BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA

Átírás

1 A RICHTER GEDEON RT. MELLETT MŰKÖDŐ ÖNKÉNTES NYUGDÍJPÉNZTÁR BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA HATÁLYOS: TŐL

2 Tartalmjegyzék Tartalmjegyzék A Richter Önkéntes Nyugdíjpénztár (tvábbiakban: Pénztár) befektetéseinek célja, alapelvei Általáns rendelkezések A Pénztár befektetéseinek célja, alapelvei, pénztártagi és pénztár érdekek A Befektetési Plitika meghatárzása, ellenőrzése, módsítása A Pénztár szlgáltatói, azk kiválasztása és értékelése A Pénztár befektetéseinek keretszabályai és referenciaindexei Általáns szabályk A Pénztár eszközallkáció, referenciaindexek Tvábbi befektetési keretszabályk, krlátzásk Eljárás a Befektetési Plitikában, iiietve jgszabálykban rögzített arányktól való eltérés esetén sz. Melléklet - A lehetséges befektetési eszközök sz. Melléklet - Értelmező rendelkezések

3 1. A Richter Önkéntes Nyugdíjpénztár (tvábbiakban: Pénztár) befektetéseinek célja, alapelvei 1.1 Általáns rendelkezések A Pénztár Befektetési Plitikája a vnatkzó jgszabályi rendelkezések, különösen az Önkéntes Kölcsönös Biztsító Pénztárakról szóló évi XCVI. törvény (tvábbiakban: Öpt.), valamint az Önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztárak befektetési és gazdálkdási szabályairól szóló 281/2001. (XII.26.) Krmányrendelet (tvábbiakban: Öbr.) által meghatárztt hatálys előírásk alapján készült. A Befektetési Plitikának összhangban kell lennie a Pénztár belső szabályzataival. A Befektetési Plitikában lefektetett alapelvek, szabályk a Pénztár egészére érvényesek. Befektetési Plitika szabályai nem vnatkznak a Pénztár működtetésére és szlgáltatásainak nyújtására használt tárgyi eszközökre, valamint az azk beszerzését szlgáló beruházáskra. 1.2 A Pénztár befektetéseinek célja, alapelvei, pénztártagi és pénztár érdekek A Pénztár befektetési tevékenységének fő célja, hgy a tagjaitól begyűjtött összegeket befektesse annak érdekében, hgy a tagknak a törvényi szabályzás figyelembevételével rendszeres, vagy a törvényben szabályztt esetekben, és a tag kérése alapján - a Pénztár flyamats likviditásának fenntartása mellett- nyugdíjszlgáltatáskat tudjn eszközölni. A fő cél a tőke és a bevételek reálértékének gyarapítása, a befektetési eszközök közötti, a nemzetközi vagynkezelési szkványk alapján megvalósíttt kckázatmegsztás (diverzifikáció) segítségével. A Pénztár befektetési tevékenységének fő alapelvei: A Pénztár befektetési tevékenysége srán arra törekszik, hgy a biztnság szem előtt tartásával (elsősrban alacsny kckázatú befektetésekkel) hsszútávn magas hzamt érjen el. A pénztári befektetéseknek összhangban kell lennie a pénztár rövid lejáratú (éven belüli) és hsszú távú (éven túli) kötelezettségeivel, fenntartva a pénztár flyamats fizetőképességét. A befektetéseket - a fedezeti ügyletek kivételével - úgy- kell megválasztani, hgy az egyes befektetések hzama a lehető legkisebb mértékben függjön más befektetések hzamától. A pénztári befektetéseket az egyes eszközcsprtkn belül is - befektetési frmánként, illetőleg kibcsátónként - meg kell sztani. A Pénztár befektetett eszközeit az 1. számú mellékletben meghatárztt eszközökben tarthatja. Az 1. sz. mellékletben felsrlt befektetési frmák ésszerű kmbinálása, valamint a befektetési frmákn belüli szektrális és területi, vagy instrumentális megsztás (állami/magánszektr, hazai/külföldi, különböző instrumentumk) révén a Pénztár igyekszik kihasználni a piaci tendenciákból fakadó előnyöket, miközben a befektetési eszközök közötti diverzifikáció révén a pénztár befektetéseinek kckázatát csökkenti. 3

