Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap (Pioneer Horizont Alapok)

Átírás

1 Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap (Pioneer Horizont Alapok) Egységes szerkezetű Tájékoztatója és Alapkezelési Szabályzata Jelen Tájékoztató és Alapkezelési szabályzata Pioneer Horizont Alapcsalád tagjainak befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához készült. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott határozatok száma és dátuma: Pioneer Horizont 2020 Alap: KE-III-240/2011. Pioneer Horizont 2025 Alap: KE-III-241/2011. Pioneer Horizont 2030 Alap: KE-III-242/2011. Alapkezelő Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhely: 1011 Budapest, Fő u. 14.) Forgalmazó UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Letétkezelő UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) június 15. 1

2 A TÁJÉKOZTATÓ CÉLJA... 4 I. ÁLTALÁNOS INFORMÁCIÓK, ELADÁSI AJÁNLAT II. AZ ALAPKEZELŐ BEMUTATÁSA III. A LETÉTKEZELŐ BEMUTATÁSA IV. FELELŐSSÉGVÁLLALÓ NYILATKOZAT V. ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZAT VI. ALAPOK JEGYZÉSI, MAJD FORGALMAZÁSI HELYEINEK LISTÁJA SZ. MELLÉKLET SZ. MELLÉKLET SZ. MELLÉKLET SZ. MELLÉKLET SZ. MELLÉKLET

3 Tisztelt Befektető! Köszönjük, hogy megtakarításai értékének hosszú távú gyarapítása céljából Pioneer Horizont alapjainkat választotta. Bízunk benne, hogy eredményességünk folytán hosszú távon befektetőink között üdvözölhetjük. Jelen dokumentum egységes szerkezetben, a tőkepiacról szóló évi CXX. törvény által előírt módon és alakisággal tartalmazza a Pioneer Alapkezelő Zrt., mint befektetési alapkezelő által kezelt befektetési alapok sorába tartozó és nyilvános forgalombahozatal keretében létrehozott és az UniCredit Bank Hungary Zrt. által forgalmazott Pioneer Horizont 2020 Alap, Pioneer Horizont 2025 Alap és Pioneer Horizont 2030 Alap elnevezésű, nyíltvégű értékpapír befektetési alap jellemzőit, illetve az Alapok befektetési jegyei megvásárlásának, visszaváltásának, folyamatos forgalmazásának szabályait. Jelen Tájékoztató figyelmes áttanulmányozása folytán megfelelő képet kaphat, hogy az egyes Alapokba történő befektetésével mi történik, mit várhat tőle, illetve milyen kockázatokkal kell számolnia. Amennyiben kérdése merülne fel a befektetéssel kapcsolatban, ügyintézőink készséggel adnak felvilágosítást a forgalmazási helyeken. Ezúton is sikeres befektetést kívánunk Önnek. Pioneer Alapkezelő Zrt. 3

