2014. július 9. szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. júl. 9. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Külkereskedelmi mérleg, jún. 550m 530m 628,5m Csehország 9:00 Fogyasztói árindex, jún. 0,1% 0,4% USA 20:00 Fed jegyzőkönyv * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 308.66 308.96 USD/JPY 101.61 101.62 O/N 2.03 1w 0.049 USD/HUF 226.44 226.84 GBP/USD 1.7137 1.7141 2W 2.30 2w 0.059 CHF/HUF 253.94 254.20 USD/CHF 0.8920 0.8921 1M 2.30 1m 0.097 EUR/USD 1.3625 1.3626 EUR/JPY 138.41 138.44 3M 2.34 3m 0.203 EUR/PLN 4.1251 4.1256 EUR/GBP 0.7947 0.7949 6M 2.35 6m 0.303 EUR/CZK 27.431 27.462 EUR/CHF 1.2155 1.2156 9M 2.40 9m 0.392 EUR/RON 4.383 4.388 USD/TRY 2.1219 2.1236 12 M 2.43 12m 0.486 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.07-0.11 HU10Y 4.420-0.050 magyar 166.72 0.97 6M 2.13-0.09 CZ10Y 1.515-0.015 cseh 41.04-0.10 1Y 2.14-0.05 PL10Y 3.389-0.001 lengyel 59.91-0.46 3Y 3.06-0.04 EU10Y 1.221-0.002 román 125.55 0.91 5Y 3.34-0.04 CH10Y 0.620 0.000 ukrán 732.50 0.00 10Y 4.32-0.05 US10Y 2.561-0.004 török 177.96 3.56 15Y 4.72-0.05 JP10Y 0.547-0.001 orosz 169.46 1.09 IT10Y 2.850 0.006 olasz 93.00 0.17 ES10YT 2.721 0.014 spanyol 70.00 1.00 Árupiacok BRT 108.94 WTI 103.54 Arany 1324.5 Határidős indexek A bankok húzták le a piacokat DAX 9800 0.17% CAC-40 4355.5 0.30% Eurostoxx50 3195 0.31% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Nagyot zuhantak az európai bankrészvények, amit részben a Commerzbank és Deutsche Bank illegális iráni üzletei elleni nyomozások, részben az osztrák bankok kelet-európai kitettsége okozott, így az európai bankrészvények indexe 2,8%-kal esett. A bankrészvényeknek az sem tett jót, hogy az osztrák alsóház döntése értelmében az alárendelt hitelezőknek kell állniuk a Hypo Alpe Adria veszteségeit. A hangulatot az is rontotta, hogy a német export és import a várakozásokat meghaladóan csökkent az előző hónaphoz képest, míg egy EKB vezető hűtötte a várakozásokat a eszközvásárlási programmal kapcsolatban. Több profit figyelmeztetés is érkezett Európából, így jelentős eséssel zártak az európai és amerikai tőzsdék. A befektetők figyelme ugyanakkor már a kezdődő gyorsjelentés felé fordul. Gyengült a dollár, a kedvezőtlen hangulat miatt csökkentek az amerikai hozamok, ennek hatására viszont erősödtek a feltörekvő devizák.
