2013. júl. 19. péntek Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. júl. 19. P. Idő Esemény/Indikátor Várakozás Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Bruttó bérek, máj., é/é 3,7% 4,5% Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 294.85 295.05 USD/JPY 100.04 100.05 O/N 3.56 1w 0.098 USD/HUF 224.64 224.89 GBP/USD 1.5220 1.5224 2W 4.25 2w 0.103 CHF/HUF 238.30 238.69 USD/CHF 0.9422 0.9426 1M 4.23 1m 0.122 EUR/USD 1.3127 1.3131 EUR/JPY 131.32 131.35 3M 4.19 3m 0.220 EUR/PLN 4.2421 4.2455 EUR/GBP 0.8624 0.8627 6M 4.15 6m 0.329 EUR/CZK 25.921 25.931 EUR/CHF 1.2371 1.2375 9M 4.10 9m 0.425 EUR/RON 4.426 4.431 USD/TRY 1.9228 1.9252 12 M 4.07 12m 0.515 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 4.06-0.02 HU10Y 5.820 0.010 magyar 277.50-10.34 6M 4.04-0.02 CZ10Y 2.124 0.108 cseh 59.70 0.97 1Y 4.08-0.15 PL10Y 3.926-0.006 lengyel 85.84-0.31 3Y 4.60 0.00 EU10Y 1.512-0.003 román 194.17 3.39 5Y 4.91-0.02 CH10Y 0.998-0.006 ukrán 757.50-32.50 10Y 5.70 0.01 US10Y 2.515 0.002 török 181.34 0.34 15Y 6.22 0.00 JP10Y 0.809 0.001 orosz 169.27 3.18 IT10Y 4.404-0.014 olasz 272.00 0.55 ES10YT 4.651 0.002 spanyol 273.00 1.17 Árupiacok BRT 108.79 WTI 108.01 Arany 1289.5 Határidős indexek Maradt a jó hangulat Ütötték a forintot és a BÉT-et DAX 8305.5-0.23% CAC-40 3914-0.32% Eurostoxx50 2707-0.26% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Minthogy Bernanke szerdai meghallgatását követően a piacok egyelőre megnyugodni látszanak a Fed várható lépései felől, alapvetően bizakodó légkörben folytatódott a kereskedés csütörtökön. Minimális kivétellel minden fontosabb európai és amerikai tőzsdeindex nyereségben zárt; a Dow Jones és az S&-500 új történelmi csúcsot értek el. Igaz, hogy a vártnál lényegesen erősebb Philadelphia Fed üzleti kilátások indexe (19.8 pont a várt 8-cal szemben, a 0-nál magasabb érték javulásra utal) gyorsabb gazdasági felépülésre, s így a Fed eszközvásárlási programja kivezetésének hamarabbi megkezdésére utalhat, ez sem csökkentette azonban a befektetői kedvet: a periferiális EMU-tagországok állampapír-hozamai estek, a felárak az EMU magországaihoz képest szűkültek. A devizahitelesek további mentésére irányuló magyar kormányjavaslat továbbra is idegesíti a befektetők egy részét, így mind a forint piacán, mind a budapest részvénypiacon jelentős eladói nyomás alakult ki. A forint (az euróval szemben) 0,8%-os, a
Adatok és események híján tétova heti zárónap várható BUX 2,3%-os veszteséget szenvedett el csütörtökön, utóbbiban továbbra is az OTP árfolyamesése (4,7% a tegnapi nap folyamán) a meghatározó, bár a Richter kivételével az összes többi bluechip árfolyama is csökkent. Ugyanakkor nem szűnik az érdeklődés a rövid lejáratú állampapírok iránt, ami újabb történelmi minimumokhoz vezetett a hozamgörbe rövid szakaszán. Ma egyetlen fontosabb makrogazdasági adatközlés sem várható, a G-20-ak moszkvai találkozójáról pedig az európai piaczárás előtt nem nagyon várhatóak érdemi hírek, így vélhetően óvatos kereskedéssel zárul a hét. Mindamellett egy kisebb korrekció lehetősége is a levegőben van, hiszen az ázsiai piacok gyengén zártak (Nikkei: -1,4%; ASX (Sydney): -0,4%). Ez azonban javarészt a dollárnak az éjszaka folyamán bekövetkezett gyengüléséből fakadt, ilyenkor ugyanis saját valutáik erősödésére meglehetősen idegesen reagálnak az ottani piacok. Nagyot gyengült a Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása forint záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 295.18 2.49 0.85% 3.20 1.10% USD/HUF 224.69 2.06 0.93% 2.18 0.98% CHF/HUF 238.03 1.43 0.60% 2.76 1.17% EUR/PLN 4.2404 0.00 0.01% -0.08-1.75% EUR/CZK 25.905 0.01 0.05% -0.03-0.13% Megütötték a forintot (EUR/HUF) 305 Gyengülés a dollárral szemben is (USD/HUF) 234 300 228 295 290 222 285 216 Változatlan a zloty (EUR/PLN) és a korona is (EUR/CZK) 4.38 4.28 26.2 26 25.8 4.18 25.6 4.08 25.4