4 A TÁJÉKOZTATÓ CÉLJA A Pioneer Alapkezelő Zrt. és jogelődei 1997 januárja óta több, nyilvános kibocsátású, nyíltvégű értékpapír befektetési alap jegyeit kínálják a Befektetőknek azzal a szándékkal, hogy befektetési időhorizontjukban, illetve hozam-kockázat karakterisztikájukban egymástól különböző befektetések álljanak ügyfelei rendelkezésére. A termékpaletta bővítésével a Pioneer Alapkezelő elhatározta, hogy az új nyíltvégű Pioneer Horizont 2020 Alap, Pioneer Horizont 2025 Alap és Pioneer Horizont 2030 Alap (továbbiakban Pioneer Horizont Alapok vagy Alapok) létrehozásával lehetőséget teremt Befektetői számára hosszú távú öngondoskodási, előtakarékossági és speciális pénzügyi célok eléréséhez. A Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság - Befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalával - eladásra ajánlja fel a határozott futamidejű, nyíltvégű Pioneer Horizont Alapok névre szóló, külön-külön egyenként minimum darab 1 forint névértékű, diszkont áron (2. számú mellékletben meghatározottak szerint a diszkontráta: 5,20%/365, EBKM: 5,20%)) jegyezhető Befektetési jegyét. A befektetési jegyek maximum összege nem korlátozott. Felelősség a Tájékoztatóért A jelen magyar nyelvű Tájékoztató a magyar jog, különösen a tőkepiacról szóló évi CXX. törvény rendelkezései alapján a Befektetőknek tájékoztatást nyújt a Pioneer Horizont Alapok jellemzőiről és befektetési jegyeinek jegyzéséről. A Tájékoztató egységes szerkezetben tartalmazza az Alapok forgalomba hozott befektetési jegyeiről szóló információkat, valamint az Alapok Kezelési Szabályzatát. A Törvény a következőképpen rendelkezik az Alapok Tájékoztatójáról és Kezelési szabályzatáról: 236. (1) A befektetési alap kezelése során az alap kezelésének különös szabályait a 16. mellékletnek megfelelő a Felügyelet által jóváhagyott - kezelési szabályzatba kell foglalni, amely az alapkezelő és a befektetők közötti általános szerződési feltételeket tartalmazza. A befektető a befektetési jegyek jegyzésekor/vásárlásakor nyilatkozik arról, hogy ismeri a kezelési szabályzatban foglalt feltételeket. (2) Az alapkezelő az alap működtetése során a befektető érdekében a jogszabályoknak, működési szabályoknak és a mindenkor érvényes kezelési szabályzatnak megfelelően köteles eljárni. (3) A befektetési alapkezelő az egyenlő elbánás elve alapján köteles eljárni a befektetők tekintetében. Nem jelenti ezen elv sérelmét az ugyanazon alapon belüli különböző befektetési jegy sorozatokat alkotó befektetési jegyek által megtestesített jogok és kötelezettségek sorozatonkénti különbözősége és a befektetési alapkezelő ennek megfelelő, a jogszabályokkal és az alap kezelési szabályzatával összhangban álló eljárása. (4) A kezelési szabályzatnak tartalmaznia kell minden olyan információt, amely lehetővé teszi a befektetési alap működésének, befektetési elveinek és kezelésének megítélését. (5) A nyilvános alap tájékoztatójában és kezelési szabályzatában foglalt feltételeket az alapkezelő egyoldalúan a Felügyelet engedélyével módosíthatja. Nem szükséges a Felügyelet engedélye a módosításhoz, amennyiben az 4

5 a) az ügyfelet terhelő költségek egyoldalú csökkentését jelenti, b) a forgalmazási helyek számának növelését vagy csökkentését tartalmazza, ha az új forgalmazó ilyen tevékenységre Felügyeleti engedéllyel már rendelkezik, c) jogszabály módosítás átvezetését jelenti, ha ez nem érinti az alap befektetési politikáját, kockázati jellegét, d) piaci- vagy mérlegadatok frissítését szolgálja, e) az alapkezelő illetőleg letétkezelő vezető állású személyei, a forgalmazó, illetve az ingatlanértékelő körében, cégadataiban bekövetkezett változás átvezetését jelenti, f) az engedélyhez kötött változások esetében a Felügyelet az engedélyt korábban megadta. 26. (1) A tájékoztatónak tartalmaznia kell minden, a kibocsátó, illetőleg az értékpapírban foglalt kötelezettség teljesítésére kezességet (garanciát) vállaló személy piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának, valamint az értékpapírhoz kapcsolódó jogoknak a befektető részéről történő megalapozott megítéléséhez szükséges adatot. (2) A tájékoztatóban, illetőleg az arról és az értékpapírról közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek, a valóságnak megfelelőnek, helytállónak, az (1) bekezdésben meghatározott cél elérésére alkalmasnak kell lennie. (3) A tájékoztató és a hirdetmény félrevezető adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely az (1) bekezdésben meghatározott cél elérését veszélyezteti. 29. (1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó, a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a Forgalmazó), az értékpapírban foglalt jogokért kezességet (garanciát) vállaló személy, az ajánlattevő vagy az értékpapír szabályozott piacra történő bevezetését kezdeményező személy felel. A tájékoztatóban pontosan, egyértelműen azonosítható módon meg kell jelölni annak a személynek a nevét/megnevezését, a forgalomba hozatalban betöltött szerepét, valamint lakcímét/székhelyét, aki/amely a tájékoztató vagy annak valamely részének tartalmáért felel. A tájékoztatóban foglalt minden információra, illetőleg az információ hiányára is ki kell terjednie valamely személy felelősségvállalásának. (2) A tájékoztatót az (1) bekezdés szerint felelős valamennyi személy köteles külön aláírt felelősségvállaló nyilatkozattal ellátni. A nyilatkozatnak tartalmaznia kell azt, hogy a tájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek az értékpapír, valamint a kibocsátó és az értékpapírban foglalt kötelezettségért kezességet (garanciát) vállaló személy helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak. 30. A 29. (1) bekezdésében meghatározott személyt a tájékoztató, illetőleg a hirdetmény közzétételétől számított öt évig terheli a 29. -ban meghatározott felelősség. E felelősség érvényesen nem zárható ki és nem korlátozható. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a Tájékoztató jóváhagyása során nem vizsgálta a Tájékoztatóban foglalt adatok hitelességét és nem vállal felelősséget a Tájékoztatóban, vagy az Alapkezelési Szabályzatban foglalt információk valódiságáért. Jelen dokumentum a Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság, mint a Kibocsátó nevében eljáró befektetési alapkezelő által szolgáltatott információ alapján készült. Ennek alapján a Pioneer Befektetési 5

