K&H navigátor indexkövető nyíltvégű befektetési alap 217.évi Éves beszámoló Beszámolási időszak: 217.1.1-217.12.31. Budapest, 218. április 17. Bak Tibor s.k. Szépe Mónika s.k.
2 K&H navigátor indexkövető nyíltvégű befektetési alap EREDMÉNYKIMUTATÁS (eft) I. Pénzügyi műveletek bevételei II. Pénzügyi műveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Működési költségek V. Egyéb ráfordítások VI. Fizetett,fizetendő hozamok VII. Tárgyévi eredmény 1.1-12.31 1.284.876 24.4 95.376 2.437 1.162.663 217. 1.1-12.31 768.439 11.631 174.264 4.488 578.56 MÉRLEG: ESZKÖZÖK (eft) A. Befektetett eszközök I. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet II. Hosszú lejáratú bankbetétek B. Forgóeszközök I. Követelések 1. Követelések 2. Követelések értékvesztése 3.Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 4.Forintkövetelések értékelési különbözete II. Értékpapírok 1. Értékpapírok 2. Értékpapírok értékelési különbözete 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 2.2. egyéb értékelési különbözet III. Pénzeszközök 1.Pénzeszközök 2.Valuta,devizabetét értékelési különbözete C. Aktív időbeli elhatárolások 1. Aktív időbeli elhatárolás 2. Aktív időbeli elhatárolások értékvesztése D. Származékos ügyletek értékelési különbözete E S Z K Ö Z Ö K ÖSSZESEN: MÉRLEG: FORRÁSOK (eft) E. Saját tőke I. Induló tőke 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 2. Értékelési különbözet tartaléka 3. Előző évek(ek) eredménye 4. Üzleti év eredménye F. Céltartalékok G. Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek II. Rövid lejáratú kötelezettségek III.Külföldi pénzértékre szóló kötelez. értékelési különbözete H. Passzív időbeli elhatárolások F O R R Á S O K ÖSSZESEN: 6.265.227 13.754.947 6.136.43 13.496.566 5.27.93 11.761.926 865.473 1.734.64 865.473 1.734.64 128.824 258.381 128.824 258.381 6.265.227 13.754.947 6.253.24 13.718.78 1.52.54 2.823.965 3.112.79 26.37.344-1.592.169-23.483.379 4.732.484 1.894.743 1.23.213 5.918.249 865.473 1.734.64 1.51.135 2.663.798 1.162.663 578.56 12.23 36.239 6.265.227 13.754.947 Budapest, 218. április 17. Bak Tibor s.k. Szépe Mónika s.k.
3 Kiegészítő melléklet 1. Az alap bemutatása: A K&H navigátor indexkövető nyíltvégű befektetési alapot a Felügyelet 1998.1.23-án, 1111-54 lajstromszámon vette nyilvántartásba. Az Alap névre szóló befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatala útján Magyarországon létrehozott, határozatlan futamidejű, nyilvános, nyíltvégű, ÁÉKBV irányelv alapján nem harmonizált értékpapír befektetési alap.az Alap futamideje a Felügyelet által történő nyilvántartásba vételtől számítva határozatlan ideig tart. A befektetési alap alapkezelője a, Letétkezelője és Vezető Forgalmazója K&H Bank Zrt., valamint további forgalmazó: KBC Securities Magyarországi Fióktelepe. Az Alapkezelő felelős vezetői, akik a beszámolót kézjegyükkel ellátják: Bak Tibor termékfejlesztési igazgató 1149 Budapest, Várna u.16 Szépe Mónika middle-office vezető 126 Budapest, Pasaréti út 21. A. ép. 2. em. 2. Az Alap belföldi részvényekbe és pénzpiaci instrumentumokba fektető nyíltvégű befektetési alap.az Alapkezelő az összegyűjtött tőke jelentős részét a Budapesti Értéktőzsde hivatalos részvényindexében (BUX index) szereplő gazdasági társaságok részvényeibe kívánja befektetni. Az indexkövető menedzsment a törvényben megengedett