Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete ELMŐ Nyrt. 1

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 1

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 5 TARTALOMJEGYZÉK 1. ÁLTALÁNOS RÉSZ... 7 1.1. A VÁLLALKOZÁS BEMUTATÁSA... 7 1.2. A SZÁMVITELI POLITIKA Fİ VONÁSAI ÉS VÁLTOZÁSA... 12 1.2.1. A Számviteli politika általános alapelvei... 12 2. MÉRLEG ÉRTÉKELÉSE... 19 2.1. ESZKÖZÖK... 19 2.1.1. Immateriális javak és tárgyi eszközök állományváltozása... 19 2.1.2. Befektetett pénzügyi eszközök... 20 2.1.3. Készletek... 22 2.1.4. Követelések... 24 2.1.4.1. Vevıkövetelések lejárat szerinti megoszlása, értékvesztése... 25 2.1.4.2. Kapcsolt vállalkozásokkal kapcsolatos követelések... 26 2.1.4.3. Egyéb követelések... 27 2.1.5. Pénzeszközök... 28 2.1.6. Aktív idıbeli elhatárolás... 28 2.2. FORRÁSOK... 29 2.2.1. Saját tıke... 29 2.2.1.1. A tıkeszerkezet változását jellemzı mutatók... 30 2.2.2. Céltartalékok... 30 2.2.3. Hosszú lejáratú kötelezettségek... 32 2.2.4. Rövid lejáratú kötelezettségek... 32 2.2.4.1. Vevıktıl kapott elılegek... 32 2.2.4.2. Szállítók, valamint kapcsolt és egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozásokkal szembeni kötelezettségek... 33 2.2.4.3. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek... 34 2.2.5. Passzív idıbeli elhatárolás... 36 3. CASH FLOW... 37 3.1. PÉNZÜGYI HELYZET ALAKULÁSA... 38 4. EREDMÉNYKIMUTATÁS ÉRTÉKELÉSE... 39 4.1. NETTÓ ÁRBEVÉTEL ALAKULÁSA... 39 4.1.1. Villamosenergia-beszerzés és értékesítés alakulása... 40 4.2. AKTIVÁLT SAJÁT TELJESÍTMÉNYEK... 41 4.3. EGYÉB BEVÉTELEK... 42 4.4. ÜZEMI EREDMÉNYT BEFOLYÁSOLÓ KÖLTSÉGEK, RÁFORDÍTÁSOK... 43 4.4.1. Anyagjellegő ráfordítások... 44

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 6 4.4.2. Személyi jellegő ráfordítások... 45 4.4.2.1. Bérgazdálkodás... 45 4.4.2.2. Az Igazgatóság és Felügyelı Bizottság 2009. évi járandósága... 46 4.4.3. Értékcsökkenési leírás... 46 4.4.4. Egyéb ráfordítások... 47 4.5. ÜZEMI (ÜZLETI) TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE... 48 4.5.1. Jövedelmezıségi mutatók... 49 4.6. PÉNZÜGYI MŐVELETEK EREDMÉNYE... 50 4.7. RENDKÍVÜLI EREDMÉNY... 51 4.8. ADÓFIZETÉSI KÖTELEZETTSÉG... 52 4.9. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY... 54 5. KIEGÉSZÍTİ INFORMÁCIÓK... 55 5.1. MÉRLEGFORDULÓNAP UTÁNI ESEMÉNYEK... 55 5.2. KONSZOLIDÁCIÓS KÖRBE BEVONT KAPCSOLT VÁLLALKOZÁSOK EGYMÁS KÖZÖTTI FORGALMA... 55 5.3. KÖRNYEZETVÉDELEM... 57 5.4. A MÉRLEGBEN NEM SZEREPLİ JOGOK ÉS KÖTELEZETTSÉGVÁLLALÁSOK... 58 5.5. PERES ÜGYEK... 60 5.6. HATÓSÁGI ELLENİRZÉSEK... 61

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 7 1. ÁLTALÁNOS RÉSZ 1.1. A VÁLLALKOZÁS BEMUTATÁSA Társaság neve: Társaság rövidített neve: Budapesti Elektromos Mővek Nyilvánosan Mőködı Részvénytársaság (továbbiakban: Társaság) ELMŐ Nyrt. Társaság székhelye: 1132 Budapest, Váci út 72-74. Társaság elektronikus elérhetısége: Cégbíróság: A Társaság jegyzett tıkéje: www.elmu.hu elmu@elmu.hu Fıvárosi Bíróság, mint Cégbíróság Cégjegyzékszám: 01-10-041827 Bejegyzés idıpontja: 1993.04.16 60 744 410 000 Ft Igazgatóság: Emmerich Endresz (elnök) Dr. Marie-Theres Thiell Hans-Günter Hogg Dr. Kövesdi Zoltán Endre Felügyelı Bizottság: Dr. Ulrich Jobs (elnök) Dr. Börcsök Dezsı Hermann Lüschen Király Miklós Dr. Martin Konermann Kunzer Ferenc Dr. Schneider Péter Audit Bizottság: Dr. Schneider Péter Hermann Lüschen Dr. Martin Konermann

