Gyors piaci áttekintés 2016. január 7., csütörtök DEVIZAÁRFOLYAMOK BANKKÖZI KAMATOK (%) 5-ÉVES CDS-FELÁRAK (bp) Szpot (8:30) Vált. (%)* BUBOR EURIBOR USD LIBOR Tegnapi záró Vált.* EUR-USD 1,0797 0,15 O/N 1,04 (-25) -0,28 (0) 0,37 (0) magyar 164,8-0,7 EUR-CHF 1,0848-0,10 1 hetes 1,35 (-4) -0,26 (0) 0,39 (0) lengyel 74,2 0,1 USD-JPY 118,10-0,31 2 hetes 1,35 (-1) -0,25 (-1) - cseh 50,7 1,1 EUR-HUF 315,12 0,14 1 hónapos 1,35 (0) -0,21 (0) 0,42 (0) román 134,8 2,9 USD-HUF 291,87-0,01 3 hónapos 1,35 (0) -0,14 (0) 0,62 (0) orosz 315,0 4,2 EUR-PLN 4,3510-0,02 6 hónapos 1,35 (0) -0,04 (0) 0,85 (0) török 290,8 8,1 EUR-CZK 27,035 0,01 12 hónapos 1,35 (-1) 0,06 (0) 1,17 (0) * A tegnapelőtti záróértékhez képest * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban EURÓPAI RÉSZVÉNY FUTURES KAMATSWAP RÁTÁK (%) HATÁRIDŐS KAMATOK (%) Szpot (8:15) Vált. (%)* BIRS Euróövezet USA 3x6 FRA 12x15 FRA DAX 9 876,5-3,35 2 éves 1,55 (+1)* -0,09 (-1) 1,06 (-2) magyar 1,31 (0) 1,35 (-4) FTSE 100 5 890,5-2,02 5 éves 1,91 (+1) 0,23 (-1) 1,57 (-1) euróöv. -0,20 (-1) -0,23 (-1) CAC 40 4 350,0-2,87 10 éves 2,78 (+3) 0,86 (-1) 2,04 (-2) USA 0,74 (-2) 1,15 (-5) * A tegnapi záróértékhez képest Zárójelben a napi változás bázisban; * 3 éves Zárójelben a napi változás bázisban Piacbefolyásoló adatközlések/események FONTOSABB MAI MAKROGAZDASÁGI ADATKÖZLÉSEK Idő Ország Esemény/Indikátor* Várakozás TakarékBank Poll** Előző adat 8:00 Németország Gyári rendelések MK, nov., év/év 2,1%(t) -1,6% 8:00 Németország Gyári rendelések SZK, nov., hó/hó 1,5%(t) 1,7% 8:00 Németország Kiskereskedelmi eladások, nov., év/év 2,3%(t) 2,5% 8:00 Németország Kiskereskedelmi eladások SZK, nov., hó/hó 0,2%(t) -0,1% 9:00 Magyarország Kiskereskedelmi eladások MK, nov. (e), év/év 4,3% 4,6% 11:00 Euróövezet Kiskereskedelmi eladások MK, nov., év/év 2,0% 2,5% 11:00 Euróövezet Munkanélküliségi ráta SZK, nov. 10,7% 10,7% 11:00 Euróövezet Gazdasági hangulat SZK, dec. 106,0 106,1 ~11:30 Románia BNR kamatbejelentés 1,75% 1,75% 14:30 Egyesült Államok Új munkanélküli-segély kérelmek SZK, 52. hét, db 275e 287e * MK/SZK: munkanap-/szezonális hatásokkal kiigazított idősor; (e): előzetes adat ** Bloomberg poll; (t): tényadat Megint óriási eséssel indítottal a távol-keleti tőzsdék; Sanghajban a kereskedést már fél órával a nyitás után fel kellett függeszteni, miután az index 7%-os esésben volt. Kérdéses, hogy meg tudja-e fogni az esést a piacszabályozási testület újabb, a nagybefektetők eladásait korlátozó rendelete, amely a pénteken lejáró effektív eladási tiltás helyébe lép. Európában is erősödhet a brummogás; a határidős részvényindexek erős mínuszokban (DAX: -3,3%) nyitottak, így hiába lettek a vártnál jóval erősebbek a német gyári rendelések novemberben, ma is komoly esés néz ki az európai részvénypiacokon. Adatfronton ma az Euróövezet bizalmi indexei valamint a novemberi munkanélküliségi adatai állnak az érdeklődés középjában: nem számítunk rossz kimenetelre, de robusztus növekedés sem nagyon sejlik fel a számok mögött. Itthon a kiskereskedelmi eladások novemberi adata várható; az általunk prognosztizált 4,3%-os bővülés a nem-támogató bázishatásokat is figyelembe véve erősnek mondható. A forint a 315,3-as szint körül forog a reggeli órákban az euróval szemben. Egy kisebb gyengülés látszik mára is a legvalószínűbbnek.
