Banki könyvi kamatlábkockázatok felügyeleti szemmel
|
|
- Barnabás Juhász
- 6 évvel ezelőtt
- Látták:
Átírás
1 Banki könyvi kamatlábkockázatok felügyeleti szemmel Soltész József, FRM Budapesti Corvinus Egyetem
2 Mi a banki könyvi kamatlábkockázat?
3 A kereskedési és banki könyvi kamatlábkockázatot elkülönülten kezelik az intézmények és a szabályozás. Szempontok Kereskedési könyv (Trading Book) Banki könyv (Banking Book) Szándék Kereskedési szándék Nem kereskedési szándék (negatív definíció) Üzleti célok Rövid tartási periódus Értékesítés rövid távon Profitszerzés rövid távú árfolyammozgásokból Arbitrázsprofit A fenti pozíciók fedezése Termékek Kötvények Devizapozíciók Részvények Derivatívák Rövid és hosszú tartási periódus Inkább a jutalék és kamatbevétel a cél A fenti pozíciók fedezése Amit nem kell a kereskedési könyvbe besorolni, néhány tipikus példa: Lakossági, vállalati hitelek Lakossági, vállalati betétek Állampapírok, amennyiben hosszú távra vannak tartva. A fent említett ügyletek kockázatainak fedezésére kötött derivatívák, egyéb ügyletek. Houston_Office_Oil_Traders_on_Monday.jpg Magyar Nemzeti Bank 3 Banca_Monte_dei_Paschi_di_Siena_in_Pisa.JPG
4 Mit takar a banki könyvi kamatlábkockázat? A jelenlegi és potenciális kockázatokat takarja, amelyek kamatlábak kedvezőtlen irányú mozgásából fakadóan érinthetik: Több mérési módszert különböztetünk meg: A legújabb bázeli irányelvek három főbb altípust különböztetnek meg: A saját tőkét (EVE szemlélet) Tőke gazdasági értéke (EVE Economic Value of Equity) Nyitott pozíció kockázat (gap risk) Az eredményt (NII szemlélet) Kockáztatott érték (VaR Value at Risk) Bázis kockázat (basis risk) Nettó kamatbevétel (NII Net Interest Income) Opciós kockázat (option risk) Kockáztatott bevétel (EaR Earnings at Risk) Magyar Nemzeti Bank 4
5 Kamatkockázat egy hipotetikus bank esetében Mérlegszerkezet Vegyünk egy képzeleti bankot, ami 1 éves hiteleket helyez ki 100 Ft értékben, amit 10 Ft saját tőkéből és 90 Ft 3 hónapos betétekből finanszíroz. Mérleg Összeg Átárazódás Kamatláb Hosszú fix hitel 100,0 12 9% Lekötött betét -90,0 3 3% Saját tőke -10,0 Nem kamatozó Átárazódási gap-tábla A mérlegből kiindulva elkészíthetünk egy táblázatot, ami a lejárat vagy a következő átárazódás szerint rendszerezi a bank ügyleteit. Ez segít annak áttekintésében, hogy mely lejáratok esetében rendelkezik kamatlábkockázattal a bank. Gap-tábla 3 hó 6 hó 9 hó 12 hó Nem kamatozó Hosszú fix hitel 100,0 Lekötött betét -90,0 Saját tőke -10,0 Gap -90,0 0,0 0,0 100,0-10,0 Kumulált gap -90,0-90,0-90,0 10,0 Hozamgörbe -szcenáriók Tegyük fel, hogy a piaci kamatok 200 bázispontot emelkednek vagy csökkennek, azonnali jelleggel. Ez a bank által fizetett vagy kapott kamatokban is érezteti a hatását a szerződésnek megfelelően. Kérdés, hogy ez hogyan érinti a bank tőkéjét és eredményét. Magyar Nemzeti Bank 5
6 amit lehet mérni a tőke gazdasági értékének változásaként Tőke gazdasági értéke (EVE) Ebben a szemléletben tőke gazdasági értéke alatt az eszközök és források jelenértékének különbségét értjük. Nem feltétlenül egyezik az IFRS-ben létező valós értékkel (fair value). Mérleg Összeg Átárazódás Kamatláb Hosszú fix hitel 100,0 12 9% Lekötött betét -90,0 3 3% Saját tőke -10,0 Nem kamatozó Az alapszcenárióban ez várható tőke és kamat cashflow-kat 3%, illetve 9%-kal diszkontáljuk. A sokkszcenárióban ezeket a kamatlábakat növeljük illetve csökkentük EVE Bázis = 3% Τ % EVE +200bp = 3% Τ % Duration = 7, % 1 + 9% 1 = 10, % % 1 = 8,6 A példabeli bank esetében ±14%-os tőkeérték-változás adódik, amit a duration is megerősít. Ez alapján a bank már kockázatosabb kategóriába tartozik EVE -200 bp 0 bp +200 bp Hosszú fix hitel 101,9 100,0 98,2 Lekötött betét -90,4-90,0-89,6 SZUM 11,4 10,0 8,6 deve 1,4-1,4 deve/eve0 14,3% -13,7% deve/e 14,3% -13,7% Magyar Nemzeti Bank 6
7 és a nettó kamatbevétel változásával Nettó kamatbevétel (NII) Mérleg Összeg Átárazódás Kamatláb Hosszú fix hitel 100,0 12 9% Lekötött betét -90,0 3 3% Saját tőke -10,0 Nem kamatozó Ebben a szemléletben jövőbeli nettó kamatbevétel potenciális változásainak becslése a cél. Ezt többféle időhorizonton (pl. év hátralévő része, 1 éves, 3 éves) is meg lehet vizsgálni. NII Bázis = év 3% év 3% év 9% = 6,3 NII +200bp = év 3% év 5% év 9% = 5,0 dnii 200bp = év 200bp év 200bp = 1,3 Jelen példában 1 éves időhorizontot veszünk alapul, ez tipikusnak tekinthető. NII -200 bp 0 bp +200 bp Hosszú fix hitel Lekötött betét -1,4-2,7-4,1 SZUM 7,7 6,3 5,0 dnii 1,35-1,35 dnii/nii0 21,4% -21,4% dnii/e 13,5% -13,5% A példabeli bank esetében a nettó kamatbevétel ±21%-kal változik a sokkok hatására, ez tőkearányosan ±13%-ot jelent. Ez alapján a bank már kockázatosabb kategóriába tartozik Magyar Nemzeti Bank 7
8 Báziskockázat, opciós kockázat példa Báziskockázat példa A báziskockázat a különböző hozamgörbék nem tökéletes együttmozgását jelenti, ami csökkentett hatékonyságú fedezést okoz. Például gyakori, hogy a hosszú állampapírok kamatlábkockázatát IRS-ek segítségével fedezik, azonban a hedge nem tökéletes. Opciós kockázat példa A bankban vagy az ügyfél opciós joga van, aminek az értéke a piaci kamatlábaktól is függ. A bázeli ajánlás négy tipikus terméket említ meg: Hitelek előtörlesztési opcióval (különösen a fix és ha alacsony a díja) Le nem hívott hitelkeretek, ahol a hitel fix kamatozású Betétek betétfeltörési opcióval (különösen ha hosszú, illetve ha jár részleges kamat) Lejárat nélküli termék (látraszóló betétek, hitelkártya) Magyar Nemzeti Bank 8
