A pozíciókezelés eszközei

A pozíciókezelés eszközei 2016. június 21. 17:30 A webinárium hamarosan kezdődik. Kérjük, ellenőrizze, hogy számítógépe hangszórója be van-e kapcsolva. További technikai információk: https://www.kbcequitas.hu/menu/tamogatas/tudastar/oktatas

Mai menetrend 1. Mit tanultunk a kockázatkezelésről? 2. Trading kockázatkezelés a stop-losson túl 1. Kereskedési napló 2. Beszállás 3. Pozíciómenedzselés 4. Kiszállás 5. Mekkora a jó pozíció? 3. Gyakorlati példák 4. Kérdések és válaszok 2

Nincs szent grál! Hosszú távú befektető Daytrader (kereskedő) Sokféleképpen lehet sikeresnek lenni 1. Elemez 2. Diverzifikál Fundamentális elemző 3. Folyamatosan figyeli a sztorit 1. STOP-LOSS!!! 2. stb Technikai elemző 3. stb 3

Trading pozíciókezelés a stop-losson túl 4

Kereskedési napló Teljesítménymérés Adókimutatás Statisztikák: Átlagos nyerő Átlagos bukó Hit rate (ügyleteink hány százaléka nyerő) Stb. A legfontosabb: tanulás a saját hibákból 5

Mi kerül a kereskedési naplóba? Beszállás, kiszállás dátuma Beszálló árfolyam, darabszám Kezdeti stop Megcélzott kiszálló szint Tényleges kiszálló szint Piaci körülmények Saját pszichológiai állapot Amit tudunk, jegyezzük fel! 6

Egy lehetséges kereskedési napló Excel talán a legjobb, de bármi megteszi Praktikus tipp: Google Docs és Google Finance Valós idejű adatok online Excelben, pl. GoogleFinance( GOOG, price ) http://support.google.com/docs/bin/answer.py?hl=en&answer=155178 7

Beszállás 8

Tervezés beszállás előtt Döntsük el az irányt! Alkossunk stratégiát Mozgóátlagok Támasz-ellenállás Kitörés-visszateszt Technikai alakzatok Stb. Tökéletesítgessük a stratégiánkat, de ne váltogassuk Mindig számoljunk hozam-kockázat arányt A célár csak nagyon ritkán teljesül, de minél több eshetőségre készülünk fel, annál nyugodtabbak leszünk a pozícióban 9

6 tanács A fundamentumok inkább csak hosszútávon játszanak Rövid távú befektetéshez rövid távú grafikont nézzünk 2-es hozam/kockázat alatt inkább ne The trend is your friend! Trend ellen is lehet, csak sokkal nehezebb/veszélyesebb Ha megvan a döntés, ne habozzunk 10

És még 6 tanács Ne lőjük el azonnal a puskaport, inkább építsünk pozíciót/piramist Ne féljünk kistoppolódás után újra beszállni (sőt, tervezzünk!) Makroadat, gyorsjelentés, hasonlók előtt óvatosan Ne legyen túl sok pozíciód egyszerre Ismerd ki azt, amivel kereskedni akarsz Leátlagolni (kereskedőnek) tilos! 11

Beszállás a gyakorlatban 12

Beszállás a gyakorlatban 13

Beszállás a gyakorlatban 14

Mi a fontosabb? TÉVHIT: A jó beszálló a legfontosabb. VALÓSÁG: Jó beszállás nélkül nincs nyereséges pozíció, de jó kiszállási stratégia nélkül a jó beszállás is értéktelenné válik. 15

Pozíciómenedzselés 16

A stop mozgatása Soha nem tágítjuk a kezdő stopot, nem növeljük a kockázatunkat Ha megkerestük az induló kockázatot, felhúzzuk a stop-ot a beszálló szintre A nyerőt hagyjuk nőni, lehetőség szerint ne csökkentsük a kockázatunkat (vannak kivételek persze) Biztosítsuk be profitunkat, használjunk követő stop-ot Amikor esésben van a papír, akkor félni kell, amikor emelkedik, akkor pedig reménykedni, nem fordítva! 17

Stop mozgatása Nokia 18

Időbeli stop Kezdjük el feljebb húzni a kezdő stopot, ha nem igazol minket a piac Ha a pozíciónak szentelt idő vészesen telik, akár azonnali kiszállás! Veszteséges pozícióban folyamatosan csökkentsük a kockázatot 19

Kiütött a stop Ne kudarcként éljük meg Ne feledjük, hogy 60%-os bukóaránnyal is lehet sikeres egy kereskedő Ne féljünk visszaszállni, sőt, keressünk előre több jó hozam/kockázat pontot! De ne igyekezzünk vissza a pozícióba görcsösen! 20

Kiszállás 21

A kiszállás Az igazán rutinos kereskedőknél a profit taking ritka Sokkal inkább a stop mozgatásával szállnak ki (pozíciómenedzselés) 22

Hol szálljunk ki? Már a beszálláskor tervezzük meg a kiszállást (hozam/kockázat számítás) A célár csak ritkán teljesül, nem is ezért fontos meghatározni Ha teljesül a célár, akkor se szálljunk ki feltétlenül azonnal, inkább húzzuk fel a stop-ot => Nyitva hagyjuk az utat A ötletszerű felezés nyerőben nem jó stratégia ALAPELV: a nyereséget hagyjuk nőni, a veszteséget elvágjuk 23

Hol szálljunk ki? 24

Mekkora a jó pozíció?