meghirdetett határokon belül aktív portfoliókezeléssel egészül ki.a megvásárolt, az Alap denominációjától eltérő devizában kibocsátott értékpapírok devizakockázatát az Alapkezelő származékos ügyletekkel szükség esetén fedezheti. Az Alapkezelő a befektetők felé az Alap befektetési jegyei után sem tőkére, sem hozamra vonatkozó garanciát vagy hozamígéretet nem tett.az Alap tőkenövekménye terhére nem fizet hozamot, tehát az Alap esetében hozamfizetési napok nem határozhatóak meg. Az Alapkezelő az Alap befektetésein elért nyereséget az Alap befektetési politikájának megfelelően újra befekteti. A hozam a befektetési jegy tulajdonosok részére csak a befektetési jegy visszaváltása esetén fizethető ki. Az Alap Éves Jelentésére vonatkozó könyvvizsgálati kötelezettséget a KPMG Hungária Kft. (Székhelye: 1134 Budapest, Váci út 31. Engedélyszáma: 22.) teljesítette. Kijelölt könyvvizsgáló: Kajtár László, kamarai tagság száma: 269. Az Alap számára nyújtandó, a könyvviteli szolgáltatások körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért az Alapkezelő által megbízott társaság a Debit & Credit Kft. (Székhelye: 155 Budapest,Szent István krt.1.), személyében felelős munkatársa Garamvölgyi Zoltán (regisztrációs szám: 129785 ) Az Alapkezelő a következő hirdetményi, közzétételi helyeket használja: az Alapkezelő és a Vezető Forgalmazó honlapja ( www.khalapok.hu, www.kh.hu ), valamint a www.kozzetetelek.hu. Az Alapkezelő minden rendszeres és rendkívüli eseményről tájékoztatja a Befektetőket a fenti közzétételi helyeken történő közzététellel. Az alap nettó eszközértékei, tájékoztatója, kezelési szabályzata, rövidített tájékoztatója, éves és féléves jelentései, havi portfoliójelentései, az alappal kapcsolatos hirdetmények letölthetők a közzétételi helyekről. 2. Számviteli politika főbb jellemzői: Az Alap könyveit és nyilvántartásait a számvitelről szóló 2.évi C. törvényben, valamint a 215/2.(XII.11.) számú Kormányrendeletben foglaltak szerint vezeti.az Éves Beszámoló a fenti rendelet alapján kerül összeállításra.a Cash-Flow számítás a 215/2. (XII.11.) Korm.rendelet 4.sz.melléklete szerint történt. Az 'A.Befektetett eszközök' összesítő mérlegsor alábontása kiegészítésre került bankbetétek' megnevezéssel,mert a Kormányrendelet nem tartalmaz ilyen sort. egy új mérlegsorral 'II.Hosszúlejáratú Az Alap eszközeit képező értékpapírokat és származékos ügyleteit az utolsó ismert kereskedési (piaci)-i árfolyamokon értékeltük. A mérlegkészítés időpontja a fordulónapot követő január 31-e. Az alap a devizakészleteket és a külföldi pénzértékben kifejezett követeléseket és kötelezettségeket a Magyar Nemzeti Bank által közzétett: kötésnapra érvényes hivatalos devizaárfolyamon számított forint értéken veszi fel a könyveibe. (a forintért vásárolt devizát az érte fizetett forintösszegben) A fenti devizaeszközök, devizakövetelések és devizakötelezettségek fordulónapi értékelésekor a könyv szerinti értékhez viszonyított árfolyam-különbözetek összegének elszámolása a pénzügyi műveletek bevételei ill. ráfordításai között történik. Az alap devizás eszközei és forrásai a fordulónapi MNB árfolyamra kerülnek átértékelésre. A hibák mértéke a számviteli törvényben meghatározott 2%-os határértékeken kerültek rögzítésre.(szt. 3 3.bek) A számviteli politika tárgyévi változását a SzT módosításainak átvezetése okozta.
