A MARKETPROG Esernyőalap Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap tulajdonosa részére

FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS A MARKETPROG Esernyőalap Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap tulajdonosa részére Vélemény Elvégeztük a MARKETPROG Esernyőalap Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap ( az Alap ) mellékelt 2016. évi éves jelentés I., V., és XII. pontjaiban található számviteli információinak ( számviteli információk ) könyvvizsgálatát. Véleményünk szerint az Alap mellékelt 2016. december 31-ével végződő üzleti évre vonatkozó éves jelentésében közölt számviteli információk minden lényeges szempontból, a Magyarországon hatályos, a számvitelről szóló 2000. évi C. törvényben ( számviteli törvény ) foglaltakkal összhangban, valamint a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvénnyel összhangban kerültek összeállításra. Az éves jelentésben közölt számviteli információkban szereplő eszközök és kötelezettségek leltárral alátámasztottak. Az éves jelentésben közölt számviteli információkban bemutatott kezelési költségek az Alap letétkezelője által adott értékelés alapján kerültek elszámolásra. A vélemény alapja Könyvvizsgálatunkat a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvények és egyéb jogszabályok alapján hajtottuk végre. Ezen standardok értelmében fennálló felelősségünk bővebb leírását jelentésünk A könyvvizsgáló éves jelentésben közölt számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelőssége szakasza tartalmazza. Az éves jelentés általunk végzett könyvvizsgálatára vonatkozó, Magyarországon hatályos etikai követelményeknek megfelelve, függetlenek vagyunk az Alaptól és annak kezelőjétől, a MARKETPROG Asset Management Befektetési Alapkezelő Zrt.-től, és ugyanezen etikai követelményekkel összhangban eleget tettünk egyéb etikai felelősségeinknek is. Meggyőződésünk, hogy az általunk megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő alapot nyújt véleményünkhöz. Egyéb információk Az egyéb információk az éves jelentésben foglalt nem számviteli információkból állnak. A MARKETPROG Asset Management Befektetési Alapkezelő Zrt. ügyvezetése ( vezetés ) felelős az egyéb információk elkészítéséért. A jelentésünk Vélemény szakaszában az éves jelentésben közölt számviteli információkra adott véleményünk nem vonatkozik az egyéb információkra, és az egyéb információkra vonatkozóan nem bocsátunk ki semmilyen formájú bizonyosságot nyújtó következtetést Az éves jelentésben található számviteli információk általunk végzett könyvvizsgálatával kapcsolatban a mi felelősségünk az éves jelentés átolvasása és ennek során annak mérlegelése, hogy az éves jelentésben közölt PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft., 1055 Budapest, Bajcsy-Zsilinszky út 78. T: (+36) 1 461 9100, F: (+36) 1 461 9101, www.pwc.hu

egyéb információk lényegesen ellentmondanak-e az éves jelentésben szereplő számviteli információknak vagy a könyvvizsgálat során szerzett ismereteinknek, vagy egyébként úgy tűnik-e, hogy azok lényeges hibás állítást tartalmaznak. Ha az elvégzett munkánk alapján arra a következtetésre jutunk, hogy az egyéb információk lényeges hibás állítást tartalmaznak, kötelességünk ezt a tényt jelenteni. Ebben a tekintetben nincs jelentenivalónk. A vezetés és az irányítással megbízott személyek felelőssége az éves jelentésért A vezetés felelős az éves jelentésnek a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvénnyel és a számviteli törvénnyel összhangban történő elkészítéséért, különös tekintettel az eszközök és kötelezettségek leltárral való alátámasztásáért, a kezelési költségeknek az Alap letétkezelője által megadott értékelése alapján történő elszámolásáért, valamint az olyan belső kontrollért, amelyet a vezetés szükségesnek tart ahhoz, hogy lehetővé váljon az akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítástól mentes éves jelentésben közölt számviteli információk elkészítése. Az éves jelentés elkészítése során a vezetés felelős azért, hogy felmérje az Alapnak a vállalkozás folytatására való képességét és az adott helyzetnek megfelelően közzétegye a vállalkozás folytatásával kapcsolatos információkat, valamint a vezetés felel a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel éves jelentésben való alkalmazásáért, azt az esetet kivéve, ha a vezetésnek szándékában áll megszüntetni az Alapot vagy beszüntetni az üzletszerű tevékenységet, vagy amikor ezen kívül nem áll előtte más reális lehetőség. Az irányítással megbízott személyek felelősek az Alap pénzügyi beszámolási folyamatának felügyeletéért. A könyvvizsgálónak az éves jelentésben közölt számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelőssége A könyvvizsgálat során célunk kellő bizonyosságot szerezni arról, hogy az éves jelentésben közölt számviteli információk egésze nem tartalmaz akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítást, valamint az, hogy ennek alapján a véleményünket tartalmazó független könyvvizsgálói jelentést bocsássunk ki. A kellő bizonyosság magas fokú bizonyosság, de nem garancia arra, hogy a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat mindig feltárja az egyébként létező lényeges hibás állítást. A hibás állítások eredhetnek csalásból vagy hibából, és lényegesnek minősülnek, ha ésszerű lehet az a várakozás, hogy ezek önmagukban vagy együttesen befolyásolhatják a felhasználók adott éves jelentésben közölt számviteli információk alapján meghozott gazdasági döntéseit. Egy, a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban elvégzésre kerülő könyvvizsgálatnak a részeként szakmai megítélést alkalmazunk, és szakmai szkepticizmust tartunk fenn a könyvvizsgálat egésze során. Emellett: Azonosítjuk és felmérjük az éves jelentésben közölt számviteli információk akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állításainak kockázatait, az ezen kockázatok kezelésére alkalmas könyvvizsgálati eljárásokat alakítunk ki és hajtunk végre, valamint véleményünk megalapozásához elegendő és megfelelő könyvvizsgálati bizonyítékot szerzünk. A csalásból eredő lényeges hibás állítás fel nem tárásának kockázata nagyobb, mint a hibából eredőé, mivel a csalás magában foglalhat összejátszást, hamisítást, szándékos kihagyásokat, téves nyilatkozatokat, vagy a belső kontroll felülírását; Megismerjük a könyvvizsgálat szempontjából releváns belső kontrollt annak érdekében, hogy olyan

