A Bizalom Nyugdíjpénztár Igazgatótanácsának. 2009. évi Üzleti jelentése



Hasonló dokumentumok
A Bizalom Nyugdíjpénztár évi Üzleti jelentése

ALLIANZ HUNGÁRIA EGÉSZSÉGPÉNZTÁR ÉVI KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLETE

PATIKA ÖNKÉNTES KÖLCSÖNÖS KIEGÉSZÍTŐ EGÉSZSÉGPÉNZTÁR

VASUTAS EGÉSZSÉGPÉNZTÁR

Végelszámolási időszak első üzleti éve augusztus július 31.

A Bizalom Nyugdíjpénztár Igazgatótanácsának

Üzleti Jelentés Generali Önkéntes Kölcsönös Egészségpénztár év

AEGON Magyarország Önkéntes és Magánnyugdíjpénztár Magánpénztári Ágazat

Budapest, június 30. Hitex Pénzügyi Zrt.

PANNÓNIA NYUGDÍJPÉNZTÁR ITÖ-51 SZABÁLYZAT. Befektetési Politika ÖNKÉNTES ÁGAZAT. Módosítás dátuma

NEMZETGAZDASÁGI MINISZTÉRIUM

KEZELÉSI SZABÁLYZATA

NEMZETGAZDASÁGI MINISZTÉRIUM

AXA ÖNKÉNTES EGÉSZSÉGPÉNZTÁR

Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság

2009. ÉVI ÉVES BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLETE

B E S Z Á M O L Ó AZ ÖNKORMÁNYZAT ÉVI KÖLTSÉGVETÉSI GAZDÁLKODÁSÁRÓL. Püspökladány Város Polgármesterétől 4150 Püspökladány, Bocskai u. 2.

Befektetési politika kivonat

ERSTE NYÍLTVÉGŰ RÖVID KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP

CIB INDEXKÖVETŐ RÉSZVÉNY ALAP

MKB Ingatlan Alapok Alapja

ENEFI Energiahatékonysági Nyrt. IGAZGATÓSÁGI JELENTÉS

PANNON-VÁLTÓ NyRt I. félévi gyorsjelentése

Rövidített Tájékoztató* Az Európa Ingatlanbefektetési Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozataláról

TÁJÉKOZTATÓJA KEZELÉSI SZABÁLYZATA

ERSTE NYÍLTVÉGŰ INGATLAN BEFEKTETÉSI ALAP

NYÍLTVÉGŰ INGATLAN ALAPOK ALAPJA

E L Ő T E R J E S Z T É S a évi költségvetési terv kialakításához

NEMZETGAZDASÁGI MINISZTÉRIUM

Az OTP EMDA Származtatott Alap. Tájékoztatója és Kezelési Szabályzata

HONVÉD KÖZSZOLGÁLATI ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁR

BUDAÖRS VÁROS ÖNKORMÁNYZATÁNAK BESZÁMOLÓJA

Sárisáp Község P o l g á r m e s t e r e 2523 Sárisáp, Fı utca 123. Telefon: 33/ Fax: 33/ sarisap@invitel.

Társaság címe: H-9027 Győr, Martin u. 1. Ágazati besorolás: I-IV. negyedév Telefon: Telefax:

129006/0/G/2 Vegyes haszn. ingatlan XVII. CINKOTAI ÚT 14. (32.) /0/G/6 Vegyes haszn. ingatlan XVII. CINKOTAI ÚT 14. (32.

