Fontosabb mai makrogazdasági adatközlések 2015. dec. 1. Takarék Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** (kedd) bank Előző Magyarország 9:00 Feldolgozóipari BMI SZK, nov. 53,5 55,3 Németország 9:55 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. (v) 52,6 52,6 Euróövezet 10:00 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. (v) 52,8 52,8 11:00 Munkanélküliségi ráta SZK, okt. 10,8% 10,8% USA 15:45 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. (v) 52,6 52,6 16:00 ISM feldolgozóipari BMI SZK, nov. 50,5 50,1 Csehország 9:30 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. 54,5 54,0 Lengyelország 9:00 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. 52,6 52,2 Egyesült Királyság 10:30 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. 53,6 55,5 Oroszország 7:00 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. 50,1(t) 50,2 Törökország 9:00 Markit feldolgozóipari BMI SZK, nov. 49,8 49,5 Kína 2:00 Feldolgozóipari BMI SZK, nov. 49,6(t) 49,8 2:45 Caixin (nem-hivatalos) feldolg. BMI SZK, nov. 48,6(t) 48,3 * SZK: szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll Várakozásban a piacok Erősödött a forint mérsékelten emelkedett a BUX Nyugodt hangulat várható 2015. december 1., kedd Napi összefoglaló A piacokat az EKB csütörtöki ülésével és a pénteki amerikai adatokkal kapcsolatos várakozások mozgatták. Mivel a befektetők az EKB további lazítására számítanak, tovább gyengült az euró, ami erősítette az európai részvényeket, különösen az autógyártókat. Az amerikai tőzsdék azonban lefelé tartottak az egyelőre gyengén induló karácsonyi vásárlási szezon és a Fed várható kamatemelése miatt. Vegyesen mozogtak a feltörekvő devizák. Kissé csökkentek az olajárak, mivel emelkedett az OPEC tagállamok termelése. Itthon kedvező hangulatban telt a kereskedés. A forint a 310,86-os szintig erősödött az euróval, valamint 294,25-ig a dollárral szemben. Sem a zloty, sem a korona nem mozdult el lényegesebben. Kiváló napnak ígérkezett a kereskedés a BÉT-en, noha zárásra többnyire lejjebb húzták az árakat. Igen jelentős, 20,4 milliárd forintos forgalom mellett 0,24%-kal emelkedett a BUX. A Richter 1,5%-kal új történelmi csúcsra (5590 forint) száguldott. Az OTP átmenetileg áttörte a 6110 forintos ellenállási szinten, azonban zárásra visszarántották, így végül 1%-os emelkedéssel 6070 forinton zárt a bankpapír. Ezzel szemben közel 1,5%-ot esett a MOL, valamint 1,2%-ot a Magyar Telekom. Az ázsiai részvénypiacok erősödéssel zárták a napot, pedig pusztán a makrogazdasági adatközlések okán kevés indokuk lehetett erre. Bár a kínai feldolgozóipari beszerzési menedzser indexek vegyesen alakultak (a hivatalos valamivel gyengébb, a nem-hivatalos viszont jobb lett a vártnál), 50 pont alatti értékük alapján további zsugorodásra utalnak. Japánban pedig ugyan 50 pont fölött van a Nikkei BMI, de az előzetes közléshez képest kissé lefelé húzták, a vállalati profitok pedig a harmadik negyedévben jóval lassabban bővültek, mint egy évvel korábban. A befektetők talán további gazdaságpolitikai ösztönzők alkalmazásában bíznak. A határidős részvényindexek alapján az európai tőzsdéken pluszban indulhat a kereskedés, s ennek a várakozások szerint a tömegesen közlésre kerülő novemberi BMI-k sem vetnek gátat. Az adatokon túl Charles Evans, a chicagói Fed elnökének helyzetértékelésére figyelhetnek még ma a piacok. Alapvetően nyugodt hangulatra, kisebb nyereségekre számítunk.