könyvvizsgálati eljárásokat tervezzünk meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy az Alap belső kontrolljának hatékonyságára vonatkozóan véleményt nyilvánítsunk. Értékeljük a vezetés által alkalmazott számviteli politika megfelelőségét és a vezetés által készített számviteli becslések és kapcsolódó közzétételek ésszerűségét. Következtetést vonunk le arról, hogy helyénvaló-e a vezetés részéről a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel alkalmazása, valamint a megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték alapján arról, hogy fennáll-e lényeges bizonytalanság olyan eseményekkel vagy feltételekkel kapcsolatban, amelyek jelentős kétséget vethetnek fel az Alap vállalkozás folytatására való képességét illetően. Amennyiben azt a következtetést vonjuk le, hogy lényeges bizonytalanság áll fenn, független könyvvizsgálói jelentésünkben fel kell hívnunk a figyelmet az éves jelentésben lévő kapcsolódó közzétételekre, vagy ha a közzétételek e tekintetben nem megfelelőek, minősítenünk kell véleményünket. Következtetéseink a független könyvvizsgálói jelentésünk dátumáig megszerzett könyvvizsgálati bizonyítékon alapulnak. Jövőbeli események vagy feltételek azonban okozhatják azt, hogy a Alap nem tudja a vállalkozást folytatni. Értékeljük az éves jelentésben közölt számviteli információk átfogó bemutatását, felépítését és tartalmát, valamint értékeljük azt is, hogy az éves jelentésben közölt számviteli információkban teljesül-e az alapul szolgáló ügyletek és események valós bemutatása. Megvizsgáljuk az éves jelentésben szereplő számviteli információkat, különös tekintettel az éves jelentésben bemutatott eszközök és kötelezettségek időszak végi leltárára, valamint az adott időszakban elszámolt kezelési költségekre. Megvizsgáljuk, hogy az éves jelentésben szereplő számviteli információk minden lényeges szempontból a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 2014. évi XVI. törvénnyel összhangban kerültek-e összeállításra. Kommunikáljuk az irányítással megbízott személyek felé egyéb kérdések mellett a könyvvizsgálat tervezett hatókörét és ütemezését, a könyvvizsgálat jelentős megállapításait, beleértve az Alap által alkalmazott belső kontrollnak a könyvvizsgálatunk során általunk azonosított jelentős hiányosságait is. Budapest, 2017. április 27. Balázs Árpád Barsi Éva Üzlettárs Kamarai tag könyvvizsgáló PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft. Kamarai tagsági sz.: 002945 1055 Budapest, Bajcsy-Zsilinszky út 78. Nyilvántartásba vételi sz.: 001464

MARKETPROG ESERNYŐALAP BOND DERIVATÍV KÖTVÉNY SZÁRMAZTATOTT RÉSZALAP ÉVES JELENTÉS 2016 KÉSZÜLT: 2017. MÁRCIUS 28. MARKETPROG ASSET MANAGEMENT BEFKETETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 1

Az éves jelentés a kollektív befektetési formákról és kezelőikről szóló 2014. évi XVI. törvény (továbbiakban: Kbftv.) alapján készült, az Alap 2016. évi működésének bemutatása céljából. Tárgyidőszak: 2016.01.01.- 2016.12.31. ÁLTALÁNOS ADATOK A Részalap megnevezése: A Részalap típusa: A Részalap futamideje: Harmonizáció szerint: Alapkezelő: MARKETPROG Esernyőalap Bond Derivatív Kötvény Részalap Magyarországon, nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű, értékpapír befektetési alap A nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig tart. ABAK-irányelv alapján harmonizált alap MARKETPROG Asset Management Befektetési Alapkezelő Zrt. (1124 Budapest, Csörsz utca 45.) Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Könyvvizsgáló: Vezető forgalmazó: PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft. (1055 Budapest, Bajcsy-Zsilinszky út 78.), a könyvvizsgálatért személyében felelős könyvvizsgáló: Barsi Éva/002945 MARKETPROG Asset Management Befektetési Alapkezelő Zrt. (1124 Budapest, Csörsz utca 45.) Forgalmazók: Concorde Értékpapír Zrt.(1123 Budapest, Alkotás utca 50), SPB Befektetési Zrt. (1051 Budapest, Vörösmarty ér 7-8. 3.em.) Erste Befektetési Zrt. (1138 Budapest, Népfürdő utca 24-26.) 2

I. VAGYONKIMUTATÁS A befektetési alap eszközeinek és forrásainak összetétele a tárgyidőszak elején és végén, valamint az adott eszköz összes eszközön belüli aránya: 2015.12.31. 2016.12.30. Megnevezés Összeg / Érték (HUF) A NEÉ százalékában (%) Összeg / Érték (HUF) A NEÉ százalékában (%) Banki egyenlegek 112 147 845 16,98 355 892 135 15,64 Repo -60 228 257-9,12 Átruházható értékpapírok 611 256 550 92,56 1 914 315 104 84,15 Származékos ügyletek 1 515 300 0,23-6 641 642-0,29 Egyéb eszközök 0,00 45 060 198 1,98 Összes eszköz 664 691 439 100,65 2 308 625 794 101,48 Kötelezettségek -4 313 898-0,65-33 712 893-1,48 Nettó eszközérték 660 377 635 100,00 2 274 930 118 100,00 A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. II. FORGALOMBAN LÉVŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK SZÁMA Befektetési jegy alap sorozat deviza ISIN 2015.12.31. 2016.12.30. MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap A HUF HU0000714555 7 000 000 669 432 161 MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap I HUF HU0000714688 633 543 681 849 065 386 MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap B EUR HU0000714548 126 885 919 A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. III. AZ EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE ESŐ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK Befektetési jegy alap sorozat deviza ISIN 2015.12.31. 2016.12.30. MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap A HUF HU0000714555 1.027095 1.212853 MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap I HUF HU0000714688 1.031007 1.227981 MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap B EUR HU0000714548 0.01 0.010652 3

A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. IV. A BEFEKTETÉSI ALAP ÖSSZETÉTELE 2015.12.31. 2016.12.30. Megnevezés Összeg / Százalékban Összeg / Érték Érték (HUF) (%) (HUF) Százalékban (%) Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok összesen Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok összesen A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok összesen Egyéb átruházható értékpapírok Hitelviszonyt megtestesítő - Belföld - Államháztartás 611 256 550 100,00 1 914 315 104 100,00 Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összesen 611 256 550 100,00 1 914 315 104 100,00 Értékpapírok összesen 611 256 550 100,00 1 914 315 104 100,00 A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. V. A BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEINEK ALAKULÁSA Befektetésből származó jövedelem ezer Ft Pénzügyi műveletek bevételei 260 677 Értékpapír értékesítésből 24 961 Határidős ügyletek nyeresége 219 427 Kapott kamatok 11 215 Átértékelés 5 074 Pénzügyi műveletek ráfordításai 53 455 Értékpapír értékesítésből 24 756 Határidős ügyeletek vesztesége 22 172 Érékelési és árfolyam kiadások 6 527 Összesen 177 322 Üzleti évben elszámolt költségek, díjak és adók ezer Ft Számviteli szolgáltatás 600 Könyvvizsgálói díj 1 334 Felügyeleti díjak 293 Bank költségek 498 Alapkezelői díj 15 699 Letétkezelői díj 1 253 Forgalmazói díj 700 Keler díj 6 Warp díj 65 Tranzakciós díj 50 4