(Kötelezően közzéteendő jogi aktusok)

Tájékoztatója és Kezelési Szabályzata

Bakonyvidéke Takarékszövetkezet 2870 Kisbér, Kossuth Lajos u. 14. Tel./fax: (34)

NEMZETGAZDASÁGI MINISZTÉRIUM

A CERTUS ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁR ÉVI BESZÁMOLÓJA KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLETÉNEK SZÖVEGES RÉSZE

BUDAÖRS VÁROS ÖNKORMÁNYZATÁNAK BESZÁMOLÓJA

Budaörs BUDAÖRS VÁROS ÖNKORMÁNYZATA ÉVI KÖLTSÉGVETÉSE

BEFEKTETÉSI POLITIKA

AEGON KÖZÉP-EURÓPAI RÉSZVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP I. FÉLÉVES JELENTÉS AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

Projektazonosító: TÁMOP A/2-11/ Nemzeti Kiválóság Program Pályázati azonosító: A2-ELMH

A GENERALI ALAPKEZELİ ZRT. ÁLTAL KEZELT

Tisztelt Befektet Raiffeisen Ingatlan Alap nyilvános, nyílt vég , határozatlan futamidej , belépési korláttal rendelkez

Békéscsaba és Térsége Többcélú Önkormányzati Kistérségi Társulás ESZKÖZÖK ÉS FORRÁSOK ÉRTÉKELÉSI SZABÁLYZATA

Jelen Hirdetmény a június 05. napján közzétett javításokkal egységes szerkezetben kerül kiadásra.

1. Befektetési alapok 1

Üzleti jelentés a Pénztár évi tevékenységéről és vagyoni helyzetéről

TÁJÉKOZTATÓJA CONCORDE NEMZETKÖZI RÉSZVÉNY ALAPOK ALAPJA. Alapkezelő: Concorde Alapkezelő zrt. (1123 Budapest, Alkotás utca 50.) január 15.

KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET a MIBERSZOLG Miskolci Beruházó és Szolgáltató Kft évi gazdálkodásáról

OTP Bank Rt évi Éves Jelentése. Budapest, április 29.

FHB Jelzálogbank Nyrt. Tájékoztató a évi eredményről

NYÍRBÁTOR VÁROS P O LG Á R M E S T E R É T Ő L Nyírbátor, Szabadság tér 7. sz. Távbeszélő száma: 42/ , Telefax száma: 42/

Tájékoztatója és Kezelési szabályzata

Európa Ingatlanbefektetési Alap

Általános értékelés. A világgazdaság helyzete

IE Hunnia Államkötvény Nyíltvégű Befektetési Alap

Kiegészítő melléklet. a HUMET Nyrt évi IFRS szerint összeállított. konszolidált beszámolójához

A GENERALI ALAPKEZELİ ZRT. ÁLTAL KEZELT

NYILVÁNOS AJÁNLATTÉTEL

DIALÓG LIKVIDITÁSI BEFEKTETÉSI ALAP TÁJÉKOZTATÓ. Alapkezelő: DIALÓG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ Zrt. Székhely: 1037 Budapest, Montevideo utca 3/B.

ÉVES BESZÁMOLÓ Kiegészítő melléklet

ERSTE EXCLUSIVE - 28 MAGYAR KÖTVÉNY FORINT ESZKÖZALAP BEFEKTETÉSI POLITIKA

Kiemelt pénzügyi adatok

ÖRKÉNY LAKÁSCÉLÚ JELZÁLOG HITEL HIRDETMÉNY Hatályos: március 21-től

Kiegészítő melléklet a Kft évi Éves beszámolójához

Féléves jelentés Diákhitel Központ Zrt A Diákhitel Központ Zrt I. félévi Féléves jelentése

PORTFÓLIÓKEZELÉSI SZERZŐDÉS (Megtakarítási Befektetési Program - Egyszeri befizetés alapján történő portfóliókezeléshez)

MKB Alapkezelı zrt. Ügyféltájékoztató az MKB Ingatlan Alapok Alapja Befektetési Alapról

B e s z á m o l ó ja

ALAPKEZELŐI SZABÁLYZAT EURO BOND, o. p. f. Alico Funds Central Europe správ. spol., a.s.

DEBRECENI EGYETEM Informatikai Kar. Egy konkrét vállalat pénzügyi elemzése

PANNERGY Nyrt évi beszámoló. független könyvvizsgálói jelentés

2012. évi Üzleti terve

Tisztelt Képviselő-testület!

