2015. február 10. kedd Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. febr. 10. K. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Svájc 9:15 Fogyasztói árindex, jan. -0,6% -0,3% Nagy-Britannia 10:30 Ipari termelés, dec. 0,5% 1,1% * Bloomberg poll, t - tény Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 307.60 307.90 USD/JPY 118.61 118.63 O/N 1.47 1w -0.032 USD/HUF 271.50 271.80 GBP/USD 1.5241 1.5245 2W 2.10 2w -0.024 CHF/HUF 293.78 294.46 USD/CHF 0.9230 0.9242 1M 2.10 1m 0.002 EUR/USD 1.1327 1.1329 EUR/JPY 134.33 134.39 3M 2.10 3m 0.053 EUR/PLN 4.1833 4.1841 EUR/GBP 0.7430 0.7433 6M 2.11 6m 0.132 EUR/CZK 27.689 27.759 EUR/CHF 1.0462 1.0465 9M 2.11 9m 0.196 EUR/RON 4.427 4.432 USD/TRY 2.4719 2.4750 12 M 2.11 12m 0.261 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.67 0.01 HU10Y 3.250 0.160 magyar 133 2.61 6M 1.55 0.00 CZ10Y 0.514 0.004 cseh 45.80 0.36 1Y 1.63 0.01 PL10Y 2.289-0.004 lengyel 66.80 0.09 3Y 2.18 0.02 EU10Y 0.369 0.015 román 110.97 0.83 5Y 2.67 0.11 CH10Y -0.055 0.004 ukrán 2559.84-129.11 10Y 3.15 0.15 US10Y 1.972 0.024 török 195.70-6.78 15Y 3.36 0.10 JP10Y 0.392-0.003 orosz 540.50 5.32 IT10Y 1.700 0.026 olasz 108.00 2.12 ES10YT 1.581 0.023 spanyol 90.33 0.29 Árupiacok BRT 57.74 WTI 52.24 Arany 1243.36 Határidős indexek Görögország nem enged Gyengült a forint, emelkedett a BUX DAX 10693 0.12% CAC-40 4667 0.30% Eurostoxx50 3358 0.15% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Igen borússá vált a hangulat, hogy nem látszik közeledés Görögország és az EU között. Az új görög kormányfő kijelentette, hogy nem akarják folytatni mentőprogramot, helyette áthidaló hitelre törekszik, ugyanakkor a megszorítások egy részét vissza akarja vonni. Ezzel szemben Jean-Claude Juncker európai bizottsági elnök bejelentette, hogy nem várható, hogy az EU elfogadja a görögök javaslatait. Csak fokozta a rosszkedvet, hogy váratlanul nagymértékben, 3,3%-kal esett a kínai export és 19,9%-kal zuhant a kínai import. Így jelentősen estek az európai tőzsdék, kisebb mértékben pedig az amerikai részvények is. A kockázatkerülés miatt estek az amerikai és az európai magországok hozamai, emelkedtek a periférikus és feltörekvő piaci hozamok, többnyire gyengültek a feltörekvő devizák. A rubel azonban erősödött az emelkedő olajárak hatására. Folytatták a pozitív korrekciót az olajárak, miután az OPEC növelte a keresleti előrejelzést, miközben csökkentette a nem- OPEC államok termelési prognózisát. A régiós és feltörekvő devizákkal együtt gyengült a forint az euróval szemben. A régióban gyengült a zloty és a cseh korona is. Bőven átlag feletti, 15,8 milliárdos forgalomban nagyot emelkedett a BUX. Hatalmasat ralizott az OTP, miután a kormány bejelentette,
Kivárás Csökkenhet a bankadó hogy csökkenhet a bankadó. Az OTP napközben a negatív nemzetközi hangulat hatására járt 4%-os mínuszban is, így napon belül mintegy 10%-ot emelkedett. Eséssel nyitott a Richter a kiábrándító gyorsjelentés hatására, azonban az emelkedő olajárak és az erősödő rubel hatására emelkedéssel zárt. Vegyesen zártak a távol-keleti tőzsdék, a vártnál alacsonyabb, ötéves mélypontra csökkenő 0,8%-os kínai infláció miatt azonban kilőttek a kínai tőzsdék, mivel további kamatcsökkentésre számítanak a befektetők. Az európai tőzsdéken enyhe pozitív korrekció lehetséges, azonban az európai befektetők többsége kivárhat a szerdai euróövezeti pénzügyminiszteri találkozó előtt, ahol a görög helyzetet tárgyalják. Ugyancsak a kivárásra késztetheti a befektetőket a szerdai minszki találkozó, ahol a német-franciaorosz-ukrán vezetők az ukrán válság megoldásáról tárgyalnak. Minimális mozgások jellemzik a devizapiacokat, így alig mozdult az euró, a feltörekvő és a régiós devizák, valamint a forint. A BÉT-en még lehetséges további kisebb emelkedés a kissé kedvezőbb nemzetközi hangulat. az erősödő rubel és a kormány, valamint az Erste és az EBRD által megkötött egyezmény hatására. A kormány az Erste-vel, valamint az EBRD-vel megállapodott, hogy a magyar állam és az EBRD 15-15%-os részesedést szereznek az Erste hazai leánybankjában. A megállapodás keretében a kormány vállalta, hogy 2016-tól jelentősen csökkentik a bankok különadóját, amely kulcsa a mérlegfőösszeg jelenlegi 0,53%-ról 0,31%-ra, majd 2018-ig 0,21%-ra csökken. Az Erste pedig 550 millió euró értékben növeli hitelezését. A bankadó csökkentése növelheti a növekedési kilátásokat, valamint javíthatja a hazai gazdaság megítélését.
Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 307.55 1.80 0.59% -3.05-0.98% USD/HUF 271.59 1.54 0.57% -1.96-0.72% CHF/HUF 294.08 2.74 0.94% -0.80-0.27% EUR/PLN 4.1833 0.03 0.61% 0.00-0.06% EUR/CZK 27.704 0.02 0.08% -0.05-0.20% Gyengült a forint (EUR/HUF) 328 Nagyot erősödött a frank (CHF/HUF) 375 323 350 318 325 313 300 308 303 275 250 Gyengült a zloty (EUR/PLN) 4.39 4.34 4.29 4.24 4.19 4.14 Gyengült a korona (EUR/CZK) 28.6 28.4 28.2 28 27.8 27.6 27.4 Emelkedtek a hozamok Emelkedett a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac A periférikus és feltörekvő piacokkal együtt emelkedtek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 0-1bp-tal emelkedtek, míg a hosszú hozamok 2-15bp-tal kerültek feljebb. A külföldi befektetők állampapír állománya múlt csütörtökön 35 milliárddal 5.105 milliárd forintra emelkedett. A görög aggodalmak miatt többnyire emelkedtek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. Az ötéves magyar CDS-felár 135bp közeléből emelkedett. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 650 magyar cseh lengyel 600 orosz török román 6 550 500 450 5 400 350 4 300 250 3 200 150 3 hónapos 2 100 1 éves 50 3 éves 1 10 éves 0 14/01 14/04 14/07 14/10 15/01 14/01 14/04 14/07 14/10 15/01
Szárnyalt a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 17665.69 326.56 1.88% 946.62 5.66% OTP 4110 190.00 4.85% 455.00 12.45% MOL 11730 0.00 0.00% 340.00 2.99% MagyarTelekom 368 4.00 1.10% 6.00 1.66% Richter 3860 35.00 0.92% 110.00 2.93% Emelkedett a BUX Széttépték az OTP-t 18000 4200 17500 4000 200 napos mozgoatlag 17000 3800 16500 16000 3600 15500 3400 Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.1323 0.0010 0.09% -0.0017-0.15% EUR/CHF 1.0458 0.0055-0.18% -0.0065-0.62% EUR/JPY 134.36-0.34-0.25% 1.03 0.77% USD/JPY 118.63-0.33-0.28% 1.05 0.89% USD/CHF 0.9235-0.0016-0.17% -0.0048-0.52% Erősödött az euró (EUR/USD) 1.26 1.24 1.22 Erősödött a jen (EUR/JPY) 150 146 1.2 142 1.18 1.16 1.14 1.12 138 134 1.1 130
Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai, és Nemzetközi részvénypiacok az amerikai tőzsdék záró napi napi % heti heti % Dow Jones 17729.21-95.08-0.53% 368.17 2.12% SP 500 2046.74-8.73-0.42% 25.89 1.28% Nasdaq 4726.012-18.39-0.39% 49.32 1.05% DAX 10663.51-182.88-1.69% -164.50-1.52% CAC-40 4651.08-39.95-0.85% 23.41 0.51% FTSE100 6837.15-16.29-0.24% 54.60 0.81% Nikkei 225 17652.68-59.25-0.33% 316.83 1.83% Hang Seng 24527.77 6.77 0.03% -24.40-0.10% Kospi 1935.86-11.14-0.57% -16.10-0.82% Nagyot esett a DAX 11100 10800 10500 10200 9900 9600 9300 9000 Esett a Dow Jones 18200 18000 17800 17600 17400 17200 17000 Emelkedtek az Árupiacok Árupiacok olajárak záró napi napi % heti heti % Arany 1238.93 5.71 0.46% -35.76-2.81% Brent 58.34 0.54 0.93% 3.59 6.56% WTI 52.86 1.17 2.26% 3.29 6.64% Búza 529.75 2.75 0.52% 37.00 7.51% Kukorica 391.25 5.50 1.43% 21.50 5.81% Emelkedett a Brent Emelkedett a WTI 85 80 80 75 75 70 70 65 65 60 60 55 55 50 50 45 45 40
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző +36 14578964 forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.