Alapkezelési sikerdíj 29 922 Befektetési alapok különadója 579 Összesen 50 999 Nettó jövedelem, tőkeszámla változásai és a befektetések értéknövekedése ezer Ft Visszaváltás/Csökkenés 2016.12.31 Megnevezés 2015.12.31 Kibocsátás/Növekedés Induló tőke 640 544 1 319 743 47 759 1 912 528 Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 19 445 363 907 20 917 362 435 Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 1 664 172 167 6 054 167 777 Befektetések értéknövekedése/ értékcsökkenés (Értékelési különbözet tartaléka) 2 918 20 651 0 23 569 Előző év(ek) eredménye 0 14 863 0 14 863 Nettó jövedelem (Üzleti év eredménye) 14 863 156 226 14 863 156 226 Saját tőke 659 989 1 382 950 68 676 2 274 963 Eredményfelosztásra nem került sor, a teljes nettó jövedelem újrabefektetésre került VI. A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKNEK ÉS AZ EGY JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉNEK A VÁLTOZÁSA Alap neve Sorozat Deviza ISIN Nettó eszközérték 1 jegyre jutó eszközérték Értéknap MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap A HUF HU0000714555 7 189 665 1,027095 2015.12.31. A HUF HU0000714555 811 922 805 1,212853 2016.12.30. I HUF HU0000714688 653 187 970 1,031007 2015.12.31. I HUF HU0000714688 1 042 636 162 1,227981 2016.12.30. 5

MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap B EUR HU0000714548 0,010000 2015.12.31. B EUR HU0000714548 1 351 589 0,010652 2016.12.30. VII. SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK Ügylet lejárat nyitott kötésár utolsó h.ár érték deviz a nap 2023AForwar d Vétel 50 000 12 624,06 12 591,9300-1 606 500 HUF 2016.03.31. Összesen -1 606 500 HUF 2016.03.31. EURHUF SC 20160622 312 2016.06.22. 1 000 000 0,008 0,0092-2 876 500 HUF 2016.04.29. Eladás EURHUF SP 20160622 312 2016.06.22. 1 000 000 0,009 0,0079-2 459 800 HUF 2016.04.29. Eladás Összesen -5 336 300 HUF 2016.04.29. EUR/HUF CFD Vétel 500 000 317,490 314,2000-1 645 000 HUF 2016.05.31. EURHUF SC 20160622 312 2016.06.22. 1 000 000 0,008 0,0102-3 211 100 HUF 2016.05.31. Eladás 2027AForwar d Eladás 50 000 9 811,910 9 731,7000 4 010 500 HUF 2016.05.31. EURHUF SP 20160622 312 2016.06.22. 1 000 000 0,009 0,0024-751 700 HUF 2016.05.31. Eladás Összesen -1 597 300 HUF 2016.05.31. EUR/HUF16. 08.01 Forward Vétel 2016.08.01. 30 000 317,330 316,5420-23 640 HUF 2016.06.30. 2028A Forward Vétel 50 000 13 766,990 13 893,9500 6 348 000 HUF 2016.06.30. Összesen 6 324 360 HUF 2016.06.30. EUR/HUF16. 09.01 2016.09.01. 386 000 312,350 312,7632 159 495 HUF 2016.07.29. Forward Vétel Összesen 159 495 HUF 2016.07.29. EUR/HUF16. 10.03 2016.10.03. 499 000 310,340 310,2734-33 233 HUF 2016.08.31. Forward Vétel Összesen -33 233 HUF 2016.08.31. EUR/HUF16. 11.03 Forward Vétel 2016.11.03. 589 000 309,430 309,5255 56 250 HUF 2016.09.30. IRS Pay fixed 1 000 000 2021.06.16. (fix: 1.06%, 000-901 834 HUF 2016.09.30. 6

változó: Referenciahoz am 3M) Összesen -845 584 HUF 2016.09.30. EUR/HUF16. 12.05 Forward Vétel 2016.12.05. 1 006 000 309,920 309,5851-336 909 HUF 2016.10.28. 2022AForwar 100 000 12 812,520 12 881,2600 6 874 000 HUF 2016.10.28. d Vétel IRS Pay fixed (fix: 1.06%, változó: Referenciahoz am 3M) 2021.06.16. 1 000 000 000 2 599 955 HUF 2016.10.28. Összesen 9 137 045 HUF 2016.10.28. EUR/HUF16. 12.05 Forward Vétel 2016.12.05. 1 006 000 309,920 311,0151 1 101 671 HUF 2016.11.30. 2022AForwar d Vétel 150 000 12 698,280 12 804,0200 15 861 000 HUF 2016.11.30. Összesen 16 962 671 HUF 2016.11.30. EUR/HUF17. 01.05 Forward Vétel 2017.01.05. 1 006 000 314,900 311,0430-3 880 142 HUF 2016.12.30. 2022AForwar d Vétel 150 000 13 035,830 13 017,4200-2 761 500 HUF 2016.12.30. Összesen -6 641 642 HUF 2016.12.30. VIII. A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ MŰKÖDÉSÉBEN BEKÖVETKEZETT VÁLTOZÁSOK, VALAMINT A BEFEKTETÉSI POLITIKA ALAKULÁSÁRA HATÓ FONTOSABB TÉNYEZŐK BEMUTATÁSA 1. Tőkepiac alakulása 1.1. Makrogazdasági környezet A tőkepiacokra leginkább ható makrogazdasági hatások a jegybankok oldaláról érkeztek a 2016. évben is hasonlóan az előző évekhez. A jegybankok által képviselt gazdasági növekedést megindító lépéseik közvetlenül hatottak a világ kötvény, részvény és nyersanyagpiacaira. A fejlett piacokon található rendkívül alacsony kamatszintek a fejlődő piacok felé is begyűrűztek, ezzel további vételi nyomás alá helyezve a fejlődő piacok kötvénypiacait és az alternatív befektetési piacot jelentő részvénypiacokat. A gazdasági növekedés régiónként nagyon eltérő számot mutatott, hiszen míg az Amerikából és Ázsiából érkező számok inkább pozitívak voltak, addig az európai növekedés továbbra is döcög, ezzel előrevetítve egy elhúzódó alacsony kamatkörnyezetet a mi régiónkban. Az elmúlt évek gazdasági növekedési számainak javulása mellett a munkanélküliségi adatok is javulásnak indultak, így az USA-ban a 2016. év második 7