TÁJÉKOZTATÓ. Budapest Csúcsmix Tőkevédett Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap

1. Bemutatás. 1.1 Az anyavállalat

Schneider Gyula ügyvezet igazgató

1 BÉKÉSCSABA MEGYEI JOGÚ VÁROS ÖNKORMÁNYZAT KÖZGYŐLÉSE szeptember hó 24-én tartott nyilvános ülésének jegyzıkönyvi K I V O N A T A

2014. évi beszámoló. Tata Város részére. az autóbusszal végzett helyi személyszállítás közszolgáltatási tevékenységére vonatkozóan

KEZELÉSI SZABÁLYZAT. K&H tőkét részben előre fizető származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap

jelentés a magánnyugdíjpénztárak működéséről, jogi hátteréről, gazdálkodásuk jogcélszerűségéről

ÖSSZEVONT TÁJÉKOZTATÓ

A CONCORDE ALAPKEZELŐ ZRT. VÉGREHAJTÁSI POLITIKÁJA


2013. december 31. Éves beszámoló


INTÉZMÉNYI BESZÁMOLÓ SZÖVEGES INDOKLÁSA ÉV

BÉKÉSCSABA MEGYEI JOGÚ VÁROS KÖZGYŰLÉSE március hó 24-én tartott nyilvános ülésének jegyzőkönyvi K I V O N A T A

ELŐTERJESZTÉS. Dombóvár Város Önkormányzata Képviselőtestületének február 15-ei ülésére. Dombóvár Város Önkormányzatának 2010.

Kereskedelmi és Hitelbank Zártkörűen Működő Részvénytársaság

I. Fejezet Alapelvek

Bookline.hu Nyilvánosan Működő Részvénytársaság. Független Könyvvizsgálói Jelentés és Éves beszámoló december 31.

A magyar kormányzat főbb megállapításai a gazdaság állapotáról

Synergon Informatika Rt. és leányvállalatai. konszolidált éves beszámoló december 31. Az angol eredeti magyar fordítása

GRAPHISOFT PARK SE. Időközi vezetőségi beszámoló negyedik negyedév február 18.

1996. évi LXXXI. törvény a társasági adóról és az osztalékadóról 1

Átírás:

A Bizalom Nyugdíjpénztár Igazgatótanácsának 2009. évi Üzleti jelentése Budapest, 2010. március 31. Török László sk. IT elnök

Alapítás, működési feltételek A Bizalom Országos Önkéntes Kölcsönös Kiegészítő Nyugdíjpénztár alapítói hosszú távú együttműködésre törekedve az ágazati szakszervezettel (VKDSZ) és a viziközmű szolgáltatásban tevékenykedő munkáltatókkal az 1994. május 16-án tartott alakuló közgyűlésen elhatározták, hogy a vízügyi ágazat dolgozói részére, időskori szociális biztonságuk növelésére, a társadalombiztosítási nyugdíjszolgáltatásuk kiegészítésére, a nyugdíjba vonulások utáni jövedelemcsökkenés részbeni pótlására nyugdíjpénztárat alapítanak. A pénztár rövidített elnevezése: Bizalom Nyugdíjpénztár A Fővárosi Bíróság 11. Pk. 60.786/94 szám alatt jegyezte be, tevékenységi engedély szám: E/19/6/94. A pénztár irányítását 7 fős Igazgató Tanács látja el, és 7 fős Ellenőrző Bizottság felügyeli a pénztár tevékenyégét. A 2009. év legfontosabb eseményei Pénztárunk 2009. évi pénzügyi tervét a 2008. december 15-én megtartott küldöttközgyűlés fogadta el. Legfontosabb stratégiai célkitűzésünknek tekintettük 2009. évben a választható portfoliós rendszer kialakítását és működési feltételeinek megteremtését. Megállapítható hogy a pénzügyi tervben meghatározott stratégiai célkitűzések szem előtt tartásával működött a pénztár 2009.-ben. Általános és kiemelt célkitűzésünk a negatív hozam elkerülése, reálhozam elérése, az egyéni számlák és a pénztári vagyon növelése. Célkitűzéseinket teljesítettük, a nemzetközi, nemzetgazdasági környezet alakulása miatt a tervezett befektetési hozam mértéke év végére várakozáson felül alakult. A befektetési környezet a 2009. évben meglehetősen vegyes képet mutatott. Az I. negyedévben az előző évi trendet folytatva jelentős mértékű negatív hozamot könyveltünk el, majd a II. negyedévtől megjött a várt részvénypiaci növekedés, így év végére jelentős javulást produkálva, összességében a vártnál lényegesen kedvezőbb pozitív hozammal zárult az év. Összehasonlítva mind a hagyományos-, mind a választható portfolióval rendelkező önkéntes nyugdíjbiztosítási pénztárak 2009. évi hozamait, nyugdíjpénztárunk a középmezőnynél kedvezőbb szinten helyezkedik el. BIZALOM NYUGDÍJPÉNZTÁR 2

