Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó +36-1-288-7558 Otto.Demjen@otpbank.hu Fekete Ákos +36-1-288-7553 FeketeAko@otpbank.hu Keresztyén Attila +36 1 288 7552 KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János +36-1-288-7551 MladoniczkiJ@otpbank.hu Torma Attila +36-1-288-7555 TormaA@otpbank.hu Lovas Szilvia +36-1-288-7545 LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka +36-1-288-7544 Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit +36 1 288 7542 KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor +36-1-288-7554 PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes +36-1-288-7571 SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond +36 1 288 7556 zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána +36 1 288 7541 roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés
Összefoglaló Mérsékelt változások jellemezték a fontosabb részvénypiacokat, az IBM részvényára 5%-ot meghaladó mértékben esett A vártnál nagyobb készletadatra jelentősen csökkent a nyersolaj ára Visszafogottan emelkedett a BUX, a stagnáló MTelekomtól eltekintve a blue chipek felfelé tartottak 10,7%-kal emelkedtek a nemzetgazdasági bruttó bérek februárban Kivárás jellemezte a fontosabb részvénypiacokat a francia elnökválasztás hétvégi első fordulója előtt, emellett az Észak-Koreával kapcsolatos aggodalmak is hatottak a befektetők hangulatára. Európában visszafogott emelkedést láthattunk a részvénypiacokon, Nagy-Britanniában a keddi 2,5%-os esést követően 0,5%-kal került lejjebb az FTSE100, miközben a törvényhozás megszavazta a június 8-ára tervezett előrehozott választást. Németországban 10 milliárd eurós adócsalási ügyet tárt fel a nyomozóhatóság, 10-15 tőzsdei kereskedő cég lehet érintett, köztük a WestLB, a BNP Paribas és a UBS. A tengerentúlon csak a Nasdaq tudott emelkedni, a nap vesztese az IBM volt, 5% feletti értékvesztéssel. A cég a vártnál gyengébb számokat tett közzé gyorsjelentésében. Nagyot esett a nyersolaj ára a tengerentúlon és Európában is, ismét 50 dollár felé tartanak a jegyzések. Az USA energiaügynöksége a vártnál magasabb készletadatokról számolt be. Magyarországon 1%-ot emelkedett az OTP részvényára, pluszban zárt a Mol és a Richter is. Esti sajtóinformációk szerint mégsem nyújtják be a kiskereskedelmi láncok újraszabályozására vonatkozó törvényjavaslatot. A nap végén erősödött a forint az euróval szemben, ma reggel ismét lefelé tart az EUR/HUF, párhuzamosan a dollár gyengülésével. Öt bázisponttal emelkedett a három hónapos DKJ hozama, a hozamgörbe további részein nem láttunk érdemi elmozdulást. Ma reggel Ázsiában vegyesen mozogtak a fő részvénypiacok. Az EUR/USD a szerdai pihenőt követően ismét felfelé mozog, 1,074-nél járnak a jegyzések az európai nyitás előtt. 10,7%-ra emelkedett a bruttó bérdinamika Magyarországon februárban, ez nemzetgazdasági átlagban havi 274 800 forintot jelent. A nettó bérek azonos mértékben emelkedtek. A vállalkozások esetében 9,4%-os, a közszférában 13,8%-os éves bruttó béremelkedést mért a KSH. Ma már nem jelenik meg igazán fontos adat. www.otpresearch.com 2
Memo: Magyar Régió Globál Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár változás (%) YTD (%) Hozam változás* YTD* www.otpresearch.com 3 Záró ár változás (%) YTD (%) S&P500 2338,2-0,2 4,4 VIX 14,9 3,5 6 WTI 50,85-3,8-5,3 DOW 20404,5-0,6 3,2 US 2Y 1,17 0-2 Brent 52,93-3,6-6,8 Nasdaq100 5399,6 0,1 11,0 US 10Y 2,20 2-23 Arany 1278,9-0,8 11,1 DAX 12016,5 0,1 4,7 GER 2Y -0,80 6-1 Ezüst 18,08-1,0 13,5 CAC40 5003,7 0,3 2,9 GER 10Y 0,20 3 0 EUR/USD 1,07-0,2 1,9 FTSE 100 7114,4-0,5-0,4 PT10Y 3,82-2 6 EUR/GBP 0,84 0,3-1,6 FTSE MIB 19824,6 2,0 3,1 IT 10Y 2,28 2 45 EUR/NOK 9,19 0,7 1,1 Stoxx600 377,2 0,2 