6 Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság és az UniCredit Bank Hungary Zrt., mint Forgalmazó a jelen Tájékoztatóban foglaltakért egyetemleges felelősséget vállalnak, amelyet a Tájékoztató végén aláírásukkal erősítenek meg. A rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, illetve félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel. Az Alapkezelő tevékenységét a befektetési alapokról szóló évi LXIII. törvény (Bat.) előírása szerint, az Állami Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (ÁÉTF) /1992 számú engedélye alapján kezdte meg 1992-ben, jelenleg pedig a tőkepiacról szóló évi CXX. törvény alapján végzi, birtokában van továbbá minden olyan hatósági engedélynek, melyet a jogszabályok előírnak egy Alap létrehozásához és kezeléséhez. Az Alapkezelő a magyar számviteli szabályok értelmében minden évben pénzügyi beszámolót készít. Az utolsó három lezárt pénzügyi év mérlegét és eredmény-kimutatását a KPMG Hungária Kft. által ellenőrzött formában a jelen dokumentum 1. sz. mellékletében csatoljuk. Az Alapok könyvvizsgálója a KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft. (székhely: 1139 Budapest, Váci út 99. cégbejegyzési szám: ) megbízott könyvvizsgáló(k) személye: Pioneer Horizont 2020 Alap esetében: Juhász Attila (kamarai nyilvántartási száma: ) Pioneer Horizont 2025 Alap: Juhász Attila kamarai nyilvántartási száma: ) Pioneer Horizont 2030 Alap: Megyebíró Anikó (kamarai nyilvántartási száma:002815) rendelkeznek a Törvény által előírt szükséges pénzintézeti szakértelemmel és megfelelő felelősségbiztosítással. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. - mint Letétkezelő - rendelkezik a letétkezelői feladatok ellátásához szükséges feltételekkel, a befektetési alap letétkezelési tevékenységre jogosító engedélyt a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete I- 1523/2003. számú határozatával engedélyezte. Az Alapkezelőn és Forgalmazó(ko)n kívül senki nem rendelkezik felhatalmazással arra, hogy a Tájékoztatón túl bármiféle tájékoztatást vagy ajánlatot adjon a befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalával és forgalmazásával kapcsolatban. A fent nevezettektől különböző személyek által adott tájékoztatást vagy ajánlatot nem szabad hitelt érdemlőnek, azaz olyannak tekinteni, amely a Pioneer Alapkezelő Zrt. jóváhagyásán alapul. Jelen Tájékoztató és Kezelési Szabályzat Alapkezelő általi egyoldalú módosításához a Felügyelet jóváhagyásán túl a Letétkezelő előzetes hozzájárulása is szükséges. Kiemelten felhívjuk a Befektetők figyelmét, hogy befektetési döntésük meghozatala előtt alaposan vizsgálják meg a Tájékoztatóban foglalt adatokat, különös tekintettel a Kockázati tényezők című I.1.3. pontra. Befektetési döntésük meghozatala során a Befektetőknek saját maguknak kell felmérniük a befektetéshez kapcsolódó kockázatokat és lehetőségeket. A Befektetők a jelen Tájékoztató tartalmát nem értelmezhetik jogi, adózási, vagy számviteli tanácsként, ellenben javasoljuk, hogy a Befektetési jegyekbe történő befektetésről kérjék ki jogi, pénzügyi és üzleti tanácsadóik véleményét. 6