Betett a dollárnak a FOMC-jegyzőkönyv Tovább erősödik a jen a brit kilépési aggodalmak miatt gyengül a font Gyengült a forint de közel sem annyira, mint a zloty Devizaárfolyamok Továbbra sem szűnik a bizonytalanság a devizapiacokon a kínai növekedési aggodalmak, az észak-koreai hidrogénbomba-kísérlet és a szakadó olajárak miatt. A menedékvalutaként (is) funkcionáló jen így 0,5%-kal ismét erősödött a dollárral, valamint 0,2%-kal az euróval szemben. A dollár a nap első felében a vártnál lényegesen jobb ADP jelentés hatására még erősödött, a Fed jegyzőkönyvének megjelenése után azonban gyengült az euróval szemben, mivel a FOMC tagjai aggódnak az alacsonyan ragadó infláció miatt, ami lassúbb kamatemelési ciklust ígér. A feltörekvő devizák folytatták a meredek gyengülést. A forint szintén gyengült, de az euróval szembeni 0,4%-os valamint a dollárral szembeni 0,1%-os gyengülés messze elmaradt a feltörekvő devizák gyengüléséhez képest. A zloty ugyanakkor több mint 1%-ot veszített értékéből az euróval szemben. DEVIZAÁRFOLYAMOK ALAKULÁSA Tegnapi záró- Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma EUR-USD 1,0781 0,31-0,52-9,33 1,0496 1,1890 EUR-CHF 1,0860 0,16 0,20-9,58 0,9755 1,2011 EUR-JPY 127,72-0,19-4,47-9,27 126,95 141,20 EUR-GBP 0,7369 0,60 2,37-6,10 0,6945 0,7848 USD-CHF 1,0075-0,12 0,74-0,27 0,8392 1,0302 USD-JPY 118,47-0,50-3,97 0,07 116,17 125,63 USD-GBP 0,6835 0,29 2,91 3,56 0,6297 0,6835 EUR-HUF 314,67 0,36 0,52-1,56 296,59 322,40 USD-HUF 291,89 0,05 1,05 8,56 267,35 294,34 CHF-HUF 289,77 0,19 0,34 8,85 263,13 330,10 JPY-HUF 2,4628 0,51 5,19 8,43 2,2210 2,4628 GBP-HUF 427,04-0,22-1,80 4,84 404,26 446,39 EUR-PLN 4,3520 1,03 0,67 0,79 3,9877 4,3667 EUR-CZK 27,031 0,03 0,04-2,28 27,019 28,324 EUR-RON 4,5237 0,11 0,97 0,56 4,3798 4,5400 RUBBASK 77,316 1,92 7,47 13,87 51,263 77,316 TRYBASK 3,1203 0,77 2,79 22,73 2,4844 3,2589 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam Ismét erősödött a jen USD-JPY Gyengült a forint EUR-HUF 124 123 122 121 120 119 118 318 316 314 312 310 Komoly gyengülésben a font USD-GBP 0.69 0.68 0.67 0.66 0.65 0.64 de sokkal inkább a zloty EUR-PLN 4.38 4.34 4.30 4.26 4.22 4.18 308 4.14 2016. január 7. 2
Tovább esnek a hozamok Állampapírpiac Ezúttal az amerikai hozamok süllyedése erősebbnek bizonyult az európaiaknál, miután a FOMC-jegyzőkönyv a piacok által vártnál jóval enyhébb hangvételű volt, így a hosszú Treasury-hozamok 7bp-tal is lejjebb kerültek. A 10-éves Bund Futures jegyzések közben 160 közelébe emelkedtek (június elején még 150 alatt volt a kurzus). Estek a német hozamok százalék 1.6 1.2 0.8 0.4 0.0-0.4 3 hónapos 12 hónapos 2 éves 5 éves 10 éves 30 éves -0.8 szintúgy a tengerentúliak százalék 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 3 hónapos 12 hónapos 2 éves -0.5 5 éves 10 éves 30 éves Magyar állampapírok: felfelé tolódó hozamgörbe 10 év ÁLLAMPAPÍRPIACI REFERENCIAHOZAMOK ALAKULÁSA Tegnapi Változás (bp) hozam (%) 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma 12 hó -0,41-1 -9-29 -0,41-0,12 5 év -0,13-2 -6-13 -0,22 0,23 10 év 0,50-4 -8 +6 0,07 0,98 12 hó 0,66 +10 +2 +46 0,14 0,69 5 év 1,64-7 -3 +16 1,15 1,79 10 év 2,17-7 -6 +23 1,64 2,48 3 hó 1,10 0 +37-50 0,32 1,76 6 hó 1,05 +2 +24-57 0,33 1,65 12 hó 1,15 +13 +13-65 0,35 1,80 3 év 2,10 0 +8-53 1,53 2,63 5 év 2,56 +1-10 -55 2,21 3,19 10 év 3,35 +2-20 -21 2,72 4,21 15 év 3,92 +3-11 +15 2,95 4,34 lengyel 2,94 0 +11 +57 1,97 