Vagyonkezelési irányelvek Befetetési politika. 1. Az Első Kalocsai Nyugdíjpénztár (továbbiakban: Pénztár) befektetéseinek célja, alapelvei

Átírás

1 Vagyonkezelési irányelvek Befetetési politika 1. Az Első Kalocsai Nyugdíjpénztár (továbbiakban: Pénztár) befektetéseinek célja, alapelvei 1.1 Általános rendelkezések A Pénztár Befektetési Politikája a vonatkozó jogszabályi rendelkezések, különösen az Önkéntes Kölcsönös Biztosító Pénztárakról szóló évi XCVI. törvény (továbbiakban: Öpt.), valamint az önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztárak befektetési és gazdálkodási szabályairól szóló 281/2001. (XII.26.) Kormányrendelet (továbbiakban: Öbr.) által meghatározott hatályos előírások alapján készült. A Befektetési Politika összhangban van a Pénztár belső szabályzataival. A Befektetési Politikában lefektetett alapelvek, szabályok a Pénztár egészére érvényesek A Pénztár befektetéseinek célja, alapelvei, pénztártagi és pénztár érdekek A Pénztár befektetési tevékenységének fő célja, hogy a tagjaitól begyűjtött összegeket befektesse annak érdekében, hogy a tagoknak a törvényi szabályozás figyelembevételével rendszeres, vagy a törvényben szabályozott esetekben, és a tag kérése alapján a pénztár folyamatos likviditásának fenntartása mellett nyugdíjszolgáltatásokat tudjon eszközölni. A fő cél a tőke és a bevételek reálértékének gyarapítása, a befektetési eszközök és a vagyonkezelők közötti, a nemzetközi vagyonkezelési szokványok alapján megvalósított kockázatmegosztás, diverzifikáció segítségével. A befektetési politika és a befektetési irányelvek, ezzel kapcsolatosan a befektetések hátralévő futamideje a kötelezettségek lejárati szerkezetének figyelembevételével kerül meghatározásra. A Pénztár vagyonát a 281/2001. (XII.26.) Kormányrendelet 1. számú mellékletében meghatározott eszközökbe fektetheti. Az előbbi befektetési formák ésszerű kombinálása, révén a Pénztár igyekszik kihasználni a piaci tendenciákból fakadó előnyöket, miközben a befektetési eszközök közötti diverzifikáció révén a pénztár befektetéseinek kockázatát csökkenti. A Pénztár a tagok korösszetételéből fakadóan befektetési tevékenysége során mérsékelt szintű, a pénztártagok érdekeit leginkább szolgáló kockázatviselési hajlandóságot vállal, mellyel összhangban olyan mértékű hozam elérésére törekszik, melyhez vállalandó kockázat mértéke akkora, amely nem veszélyezteti a Pénztár időszak elején rendelkezésre álló tőkéjének nagyságát. Azaz a Pénztár a pénztártagok megtakarításaként kezelésére bízott pénztári vagyon biztonságos megtartására törekszik. Ennek megfelelően alakítja ki a befektetési portfoliók összetételét, illetve határozza meg referenciaindexeit. A Pénztár szem előtt tartja, hogy a rendelkezésre álló tőke nominális értékén túl, annak reálértékét is megőrizze. 2. A Befektetési Politika meghatározása, ellenőrzése, módosítása A Befektetési Politikát a Pénztár Igazgatótanácsa határozza meg. A Befektetési Politika kialakítása során a Pénztár igényt tart a vagyonkezelő(k) szakmai véleményére, elemzésére és előrejelzésére. A Befektetési Politika jóváhagyásáról a Pénztár Igazgatótanácsa egyszerű szótöbbséggel dönt. Az elfogadott Befektetési Politikát a Pénztár köteles a soron következő közgyűlésen ismertetni.