A pénztár taglétszáma az előző évi mérsékelt csökkenését követően kismértékben tovább csökkent Összesen 335 fő új belépő mellett 705 fő tagsági viszony szűnt meg, ebből 316 fő volt a nyugdíjba vonulók létszáma. A konkurens pénztárak elszívó hatása következtében egy munkáltatói taglétszámból történt jelentősebb csoportos átlépés, az összes átlépő létszám 91 fő volt.. Továbbra is tart, illetve folytatódott a tíz éves várakozási időt követő kifizetési igény, elsősorban a hozam, de a tőke vonatkozásában is, melynek elsődleges hatására a fedezeti alap csökkent, az egyéni számlákon lévő összegek átrendeződtek, szerencsére ezt a hatást az összességében pozitív hozamok jelentősen ellensúlyozták. 1. A pénztári alapok alakulása: Megnevezés Nyitó állomány Tárgyévi változások ezer Ft Záró állomány Működési céltartalék 123 8.197 8.320 működési portfolió értékelési különbözetére 123 8.197 8.320 Fedezeti céltartalék 4.619.212 886.910 5.506.122 Egyéni számlákon (értékelési különbözettel együtt) 4.587.069 915.956 5.503.025 szolgáltatási tartalékon (értékelési különbözettel együtt) 32.143-29.046 3.097 Likviditási és kockázati céltartalék 2.546 201 2.747 Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka 31.885 73.989 105.874 működési célú 1.881 4.366 6.247 fedezeti célú 29.972 69.549 99.521 likviditási és kockázati célú 32 74 106 Összesen: 4.653.766 969.297 5.623.063 A működési tartalék növekedésében a működési alaphoz kapcsolt befektetések realizált pozitív hozama jelenik meg. Az alapok növekedésében a már említett tényezőkön túl, a tagdíjbevételek, illetve a befektetési hozamalakulás játszik meghatározó szerepet. A pénztári szolgáltatások fajlagosan növekvő értéke, illetve a jelentős összegű kifizetések a tőkealakulásra csökkentő hatással voltak, azonban a jelentős nagyságrendű realizált hozam eredménye összességében a fedezeti tartalék növekedése lett. A pozitív tényezők között meg kell említeni az ugyancsak jelentős mértékben növekvő nem fizető taglétszámhoz kapcsolódó meg nem fizetett tagdíjak tartalékának jelentős, ámde hatásában negatív növekedését is. Korábban a pénztárunk által nyújtott szolgáltatások teljesítése a pénztár várakozásainak megfelelően, elsősorban a hozam felvételével történt, a kilépő pénztártagok száma - 281 fő - az összes létszámhoz viszonyítva alacsony volt és döntő mértékben a nem fizető tagok köréből kerültek ki. BIZALOM NYUGDÍJPÉNZTÁR 3