Ismét gyengült az euró Devizaárfolyamok Gyengült az euró a dollárral EUR-USD 1,155 1,140 1,125 1,110 1,095 1,080 1,065 1,050 a fonttal szemben is EUR-GBP 0,75 0,74 0,73 0,72 0,71 0,70 0,69 Erősödött a forint DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,0565-0,26-3,75-15,15 1,0496 1,2511 EUR-CHF 1,0871-0,34 0,07-9,57 0,9755 1,2040 EUR-JPY 130,05-0,03-2,20-11,96 126,95 149,23 EUR-GBP 0,7018-0,41-2,13-11,81 0,6945 0,7958 USD-CHF 1,0290-0,12 3,99 6,60 0,8392 1,0302 USD-JPY 123,11 0,25 1,63 3,78 116,17 125,63 USD-GBP 0,6642-0,12 1,68 3,96 0,6297 0,6834 EUR-HUF 310,86-0,31 0,19 1,44 296,59 322,40 USD-HUF 294,25-0,03 4,11 19,52 245,53 294,34 CHF-HUF 285,96 0,08 0,11 12,15 254,37 330,10 JPY-HUF 2,3902-0,28 2,44 15,19 2,0489 2,4007 GBP-HUF 442,99 0,11 2,37 15,03 385,12 446,39 EUR-PLN 4,2694-0,04-0,24 2,06 3,9877 4,3788 EUR-CZK 27,038 0,04-0,21-2,14 27,019 28,324 EUR-RON 4,4575 0,16 0,39 0,58 4,3798 4,5130 RUBBASK 68,104-0,15 1,30 22,11 51,263 76,140 TRYBASK 2,9956-0,56-2,77 20,18 2,4844 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Erősödött a forint az euróval szemben a dollárral szemben pedig stagnált 316,0 314,5 295 290 313,0 285 EUR-HUF 311,5 310,0 USD-HUF 280 275 308,5 270 307,0 265 Gyengült lej, az orosz repülőgép lelövése óta először erősödött a török líra Gyengült a lej EUR-RON 4,47 4,46 4,45 4,44 4,43 4,42 Korrigált a líra TRYBASK 3,3 3,2 3,1 3,0 2,9 4,41 2,8 4,40 2,7
Profitrealizálás a német állampapírpiacon Állampapírpiac Tegnap a német hosszú hozamok kissé emelkedtek, a tízéves határidős állampapír-index (az ún. Bund Futures) négy nap folyamatos emelkedés után hétfőn csökkent. Emögött az EKB csütörtöki ülésével kapcsolatos várakozások kisebb elbizonytalanodása miatti profitrealizálás állhat leginkább. Mindenesetre a hosszú amerikai hozamok enyhe csökkenésével párhuzamosan a transzatlanti szpredek a hosszabb lejáratokon szűkültek. Német állampapír-hozamok Transzatlanti szpredek* százalék 1,6 1,2 0,8 0,4 0,0 bázispont 200 180 160 140 120 2 éves 5 éves 10 éves -0,4 100 3 hónapos 12 hónapos 2 éves -0,8 5 éves 10 éves 30 éves 80 * USA és német állampapírok hozamkülönbözete Alig mozdultak a magyar referenciahozamok 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0,39 0-2 -31-0,41-0,07 5 év -0,18 +1-11 -30-0,19 0,23 10 év 0,47 +1-6 -23 0,07 0,98 12 hó 0,48 +1 +17 +36 0,12 0,51 5 év 1,64 0 +11 +16 1,15 1,79 10 év 2,21-1 +3 +4 1,64 2,48 3 hó 0,79-1 +6-85 0,32 1,76 6 hó 0,80-1 +14-84 0,33 1,68 12 hó 0,95 0 +21-73 0,35 1,80 3 év 1,91 +1 +12-63 1,53 2,95 5 év 2,47 +1 +10-50 2,21 3,43 10 év 3,29 +1-1 -23 2,72 4,21 15 év 3,87-1 +10 +4 2,95 4,34 lengyel 2,67 +6-1 +29 1,97 3,34 cseh 0,42-1 -10-31 0,34 1,24 román 3,53 0 +12-21 2,62 4,29 orosz 9,60-4 -45-97 9,39 16,06 török 10,16-4 +29 +241 6,93 11,07 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A rövid hozamok jellemzően 1bp-tal csökkentek, a hosszú hozamok ugyanennyivel emelkedtek tegnap a magyar állampapírok másodpiacán, így a hosszabb amerikai hozamokkal szembeni felárak nőttek. Múlt hét csütörtökön a külföldi befektetők tulajdonában lévő állampapír-állomány 3902 milliárd forintra csökkent. Magyar referenciahozam-görbe Felár az amerikai hozamok fölött 4.0 3.5 3.0 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 175 150 125 százalék 2.5 2.0 1.5 1.0 bázispont 100 75 50 25 12 hónapos 5 éves 10 éves 0.5 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év 0