9 Kamatláb A látra szóló betétek viselkedése eltér a többi banki terméktől Állomány (2012 dec. = 100%) Benchmark kamatok A látra szóló betétek sajátosságai A látra szóló betétek a banki mérlegszerkezet jelentős részét teszik ki, kamatozási viselkedésük azonban eltér a többi mérlegtételtől. Az ügyfélnek joga van tetszőleges időpontban kivenni a betétét portfóliószinten ugyanakkor már legalább részben stabilnak tekinthető az állomány. A Banknak joga van a termék kamatát meghatároznia jobbára alacsony szinten tartja. A bank határozza meg a kamatlábakat, amik jellemzően alacsonyak a piaci kamatokhoz viszonyítva, csak kismértékben követik azok ingadozását tól a piaci kamatok csökkenésével párhuzamosan emelkedett a látra szóló betétek állománya. 200% 150% 100% Bank MNBSTAT 10% Benchmark MNB_2W 50% Dátum 5% 0% Dátum BUBOR_1M MAK_3M Bank MNBSTAT 10% 5% 0% Dátum Benchmark MNB_2W BUBOR_1M MAK_3M Magyar Nemzeti Bank 9 Forrás: MNB statisztika, saját számítások
10 Rate.diff Kamat Ezért viselkedésük modellezése kiemelt fontosságú A piaci kamatok (BUBOR) és a lakossági látra szóló betétek szintjének és havi változásának kapcsolata 4% 3% 2% 1% 0% 0.5% 0.0% -0.5% MNBSTAT % 0% 5% 10% BUBOR_1M R^2=19.6%, b=0.11, p=0 MNBSTAT -2% 0% 2% BUBOR_1M.diff Magyar Nemzeti Bank 10 A látra szóló betétek eltérően viselkednek a különböző bankokban A látra szóló betétekre fizetett kamat a Bank saját döntésén alapul, azonban számos szempontos vesz figyelembe: Likviditási helyzet Piaci kamatok alakulása Versenytársak reakciója Jövedelmezőség Üzletpolitika A különbségek figyelembe vétele Mivel a látra szóló betétek viselkedését a piaci kamatokon túl a bankok specifikumai (ügyfelek pénzügyi tudatossága, piaci erőfölény) is befolyásolja, azért : a bankoknak ezeket figyelembe kell venni a modellezés során, valamint a felügyeletnek meg kell vizsgálni, hogy a banki módszertan megállja-e a helyét, különös tekintettel arra, hogy a bázeli irányelvek sem fogalmaznak egyértelműen. Forrás: MNB statisztika, saját számítások
11 A banki könyvi kamatlábkockázatok szabályozása
12 A téma nem volt eddig a nemzetközi szabályozás fókuszában Jelenlegi állapot A banki könyvi kamatkockázat a bázeli tőke szabályozási keretrendszer része Elsősorban alapelvek Nemzetközi lépések A Bázeli Bizottság áprilisban adott ki egy új ajánlást módszertani előírásokkal Elmozdulás a sztenderdizálás irányába 2. pilléres kockázat marad (bázeli konzultáció során felmerült 1. pillérbe kerülés) Jelenleg az egy EBA dolgozik saját 2015-ös ajánlásának felülvizsgálatán Az EU-s törvényi szabályozás (CRD/CRR) felülvizsgálata nyomán nagyobb hangsúlyt kap a téma (részletes ajánlások és technikai szabályok kidolgozása) Magyar szabályozás/ lépések A Magyar Nemzeti Bank 23/2015. (XII. 29.) számú ajánlása a nem kereskedési könyvi kitettségek kamatlábkockázatának méréséről, kezeléséről és kontrolljáról Részvétel az EBA-s kamatkockázati munkacsoportjában, figyelemmel követjük az eseményeket. Magyar Nemzeti Bank 12
13 A bázeli iránymutatás tartalmaz ajánlást a hozamgörbe forgatókönyvekre De a pontos kidolgozás a szabályozó hatóságok feladata A bázeli ajánlás 6 hozamgörbe változást leíró forgatókönyvet határoz meg, (két párhuzamos eltolást, két rövidhozam-sokkot és két hozamcsavarodást.) Az alkalmazott sokk alapjául az elmúlt 16 év átlagos szintje szolgál, tehát kockázatosabbnak tekinti a historikusan magas kamatú devizákat. A bázeli eljárást követve a becsült HUF forgatókönyvek az aktuális (2016 év vége) görbe alapján: HUF sokkmérték (bp) Párhuzamos 350 Rövid 450 Hosszú 200 (Jelenleg jellemzően használt sokk mérték: 200 bp) A szcenáriók kidolgozásának konkrét szabályai változhatnak az EBA implementáció során. A forint hozamgörbére a jelentős sokkot kéne alkalmazni, de ez az EBA implementációtól is függ Párhuzamos: ±350 bp Rövid hozamok sokkja: ±450 bp Csavarodás: Rövid Hosszú Meredekebb -292 bp +180 bp Magyar Nemzeti Bank 13 Laposabb +360 bp bp
14 Az MNB saját benchmark modellje
15 Modell több alkotóelemből áll Adatok Eredmény érzékenység Forgatókönyvek Kalkuláció Tőkekövetelmény Gazdasági tőkeérték érzékenység Feltételezések Magyar Nemzeti Bank 15
16 Az adatok kulcsfontosságúak az elemzés során Adatforrások Minden mérlegben és mérleg alatt szereplő kamatozó tétel szükséges Felügyeleti átárazódási rés (repricing gap) tábla (9A) Sztenderd adatszolgáltatáson keresztül érkezik Nem eléggé részletes Egyedi SREP adatbekérő Részletes adatokat kérünk a bankoktól 29 mező, amelyek közül kulcsfontosságú: Kamatfizetés, tőketörlesztés és átárazódás gyakorisága, kamatbenchmark Lejárat, terméknév, kamatláb, spread, deviza Dimenzionált MNB adatszolgáltatások A jövőben tervezzük, hogy erre is építünk pl.: a hitelek, értékpapírok és swapok esetében. Adattiszítás A szimuláció előtt biztosítani kell, hogy az adatok az előre meghatározott formátumban és konzisztensek előálltak. A bankok a saját rendszereikben más gyakran formátumban tárolják az adataikat. Illetve előfordul, hogy sérül az adatok belső konzisztenciája, ami hibához vezethet a szimuláció során. Magyar Nemzeti Bank 16