felében már az óvatos kamatemelés irányába terelte a FED-et. Az EKB nem volt ennyire kedvező helyzetben, Európában még a további gazdaságélénkítő lépésekről folyik a vita, illetve a piaci szereplők is további EKB lépésekről próbáltak képet kialakítani. A rendkívül aktív jegybanki kommunikáció és tevékenység, az összes eszközosztály esetében nagy volatilitást okozott, mely sok esetben az abszolút hozamú alapok esetében jelentős árfolyam-ingadozást és magas kockáztatott portfolióértéket jelentett. 1.2. Kötvénypiacok A nemzetközi kötvénypiacok továbbra is a kötvénypiaci történelem egyik legalacsonyabb régiójában tartózkodnak. A tavalyi évben kissé elvált egymástól az amerikai és európai kötvénypiac, míg a tengerentúli megállt a további hozamcsökkenésében, addig az európai vezető országok kötvénypiacai továbbra is alacsonyabb hozamszintekre csúsztak nem törődve a zéró vagy akár negatív kamatkörnyezettel sem. A fejlődő piacok követték a fejlett piacokat és minden idők legalacsonyabb szintjeire csökkentek, így a hazai piac is így cselekedett. A politikailag és gazdaságilag stabilabb fejlődő piacokon a hosszabb futamidejű kötvények hozamai is erősen megközelítették a fejlett piaci szinteket, lényegében nulla kockázatra árazva a helyi deviza esetleges nagyobb árfolyammozgását. A kötvénypiaci befektetési lehetőségek mellett leginkább a pénzpiaci befektetésekben rentábilisan folytatható tevékenység lehetősége szűkült be. Ebben a szegmensben lényegében majdnem az összes fejlett piac nulla vagy negatív tartományba került, ezzel megnehezítve a dolgát a likviditási és pénzpiaci alapoknak. A hazai kötvénypiac is a már említett rendkívül erős hozamcsökkenési folyamatban vesz részt a piaci környezet trendjét követve, illetve a világban beszűkült stabil fejlődő piacok hiányára reagálva. A Magyar Nemzeti Bank a tavalyi évben is elkötelezett volt a további kamatcsökkentések irányában, mely a környezetet figyelembe véve indokolt volt, ezzel közvetlenül a kötvényeszközök hozamát is csökkentve, közvetetten a csökkenő kamatkiadásokon keresztül a javuló költségvetési egyenleg hatására további kötvényérdeklődést generálva. A magyar kötvényeszközök lényegében tavaly nyár után egy meglehetősen erős hozamcsökkenési pályára kerültek, melynek a kezdeti begyorsulása már december végén tapasztalható volt. Fontos említést tennünk a tavalyi évben tapasztalható nemzetközi vállalati kötvénypiac alakulásáról, mely önmagában nem lenne feltétlenül érdekes a saját alapjaink szempontjából, mivel ilyen instrumentumokba nem fektetünk jelenleg, azonban az elkövetkezőkben akár egy komoly kockázati faktor lehet a tőkepiac alakulása szempontjából. Az alacsony állampapírhozamok következtében az elmúlt években ijesztően megnőtt a vállalati kötvények utáni érdeklődés az alternatív kamatozó értékpapírok befektetési miatt, mely az amúgy sokszor alacsony likviditású piacnak nagy keresletet támasztott olyan kockázatú besorolású kötvényeszközökben, ahol eddig csak magas prémiummal és alacsony likviditással volt érdeklődés. A magas kereslet miatt megnőtt a vállalati kötvénykibocsátás, melyek kockázati prémiuma egyre alacsonyabb lett, sokszor a kockázati rating kibocsátási kategória tapasztalati csődrátáját sem elérve. Nagy kockázatot jelent, hogy ha a portfoliókban felgyülemlett gyengébb minőségű vállalati kötvények mögötti kibocsátók vagy szektorok problémás időszakot élnek át (lásd. olajszektor), akkor a portfoliók ezen részei könnyen elértéktelenednek, ezzel egy újabb komoly katasztrófát okozva tőkepiacoknak. 8

1.3. Részvénypiacok A 2015. év részvénypiaci szárnyalásának megtorpanása után a tavalyi évben ismét a felhőtlen optimizmus volt a meghatározó. A tőkepiac szereplőinek viselkedését alapvetően meghatározza a kötvénypiacon tapasztalható zéró kamat, ami lényegében lehetetlenné teszi a részvényeken kívüli alternatív befektetések lehetőségét. Ennek megfelelően a legkisebb korrekciót is újabb éles emelkedés követte a részvénypiacokon. Mind az amerikai, mind az európai piacok új csúcsok közelébe kerültek, az árfolyam-emelkedés üteme rendkívül erős, sok szegmensben fundamentumokkal nehezen alátámasztható, de ennek ellenére a fentiekben említett ok miatt elfogadható, hasonlóan a negatív tartományban tartózkodó kamatozó papírok piacához. 1.4. Nyersanyagpiacok Az elmúlt évek szenvedése után a tavalyi évben a nyersanyagpiac magára kissé magára talált. A nemesfémek mellett a mezőgazdasági termékekben és az ipari fémekben is tapasztalhattunk erősödést, mely szintén összefüggésbe hozható a világban uralkodó alacsony kamatkörnyezettel. Természetesen a nyersanyag piac nem szolgáltat akkor likviditást, mint a részvénypiac, de némi szabad likviditást mindenképpen felszív. A termékek közül talán a fémek, nemesfémek nyújtották a legnagyobb megtérülést, mely a kockázatkezelési célú befektetések mellett az ipari felhasználás fejlődését is mutatja. 1.5. Devizapiacok A tavalyi év a devizapiacokon relatíve nyugodt volt. A dollár csak kis mértékben tudott erősödni az euróval szemben, így egy 2015. évhez hasonló jellegű év alakult ki. A forint nagyon stabilan viselkedett az euróval szemben, egész évben egy 15 forintos sávban mozgott, de az év jelentős részét ennél is szűkebb tartományban töltötte. MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap A befektetési alapjaink szempontjából a hazai állampapírpiac és a devizapiacok mozgása volt leginkább érdekes számunkra az alapkezelés során. A BOND alapunk befektetési célpiaca a közép-kelet európai államkötvénypiac és azok derivatívái. A fentiekben leírtaknak szerint az államkötvények árfolyamai emelkedtek a tavalyi év során és komolyabb trendeket is el lehetett kapni az őszi időszak után, így a befektetési környezet mindenképpen kedvező volt a BOND alapunk esetében. Az alap elsősorban long/short forward kötvény pozíciókból származóan generált hozamot. A kötvénybefektetések mellett kamatderivatív eszközökben vállaltunk pozíciókat. A tavalyi évben a BOND Részalap kedvezően teljesített. Az alap sorozatai a következő teljesítményt nyújtották: 9

A sorozat HUF 18,09% I sorozat HUF 19,11% B sorozat EUR* 6,52% * a B sorozat 2016.05.23-én indult IX. JAVADALMAZÁSRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Mivel az Alapkezelő a Kbftv. 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-nak minősül, ezért jelen pont szerinti tájékoztatási kötelezettség rá nem vonatkozik. X. LIKVIDITÁSKEZELÉSRE ÉS KOCKÁZATKEZELÉSRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Mivel az Alapkezelő a Kbftv. 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-nak minősül, ezért jelen pont szerinti tájékoztatási kötelezettség rá nem vonatkozik. XI. TŐKEÁTTÉTELRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK tőkeáttétel 2016.12.30-án összeg deviza % Nettó eszközérték (NAV) 2 274 930 118 HUF 100 Származékos ügyletek 19 526 130 00 HUF 85,8318 Nettó pozíció / tőkeáttétel 4 227 525 902 HUF 185,831 Nettó korrekciós pozíció / tőkeáttétel 2 763 066 152 HUF 121,4572 A MARKETPROG BOND Derivatív Kötvény Származtatott Részalap tőkeáttételt speciális befektetési szabályok figyelembevételével vehet fel. Ezen részalap jogszabályban meghatározott szorzószámokkal korrigált értéken számított nettósított kitettsége nem haladhatja meg az Alap nettó eszközértékének a kétszeresét. Az Alap korrekció nélkül számított nettósított kockázati kitettsége pedig nem haladhatja meg a nettó eszközértékének nyolcszorosát, azaz az Alap által felvehető tőkeáttétel maximális értéke 8. XII. EREDMÉNYKIMUTATÁS 10