Erősödött a forint, esett a BUX Kivárás A feltörekvő devizákkal együtt egyhetes csúcsra erősödött a forint. Kissé erősödött a zloty, míg alig változott a korona árfolyama. Átlag feletti, 11,5 milliárd forintos forgalom mellett a nemzetközi hangulattal együtt esett a BUX, az esést a MOL és a Richter vezette. Az OTP esése továbbra is messze elmaradt a hazai érdekeltséggel rendelkező anyabankok zuhanásától. A távol-keleti piacok folytatták a lejtmenetet a keddi európai és amerikai esés után. A befektetőket az is nyugtalanította, hogy a kínai infláció a várt 2,4% helyett 2,3%-ra lassult, amiből azt a következtetést vonták le, hogy nem elég erős a belső kereslet. Ennek ellenére kisebb pozitív korrekció várható az európai tőzsdéken, a befektetők azonban az este megjelenő Fed jegyzőkönyvre várnak, hátha le tudnak vonni következtetést az első kamatemelésre vonatkozóan. Erősödéssel nyitott az euró, a feltörekvő devizák, és a forint is. Kedvező nemzetközi hangulat esetén a BÉT-en is pozitív korrekció várható. Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 308.90-1.20-0.39% -2.87-0.92% USD/HUF 226.86-0.74-0.33% -0.60-0.26% CHF/HUF 253.95-1.07-0.42% -2.72-1.06% EUR/PLN 4.1253-0.02-0.38% -0.03-0.80% EUR/CZK 27.435 0.00 0.01% -0.01-0.04% Erősödött a forint (EUR/HUF) 315 Gyengült a svájci frank (CHF/HUF) 259 312 256 309 306 253 303 250 300 247 Erősödött a zloty (EUR/PLN) Stagnált a korona (EUR/CZK) 4.24 27.6 4.2 27.5 4.16 4.12 27.4 4.08 27.3
Csökkentek a hozamok Óriási kereslet, szűkülő kínálat a DKJ-aukción Csökkentek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Újra csökkentek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 5-11bp-tal, míg a hosszú hozamok 4-5bp-tal kerültek lejjebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt pénteken 39 milliárddal féléves csúcsra, 4.989 milliárd forintra emelkedett. Hatalmas, 200,4 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnek megfelelő, 40 milliárd forintnyi 3 hónapos DKJ-t bocsátott ki tegnap az ÁKK. Az átlaghozam 8 bázisponttal új történelmi mélypontra, 2,11%-ra csökkent a múlt heti 2,19%-ról. Mivel az adósságkezelő az év első felében bőven túlteljesítette a kibocsátási tervet biztonsági és előfinanszírozási okokból, az év hátralevő részében jelentős mértékben csökkenhet a nettó kibocsátás, ami a hozamok további süllyedéséhez vezethet. Többnyire csökkentek a régiós, azonban emelkedtek a periférikus törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 165bp alatt tovább mérséklődött. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/06 13/09 13/12 14/03 14/06 200 100 0 13/06 13/09 13/12 14/03 14/06 Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 18329.79-211.46-1.14% -165.14-0.89% OTP 4211-39.00-0.92% -69.00-1.61% MOL 11870-180.00-1.49% -320.00-2.63% MagyarTelekom 347-1.00-0.29% 4.00 1.17% Richter 4350-60.00-1.36% 50.00 1.16% Esett a BUX 19600 Lefelé tartott az OTP 5000 19100 4800 18600 4600 18100 4400 17600 17100 4200 200 napos mozgoatlag 4000
Gyengült a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.3611 0.0007 0.05% -0.0068-0.50% EUR/CHF 1.2152 0.0003-0.02% 0.0013 0.11% EUR/JPY 138.25-0.30-0.22% -0.60-0.43% USD/JPY 101.57-0.25-0.25% 0.05 0.05% USD/CHF 0.8928-0.0007-0.08% 0.0053 0.60% Gyengült a dollár (EUR/USD) 1.4 Erősödött a jen (USD/JPY) 103 1.39 1.38 102 1.37 101 1.36 1.35 100 Nemzetközi részvénypiacok Estek az európai és Nemzetközi részvénypiacok az amerikai tőzsdék Dow Jones 16906.62-117.59-0.69% 80.02 0.48% SP 500 1963.71-13.94-0.70% 3.48 0.18% Nasdaq 4391.463-60.07-1.35% -16.72-0.38% DAX 9772.67-133.40-1.35% -129.74-1.31% CAC-40 4342.53-63.23-1.44% -118.59-2.66% FTSE100 6738.45-85.06-1.25% -64.47-0.95% Nikkei 225 15302.65-11.76-0.08% -67.32-0.44% Hang Seng 23200.7-340.68-1.45% -302.40-1.28% Kospi 2000.5-6.16-0.31% -14.78-0.73% Esett a DAX 10100 Esett a Dow Jones 17200 9900 9700 9500 9300 17000 16800 16600 16400 16200 9100 16000
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1318.6-1.29-0.10% -6.84-0.52% Brent 108.94-1.30-1.18% -3.35-2.98% WTI 103.4-0.13-0.13% -1.97-1.87% Búza 545.25 0.25 0.05% -19.50-3.45% Kukorica 408.25-1.00-0.24% -16.00-3.77% Esett a Brent 116 Esett a WTI 108 114 112 106 104 110 102 108 100 106 98
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 1 457 8980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 1 457 8982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 1 457 8941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 4213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.