17 2017-től lépéseket teszünk a SREP adatbekérőben az adatminőség javítása érdekében Ellenőrző funkciókat építettünk az adatbekérő fájlba Az elmúlt években a SREP adatbekérések keretében szereztünk információk a banki ügyleteinek kamatkockázati sajátosságairól. Ezért 2017-től az adatbekérést átalakítottuk, és a bekért információk újragondolása mellett beépített adatminőség ellenőrző funkcióval is elláttuk a fájlt. Ennek a segítségével a bankok saját maguk, még a beküldés előtt képesek ellenőrizni, hogy a megadott adatok megfelelnek-e az MNB elvárásainak. Ezzel terveink szerint csökkenthető a SREP vizsgálatok során az adatminőség javítására szánt idő. Rekordszintű szabályok Szabályok képletének kitöltése Sorszám Szabály név Szabály leírása Magyar Nemzeti Bank 17 Szabályok képletének kitöltése (értékként) Melyek a hibás rekordok? Szabálysértések száma Az első néhány problémás rekord 1 Id Áthozott mező a DATA_BankingBook munkalapról 2 DataType_RefDate Adattípus: Dátum 0 3 DataType_Bank Adattípus: Szöveg 0 4 DataType_BSSide Adattípus: Szöveg és Értékkészlet: (Asset; Liability; OBS Asset; OBS Liability) 1 '12' 5 DataType_IntBearing Adattípus: Szöveg és Értékkészlet: (Y; N) 0 6 DataType_ProductName Adattípus: Szöveg 0 7 DataType_ProductGroup Adattípus: Szöveg és Értékkészlet: (Nostro; PlacementwithCentralBank; InterbankPlacement; Securi 16 '1','2','3','4','5','6','7' 8 DataType_CounterPartySegment Adattípus: Szöveg és Értékkészlet: (Retail; Corporate; Financial; Government; Other) 16 '1','2','3','4','5','6','7' 31 Rule_NextPrincipalPaymentDate Ha a tőketörlesztés Bullet típusú, akkor a következő tőkefizetés napja megegyezik a lejárat napjával. Egyébként a következő tőkefizetés napja a referenciadátum és a lejárat napjra között van Rule_NextResetDate Ha a kamatozás Fix típusú, akkor a következő átárazódás napja megegyezik a lejárat napjával. Egyébként a következő átárazódás napja a referenciadátum és a lejárat napja között van Rule_NextInterestPaymentDate A következő kamatfizetés napja a referenciadátum és a lejárat napja között van Rule_Volume Az előjelet a következők szerint kell beállítani: Asset (+), Liability (-), OBS Asset (+), OBS Liability (-) 0 35 Rule_StartDate A StartDate kisebb vagy egyenlő, mint a referenciadátum Rule_MaturityDate A lejárat a referenciadátum után van. 0
18 Többféle forgatókönyv feltételezését használjuk fel a modellezés során Üzleti forgatókönyvek Az iparágban jellemző az állandó statikus mérleg feltételezése, azaz a lejáró állományok automatikusan megújulnak az megváltozott piaci feltételek mellett. Piaci forgatókönyvek A szokásos párhuzamos hozamgörbe eltolás mellett a nempárhuzamos eltolások vizsgálata is ajánlott. Magyar Nemzeti Bank 18
19 Feltételezésekkel élünk a pénzáramlások jövőbeli alakulására Szerződés szerinti cash-flow-k Becsült cash-flow-k A cash-flow-kat a szerződés és a piaci kamatlábak egyértelműen meghatározzák: Bankközi ügyletek MNB eszközök, források Kötvények Tőkepiaci források Derivatívák A cash-flow-kat a szerződés és a piaci kamatlábak mellett az ügyfél viselkedése és a bank magatartása is befolyásolja, opciót tartalmaz a termék: Hitelek előtörlesztési opcióval (különösen a fix és ha alacsony a díja) Betétek betétfeltörési opcióval (különösen ha hosszú, illetve ha jár részleges kamat) Bank által egyoldalúan meghatározott kamatozás (lekötött és látraszóló betétek, folyószámla-hitel, hitelkártya, magas marzsú termékek) Lejárat nélküli termék (látraszóló betétek, hitelkártya) Magyar Nemzeti Bank 19
20 A benchmark modell egyszerűsített szimulációs szerkezete DealData Ügyletek adatai RepricingSchedule Egyedi átárázódási szerkezet (pl.: látra szóló betét) InterestRates Piaci kamatlábak GlobalParameters Szimulációs beállítások (pl.: Időszak választása, diszkontálás módja) Scenarios A használni kívánt szcenáriók Repricings Ügylet átárazódása PrincipalCashFlows Ügylet tőkefizetési szerkezete InterestCashFlows Ügylet kamatfizetési szerkezete Magyar Nemzeti Bank 20 RepricingGaps Gap-tábla 3 hó 6 hó 9 hó 12 hó Nem kamatozó Hosszú fix hitel 100,0 Lekötött betét -90,0 Saját tőke -10,0 Gap -90,0 0,0 0,0 100,0-10,0 Kumulált gap -90,0-90,0-90,0 10,0 Results Simu_CashFlows Ügylet pénzáramlása a szcenáriók alapján NII -200 bp 0 bp +200 bp Hosszú fix hitel Lekötött betét -1,4-2,7-4,1 SZUM 7,7 6,3 5,0 dnii 1,35-1,35 dnii/nii0 21,4% -21,4% dnii/e 13,5% -13,5% EVE -200 bp 0 bp +200 bp Hosszú fix hitel 101,9 100,0 98,2 Lekötött betét -90,4-90,0-89,6 SZUM 11,4 10,0 8,6 deve 1,4-1,4 deve/eve0 14,3% -13,7% deve/e 14,3% -13,7%
21 A benchmark modell felülete I. A modell kialakításakor törekedtünk a moduláris felépítésre, hogy minden egyes részelem külön-külön értelmezhető, ellenőrizhető és módosítható legyen. Alapadatok betöltése Itt lehet ellenőrizni a szimulációs paramétereket Tőke cash-flow-k szimulációja Átárazási gap-tábla számítása Kamat cash-flow-k szimulációja Magyar Nemzeti Bank 21
22 A benchmark modell felülete II. A kamatsokk-szcenáriók kiszámítása A cash-flow-k szimulálása a kiválasztott szcenáriónak megfelelően Eredmények (EVE és NII) aggregálása NII kiszámítása havi bontásban Magyar Nemzeti Bank 22
23 A futtatás után már képesek vagyunk összehasonlítani az eredményeinket a Bank által megadottal Az eredmények Excel-ben lekérdezhetők, szűrhetők, csoportosíthatók és feldolgozhatók Termékszinten képesek vagyunk összehasonlítani az eredményeket, így gyorsan visszafejthető, hogy mely tényezők okozhatták az eltérést. Tipikusan előforduló hibák: állományi eltérések (kimaradt, vagy duplikálódott állományok, eltérő termékbesorolások) termék kamatozási tulajdonságai inkonzisztensek (pl.: 6 havonta átárazódik, de a következő átárazódás napja jóval ezután van) A kamatbenchmark 3M BUBOR, de csak pl. 53 havonta árazódik át. A szimulációban alkalmazott paraméterek inkonzisztensek, eltérőek, vagy nem életszerűek. SQL-utasításokkal lekérdezők a szimulációs eredmények táblái. Utána az Excel pivot táblában tetszés szerint szűrhető, csoportosítható és rendezhető az adathalmaz. Magyar Nemzeti Bank 23