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 8 Képviseletre jogosult személyek: Emmerich Endresz Hans-Günter Hogg Dr. Kövesdi Zoltán Endre Dr. Marie-Theres Thiell Medveczky Tünde Könyvviteli szolgáltatást végzi: Budapesti Elektromos Mővek Nyrt. Medveczky Tünde adótanácsadói bizonyítványszám: ADT-01/2001-0112 Wilk Józsefné kamarai tagsági szám: 123887 Könyvvizsgáló: A Társaság könyvvizsgálatra kötelezett, könyvvizsgálója: PricewaterhouseCoopers Kft. Biczó Péter, kamarai tagsági szám: 004957 Magyarország legnagyobb áramszolgáltatója, a Budapesti Elektromos Mővek Nyrt. a magyar villamosenergia-szolgáltatás területén hosszú hagyományokra tekint vissza. A 80-as, 90-es évek politikai és gazdasági változásait követıen a Társaság a Budapesti Elektromos Mővek Vállalat átalakulásával jött létre 1991. december 31-i hatállyal. A lezajlott privatizáció után a Társaság a tıkeerıs, nemzetközi viszonylatban is ismert RWE AG és EnBW AG vállalatok érdekeltségi körébe került. A szervezet gazdasági formája: Nyilvánosan mőködı részvénytársaság. A Társaság legfıbb döntéshozó szerve a Közgyőlés, vezetı és ellenırzı testületei: a négytagú Igazgatóság és a héttagú Felügyelı Bizottság. A Gazdasági társaságokról szóló 2006. évi IV. törvény (továbbiakban Gt.) 311. (1) bekezdése értelmében nyilvánosan mőködı részvénytársaságnál egy minimum három fıbıl álló Audit Bizottságot kell létrehozni, amelynek tagjait a Közgyőlés a Felügyelı Bizottság független tagjaiból választja meg.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 9 Tulajdonosok és tulajdoni arányuk, 2009. december 31-i állapot Tulajdonos neve Birtokolt darab Tulajdonosi hányad (%) RWE Energy Beteiligungsgesellschaft mbh 3 356 432 55,25 EnBW Energie Baden-Württemberg AG 1 655 421 27,25 Magyar Villamos Mővek Zrt 919 985 15,15 Magyar Nemzeti Vagyonkezelı Zrt 1 0,00 Belföldi jogi személyek 19 668 0,32 Külföldi jogi személyek 1 857 0,03 Önkormányzatok 54 892 0,90 Számlavezetık 4 202 0,07 Nem regisztrált kategória 194 0,00 Belföldi magánszemélyek 54 719 0,90 Külföldi magánszemélyek 2 878 0,05 Nem nevesített alszámlák (Nominee) 4 192 0,07 Összesen 6 074 441 100,00 A Társaság alaptıkéje 6 074 441 db 10 000 Ft névértékő névre szóló, azonos tagsági jogokat biztosító (törzs)részvénybıl áll. A részvények a Budapesti Értéktızsdén B kategóriában jegyzettek. Tevékenységi kör A Társaság elsıdleges feladata villamos energia értékesítés a fogyasztók részére. Ezen kívül tágabb értelemben mindazon kapcsolódó, kiegészítı és kiszolgáló melléktevékenységek végzése is a tevékenységi körébe tartozik, amelyek az elsıdleges tevékenységek végzését valamilyen módon elısegítik. A Társaság a hálózati eszközök kivételével a Társaságcsoport eszközeinek tulajdonosa. Társvállalatával, az ÉMÁSZ Nyrt.-vel együttmőködve végzi azokat a Társaságcsoport mőködése szempontjából fontos alaptevékenységeket, amelyek a 2007. január 1-jével törvényi elıírás alapján végrehajtott tevékenység szétválasztás (unbundling) során nem kerültek át a leányvállalatokhoz. A tevékenységek egy része a stratégiához, illetve a Társaságcsoport irányításához kapcsolódik, mint például a vállalatfejlesztés, a jog és az ingatlangazdálkodás, a controlling és a belsı ellenırzés. A tevékenységek másik csoportjába tartoznak az olyan belsı szolgáltatások, amelyeket a szervezeti egységek az ELMŐ Nyrt.-n túlmenıen a Társaságcsoport valamennyi tagja számára nyújtanak. Ide sorolható többek között a humán erıforrás kezelése és fejlesztése, a pénzügy és számvitel, a beszerzés és a logisztika, valamint az IT és a facility management.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 10 Léteznek olyan tevékenységek, amelyeket az ELMŐ Nyrt. szervezeti keretein belül mőködı egységek, a Társaságcsoport nevében és érdekében, fıként külsı ügyfelek irányába végeznek. Ilyenek például a kommunikáció és a marketing, az egyetemes szolgáltatás keretében történı villamosenergiaértékesítés és a környezetvédelem. A Társaság feladatai közé tartozik továbbá az unbundling kapcsán, illetve már azt megelızıen létrehozott leányvállalatok tulajdonosi irányítása. Piaci helyzet A piacnyitás 2003-ban megkezdett folyamata lezárásra került, így immár Magyarországon is ahogyan az Európai Unió többi tagállamában minden ügyfél szabadon választhatja meg az áramkereskedıjét. Ennek következtében megszőnt a korábbi úgynevezett zárt piac a maga hatósági áraival, aminek következtében az ügyfelek egy része a szabad piacon jut hozzá az áramhoz, míg mások túlnyomó részben háztartások és a legkisebb, kis-üzleti felhasználók az úgynevezett Egyetemes Szolgáltatótól (ESZ) szerzik be az áramot. Az ELMŐ Nyrt. a szabad piacon ugyanúgy, mint az egyetemes szolgáltatás területén aktív szerepet játszik. A szabad piac mőködése alapelveit tekintve lényegében nem változott, de az egyetemes szolgáltatás jelentısen különbözik a korábbi zárt piac mőködésétıl. Az eltérés abban áll, hogy a zárt piacon létezett egy kereskedelmi lánc (az erımővek áram-elıállítása, nagykereskedelem és elosztás), ahol minden szinten hatósági árakat érvényesítettek. Ezzel ellentétben az ESZ tetszıleges forrásokból szerezheti be az áramot, és a szabályozó hatóság már csak jóváhagyja a végfelhasználói árakat. Ennek során a szabályozó hatóság határozza meg a szolgáltatás maximális árrését, és annak minıségét. Számos ügyfél, aki korábban a zárt piacon szerezte be az áramot, már nem volt jogosult az egyetemes szolgáltatásra. Az ELMŐ Nyrt. ennek keretében megörökölte a megszőnt közüzemi kereskedelem fogyasztóit, melyek a korábban kialakult bizalom, illetve a szabadpiacihoz képest kedvezıbb árak következtében nagyrészt hőségesek maradtak szolgáltatójukhoz. Az egyes piaci szegmensekben az alábbi tendenciák mutatkoztak:

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 11 Egyetemes szolgáltatás Az egyetemes szolgáltatás hatóságilag ellenırzött értékesítési árrés-szintjének elérése érdekében az év folyamán két alkalommal (augusztusban és novemberben) kényszerültünk árainkat módosítani. Az ármódosítás során a Társaság törekedett a szabadpiacon kialakult árarányok érvényesítésére, ezzel is közelítve az egyetemes szolgáltatói és versenypiaci árakat egymáshoz. A vásárlási költségek szintén a Magyar Energia Hivatal által megszabott keretek között maradtak, így a Társaság az egyetemes szolgáltatók számára elismert 1,90 Ft/kWh árrés-szintet tudta realizálni. Szabad piac A szabad piaci kereskedelem területén két különbözı ügyfelet különböztetünk meg. Egyrészt azok az ügyfelek, akik nem vehetik igénybe az ESZ-t, és akik korábban a zárt piacon szerezték be az áramot, illetve azok, akik már korábban a szabad piacra kerültek, miután szabadon megválaszthatták a kereskedıt. A Társaságcsoport szerkezete megengedi, hogy az áramszállítást a portfólió optimalizálása érdekében vagy az ELMŐ Nyrt., vagy az ELMŐ Nyrt. és az ÉMÁSZ Nyrt. által közösen alapított Magyar Áramszolgáltató (MÁSZ) Kft. végezze. A villamos energia kínálati oldalán nem történt lényegi változás. Sem számottevı új termelıkapacitás nem épült, sem az import lehetıségek nem bıvültek oly módon, hogy a kereskedelem lehetıségeit számottevıen megváltoztatták volna. A jelentıs piaci erıvel rendelkezı MVM Trade Zrt. az európai jogi normáknak megfelelıen megkezdte az egyes erımővekkel hatályban lévı hosszú távú megállapodásainak (HTM) felülvizsgálatát.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 12 1.2. A SZÁMVITELI POLITIKA Fİ VONÁSAI ÉS VÁLTOZÁSA 1.2.1. A Számviteli politika általános alapelvei Könyvvezetés módja, követelményrendszere A Társaság a könyvvezetésében a kettıs könyvvitelt alkalmazza. A gazdasági események integrált, on-line vállalatirányítási rendszerrel (SAP) kerülnek feldolgozásra. Az éves beszámoló részét képezı mérleget a Társaság a számviteli törvény 22. (1) bekezdése alapján az 1. számú melléklet A változatában elıírtaknak megfelelı tagolásban készíti el, az eredménykimutatás is az A változat szerinti összköltség eljárással készül. Az üzleti év minden év január 1-jétıl december 31-ig tart. A konszolidált beszámoló tekintetében, 2005. évtıl kezdıdıen, kötelezı az IAS/IFRS-ek alkalmazása a magyar tızsdén jegyzett vállalkozások számára. Ennek megfelelıen a Társaság 2009. december 31-i fordulónappal konszolidált éves beszámolóját az IAS/IFRS szabványoknak megfelelıen készíti el. Az ellenırzés, önellenırzés során jelentısebb összegő hibának minısül a mérlegfıösszegének 2 %- át, illetve ha a mérlegfıösszeg 2 %-a meghaladja az 500 -ot, akkor az 500 -ot meghaladó hiba. Az ezen összeget meghaladó hibát, hibahatást az éves beszámoló harmadik oszlopában kell bemutatni az elızı évi adatok mellett. Megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának minısül, ha a jelentıs összegő hibák és hibahatások összevont értéke a saját tıkét lényegesen megváltoztatja. Minden esetben ilyen hibának kell tekinteni, ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelızı üzleti év mérlegében kimutatott saját tıke legalább 20 százalékkal változik. Mérlegkészítés napja a mérleg fordulónapját követı második munkanap. Alkalmazott értékelési eljárások Az immateriális javak nyilvántartása a mérlegben az értékcsökkenési leírással csökkentett szükség szerint a terven felüli leírásként elszámolt értékcsökkenés visszaírásával növelt bekerülési értéken történik.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 13 A tárgyi eszközök értéke az éves mérlegben a tervszerinti és terven felüli értékcsökkenési leírással csökkentett szükség szerint az elszámolt terven felüli értékcsökkenés visszaírásával növelt bekerülési értéken történik. A Társaság Számviteli politikájának megfelelıen, az immateriális javak és tárgyi eszközök értékelése nulla maradványérték figyelembe vételével történik. A Társaság értékhelyesbítés címén a befektetett eszközök könyv szerinti (nettó) értékét (a piaci érték változásának függvényében) évenként nem módosítja. A készletek tekintetében a Társaság folyamatos érték- és mennyiségi nyilvántartást vezet, súlyozott átlagáron. Az éves mérlegben a vásárolt készleteket értékvesztéssel csökkentett, illetve elszámolt értékvesztés visszaírásával növelt átlagos beszerzési értéken, a saját termeléső készleteket értékvesztéssel csökkentett, illetve elszámolt értékvesztés visszaírásával növelt tényleges elıállítási költségen mutatja ki. A vevık által elismert követeléseket a Társaság a pénzügyi rendezés valószínősége alapján értékeli. Egyedileg kerül minısítésre az olyan vevıkövetelés, amellyel kapcsolatban külön szerzıdés vagy megállapodás került megkötésre. Az éves mérlegben az értékvesztéssel csökkentett, visszaírással növelt számlakövetelés kerül kimutatásra. Alkalmazott eljárások értékvesztés számítására A követelések és követelés jellegő aktívák körében az értékvesztés elszámolását, illetve visszaírását a Számviteli törvény 55. -ában foglalt szabályok szerint kell elvégezni. A Versenypiaci Engedélyes fogyasztóinak értékelése egyedi minısítés alapján történik. A Társaság az e fogyasztói körben keletkezett számlatartozásokat abból a szempontból vizsgálja, hogy az esedékességhez viszonyítva a pénzügyi teljesítés hogyan alakult. A Versenypiaci Engedélyes Üzleti fogyasztók értékvesztési kulcsai a következık: 31-60 nap 25 % 61-90 nap 50 % 91-120 nap 50 % 121-180 nap 75 % 180 nap felett 100 %