3,34 cseh 0,56-1 +13-10 0,34 1,24 román 3,74-2 +7 +27 2,62 4,29 orosz 9,64 +3-5 török 11,20 +16 +84 +349 6,93 11,20 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi hozam A referencia állampapírok között a tegnapi nappal az ÁKK új sorozatokra cserélte a hat hónapos és a tizenkét hónapos kincstárjegyet, ezek sorrendben D160803 és D161228. Ezen a két futamidőn fel is pattantak a hozamok, bár a hat hónapos esetében csak 2, a tizenkét hónapos esetében azonban 13bp-tal. Emelkedett kissé a hozamgörbe hosszú vége is (1-3bp). A 10 éves hozam 3,35%-on áll, 285bp-tal a német, és 41bp-tal a lengyel 10 éves hozam fölött. A külföldi befektetők tulajdonában hétfőn 3879 milliárd forint állampapír volt, ez 31 milliárdos csökkenést jelent egy hét alatt. Mai kötvényaukció Teljesen új sorozatokat hoz a mai fix kamatozású kötvényaukcióra az ÁKK. A 3-éves futamidőn 20 milliárdnyit ajánl fel a 2019/C sorozatból, amely 2%-os ku visel és évente fizet kamatot minden október 30-án (2019-ben pedig le is jár ezen a napon). Ugyancsak 20 milliárdos mennyiségben dobja piacra az ÁKK a 2021/B sorozatú ötéves kötvényt. Ez 2,5%-os kuponnal kerül kibocsátásra, és szintén évente, minden október 27- én fizet kamatot. Végül a 10 éves lejáraton az ÁKK a 2027/A sorozatú kötvényt ajánlja, amelyből 12 milliárd forint a meghirdetett mennyiség. Ez a papír 3%-os ku visel, és a 2021/B-hez hasonlóan minden október 27-én fizet kamatot. Az aktuális zérókupon hozamgörbét alapul véve az aukciós átlaghozamot a 2019/C sorozat esetében kicsit 2,5% alá, a 2021/B esetében 2,9-3% közé, a 2027/A esetében pedig 3,5-3,6% közé várjuk. 2016. január 7. 3
Többnyire tágultak a csődkockázati felárak Az eladók uralják a részvénypiacokat A referenciahozam-görbe százalék 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 legutóbbi 1 hete 1 hónapja 1 éve 3 hó 6 hó 12 hó 3 év 5 év 10 év 15 év Nőnek a német hozamok fölötti felárak Mind a periférikus EMU-tagországokban, mind a közép-kelet-európai régió gazdaságaiban jellemzően tágultak a csődkockázati felárak (az előbbi országcsoportban Írország, az utóbbiban Magyarország volt a kivétel). Térségünkben 8bp-os tágulással Törökország volt az alul-, míg 1bp-os szűküléssel Magyarország a felülteljesítő az 5-éves CDS-felárak alakulását tekintve. Részvénypiacok Az európai és az amerikai tőzsdék is 1-1,5% körüli eséssel zárták a szerdai kereskedést. A befektetők aggodalmait kiváltó tényezők jórészt megegyeztek a devizapiacok esetében már említettekkel: gyenge kínai szolgáltatói BMI, a jüan leértékelése, az észak-koreai hidrogénbomba robbantás, valamint a zuhanó olajárak. Az esést így főként a nyersanyagtermelők, az energiaszektor és az autógyártók papírjai vezették. Egy hír szerint az Apple az iphone-ok gyártási volumenének csökkentésére készül, ami magával rántotta az Apple beszállítóinak, a félvezető-gyártóknak és természetesen magának a cupertinói cégnek a részvényárait is. Ebben a hangulatban a BUX 0,6%-os emelkedése ismét kimagaslott, és a forgalom is növekedett: közel 8 milliárd forint volt. Az OTP kivételével emelkedtek a vezető részvények árai, a legnagyobb nyertes a Richter (+1,5%) volt. bázis 310 260 210 160 110 12 hónapos 5 éves 10 éves 60 RÉSZVÉNYPIACI INDEXEK (ÁRFOLYAMOK) ALAKULÁSA Tegnapi Változás (%) záróérték 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma DAX 10214,0-0,93-6,17 7,86 9427,6 12374,7 FTSE 100 6073,4-1,04-2,41-4,60 5874,1 