24 Köszönöm a figyelmet!
Banki könyvi kamatkocká zat
Banki könyvi kamatkocká zat Szalai Péter 2017. november 1 Kitekintés a banki könyvi kamatkoc 2 Kamatkockázat banki működésre gyakorolt hatása Mire van hatással a kamatkockázat? Elsődlegesen a kamatkörnyezettől
RészletesebbenTERMÉKTÁJÉKOZTATÓ KÉTDEVIZÁS KAMATLÁBCSERE-MEGÁLLAPODÁS (CROSS CURRENCY INTEREST RATE SWAP, CIRS) ÜGYLETEKRŐL
TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ KÉTDEVIZÁS KAMATLÁBCSERE-MEGÁLLAPODÁS (CROSS CURRENCY INTEREST RATE SWAP, CIRS) ÜGYLETEKRŐL A Kétdevizás Kamatlábcsere-megállapodás (CIRS vagy Kétdevizás Kamatswap ügylet) olyan származtatott
RészletesebbenDefiníciószerűen az átlagidő a kötvény hátralévő pénzáramlásainak, a pénzáramlás jelenértékével súlyozott átlagos futamideje. A duration képlete:
meg tudjuk mondani, hogy mennyit ér ez a futamidő elején. Az évi 1% különbségeket jelenértékre átszámolva ez kb. 7.4% veszteség, a kötvényünk ára 92,64 lesz. Látható, hogy a hosszabb futamidejű kötvényre
RészletesebbenA PSZÁF szövetkezeti hitelintézeteknél végzett átfogó vizsgálatainak tapasztalatai
A PSZÁF szövetkezeti hitelintézeteknél végzett átfogó vizsgálatainak tapasztalatai A likviditási - és piaci kockázatok vizsgálati tapasztalatai, a kapcsolódó felügyeleti elvárások Csordás Katalin főosztályvezető
RészletesebbenA pénzügyi kockázat elmélete
7. Kötvények és árazásuk Részvények és kötvények Részvény: tulajdonrészt jelent, részesedést a vállalat teljesítményéb l. Kötvény: hitelt jelent és a tartozás visszazetésének szabályait. A részvényeket
RészletesebbenESZKÖZÖK TERVEZÉSE millió Ft-ban 2014-12-31 2015-12-31 1. Pénzeszközök 410 420 MTB-nél lévő elszámolási számla
ESZKÖZÖK TERVEZÉSE millió Ft-ban 214-12-31 215-12-31 1. Pénzeszközök 41 42 MTB-nél lévő elszámolási számla 22 23 pénztár és egyéb elszámolási számlák 19 19 2. Értékpapírok Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
RészletesebbenAz ICAAP felülvizsgálati folyamat bemutatása
Az ICAAP felülvizsgálati folyamat bemutatása Kutasi Dávid főosztályvezető Validáció és SREP Főosztály Budapesti Corvinus Egyetem 2017.05.04. 1 Komplex SREP a magyar bankrendszer ~80%-át fedi le Eltérő
RészletesebbenÁltalános útmutatók a prezentációhoz:
Általános útmutatók a prezentációhoz: A feladatok során, amennyiben a feladat szövegezése alapján lehetőség van több lehetőség közüli választásra, a hallgató választ a lehetséges esetek közül. Az esettanulmányokban
RészletesebbenA kamatkockázat kezelése
A kamatkockázat kezelése Ügyfeleink számára nemcsak az árfolyamok kedvezőtlen jövőbeli alakulása, hanem a kötvényei után fizetendő, illetve a betétei után kapott kamatok kedvezőtlen jövőbeli változása
RészletesebbenTERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTEL MEGÁLLAPODÁSOKHOZ
TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTEL MEGÁLLAPODÁSOKHOZ Termék definíció Az Értékpapír adásvételi megállapodás keretében a Bank és az Ügyfél értékpapírra vonatkozó azonnali adásvételi megállapodást kötnek.
RészletesebbenMKVK Pénz- és Tőkepiaci Tagozat 2011. november 14.
MKVK Pénz- és Tőkepiaci Tagozat 2011. november 14. Problémás hitelek számvitele, valamint a gyűjtőszámla-hitel konstrukció és a devizahitel előtörlesztés számviteli kezelése (magyar számvitel és IFRS)
RészletesebbenA KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2017-BEN december 28.
A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2017-BEN 2016. december 28. FŐ TÉMÁK: 1. A FINANSZÍROZÁS ALAKULÁSA 2016-BAN 2. 2017. ÉVI FINANSZÍROZÁSI TERV JELLEMZŐI A FINANSZÍROZÁS ALAKULÁSA
RészletesebbenKÖZLEMÉNY A háztartási, a nem pénzügyi vállalati és a bankközi forintkamatokról 2004 júniusában 1
KÖZLEMÉNY A háztartási, a nem pénzügyi vállalati és a bankközi forintkamatokról 2004 ában 1 2004. ban a háztartási szektor folyószámlahiteleinek és fogyasztási hiteleinek átlagos kamatlábai csökkentek,
RészletesebbenTájékoztató hirdetmény az OTP Bank Nyrt. Regionális Treasury Igazgatóságának Értékesítési Üzletszabályzatához
Tájékoztató hirdetmény az OTP Bank Nyrt. Regionális Treasury Igazgatóságának Értékesítési Üzletszabályzatához Az egyes tőzsdén kívüli származtatott Egyedi Ügyletek változó letét igény mértékének számításáról
RészletesebbenBevezető ismeretek a pénzügyi termékekről Intézményekről, tranzakciókról 1.
Bevezető ismeretek a pénzügyi termékekről Intézményekről, tranzakciókról 1. Jánosi Imre Kármán Környezeti Áramlások Hallgatói Laboratórium, Komplex Rendszerek Fizikája Tanszék Eötvös Loránd Tudományegyetem,
RészletesebbenIFRS KLUB 2016.szeptember 14.
Pénzügyi instrumentumok IFRS 9 Besorolás és értékelés IFRS KLUB 2016.szeptember 14. Agenda Alapfogalmak Megjelenítés Amortizált bekerülési érték Üzleti modell teszt Cash flow teszt Gyakorlati kérdések
RészletesebbenAz OTP Bank Rt I. félévi összefoglaló nem konszolidált, nem auditált IAS pénzügyi adatai A Bank I. félévi fejlõdése
Az OTP Bank Rt. 2001. I. félévi összefoglaló nem konszolidált, nem auditált IAS pénzügyi adatai Az Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt. elkészítette 2001. június 30-ával zárult félévre vonatkozó
RészletesebbenKONDÍCIÓS LISTA CIB Lombard Kölcsön Private Banking Fogyasztói Üzletfelek részére. Referencia-kamatláb + fix kamatfelár
KONDÍCIÓS LISTA CIB Lombard Kölcsön Private Banking Fogyasztói Üzletfelek részére Hatályos: 2018.09.01-től FORINT ALAPÚ CIB LOMBARD KÖLCSÖN Devizanem HUF (magyar forint) Referencia-kamatláb + fix kamatfelár
RészletesebbenA KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2005-BEN
A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2005-BEN FŐ TÉMAKÖRÖK: 1. Elvárások az adósságkezeléssel szemben. 2. Változások az adósságkezelési stratégiában. 3. A 2005. évi finanszírozási
RészletesebbenA háztartási, a nem pénzügyi vállalati és a bankközi forintkamatok 2003 januárjában
A háztartási, a nem pénzügyi vállalati és a bankközi forintkamatok 00 januárjában Az Európai Központi Bank módszertanának megfelelően 00. januártól az MNB megváltoztatta a háztartási és a nem pénzügyi
RészletesebbenKÖZLEMÉNY A háztartási, a nem pénzügyi vállalati és a bankközi forintkamatokról 2005 májusában 1
KÖZLEMÉNY A háztartási, a nem pénzügyi vállalati és a bankközi forintkamatokról 0 ában 1 0. ban a háztartási szektornak nyújtott hitelek átlagos kamatlábai minden instrumentum esetében csökkentek. A háztartások
Részletesebben. melléklet a /2013. (XII. 29.) MNB rendelethez
. melléklet a /2013. (XII. 29.) MNB rendelethez 6. melléklet a./2013 (XII....) MNB rendelethez A kockázati tőkealap és a kockázati tőkealap-kezelő felügyeleti jelentései Táblakód Megnevezés ÖSSZEFOGLALÓ