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 14 A Versenypiaci Engedélyes Kisfogyasztói körében az értékvesztési kulcsok a következık: 61-90 nap 15 % 91-120 nap 50 % 121-180 nap 50 % 181-360 nap 75 % 360 nap felett 100 % Az Egyetemes Szolgáltatói Engedélyeshez kapcsolódó tartozásokra vonatkozóan annak keletkezésének idıpontjától függetlenül 10-100 %-os mértékő értékvesztés elszámolására kerül sor, a vevı fizetési magatartása alapján. Ennek részletes számítási metodikáját az értékelési szabályzat tartalmazza. A Számviteli törvény 55. (2) bekezdésében biztosított egyszerősítés szerint, az egyetemes szolgáltatói körhöz kapcsolódó vevıkövetelések korosítás szerinti nyilvántartási értékének százalékában határozza meg az értékvesztés összegét: 91-120 nap 10 % 121-180 nap 50 % 181-360 nap 75 % 360 nap felett 100 % Az egyéb vevı kategóriában korosítás alapján a követelés értékének 25-75 %-ra csoportos minısítés alapján kerül értékvesztés elszámolásra: 91-120 nap 25 % 121-180 nap 25 % 181-360 nap 50 % 361 nap felett 75 % A peresített és kétes követeléseknél a következı kulcsok alapján történik az értékvesztés számítása: Egyéb vevık 70% Leendı és meglévı vevık 70% Felszámolás alá került vevık 100% Szabálytalanul vételezı vevık 100%