DKJ-aukciók Vegyesen változtak a csődkockázati felárak Három hét után ismét aukcióra hozta tegnap a D151230-as DKJ-sorozatot az ÁKK, és az elsődleges forgalmazók 45 milliárdot el is vittek a papírból 1%-os átlagos hozam mellett. Ma a D160309-es sorozatból (három hónapos papír) hirdetett meg eladásra 15 milliárdot az ÁKK. A felajánlott kontingenst minden bizonnyal felszívja a piac (ráemelés nem várható), az átlaghozam 0,8% körül alakulhat. Régiós 5-éves CDS felárak 500 400 magyar lengyel cseh román orosz török és Eurokötvény-hozamok 4 3 bázispont 300 200 százalék 2 1 100 0 0 magyar lengyel cseh -1 román orosz török Vegyes részvénypiaci teljesítmények Európa jobban, Amerika gyengébben teljesített Részvénypiacok RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 11382,2 0,78 5,38 14,04 9334,0 12374,7 FTSE 100 6356,1-0,30-0,62-5,45 5898,9 7104,0 CAC 40 4957,6 0,56 1,47 12,92 4005,4 5268,9 MIB 22718,0 0,63 1,23 13,51 18079,0 24031,2 IBEX 10386,9 0,74-0,10-3,56 9291,4 11866,4 Euro Stoxx 50 3506,5 0,50 2,73 7,86 2982,9 3828,8 Dow Jones 17719,9-0,44-0,20-0,61 15666,4 18312,4 S&P 500 2080,4-0,46-0,43 0,62 1867,6 2130,8 Nasdaq 5108,7-0,37 0,68 6,62 4506,5 5218,9 Nikkei** 20012,4 1,34 4,87 13,77 16755,3 20868,0 Topix** 1602,0 1,37 2,81 12,68 1352,0 1691,3 Hang Seng** 22388,4 1,78-1,11-4,19 20556,6 28442,8 SSE** 3456,3 0,32 2,18 28,96 2680,2 5166,4 BUX 23768,6 0,24 8,30 36,99 15686,7 23826,7 OTP 6070 1,00 7,05 53,05 3479 6081 MOL 13500-1,46 5,68 13,45 10710 15360 MTelekom 402-1,23 3,08 18,58 327 432 Richter 5590 1,51 15,40 45,76 3360 5590 WIG 47915,9-0,17-4,67-10,01 47908,2 57379,5 PX 974,4-0,33-0,52-3,25 933,3 1058,4 BET 7018,1 0,00-1,90 1,18 6503,1 7638,9 MICEX 1771,1-1,37 3,66 15,48 1396,6 1868,1 ISE 75232,8-0,54-4,21-12,69 71299,4 91412,9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8 órai állapotra vonatkoznak A DAX emelkedett (+0,78%) A Dow Jones viszont esett (-0,44%) pont 11500 11200 10900 10600 10300 10000 9700 9400 pont 18000 17500 17000 16500 16000 15500
Halad a sztratoszféra felé a Richter Már az 5600-as árfolyam küszöbén a Richter 5600 5300 5600 5300 forint 5000 4700 4400 5000 4700 4400 forint 4100 4100 szept.07 szept.21 okt.05 okt.19 nov.02 nov.16 nov.30 Minimálisan emelkedett a BUX Emelkedett a BUX (+0,24%) 23500 23000 22500 Az OTP (+1%) ledolgozta a pénteki esést 6100 5950 5800 pont 22000 forint 5650 21500 5500 21000 5350 20500 aug.31 szept.21 okt.12 nov.02 nov.23 5200 Tegnap sem volt sok ok az örömre az árutőzsdéken Árupiacok ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 44,61-0,56-8,59-36,41 42,69 72,54 WTI 2 41,65-0,14-9,57-37,04 38,24 69,00 Földgáz 2 2,235 1,04-0,97-45,33 2,033 4,088 Arany 1064,77 0,69-7,09-8,79 1057,45 1302,25 Ezüst 14,085-0,06-9,67-8,85 14,085 18,334 Platina 831,30-0,53-16,17-30,78 831,30 1285,13 Alumínium 3 1446-0,79-1,63-27,84 1436 2026 Réz 3 4586 0,28-10,60-27,79 4490 6490 Nikkel 3 8900 1,42-14,22-45,31 8300 17120 Cink 3 1563 0,90-8,22-29,44 1517 2401 Búza 4 475,5-0,73-8,47-22,75 473,8 675,5 Kukorica 4 372,3 1,36-4,49-12,51 365,5 461,8 Cukor 1 14,93-0,27 2,54-13,50 11,51 17,40 Vágósertés 5 58,43-0,51-2,42-35,32 51,80 90,33 Élőmarha 5 130,05-1,35-7,19-22,99 121,40 169,95 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (Intercontinental Exchange, New York); 2: NYMEX (New York Mercantile Exchange); 3: LME (London Metal Exchange); 4: CBOT (Chicago Board of Trade); 5: CME (Chicago Mercantile Exchange) Kissé estek az olajárak A nemesfémárakban sincs sok vigasz USD/hordó 55 52 49 46 43 40 Brent WTI 2,2 37 földgáz (j.t.) 2,0 3,2 3,0 2,8 2,6 2,4 USD/millió brit hőegység (MMBTU) USD/uncia 1200 1130 1060 990 920 16,4 16,0 15,6 15,2 14,8 850 arany 14,4 platina ezüst (j.t.) 780 14,0 USD/uncia
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.