4 2. A Befektetési Plitika meghatárzása, ellenőrzése, módsítása A Befektetési Plitikát a Pénztár Igazgatótanácsa határzza meg. A Befektetési Plitikában fglalt rendelkezések végrehajtásáért, a szabályk teljesüléséért a Pénztár IT elnöke a felelős. A Pénztár Igazgatótanácsa évente, az általa kitűzött ülésén dönt a Befektetési Plitika fenntartása, vagy módsítása kérdésében, amiről a srn következő közgyűlésen tájékztatást ad. A befektetési plitikát az Igazgatótanács a Befektetési Plitikát a fentieken túl - indklt esetben - bármikr megváltztathatja. A Befektetési Plitika váltztatására a Pénztár befektetési tanácsadói is tehetnek javaslatt. A befektetési plitika megváltzásáról a letétkezelő és a befektetési tanácsadást végző személyeket és szervezeteket értesíteni kell. A megváltztt befektetési plitikának való megfelelést az értesítés kézhezvételét követő 90 napn belül kell biztsítani. A Pénztár az aktuális befektetési plitikáját a pénztártag belépésekr az Alapszabállyal együtt átadja, a Pénztár székhelyén kifüggeszti. Az Ellenőrző Bizttság a Pénztár ellenőrzési prgramja alapján végzi a befektetési tevékenység ellenőrzését. A befektetési plitika módsítására vnatkzó javaslatt/előterjesztést az Igazgatótanács megküldi az Ellenőrző Bizttság részére. A Pénztár Igazgatótanácsa negyedévente áttekinti a befektetési plitika megvalósításának eredményeit. A befektetési plitika értékeléséről az Igazgatótanács a Pénztár éves beszámlót elfgadó közgyűlésén ad számt. A befektetési plitika teljesülésének értékelése részeként meg kell vizsgálni és minősíteni kell, hgy a kialakíttt befektetési plitika megvalósítása segítette-e a pénztári vagyn befektetési céljainak elérését; a befektetési ügyletmenet, a befektetési prtfliók összetétele, szerkezete összhangban vlt-e a befektetési plitikában és a jgszabálykban előírt rendelkezésekkel, amennyiben a tevékenység srán sr került a befektetési plitika, illetve a jgszabályi követelmények megsértésére úgy milyen intézkedések születtek az esetleges eltérések megszüntetésére, illetve azk hgyan teljesültek; hgyan alakult az egyes befektetési prtfliók befektetési hatéknysága (hzama), s az hgyan visznyult a hzzájuk rendelt referencia indexek alakulásáhz a tényleges befektetési hatéknyság a referenciaindexekhez rendelt tűréshatárn belüli környezetben alakult-e, illetve ha nem, akkr mik vltak az esetleges eltérések kai; az értékelt időszakban történt-e a befektetéseket érintő rendkívüli esemény, ezek milyen hatással vltak a prtflió szerkezetére és hzamára, illetve történt-e kárenyhítő intézkedés; a befektetési tevékenység eredményeinek értékelése alapján indklt-e a befektetési plitika módsítása. 4