2009. évben az előző évhez hasonlóan a nyugdíjszolgáltatást igénybe vevő pénztártagok aránya növekedett meg, illetve a 10 év várakozási idő leteltét követő teljes kifizetést igénylő pénztártagok száma továbbra is jelentős.. 2. A pénztár összes tárgyidőszaki befektetése A pénztár bankszámláit és letéti számláit a Kereskedelmi és Hitel Bank Zrt. vezeti, a befektetési alapok kezelői: Pioneer Alapkezelő Zrt., Erste Alapkezelő Zrt., és a Concorde Alapkezelő Zrt. A pénztár a 2009. év folyamán befektetésekre mindösszesen 281.000 e Ft-ot utalt át, egyben ez jelzi a be- és kifizetések közötti törékeny egyensúlyt is. 2009. évben az egyéni számlákon jóváírt hozamok összege 970.895 e Ft volt. A pénztár befektetetéseinek és pénzállományának együttes összege a 2009. évi nyitóértékről, 4.520.452 e Ft-ról év végére 5.568.140 e Ft-ra növekedett. 3. A pénzügyi terv teljesítése Megnevezés 2008. év 2009. terv 2009. év tény/terv % ezer Ft tény/ bázis % Tagok által fizetett tagdíj 123.595 66.081 53.5% Munkáltatói tagdíj-hozzájárulás 551.786 604.797 109.6% Tagdíj bevétel összesen 675.381 641.704 670.878 104.5% 99.3% Tagok egyéb befizetései 22.358 100.800 22.276 22.1% 99.6% Adomány 408 428 104.9% SZJA visszatérítés 42.642 36.562 85.7% Egyéb tagdíj jellegű befizetések 65.408 100.800 59.266 58.8% 90.6% Tagdíj jellegű bevételek összesen 740.789 742.504 730.144 98.3% 98.6% A pénztár 2008.évi 740.789 e Ft tagdíj, adomány, eseti befizetés és az SZJA visszatérítés bevételéhez képest a 2009.évi 730.144 E Ft bevétel más összetételben, de 10.645 e Ft-tal alacsonyabb szinten alakult. Csupán 66.081 e Ft lett a tagok által fizetett egyéni tagdíj mely jelentősen elmaradt mind az előző évtől, mind pedig a tervezett mértéktől..a munkáltatói tagdíj-hozzájárulás- ezt némiképpen kompenzálva- 53.011 e Ft-tal volt több a bázis évhez viszonyítva, ám az összes tagdíjbevétel így is elmaradt a bázistól. Ugyancsak csökkent a tagok egyéb befizetéseiből származó bevétel és nem érte el az SZJA visszatérítés sem a bázis időszak visszatérítését. A bevételnövekmény kizárólag a tagok javára fizetett munkáltatói tagdíj kiegészítések tervezettnél kedvezőbb alakulásának eredménye, míg az egyéb kategóriáknál a nemfizető tagok arányának jelentős növekedése, a létszámcsökkenés és a szolgáltatást igénylők relatív nagy számának következménye. A pénztár nyitó taglétszáma 2009. év január 1-én 8.436 fő, a létszám záró állománya 2008. december 31-én 8.066 fő volt, a változás az előző évhez képest összességében 370 fő csökkenés. BIZALOM NYUGDÍJPÉNZTÁR 4