RészletesebbenOTP BANK NYRT. AZ EURÓPAI UNIÓ ÁLTAL ELFOGADOTT NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT KÉSZÍTETT NEM KONSZOLIDÁLT SZŰKÍTETT BESZÁMOLÓ
AZ EURÓPAI UNIÓ ÁLTAL ELFOGADOTT NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT KÉSZÍTETT NEM KONSZOLIDÁLT SZŰKÍTETT BESZÁMOLÓ A MÁRCIUS 31-ÉVEL ZÁRULT NEGYEDÉVRŐL TARTALOMJEGYZÉK Az Európai Unió által
RészletesebbenII. Tárgyi eszközök III. Befektetett pénzügyi. eszközök. I. Hosszú lejáratú III. Értékpapírok
Gyakorló feladatok: 1. Az alábbi adatok alapján állítsa össze a vizsgált vállalat szabályozott cash flow kimutatását! FCF kimutatását! (Határozza meg azokat a feltételeket, amely mellett érvényes az FCF
Részletesebbena) 16% b) 17% c) 18% d) 19%
1. Mekkora az euró féléves paritásos határidős árfolyama, ha az azonnali árfolyam 240 HUF/EUR, a kockázatmentes forint kamatláb minden lejáratra évi 8%, a kockázatmentes euró márka kamatláb minden lejáratra
RészletesebbenI. Az ajánlás célja és hatálya
A Magyar Nemzeti Bank 23/2015. (XII. 29.) számú ajánlása a nem kereskedési könyvi kitettségek kamatlábkockázatának méréséről, kezeléséről és kontrolljáról I. Az ajánlás célja és hatálya Az Európai Bankhatóság
RészletesebbenHitelintézetek és befektetési vállalkozások tőkekövetelményeinek változásai
Hitelintézetek és befektetési vállalkozások tőkekövetelményeinek változásai Seregdi László 2006. december 11. 2006. november 16. Előadás témái I. Bevezetés a hitelintézetek tőkekövetelmény számításába
RészletesebbenIndexált betét az FHB Bankban
Indexált betét az FHB Bankban Indexált betét bemutatása Olyan strukturált befektetési lehetőség, amely keretében az Ügyfélnek lehetősége van a normál betéti kamatoknál magasabb kamatot elérni. A prémium
RészletesebbenFORINT KAMATVÁLTOZTATÁSI MUTATÓ. (Hatályos: 2015. január 7-től)
FORINT KAMATVÁLTOZTATÁSI MUTATÓ (Hatályos: 2015. január 7-től) H0K: 0. számú kamatváltoztatási mutató forinthitelek esetén A mutató értéke fix nulla a hitel futamideje alatti kamatperiódusokban, azaz a
RészletesebbenA kamatkockázat kezelése
K&H Bank Zrt. Piaci Igazgatóság 1095 Budapest, Lechner Ödön fasor 9. telefon: (06 1) 328 9972 fax: (06 1) 328 9229 e-mail: dora.sarodi@kh.hu A kamatkockázat kezelése Ügyfeleink számára a hitelek után fizetendő,
Részletesebben4 Kamatlábak. Options, Futures, and Other Derivatives 8th Edition, Copyright John C. Hull
4 Kamatlábak 1 Típusok Jegybanki alapkamat LIBOR (London Interbank Offered Rate, naponta, AA minősítésű partnereknek kölcsön) BUBOR (Budapest Interbank Offered Rate) Repo kamatláb (repurchase, értékpapír
RészletesebbenIFRS-eket első alkalommal 2019-től alkalmazó pénzügyi vállalkozás, az ezen típusú EGT-fióktelep
4.melléklet a 36/2018. (XI. 13.) MNB rendelethez A pénzügyi vállalkozás és az ezen típusú EGT-fióktelep felügyeleti jelentése ÖSSZEFOGLALÓ TÁBLA Táblakód Megnevezés Adatszolgáltatásra kötelezettek Gyakoriság
RészletesebbenPénzügytan szigorlat
GF KVIFK Gazdaságtudományi Intézet Pénzügy szakcsoport Pénzügytan szigorlat 3 29,5 33 pont jeles 25,5 29 pont jó 21,5 25 pont közepes 17,5 21 pont elégséges 17 pont elégtelen Név: Elért pont: soport: Érdemjegy:
RészletesebbenFORINT KAMATFELÁR-VÁLTOZTATÁSI MUTATÓ. (Hatályos: 2015. január 7-től) (Aktualizálva: 2015. január 14-én)
FORINT KAMATFELÁR-VÁLTOZTATÁSI MUTATÓ (Hatályos: 2015. január 7-től) (Aktualizálva: 2015. január 14-én) H0F: 0. számú kamatfelár-változtatási mutató forinthitelek esetén A mutató értéke fix nulla a hitel
Részletesebben4. határidôs kamatláb megállapodás (forward rate agreement, FRA)
4. határidôs kamatláb megállapodás (forward rate agreement, FRA) MIFID besorolás IR 2 a termék leírása betétes pozíció esetén A határidôs kamatláb megállapodás segítségével cége elôre rögzítheti egy késôbbi
RészletesebbenA PSZÁF szövetkezeti hitelintézeteknél végzett átfogó vizsgálatainak tapasztalatai
A PSZÁF szövetkezeti hitelintézeteknél végzett átfogó vizsgálatainak tapasztalatai Likviditás- és piaci kockázat kezelés a takarékszövetkezetek gyakorlatában Rófusz Attiláné felügyelő Pénzpiaci vizsgálati
RészletesebbenA pénz időértéke. Vállalati pénzügyek III.-IV. előadások. A pénz időértéke (Time Value of Money)
Vállalati pénzügyek III.-IV. előadások A pénz időértéke A pénz időértéke (Time Value of Money) Egységnyi mai pénz értékesebb, mint egységnyi jövőbeli pénz. A mai pénz befektethető, kamatot eredményez A
RészletesebbenKörmend és Vidéke Takarékszövetkezet. Treasury termékei és szolgáltatásai. Lakossági Ügyfelek részére
Körmend és Vidéke Takarékszövetkezet Treasury termékei és szolgáltatásai Lakossági Ügyfelek részére 1 TARTALOMJEGYZÉK 1. Befektetési szolgáltatások és termékek... 3 1.1 Portfoliókezelés... 3 2. Pénz-és
RészletesebbenCRD IV/CRR hitelintézetek és befektetési vállalkozások prudenciális szabályozásának várható változásai
CRD IV/CRR hitelintézetek és befektetési vállalkozások prudenciális szabályozásának várható változásai dr. Kardosné Vadászi Zsuzsanna 2012. április CRR/CRD IV javaslat áttekintése A 2006/48/EK és 2006/49/EK
RészletesebbenA KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2006-BAN
A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2006-BAN FŐ TÉMAKÖRÖK: 1. A központi költségvetés 2005. évi várható finanszírozása. 2. A 2006. évi finanszírozási terv főbb jellemzői. előadók:
RészletesebbenTERMÉKTÁJÉKOZTATÓ HATÁRIDÕS KAMATLÁB-MEGÁLLAPODÁS (FRA) ÜGYLETEKRŐL
TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ HATÁRIDÕS KAMATLÁB-MEGÁLLAPODÁS (FRA) ÜGYLETEKRŐL A határidős kamatlábmegállapodás olyan származtatott ügylet, amellyel az Ügyfél egy jövőbeni periódusra, egy előre meghatározott összegre
RészletesebbenMérleg Eszköz Forrás
Az Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Rt. elkészítette 2001. június 30-ával zárult félévre vonatkozó Nemzetközi Számviteli Standardok szerinti konszolidált, nem auditált beszámolóját. A következõkben
RészletesebbenH4K3 = BIRS t+1 BIRS t + KT i. H4K5 = BIRS t+1 BIRS t + KT i
Kamatváltoztatási mutató a 3 18 éves futamidejű forinthitelek esetén: H4K3 = BIRS t+1 BIRS t + KT i Kamatváltoztatási mutató a 18-25 éves futamidejű forinthitelek esetén: H4K5 = BIRS t+1 BIRS t + KT i
RészletesebbenTartalom. 1. Nettó finanszírozási igény. 3. Bruttó kibocsátások. 4. Nettó finanszírozás. 5. Adósságkezelési stratégia. 6. További információk
Tartalom 1. Nettó finanszírozási igény 2. Törlesztések 3. Bruttó kibocsátások 4. Nettó finanszírozás 5. Adósságkezelési stratégia 6. További információk 7. Kibocsátási naptár 1. Nettó finanszírozási igény
RészletesebbenRaiffeisen 2016 Kötvény Alap. Féléves jelentés 2011.