5 3. A Pénztár szlgáltatói, azk kiválasztása és értékelése A Pénztár vagynának kezelését közvetlenül valósítja meg. A Pénztár befektetési tevékenységét külső vagynkezelőhöz nem helyezi ki. A Pénztár egyes speciális területeken befektetési tanácsadással befektetési szlgáltatót bízhat meg. A befektetési tanácsadó kiválasztásának szempntjait az Igazgatótanács határzza meg, és azknak összhangban kell állniuk a pénztártagk érdekeivel. A befektetési tanácsadó teljesítményét a Pénztár Igazgatótanácsa értékeli. A befektetési tanácsadó értékelésekr alapvetően a befektetési vezető íráss anyagait veszi figyelembe. Az értékelés srán kisebb súllyal eshetnek latba egyéb tényezők, úgymint a tanácsadás szakmai megalapzttsága (frrásk), a tőkepiacn tapasztalható váltzáskra történő reagálás időszükséglete, infrmációigény esetén rendelkezésre állás, stb. A Pénztár a letétkezelési feladatk ellátásával Hpt. szerinti letétkezelés kllektív befektetések részére szlgáltatás nyújtására feljgsíttt hitelintézetet köteles megbízni. A Pénztárnak - a letétkezelési szerződés felmndási idejének tartamát kivéve - csak egy letétkezelője lehet. A pénztári letétkezelő az alábbi feladatkat együttesen látja el: a) befektetési, értékpapír-, és értékpapír letéti számlát vezet a pénztár javára b) ellátja a letéti őrzéssel kapcslats teendőket, c) ellátja a pénztár tulajdnában lévő, nymdai útn előállíttt értékpapírk letétkezelését, d) beszedi a pénztár értékpapírszámláján, értékpapír letéti számláján nyilvántarttt értékpapírk után járó hzadékt és egyéb járandóságkat, e) elvégzi a befektetett pénztári eszközök piaci értékének meghatárzását, f) ellenőrzi a pénztári befektetésekre vnatkzó jgszabályi előírásk betartását, g) elszámlja és nyilvántartja az értékpapír ügyleteket, amelyek alapján összeveti a befektetési számlán történt pénzfrgalmi mzgáskat az értékpapír-állmány váltzásával, és a pénztár rendelkezése alapján végzi a befektetési számlára ill. arról történő utalást, h) ha a pénztár úgy dönt, a pénztár felhatalmazása alapján eljár a pénztár tulajdnsi jgai gyakrlásának a biztsítása érdekében a letétkezelésben lévő értékpapírk vnatkzásában. A letétkezelő kiválasztásának szempntjait az Igazgatótanács határzza meg, és azknak összhangban kell állniuk a pénztártagk érdekeivel. Alapvető szempntk - tőkeellátttság, eredmény - üzleti jó hírnév - nyugdíjpénztári letétkezelői tapasztalat - kellő színvnalú számítástechnikai és adminisztrációs háttér. A Pénztár a letétkezelővel kötött szerződésben törekszik a piaci átlagnak megfelelő, vagy annál a Pénztár számára kedvezőbb díjazás megállapítására, amennyiben ez összhangba hzható a biztnságs, prudens letétkezelési tevékenységgel. 5

6 A letétkezelő írásban negyedévente készít jelentés a Pénztár részére, mely tartalmazza a letétkezelő által készített eszközérték-kimutatást, illetőleg a befektetési tevékenység jgszabályi megfeleléséről szóló nyilatkzatt. A Pénztár letétkezelője a hatálys jgi szabályzás és a megkötött szerződések alapján végzi tevékenységét, melyet a befektetési vezető a kaptt kimutatásk alapján flyamatsan, de legalább negyedévente ellenőriz. A letétkezelő tevékenységét a Pénztár Igazgatótanácsa értékeli. Az értékelés szempntjait az Igazgatótanács határzza meg, és azknak összhangban kell állniuk a pénztártagk érdekeivel. A letétkezelő értékelésekr legalább a következő szempntkat figyelembe kell venni: A letétkezelő által készített nettó eszközérték kimutatásk minősége és knzisztenciája A vnatkzó határidők betartása A befektetési tevékenység jgszabályi megfelelésének vizsgálata, a mnitring minősége a letétkezelő a pénztár eszközeit biztnságsan őrzi-e, flyamatsan figyelemmel kíséri-e a vagyn mzgását, megakadályzza-e a jgszabálykkal ellentétes felhasználást A Pénztár haladéktalanul beavatkzik, ha a letétkezelő, vagy a Pénztár vagynának kezelésével megbíztt alkalmazttja jgszabálysértéséről, vagy szerződésszegéséről megbiznysdik. Ekkr a Pénztár enyhébb esetben felhívja az illető szlgáltatót, illetve személyt a jgszabályiilletve szerződéses előírásk megszegésének aznnali kiküszöbölésére, súlysabb esetben intézkedik a szlgáltatóval kötött szerződés felbntásáról, illetve a vagyn kezeléséért felelős alkalmazttal szemben munkajgi szankciókat fganatsít. Pénztár a befektetések irányítására lyan személyt alkalmaz (befektetési vezető), aki megfelel a vnatkzó jgszabálykban rögzített feltételeknek. A befektetésekkel fglalkzó alkalmazttak kiválasztásáról és díjazásáról, tevékenységének értékeléséről a Pénztár munkáltatói jgkat gyakrló vezetője dönt. A befektetési vezető munkájáról és tevékenységéről a Pénztár gazdasági vezetője, ill. a Pénztár Igazgatótanácsa felé tartzik beszámlási kötelezettséggel. A befektetési vezető feladatkörét a Vagynkezelési Szabályzat tartalmazza. 4. A Pénztár befektetéseinek keretszabályai és referenciaindexei 4.1.Általáns szabályk A Pénztár befektetett eszközeit az 1. számú mellékletben meghatárztt eszközökben tarthatja. A befektetési szabályknak való megfelelés szempntjából az egyes eszközök piaci értékét kell figyelembe venni. A Pénztár a kckázatvállaló képessége, valamint a Pénztár meglevő ill. várható kötelezettségei alapján meghatárzza a befektetési keretszabálykat, a befektetési instrumentumkat, azk cél-, minimum és maximumarányait. 6

