2015. január 28., szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2015. jan. 28. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Németország 8:00 GfK fogyasztói bizalom, feb. 9,1 9,0 Magyarország 9:00 Munkanélküliségi ráta, okt-dec. 7,3% 7,3% 7,2% USA 20:00 Fed kamatdöntés 0,25% 0,25% * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 310.48 311.08 USD/JPY 118.06 118.08 O/N 1.48 1w -0.018 USD/HUF 273.16 273.43 GBP/USD 1.5175 1.5179 2W 2.10 2w -0.012 CHF/HUF 301.45 301.99 USD/CHF 0.9054 0.9063 1M 2.10 1m 0.002 EUR/USD 1.1366 1.1367 EUR/JPY 134.19 134.24 3M 2.10 3m 0.054 EUR/PLN 4.2343 4.2363 EUR/GBP 0.7490 0.7492 6M 2.12 6m 0.138 EUR/CZK 27.849 27.919 EUR/CHF 1.0298 1.0303 9M 2.12 9m 0.207 EUR/RON 4.464 4.469 USD/TRY 2.3550 2.3610 12 M 2.13 12m 0.277 ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.66 0.01 HU10Y 2.890-0.020 magyar 166.80-0.01 6M 1.55 0.01 CZ10Y 0.402 0.004 cseh 47.56 0.69 1Y 1.61 0.01 PL10Y 2.019-0.079 lengyel 67.08-2.12 3Y 2.04 0.01 EU10Y 0.417 0.031 román 112.06 0.77 5Y 2.34 0.00 CH10Y -0.059 0.000 ukrán 2499.84-22.43 10Y 2.79-0.02 US10Y 1.827 0.002 török 178.73 0.89 15Y 3.00-0.01 JP10Y 0.287-0.008 orosz 600.00 89.37 IT10Y 1.627 0.046 olasz 88.67 2.73 ES10YT 1.428 0.025 spanyol 68.33 3.45 Árupiacok BRT 49.07 WTI 45.62 Arany 1287.6 Határidős indexek Gyenge napot fogtak ki a részvénypiacok DAX 10726 0.86% CAC-40 4662.5 0.82% Eurostoxx50 3397 0.77% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Elég rossz napja volt tegnap az európai és amerikai részvénypiacoknak. Az előbbiek a görög politikai bizonytalanságok miatti profitrealizáláson túl a gyenge vállalati eredményeket (különösen a Siemens és a Philips) szenvedték meg. A tengerentúlon szintén csalódást keltőek voltak az előző napi gyorsjelentések (itt főképp a Microsoft adott pofont a piacoknak), de kellemetlen meglepetést jelentett a tartós cikkek rendelésének visszaesése is (a várt havi 0,3%-os növekedés helyett 3,4%-os visszaesés realizálódott decemberben). Ezek után hiába ugrott a délutáni órákban 102,9 pontra, 2007 augusztusa óta a legmagasabb szintre a Conference Board fogyasztói bizalmi indexe, valamint növekedett a vártat jelentősen meghaladó mértékben az új lakások értékesítése, a piacok inkább már kivártak a tőzsdezárás utáni Apple-gyorsjelentés előtt. Így viszont jelentős mínuszban zárták a kereskedést (Dow Jones: -1,7%; S&P: -1,3%; Nasdaq: -1,9%). A zárás után aztán az Apple nagyon jó eredményekről adott számot, de ennek már legfeljebb Ázsiában örülhettek volna, persze, nem tették. A dollár is szenvedett tegnap, így több mint 1%-nyit gyengült az euróval szemben, csakúgy mint a svájci frank, ami a tegnapi korrekciót követően már az 1,028-as szintig jött vissza. Az olajárak tegnap még
Alig mozdult a forint, kissé erősödni tudott a BUX FOMCállásfoglalásra várnak a piacok emelkedtek, azonban az éjszaka folyamán ismét csökkentek, ezúttal főként Szaúd-Arábia bejelentése miatt, miszerint továbbra sem fogja vissza termelését. De az árak csökkenése irányába hatott az is, hogy megemelték az amerikai olajkészletek alakulására vonatkozó előrejelzéseiket a szakértők. A forint lényegében alig mozdult tegnap, mert bár a kamatdöntés előtt a vágások felújítására vonatkozó spekulációk miatt kissé gyengült, az elemzők által várt tartás bejelentését követően az árfolyam visszatért az euróval szemben 311-es szint közelébe. Térségünkben ugyanakkor mind a korona, mind a zloty gyengült. A BÉT-en tegnap a Richter (+1,6%) és a MOL (+1,1%) vitték a prímet, így az OTP esése (-1,4%) ellenére is kisebb nyereségbe (+0,4%) segítették a BUX-ot. A forgalom viszont továbbra is elég harmatos volt: mindössze 6,6 milliárd forintot ért el. A több mint 1%-ot eső Sanghaj kivételével a jelentősebb ázsiai tőzsdék minimális nyereségben zárták a mai napot. Jól indult a reggel Európában: a német fogyasztói bizalom történelmi csúcsra emelkedett. A piaci várakozások fókuszában a ma esti Fedbejelentés áll: a FOMC (Nyíltpiaci Bizottság) ma dönt a kamatokról. Nyilván nem ez, hanem az azt követő állásfoglalás lesz érdekes: a legutóbbi ülésen változtatott az előretekintő iránymutatás terminológiáján a FOMC, és a piacok most azt várják, hogy a legutóbbi időszak gyengébb adatai és eseményei hatására