Raiffeisen 2016 Kötvény Alap Féléves jelentés 2011. I. A Raiffeisen 2016 Kötvény Alap bemutatása 1. Alapadatok Alap neve: Felügyeleti engedély száma: Alapkezelő neve: Raiffeisen Kötvény Alap KE-III-253/2011.
RészletesebbenMetropolisz Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap Zárt végű, származtatott ügyletekbe fektető értékpapír alap
Metropolisz Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap Zárt végű, származtatott ügyletekbe fektető értékpapír alap Futamideje: 2006. május 26. 2009. május 26. Alapkezelő: Budapest Alapkezelő Zrt.
RészletesebbenVállalati pénzügyek előadás Beruházási döntések
Vállalati pénzügyek 1 5-6. előadás Beruházási döntések Beruházás Tárgyi eszközök beszerzésére, létesítésére fordított tőkekiadás Hosszú élettartamú eszközök keletkezése A beruházások jellemzői A beruházások
RészletesebbenOTP Dollár Pénzpiaci Alap
OTP Dollár Pénzpiaci OTP Dollár Pénzpiaci Nyíltvégű, nyilvános, pénzpiaci alap 2001. december 13. 100% MLUSNB01 Befektetési politika: az alap célja, hogy aktív befektetési politikával az Amerikai Egyesült
RészletesebbenBankmérleg jellegzetességei
Bankmérleg jellegzetességei Befektetési társaság és hagyományos kereskedelmi bank tételek együtt Likviditási sorrend Eszközöknél-kötelezettségeknél csoportosítás módja: Jövedelemtulajdonos Lejárat Befektetés
RészletesebbenDEVIZA KAMATFELÁR-VÁLTOZTATÁSI MUTATÓ. (Hatályos: január 7-től)
DEVIZA KAMATFELÁR-VÁLTOZTATÁSI MUTATÓ (Hatályos: 2015. január 7-től) D0F: 0. számú kamatfelár-változtatási mutató devizahitelek esetén A mutató értéke fix nulla a hitel futamideje alatti kamatperiódusokban,
RészletesebbenBefektetési alapokkal kapcsolatos könyvvizsgálati módszertan. Erős Gergely Péter, menedzser 2013. december 9.
Befektetési alapokkal kapcsolatos könyvvizsgálati módszertan Erős Gergely Péter, menedzser 2013. december 9. Tematika Könyvvizsgálati munkafolyamat Munkalapok, dokumentálás Kérdések és válaszok 2 Tematika
RészletesebbenAz OTP Bank Nyrt. mérlegének és eredménykimutatásának lényeges adatai
Stratégiai és Pénzügyi Divízió Befektetői Kapcsolatok és Tőkepiaci Műveletek Hivatkozási szám: BK-099/2014 Az OTP Bank Nyrt. mérlegének és eredménykimutatásának lényeges adatai A 2013. évi V. törvény (a
RészletesebbenKülkereskedelmi egyenleg. Külföldiek állampapír állománya 2009-től. Külföldi adósság. Zéró költségű opció. Határidős fedezés
Kezdő kép Exportfórum Árfolyamkockákat workshop 2014. február 27. Budapest Árfolyam ingadozás Az árfolyamra közvetlenül Ami a piacot befolyásolja... és ami a piacot befolyásolhatja: hazai és külföldi hangulati
RészletesebbenVÁLLALKOZÓI HITEL KONDÍCIÓS LISTA
VÁLLALKOZÓI HITEL KONDÍCIÓS LISTA (változások pirossal kiemelve) Meghirdetve: 2013. december 31. Hatályos: 2014. január 01. I. A HITELSZÖVETKEZET ÁLTAL ALKALMAZOTT REFERENCIAKAMATOK MEGNEVEZÉS ÉRVÉNYES
RészletesebbenTERMÉKTÁJÉKOZTATÓ KAMATLÁBCSERE-MEGÁLLAPODÁS (IRS) ÜGYLETEKRŐL
TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ KAMATLÁBCSERE-MEGÁLLAPODÁS (IRS) ÜGYLETEKRŐL A kamatlábcsere-megállapodás (IRS vagy Kamatswap ügylet) olyan származtatott kamatlábügylet, amelynek keretében a Bank és az Ügyfél között
Részletesebben2. Vizsgálati tapasztalatok Előadó: Major Antal főosztályvezető Pénzpiaci vizsgálati főosztály
2. Vizsgálati tapasztalatok Előadó: Major Antal főosztályvezető Pénzpiaci vizsgálati főosztály Budapest, 2013.05.15 Statisztika Eddig vizsgált, illetve ebben az évben vizsgálatra tervezett intézmények
RészletesebbenLikviditási kockázatok
Likviditási kockázatok 2017. 03. 30 1 Likviditás fogalma 2 fajta értelmezési dimenzió: Fizetőképesség (cash flow menedzsment) Piaci likviditás (el tudok-e adni egy piaci instrumentumot) Felhasználási területek:
RészletesebbenA Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének 2/2008. számú módszertani útmutatója a kamatlábkockázat kezeléséről
A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének 2/2008. számú módszertani útmutatója a kamatlábkockázat kezeléséről 2008. április 1 I. A módszertani útmutató célja és hatálya Az új Bázeli Tőkeegyezmény és
RészletesebbenA háztartási, a nem pénzügyi vállalati és a bankközi forintkamatok 2003 júliusában
A háztartási, a nem pénzügyi vállalati és a bankközi forintkamatok 00 ában A jegybanki alapkamatláb i emeléseinek 1 hatása ban is jelentkezett. A háztartási szektor kamatlábai emelkedtek, kivéve a látra
RészletesebbenBETÉT HIRDETMÉNY VÁLLALKOZÓI ÜGYFELEK RÉSZÉRE
BETÉT HIRDETMÉNY VÁLLALKOZÓI ÜGYFELEK RÉSZÉRE Érvényes: 2015. június 01-től A Takarékszövetkezet jelen Hirdetményben szereplő, változó kamatozású betéti termékei esetében betéti kamatváltozást tesz közzé,
RészletesebbenÁllamadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság. A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása. 2012.