7 FOGALMAK ÁKK Államadósság Kezelő Központ Alap(ok), Befektetési Alap(ok) Befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörű kibocsátásával létrehozott és működtetett, jogi személyiséggel rendelkező vagyontömeg, amelyet a befektetési alapkezelő a befektetők általános megbízása alapján, azok érdekében kezel. A Pioneer Horizont 2020 Alap, Pioneer Horizont 2025 Alap és Pioneer Horizont 2030 Alap (továbbiakban Pioneer Horizont Alapok vagy Alapok) elnevezésű nyíltvégű értékpapír befektetési alap, amely a Magyar Köztársaságban a Felügyelet által történő nyilvántartásba vétellel jött létre. Az Alapok nevei Pioneer Horizont 2020 Alap, Pioneer Horizont 2025 Alap és Pioneer Horizont 2030 Alap (továbbiakban: Pioneer Horizont Alapok) Alapkezelő, Befektetési Alapkezelő A Törvény szerinti befektetési alapkezelési tevékenységre engedéllyel rendelkező részvénytársaság, amely a jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján a Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhely: 1011 Budapest, Fő u. 14.). Alapkezelési tevékenység A befektetési alapkezelő által, a meghirdetett befektetési elveknek megfelelő befektetési alap kialakítása és a befektetési alap portfoliójában lévő egyes eszközelemeknek (befektetési eszköz vagy ingatlan) a befektetési alapkezelő döntése alapján, a befektetési alap meghirdetett befektetési elveihez igazodó adásvétele. Állampapírok A magyar vagy külföldi állam, az MNB, az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. Államkötvény Egy évnél hosszabb eredeti lejárattal rendelkező állampapír Azonnali ügylet Olyan értékpapír ügylet, ahol a kötést követően legfeljebb öt munkanapon belül megtörténik az elszámolás Banki munkanap A Letétkezelő és Forgalmazó szempontjából minden olyan munkanap, amely nem banki szünnap. Befektetési jegy A befektetési alap nevében (javára és terhére) - meghatározott módon és alakszerűséggel A és Komfort sorozatokban kibocsátott, vagyoni és egyéb 7

8 jogokat biztosító, átruházható értékpapír, amely a jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján a Pioneer Horizont Alapok befektetési jegyei. Befektető Az a személy, aki a befektetési alapkezelővel vagy más befektetővel kötött szerződés alapján saját vagy más pénzét, egyéb vagyontárgyát részben vagy egészben a tőkepiac, illetve a szabályozott piac, tőzsde hatásaitól teszi függővé, kockáztatja. Jelen tájékoztató tekintetében a Befektetési jegy tulajdonosa. Belföldi illetőségű magánszemély: a) az a magyar állampolgár (kivéve, ha egyidejűleg más államnak is állampolgára, és belföldön nem rendelkezik a polgárok személyi adatainak és lakcímének nyilvántartásáról szóló törvényben meghatározott lakóhellyel vagy tartózkodási hellyel); b) az a természetes személy, aki a szabad mozgás és tartózkodás jogával rendelkező személyek beutazásáról és tartózkodásáról szóló törvényben meghatározottak szerint a szabad mozgáshoz és a három hónapot meghaladó tartózkodáshoz való jogát az adott naptári évben - a ki- és beutazás napját is egész napnak tekintve - legalább 183 napig a Magyar Köztársaság területén gyakorolja; c) a harmadik országbeli állampolgárok beutazásáról és tartózkodásáról szóló törvény hatálya alá tartozó letelepedett jogállású, illetve hontalan személy; továbbá d) az a)-c) pontban nem említett természetes személy, akinek da) kizárólag belföldön van állandó lakóhelye; db) létérdekei központja belföld, ha egyáltalán nem vagy nem csak belföldön rendelkezik állandó lakóhellyel; dc) szokásos tartózkodási helye belföldön található, ha egyáltalán nem vagy nem csak belföldön rendelkezik állandó lakóhellyel, és létérdekei központja sem állapítható meg; azzal, hogy a létérdekek központja az az állam, amelyhez a magánszemélyt a legszorosabb személyes, családi és gazdasági kapcsolatok fűzik. BÉT Budapesti Értéktőzsde Zrt. (székhely: 1062 Budapest,. Andrássy út 93.) Bszt. A befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló évi CXXXVIII. törvény Cstv. A csődeljárásról és a felszámolási eljárásról szóló évi XLIX. törvény. Dematerializált értékpapír A Törvényben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség Devizabelföldi a) az a természetes személy, akinek az illetékes magyar hatóság által kiadott érvényes személyazonosító igazolványa van, illetve azzal rendelkezhet, b) a vállalkozás és a szervezet, ha a székhelye belföldön van, ideértve a külföldi állampolgár önálló magyarországi vállalkozását (egyéni vállalkozót és az önfoglalkoztatót) is, 8