4 3.Változások beszámoló összeállításánál, összehasonlíthatóság: A évi adatoknál az 'I.Induló tőke' összetevőinél a '1.Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke' magában foglalja az év eleji nyitóállományt is, míg a '2.Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke' csak a évi forgalmat tartalmazza. Ezért ezek csak korlátozottan összehasonlíthatóak a 217. évi adatokkal. A 217.évi adatokban már az Alap indulásától kibocsátott és visszaváltott befektetési jegyek névértéke szerepel a fenti beszámolósorokban.az összehasonlíthatóságot a Saját tőke bemutatása fejezetben részletező táblázat biztosítja. 4. Értékelés: Portfólió jelentés A Portfólió jelentés a beszámoló adatai alapján került összeállításra. Az alábbiakban található egy jegyre jutó nettó eszközérték nem egyezik meg a hivatalosan közzétett jelentésben szereplő értékkel, az eltérés magyarázata lentebb található. Alapadatok: Alap lajstromszáma: 1111-54 Alapkezelő neve: Letétkezelő neve: K&H Bank Zrt. Nettó Eszköz Érték számítás típusa: Tárgynap (T): Saját tőke: Egy jegyre jutó NEÉ: Darabszám: 12.31 6.253.23.225 4,112371 1.52.539.683 Forint 217. 217.12.31 13.718.78.613 4,85796 2.823.965.144 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: eft 217. I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg % Összeg % I/1. Hitelállomány: * Futamidő:,, I/2. Egyéb kötelezettségek és elhatárolt költségek: 12.23 1, 36.239 1, Alapkezelői díj miatt 3.358 27,52 7.32 19,4 Letétkezelői díj miatt 395 3,24 827 2,28 Bizományosi díj miatt,, Forgalmi ktg. miatt 6.721 55,8 25.765 71,1 Közzétételi ktg. miatt,, Reklám ktg. miatt,, Költségként elszámolt egyéb tétel miatt 1.64 8,72 1.134 3,13 Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség 665 5,44 1.481 4,9 I/3. Céltartalékok:,, I/4. Egyéb passzív időbeli elhatárolás:,, Kötelezettségek összesen: 12.23 1, 36.239 1, II. ESZKÖZÖK II/1. Folyószámla, készpénz (összes): Devizanem M.e -tárgyév 128.824 2,6 258.381 1,88. K&H Bankszámla HUF 128.824 2,6 258.381 1,88 II/2. Egyéb követelés (összes):,, II/3. Lekötött bankbetétek (összes): Futamidő,, II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes):,, II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes):,, II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem Névérték-tárgyév 6.136.43 97,94 13.496.566 98,12 II/4.1. Állampapírok (összes):, II/4.1.1. Kötvények (összes):,, II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes):,, II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes):,, II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes):,, II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.:,, II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes):,, II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes):,,
5 K&H navigátor indexkövető nyíltvégű befektetési alap eft (folytatás) 217. II/4.3. Részvények (összes): 6.136.43 97,94 13.496.566 98,12 II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 6.136.43 97,94 13.496.566 98,12 ANY Biztonsági Nyomda HUF 9.255 49.75,79 12.49,88 CIG -Pannónia Életbiztosító HUF 18.493 3.994,6 52.944,38 ELMÜ HUF 22 5.28,8 5.14,4 ÉMÁSZ HUF 5 11.415,18 11.66,8 GRAPHISOFT HUF 2.495 39.876,64 74.295,54 Magyar Telekom HUF 2.14.687 511.991 8,17 922.727 6,71 MOL HUF 1.348.81 1.586.46 25,32 4.53.147 29,46 OTP HUF 45.87 2.251.788 35,95 4.833.326 35,14 PannErgy HUF 2.5 8.982,14 13.454,1 RÁBA HUF 1.411 12.16,19 12.836,9 RICHTER HUF 477.951 1.641.62 26,21 3.24.58 23,56 WABERER'S HUF 27.148, 127.623,93 ZWACK HUF 1.74 13.339,21 28.542,21 II/4.3.2. Külföldi részvények (összes):,, II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.4. Jelzáloglevelek (összes):,, II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.5. Befektetési jegyek (összes):,, II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes):,, II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes):,, II/4.6. Kárpótlási jegy (összes):,, II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes):,,. Aktív elhatárolás - járó kamat,, II/6. Származékos ügyletek értékelési különbözete,, Eszközök összesen: 6.265.227 1, 13.754.947 1, Budapest, 218. április 17. Bak Tibor s.k. Szépe Mónika s.k.