Beszámolási időszak: 2016. január 01. - 2016. december 31-ig sorszám A tétel megnevezése Előző év 2015.06.05. - 2015.12.31. ezer Ft Tárgyév 2016.01.01. - 2016.12.31. a b c e I. Pénzügyi műveletek bevételei 73 077 260 677 Árfolyamnyereség értékpapír értékesítéséből 12 119 24 961 Határidős ügyletek nyeresége 60 184 219 427 Kapott kamatok, osztalékbevételek 0 11 180 Büntető jutalékok 0 110 Értékelési és árfolyam bevételek 738 4 964 Bankkamat 36 35 II. Pénzügyi műveletek ráfordításai 50 369 53 455 Árfolyamveszteség értékpapír értékesítéséből 3 304 24 756 Határidős ügyletek vesztesége 45 764 22 172 Értékelési és árfolyam kiadások 1 301 6 339 Fizetett kamatok, osztalék adó 0 188 Pénzügyi műveletek eredménye 22 708 207 222 III. Egyéb bevételek 0 3 IV. Működési költségek 7 845 50 999 V. Egyéb ráfordítások 0 0 VIII. Fizetett, fizetendő hozamok 0 0 IX. TÁRGYÉVI EREDMÉNY 14 863 156 226 11

Marketprog Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap 111-607-1 címe: 1124 Budapest, Csörsz utca 45. ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG fordulónapja: 2016. december 31. adatok E Ft-ban sorszám A tétel megnevezése Előző év 2015.12.31. Tárgyév 2016.12.31. a b c e A. Befektetett eszközök 0 0 I. Értékpapírok 0 0 1. Értékpapírok 0 0 2. Értékpapírok értékkülönbözete 0 0 a) kamatokból, osztalékokból 0 0 b) egyéb 0 0 B. Forgóeszközök 662 740 2 315 352 I. Követelések 0 45 145 1. Követelések 0 45 145 2. Követelések értékvesztése (-) 0 0 3. Külföldi pénztértékre szóló követelések értékelési különbözete 0 0 4. Forint követelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok 550 592 1 914 315 1. Értékpapírok 549 189 1 884 105 2. Értékpapírok értékkülönbözete 1 403 30 210 a) kamatokból, osztalékokból 4 431 22 784 b) egyéb -3 028 7 426 III. Pénzeszközök 112 148 355 892 1. Pénzeszközök 112 148 355 892 2. Valuta, deviza betétek értékelési különbözete 0 0 C. Aktív időbeli elhatárolások 0 0 a) aktív időbeli elhatárolás 0 0 b) aktív időbeli elhatárolás értékvesztése (-) 0 0 D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete 1 515-6 642 ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 664 255 2 308 710 Kelt: Budapest, 2017. március 28.... Marketprog Asset Management Zrt. 111-607-1

Marketprog Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap címe: 1124 Budapest, Csörsz utca 45. ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG fordulónapja: 2016. december 31. adatok E Ft-ban sorszám A tétel megnevezése Előző év 2015.12.31. Tárgyév 2016.12.31. a b c e E. Saját tőke 659 988 2 274 963 I. Induló tőke 640 544 1 912 528 1. Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 758 544 2 078 287 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) -118 000-165 759 II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 19 445 362 435 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 1 664 167 777 2. Értékelési különbözet tartaléka 2 918 23 569 3. Előző év(ek) eredménye 0 14 863 4. Üzleti év eredménye 14 863 156 226 F. Céltartalékok 0 0 G. Kötelezettségek 0 0 I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek 0 0 III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete 0 0 H. Passzív időbeli elhatárolások 4 266 33 747 FORRÁSOK ÖSSZESEN 664 255 2 308 710 Kelt: Budapest, 2017. március 28.... Marketprog Asset Management Zrt.

Marketprog Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap 111-607-1 címe: 1124 Budapest, Csörsz utca 45. ÉVES BESZÁMOLÓ EREDMÉNYKIMUTATÁS Beszámolási időszak: 2016. január 01. - 2016. december 31-ig sorszám A tétel megnevezése Előző év 2015.06.05. - 2015.12.31. adatok E Ft-ban Tárgyév 2016.01.01. - 2016.12.31. a b c e I. Pénzügyi műveletek bevételei 73 077 260 677 Árfolyamnyereség értékpapír értékesítéséből 12 119 24 961 Határidős ügyletek nyeresége 60 184 219 427 Kapott kamatok, osztalékbevételek 0 11 180 Büntető jutalékok 0 110 Értékelési és árfolyam bevételek 738 4 964 Bankkamat 36 35 II. Pénzügyi műveletek ráfordításai 50 369 53 455 Árfolyamveszteség értékpapír értékesítéséből 3 304 24 756 Határidős ügyletek vesztesége 45 764 22 172 Értékelési és árfolyam kiadások 1 301 6 339 Fizetett kamatok, osztalék adó 0 188 Pénzügyi műveletek eredménye 22 708 207 222 III. Egyéb bevételek 0 3 IV. Működési költségek 7 845 50 999 V. Egyéb ráfordítások 0 0 VIII. Fizetett, fizetendő hozamok 0 0 IX. TÁRGYÉVI EREDMÉNY 14 863 156 226 Kelt: Budapest, 2017. március 28.... Marketprog Asset Management Zrt.

Kiegészítő Melléklet a 2016. évi Éves Beszámolóhoz I. Általános rész 1.1 A Befektetési Alap Az Alap elnevezése: Marketprog Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap Az Alap székhelye: 1124 Budapest, Csörsz u. 45. 5. em. Az Alap bejegyzése: 2015. június 05. Alapkezelő: Marketprog Asset Management Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Zrt. 1.2. Az Alap számviteli politikájának főbb elvei a hatályos 2000 évi C. Számviteli Tv. (Sztv.) és a Befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 289/2001. és a 334/2005. (12.29.) sz. Kormányrendeletekkel módosított 215/2000. sz. Kormányrendelet (Rendelet) szerint: A mérlegkészítés időpontjának az Alap az üzleti évet követő év február 28-át határozza meg. Az Alap beszámolója a Rendelet szerinti részletezettségű mérlegből, eredménykimutatásból és Kiegészítő Mellékletből áll. Az Alap kettős könyvvitelt vezet a Rendelet speciális elszámolási előírásainak alkalmazásával. Az értékpapírok minősítését az Alap a befektetés időtartama és a megszerzett részesedés aránya alapján együttesen végzi. Az értékpapírokat bekerülési értéken értékeli az Alap, míg az év végén meglévő állományt a Rendelet előírásai szerint - az ismert piaci értéken mutatja ki. Az egyes értékpapírok állományának részenkénti értékesítése esetében az árfolyam különbözetet FIFO elv szerint számolja el az Alap. Az értékvesztések összege évente a fordulónapon fennálló követelésállomány egyedi minősítése alapján kerül meghatározásra. A passzív időbeli elhatárolások értéke a fordulónapig elszámolt, valamint a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek, költségek és ráfordítások alapján az elszámolt összegben, ennek hiányában szerződés szerinti összegben kerül meghatározásra. A kötelezettségek leltárral alátámasztott, partnerrel egyeztetett összegben a könyv szerinti értéken kerülnek beállításra. A főkönyvi könyvvezetés tételes elszámolásokat tartalmaz, amelynek egyes eszközökre és forrásokra jellemző sajátos csoportosítását az analitikus nyilvántartások tartalmazzák. Folyamatosan vezetett analitikus nyilvántartások: szállítók folyószámlái, értékpapír forgalmazó és egyéb partnerek követelései és kötelezettségei, értékpapírok állománya, befektetési jegyek állományváltozása.