7 A Pénztár a pénztári befektetési tevékenység instrumentumainak szerkezetét választtt referenciaindexekkel, arányát a referenciaindexek arányával határzza meg. A Pénztár referenciahzama az egyes referencia-hzammutatók tárgyidőszaki %-s váltzásának és a referenciahzam számításáhz alkalmaztt súlyarányuk szrzata. A Pénztár a külföldi befektetések teljesítményét a Magyar Nemzeti Bank hivatals devizaközépárflyamának segítségével értékeli. Befektetési keretszabályk - A Pénztár tvább flytatja a knzervatív befektetési plitikáját úgy, hgy a várható kifizetések teljesítésére mindig legyen fedezet, kényszerlikvidálásra ne kerüljön sr. A gazdasági biznytalanságk miatt a Pénztár prtflióját alacsny kckázati szinten kívánja tartani. Döntően állampapírba és lyan másdlags eszközbe helyezi vagynát, melyben jelentős az állampapír hányad vagy az bezzel egyenértékű besrlású kötvény.. - A hatékny befektetés érdekében MFt-s csmagk befektetésére törekszik és diverzifikálja a prtflióelemeket. - A fedezeti tartalékt teljes mértékben befekteti. - A likviditási, működési tartalékból felszabaduló eszközök is befektetésekre kerülnek, a fedezeti vagyntól elkülönülten. - A járadékszlgáltatási fedezetet elkülönítve kezeli a Pénztár. - A Pénztár a szlgáltatási kötelezettségei mellett a tízéves várakzási idő lejárta miatt várható nagybb összegű pénzkivétek biztsítása érdekében a rövid lejáratú vagy könnyen likvidálható befektetések arányát kívánja növelni. 4.2 A Pénztár eszközallkáció, referenciaindexek Fedezeti prtfli (egyéni számlák) A benchmark összetétele: Index neve % arány RMAX 71% MAX 10% BUX 1% Barclays Capital Glbal Aggregate Hedged in EUR 3% Barclays Eur Aggregate 1-5 Yr Eur 10% Barclays Capital Glbal Emerging Markets Eur Hedged 1% MSCI AC Wrld Index 4% Benchmark 100% 7