2 A Befektetési Politika teljesülését - amennyiben jogszabály másként nem rendelkezik - az Ellenőrző Bizottság ellenőrzi. A Befektetési Politikában foglalt rendelkezések végrehajtásáért, a szabályok teljesüléséért az IT felelős. A Pénztár Igazgatótanácsa évente értékeli a Befektetési Politika végrehajtását, eredményeit. Ezen belül vizsgálja, hogy: - az elfogadott Befektetési Politika hozzájárult-e a pénztári vagyon befektetési céljainak eléréséhez, - a befektetési portfoliók összetétele, szerkezete összhangban volt-e a Befektetési Politikában és a jogszabályokban előírt rendelkezésekkel, - amennyiben az előbbi követelmények megsértésére sor került, úgy milyen intézkedések születtek az eltérések megszüntetésére, illetve a nevezett intézkedések hogyan teljesültek, - az egyes portfoliók hozama hogyan alakult, illetve a referencia hozamhoz képest hogyan viszonyultak, - a referenciahozamhoz képest jelentősebb eltérés volt-e, ennek mi volt az oka, - az eltelt időszakban történt-e a befektetéseket érintő rendkívüli esemény, ezek milyen hatással voltak a portfolió hozamára nézve, történt-e valami kárenyhítő intézkedés, - indokolt-e a Befektetési Politika módosítása. A befektetési politika értékeléséről az Igazgatótanács a Pénztár éves beszámolót elfogadó közgyűlésén ad számot. A Pénztár Igazgatótanácsa évente, a pénzügyi tervet elfogadó közgyűlést megelőzően döntést hoz a Befektetési Politika fenntartása vagy módosítása kérdésében, amiről a közgyűlésen tájékoztatást ad. Az Igazgatótanács a Befektetési Politikát a fentieken túl - indokolt esetben - bármikor megváltoztathatja. A Befektetési Politika módosításáról az Igazgatótanács egyszerű szótöbbséggel dönt. A Befektetési Politika változtatására a Pénztár vagyonkezelője(i) is tehet(nek) javaslatot. A befektetési politika megváltozásáról a vagyonkezelést végző személyeket és szervezeteket 15 napon belül értesíteni kell. A megváltozott befektetési politikának való megfelelést az értesítés kézhezvételét követő 90 napon belül kell biztosítani. 3. A Pénztár szolgáltatói A Pénztár befektetési üzletmenetével összefüggő feladatok elvégzését közvetve, e tevékenységek végzésére jogosító PSZÁF engedéllyel rendelkező, befektetési szolgáltató(ko)n (továbbiakban: vagyonkezelő) keresztül valósítja meg. A Pénztár a jogszabályi előírásoknak megfelelően egy letétkezelőt alkalmaz. A Pénztár egy vagyonkezelőt alkalmaz. A pénztár vagyonkezelőé(i)nek átadandó összeg(ek) megosztását a pénztár az alábbiakban szabályozza: Cég neve, címe Előirányzott megosztás Magyar Takarékszövekezti Bank Zrt. 100% A pénztárnak a beérkezett szabad pénzeszközök befektetési alszámlá(k)ra történő átvezetésénél kell figyelembe venni ezeket az arányokat. A Pénztár saját vagyonkezelési tevékenységgel nem foglalkozik, ideiglenes forrásait likviditása érdekében a számlavezető bankjánál vezetett folyószámláján rövid távú betétekben tarthatja.

