2015. február 12., csütörtök Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. febr. 12. Cs. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Euróövezet 11:00 Ipari termelés MK, dec., év/év 0,3% -0,4% 11:00 Ipari termelés SZK, dec., hó/hó 0,2% 0,2% USA 14:30 Kiskereskedelmi forgalom SZK, jan., hó/hó -0,5% -0,9% 14:30 Heti új munkanélküli-segély kérelmek SZK 288e 278e * MK/SZK: munkanap-hatással/szezonális hatásokkal kiigazított idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 309.00 309.25 USD/JPY 120.31 120.36 O/N 1.50 1w -0.031 USD/HUF 272.84 273.54 GBP/USD 1.5235 1.5241 2W 2.10 2w -0.024 CHF/HUF 293.92 294.43 USD/CHF 0.9287 0.9292 1M 2.10 1m 0.000 EUR/USD 1.1314 1.1316 EUR/JPY 136.10 136.19 3M 2.10 3m 0.050 EUR/PLN 4.2037 4.2045 EUR/GBP 0.7424 0.7428 6M 2.10 6m 0.130 EUR/CZK 27.609 27.641 EUR/CHF 1.0508 1.0513 9M 2.10 9m 0.193 EUR/RON 4.442 4.447 USD/TRY 2.5025 2.5047 12 M 2.10 12m 0.262 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.63-0.01 HU10Y 3.320 0.080 magyar 138 1.00 6M 1.57 0.00 CZ10Y 0.575 0.010 cseh 44.45-1.84 1Y 1.64 0.02 PL10Y 2.329 0.004 lengyel 68.56-0.51 3Y 2.21 0.03 EU10Y 0.351-0.007 román 110.83 0.74 5Y 2.75 0.06 CH10Y 0.059-0.025 ukrán 2421.23 2.30 10Y 3.23 0.09 US10Y 1.991 0.005 török 197.51-8.32 15Y 3.42 0.08 JP10Y 0.395 0.002 orosz 520.33-22.50 IT10Y 1.683-0.015 olasz 110.33 2.21 ES10YT 1.656 0.028 spanyol 91.00 3.67 Árupiacok BRT 55.22 WTI 49.75 Arany 1222.8 Határidős indexek Görögország és Ukrajna a középpontban Gyengült a forint, esett a BUX DAX 10778.5 0.20% CAC-40 4694.5 0.36% Eurostoxx50 3382 0.24% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Visszafogott hangulat jellemezte a nemzetközi piacokat, mivel a befektetők a Görögország és Ukrajna sorsát meghatározó tárgyalások kimenetelére vártak. Míg a görög pénzügyminiszter euróövezeti társaival folytatott tárgyalásokat, az ukrán-orosz válságot az orosz, az ukrán, a német és a francia állam-/kormányfő igyekezett megoldani. A bizonytalanság miatt enyhén estek az európai és a Nasdaq kivételével az amerikai részvénypiacok és jelentősen gyengültek a feltörekvő devizák. Az euró viszont piaczárásig némi erősödést mutatott a dollárral szemben. Az újabb csúcsra emelkedő amerikai olajkészletek miatt nagyot estek az olajárak, de bezuhant az arany ára is. A zlotyval együtt, de a feltörekvő devizákhoz képest kisebb mértékben gyengült a forint. A régióban azonban tovább erősödött a cseh korona. 10,9 milliárd forintos forgalom mellett profitrealizálás miatt lefelé korrigált a BUX (-1,1%). Az esést a Richter (-2,8%) vezette a folyamatos elemzői leminősítések illetőleg egyre alacsonyabb célárak hatására.