K&H navigátor indexkövető nyíltvégű befektetési alap 6 Megnevezés ANY Biztonsági Nyomda Értékpapírok és azok értékkülönbözetének részletezése ezer Ft Névér- Beszerzési Árfolyam különbözet Kamat ték érték deviza papír Piaci érték 9.255 18.6 11.89 12.49 CIG -Pannónia Életbiztosító 18.493 24.71 28.234 52.944 ELMÜ 22 5.46-32 5.14 ÉMÁSZ 5 11.25 41 11.66 GRAPHISOFT 2.495 55.454 18.841 74.295 Magyar Telekom 2.14.687 969.993-47.266 922.727 MOL OTP 1.348.81 3.489.159 45.87 3.98.75 563.988 4.53.147 925.251 4.833.326 PannErgy 2.5 11.765 1.689 13.454 RÁBA 1.411 13.194-358 12.836 RICHTER 477.951 3.1.23 239.485 3.24.58 WABERER'S 27.148 134.29-6.667 127.623 ZWACK 1.74 29.367-825 28.542 II/4.3. Részvények (összes): 11.761.926 1.734.64 13.496.566 A piaci érték összesen: 13.496.566 A Nettó Eszközérték Számításban szereplő piaci érték értékpapírok összesen: 13.496.566 Az értékpapírok kibocsátói: Az értékpapírok kibocsátója azonos a megnevezésben szereplő társasággal. Budapest, 218. április 17. Bak Tibor s.k. Szépe Mónika s.k.
7 4. Értékelés (folytatás): Az Alap számviteli értelemben vett induló tőkéje a fordulónapon : 2.823.965 eft Az alap fordulónapi halmozott tőkeváltozása ( tőkenövekménye ) : 1.894.743 eft Az alap letétkezelője által a 217.12.29-i bázisnappal 218.1.2-án 217.12.29-re számított Nettó Eszközérték Jelentés az Alap szabályzatának megfelelően került összeállításra. A fenti jelentés és jelen beszámoló közötti eltérés az alábbiak szerint tevődik össze: - a beszámolóban a mérleg fordulónapjáig kerültek megállapításra a költségek és a kamatok, melyek elhatárolása lineáris módszerrel történt, - az értékpapírok értékelése a beszámolóban az utolsó elismert piaci kereskedési árfolyamon történt. Hosszú lejáratú bankbetétek Követelések Értékpapírok Pénzeszközök Aktív időbeli elhatárolások Származékos ügyletek értékelési különbözete Eszközök összesen Kötelezettségek Passzív elhatárolások Nettó eszközérték / Saját tőke Forgalomban lévő jegyek (db) Egy jegyre jutó NEÉ ( Ft ) eft Nettó eszközérték jelentés beszámoló Éves 13.496.566 13.496.566 258.381 258.381 13.754.947 13.754.947 36.599 36.239 13.718.348 13.718.78 2.823.965.144 4,857832 Forgalomban lévő jegyek (db) Nettó eszközérték / Saját tőke 2.823.965.144 13.718.348 2.823.965.144 13.718.78 Az egy jegyre jutó nettó eszközérték a Nettó eszközérték jelentés alapján: Sorozat Nettó eszközérték Darabszám Egy jegyre jutó nettó eszk.érték Normál 13.718.348.659 2.823.965.144 4,857832 HUF 5.Likvid eszközök alakulása havi bontásban ( beszerzési értéken) : Hónap DKJ MÁK MNB Január 239.433.485 Február 239.433.485 Március 239.433.485 Április 239.433.485 Május 239.433.485 Június 239.433.485 Július 239.433.485 Augusztus 239.433.485 Szeptember 239.433.485 Október 239.433.485 November 239.433.485 December Bank * 88.728.394 89.872.488 111.683.811 116.967.626 2.131.51 177.64.82 182.191.419 13.276.668 368.42.42 329.831.268 19.144.597 258.381.542 Forint Összesen 328.161.879 329.35.973 351.117.296 356.41.111 259.564.995 417.73.567 421.624.94 369.71.153 67.835.95 569.264.753 429.578.82 258.381.542