Az Alapnál kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírok, kapott, illetve adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások nincsenek. Az Alap mérleg alatti tételként kizárólag az értékpapírok névértékét mutatja ki. A mérleg alatti tételeket a 4/A. táblázat névérték oszlopa tartalmazza. Az értékpapírok beszerzésének célja: Az értékpapírok beszerzésének célját az ügyvezetés határozza meg, a besorolás módosítására is az ügyvezetés döntése alapján kerülhet sor a tárgyévet érintően legkésőbb a mérlegkészítéskor. A befektetett pénzügyi eszközök között azokat a részesedéseket (részvény, üzletrész, kockázati tőkerészvény, nyíltvégű befektetési jegy, stb.) És tartós hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat kell kimutatni, amelyeket tartós jövedelemszerzés (osztalék, illetve kamat) céljából szerzett be az Alap, illetve lejáratuk a tárgyévet követő évben még nem esedékes. A forgóeszközök között azokat a nem tartós befektetésként vásárolt hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat (kötvény, kincstárjegy, zártvégű befektetési jegy, kárpótlási jegy, stb.), illetve tulajdoni részesedést jelentő befektetéseket kell kimutatni, amelyek forgatása kamatbevétel vagy árfolyamnyereség szerzését szolgálják. Kötelező az átsorolás, ha objektíve megszűnik a tartósság, mert a fordulónaphoz viszonyítva az értékpapír futamideje 1 éven belül lejár. Mind a befektetett pénzügyi eszközök, mind a forgóeszközök között kimutatott értékpapírokat bekerülési (beszerzési értéken) kell állományba venni. Az állománycsökkenést FIFO módszerrel kell elszámolni. Bekerülési érték Az értékpapírok bekerülési (beszerzési) értékét az alábbi szabályok alapján kell meghatározni: Részesedések bekerülési értéke: Tulajdoni részesedést jelentő befektetés (részvény, üzletrész, vagyoni betét) vásárlásakor a fizetett ellenérték (vételár), Tulajdoni hányad (részesedés) megszűnése fejében átvett eszköz (értékpapír) esetén Tőkeleszállításkor a gazdasági társaságban lévő tulajdoni részesedést jelentő befektetés névértéke fejében átvételkor a gazdasági társaság által közölt, illetve számlázott érték, A gazdasági társaság jogutód nélküli megszűnése esetén a vagyonfelosztási javaslat szerinti érték. Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok bekerülési értéke: A kamatozó értékpapírok esetén a felhalmozott kamatot nem tartalmazó vételár, illetve a kibocsátási okiratban, a csereszerződésben, a vagyonfelosztási javaslatban meghatározott a felhalmozott kamatot nem tartalmazó piaci, forgalmi, beszámítási érték, A tartós diszkont értékpapíroknál a vételár. Speciális módon szerzett értékpapírok bekerülési értékére értelemszerűen a fenti szabályok érvényesek a következő kiegészítésekkel: Követelés ellenében átvételkor a megállapodás, csereszerződés, vagyonfelosztási (csődegyezségi) javaslat szerinti (számlázott, bizonylatolt) érték,

Csere útján beszerzett értékpapírnál a csereszerződés szerinti érték, illetve a cserébe adott eszköz eladási ára, A térítés nélküli átvételkor az átadónál kimutatott nyilvántartás szerinti (de legfeljebb piaci) érték, Az ajándékként, hagyatékként kapott, továbbá a többletként fellelt (a nem adminisztrációs hibából származó többlet-) értékpapír esetében az állományba vétel időpontjában ismert piaci érték. Ha az értékpapír befektetett pénzügyi eszközként kerül aktiválásra, akkor a bekerülési értéket növelni kell a fizetett bizományi díjjal, illetve lehíváskor a vételi opciós díjjal. A szállításos repóügyleteket azonnali eladásként, illetve vételként és határidős visszavásárlásként és viszonteladásként kell elszámolni. A repóba adott értékpapírt az adó kivezeti könyveiből az eladás szabályai szerint, a repóba vevő pedig felveszi az értékpapír-beszerzés szabályai szerint az ellenérték (felhalmozott kamattal csökkentett) összegében, egyidejűleg kimutatják a 0. Nyilvántartási számlák között a határidős kötelezettséget, a határidős viszonteladási áron. A repóügylet lejártával az eladó az értékpapír eladás szabályai szerint kivezeti, vevő a beszerzés szabályai szerint felveszi a könyveibe viszonteladási áron és kivezetik a 0. Nyilvántartási számlák közül a határidős kötelezettséget. Értékkülönbözet Év végén a beszerzési érték és a Rendelet előírásai szerinti - ismert piaci érték közötti érték különbözeteként adódó értékkülönbözet összegének elszámolásával kell az értékpapírok mérleg szerinti értékét megállapítani. Az értékkülönbözetet a tőkenövekménnyel szemben kell elszámolni. Az értékkülönbözeten belül elkülönítetten kell kimutatni a kamatokból és osztalékból, valamint az egyéb piaci értékítéletből adódó értékkülönbözet összegét. II. Speciális rész Az ebben a fejezetben bemutatott nettó eszközérték és az egy jegyre jutó NEÉ adatok kis mértékben eltérhetnek a Tájékoztatóban közzétett 2016.12.31-re vonatkozó nettó eszközértéktől. Az alap vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetének alakulását a csatolt kimutatások tartalmazzák. (1. Pénzügyi műveletek bevételei és ráfordításai, 2. Egyéb bevételek és ráfordítások, 3. Működési költségek összetétele, 4. Értékpapír-állomány összetétele és értékkülönbözete). Az Alap 2015. június 05-én került bejegyzésre 125 millió Ft induló tőkével. A 2016. évi tőkenövekmény (362.435 e Ft) az induló tőke és a további tőkebevonás névértéken számított értékének (1.912.528 e Ft) 18,95 %-a. A Marketprog Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap 2016. december 31-i saját tőkéje (azaz nettó eszköz értéke): 2.274.963 e Ft Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke: 1,382634 Ft