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 15 A behajthatatlan követelések meghatározásakor a Számviteli törvény 3. (4) 10. pontjában részletezett szempontokat kell figyelembe venni. A behajthatatlan követelések elszámolására vonatkozó részletes elıírásokat a Behajthatatlan követelések Leírásának Szabályzata tartalmazza. A behajthatatlan követelések adótörvény által elfogadott, adóalapot nem növelı tételei körébe tartoznak azok a követelések: amelyre az adós ellen vezetett végrehajtás során nincs fedezet, a talált fedezet a követelést csak részben fedezi, vagy a végrehajtást szüneteltetik, a végrehajtással kapcsolatos költségek nincsenek arányban a követelés várhatóan behajtható összegével: - a lakossági fogyasztók 44 EFt értékhatárig fennálló hátralékai, - az üzleti fogyasztók 44 EFt összegig fennálló hátralékai, - a másodlagos számlázás (nem villamos energia) 29 EFt értékhatárig, - a felszámolás alá került gazdálkodó szervezetek hátralékai hitelezıi igény benyújtása nélkül 64 EFt-ig. az egyszerősített felszámolás miatti leírások, valamint a bejelentett hitelezıi igényként leírható összegek, - amelyet a hitelezı a csıdeljárás, a felszámolási eljárás, adósságrendezési eljárás során egyezségi megállapodás keretében elengedett, - amelyre a felszámoló által adott írásbeli igazolás (nyilatkozat) szerint nincs fedezet, - amelyre a felszámolás, az adósságrendezési eljárás befejezésekor a vagyonfelosztási javaslat szerinti értékben átvett eszköz nem nyújt fedezetet. A küszöbérték többek között magában foglalja a felszólítások, adatkérések költségeit, a megbízási díjat, a fizetési meghagyás illetékét. A mérlegbe állítás elıtt a követeléseket egyeztetéssel ellenırizni, majd értékelni kell, továbbá azokat az analitikus és szintetikus nyilvántartásokban szereplı értékekkel össze kell vetni.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 16 Az értékvesztés elszámolási módszertanát 2008. január 1-jével változtatta a Társaság. Ezt a piaci körülményekben bekövetkezett változások indokolták, mely szerint az egyetemes szolgáltatói csoportnál a hatályos jogszabály szerint vannak olyan fogyasztói csoportok, melyek védettséget élveznek. A védettség azt jelenti, hogy a felszólítási folyamat csak az esedékességtıl számított 120. nap után kezdıdhet meg, valamint számukra kedvezıbb részletfizetési konstrukció biztosítása szükséges. A követelésekrıl fajtánként és azon belül egyedenként részletes kimutatást (mennyiségi felvételt nem igénylı leltárt) kell összeállítani. A részletes elıírásokat a Leltárkészítési szabályzat tartalmazza. Amortizációs politika A Társaság az immateriális javak és a tárgyi eszközök értékcsökkenési leírásánál hasznos élettartam meghatározásával a lineáris elszámolási módszert alkalmazza. A 100 EFt alatti egyedi bekerülési értékő vagyoni értékő jogok, szellemi termékek és tárgyi eszközök használatba vételkor egy összegben leírásra kerülnek. Az amortizáció költségként való elszámolásának kezdete a használatba vételt (üzembe helyezést) követı hónap elsı napja.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 17 Alkalmazott leírási kulcsok Immateriális javak Vagyoni értékő jogok, szoftverek 20% Egyéb szellemi termékek 20-25% Tárgyi eszközök Ingatlanok - épületek, építmények 1-6% - nyomvonalas jellegő építmények (lámpatestek) 8% Mőszaki és egyéb berendezések, gépek, jármővek - jármővek 20% - irányítástechnikai- és számítástechnikai eszközök 33% - ügyviteltechnikai eszközök, hírközlés, egyéb gépek 14,5% Villamosenergia-vásárlás és értékesítés idıbeli elhatárolása A villamos energiával kapcsolatos ráfordítás és árbevétel idıbeli elhatárolásának összege a következıkben leírt elvek alapján kerül meghatározásra. A villamosenergia-forgalmat tükrözı ráfordítás és árbevétel fıkönyvek zárására legkésıbb az aktuális hónapot követı hó harmadik munkanapján kerül sor. A beszámolási idıszakra vonatkozó számlák amelyek a villamosenergia-vásárlási értékeket tartalmazzák, illetve a villamosenergia-értékesítésrıl kiállított számlák eddig az idıpontig még nem állnak teljes egészében a Társaság rendelkezésére. A Társaság saját mérési adatok alapján mind mennyiségi, mind értékbeni vásárlási és értékesítési becslést készít. A becslés adatait az adott idıszakra vonatkozó villamosenergia-mérleg is tartalmazza. Az árbevétel ki nem számlázott részét számításokkal alátámasztott adatok alapján idıbeli elhatárolásként a Társaság a megfelelı fıkönyvekre könyveli. A számlázott érték a számlakészítéskor, a villamosenergia-vásárlás értéke a szállítói számla beérkezésekor kerül rögzítésre a fıkönyvben, a korábbi idıszakban elszámolt idıbeli elhatárolás egyidejő feloldásával.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 18 Céltartalék-képzés A Társaság a számviteli törvény alapján céltartalékot képez az adózás elıtti eredmény terhére végkielégítés miatti fizetési kötelezettségre, megállapodásos bérre környezetvédelmi, jövıbeni és függı kötelezettségekre, valamint céltartalékot képezhet az idıszakonként ismétlıdı, kiemelt, jövıbeni karbantartási költségekre. A beszámolási idıszakban ez utóbbi céltartalék elem, valamint környezetvédelmi és jövıbeni kötelezettségek képzésére nem került sor. A Villamos Energia Törvény (VET) számvitelre vonatkozó elıírásai Az Európai Unió 96/92/EC direktívája, valamint a Villamos Energia Törvény (VET) 101. -a és az ehhez kapcsolódó végrehajtási rendelet (Vh.r. 90. ) elıírásainak megfelelıen 2007. január 1. határidıvel megtörtént az engedéllyel összefüggı tevékenység társasági szétválasztása. Az elkülönült engedélyesi tevékenységet folytató gazdasági társaságok önálló mérleg és eredménykimutatása elkülönített, átlátható és ellenırizhetı módon biztosítja az egyes engedélyesi tevékenységhez kapcsolódó gazdálkodás eredményének megjelenítését.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 19 2. MÉRLEG ÉRTÉKELÉSE 2.1. ESZKÖZÖK 2.1.1. Immateriális javak és tárgyi eszközök állományváltozása Az immateriális javak és tárgyi eszközök állományának nettó értéke a 2008. évhez viszonyítva 1 569 - tal ( 9,39 %) növekedett. Ezen belül az immateriális javak értéke 1 916 -tal (38,46 %) növekedett, a tárgyi eszközök értéke 347 -tal (2,96 %) csökkent. Az immateriális javak növekedését az ISU 2010 bevezetéséhez kapcsolódó kiadások eredményezik. 2009. december 31. 18 267 2008. december 31. 16 698 Ingatlanok Eszköztípus Mőszaki berend., gépek, jármővek Egyéb berend., felszer., jármővek Befejezetlen beruházás Beruházásokra adott elılegek Összesen Immateriális javak Bruttó érték 2008.12.31. 12 758 4 015 2 922 569-20 264 8 075 Idıszaki növekedés 410 680 357 1 067 7 2 521 3 029 - üzembe helyezés 410 680 357 1 067 7 2 521 3 029 Idıszaki csökkenés - 40-298 - 104-1 447 - - 1 889 - - aktiválás - - - - 1 447 - - 1 447 - selejtezés - - 52-78 - - 130 - káresemény - - 9 - - - 9 - értékesítés - 40-237 - 26 - - 303 - Átkönyvelés - 23-179 202-110 - 110 110 Bruttó érték 2009.12.31. 13 105 4 218 3 377 79 7 20 786 11 214 Ingatlanok Eszköztípus Mőszaki berend., gépek, jármővek Egyéb berend., felszer., jármővek Befejezetlen beruházás Beruházásokra adott elılegek Összesen Halmozott értékcsökkenés 3 827 2 648 2 073 - - 8 548 3 093 2008.12.31. Növekedés 435 422 403 - - 1 260 1 223 - költség 435 422 403-1 260 1 223 - terven felüli - - - - Csökkenés - 15-286 - 90 - - - 391 - - selejtezés - - 47-65 - 112 - - káresemény - - 3-3 - - értékesítés - 15-236 - 25-276 - Átkönyvelés - - 109 109 - Halmozott értékcsökkenés 2009.03.31. 4 247 2 675 2 495 - - 9 417 4 316 Nettó érték 2009.12.31. 8 858 1 543 882 79 7 11 369 6 898 Nettó érték 2008.12.31. 8 931 1 367 849 569-11 716 4 982 Ft Immateriális javak