8 Eszközcsprt Bankszámlák és készpénz összesen Házipénztár (frint és valuta) Pénzfrgalmi számla és befektetési számla Betét (betétszerződés): hitelintézeti betétszámlán elhelyezett pénzösszeg Hitelvisznyt megtestesítő értékpapírk (kötvények) Magyar állampapír Értékpapír, melyben fglalt kötelezettség teljesítéséért a magyar állam készfizető kezességet vállal Magyarrszágn bejegyzett gazdálkdó szervezet által nyilvánsan frgalmba hztt kötvény Magyarrszágn bejegyzett hitelintézet által nyilvánsan frgalmba hztt kötvény Magyarrszági helyi önkrmányzat által nyilvánsan frgalmba hztt kötvény Külföldi állampapír Értékpapír, melyben fglalt kötelezettség teljesítéséért külföldi állam készfizető kezességet vállal Külföldön bejegyzett gazdálkdó szervezet által nyilvánsan frgalmba hztt kötvény Külföldön bejegyzett hitelintézet által nyilvánsan frgalmba hztt kötvény Külföldi önkrmányzat által nyilvánsan frgalmba hztt kötvény Részvények A Budapesti Értéktőzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett Magyarrszágn nyilváns frgalmba hztt részvény M-n kibcsáttt, nyilvánsan frg-ba hztt részvény, melynek kibcsátója köt. vállalt az általa adtt értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére és a bev-nek nincs törvényi v. egyéb akadálya Tőzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett, külföldön kibcsáttt, nyilvánsan frgalmba hztt részvény Külföldön kibcsáttt, nyilvánsan frg-ba hztt részvény, melynek kibcsátója köt. vállalt az általa adtt értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére v. elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére és a bev-nek nincs törvényi v. egyéb akadálya Befektetési jegyek, illetve egyéb kllektív befektetési értékpapír Magyarrszágn bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ide nem értve az ingatlan befektetési alapt Magyarrszágn bejegyzett ingatlan befektetési alap befektetési jegye Külföldön bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ide nem értve az ingatlan befektetési alapt Minimum maximum Célérték Referencia-index 0-50% 15% RMAX 0-100% 27% RMAX 70 % MAX 30% 0-10% 3% RMAX 0-15% 2% Barclays Capital Glbal Aggregate Hedged in EUR 20 % Barclays Eur Aggregate 1-5 Yr Eur 70 % Barclays Capital Glbal Emerging Markets Eur Hedged 10 % 0-5% 1% BUX 1% 0-5% 2% MSCI AC Wrld Index 2% 0-50% 28% RMAX 80 %, MAX 20% 0-10% 2% MAX 0-25% Külföldön bejegyzett ingatlan befektetési alap befektetési jegye 0-10% Egyéb kllektív befektetési értékpapír 0-5% Jelzálglevél Magyarrszágn bejegyzett jelzálghitel-intézet által kibcsáttt, nyilvánsan frgalmba hztt jelzálglevél Külföldön bejegyzett jelzálghitel-intézet által kibcsáttt, nyilvánsan frgalmba hztt jelzálglevél Alábbiakra a törvényi szabályzás betartása mellett fedezeti jelleggel kerülhet sr: : Határidős-, pciós-, SWAP-, rep ügyletek 0-10% 0-10% 15% Barclays Capital Glbal Aggregate Hedged in EUR 17 % Barclays Eur Aggregate 1-5 Yr Eur 56 % Barclays Capital Glbal Emerging Markets Eur Hedged 7 % MSCI AC Wrld Index 20% 5% MAX 12% 8

9 Működési tartalék, likviditási tartalék, fedezeti prtfli (szlgáltatási számlák). A nyugdíkrhatárt elérő és járadékszlgáltatást igénybevevő pénztártagk járadéka a szlgáltatási prtfliba kerül. Eszközcsprt Minimum maximum Pénzpiaci eszközök (számlapénz, betét) 0-100% Hitelvisznyt megtestesítő értékpapírk (kötvények) - magyar 0-100% Befektetési jegyek, illetve egyéb kllektív befektetési értékpapír - magyar 0-100% Célérték Referencia-index 100% ZMAX 4.3. Tvábbi befektetési keretszabályk, krlátzásk A Pénztár csak lyan eszközöket adhat el, amely a tulajdnában van. A Pénztár házipénztárában, annak napi zárásakr legfeljebb Ft-i értékű készpénz tartható. A pénztár befektetései között ugyanazn kibcsátó különböző értékpapírjainak együttes részaránya - az állampapírk kivételével - nem haladhatja meg az összes pénztári eszköz 10%-át. Egy csprthz tartzó hitelintézetnél vezetett pénzfrgalmi számla, az azknál elhelyezett betétek valamint az ugyanazn csprthz tartzó szervezet által kibcsáttt, frgalmba hztt értékpapírk együttes értéke nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 20%-át. Az 1. számú melléklet d5), d6), d9), d10), e2), e4) a]pntkban feltüntetett eszközök értékének együttes aránya nem haladhatja meg a befektetetett pénztári eszközök 30%- át. A tőzsdéről kivezetésre kerülő részvények aránya nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 5%-át. Származtattt ügyletekbe befektető alap befektetési jegyeinek - kivéve a származtattt alapnak minősülő garantált alapk jegyeit - illetve a kckázatitőke-alap jegyeinek aránya nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 5%-át. Egy kckázatitőkealap által kibcsáttt jegyek aránya nem haladhatja meg a befektetett pénztári eszközök 2%-át. A nem OECD, illetve EGT tagrszágbeli kibcsátó értékpapírjába történő befektetések aránya nem haladhatja meg az összes külföldi befektetés 20%-át. A Pénztár csak állampapír alapú, szállításs vagy óvadéki frdíttt rept köthet. Óvadéki rep ügylet kizárólag hitelintézettel köthető. A felek közötti megállapdás rendelkezhet úgy is, hgy az ügylet tárgyát képező és a biztsítékul szlgáló értékpapírk más értékpapírkra kicserélhetők. Nem szabványsíttt határidős és pciós ügyletet a Pénztár csak devizaárflyamkckázat-fedezeti céllal köthet. A Pénztár a működési és a likviditási tartalék fedezete mellett legfeljebb 12 havi lejáratú hitelintézeti hitelt vagy kölcsönt vehet fel. A felvett hitel vagy kölcsön kamatkkal növelt összege nem haladhatja meg a két tartalék együttes - a hitel vagy a kölcsön futamidejére tervezett, és a Pénztár éves pénzügyi tervében meghatárztt - bevételeinek 30%-át. 9