9 c) a b) pont szerinti vállalkozás vagy szervezet tulajdonosa, vezető tisztségviselője, felügyelő bizottsági tagja és alkalmazottja e minőségében a vállalkozás és a szervezet nevében tett jogügyletei és cselekményei tekintetében, ha azok alapján a vállalkozás vagy a szervezet szerez valamilyen jogot, illetve azt terheli kötelezettség, akkor is devizabelföldinek tekintendő, ha egyébként devizakülföldi, d) a külföldi székhelyű vállalkozás magyarországi fióktelepe, ide nem értve a vámszabadterületi társaságot e) a külföldön lévő külképviselet. Devizakülföldi a) a természetes személy, ha nincs az illetékes magyar hatóság által kiadott, érvényes személyazonosító igazolványa, és azzal nem is rendelkezhet, b) a vállalkozás és a szervezet - jogi formájától függetlenül -, ha székhelye külföldön van, a devizabelföldi vállalkozás és szervezet külföldön működő fióktelepe, c) a devizakülföldinek a belföldön lévő képviselete, d) a vámszabadterületi társaság, e) a külföldi székhelyű vállalkozás magyarországi fióktelepe, ha a fióktelepet vámszabadterületen létesítették, illetve ott működik, továbbá Duration A portfolióban lévő hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok hátralévő átlagos futamideje évben kifejezve. Értékelési nap Az Alapok nyíltvégű működése alatt minden forgalmazási nap. Értékpapír A forgalomba hozatal helyének joga szerint értékpapírnak minősülő pénzügyi eszköz. Értékpapírszámla A Számlaszerződés keretében a dematerializált értékpapírról és a hozzá kapcsolódó jogokról az értékpapír-tulajdonos javára vezetett nyilvántartás Folyószámla Az ügyfél értékpapír ügyleteinek pénzügyi elszámolásához használatos a Forgalmazónál vezetett pénzszámla. Forgalmazó A Befektetési jegyek forgalomba hozatalában közreműködő befektetési vállalkozás, hitelintézet, amely a jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján az UniCredit Bank Hungary Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.), A Forgalmazó a kibocsátón kívül az adott értékpapír forgalomba hozatalához készített tájékoztató tartalmáért egyetemlegesen felel és a tájékoztatót külön aláírt felelősségvállaló nyilatkozattal látja el. Felügyelet Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (PSZÁF); 1013 Budapest, Krisztina krt. 39. Ft, forint Magyar forint 9