Államadósság Kezelő Központ Zártkörűen Működő Részvénytársaság A központi költségvetés finanszírozása és adósságának alakulása A központi költségvetés finanszírozása A. Állományi adatok 2012. december
RészletesebbenA pénzügyi stabilitási statisztikák a növekvő nemzetközi követelmények tükrében 2010. november 29., Magyar Statisztikai Társaság
A pénzügyi stabilitási statisztikák a növekvő nemzetközi követelmények tükrében 2010. november 29., Magyar Statisztikai Társaság Kis Gábor Magyar Nemzeti Bank Statisztika Monetáris Statisztika vezetője
RészletesebbenAZ OTP EGÉSZSÉGPÉNZTÁR VAGYONKEZELŐJE, AZ OTP ALAPKEZELŐ ZRT. BESZÁMOLÓJA A PÉNZTÁR 2010. ÉVI
AZ OTP EGÉSZSÉGPÉNZTÁR VAGYONKEZELŐJE, AZ OTP ALAPKEZELŐ ZRT. BESZÁMOLÓJA A PÉNZTÁR 2010. ÉVI VAGYONKEZELÉSÉRŐL Dátum: Budapest, 2011. május 20. 1 Az OTP Alapkezelő Zrt. a 2004. november 15. napján kelt
RészletesebbenSzabályozói tőkeköltségszámítás december 31-re vonatkozóan
Szabályozói tőkeköltségszámítás a távközlési piacon VEZETŐI ÖSSZEFOGLALÓ 2017. ÁPRILIS 18. 1 Vezetői Összefoglaló A dokumentum háttere és célja 1.1 A Deloitte Üzletviteli és Vezetési Tanácsadó Zrt. ( Deloitte
RészletesebbenPénzügyi számítások. 7. előadás. Vállalati pénzügyi döntések MAI ÓRA ANYAGA. Mérleg. Rózsa Andrea Csorba László FINANSZÍROZÁS MÓDJA
Pénzügyi számítások 7. előadás Rózsa Andrea Csorba László Vállalati pénzügyi döntések Hosszú távú döntések Típusai Tőke-beruházási döntések Feladatai - projektek kiválasztása - finanszírozás módja - osztalékfizetés
RészletesebbenTERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ESETI TREASURY BETÉTMŰVELETEKRE
TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ESETI TREASURY BETÉTMŰVELETEKRE Termék definíció Az Eseti Treasury betéti megállapodás keretében a Bank Treasury üzletága az Ügyfél által elhelyezni kívánt bankbetét kamatát az ügyletkötés
RészletesebbenKamatcsere és devizacsere ügyletek
Kamatcsere és devizacsere ügyletek Interest rate and FX swaps Száz János Fogalmak Indíték Piacok, szereplők, pénzáramlások Árjegyzés A swap pozíció értéke A swap pozíció értékváltozása C:/SZAZ 2 Csere
RészletesebbenÉrtékpapírügyletek számvitele az IFRS alapján
Értékpapírügyletek számvitele az IFRS alapján Szabályozás rendszere IAS 32: Bemutatás IFRS 9: Megjelenítés, értékelés IFRS 7: Közzétételek + IFRS 13: Valós értéken történő értékelés Fogalmak Pénzügyi instrumentum:
RészletesebbenVállalatgazdaságtan A VÁLLALAT PÉNZÜGYEI. A pénzügyi tevékenység tartalma
Vállalatgazdaságtan A VÁLLALAT PÉNZÜGYEI Money makes the world go around A pénz forgatja a világot A pénzügyi tevékenység tartalma a pénzügyek a vállalati működés egészét átfogó tevékenységi kört jelentenek,
RészletesebbenBudapest Dupla Trend Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap Zárt végű, származtatott ügyletekbe fektető értékpapír alap
Budapest Dupla Trend Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap Zárt végű, származtatott ügyletekbe fektető értékpapír alap Futamideje: 2006. augusztus 31. 2009. augusztus 31. Alapkezelő: Budapest
RészletesebbenIFRS 9. Pénzügyi instrumentumok - megjelenítés és értékelés. Megjelenítés. Besorolás. Kezdeti értékelés. Követő értékelés. Kivezetés RDA 2014.10.21.
Pénzügyi instrumentumokkal kapcsolatos standardok IAS 32 IFRS 13 2014. január 1-től Pénzügyi instrumentumok - megjelenítés és értékelés IFRS 7 2013. január 1-től Megjelenés: 2014. július, Alkalmazás: 2018.
RészletesebbenSzabályozói tőkeköltség-számítás a távközlési piacon 2011. december 31-re vonatkozóan
Szabályozói tőkeköltség-számítás a távközlési piacon 2011. december 31-re vonatkozóan VEZETŐI ÖSSZEFOGLALÓ 2012. MÁJUS 7. 1 Vezetői Összefoglaló A dokumentum háttere és célja 1.1 A Deloitte Üzletviteli
RészletesebbenA vállalati pénzügyi döntések fajtái
A vállalati pénzügyi döntések fajtái Hosszú távú finanszírozási döntések Befektetett eszközök Forgóeszközök Törzsrészvények Elsőbbségi részvények Hosszú lejáratú kötelezettségek Rövid lejáratú kötelezettségek
RészletesebbenK&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap
K&H szikra abszolút hozamú származtatott nyíltvégű alap kereskedelmi kommunikáció 2014. november 2 háttér, piaci trendek 1Q12 2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15
RészletesebbenAz OTP Bank Nyrt. mérlegének és eredménykimutatásának lényeges adatai
Stratégiai és Pénzügyi Divízió Befektetői Kapcsolatok és Tőkepiaci Műveletek Hivatkozási szám: BK-049/2015 Az OTP Bank Nyrt. mérlegének és eredménykimutatásának lényeges adatai A 2013. évi V. törvény (a
RészletesebbenTERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DEVIZAÁRFOLYAMHOZ KÖTÖTT ÁTLAGÁRAS STRUKTURÁLT BEFEKTETÉSEKRŐL
TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DEVIZAÁRFOLYAMHOZ KÖTÖTT ÁTLAGÁRAS STRUKTURÁLT BEFEKTETÉSEKRŐL Termékleírás A devizaárfolyamhoz kötött átlagáras strukturált befektetés egy indexált befektetési forma, amely befektetés
RészletesebbenAz MNB statisztikai mérlege a júliusi előzetes adatok alapján
Az MNB statisztikai mérlege a 23. júliusi előzetes adatok alapján A jelen publikációtól kezdődően megváltozik a mérleget és a monetáris bázist tartalmazó táblák szerkezete a (ld. 1. sz. melléklet). Ezzel
RészletesebbenEgyéb előterjesztés Békés Város Képviselő-testülete 2010. október 28-i ülésére
Tárgy: Tájékoztató a kötvényforrás kezeléséről 2010. III. negyedévben Előkészítette: Tárnok Lászlóné aljegyző Csapó Ágnes ügyvezető BUDAPEST PRIV-INVEST Kft. Sorszám: IV/1 Döntéshozatal módja: Egyszerű
RészletesebbenLakossági pénzügyi megtakarítások EU vs.. Magyarország
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Lakossági pénzügyi megtakarítások EU vs.. Magyarország 33,0% 13,0% 14,0% 8,0% 28,0% 12,0% 16,0% 10,0% 32,0% 34,0% 24,0% 9,0% 38,0% 27,0% 2,0% 15,0% 13,0% 15,0%
RészletesebbenMegszűnési jelentés Budapest Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap
Megszűnési jelentés a Budapest Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alapról Alap megnevezése: Budapest Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap Típusa: zártvégű értékpapír alap Futamideje:
RészletesebbenTerméktájékoztató. Devizacsere ügylet FX Swap
Terméktájékoztató Devizacsere ügylet FX Swap Devizacsere ügylet A termék leírása A Devizacsere ügylet (angol néven FX Swap) egy olyan, két tranzakcióból álló megállapodás, amely során az Ügyfél megköt
RészletesebbenBankügyletek 1-2. előadás. Lamanda Gabriella február 15.