6. Az Alapra kibocsátott befektetési jegyek darabszámának változása (tárgyévben havi bontásban), valamint az éves hozamok bemutatása: 8 Év Hónap Nyitó mennyiség Kibocsátás Visszaváltás Záró mennyiség Éves hozam* db db db db 2. ** 289.35.559 1.315.812.15 487.626.313 1.117.536.396-5,41% 21. 1.117.536.396 73.774.762 439.88.546 751.43.612-1,15% 22. 751.43.612 468.21.219 447.696.12 771.944.729 6,79% 23. 771.944.729 332.76.15 463.98.46 64.922.284 2,31% 24. 64.922.284 1.285.878.53 1.3.491.739 896.38.598 53,54% 25. 896.38.598 4.175.627.689 3.253.65.852 1.818.87.435 4,47% 26. 1.818.87.435 4.422.948.758 4.469.267.23 1.772.552.17 18,5% 27. 1.772.552.17 2.621.462.871 2.573.52.1 1.82.963.31 4,43% 28. 1.82.963.31 91.897.618 1.47.863.595 1.674.997.54-51,81% 29. 1.674.997.54 985.544.894 1.325.726.661 1.334.815.287 71,65% 21. 1.334.815.287 1.43.879.87 1.531.89.698 1.234.64.676,97% 211. 1.234.64.676 658.14.533 81.118.548 1.82.5.661-19,53% 212. 1.82.5.661 83.651.719 1.31.49.917 881.742.463 6,33% 213. 881.742.463 85.562.79 913.622.971 773.682.282 1,74% 214. 773.682.282 624.895.938 481.796.76 916.781.514-11,82% 215. 916.781.514 1.158.137.384 646.964.165 1.427.954.733 41,11% 1.427.954.733 1.684.754.397 1.592.169.447 1.52.539.683 31,4% 217. Január 1.52.539.683 168.86.935 52.621.81 1.636.724.88 Február 1.636.724.88 189.57.32 8.941.745 1.745.29.365 Március 1.745.29.365 28.338.81 124.524.582 1.829.14.584 Április 1.829.14.584 82.91.965 54.146.43 1.857.5.56 Május 1.857.5.56 119.693.23 155.3.75 1.821.443.31 Június 1.821.443.31 119.473.2 47.92.66 1.893.13.445 Július 1.893.13.445 96.25.414 44.24.69 1.944.978.79 Augusztus 1.944.978.79 19.189.612 11.67.925 1.943.56.477 Szeptember 1.943.56.477 216.682.39 53.472.621 2.16.77.165 Október 2.16.77.165 38.93.123 112.772.69 2.32.9.679 November 2.32.9.679 3.27.474 57.155.581 2.545.25.572 December 2.545.25.572 323.512.449 44.752.877 2.823.965.144 18,13% Mindösszesen az Alap indulásától: 26.17.993.511 23.483.378.926 A befektetési jegyek névértéke 1 db = 1 Ft. * A hozamok meghatározása: a beszámoló alapján meghatározott egy jegyre jutó nettó eszközérték tárgyévi összegének és az előző évi hasonló összeg hányadosa szorozva százzal, és az így kapott százalékból kivonva százat. *** A 2-es évi nyitó adat egyenlege magában foglalja az induló 1998-1999-es évek teljes forgalmát.
9 7. Mérlegtételek bemutatása (eft-ban) : Pénzügyi műveletek bevételei: 217. Kapott kamatok (betéti és értékpapírok után) Kapott osztalék (értékpapírok után) Értékpapírok értékesítésének árfolyamnyeresége Határidős ügyletek árfolyamnyeresége Összesen : 5.536 15.88 1.16.498 157.754 1.284.876 579 192.575 522.794 52.491 768.439 Pénzügyi műveletek ráfordításai : Fizetett kamatok (folyószámla hitel) Értékpapír üzletek után fizetett jutalék Értékpapírok értékesítésének árfolyamvesztesége Összesen : 11 11.54 12.885 24.4 217. 14 11.617 11.631 Működési költségek : Alapkezelési díj 33.139 Letétkezelési díj 3.899 Forgalmazási díj 54.93 Felügyeleti díj 1.218 Könyvvizsgálati díj 1.159 Könyvelési díj 991 Bankköltség 6 Egyéb szolgáltási díj (GMEI kód) 34 Összesen : 95.376 217. 61.32 7.18 12.33 2.244 483 991 5 26 174.264 Egyéb ráforditások: Az 'V.Egyéb ráforditások' eredménykimutatás sorban az alapot terhelő és megfizetett különadó összege szerepel. Értékpapírok és értékelési különbözetük: Ezen mérlegtételsorok bemutatását a Portfolio Jelentés valamint az 6.oldalon található Értékpapírok és azok értékkülönbözetének részletezése kimutatás tartalmazza. Pénzeszközök: Mennyiség Elszámolási betétszámla HUF 128.824 Összesen : 128.824 217. 258.381 258.381