3 A Pénztár letétkezelője és vagyonkezelője a hatályos jogi szabályozás és a megkötött szerződések alapján végzik tevékenységüket, melyet a igazgatótanácsa, és az Ellenőrző Bizottsága a kapott kimutatások alapján folyamatosan, de legalább negyedévente ellenőriz. A vagyonkezelő a szerződésben meghatározott kereteken belül saját hatáskörben jogosult dönteni a befektetési tevékenységről. A vagyonkezelő ügyleteiről a számviteli törvénynek megfelelő bizonylatot készít, melyet legalább heti gyakorisággal küld meg a pénztárnak. Az egyes vagyonkezelői szerződésekben más adatszolgáltatásokat is kiköthet a pénztár. A letétkezelő feladata a befektetési, illetve vagyonkezelői tevékenység ellenőrzése, illetve a pénztár vagyonának letéti őrzése. Az ellenőrzésről, illetve a Befektetési Politika megvalósításáról, a vagyonkezelő tevékenységéről a vagyonkezelő legalább negyedévente részletes, írásos és szóbeli; havonta összefoglaló jellegű a vagyon értékére és a vagyonkezelési teljesítmény mérésére szolgáló írásbeli tájékoztatást nyújt az Igazgatótanács és az Ellenőrző Bizottság részére. A letétkezelő írásban negyedévente készít jelentést az Igazgatótanács és Ellenőrző Bizottság részére, mely tartalmazza a letétkezelő által készített eszközérték-kimutatást, illetőleg a vagyonkezelők tevékenységének jogszabályi megfeleléséről szóló nyilatkozatot. A Pénztár haladéktalanul beavatkozik, ha a letétkezelő vagy a vagyonkezelők jogszabálysértéséről vagy szerződésszegéséről megbizonyosodik. Ekkor a Pénztár enyhébb esetben felhívja az illető szolgáltatót a jogszabályi, illetve szerződéses előírások megszegésének azonnali kiküszöbölésére, súlyosabb esetben intézkedik a szolgáltatóval kötött szerződés felbontásáról, illetve szükség esetén más jogi lépéseket tesz. A Pénztár a letétkezelővel és a vagyonkezelőkkel kötött szerződésekben törekszik a piaci átlagnak megfelelő, vagy annál a Pénztár számára kedvezőbb díjazás megállapítására, amennyiben ez összhangba hozható a biztonságos, prudens letét-, illetve vagyonkezelési tevékenységgel. 4. A Pénztár befektetéseinek referenciái, keretszabályai A Pénztár Befektetési korlátait a 281/2001. (XII.26.) Kormányrendelet 1. számú melléklete alapján meghatározott eszközökbe, illetve portfólió osztályokba Az arányoktól való lehetséges eltérés mértéke +/- 10% A fentieken túlmenően a Pénztár vagyonkezelőinek a törvényi keretek megengedte mértékig engedélyezi fedezeti ügyletek kötését, amennyiben azok a portfolió kockázatát csökkentik. Az egyes vagyonkezelői szerződések a fentiektől eltérő arányokat tartalmazhatnak, a fenti arányoknak a portfolió egészére kell érvényesülniük. Amennyiben a portfolió összetétele a megengedett határokat átlépi, a befektetési vezető haladéktalanul gondoskodik a vagyonkezelői szerződések felülvizsgálatáról, és amennyiben az eltérést a szerződés vonatkozó szabályainak (vagyonkezelési irányelvek) megsértése okozza, a vagyonkezelő, és/vagy a letétkezelő felé intézkedik a szerződésben foglalt arányok rendezéséről, esetleg javasolja a vagyonkezelői szerződések, vagy a Befeketetési Politika megváltoztatását. A Pénztár a vagyonkezelők befektetési tevékenységét a letétkezelőtől kapott adatok, kimutatások figyelembevételével értékeli. sorolva határozza meg.

4 Befektetési korlátok Portfolió típus (csoport) Min. befektetési korlát/% Max. befektetési korlát/% b Pénzforgalmi számla és befektetési számla d HITELVISZONYT MEGTESTESÍTŐ ÉRTÉKPAPÍR d1 Magyar állampapír d11 Éven belüli lejáratú d12 Éven túli lejáratú 0 80 d2 Értékpapír, amelyben foglalt kötelezettség teljesítéséért a magyar állam készfizető kezességet vállal d3 Külföldi állampapír d4 Értékpapír, amelyben foglalt kötelezettség teljesítéséért külföldi állam készfizető kezességet vállal d5 Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szervezet által hitelintézet kivételével - nyilvánosan forgalomba hozott kötvény d6 Külföldön bejegyzett gazdálkodó szervezet által hitelintézet kivételével nyilvánosan forgalomba hozott kötvény d7 Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény d8 d9 Külföldön bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény Magyarországi helyi önkormányzat által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény d10 Külföldi önkormányzat által nyilvánosan forgalomba hozott kötvény 0 10 e RÉSZVÉNYEK e1 A BÉT-re vagy más elismert értékpapírpiacra bevezetett Magyarországon forgalomba hozott részvény e2 Magyarországon kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény, melynek kibocsátója kötelezettséget vállal az általa adott értékpapír fél éven belüli, bármely tőzsdére vagy elismert értékpapír piacra történő bevezetésére. Egyéb korlátozó feltétel