A Marketprog Asset Managenemt Zrt. részéről az Alap éves beszámoló aláírására kötelezett tisztségviselők: Várkonyi István vezérigazgató, címe: 1124 Budapest, Csörsz utca 45. és Mikecz Alexandra ügyvezető-helyettes, címe: 1124 Budapest, Csörsz utca 45. Számviteli szolgáltatást végző felelős személy: Az Alap a Szv tv. 150. (2) bekezdése szerinti könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításával, vezetésével, az éves beszámoló elkészítésével a Partner Könyvelő Iroda Harmatos Csilla Kisadózót (1152 Budapest, Cserba Elemér út 35.) bízta meg. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelős személy: Harmatos Csilla (PM regisztrációs szám: 138520) Könyvvizsgálatot végző felelős személy: Az Alapkezelő által kijelölt könyvvizsgáló a PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft. (1055 Budapest, Bajcsy-Zsilinszky út 78., kamarai nyilvántartási szám: 001464). A könyvvizsgálati feladatok irányításáért, vezetéséért felelős személy: Barsi Éva könyvvizsgáló, (1077 Budapest, Wesselényi utca 16., MKVK tagsági igazolvány száma: 002945).

1. Pénzügyi műveletek bevételei és ráfordításai Megnevezés Pénzügyi bevételek Árfolyamnyereség értékpapír eladásból 24 960 903 ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek 24 960 903 Egyéb vállalati kötvények 0 Részvények 0 Forg.kötvény eladási árban kapott kamat 0 Kapott kamatok, osztalékbevételek 11 180 000 Határidős ügyletek árfolyamnyeresége 219 426 724 Átváltási-értékeléskori árfolyamnyereség 4 964 213 Kapott repó díj 109 726 Bankkamat 34 709 Pénzügyi ráfordítások Árfolyamveszteség értékpapír eladásból 24 755 979 ebből: Államkötvények, diszkontkincstárjegyek 24 755 979 Egyéb értékpapírok 0 Részvények 0 Fizetett repó díj 187 788 Átváltási-értékeléskori árfolyamveszteség 6 339 056 Forg.kötvény eladás árfolyamvesztesége 0 Határidős ügyletek árfolyamvesztesége 22 171 554 Ft-ban Pénzügyi eredmény Összesen 260 676 275 53 454 377 207 221 898 2. Egyéb bevételek és ráfordítások Megnevezés Egyéb bevételek Egyéb ráfordítások Céltartalék felhasználás 0 0 Egyéb bevétel/egyéb ráfordítás 2 995 24 Értékvesztések 0 0 Céltartalék képzés 0 0 Összesen 2 995 24 2 971 Ft-ban 3. Működési költségek összetétele Megnevezés Tárgyévi működési ktg. összesen Ft-ban Tárgyévi pénzügyileg relizált működési ktg. Számviteli szolgáltatás 600 000 550 000 Könyvvizsgálói díj 1 333 500 825 500 Felügyeleti díjak 293 134 185 290 Bankköltségek 547 701 527 907 Alapkezelői díj 15 698 947 13 210 790 Alapkezelői sikerdíj 29 922 366 0 Letétkezelői díj 1 253 627 1 082 597 Forgalmazói díj 699 702 440 901 Keler díj 5 500 5 000 Warp díj 65 000 60 000 Befektetési alapok különadója 579 267 363 758 Összesen 50 998 744 17 251 743

4. Értékpapír-állomány összetétele és értékkülönbözete Ft-ban Megnevezés névérték beszerzési érték elszámolt értékkülönbözet mérleg fordulónapi érték 2018/A MÁK 190 000 000 211 086 200-1 424 620 209 661 580 2019/A MÁK 622 000 000 708 805 445 21 088 541 729 893 986 2019/C MÁK 200 000 000 198 794 800 8 342 800 207 137 600 Magyar államkötvény összesen 1 012 000 000 1 118 686 445 28 006 721 1 146 693 166 Megnevezés névérték beszerzési érték elszámolt értékkülönbözet mérleg fordulónapi érték DKJ 170322 200 000 000 199 939 400 31 000 199 970 400 DKJ 170524 168 000 000 167 542 248 418 440 167 960 688 DKJ 170719 230 000 000 228 780 080 1 119 410 229 899 490 DKJ 170913 70 000 000 69 582 310 368 550 69 950 860 DKJ 171025 100 000 000 99 574 300 266 200 99 840 500 Diszkont kincstárjegy összesen 768 000 000 765 418 338 2 203 600 767 621 938 5. Származtatott ügyletek összetétele és értékkülönbözete Megnevezés E/V kontraktus elszámoló ár deviza árfolyam kontraktus méret piaci érték MAK 2022/A FW E 1 500 000 000 126,5495 130,3583 1-2 761 500 EURHUF_FED3 3 194,66 311,0430-3 880 142 tényleges pénztáramlás Származtatott ügyletek összesen -6 641 642 6. A tőkeszámla változásai Ft-ban Megnevezés Nyitó érték Záró érték Tőkeszámla változása Változás Induló töke 125 000 000 125 000 000 0 Kibocsátott/eladott bef.jegyek névértéke 633 543 681 1 544 251 423 910 707 742 Visszaváltott bef.jegyek névértéke -118 000 000-150 753 876-32 753 876 640 543 681 1 518 497 547 877 953 866 137,06%

Portfólió jelentés értékpapíralapra I. KÖTELEZETTSÉGEK Névérték Összeg/Érték Devizanem (%) I/1. Hitelállomány (összes): Hitelező Futamidő 0 Ft. I/2. Egyéb kötelezettségek (összes): 0 Ft. Alapkezelői díj miatt 0 Ft. Letétkezelői díj miatt 0 Ft. Könyvelési díj miatt 0 Ft. Keler-díj 0 Ft. Befektetési alapok különadója miatt 0 Ft. I/3. Céltartalékok (összes): 0 Ft. I/4. Passzív időbeli elhatárolások (összes): 33 747 001 Ft. 100,00% Számviteli szolgáltatás 50 000 Ft. 0,15% Könyvvizsgálói díj 508 000 Ft. 1,51% Felügyeleti díjak 107 844 Ft. 0,32% Bankköltségek 10 794 Ft. 0,03% Alapkezelői díj 2 488 157 Ft. 7,37% Alapkezelői sikerdíj 29 922 366 Ft. 88,67% Letétkezelői díj 171 030 Ft. 0,51% Forgalmazói díj 258 801 Ft. 0,77% Warp díj 5 000 Ft. 0,01% Tranzakciós költség 9 000 Ft. 0,03% Keler díj 500 Ft. 0,00% Befektetési alapok különadója 215 509 Ft. 0,64% Kötelezettségek összesen: 33 747 001 Ft. 100,00% II. ESZKÖZÖK Névérték Összeg/Érték Devizanem (%) II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 355 892 134 Ft. 15,42% UniCredit Bank 60 747 110 Ft. 2,63% Takarékbank pénzszámla 155 850 909 Ft. 6,75% Erste bankszámla 80 000 000 Ft. 3,47% Advanced EUR óvadéki pénz 2 116 118 Ft. 0,09% UniCredit Bank EUR számla 26 075 997 Ft. 1,13% Interactive Brokers EUR 31 102 000 Ft. 1,35% II/2. Egyéb követelés (összes): 38 502 950 Ft. 1,67% Úton lévő tételek 45 144 591 Ft. 0,00% Követelések értékpapír eladásból 0 Ft. 0,00% Határidôs ügyletek változó letét 0 Ft. 0,00% Származtatott ügyletek értékelési különb -6 641 641 Ft. -0,29% II/3. Lekötött bankbetétek (összes): 0 0 Ft. 0,00% II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): 0 0 Ft. 0,00% II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes): 0 0 Ft. 0,00% Értékpapírok (összes): Megn. Devizanem Névérték 1 780 000 000 1 914 315 104 Ft. 82,92% II/4. II/4.1. Állampapírok (összes): 1 780 000 000 1 914 315 104 Ft. 82,92% II/4.1.1. Kötvények (összes): 1 012 000 000 1 146 693 166 Ft. 49,67% 2018/A MÁK 190 000 000 209 661 580 Ft. 9,08% 2019/A MÁK 622 000 000 729 893 986 Ft. 31,61% 2019/C MÁK 200 000 000 207 137 600 Ft. 8,97%