10 Az értékpapír-kölcsönzési ügyletek összértéke nem haladhatja meg a pénztári eszközök 30%-át. Az ügylet futamideje egy évnél hsszabb nem lehet, az ügylethez kapcslódóan megfelelő óvadékt kell kikötni Eljárás a Befektetési Plitikában, iiietve jgszabálykban rögzített arányktól való eltérés esetén A jelen szabályzatban meghatárztt, Pénztár egészére vnatkzó arányktól való eltérés esetén a Pénztár letétkezelője írásban értesíti a Pénztár IT elnökét a határk túllépéséről. A Pénztár egészére vnatkzó megfeleléseket a letétkezelőnek és számviteli törvénynek megfelelően piaci értéken kell vizsgálnia. Amennyiben és csak kizárólag a piaci árflyamk mzgása következtében a fenti szabályk a meghatárztt krlát 10%-ánál kisebb mértékben sérülnek, akkr a vagyn kezelésével megbíztt alkalmaztt az egyes prtflióelemek súlyát 15 naptári napn belül köteles a meghatárztt krlátkn belülre vinni. Amennyiben a fenti szabályk a meghatárztt krlát 10%-ánál nagybb mértékben sérülnek, akkr a vagyn kezelésével megbíztt alkalmaztt köteles a rákövetkező lehetséges első kereskedési napn az eltérést 10%-nál kisebb mértékűre csökkenteni. A Pénztár által elért hzam referenciaindexektől való eltérésének elfgadható mértéke a referenciaindex hzamának 20%-a. 10

11 Szabályzat váltzásai Eredeti Hatálys: től Módsítás_1: Hatálys: től Módsítás_2: Hatálys: től Módsítás_3: Hatálys: től Módsítás_4: Hatálys: től Módsítás_5: Hatálys: től Módsítás_6: Hatálys: től Módsítás elemei:.2 (eszközallkáció és referenciaindex) és 4.3 (befektetési krlátzásk) pntk, 1.sz. melléklet (lehetséges befektetési eszközök) 4.2 (eszközallkáció és referenciaindex) és 1.sz. melléklet (lehetséges befektetési eszközök) 4.3 (befektetési krlátzásk származtattt alapkkal kapcslats pntsítás Befektetési vezető feladata 4.2 (eszközallkáció és referenciaindex) 4. Befektetési keretszabályk,1.sz. és 2. sz. melléklet IT elfgadás Igazgatótanács elfgadta: én. Igazgatótanács elfgadta: IT_11/ határzat az Igazgatótanács elfgadta IT_2/ határzat az Igazgatótanács elfgadta IT_2/ határzat az Igazgatótanács elfgadta IT_14/ határzat az Igazgatótanács elfgadta IT_2/ határzat az Igazgatótanács elfgadta IT_2/ határzat Jelen szabályzatt az Igazgatótanács március 24-i ülésén 2/ számú határzatával elfgadta és január 1-től hatályba lépteti. Budapest, március