Miből áll a pozícióméretezés? Már a stratégiánkban meghatározzuk, hogy egy pozíción a kereskedési tőkénk hány százalékát vagyunk hajlandóak elveszíteni Szorosan kapcsolódik a kezdeti stop elhelyezéséhez: (Kezdeti stop távolsága*darabszám=elbukható összeg) Szűk stophoz nagyobb, tág stophoz kisebb pozícióméret jön JÓTANÁCS: alkalmazzunk időbeli (napi, heti, stb.) veszteséglimitet is, ami után szünetet tartunk! 26

Példa a pozíciómérethez Szűkebb stop, nagyobb pozíc ió Tágabb stop, kisebb pozíc ió Tőke 10 000 000 10 000 000 Kockázat 1% 100 000 100 000 Részvény OTP ANY Biztonsági Nyomda Beszálló 4 500 495 Célár 4 900 595 Emelkedés a célár eléréséhez 8,89% 20,20% Stop-loss 4 300 445 Távolság a stop-losstól -4,44% -10,10% Hozam-kockázat 2 2 Megvásárolt részvények száma 500 2 000 Pozícióméret 2 250 000 990 000 Mennyit keresünk, ha elérjük a célárat? 200 000 200 000 Mennyi a hozam a Teljes tőkére? 2,00% 2,00% 27

Mekkora az ideális kockáztatott érték? Minimum korlát nincs, de a tőke 0.5%-a alatt nem biztos, hogy érdemes, mert nem fogjuk komolyan venni a pozíciót A maximum erősen függ a vérmérséklettől, de a kereskedési tőke 3%-ánál többet kockáztatni egy ügyleten már nagyon veszélyes 28

A pozícióméret ne legyen állandó! Kezdjük a pozíciót kisebb mérettel, nem kell fejjel menni a falnak Ha igazol minket a piac, növelhetjük a tétet (piramis) Legyen egy korlát, amit semmiképpen nem lépünk át (pl. a tőkém 3%-ánál többet egy pozíción nem kockáztatok) Ha ellenünk megy a piac, csökkentsük a tétet Igazodjunk a piac változó volatilitásához (idegesebb piacon kisebb mérettel kereskedjünk) Igazítsuk a kezdő pozícióméretet a formánkhoz ( nyerő szériában üssük a vasat, rossz szériában ne) 29

Miért fontos a pozícióméretezés? A kereskedési tőke megőrzése érdekében! Tőke nélkül olyanok vagyunk, mint a boltos áru nélkül. Veszteség %-ban 1 000 000 Ft Hány százalékos emelkedést kell elérni, hogy 0-ban legyünk? 10% 900 000 Ft 11% 20% 800 000 Ft 25% 30% 700 000 Ft 43% 40% 600 000 Ft 67% 50% 500 000 Ft 100% 30

Tételezzünk fel egy stratégiát! Egy évben 10 beszállási jelet ad számunkra a DAX index határidőben Minden lehetőséget egyetlen kontraktussal játszunk meg 31

A stratégia 10 pont veszteséget generál Forrás: Birger Schäfermeier Die Kunst des erfolgreichen Tradens 32

Aktív pozícióméretezési stratégiával Minden ügyleten a számlánk összegének 1%-át tesszük kockára. A számlánk összege legyen mondjuk 100 000 Euró, egy pont elmozdulás az indexben pedig legyen 10 Euró. 33

A stratégia így már nyereséges lett 34

Mi ennek az oka? Az első példában minden lehetőséget ugyanúgy 1 kontraktussal játszottunk meg Itt a távolabbi stop-ok (rosszabb hozam/kockázat arány) esetén a méretezési stratégia csak kisebb mennyiséget enged meg vásárolni. 35

Gondolatok a poziméretezésről Egy poziban négy dolgot tehetünk: Tartás Kiszállás Növelés Csökkentés Veszteségben kockázatcsökkentés a jó stratégia (stop felhúzás/felezés/kiszállás)! Nyerőben pókerezhetünk a még nagyobb nyerő reményében Időzítsük a kockázatvállalást: a daytradernek pl. nap elején éri meg többet kockáztatni 36

37

Néhány fontos információ 38

A KBC Equitas a valódi online bróker A szerződés aláírása az egyetlen offline lépés Számos K&H fiókban és az ügyfélszolgálatunkon is Minden más weben és emailen keresztül intézhető Webes előregisztráció segíti a számlanyitást https://secure.equitas.hu/onlinereg 39

Ezt kínálja a KBC Equitas A vezető külföldi tőzsdék és a BÉT EGYETLEN számláról Több mint 20 piac, több ezer részvény és folyamatosan bővül Közvetlen, igazi részvénybefektetés Magyarországi szolgáltató, magyar ügyfélszolgálat, magyar elemzők Minőségi elemzési termékek, hírlevelek, tippek és ötletek A KBC Equitas hírlevelei 40

Piacok a KBC Equitasnál http://g.co/maps/uxqdr 41