3 1501-0.76-3.13-16.55 1436 1978 Réz 3 5065 0.02 9.61-17.24 4331 6480 Nikkel 3 8790 0.23 2.51-38.53 7595 14350 Cink 3 1872-0.16 7.31-10.26 1468 2401 Búza 4 466.8 0.05 0.00-19.11 446.0 631.3 Kukorica 4 370.0 0.14 0.20-14.00 355.8 466.8 Cukor 1 16.58 1.78 30.86 12.71 11.49 16.58 Vágósertés 5 70.15 1.15 1.81 18.40 51.80 84.65 Élőmarha 5 136.43-1.39 0.78-15.45 117.15 163.03 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. március 23. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Közi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és osságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. március 23. 6