10 Hpt. A hitelintézetekről és a pénzügyi vállalkozásokról szóló évi CXII. Törvény. Intézményi befektető: a) a hitelintézet, a pénzügyi vállalkozás, a befektetési vállalkozás, a befektetési alap, a befektetési alapkezelő, a kockázati tőkealap, a kockázati tőkealap-kezelő, a biztosító, az önkéntes kölcsönös biztosító pénztár, a magánnyugdíjpénztár, az egészségbiztosítási szerv és a Nyugdíjbiztosítási Alap kezeléséért felelős nyugdíjbiztosítási szerv, b) mindazon devizakülföldi, amely a saját joga alapján ilyennek tekintendő; Kibocsátási pénznem A forgalmazás során az adott Alap forgalmazási árfolyamának devizaneme, a Pioneer Horizont Alapok esetében a magyar forint. Kibocsátó Az Alap, melynek nevében a Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság jár el. Kincstárjegy Egy éves, vagy annál rövidebb eredeti lejárattal rendelkező állampapír Kollektív befektetési értékpapír Befektetési jegy, továbbá az olyan külföldi intézményben való részvételt tanúsító bemutatóra vagy névre szóló - okirat, amely intézmény alapító okiratában meghatározott célja az egyes befektetésekkel járó kockázatviselést megosztva az értékpapírokba vagy más eszközökbe történő befektetés. Központi értéktár KELER Zrt. (1075 Budapest, Asbóth u ) Közvetítő A befektetési vállalkozás a befektetési szolgáltatási tevékenysége végzéséhez, illetőleg árutőzsdei szolgáltatása nyújtásához közvetítőt vehet igénybe. Közvetítő lehet: függő ügynök, és befektetési vállalkozás. Jelen Tájékoztató alkalmazásában az a személy, aki a Forgalmazó, mint befektetési vállalkozás megbízása alapján a Forgalmazó, befektetési szolgáltatási tevékenységében közreműködőként a Befektetési jegyek vételére szóló, az Ügyfél/Befektető által a Forgalmazónak adott bizományosi megbízást tartalmazó szerződés kötését közvetíti azon sorozatba tartozó Befektetési jegyek tekintetében, melyeknél a sorozat jellemzőinek meghatározása erre az ügynöki közreműködésre lehetőséget ad. A befektetési vállalkozás, jelen Tájékoztató és Alapkezelési szabályzat tekintetében a Forgalmazó az általa igénybevett közvetítő tevékenységéért teljes felelősséggel tartozik. Közzétételi (hirdetményi) hely A Pioneer Alapkezelő Zrt., mint az Alapok törvényes képviselőjének című honlapja, illetve a Forgalmazó honlapja 10

11 Közzétételi nap Az Alapok futamideje alatt az Alapok nettó eszközértéke esedékességének napját követő második banki munkanap. Külföldi illetőségű magánszemély: A belföldi illetőségű magánszemélynek nem minősülő természetes személy. Letétkezelő Befektetési alap letétkezelési tevékenységet végző hitelintézet, amely a jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján az UniCredit Bank Hungary Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Letétkezelési tevékenység A pénzügyi eszköz letéti őrzése, a kamat, az osztalék, a hozam, illetőleg a törlesztés beszedése és egyéb kapcsolódó szolgáltatás együttes nyújtása, ideértve az óvadék kezelésével összefüggő szolgáltatásokat. Letétkezelési szerződés Az Alapkezelő és a Letétkezelő között az Alapok portfoliójában lévő eszközök letétkezelésével kapcsolatban aláírt szerződés. Likvid eszköz Pénz (beleértve a devizát is), hitelintézettel állampapírra kötött, felmondhatóságában nem korlátozott repo, az átruházhatóságában nem korlátozott, bármikor pénzzé tehető állampapír, továbbá a felmondhatóságában nem korlátozott bankbetét. Megbízás Az Ügyfél, vagy Közvetítő által a Forgalmazóhoz eljuttatott, a Forgalmazó által érkeztetett és elfogadott, feldolgozott, fedezettel rendelkező eladási, vagy visszaváltási rendelkezés jelen dokumentumban szabályozott rend szerint. Módosított bruttó eszközérték A T napi bruttó eszközérték csökkentve az alapot T napig terhelő közös költségekkel (pl: letétkezelési, felügyeleti és auditori díjak) és a T-1 napig felhalmozott alapkezelési díjakkal. Nettó eszközérték, eszközérték Eszközérték alatt az adott Alap eszközeinek összessége értendő. Az Alapok eszközeinek értékét ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is -, csökkentve az alapot terhelő összes kötelezettséggel, beleértve a passzív időbeli elhatárolásokat is nettó eszközértéknek nevezzük. Pénzszámla Ügyfélszámla vagy Folyószámla. Pénzpiaci eszköz A fizetőeszköz kivételével sorozatban kibocsátott, értékpapírnak nem minősülő, pénzkövetelésre szóló eszköz, amellyel pénzpiacon kereskednek. Portfólió A jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján az adott Alap eszközeinek összességét jelenti. 11