Bankügyletek 1-2. előadás Lamanda Gabriella lamanda@finance.bme.hu 2017. február 15. Miről lesz szó? Hasznos információk: Tárgy teljesítésének feltételei Tematika átfogó kép Pénzügyi közvetítés és intézményrendszere
RészletesebbenORSZÁGOS TAKARÉKPÉNZTÁR ÉS KERESKEDELMI BANK RT.
ORSZÁGOS TAKARÉKPÉNZTÁR ÉS KERESKEDELMI BANK RT. AZ EURÓPAI UNIÓ ÁLTAL ELFOGADOTT NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK SZERINT KÉSZÍTETT NEM KONSZOLIDÁLT SZŰKÍTETT BESZÁMOLÓ A MÁRCIUS 31-ÉVEL ZÁRULT
RészletesebbenHATÁRIDŐS BETÉTEK VÁLLALATI ÜGYFELEK RÉSZÉRE
K&H Bank Zrt. 1051 Budapest, Vigadó tér 1. telefon: (06 1) 328 9000, (06 70) 461 9000 fax: (06 1) 328 9696 www.kh.hu bank@kh.hu hirdetmény HATÁRIDŐS BETÉTEK VÁLLALATI ÜGYFELEK RÉSZÉRE HATÁLYOS: 2010. ÁPRILIS
RészletesebbenKÖTVÉNYFORRÁS MENEDZSMENT GYOMAENDRŐD VÁROS ÖNKORMÁNYZATA TÁJÉKOZTATÓ
KÖTVÉNYFORRÁS MENEDZSMENT GYOMAENDRŐD VÁROS ÖNKORMÁNYZATA TÁJÉKOZTATÓ 2010.04.01 2010.06.30 1. ELŐZMÉNYEK KIBOCSÁTÁS Gyomaendrőd Város Önkormányzata 2008. február 27-én összesen 6.316.000,- CHF értékben,
RészletesebbenLakossági folyószámlán elhelyezett betét (állományban lévő termékek)
Lakossági folyószámlán elhelyezett betét (állományban lévő termékek) Fizetési számla lekötött betét Összeg 1 hónapra lekötött évi % (1hó0407) EBKM 3 hónapra lekötött évi % (3hó0407) EBKM 10.000 2.000.000
RészletesebbenA PÉNZÜGYI KÖZVETÍTÉS
A pénzügyi piacok szerepe a pénzügyi rendszerben Dr. Vigvári András intézetvezető egyetemi tanár vigvari.andras@bgf.hu Pénzügy Intézeti Tanszék A PÉNZÜGYI KÖZVETÍTÉS? MEGTAKARÍTÓK MEGTAKARÍTÁSOK VÉGSŐ
RészletesebbenSzent István Egyetem Gazdasági és Társadalomtudományi Kar Pénzügyi és Számviteli Intézet. Beadandó feladat. Pénzügytan I. tárgyból
Szent István Egyetem Gazdasági és Társadalomtudományi Kar Pénzügyi és Számviteli Intézet Beadandó feladat Pénzügytan I. tárgyból Közgazdász gazdálkodási alap levelező, GAM alap és kieg. levelező képzés
RészletesebbenKörnye-Bokod Takarékszövetkezet Statisztikai számjel: MÉRLEG év. ESZKÖZÖK (aktívák)
ESZKÖZÖK (aktívák) 1. Pénzeszközök 559 074 586 854 2. Állampapírok 4 900 163 0 5 779 321 a) forgatási célú 4 900 163 5 779 321 b) befektetési célú 0 0 2/A. Állampapírok értékelési különbözete 3. Hitelintézetekkel
RészletesebbenPénzügytan szigorlat
GF KVIFK Gazdaságtudományi Intézet Pénzügy szakcsoport Pénzügytan szigorlat 5 32 36 pont jeles 27,5 31,5 pont jó 23 27 pont közepes 18,5 22,5 pont elégséges 18 pont elégtelen Név: Elért pont: soport: Érdemjegy:
RészletesebbenVáltozások a nagykockázatvállalás
Változások a nagykockázatvállalás táblákban Konzultáció a hitelintézetek és befektetési vállalkozások számára Adatszolgáltatási és monitoring főosztály 2013. június 20-21. Nagykockázati adatszolgáltatás
RészletesebbenTERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DEVIZAÁRFOLYAM-SÁVHOZ KÖTÖTT HOZAMFELHALMOZÓ (RANGE ACCRUAL) STRUKTURÁLT BEFEKTETÉSEKRŐL
TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DEVIZAÁRFOLYAM-SÁVHOZ KÖTÖTT HOZAMFELHALMOZÓ (RANGE ACCRUAL) STRUKTURÁLT BEFEKTETÉSEKRŐL Termékleírás A Hozamfelhalmozó (Range Accrual - RAC) strukturált befektetések esetében a hozam
RészletesebbenA pénz időértéke. Kifejezi a pénz hozamát ill. lehetővé teszi a különböző időpontokban rendelkezésre álló pénzek összeadhatóságát.
A pénzeszközökben bekövetkezett változás kimutatása a változást előidéző vállalati tevékenység szerinti bontásban cash flow (PÉNZÁRAMLÁS) kimutatás A tényleges pénzmozgások figyelembe vétele 1. Szokásos
RészletesebbenLamanda Gabriella március 18.
Lamanda Gabriella lamanda@finance.bme.hu 2014. március 18. Hasznos információk: Tárgy teljesítésének feltételei Tematika átfogó kép Pénzügyi közvetítés és intézményrendszere Árnyék-bankrendszer Bankok
RészletesebbenA KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2018-BAN december 19.
A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2018-BAN 2017. december 19. FŐ TÉMÁK: 1. A FINANSZÍROZÁS ALAKULÁSA 2017-BEN 2. A 2018. ÉVI FINANSZÍROZÁSI TERV JELLEMZŐI A FINANSZÍROZÁS ALAKULÁSA
RészletesebbenA KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 2007-B
A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ÉS AZ ÁLLAMADÓSSÁG FINANSZÍROZÁSA 27-B -BEN 1 Fő témakörök 1. A központi költségvetés 26. évi várható finanszírozása. 2. A 27. évi finanszírozási terv főbb jellemzői. előadó: dr.
Részletesebben6. limitáras (barrier) kamatopciók
6. limitáras (barrier) kamatopciók MIFID besorolás IR 3 A limitáras kamatopciók a vanilla kamatopciókhoz képest költséghatékonyabb megoldást nyújthatnak a kamatlábak emelkedése vagy csökkenésével szembeni
RészletesebbenElemzések, fundamentális elemzés
Elemzések, fundamentális elemzés Előadó: Mester Péter elemző peter.mester@quaestor.hu CÉL Bármilyen fundamentális elemzés is akad a kezünkbe, értsük és megértsük TARTALOM A fundamentális elemzés alapjai
RészletesebbenSzabályozói tőkeköltség-számítás a távközlési piacon december 31-re vonatkozóan
Szabályozói tőkeköltség-számítás a távközlési piacon 2015. december 31-re vonatkozóan VEZETŐI ÖSSZEFOGLALÓ 2016. JÚLIUS 21. 1 Vezetői Összefoglaló A dokumentum háttere és célja 1.1 A Deloitte Üzletviteli
RészletesebbenPénzügytan szigorlat
GF KVIFK Gazdaságtudományi Intézet Pénzügy szakcsoport Pénzügytan szigorlat 2 30,5 34 pont jeles 26,5 30 pont jó 22,5 26 pont közepes 18,5 22 pont elégséges 18 pont elégtelen Név: Elért pont: soport: Érdemjegy:
Részletesebben