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 20 2.1.2. Befektetett pénzügyi eszközök Társaság megnevezése, székhelye I. Többségi részesedések 2008.12.31 Növekedés Csökkenés 2009.12.31 2009. december 31. 265 742 2008. december 31. 265 742 Jegyzett tıke Tulajdonosi hányad (%) Szavazati hányad (%) Magyar Elektrotechnikai Múzeum Kht. "v.a." 3 - - 3 3 100,00 100,00 1075 Budapest, Kazinczy F. u. 21. BDK Kft. 3 180 - - 3 180 8 479 50,00 50,00 1203 Budapest, Csepeli átjáró 1-3. El-Pöför Kft. 169 - - 169 101 100,00 100,00 1132 Budapest, Váci út 72-74. ELMŐ Hálózati Elosztó Kft. 261 270 - - 261 270 261 270 100,00 100,00 1132 Budapest, Váci út 72-74. ELMŐ-ÉMÁSZ Ügyfélszolgálati Kft. 2 - - 2 3 70,00 50,00 1132 Budapest, Váci út 72-74. ELMŐ-ÉMÁSZ Hálózati Szolgáltató Kft. 2 - - 2 3 65,00 50,00 1132 Budapest, Váci út 72-74. II. Jelentıs részesedések Sinergy Kft. 857 - - 857 1 708 50,00 50,00 1132 Budapest, Váci út 72-74. Magyar Áramszolgáltató Kft. 225 - - 225 200 50,00 50,00 1132 Budapest, Váci út 72-74. III. Kisebbségi részesedések Részesedések analitika szerint Társasági szerzıdés alapján Hochtief Hungaria Facility Management Kft. 1 - - 1 6 25,00 25,00 1134 Budapest, Angyalföldi út 5/b. I.+II.+III. Tartós részesedések összesen 265 709 - - 265 709 ESMA Zrt. 33 - - 33 1 000 16,67 16,67 1139 Budapest, Fáy u. 20. IV. Egyéb tartós részesedés összesen 33 - - 33 MINDÖSSZESEN 265 742 - - 265 742 2009. december 31-én a Társaság tíz vállalkozásban rendelkezett részesedéssel, összesen 265 742 nyilvántartott értékben. A Magyar Elektrotechnikai Múzeum Kht. nyereség- és vagyonszerzési szándék nélkül mőködött. Tevékenységének célja, hogy a magyar villamosenergia-ipar kialakulására és fejlıdésére jellemzı egyedi kulturális javakat megóvja, ápolja és a köz számára bemutassa. Az ELMŐ Nyrt. 100 %-os tulajdonosa a társaságnak. Jelenleg a Társaság végelszámolás alatt áll. A Budapesti Dísz és Közvilágítási Kft.-t a Társaság a Fıvárosi Önkormányzattal közösen alapította 50-50 %-os szavazati aránnyal. A vállalat fı tevékenysége a fıváros köz- és díszvilágításának üzemeltetése, energiatakarékosságot szolgáló beruházások megvalósítása. 2004. év során a BDK Kft.-ben lévı üzletrészre (a valós érték figyelembevételével) 1 060 értékvesztést számolt el a Társaság.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 21 A Társaság 100 %-os részesedéssel rendelkezik az ELPÖFÖR Kft.-ben. A vállalat tevékenységi köre termelı és szolgáltató létesítmények építése, valamint épületfenntartás és korszerősítés. Az ELPÖFÖR Kft. 2009-ben nem végzett tevékenységet. A jogi szétválás következtében a 2006. évben a Társaság önállóan egy, a testvérvállalatával, az ÉMÁSZ Nyrt.-vel közösen pedig két új vállalkozást hozott létre. A Társaság 100 %-os tulajdoni aránnyal megalapította az ELMŐ Hálózati Elosztó Kft.-t, melynek feladata a tulajdonában lévı elosztóhálózaton keresztül történı villamosenergia-továbbítás a fogyasztók felé, valamint az ezzel összefüggı szolgáltatások nyújtása. A jegyzett tıke értéke 261 270. Az ELMŐ Nyrt. az ELMŐ-ÉMÁSZ Ügyfélszolgálati Kft.-t testvérvállalatával az ÉMÁSZ Nyrt.-vel közösen alapította. A vállalat törzstıkéje 3, melybıl a Társaság 70 %-os tulajdoni aránnyal részesül, melyhez 50 %-os szavazati arány kapcsolódik. A társaság tevékenysége az ügyfélszolgálat, telecentrum, számlázás és adatfeldolgozás, valamint az ezekkel összefüggı szolgáltatások nyújtása. Az ELMŐ-ÉMÁSZ Hálózati Szolgáltató Kft.-t a Társaság és az ÉMÁSZ Nyrt. közösen alapította, mely jelenleg 35 %-ban az ÉMÁSZ Nyrt., 65 %-ban az ELMŐ Nyrt. tulajdonában van, ahol az ELMŐ Nyrt. szavazati hányada 50 %. A társaság tevékenysége villamos energia elosztóhálózat létesítése, karbantartása, ill. bıvítése, valamint az ezekkel összefüggı szolgáltatások nyújtása. A Sinergy Kft.-t azzal a céllal hozták létre, hogy a tulajdonosok (ELMŐ Nyrt. 50 % és ÉMÁSZ Nyrt. 50 %) fı tevékenységükön, a villamosenergia-szolgáltatáson túl, a fogyasztók speciális, energetikához kapcsolódó igényeit is teljesíteni tudják. A vállalkozásnak öt leányvállalata (a Kazinc- Therm Kft., a Tisza-Therm Kft., a Tisza-WTP Kft., az Ózdi Erımő Kft., és a BC-Therm Kft.) és egy közös vezetéső vállalkozása (a Zugló-Therm Kft.) van. A Társaság a Magyar Áramszolgáltató Kft.-t testvérvállalatával, az ÉMÁSZ Nyrt.-vel közösen alapította, a tulajdonosi arány 50-50 %. A vállalkozás fı tevékenysége a liberalizált energiapiacon történı kereskedelem, illetve a feljogosított fogyasztók villamosenergia-ellátása és a villamos energia beszerzése.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 22 2.1.3. Készletek 2009. december 31. 1 264 2008. december 31. 1 356 Anyagfajta Nyitó készlet Záró készlet Záró készlet megoszlása (%) Alapanyagok 1 047 1 115 88,21 Segédanyagok 35 35 2,77 Tartalék alkatrész 87 72 5,70 Egyéb anyagok 17 12 0,95 Anyagok összesen 1 186 1 234 97,63 Áruk - - N/A Göngyölegek 24 22 1,74 Közvetített szolgáltatások 146 8 0,63 Áruk összesen 170 30 2,37 Készletek összesen 1 356 1 264 100,00 A készletek záró állománya a 2008. december 31-i állapothoz képest 6,78 %-kal, azaz 92 -tal csökkent, amely az anyagok értékének 48 -os (4,05 %) növekedésével, az áruk záró értékének 140 -os (82,35 %) csökkenésével magyarázható. A készletek 2009. január-december havi forgási sebessége üzembiztonsági tartalékkal (ÜBT) 5,76 fordulat. Az elızı évhez képest mintegy 15 %-os visszaesést jelent (forgási sebesség 2008-ben 6,62 fordulat). ÜBT nélkül a forgási sebesség értéke 12,48 fordulat - azaz 29,2 nap -, amely jóval alacsonyabb a 2008. évi értékhez képest. (2008-ben az éves forgási sebesség 13,8 fordulat, azaz 26,4 nap). Jelenleg a társaság raktárkészletének 53,8 %-át az üzembiztonsági tartalék teszi ki, amelynek átlagos készletszintje 642,2. Az ÜBT anyagok december havi záró értéke 670,8, ez 45,0 növekedést jelent a januári nyitó értékhez képest. A készletek alakulását vizsgálva megállapítható, hogy a készletnövekedés elsısorban az anyagok visszapótlása (illetve ÜBT készlet biztosítása) során bekövetkezett árváltozások eredménye.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 23 Készletek megoszlása A vásárolt készleteken belül 2008 2009 importbeszerzés értéke 221 256 közbeszerzés alá esı beszerzés 493 598 Az összes készletértéken belül 2008 2009 nem mozgó készletek értéke 111 54 raktári készletek selejtezése 59 24

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 24 2.1.4. Követelések 2009. december 31. 28 341 2008. december 31. 34 710 Követelések alakulása 2008.12.31 2009.12.31 Index (%) Villamosenergia-vevık 29 888 26 120 87,39 Egyéb vevık 1 912 205 10,72 Peres követelések 2 270 4 149 182,78 Értékvesztés - 3 494-5 693 162,94 Vevıkövetelés összesen 30 576 24 781 81,05 Követelések kapcsolt vállalkozással szemben Követelések egyéb részesedési viszonyban lévı vállalatokkal szemben 3 459 1 370 39,61 5 - N/A Egyéb követelések 670 2 190 326,87 Összesen 34 710 28 341 81,65 Az elızı évhez viszonyítva a követelések értéke együttesen 6 369 -tal (18,35 %) csökkent. Ezen belül a vevıkövetelések a 2008. december 31-i állományhoz képest összességében 18,95 %- kal csökkentek, mely elsısorban a vevıkre elszámolt értékvesztés növekedésével, másrészt a peres követelések záró értékének növekedésével magyarázható. Ennek oka, hogy a gazdasági válság miatt romlott a Társaság villamosenergia-vevıinek fizetési hajlandósága. Követelésre elszámolt értékvesztés Követelések Nyitó érték Tárgyidıszaki képzés 2009. december 31. 5 693 2008. december 31. 3 494 Tárgyidıszaki visszaírás Záró érték Vevıkövetelés összesen 3 494 2 328 129 5 693 Összesen 3 494 2 328 129 5 693