12 1. sz. Melléklet - A lehetséges befektetési eszközök a) házipénztár: frint- és valutapénztár; b) pénzfrgalmi számla és befektetési számla; c) betét (betétszerződés): hitelintézeti betétszámlán elhelyezett pénzösszeg; d) hitelvisznyt megtestesítő értékpapírk (kötvények): d1) magyar állampapír, d2) értékpapír, amelyben fglalt kötelezettség teljesítéséért a magyar állam készfizető kezességet vállal, d3) külföldi állampapír, d4) értékpapír, amelyben fglalt kötelezettség teljesítéséért külföldi állam készfizető kezességet vállal, d5) Magyarrszágn bejegyzett gazdálkdó szervezet - a hitelintézet kivételével - által nyilvánsan frgalmba hztt kötvény, d6) külföldön bejegyzett gazdálkdó szervezet ~ a hitelintézet kivételével - által nyilvánsan frgalmba hztt kötvény, d7) Magyarrszágn bejegyzett hitelintézet által nyilvánsan frgalmba hztt kötvény, d8) külföldön bejegyzett hitelintézet által nyilvánsan frgalmba hztt kötvény, d9) magyarrszági helyi önkrmányzat által nyilvánsan frgalmba hztt kötvény, d10) külföldi önkrmányzat által nyilvánsan frgalmba hztt kötvény; e) részvények: e1) a Budapesti Értéktőzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett Magyarrszágn nyilvánsan frgalmba hztt részvény, e2) Magyarrszágn kibcsáttt, nyilvánsan frgalmba hztt részvény, melynek kibcsátója kötelezettséget vállalt az általa adtt értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére, és a bevezetésnek nincs törvényi vagy egyéb akadálya, vagy lyan részvény, amelyre a vételt megelőző 30 napn belül flyamatsan legalább két befektetési szlgáltató nyilváns módn visszavnhatatlan vételi kötelezettséget jelentő árflyamt tesz közzé, e3) tőzsdére vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett, külföldön kibcsáttt, nyilvánsan frgalmba hztt részvény, e4) külföldön kibcsáttt, nyilvánsan frgalmba hztt részvény, melynek kibcsátója kötelezettséget vállalt az általa adtt értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére vagy elismert értékpapírpiacra történő bevezetésére, és a bevezetésnek nincs törvényi vagy egyéb akadálya, vagy lyan részvény, amelyre a vételt megelőző 30 napn belül flyamatsan legalább két befektetési szlgáltató nyilváns módn visszavnhatatlan vételi kötelezettséget jelentő árflyamt tesz közzé; e5) lyan Magyarrszágn székhellyel rendelkező bank zártkörűen frgalmba hztt részvénye, melynek kibcsátója eleget tesz a tőkepiacról szóló évi CXX. törvény Másdik Részének V. Fejezetében fglalt nyilvánsan frgalmba hztt értékpapírral kapcslats tájékztatási kötelezettségnek a pénztár felé; f) befektetési jegyek: f1) Magyarrszágn bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ideértve az ingatlan befektetési alapt is, 12

13 f2) külföldön bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ideértve az ingatlan befektetési alapt is, f3) Egyéb kllektív befektetési értékpapír g) jelzálglevél: g1) Magyarrszágn bejegyzett jelzálg-hitelintézet által kibcsáttt jelzálglevél, g2) külföldön bejegyzett jelzálg-hitelintézet által kibcsáttt jelzálglevél; h) ingatlan; i) tőzsdei határidős ügyletek; j) tőzsdei pciós ügyletek; k) rep (frdíttt rep) ügyletek; l) swap ügyletek; m) tagi kölcsön; n) értékpapír-kölcsönzési ügyletből származó követelések; ) kckázatitőkealap-jegy; p) egyéb, tőzsdén vagy más szabályztt piacn jegyzett értékpapír; 13