335 fő új tag lépett be pénztárunkhoz, 316 fő szolgáltatásban részesült, 91 tag átlépett más pénztárba, 281 fő megszüntette tagságát (kilépett) és 17 főnek haláleset miatt szűnt meg a tagsági viszonya. A működési eredmény a tervezett mértéktől jelentősen elmaradt a tervezettől, ennek alakulása tudatos volt, részben a felosztási arányok - pénztártagok számára kedvező változtatása, másrészt a tervezettnél lényegesen alacsonyabban alakuló tagdíjbevételből a működési alapba jutó rész csökkenése következtében, amely a korábbi tartalékok figyelembevételével és terhére került elszámolásra, tovább csökkentve a saját tőkét. 4. A saját tőke alakulása (e Ft) ezer Ft 2005.év 2006. év 2007. év 2008. év 2009. év Tartaléktőke 25.400 34.581 41.716 39.961 32.480 Működési tevékenység mérleg szerinti eredménye+hozamból 6.640 7.135-1.755-7.481-8.153 levont meg nem fizetett. tagdíj Saját tőke összesen 32.040 41.716 39. 961 32. 480 24. 327 A táblázat a 2005. évtől tartalmazza a saját tőke elemeit, melyből az látszik, hogy a saját tőke értéke az első két évben növekedett majd az elmúlt három évben folyamatosan csökkent. 2008-ban a mérleg szerinti eredmény -7.481 e Ft, volt, a nem fizető tagoktól hozamlevonás nem történhetett, a pénztári negatív hozama miatt, 2009-ben a működés mérleg szerinti eredménye ismét negatív lett. A saját tőke nagysága a 2009. évi -8.153 E Ft veszteséggel a 2009. évi nyitó 32.480 e Ft-ról 24.327 e Ft-ra csökkent. 5. A befektetések alakulása, a pénztár befektetési politikájának megvalósulása A pénztár befektetési politikájában elsősorban a biztonságos befektetési szerkezetre törekszik, a 2009-ben indított új portfoliók esetében növekvő mértékű részvényhányad mellett is. A 2008. évi negatív hozamok értelem szerűen messze elmaradtak a fogyasztói árindex növekedés hivatalos mértékétől, azonban 2009.-ben többszörösen meghaladták azt. A pénztár vagyonkezelői a befektetési irányelvekben foglalt előírásokat maradéktalan teljesítése mellett a referenciahozamokkal közel megegyező hozamrátát értek el. A hozammértékek összehasonlítása más önkéntes pénztárak eredményeivel is kimagaslónak mondható. BIZALOM NYUGDÍJPÉNZTÁR 5

Az alábbi táblázat a 2009. évi és a portfoliónkénti 10. éves átlagos hozamrátákat mutatja: A 2009. évi éves átlagos infláció mértéke 4,20% A hagyományos portfolió nettó hozamráta 24,93% értéke: A kiegyensúlyozott portfolió nettó hozamráta értéke: 26,18% A dinamikus portfolió nettó hozamráta értéke: 31,08% A hagyományos portfolió 10 éves hozamrátája: 8,66% A kiegyensúlyozott portfolió 10 éves hozamrátája: 8,77% A dinamikus portfolió 10 éves hozamrátája: 8,77% A hatályos Öpt. előírásai alapján a 2008. évet lezáró jelentések alapján kellett először közzétenni az elmúlt 10 év átlaghozam adatait, melyekből a 2009. évi választható portfólió indítása miatt csak a hagyományos portfólió tekinthető relevánsan összehasonlíthatónak. 6. A pénztár tervei az elkövetkező időszakra A pénztár a kiegyensúlyozott működés fenntartása mellett az előző évekhez hasonlóan a taglétszám - elsősorban vízügyi ágazaton belüli megtartását igyekszik elérni, a tagságot megszüntető, elsősorban nyugdíjas tagok pótlásával. A munkáltatói tagok szervezetfejlesztésének, korszerűsítésének következtében számos korengedményes nyugdíjaztatásra került sor, illetve létszámcsökkentésekre is. Az egyéni tagok gyakran a várakozási idő leteltét követően, a pénztár javaslata ellenére kérik a teljes körű kifizetést a tagsági viszony megszüntetésével együtt, Így várhatóan a tagi létszám és a fedezeti céltartalék is relatíve csökkeni fog 2010. évben. A befektetési politikában változatlanul a pozitív reálhozam biztosítása az elsődleges cél. 2009-ben bevezettük választható portfólió lehetőségét, majd év végén ismét lehetőséget biztosítottunk tagjainknak a választásra. Jelenleg a Dinamikus portfoliót választotta 133 fő, míg a Kiegyensúlyozott portfoliónak 497 fő lett a tagja, pénztárunk többi tagja a Hagyományos portfoliót választotta, vagy nem élt a választás lehetőségével és azért került a Hagyományos portfolióhoz. A vagyonkezelők befektetői mozgásterének növelése érdekében a 2009. december 10-i küldöttközgyűlésen módosítottuk, majd a módosításokból eredő változásokat 2010.-ben átvezettük a befektetési politikán is. A vagyonkezelő társaságokkal megkötöttük a portfoliók egységes kezelésére a szerződéseket a pénztárunk befektetési politikájában rögzítettek szerint. A portfoliókban a különféle értékpapírokat a jogszabályokban foglalt befektetési és likviditási keretszabályok alapján 2010. évben a következő befektetési irányelvek szerint kezelik a vagyonkezelők: BIZALOM NYUGDÍJPÉNZTÁR 6