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 25 2.1.4.1. Vevıkövetelések lejárat szerinti megoszlása, értékvesztése Lejárat Vevı kintlevıség Értékvesztés csoportos minısítés %-a alapján számolva Csoportos minısítés alapján Fizetési határidın belüli 15 558 Fizetési határidın túli 31-60 napig 1 610 61-90 nap közötti 994 91-120 nap közötti 544 54 121-180 nap közötti 790 394 181-360 nap közötti 925 693 360 napon túli 280 279 Összesen 20 701 1 420 Mindösszesen 20 701 1 420 Egyedi minısítés alapján Üzleti egyedi fogyasztók (Versenypiac) 4 912 139 Lakossági és kisfogyogyasztók (Versenypiac) 712 5 Összesen 5 624 144 Mindösszesen 5 624 144 Peresített vevıkövetelések Összesen 4 149 4 129 Mindösszesen 4 149 4 129 Kapcsolt vállalkozással szemben Fizetési határidın belüli 1 370 - Fizetési határidın túli 1-90 napig - Összesen 1 370 - Mindösszesen 1 370 - Egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozással szemben Fizetési határidın belüli - - Összesen - - Mindösszesen - - Összes vevı kintlévıség és értékvesztés 31 844 5 693 A vevıkövetelésekre elszámolt értékvesztés a Számviteli politikában meghatározott irányelvek szerint történt. A vevıkörökre együttesen 5 693 értékvesztés került elszámolásra. Ez 2 199 -tal magasabb az elızı beszámolási idıszaknál.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 26 2.1.4.2. Kapcsolt vállalkozásokkal kapcsolatos követelések 2009. december 31. 1 370 2008. december 31. 3 464 Megnevezés 2008.12.31 2009.12.31 Index (%) ÉMÁSZ Nyrt. 48 40 83,33 ÉMÁSZ Hálózati Elosztó Kft. 34 53 155,88 Fıvárosi Gázmővek Zrt. 4 - N/A Hochtief Kft 7 - N/A RWE EnBW Magyarország Energiaszolgáltató Kft. 1 - N/A ELMŐ Nyrt. anyavállalatán keresztül kapcsolt vállalkozások összesen 94 93 98,94 Magyar Áramszolgáltató Kft. 1 989 44 2,21 ELMŐ Hálózati Elosztó Kft. 241 250 103,73 ELMŐ-ÉMÁSZ Hálózati Szolgáltató Kft. 567 556 98,06 ELMŐ-ÉMÁSZ Ügyfélszolgálati Kft. 561 427 76,11 Budapesti Dísz- és Közvilágítási Kft. 7 - N/A ELMŐ Nyrt. befektetésein keresztül kapcsolt vállalkozások összesen 3 365 1 277 37,95 ESMA Zrt. 4 - N/A Fıvárosi Vízmővek Zrt. 1 - N/A Követelések egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozással szemben 5 - N/A Mindösszesen 3 464 1 370 39,55 A Társaság a fölérendelt anyavállalat szempontjából minısíti a kapcsolt vállalkozásokat, és ezen belül megkülönbözteti a saját befektetései alapján értékelt kapcsolt vállalkozásokat. A kapcsolt vállalkozással kapcsolatos követelések 2 094 -tal (60,45 %) csökkentek a bázisévhez képest. A követelések értéke a beszámolási idıszak végén 1 370. E csökkenést nagymértékben a Magyar Áramszolgáltató Kft.-vel szemben fennálló követelés változása okozza, mely a villamosenergia beszerzéshez kapcsolódó elıleg kifizetés megszőnésével magyarázható. Kapcsolt vállalkozásokkal, valamint az egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozásokkal szemben a Társaság 2009. évben nem számolt el értékvesztést.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 27 2.1.4.3. Egyéb követelések 2009. december 31. 2 190 2008. december 31. 670 Egyéb követelések 2008.12.31 2009.12.31 Index (%) Dolgozói lakásépítési kölcsön (1 éven belüli rész) 21 5 23,81 Munkavállalókkal szembeni követelések 4 4 100,00 Költségvetéssel szembeni követelések 40 1 387 3 467,50 Szállítóknak adott elılegek, letét 171 749 438,01 Részesedésekkel, értékpapírokkal kapcsolatos követelések 14 15 107,14 Egyéb követelések 420 30 7,14 Összesen 670 2 190 326,87 Az egyéb követelések értéke 1 520 -tal (226,87%) magasabb a bázis idıszakhoz viszonyítva. A költségvetéssel szembeni követelések 1 347 -tal növekedtek, melynek meghatározó tényezıje, hogy a beszámolási idıszakban a Társaságnak társasági adó és helyi iparőzési adó követelése keletkezett, míg az elızı beszámolási idıszakban e két adónemben adó kötelezettség volt nyilvántartva. A társasági- és különadó kötelezettség csökkenésének oka, hogy az adóalap módosító tételek figyelembe vétele után a Társaságnak nem keletkezett adófizetési kötelezettsége.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 28 2.1.5. Pénzeszközök 2009. december 31. 2 018 2008. december 31. 2 118 Pénzeszközök 2008.12.31 2009.12.31 Index (%) Pénztár 2 2 100,00 Elszámolási betétszámla 2 085 1 968 94,39 Elkülönített betétszámla 6 1 16,67 Devizabetétszámla - 21 N/A Átvezetési számla 25 26 104,00 Összesen 2 118 2 018 95,28 A pénzeszközök záró állománya a 2008. december 31-i állapothoz képest 100 -tal csökkent. A Társaság a bankszámlán és a pénztárakban lévı pénzkészleteit a folyamatos pénzellátáshoz szükséges minimális szintre szorította le. 2.1.6. Aktív idıbeli elhatárolás 2009. december 31. 12 316 2008. december 31. 12 366 Megnevezés 2008.12.31 2009.12.31 Index (%) Személyi jellegő költségek 29 31 106,90 Igénybe vett szolgáltatások 10 3 30,00 Egyéb költségek 19 - N/A Költségek, ráfordítások idıbeli elhatárolása összesen 58 34 58,62 Villamosenergia-árbevétel 10 670 11 808 110,67 Egyéb árbevétel, kamatbevétel 1 638 474 28,94 Bevételek idıbeli elhatárolása összesen 12 308 12 282 99,79 Aktív idıbeli elhatárolás összesen 12 366 12 316 99,60 Az aktív idıbeli elhatárolás 50 -tal csökkenta bázisévhez viszonyítva. A változás meghatározó tényezıje a 2009. évi villamosenergia-árbevétel aktív idıbeli elhatárolásának növekedése (1 138), valamint az egyéb bevételek csökkenése (1 164 ).

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 29 2.2. FORRÁSOK 2.2.1. Saját tıke Jegyzett tıke Tıketartalék Eredménytartalék 2009. december 31. 250 723 2008. december 31. 256 122 Mérleg szerinti eredmény Saját tıke 2008. december 31. 60 744 4 886 188 033 2 459 256 122 Átvezetés 2 459-2 459 - Mérleg szerinti eredmény 7 357 7 357 Felhasználás osztalékfizetésre - 5 399-7 357-12 756 2009. december 31. 60 744 4 886 185 093-250 723 A saját tıke nagysága az elızı év záró egyenlegéhez viszonyítva 5 399-tal csökkent, a változás oka, hogy a Társaság 2009. évben osztalékfizetésre az eredménytartalékból 5 399 -ot használt fel. A tıkeszerkezeten belüli további változás oka, hogy a 2008. évi 2 459 -os mérleg szerinti eredmény eredménytartalékba helyezése megtörtént.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 30 2.2.1.1. A tıkeszerkezet változását jellemzı mutatók Megnevezés Képlet 2008 2009 (%) Saját tıke aránya saját tıke / összes forrás 76,91 76,45 Kötelezettségek részaránya kötelezettségek / források 17,36 18,69 Befektetett eszköz fedezettsége saját tıke / befektetett eszközök 90,67 88,28 Befektetett eszköz finanszírozottsága (saját tıke + hosszú lejáratú hitel) / befektetett eszközök 90,67 88,28 Eladósodottság mértéke kötelezettségek / saját tıke 22,57 24,45 Nettó eladósodottság (kötelezettség - követelések) / saját tıke 9,02 13,15 Saját tıke növekedési mutató saját tıke / jegyzett tıke 421,64 412,75 A saját tıke aránya az összes forráshoz viszonyítva 76,45 %. Ez az arány az elızı évhez képest 0,46 százalékponttal alacsonyabb. A nettó eladósodottság 4,13 százalékponttal növekedett. A saját tıke növekedési mutató 8,89 százalékponttal csökkent. A jegyzett tıke és a tıketartalék értéke változatlan. 2.2.2. Céltartalékok 2009. december 31. 214 2008. december 31. 2 795 Megnevezés 2008.12.31 2009.12.31 Eltérés elızı évhez képest Index (%) Korengedményes nyugdíj - 7 7 N/A Megállapodásos bér 7 4-3 57,14 Végkielégítés 69 6-63 8,70 Függı kötelezettség 140 197 57 140,71 Környezetvédelemi kötelezettség 100 - - 100 N/A Jövıbeni kötelezettségekre 2 479 - - 2 479 N/A Összesen 2 795 214-2 581 7,66