7104,0 CAC 40 4480,5-1,26-5,80 9,72 4083,5 5268,9 MIB 20422,4-2,67-7,33 12,56 18123,5 24031,2 IBEX 9197,4-1,48-8,41-6,82 9197,4 11866,4 Euro Stoxx 50 3139,3-1,22-6,57 4,37 3007,9 3828,8 Dow Jones 16906,5-1,47-4,65-2,68 15666,4 18312,4 S&P 500 1990,3-1,31-4,18-0,62 1867,6 2130,8 Nasdaq 4835,8-1,14-5,21 5,29 4506,5 5218,9 Nikkei** 17767,3-2,33-8,85 5,22 16796,0 20868,0 Topix** 1457,9-2,08-7,06 7,22 1358,0 1691,3 Hang Seng** 20384,5-2,84-6,94-13,92 20384,5 28442,8 SSE** 3125,0-7,04-9,94-7,38 2927,3 5166,4 BUX 24000,5 0,58 2,92 48,39 15686,7 24000,5 OTP 5959-0,43 0,74 62,81 3479 6158 MOL 14280 0,92 5,35 25,70 10710 15360 MTelekom 409 0,49-1,21 22,82 327 432 Richter 5570 1,46 4,90 62,87 3360 5590 WIG 45200,8 0,00-2,82-10,52 43887,2 57379,5 PX 936,2-0,52-1,04-0,39 919,7 1058,4 BET 6803,9-0,92-4,15-1,58 6794,8 7638,9 MICEX 1748,6-0,32 0,43 18,09 1480,7 1868,1 ISE 71197,9 0,72-3,67-18,08 69308,7 91412,9 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróérték ** A Nikkei és a Topix esetében a záróértékek mára, a Hang Seng és az SSE esetében a ma 8:15 órai állapotra vonatkoznak 2016. január 7. 4
Jól teljesít a BUX a vérzivatarban A BUX (+0,58%) keményen állja a sarat 24100 23650 23200 24100 23650 23200 22750 22750 22300 21850 22300 21850 21400 21400 okt.14 okt.28 nov.11 nov.25 dec.09 dec.23 jan.06 Európa és Amerika is esésben Ismét esett a DAX (-0,93%) és a Dow Jones is (-1,47%) 11500 18000 11200 10900 10600 10300 10000 9700 9400 17700 17400 17100 16800 16500 Árupiacok Újabb pofon az olajáraknak Újabb szakadás az energiaárakban 51 2.8 Megindult az arany 1200 USD/hordó 48 45 42 39 Brent 36 WTI 1.8 földgáz (j.t.) 33 1.6 2.6 2.4 2.2 2.0 USD/millió brit hőegység USD/uncia 1170 1140 1110 1080 1050 ÁRUTŐZSDEI JEGYZÉSEK ALAKULÁSA Tegnapi záró Változás (%) árfolyam 1 napos 1 hónapos 1 éves minimuma eloszlása* maximuma Brent 1 34,23-6,01-15,96-33,01 34,23 67,77 WTI 2 33,97-5,56-9,77-29,13 33,97 61,43 Földgáz 2 2,267-2,49 9,68-22,84 1,755 3,233 Arany 1093,67 1,48 2,08-10,25 1051,10 1302,25 Ezüst 14,012 0,18-1,66-15,27 13,676 18,334 Platina 876,85-1,29 2,52-28,09 831,30 1285,13 Alumínium 3 1475 0,82-0,67-17,46 1436 1978 Réz 3 4620-0,54 1,38-24,82 4490 6480 Nikkel 3 8610 1,00-1,71-43,58 8300 15550 Cink 3 1546-1,72 0,98-28,92 1495 2401 Búza 4 462,8 0,33-4,14-25,33 458,3 628,0 Kukorica 4 353,3 0,07-5,29-19,03 351,5 461,8 Cukor 1 14,42-1,03-5,75-12,82 11,51 17,40 Vágósertés 5 60,83-0,45 9,64-22,59 51,80 84,65 Élőmarha 5 136,53-0,18 12,25-17,77 117,15 166,03 * : 12-havi átlag; : a 12-havi átlag körüli egységnyi szórás; : tegnapi záróárfolyam 1: ICE (New York); 2: NYMEX (New York); 3: LME (London); 4: CBOT (Chicago); 5: CME (Chicago) 2016. január 7. 5
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Káplár L. Norbert +36 1 457 8982 kaplar.norbert@tbank.hu Pozsgai Emil +36 1 457 8933 pozsgai.emil@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Mikó Péter osztályvezető +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Burány Gábor +36 1 225 4213 burany.gabor@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Cím: 1122 Budapest, Pethényi köz 10. Közi telefonszám: +36 1 202 3777 Fax: +36 1 457 8997 E-mail: info@takarekbank.hu Honlap: http://www.takarekbank.hu Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. Az elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és osságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak. 2016. január 7. 6