Hagyományos portfólió befektetési irányelvei Eszközcsoport megnevezése Cél Minimum Maximum Magyar állampapírok, értékpapír amelyért a magyar állam készfizető kezességet vállal bankbetét, befektetési számla 80% 70% 85% A Budapesti Értéktőzsdére, vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett (vagy fél éven beül bevezetésre kerülő), Magyarországon nyilvánosan 15% 10% 20% forgalomba hozott részvény,; Magyarországon bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, Magyarországon bejegyzett jelzálog-hitelintézet által kibocsátott, nyilvánosan 5% 0% 10% forgalomba hozott jelzáloglevél, Ingatlanalap befektetési jegyei 0% 0% 5% Kiegyensúlyozott portfólió befektetési irányelvei Eszközcsoport megnevezése Cél Minimum Maximum Magyar ill. külföldi állampapírok, értékpapír amelyért a magyar ill. külföldi állam készfizető kezességet vállal, Magyarországon ill. külföldön bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba 70% 60% 80% hozott kötvény, bankbetét, befektetési számla A Budapesti Értéktőzsdére, vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett (vagy fél éven beül bevezetésre kerülő), Magyarországon, ill. külföldön 25% 20% 30% kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény,; Magyarországon, ill. külföldön bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, Magyarországon ill. külföldön bejegyzett jelzálog-hitelintézet által 5% 0% 10% kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott jelzáloglevél, Ingatlanalap befektetési jegyei 0% 0% 5% Dinamikus portfólió befektetési irányelvei Eszközcsoport megnevezése Cél Minimum Maximum Magyar, ill. külföldi állampapírok, értékpapír amelyért a magyar ill. külföldi állam készfizető kezességet vállal, Magyarországon ill. külföldön bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény, Magyarországon ill. külföldön 55% 40% 70% bejegyzett gazdálkodó szervezet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény, bankbetét, befektetési számla A Budapesti Értéktőzsdére, vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett (vagy fél éven beül bevezetésre kerülő), Magyarországon, ill. külföldön 40% 30% 50% kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény,; Magyarországon, ill. külföldön bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, Magyarországon ill. külföldön bejegyzett jelzálog-hitelintézet által kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott 5% 0% 10% jelzáloglevél, tőzsdei határidős, opciós ügyletek, repó (fordított repó) ügyletek, swap ügyletek Ingatlanalap befektetési jegyei 0% 0% 5% BIZALOM NYUGDÍJPÉNZTÁR 7