esetleg olyan jelzés érkezik a Bizottságtól, hogy a kamatemelés kezdete tovább csúszik. Ha ez bekövetkezne, akkor a dollár átmenetileg tovább gyengülhetne az euróval szemben. Hosszabb távon azonban továbbra is a dollár erősödése várható. Forint- és régiós árfolyamok Minimálisan Régiós devizaárfolyamok változása gyengült a forint EUR/HUF 310.94 0.19 0.06% -5.13-1.62% USD/HUF 272.83-3.16-1.14% -0.46-0.17% CHF/HUF 302.47-3.24-1.06% -9.51-3.05% EUR/PLN 4.2391 0.02 0.58% -0.09-2.03% EUR/CZK 27.86 0.11 0.39% -0.03-0.10% Kicsit gyengült a forint (EUR/HUF) 328 de a dollárral szemben erősödött 281 323 276 271 318 266 261 313 256 308 303 251 246 241 Gyengült a zloty (EUR/PLN) és a korona is (EUR/CZK) 4.39 28.6 4.34 28.4 4.29 28.2 28 4.24 27.8 4.19 27.6 4.14 27.4
Vegyes, de minimális mozgás a hozamokban Szakadt a magyar CDS-felár Magyar állampapírpiac A tegnap délelőtti aukción 130 milliárdos kereslet jelentkezett a felkínált 60 milliárdnyi három hónapos DKJ-ra. Az ÁKK nem emelte meg a kibocsátási volument, így az aukciós átlaghozam 6 bázisponttal 1,69%-ra csökkent a múlt heti kibocsátáshoz képest. A másodpiaci hozamok ezúttal visszafogottabban mozdultak: a hozamgörbe eleje a hároméves hozammal bezárólag 1 bázisponttal kúszott feljebb, a tízéves hozam 2, a tizenöt éves 1 bázisponttal csökkent (utóbbi ezzel kereken 3%-on áll). Ma csereaukciót hirdet az ÁKK: 2016/D és 2017/B sorozatú papírokért 2020/A sorozatot hirdetett meg 50-50 milliárd forintos volumenben. A periférikus EMU-tagállamok csődkockázati felárai mérsékelten, Görögországé azonban a választásokat követő spekulációk miatt kiugróan (csaknem +250bp) növekedtek tegnap. Régiónkban többnyire stagnálás volt, illetve az orosz felár emelkedett valamelyest (+5bp), így lényegében ismét 600bp körül jár. Magyarország egyértelműen felülteljesített tegnap: az ötéves dollár CDS-felár 10 bázispontos eséssel egészen 150bp közelébe jött le. Állampapír hozamok Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 5 3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK 600 500 400 Magyaro. Lengyelo. Oroszo. Cseho. Románia Töröko. százalék 4 3 300 200 2 100 1 14.jan. 14.márc. 14.máj. 14.júl. 14.szept. 14.nov. 15.jan. 0 14.jan. 14.márc. 14.máj. 14.júl. 14.szept. 14.nov. 15.jan. Emelkedett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 16952.24 61.29 0.36% 687.23 4.23% OTP 3795-52.00-1.35% 107.00 2.90% MOL 11300 120.00 1.07% 300.00 2.73% MagyarTelekom 358 2.00 0.56% 13.00 3.77% Richter 3850 61.00 1.61% 318.00 9.00% Emelkedett a BUX 18000 17500 amit főként a Richter húzott 3900 3800 17000 3700 3600 16500 3500 16000 3400 15500 3300
Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.1381 0.0144 1.28% -0.0168-1.45% EUR/CHF 1.0272 0.0237 1.25% 0.0159 1.57% EUR/JPY 134.11 1.03 0.77% -3.10-2.26% USD/JPY 117.85-0.60-0.51% -0.94-0.79% USD/CHF 0.9025-0.0004-0.04% 0.0272 3.11% Tovább erősödött az euró (EUR/USD) 1.28 1.26 1.24 1.22 1.2 1.18 1.16 1.14 1.12 1.1 a svájci frankkal szemben is (EUR/CHF) 1.21 1.15 1.09 1.03 0.97 0.91 0.85 Rájárt a rúd tegnap az amerikai és európai részvénypiacokra Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 17387.21-291.49-1.65% -128.02-0.73% SP 500 2029.55-27.54-1.34% 7.00 0.35% Nasdaq 4681.497-90.27-1.89% 26.65 0.57% DAX 10628.58-169.75-1.57% 371.45 3.62% CAC-40 4624.21-50.92-1.09% 178.19 4.01% FTSE100 6811.61-40.79-0.60% 191.51 2.89% Nikkei 225 17795.73 27.43 0.15% 515.25 2.98% Hang Seng 24893.55 86.27 0.35% 542.74 2.23% Kospi 1961.58 9.18 0.47% 40.35 2.10% Esett a DAX 10900 szintúgy a Dow Jones 18200 10600 10300 10000 9700 9400 9100 18000 17800 17600 17400 17200 17000 16800 8800 16600
A tegnapi zárásig még emelkedtek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1292.08 11.22 0.88% -1.48-0.11% Brent 49.6 1.44 2.99% 1.61 3.35% WTI 46.23 1.08 2.39% -0.16-0.34% Búza 519-1.50-0.29% -18.00-3.35% Kukorica 381.25-2.75-0.72% -9.00-2.31% Emelkedett a Brent 89 84 79 74 69 64 59 54 49 44 és a WTI is 87 82 77 72 67 62 57 52 47 42
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző +36 14578964 forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Burány Gábor burany.gabor@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 361457 8997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.