Alig enyhült a bizonytalanság A reggeli órák fő hírei egyik fókuszban lévő ügyben sem bátorítóak: a görög delegáció nem írta alá a közös közleményt a hitelezőkkel való további együttműködésről, így a tárgyalások jövő hétfőn folytatódnak. Minszkben pedig néhány kérdésben nincs megállapodás (a tizenkét pontból tízet sikerült lezárni reggel 8 óráig), így egyelőre csúszik a kelet-ukrajnai tűzszünet kihirdetése. Született ugyan egy megállapodás, aminek aláírását követően 48 órán belül életbe léphet a tűzszünet, ezt azonban egyelőre még senki nem írta alá. Sőt, Petro Porosenko ukrán elnök reggeli helyzetértékelése azt valószínűsíti, hogy az aláírásra egyelőre nem is kerül sor. Ezért az ázsiai tőzsdék egyértelmű erősödése ellenére (különösen a tokiói részvénypiacok lőttek ki a vártnál lényegesen erősebb decemberi gépipari rendelés-adatok közlését követően) Európában nem várható a kereskedés kezdetén hurráhangulat. Persze ez megváltozhat, ha arról érkezne hír, hogy mégis sikerült egy (be)tarthatónak tűnő megállapodást aláírni a feleknek. Összességében tehát elég feszült hangulatban telhet a mai kereskedés. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 308.82 0.37 0.12% 0.23 0.07% USD/HUF 272.17-0.28-0.10% 0.02 0.01% CHF/HUF 293.42-0.69-0.23% -0.23-0.08% EUR/PLN 4.208 0.01 0.18% 0.04 0.96% EUR/CZK 27.613-0.04-0.14% -0.13-0.45% Gyengült a forint (EUR/HUF) 328 323 318 313 308 303 de a dollárral szemben nem (USD/HUF) 281 276 271 266 261 256 251 246 241 Gyengült a zloty (EUR/PLN) 4.39 4.34 4.29 4.24 4.19 4.14 Erősödött a korona (EUR/CZK) 28.6 28.4 28.2 28 27.8 27.6 27.4
Emelkedtek a hozamok Változatlan a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac Többnyire emelkedtek a hozamok az állampapok másodpiacán. A rövid hozamok közül a 3 hónapos ugyan 1bp-tal csökkent, a 12 hónapos azonban 2bp-tal emelkedett, míg a hosszú hozamok 3-9bp-tal kerültek feljebb. A külföldi befektetők állampapír állománya hétfőn 46 milliárddal 5.029 milliárd forintra csökkent. Többnyire csökkentek a periférikus, azonban vegyesen mozogtak a régiós törlesztéskockázati felárak. Csökkent a korábban magasba szökő orosz és török felár, azonban a román jegyzések 7-8bp-tal is megugrottak. Az ötéves magyar CDS-felár 140bp közelében, lényegében változatlanul maradt. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 650 magyar cseh lengyel 600 orosz török román 6 550 500 450 5 400 350 4 300 250 3 200 150 3 hónapos 2 100 1 éves 50 3 éves 1 10 éves 0 14/01 14/04 14/07 14/10 15/01 14/01 14/04 14/07 14/10 15/01 Lefelé korrigált a Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX BUX 17744.91-197.22-1.10% 394.08 2.27% OTP 4282-9.00-0.21% 401.00 10.33% MOL 11775-120.00-1.01% -25.00-0.21% MagyarTelekom 372-2.00-0.53% 5.00 1.36% Richter 3680-105.00-2.77% -165.00-4.29% Esett a BUX 18500 a Richter vezetésével 4000 18000 17500 3900 3800 17000 16500 3700 3600 3500 16000 3400 15500 3300
Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.1331 0.0012 0.11% -0.0013-0.11% EUR/CHF 1.0522 0.0049 0.36% 0.0018 0.17% EUR/JPY 136.53 1.39 1.03% 3.54 2.66% USD/JPY 120.45 1.04 0.87% 3.19 2.72% USD/CHF 0.9284 0.0021 0.23% 0.0025 0.27% Erősödött az euró (EUR/USD) 1.26 1.24 1.22 a jennel szemben is (EUR/JPY) 150 146 1.2 142 1.18 1.16 1.14 1.12 138 134 1.1 130 Estek az európai, vegyesen zártak az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 17862.14-6.62-0.04% 189.12 1.07% SP 500 2068.53-0.06 0.00% 27.02 1.32% Nasdaq 4801.181 13.54 0.28% 84.48 1.79% DAX 10752.11-1.72-0.02% -159.21-1.46% CAC-40 4679.38-16.27-0.35% -16.92-0.36% FTSE100 6818.17-10.95-0.16% -41.85-0.61% Nikkei 225 17979.72 327.04 1.85% 300.98 1.70% Hang Seng 24376.25 61.23 0.25% -364.44-1.47% Kospi 1941.63-4.07-0.21% -11.21-0.57% Esett a DAX 11100 10800 10500 10200 9900 9600 9300 9000 Esett a Dow Jones 18200 18000 17800 17600 17400 17200 17000
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1218.66-15.14-1.23% -50.99-4.02% Brent 54.66-1.77-3.14% 0.50 0.92% WTI 48.84-1.18-2.36% 0.39 0.80% Búza 525.75 4.00 0.77% 14.75 2.89% Kukorica 385.75-2.25-0.58% 2.25 0.59% Esett a Brent 85 Folytatódott az aranyár esése 1320 80 75 1280 70 1240 65 60 1200 55 50 1160 45 1120
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző +36 14578964 forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.