1 Származékos ügyletek bemutatása: Az Alap a fordulónapon nem rendelkezett származékos ügyletekkel.az Alap 217.évben BUX1712 termékre kötött határidős kereskedési ügyleteket, amelyen 52.491 eft nyereséget el. Az ügylet pénzügyi elszámolása megtörtént. Az Alap ezen ügyletek fedezetére az év folyamán összesen 24.. HUF névértékű 217.12.2-i lejáratú diszkontkincstárjegyet helyezett letétbe. A határidős ügylet lezárásakor a letétbe helyezett értékpapír teljes mennyisége az Alaphoz visszakerült. Saját tőke: Az alap Saját tőke alakulása a következők szerint : Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 3.112.79 Visszaváltott befektetési jegyek névértéke -1.592.169 Induló tőke : 1.52.54 Befektetési jegyek forgalmazási különbözete 1.23.213 Értékelési különbözet 865.473 Előző év/ek eredménye 1.51.135 Üzleti év eredménye 1.162.663 Tőkeváltozás : 4.732.484 Saját tőke : 6.253.24 217. 26.37.344-23.483.379 2.823.965 5.918.249 1.734.64 2.663.798 578.56 1.894.743 13.718.78 A és 217.évi adatok összahasonlíthatóságát a lenti táblázat biztosítja. Az "A" oszlopban a évi auditált beszámoló, míg a "B" oszlopban az alap indulástól 12.31-ig kibocsátott és visszaváltott befektetési jegyek értéke szerepel ezer forintban. Kibocsátott befektési jegyek 12.31 "A" 3.112.79 12.31 24.65.48 "B" Visszaváltott befektetési jegyek -1.592.169-22.544.94 Induló tőke : 1.52.54 1.52.54 217.12.31 26.37.344-23.483.379 2.823.965 Passzív időbeli elhatárolások : Alapkezelési díj 3.358 Letétkezelési díj 395 Forgalmazási díj 6.721 Felügyeleti díj 332 Könyvvizsgálati díj 58 Könyvelési díj 152 Befektetési alapok különadója 665 Összesen : 12.23 217. 7.32 827 25.765 74 242 152 1.481 36.239
11 8. Cash flow alakulása 216-217. években I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás 1.Tárgyévi eredmény (befektetési jegyek után fizetett és kapott hozamok nélkül)± 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás ± 4. Elszámolt értékelési különbözet ± 5. Céltartalékképzés és felhasználás különbözete ± 7. Értékpapír befektetések értékesítésének eredménye ± 8. Befektetett eszközök állományváltozása (hosszú lejáratú bankbetétek) ± 9.1 Követelések változása ± 9.2 Értékpapírok értékelési különbözetének változása ± 1. Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása ± 11. Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása ± 12. Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása ± 13. Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása ± 14. Származékos ügyletek értékelési különbözetének változása II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás 17. Értékpapírok beszerzése - 18. Értékpapírok eladása, beváltása + 19. Kapott hozamok + III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás 2. Befektetési jegy kibocsátása + 22. Befektetési jegy visszavásárlása - 23. Befektetési jegyek után fizetett hozamok - 24. Hitel, illetve kölcsön felvétele + 25. Hitel, illetve kölcsön törlesztése - (folyószámla-hitel) 26. Hitel, illetve kölcsön után fizetett kamatok - IV. Pénzeszközök változása 217. 45.81-114.411 1.52.39 384.92 865.473 1.734.64-1.8.746-523.349-865.473-1.734.64 2.517 24.36-374.64-5.774.48-5.78.462-7.964.573 5.223.198 1.996.939 11.624 193.154 434.456 6.18.448 5.924.3 1.243.811-5.489.548-4.225.349-14 15.626 129.557 Pénzeszközök nyitó értéke 23.198 128.824 Pénzeszközök záró értéke 128.824 258.381 9. Egyéb kiegészítések: Az Alap a tárgyidőszakban és a fordulónapon értékpapír-kölcsönzési és repo ügyletekkel, fedezeti, biztosítéki, óvadéki valamint garancia és kezességvállalási szerződésekkel nem rendelkezett. A befektetési alap befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörű kibocsátásával létrehozott és működtetett, jogi személyiséggel rendelkező vagyontömeg.ebből következően a befektetési alap munkavállalót nem foglalkoztat, járandóságot, hitelt nem folyósított magánszemélyek részére,ideértve az Alapkezelőnél foglalkoztatottakat és a vezetőségi tagokat. Budapest, 218. április 17. Bak Tibor s.k. Szépe Mónika s.k.