II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): 768 000 000 767 621 938 Ft. 33,25% DKJ 170322 200 000 000 199 970 400 Ft. 8,66% DKJ 170524 168 000 000 167 960 688 Ft. 7,28% DKJ 170719 230 000 000 229 899 490 Ft. 9,96% DKJ 170913 70 000 000 69 950 860 Ft. 3,03% DKJ 171025 100 000 000 99 840 500 Ft. 4,32% II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): 0 0 Ft. II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): 0 0 Ft. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő 0 0 Ft. II/4.2. II/4.2.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft. II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): 0 0 Ft. II/4.2.3. Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 Ft. II/4.3. Részvények (összes): 0 0 Ft. II/4.3.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft. II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): 0 0 Ft. II/4.3.3. Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 Ft. II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0 Ft. II/4.4.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft. II/4.4.2. Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 Ft. II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 0 0 Ft. II/4.5.1. Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft. II/4.5.2. Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 Ft. II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): 0 0 Ft. II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): 0 0 Ft. Banki kamatok 0 0 Ft. Eszközök összesen: 1 780 000 000 2 308 710 188 Ft. 100,00%

Marketprog Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap címe: 1124 Budapest, Csörsz utca 45. 111-607-1 Beszámolási időszak: 2016. január 01. - 2016. december 31-ig ÉVES BESZÁMOLÓ CASH FLOW KIMUTATÁS sorszám A tétel megnevezése Előző év Tárgyév adatok E Ft-ban a b c e I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás -531 463-1 223 161 1. Tárgyévi eredmény 14 863 156 226 2. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete 0 0 3. Forgatási célú értékpapírok állományváltozása -550 592-1 363 723 4. Rövid lejáratú kötelezettség változása 0 0 5. Passzív időbeli elhatárolások változása 4 266 29 481 6. Forgóeszközök (értékpapír és pénzeszköz nélkül) változása 0-45 145 7. Aktív időbeli elhatárolások változása 0 0 8. Fizetett adó (nyereség után) 0 0 9. Fizetett osztalék, részesedés 0 0 II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás 0 0 10. Befektetett eszközök beszerzése 0 0 11. Befektetett eszközök eladása 0 0 12. Kapott osztalék 0 0 III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás 643 611 1 466 904 13. Befektetési jegyek állománynövekedése (tőkebevonás) 758 544 1 319 743 14. Tőkenövekmény értékelési különbözetből 2 918 20 650 15. Hitelfelvétel 0 0 16. Véglegesen kapott pénzeszköz 0 0 17. Befektetési jegyek állománycsökkenése (tőkeleszállítás) -116 336 118 354 18. Tőkecsökkenés értékelési különbözetből -1 515 8 157 19. Hiteltörlesztés, -visszafizetés 0 0 20. Véglegesen átadott pénzeszköz 0 0 IV. Pénzeszközök változása összesen 112 148 243 744 Kelt: Budapest, 2017. március 28.... Marketprog Asset Management Zrt.

ÜZLETI JELENTÉS 2016 MARKETPROG BOND SZÁRMAZTATOTT KÖTVÉNY NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP 1 Az Alap megnevezése, típusa, futamideje Az Alap neve: Az Alap típusa: Az Alap futamideje: MARKETPROG BOND SZÁRMAZTATOTT KÖTVÉNY NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP nyilvános, nyíltvégű, kötvény származtatott befektetési alap határozatlan idejű 2 Az Alap gazdálkodásának bemutatása a) Teljesítmény Az Alap A sorozatának 2016. évi nettó hozama: 18,09%. Az Alap I sorozatának 2016. évi nettó hozama: 19,11%. Az Alap EUR sorozatának 2016. évi nettó hozama 6,52%. A nettó hozam az egy jegyre jutó nettó eszközérték változását mutatja meg nominálisan kifejezve. Az Alap a tárgyidőszak során hozamot nem fizetett. b) Gazdasági események A mérleg lezárása után lényeges esemény az alap tárgyévi gazdálkodásával kapcsolatban nem került felszínre. Az alap abszolút hozamú startégián keresztül kívánja megvalósítani a kockázatmentes kamatcél feletti hozamlehetőséget. Széles befektetési politikájával az ügyfeleknek közép-, hosszú távon kíván hozamprémiumot biztosítani az állampapír befektetések felett. Az alap nem folytat kutatás-fejlesztési tevékenységet. Nincsenek telephelyei. Az Alapkezelő a törvényi szabályozásnak és Felügyeleti előírásoknak megfelelő foglalkoztatáspolitikát folytat. Az Alap tevékenysége pénzügyi befektetések környezeti terheléssel nem járt, és nem is fog, így erre külön figyelmet az alapkezelőnek fordítania nem kell. Az alap nettó eszközértékét naponta számítottuk, azok mindig a valós piaci értéket tükrözték. Az Alap portfoliójában hazai állampapírok, kötvény- és devizapiachoz kapcsolódó származékos ügyletek szerepelnek. Az alap értékében a legfontosabb kockázati tényező a származékos ügyletekhez kapcsolódó árfolyamveszteség lehetősége. Az alap befektetési politikája szerint alkalmazhat tőkeáttételt, ami kockázatot jelent a befektetések jövedelmezősége szempontjából. A forgalmazó a tárgyidőszakban nem változott. Az Alap könyvvizsgálója a tárgyidőszakban nem változott. A tárgyidőszak során az Alap befektetési politikájában változás nem történt.

Budapest, 2017. március 28.... MARKETPROG ASSET MANAGEMENT ALAPKEZELŐ ZRT. 2