Még meredekebbé váló hozamgörbe Csökkenő CDS felárak kivéve Magyarországot Magyar állampapírpiac A hosszú hozamok a forintra nehezedő nyomás következtében tegnap az alapvetően támogató jellegű külső környezet mellett sem tudtak csökkenni, viszont az egyéves és az azalatti futamidőkön 2-15 bázispontos esés következett be. A három- és hathónapos hozamok így új történelmi minimumértékre süllyedtek (sorrendben 4,06% és 4,08%), a hozamgörbe pedig értelemszerűen még meredekebb lett. A túlnyomóan barátságos befektetői légkörben a közép-kelet-európai gazdaságok csődkockázati felárai tovább csökkentek Törökország (-8bp) vezetésével. A magyar CDS felár azonban a devizahitelekkel kapcsolatos újabb bizonytalanságok következtében kicsit emelkedett, kilógva ezáltal a régiós sorból. Állampapír hozamok (%) 8 7 6 5 4 3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK 3 12/07 12/09 12/11 13/01 13/03 13/05 13/07 Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 600 Magyaro. Cseho. 500 Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko. 400 300 200 100 0 12/07 12/09 12/11 13/01 13/03 13/05 13/07 Magyar részvények Megállíthatatlanul Magyar részvénypiac zuhant a BUX záró napi napi % heti heti % BUX 18969.33-451.17-2.32% -229.98-1.20% OTP 4620-227.00-4.68% -315.00-6.38% MOL 16630-350.00-2.06% 25.00 0.15% MagyarTelekom 325-5.00-1.52% 3.00 0.93% Richter 3700 0.00 0.00% 130.00 3.64% 2,3%-ot veszített a BUX 20000 továbbra is főként az OTP zuhanása következtében 5400 19400 18800 5200 5000 4800 18200 4600 200 napos mozgoatlag 17600 4400
Gyengültek a menedékvaluták (JPY és CHF) Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.3109-0.0015-0.11% 0.0015 0.11% EUR/CHF 1.2383 0.0038 0.25% -0.0014-0.11% EUR/JPY 131.6 0.92 0.70% 1.97 1.52% USD/JPY 100.4 0.83 0.83% 1.46 1.48% USD/CHF 0.9445 0.0036 0.38% -0.0024-0.25% Kissé tovább erősödött a dollár (EUR/USD) Gyengült a frank (EUR/CHF) 1.35 1.27 1.33 1.25 1.31 1.29 1.23 1.27 1.21 Ázsia kivételével emelkedtek a tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok záró napi napi % heti heti % Dow Jones 15548.54 78.02 0.50% 87.62 0.57% SP 500 1689.37 8.46 0.50% 14.35 0.86% Nasdaq 3611.28 1.28 0.04% 32.98 0.92% DAX 8337.09 82.37 1.00% 178.29 2.19% CAC-40 3927.79 55.77 1.44% 58.81 1.52% FTSE100 6634.36 62.43 0.95% 90.95 1.39% Nikkei 225 14589.91-218.59-1.48% 117.33 0.81% Hang Seng 21324.71-20.51-0.10% 50.01 0.24% Kospi 1871.41-4.07-0.22% 1.43 0.08% Erősödött a DAX 8600 új csúcson a Dow Jones 15800 8300 15400 8000 15000 7700 7400 14600 14200
Árupiacok Javarészt erősödés Árupiacok az árupiacokon záró napi napi % heti heti % Arany 1284.49 9.10 0.71% -0.20-0.02% Brent 108.7 0.09 0.08% 0.97 0.90% WTI 108.04 1.56 1.47% 3.13 2.98% Búza 660.5-4.50-0.68% -18.75-2.76% Kukorica 541 2.50 0.46% -175.75-24.52% Kilőtt a WTI 109 Enyhén nőtt az arany ára 1500 103 1380 97 91 85 1260 1140
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 3614578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely senior elemző + 3614578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 3614578989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 3614578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 3614578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 3614578982 szabados.geza@tbank.hu Sarkadi György + 3614578983 sarkadi.gyorgy@tbank.hu Takács Gergely + 3614578939 takacs.gergely@tbank.hu Szűcs Róbert + 3614578972 szucs.robert@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 3614578984 molnar.istvan@tbank.hu Pardi Erika + 3614578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 3614578986 racsko.adrian@tbank.hu Kónya Péter + 3614578985 konya.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 3614578930 galbavy.peter@tbank.hu Zillich István + 3614578931 zillich.istvan@tbank.hu Szegedi Attila + 3614578932 szegedi.attila@tbank.hu Szabó Péter + 3614578938 szabo2.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 3614578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 12254216 szabo.akos@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 Kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.