ÜZLETI JELENTÉS 217 K&H navigátor indexkövető nyíltvégű befektetési alap 1. Az Alap jellemzői Az Alap neve: Működési forma, fajtája: Harmonizáció típusa: Elsődleges eszközkategória típusa: Az Alap futamideje: K&H navigátor indexkövető nyíltvégű befektetési alap nyilvános, nyíltvégű, indexkövető ABAK irányelv alapján harmonizált értékpapír alap határozatlan 2. Az Alap gazdálkodásának bemutatása a) üzleti környezet Az alap nem folytat kutatás-fejlesztési tevékenységet. Nincsenek telephelyei. Az Alapkezelő a törvényi szabályozásnak és Felügyeleti előírásoknak megfelelő foglalkoztatáspolitikát folytat. Az Alap tevékenysége pénzügyi befektetések környezeti terheléssel nem járt, és nem is fog, így erre külön figyelmet az Alapkezelőnek fordítania nem kell. b) célja és stratégiája A K&H navigátor indexkövető alap célja, hogy kedvező megtakarítási formát kínáljon azoknak a befektetőknek, akik élvezni kívánják a hazai részvénybefektetések hozamát, de maguk nem akarnak nap, mint nap mélyrehatóan foglalkozni a tőzsdei folyamatokkal. Az Alapkezelő a BUX indexben szereplő társaságok részvényeinek megfelelő súlyozásával törekszik a hozamok növelésére. A tárgyidőszakban a befektetési politika nem módosult. c) főbb erőforrások és kockázatok, az ezekkel kapcsolatos változások és bizonytalanságok Az Alap nettó eszközértékét naponta számítottuk, azok mindig a valós piaci értéket tükrözték. Az Alap Value at Risk mutatóját havonta számítjuk, értékével a hozamingadozásokat ellenőrizzük. Az Alap 217. évben BUX1712termékre kötött határidős kereskedési ügyleteket, melyek a tárgyidőszakban lezárásra kerültek. Az Alap a tárgyidőszak végén nem rendelkezett származtatott ügyletekkel. Az Alap értékében a legfontosabb kockázati tényező a BUX index összetételének és teljesítményének alakulása. A Forgalmazó és a Letétkezelő a tárgyidőszakban nem változott. Az Alap könyvvizsgálója a tárgyidőszakban megváltozott, az Ernst & Young Könyvvizsgáló Kft. helyett a KPMG Hungária Kft. látja el ezt a tevékenységet. d) a tárgyidőszakban elért eredmények és kilátások A mérleg lezárása után lényeges esemény az Alap tárgyévi gazdálkodásával kapcsolatban nem került felszínre. A tárgyév elején a magyar részvények közül a Richtert súlyoztuk felül az alapjainkban. Jóllehet az év elején konzervatív pénzügyi várakozást tett közzé a gyógyszergyártó cég, azonban hosszú távon az originális gyógyszerek fejlett piacokon történő terjesztésében rejlő potenciált optimista várakozással előlegeztük meg. Fontos változás volt a cég relációjában az, hogy a vállalatot 25 éven át vezető Bogsch Erik helyett Orbán Gábor látja el a vezérigazgatói feladatokat, s abban bízunk a jövőben is, hogy folytatni fogja az eddigi sikeres stratégiát. A második negyedévben már a régiós bankok felülsúlyozása volt fókuszban, ugyanis az volt a várakozás, hogy a gazdasági növekedés és hitelezés erősödése kedvező hatással lesz az eredményességre. Az OTP tőkearányos megtérülése kimagasló az európai bankpiacon és a tőkefelesleggel rendelkező bank akvizíciókat is tervezett végrehajtani 217-ben, amely a növekedés alapját jelentette. A harmadik negyedévben az egyedi papírok közül a MOL súlyát emeltük meg az alapban, ugyanis a nyomott olajár mellett is kiegyensúlyozott eredményre számítottunk. Pozitív volt az, hogy a menedzsment jelentősen emelte az éves profit-előrejelzést ez a várakozásokkal összhangban történt. A MOL egyes üzleti szegmensei kiváló teljesítményt mutattak, magas volt a készpénztermelő képesség, így az osztalék jövőbeli emelésére is számítottunk. A legmagasabb felértékelődési potenciált a MOL árfolyamában látjuk. e) a teljesítmény mérésének mennyiségi és minőségi mutatói, illetve jelzői Az Alap 217. évi hozama: 18,13%. A hozam a közzétett egy jegyre jutó nettó eszközérték változását mutatja meg nominálisan kifejezve. Az Alap a tárgyidőszak során hozamot nem fizetett. Budapest, 218. április 17. Bak Tibor sk. Szépe Mónika sk.