12 Ptk. A Magyar Köztársaság Polgári Törvénykönyvéről szóló évi IV. törvény Referenciahozam Az adott Alap értékpapír összetételét (a törvényi korlátozások figyelembe vételével) leginkább leíró piaci index, amely adott időszaki hozamának ugyanezen időszakon belüli elérésére vagy túlteljesítésére törekszik az Alap. Repo és fordított repo ügylet Minden olyan megállapodás, amely értékpapír vagy áru tulajdonjogának, illetve az értékpapír vagy áru tulajdonjogához fűződő garantált jog átruházására vonatkozik - ha e garanciát olyan elismert tőzsde bocsátja ki, amely az értékpapírhoz vagy az áruhoz fűződő joggal rendelkezik -, és a megállapodás nem teszi lehetővé az eladó számára, hogy az adott értékpapírt vagy árut adott időpontban egyszerre több félnek ruházza át, illetőleg más ügylethez adja biztosítékul. A szerződéskötéssel egyidejűleg az értékpapírra vagy árura az eladó visszavásárlási kötelezettséget, a vevő az eladó részére történő viszonteladási kötelezettséget vállal a szerződésben meghatározott vagy az eladó által meghatározandó jövőbeli időpontban történő meghatározott visszavásárlási, illetve viszonteladási áron. A felek közötti megállapodás rendelkezhet úgy is, hogy az ügylet tárgyát képező és biztosítékul szolgáló értékpapír vagy áru más, egyenértékű értékpapírra vagy árura kicserélhető. Az ügylet az értékpapír vagy áru eladója szempontjából repóügyletnek, az értékpapír vagy áru vevője szempontjából fordított repóügyletnek tekintendő; Saját tőke A Befektetési Alap saját tőkéje induláskor a befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezik meg, működése során a saját tőke a Befektetési Alap összesített nettó eszközértékével azonos. Szabályzat Jelen Tájékoztató mellékletét képező Alapkezelési Szabályzat. Számlaszerződés A Befektető és a befektetési szolgáltató között fennálló szerződés(ek), amely(ek) tartalmát/tartalmukat tekintve egy pénzszámla, valamint egy értékpapírszámlavezetéséről szól(nak). Számlavezető Bármely befektetési szolgáltató, aki jogosult dematerializált értékpapírok nyilvántartására is alkalmas értékpapírszámla, valamint a pénzügyi elszámoláshoz szükséges pénzszámla vezetésre, illetve ahol biztosított az ügyfelek állományainak elkülönített nyilvántartása. Származtatott (derivatív) ügylet Olyan ügylet, amelynek értéke az alapjául szolgáló pénzügyi eszköz, deviza, áru vagy referenciaráta (alaptermék) értékétől függ és önálló kereskedés tárgyát képezi (derivatíva). Tőzsdei határidős ügyletek (Futures) A tőzsdei határidős ügyletek (futures) olyan származtatott pénzügyi eszközök (derivatívák), amelyek egy eszköznek egy bizonyos előre kialkudott áron való jövőbeli adásvételéről szólnak. A tőzsdei határidős ügyletek szabványosítottak, így 12

13 az ügylet eladója és vevője csak az árat és a kontraktusok (szerződések) számát határozzák meg, minden más részlet (pl. a kontraktus mérete, teljesítés időpontja, helye, a mögöttes termék minősége) a tőzsdéken szabályozott. Tőkegarancia Az Alapkezelő a Tpt (1) bekezdésének megfelelően a tőke megóvására, illetve a hozamra vonatkozóan garanciát vállalhat (tőke-, illetve hozamgarancia). A hozamra vonatkozó garancia magában foglalja a tőke megóvására vonatkozó garanciát is. A tőkére, illetve a hozamra vonatkozó garanciát az Alapkezelő köteles bankgaranciával biztosítani. Jelen Tájékoztatóban meghatározott Pioneer Horizont Alapok körébe tartozó Alapok esetében az Alapkezelő nem vállal tőkegaranciát. Tőkevédelem Az Alapkezelő a Tpt (2) bekezdésének megfelelően a tőke megóvására vonatkozóan ígéretet tehet. Az Alapkezelő ebben az esetben köteles a tőke megóvását befektetési politikával alátámasztani a befektető részletes tájékoztatása mellett. Jelen Tájékoztatóban meghatározott Pioneer Horizont Alapok körébe tartozó Alapok esetében az Alapkezelő nem vállal a Tpt (2) bekezdésében rögzített kritériumoknak megfelelő tőkevédelmet. Ügyfél Az a személy, aki a Bszt. alapján arra felhatalmazott szervezettől, személytől a Bszt. 5. -ában meghatározott befektetési szolgáltatást, illetőleg kiegészítő befektetési szolgáltatást, vagy a 10. -ban meghatározott árutőzsdei szolgáltatást igénybe veszi, jelen Tájékoztatóban foglalt hivatkozások alapján a Befektetési jegyek tulajdonosa, illetve Befektetési jegyek vételére bizományosi megbízást adó személy. Ügyfélszámla A befektetési vállalkozás, a hitelintézet és az árutőzsdei szolgáltató ügyfélszámlát vezet. Az ügyfélszámlán kell nyilvántartani a számlatulajdonost megillető bevételt, és az ügyfélszámláról kell teljesíteni a számlatulajdonost terhelő kifizetést. Az ügyfélszámlán elkülönítetten kell nyilvántartani az azonnali, illetőleg az opciós és határidős ügyletekből eredő követeléseket és kötelezettségeket. A befektetési vállalkozás köteles ügyfélszámla-szerződést kötni azzal az ügyféllel, akinek a megbízásából portfóliókezelést, letéti őrzést, letétkezelést végez. A Befektetési szolgáltatási tevékenységet végző hitelintézet az ügyfél által igénybe vett befektetési szolgáltatási tevékenységhez kapcsolódó pénzforgalmat - az ügyfél kifejezett rendelkezése alapján - az ügyfél bankszámláján is lebonyolíthatja. Tájékoztató Jelen magyar nyelvű dokumentum Törvény, Tőkepiaci törvény A tőkepiacról szóló évi CXX. törvény 13