5 e3 Tőzsdére vagy más elismert értékpapír piacra bevezetett, külföldön kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény. e4 Külföldön kibocsátott, nyilvánosan forgalomba hozott részvény, melynek kibocsátója kötelezettséget vállalt az általa adott értékpapír fél éven belül, bármely tőzsdén vagy elismert értékpapír piacra történő bevezetésére. f BEFEKTETÉSI JEGYEK f1 Magyarországon bejegyzett bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ideértve az ingatlan befektetési alapot is. f2 Külföldön bejegyzett befektetési alap befektetési jegye, ideértve az ingatlan befektetési alapot. g JELZÁLOGLEVÉL g1 Magyarországon bejegyzett jelzáloghitelintézet által kibocsátott jelzáloglevél g2 Külföldön bejegyzett jelzáloghitelintézet által kibocsátott jelzáloglevél h Ingatlan i Tőzsdei határidős ügyletek j Tőzsdei opciós ügyletek k Repo (fordított repo) ügyletek 0 20 l SWAP ügyletek A Pénztár referenciaindexnek 100 %-ban az RMAX Indexet választja. A Pénztár portfóliójának lejárati szerkezetét a vagyonkezelő a pénztártagok korösszetétel szerinti számlaegyenlegének figyelembevétele mellett alakítja ki, így biztosítva a szolgáltatások kifizetéséhez szükséges fedezetet. Az egyes vagyonkezelői szerződések a fentiektől eltérő arányokat tartalmazhatnak, a fenti arányoknak a Pénztár egészére kell érvényesülniük. A vagyonkezelési szerződésekben kikötött korlátokat annak figyelembevételével kell meghatároznia a pénztárnak, hogy a vagyonkezelők kizárólag a saját kezelésben lévő vagyonról rendelkeznek információval, ugyanakkor a pénztár egészére vonatkozó befektetési limiteknek e ténytől függetlenül kell megfelelni. Az egyes vagyonkezelői szerződésekben rögzített és jelen szabályzatban meghatározott, Pénztár egészére vonatkozó arányoktól való eltérésről a Pénztár letétkezelője írásban értesíti a pénztár kijelölt Igazgatótanácsát. A Pénztár egészére vonatkozó megfeleléseket a letétkezelőnek a számviteli tv-nek megfelelően könyv szerinti értéken kell vizsgálnia. A vagyonkezelői szerződésben meghatározott keretszabályok betartását a letétkezelőnek a vagyonkezelő által kezelt portfoliórészre piaci értéken kell ellenőriznie.

6 Amennyiben és csak kizárólag a piaci árfolyamok mozgása következtében a fenti szabályok a meghatározott korlát 10%-ánál kisebb mértékben sérülnek, akkor a vagyonkezelő 15 naptári napon belül köteles a meghatározott korlátokon belülre vinni. Amennyiben a fenti szabályok a meghatározott korlát 10%-ánál nagyobb mértékben sérülnek, akkor a vagyonkezelő köteles a rákövetkező lehetséges első kereskedési napon az eltérést 10%-nál kisebb mértékűre csökkenteni. Amennyiben a Pénztár portfólió összetétele a befektetési politikában, illetve a vagyonkezelői szerződésekben rögzített határokat átlépi, a letétkezelő a vagyonkezelőkre vonatkozó cselekmény határidejétől és végrehajtásától függetlenül haladéktalanul gondoskodik a pénztár Igazgatótanácsának, valamint a korlátot átlépő vagyonkezelő írásos tájékoztatásáról. Az előírásoknak történő megfelelésről a letétkezelő írásban értesíti Pénztárt.

7