7. A mérleg fordulónapja után, a mérlegkészítés időszaka alatt bekövetkezett lényeges események A Mérlegben és a Kiegészítő mellékletben foglaltak megítélését jelentősen befolyásoló esemény, amely a leírtak alapján a pénztár teljesítményének megítélését megváltoztatná, a mérleg fordulónapja után nem történt, annak ellenére, hogy a nemzetközi és a hazai befektetési környezet válságban van. A 2009. évben a pénzpiaci környezetben bekövetkezett vegyes hatások 2010. év elejére jelentősen konszolidálódtak és pozitív irányt vettek. A beszámoló készítés időpontjában is folytatódik, a jelentős nagyságrendű pénzfelvétel. Sajnos pénztártagjaink nem a kivárás módszerét választják, 2010. I. negyed évben is jelentős volt a teljes számla összeget felvevő, így a kilépést választó pénztártagok, valamint a várakozási idő leteltével az immár jelentős pozitív hozamot realizálók száma. A kilépő pénztártagok körében pénztárunk tevékenységének pozitív megítélését jelzi, hogy a teljes megtakarítás kivételét követően később többen visszalépnek a pénztárba. A pénztári befizetések után járó SZJA kedvezmény visszaigénylésénél egyre erősebb a rövid hozzáférésű lehetőségek, így pl. az egészségpénztári számla választása, amely további bevétel csökkenést jelent számunkra. A munkáltatónkénti taglétszám alakulása a nagyobb létszámú szervezetek elégedettségét jelzi, mivel itt jelentős mértékű létszám elvándorlást, csökkenést nem tapasztaltunk. Figyelmeztető jelzés és mindenképpen reakciót igényel a 2010. évben újonnan megválasztandó pénztári testületektől a dinamikusan növekvő egyéni taglétszám, ezen belül a nem fizető tagok arányának jelentős emelkedése. BIZALOM NYUGDÍJPÉNZTÁR 8

8. A taglétszám záró állománya munkáltatónként (fő) Nyt. 2008. 2009. Munkáltató kód év. év. 0011 Dunántúli Regionális Vízmű Zrt. 1 528 1435 0201 Békés Megyei Vízművek Zrt. 759 736 0003 Északmagyarországi RV Zrt 461 459 0005 Duna Menti Regionális Vízmű Zrt 663 684 0013 Debreceni Vízmű Zrt 340 338 0001 ZALAVÍZ Zrt 295 293 0024 Nyíregyháza és Térsége Vizmű Zrt. 306 336 0073 Gyulai Közüzemi Kft. 201 52 0009 Bakonykarszt Zrt. 167 159 0017 Matyó Mg. Szövetkezet 148 147 0037 BAJAVÍZ Kft. 142 143 0031 Északdunántúli Vízmű Zrt. 153 145 0014 Halasvíz Kft. 113 110 0004 Szekszárdi Vízmű Kft. 94 91 0015 Bácsvíz Zrt.. 95 118 0034 Tamási Közös Víz- és Csatorna 37 38 0018 Fővárosi Csatornázási Művek Zrt. 40 33 0029 Komárom Ács Vízmű Kft. 70 73 0069 Ecovíz Kft. 46 43 0062 AQUAZALA Kft. 46 49 0065 Tiszamenti Regionális Vízművek Zrt. 40 39 0033 Miskolci Vizmű Kft. 37 73 0022 Heves Megyei Vízmű Zrt. 45 68 0021 Kalocsavíz Kft. 25 23 0051 DEVÍZÉP Kft. Debrecen 19 21 0063 NYÍR-AQUA Vízközmű Kft. 18-0028 Cellvíz Kft. 26 25 0066 Fővárosi Vízművek Zrt. 24 29 0020 Büki Gyógyfürdő Zrt. 15 15 0207 UVIÉP Kft. 39 40 0046 Zalavíz Közmű és Mélyépítő Kft. 16 2 0038 Bük és Térsége Vízmű Kft. 15 31 Többi munkáltató 565 415 Egyéni tagok 1848 1803 Összesen 8 436 8066 BIZALOM NYUGDÍJPÉNZTÁR 9