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 31 A Társaság adózás elıtti eredménye terhére 2 581 -tal (92,34 %) alacsonyabb céltartalékot képzett várható kötelezettségeire a bázis idıszakhoz viszonyítva. A bázis évben életbe lépett hatósági szabályozások meghatározzák az egyetemes szolgáltatás árképzését és maximalizálja az elérhetı árrés mértékét. Mivel a Társaság a beszámolás évében a rendeletben meghatározottnál nem ért el magasabb fajlagos árrést, ezért a különbözet megtérítésére visszafizetési kötelezettsége nem keletkezett. A céltartalék csökkenését döntı mértékben ez határozta meg. A Társaság a gazdasági érdekek érvényesítésének felelıssége mellett nagy hangsúlyt fektet azokra a munkavállalókra, akiknek aktív munkaviszonya megszőnik. A beszámolás évében új céltartalék elem a korengedményes nyugdíjra képzett céltartalék. A függı kötelezettségekre képzett céltartalékok értéke 57 -tal emelkedett, melyet a Társaság az ellene irányuló passzív perek várható kifizetéseire tartalékol.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 32 2.2.3. Hosszú lejáratú kötelezettségek A Társaságnak 2009. december 31-én hosszú lejáratú kötelezettsége nincs. 2.2.4. Rövid lejáratú kötelezettségek 2009. december 31. 16 902 2008. december 31. 22 374 Bank megnevezése Összeg Lejárat ideje Fedezet CIB Hungária Bank Zrt. 1 035 2010.06.14 Negatív pledge, pari passu ING Bank Zrt. 278 2010.06.18 Negatív pledge, pari passu CIB Hungária Bank Zrt. (Rulírozó hitel) 7 000 2010.06.14 Negatív pledge, pari passu CITI 1 589 2010.06.18 Negatív pledge, pari passu CITI (Rulírozó hitel) 4 000 2010.06.18 Negatív pledge, pari passu ING (Rulírozó hitel) 3 000 2010.06.18 Negatív pledge, pari passu Rövid lejáratú hitelek összesen 16 902 Megjegyzés: negative pledge = teheralapítási tilalom, pari passu = követelések azonos rangsorolása A Társaság rövidtávú finanszírozási igényei saját forrásain kívül rövid lejáratú hitelek igénybevételét is szükségessé tették. Az egy éven belül lejáró hitelek záró állománya 16 902, amely az elızı évi értékhez képest 5 472 -tal (24,46 %) csökkent. A Társaság eszközeit zálogjog, vagy egyéb hasonló kötelezettség nem terheli. 2.2.4.1. Vevıktıl kapott elılegek 2009. december 31. 17 2008. december 31. 21 Befizetett összeg Elıleg jogcíme Index (%) 2008.12.31 2009.12.31 Egyéb 21 17 80,95 Összesen 21 17 80,95 A vevıktıl kapott elılegek záró értéke a 2008. december 31-i állományhoz viszonyítva 4 -tal csökkent.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 33 2.2.4.2. Szállítók, valamint kapcsolt és egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozásokkal szembeni kötelezettségek 2009. december 31. 37 445 2008. december 31. 27 608 Megnevezés 2008.12.31 2009.12.31 Index (%) Beruházási szállítók 389 415 106,68 Egyéb szállítók 1 610 1 609 99,94 Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból Kapcsolt vállalkozással szembeni beruházási kötelezettségek Kapcsolt vállalkozással szembeni egyéb kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben összesen Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozással szemben összesen 1 999 2 024 101,25 933 543 58,20 24 652 34 853 141,38 25 585 35 396 138,35 24 25 104,17 Összesen 27 608 37 445 135,63 A szállítók állománya kapcsolt és egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozásokkal együtt 9 837 -tal (35,63 %) növekedett a bázisévhez képest. E csoporton belül az áruszállításból és szolgáltatásból keletkezı kötelezettség 25 -tal növekedett, melynek meghatározó tényezıi a beruházási szállítók 26 -os növekedése, és az egyéb szállítók 1 -os csökkenése. A kapcsolt vállalkozásokkal szembeni kötelezettségek 9 811 -tal növekedtek, melynek meghatározó tényezıje a pénzügyi kötelezettségek növekedésével magyarázható.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 34 2009 december 31. 35 421 2008.december 31. 25 609 Megnevezés 2008.12.31 2009.12.31 Index (%) RWE Energy Beteiligungsgesellschaft mbh 7 049 7 049 100,00 EnBW Energie Baden-Württemberg AG 3 476 3 476 100,00 RWE IT GmbH Magyarországi fiók 1 396 30 2,15 RWE IT GmbH Magyarországi fiók - 856 N/A RWE IT GmbH 1 - N/A RWE Energy AG 1 - N/A RWE ENBW Magyarország Kft. 83 - N/A ÉMÁSZ Nyrt. 105 67 63,81 Fıvárosi Gázmővek Zrt. - 5 N/A Fıvárosi Vízmővek Zrt. 24 15 62,50 ESMA 11 N/A Hochtief Hungária Kft. 98 244 248,98 Süwag GmbH 47 - N/A ELMŐ Nyrt. anyavállalatán keresztül kapcsolt vállalkozások összesen 12 280 11 753 95,71 Kapcsolt vállalk. kapcsolatos kötelezettségek - - - ELMŐ Hálózati Elosztó Kft. 6 815 15 944 233,95 ELMŐ-ÉMÁSZ Hálózati Szolgáltató Kft. 6 181 2 850 46,11 Magyar Áramszolgáltató Kft. - 3 764 N/A ELMŐ-ÉMÁSZ Ügyfélszolgálati Kft. 333 1 110 333,33 ELMŐ Nyt. befektetésein keresztül kapcsolt vállalkozások összesen 13 329 23 668 177,57 Mindösszesen 25 609 35 421 138,31 Kapcsolt, illetve az egyéb részesedési viszonyban lévı vállalkozásokkal szembeni kötelezettség összege 35 421, mely 9 812 -tal magasabb az elızı idıszakhoz viszonyítva. A 2009. évi záró állomány és növekedés meghatározó tényezıje az ELMŐ Nyrt. befektetésein keresztül kapcsolt vállalkozásokkal szemben fennálló kötelezettségek növekedése.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 35 Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 2009. december 31. 6 941 2008. december 31. 7 808 Megnevezés 2008.12.31 2009.12.31 Index (%) Követel egyenlegő vevık 2 026 1 103 54,44 Költségvetéssel kapcsolatos kötelezettség 2 442 2 566 105,08 Munkavállalókkal szembeni kötelezettség 86 92 106,98 Alapítókkal szembeni kötelezettség 71 73 102,82 Részesedésekkel, értékpapírokkal kapcsolatos kötelezettség 252 241 95,63 Egyéb 2 931 2 866 97,78 Összesen 7 808 6 941 88,90 Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek összege 6 941, a bázis idıszakhoz viszonyítva 867 - tal alacsonyabb. A változást a követel egyenlegő vevıkkel kapcsolatos kötelezettségek 923 -os csökkenése, valamint az egyéb kötelezettségek állományának 65 -os csökkenése eredményezte. A Társaság 2004. december 13-tól átalakította a fizikailag kinyomtatott részvényeket dematerializált értékpapírokká. Azokkal a tulajdonosokkal szemben, akik nem alakították át értékpapírjaikat a Társaságnak 2009. december 31-én 241 kötelezettsége áll fenn.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 36 2.2.5. Passzív idıbeli elhatárolás 2009. december 31. 15 711 2008. december 31. 16 287 Megnevezés 2008.12.31 2009.12.31 Index (%) Villamosenergia-vásárlás 14 465 13 748 95,04 Anyagköltség 7 - N/A Személyi jellegő kifizetések 202 232 114,85 Igénybe vett szolgáltatások 716 899 125,56 Egyéb szolgáltatások 6 2 33,33 Bankkamatok 188 67 35,64 Költségek és ráfordítások összesen 15 584 14 948 95,92 Halasztott bevételek 681 586 86,05 ebbıl: fejlesztési célra átvett pénzeszköz 296 210 70,95 térítés nélkül átvett eszközök nettó értéke 385 376 97,66 Bevételek passzív elhatárolása 22 177 804,55 Halasztott bevételek és egyéb bevételek passzív elhatárolása 703 763 108,53 Passzív idıbeli elhatárolás összesen 16 287 15 711 96,46 A passzív idıbeli elhatárolások 2009. évi záró értéke 15 711, amely 576 -tal alacsonyabb a bázis idıszakinál. Ezen belül a költségek és ráfordítások összesen 636 -tal csökkentek, mely a villamos-energia vásárlás idıbeli elhatárolásának csökkenésével magyarázható. A villamosenergia-fogyasztók által véglegesen átadott fejlesztési források és térítésmentesen átvett eszközérték elhatárolása 95 -tal alacsonyabb az elızı évinél.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 37 3. CASH FLOW 2008 2009 Változás (%) 1. Adózás elötti eredmény (+/- kompenzáló tételek) 17 204 7 357-57,24 1/A Eredményt módosító tételek (+/-) (-16-20-24) - 9 460-8 272 12,56 2. Elszámolt amortizáció (+) 1 907 2 483 30,20 3. Elszámolt értékvesztés (+) 383 2 199 474,15 4. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete (+/-) 2 666-2 581-196,81 5. Befektetett eszközök értékesítésének eredménye (-/+) - - 70 N/A 6. Szállítói kötelezettség változása (+/-) - 2 090 25 101,20 7. Egyéb rövid lejáratú kötelezettség változás (+/-) 8 612 8 941 3,82 8. Passzív idıbeli elhatárolás változása (-/+) - 3 009-576 80,86 9. Vevıkövetelés változása (-/+) - 4 759 3 596 175,56 10. Forgóeszköz változás (vevı, pénzeszköz) (-/+) 2 314 666-71,22 11. Aktív idıbeli elhatárolások változása (-/+) - 3 450 50 101,45 12. Fizetett adó (nyereség után) (-) - 1 989-100,00 13. Fizetendı osztalék - 12 756-12 756 - I. Szokásos tevékenységbıl származó pénzeszköz változás (Mőködési CF) - 4 427 1 062 123,99 14. Befektetett eszközök beszerzése - 4 737-4 059 14,31 15. Befektetett eszközök eladása (+) 861 97-88,73 16. Kapott osztalék (+) 9 499 10 832 14,03 II. Befektetési tevékenységbıl származó pénzeszköz változás 5 623 6 870 22,18 17. Részvénykibocsátás bevétele (+) - - - 18. Kötvénykibocsátás bevétele (+) - - - 19. Hitelfelvétel (+) 66 707 25 658-61,54 20. Véglegesen kapott pénzeszköz (+) 32 - N/A 21. Részvénybevonás, tıkeleszállítás (-) - - - 22. Kötvényvisszafizetés (-) - - - 23. Hiteltörlesztés, visszafizetés (-) - 65 930-31 130 52,78 24. Véglegesen átadott pénzeszköz (-) - 71-2 560-3505,63 III. Pénzügyi mőveletekbıl származó pénzeszköz változás 738-8 032-1188,35 IV. Pénzeszköz változása 1 934-100 -105,17 Pénzállomány nyitó pénzkészlet 184 2 118 Pénzállomány záró pénzkészlet 2 118 2 018