4,4 SP 10 1,67-1 28 USD/CAD 1,35 0,8 0,4 - Banks 138,5 1,9 3,2 itraxx 75,5-2,0 4 AUD/USD 0,75-0,9 3,9 Nikkei 225 18432,2 0,0-3,6 JPY 2Y -0,22 0-5 USD/JPY 108,85 0,4-6,9 SSEC 3274,3 3,3 5,5 JPY 10Y 0,01 1-4 GBP/USD 1,28-0,5 3,6 RTS 1068,6-0,8-7,3 RUS10 7,9-0,5-5 USD/RUB 56,509 0,5-7,8 WIG20 2274,69 1,7 16,8 POL 10 3,4-0,1-7 EUR/PLN 4,26 0,6-3,4 PX50 967,5-0,1 5,0 CZ10 1,0-6,2 116 EUR/RON 4,537 0,3 0,0 BUX 32688 0,5 2,1 3 hó DKJ 0,20 5 4 EUR/HUF 313,11 0,0 1,4 OTP 8141 1,0-3,1 1 év 0,18 0 0 USD/HUF 292,29 0,1-0,4 MOL 21090 0,4 2,2 3 év 1,06-1 20 CHF/HUF 292,91-0,1 1,7 MTelekom 487 0,0-2,2 5 év 2,17 1 40 PLN/HUF 73,58-0,6 5,0 Richter 6885 0,2 10,9 10 év 3,30 0 10 GBP/HUF 373,59-0,3 3,4 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,16 0,0-21,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2017.márc. 2.7% MNB 0,9% FRA: 2016Q4 1,6% 2016Q4 1,7% 2016 tény 0,4% FED 0,75-1,0% - 3x6 0,15 1-15 2016 tény 2,0% 2016 tény 1,7% 2017 progn. 3,1% EKB 0,0% - 9x12 0,30 2-12 2017 progn. 4,0% 2017 progn. 1,4% 2018 progn. 2,4% BOE 0,25% CDS 5Y 104,52 0,0-10,3 2018 progn. 4,1% 2018 progn. 1,5% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX).
Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző 2017 4. 16. - - - TR Népszavazás ápr. - - - 17. 4 : 00 CN Ipari termelés (év/év%) febr. 7,6 6,3 6,1 4 : 00 CN Kiskereskedelmi forgalom (év/év, %) febr. 10,9 9,6 9,5 4 : 00 CN Infrastrukturális beruházások (év/év, %) febr. 9,2 8,8 8,9 4 : 00 CN GDP (év/év, %) Q1 6,9 6,8 6,8 4 : 00 CN GDP (né/né, %) Q1 1,3 1,6 1,7 14 : 30 US New York Fed feldolgozóipari index (pont) ápr. 5,2 15,0 16,4 18. 14 : 30 US Kiadott lakásépítési engedélyek száma (évesített havi, ezer db) márc. 1260 1255 1216 14 : 30 US Induló lakásépítések száma (évesített havi, ezer db) márc. 1215 1260 1288 15 : 15 US Ipari termelés (hó/hó, %) márc. 0,5 0,4 0,1 19. 11 : 00 EZ Infláció (végleges, év/év, %) márc. 1,5 1,5 1,5* 20 : 00 US Beige Book ápr. - - - 20. 9 : 00 HU Bruttó bérek (év/év, %) febr. 10,7-10,0 16 : 00 US Leading index (hó/hó, %) márc. 0,4 0,6 16 : 00 EZ Fogyasztói bizalom (előzetes, pont) ápr. -4,8-5,0 21. 2 : 30 JP Nikkei feldolgozóipari BMI (pont) ápr. - 52,4 9 : 00 FR Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) ápr. 57,1 57,5 9 : 00 FR Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) ápr. 53,0 53,3 9 : 30 DE Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) ápr. 55,5 55,6 9 : 30 DE Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) ápr. 58,0 58,3 10 : 00 EZ Markit szolgáltatószektori BMI (előzetes, pont) ápr. 56,0 56,0 10 : 00 EZ Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) ápr. 56,0 56,2 10 : 30 UK Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) márc. -0,2 1,4 15 : 45 US Markit szolgáltató szektor BMI (előzetes, pont) ápr. 53,0 52,8 15 : 45 US Markit feldolgozóipari BMI (előzetes, pont) ápr. 54,0 53,3 16 : 00 US Használt lakás eladások (évesített, havi, ezer db) márc. 5580 5480 - - - US IMF - Világbank tavaszi féléves találkozó (3 nap) ápr. - - - 22. - - - AT OPEC ülés (04.22.-04.23.) ápr. - - - 23. - - - FR Elnökválasztás (első forduló) ápr. - - - *előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés www.otpresearch.com 4
Vezető Elemző Tardos Gergely tardosg@otpbank.hu +36 1 374 7273 Elemző Dunai Gábor dunaig@otpbank.hu +36 1 374 7272 Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: 01-10-041-585; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/41.003-22/2002 és E-III/456/2008, további információk: https://www.otpbank.hu/portal/hu/megtakaritas/ertekpapir/mifid). Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu e-mail címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, e-mail cím. www.otpresearch.com 5