14 2. sz. Melléklet - Értelmező rendelkezések állampapír: a magyar vagy külföldi állam, illetve az MNB által kibcsáttt hitelvisznyt megtestesítő értékpapír; befektetési alap: befektetési jegyek nyilváns vagy külföldi kibcsátásával létrehztt és működtetett, jgi személyiséggel rendelkező vagyntömeg, amelyet a befektetési alapkezelő a befektetők általáns megbízása alapján, azk érdekében kezel; befektetési tanácsadás: befektetési eszközre (82. }, a tőkepiacra vnatkzó lyan, értékelést is tartalmazó elemzés, javaslat ellenszlgáltatás fejében történő átadása, amelynek célja, hgy ezek ismeretében az ügyfél lyan döntést hzzn, amely alapján a saját vagy más pénzét, egyéb vagyntárgyát részben vagy egészben a tőkepiac hatásaitól teszi függővé, kckáztatja. Nem számít befektetési tanácsadásnak a nyilvánsság számára közölt tény, adat, körülmény, tanulmány, riprt, elemzés, hirdetés közzététele; befektetési szlgáltató: a befektetési vállalkzás és a befektetési szlgáltatási tevékenységet és kiegészítő befektetési szlgáltatási tevékenységet is flytató hitelintézet, ide nem értve az elszámlóházat; benchmark: valamely értékpapír vagy értékpapír piaci szegmens hivatals hzam mutatója (referencia index) alapján számíttt referencia hzam, amelyhez a ténylegesen elért hzamt hasnlítjuk; letétkezelés: értékpapír letéti őrzése, dematerializált értékpapírk nyilvántartása, a kamat, az sztalék, a hzam, illetőleg a törlesztés beszedése, az eszközérték számítása és egyéb kapcslódó szlgáltatás nyújtása; fedezeti célú ügylet: amelyet a pénztár prtfliójában már meglévő eszközökre, az azk tartásából adódó kckázat csökkentésére kötik. Fedezeti ügylet esetén szükséges egy előzetes kckázati kitettség, amelyre irányul a fedezés. hitelvisznyt megtestesítő értékpapír: minden lyan értékpapír, amelyben a kibcsátó (az adós) meghatárztt pénzösszegnek a rendelkezésére bcsátását elismerve arra kötelezi magát, hgy a pénz (kölcsön} összegét, valamint kamatzó értékpapír esetén annak meghatárztt módn számíttt kamatát vagy egyéb hzamát (a tvábbiakban együtt: kamat), illetőleg az általa vállalt egyéb szlgáltatáskat az értékpapír birtksának (a hitelezőnek} a megjelölt időben és módn megfizeti, illetve teljesíti jelzálglevél: jelzálghitel-intézet (jelzálgbank) által kibcsáttt, hitelvisznyt megtestesítő, kamatzó, kötvény jellegű értékpapír. Fedezetet a jelzálghitelekből beflyó tőke- és kamattörlesztések képezik, végső biztsíték a jelzálghitel-intézet javára bejegyzett jelzálgjg érvényesítése; likvid eszköz: a pénz, hitelintézettel állampapírra kötött, felmndhatóságában nem krlátztt rep, az átruházhatóságában nem krlátztt, bármikr pénzzé tehető állampapír, tvábbá a felmndhatóságában nem krlátztt bankbetét; 14

15 napi eszközérték: a pénztár prtfliójában szereplő eszközök - ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is - napi piaci értéke, csökkentve a prtfliót terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárláskat is; referencia index: a kezelt prtflió jellemző összetételét tükröző (tőkepiaci index vagy több tőkepiaci index kmbinációja, melynek adtt időszak alatti váltzása összehasnlítható a kezelt prtflió adtt időszak alatti, az adtt prtflióval kapcslats pénzáramlást figyelembe vevő hzamrátával. rep és frdittt rep ügylet: minden lyan megállapdás, amely értékpapír tulajdnjgának átruházásáról rendelkezik a szerződéskötéssel egyidejűleg meghatárztt vagy meghatárzandó jövőbeli időpntban történő visszavásárlási kötelezettség mellett meghatárztt visszavásárlási árn, függetlenül attól, hgy az ügylet futamideje alatt a vevő az ügylet tárgyát képező értékpapírt megszerzi és azzal szabadn rendelkezhet (szállításs rep ügylet) vagy nem szerzi meg az értékpapírt, azzal szabadn nem rendelkezhet, hanem óvadékként kerül elhelyezésre a vevő javára a futamidő alatt (óvadéki rep ügylet). Az ügylet az értékpapír eladója szempntjából rep ügyletnek, az értékpapír vevője szempntjából frdíttt rep ügyletnek tekintendő. 15