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 38 3.1. PÉNZÜGYI HELYZET ALAKULÁSA Megnevezés Képlet 2008 2009 (%) Likviditási gyorsráta (Pénzeszközök + Követelések + Értékpapírok) / Rövid lejáratú kötelezettségek 63,70 49,52 Likviditási mutató Forgóeszközök / Rövid lejáratú kötelezettségek 66,05 51,58 Követelések és rövid lejáratú kötelezettségek aránya Követelések / Rövid lejáratú kötelezettségek 60,04 46,23 Saját tıke aránya Saját tıke / (Saját tıke + Hosszú lejáratú kötelezettségek) 100,00 100,00 Adósságállomány aránya Összes kötelezettség / Összes forrás 17,36 18,69 A decemberi záró likviditási gyorsráta az elızı évhez képest 14,18 százalékponttal alacsonyabb. A változást a vevıkkel szembeni követelések és a pénzeszközök állományának csökkenésével egyidejőleg a rövid lejáratú kötelezettségek növekedése eredményezte. Az adósságállomány aránya 1,33 százalékponttal magasabb, mely a kötelezettségek növekedésével és a saját források csökkenésével magyarázható.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 39 4. EREDMÉNYKIMUTATÁS ÉRTÉKELÉSE 4.1. NETTÓ ÁRBEVÉTEL ALAKULÁSA 2009. december 31. 254 081 2008. december 31. 270 525 Megnevezés 2008 2009 Index % Villamosenergia-értékesítés 247 635 231 394 93,44 ebbıl: kiszámlázott energiaadó 1 109 807 72,77 Eladott áruk árbevétele 7 340 6 266 85,37 Egyéb árbevétel 15 550 16 421 105,60 Belföldi értékesítés nettó árbevétele 270 525 254 081 93,92 Az értékesítés nettó árbevétele a beszámolási idıszakban 254 081. A nettó árbevétel 91,07 %-át a villamosenergia-értékesítés teszi ki. Az egyéb árbevétel 871 -tal emelkedett. 2007. január 1-jétıl a tagvállalatok egymásnak szolgáltatásokat nyújtanak, ebbıl eredıen 13 734 árbevétel realizálódott, melynek jelentıs részét az informatikai-, a humán erıforrás kezeléssel kapcsolatos, valamint a központi támogató szolgáltatások adták. Az eladott áruk árbevétele 6 266 -ra csökkent. Az idıszaki forgalom meghatározó része a Társaság kulcsanyagainak a beruházási szállítók felé történı anyagértékesítése.

Mérlegbeszámoló kiegészítı melléklete 2009. ELMŐ Nyrt. 40 4.1.1. Villamosenergia-beszerzés és értékesítés alakulása Az ELMŐ Nyrt. villamosenergia-vásárlásait a mérlegkör-felelısi funkciót is betöltı Magyar Áramszolgáltató Kft. bonyolítja. Az egyetemes szolgáltatás szabályozott piacán a vásárolt villamos energiát 2009-ben csaknem teljes egészében az MVM Zrt. biztosította. 2009-ben az ELMŐ Nyrt. az egyetemes szolgáltatás, illetve a szabad piaci értékesítés együttese tekintetében az elızı évhez képest összességében 880 GWh-val kevesebb villamos energiát értékesített (-12%). A hiányzó mennyiség egy része a társaságcsoport már korábban országos értékesítési jogosultságot szerzett kereskedı tagjához, a Magyar Áramszolgáltató Kft.-hez került. Az egyes felhasználói csoportokat tekintve a háztartási villamosenergia-felhasználók fogyasztása kis mértékben csökkent, melynek hátterében a gazdasági válság kiváltotta fokozott takarékosság áll. Az üzleti felhasználók körében felemás a helyzet, ezt a csoportot különösen erısen érintik a konjunkturális hatások. A megrendelések visszaesése a termelés erıteljes visszafogására vezetett például az építı- és autóipar különbözı ágazataiban, illetve ezek beszállítóinál. A helyzetet súlyosbította, hogy számos vállalkozás jelentett csıdöt. Ennek ellenére a visszaesés nem általános, a vállalkozások szintjén szinte valamennyi gazdasági ágban van példa a növekedésre is. Az egyetemes szolgáltatásra újólag jogot szerzett közintézmények megjelenése megduplázta az egyetemes szolgáltatás nem-lakossági forgalmát. A közintézmények villamosenergia-felhasználása stabilizáló szerepet játszott, ám ezeknél is jelentıs kockázati tényezıt jelent a szabad kereskedıválasztás lehetısége.