14 I. ÁLTALÁNOS INFORMÁCIÓK, ELADÁSI AJÁNLAT I.1.1 Az Alapok általános információi Határozat a kibocsátásról Az Alapkezelő igazgatósága 14/2011.(III.31.) számú igazgatósági határozatával döntött a Pioneer Horizont Alapok, mint új nyíltvégű értékpapír befektetési alapok létrehozataláról és Befektetési Jegyeinek nyilvános forgalomba hozataláról. Az Alapok létrehozataláról Az Alapok a tőkepiacról szóló évi CXX. törvénynek megfelelően Magyarországon, Befektetési Jegyeiket - típusát tekintve - nyilvános forgalomba hozatala útján létrehozandó, - nyíltvégű értékpapír befektetési alapok. Az Alapok fajtája, típusa az Alapok fajtája: nyíltvégű; az Alapok típusa: nyilvános. Az Alapok Kezelési Szabályzatának jóváhagyásáról, módosításáról szóló felügyeleti és alapkezelői határozatok száma és ideje Határozat száma Határozat jogcíme Határozat dátuma 14/2011.(III.31.) Alapkezelői Igazgatósági határozat március 31. mindhárom alap indulásáról KE-III-240/2011. Pioneer Horizont 2020 Alap május 13. Kibocsátás engedélyezése KE-III-241/2011. Pioneer Horizont 2025 Alap május 13. Kibocsátás engedélyezése KE-III-242/2011. Pioneer Horizont 2030 Alap Kibocsátás engedélyezése május 13. KE-III-308/2011. Pioneer Horizont Alapok Tájékoztató kiegészítése június 9. Nyilvántartásba vétel július Nyilvántartásba vétel július Nyilvántartásba vétel július Az Alapok futamideje Az Alapok a nyilvántartásba vételétől határozatlan futamidejűek. Befektetési Jegyek A Törvény 244. (6) bekezdése értelmében egy befektetési alap nevében egy vagy több sorozatot alkotó, egyazon sorozaton belül azonos névértékű és azonos jogokat megtestesítő befektetési jegyek bocsáthatók ki. 14

15 Az egyazon alapon belüli befektetési jegy sorozatok az alábbiak tekintetében különbözhetnek egymástól: a) a felszámított díjak, költségek, jutalékok mértéke; b) a befektetési jegyek névértéke, a forgalomba hozatal pénzneme; c) a forgalomba hozatal módja, a forgalomba hozatal és a forgalmazás helye, az értékesíthető mennyiség minimuma; d) a tőkenövekmény és a hozam megállapításának és kifizetésének szabályozása. Az Alapok által kibocsátott Befektetési Jegyek: A és Komfort sorozatúak, névre szólóak, 1 (egy),-ft névértékűek. Alapok neve ISIN kódok A sorozat Komfort sorozat Pioneer Horizont 2020 Alap HU HU Pioneer Horizont 2025 Alap HU HU Pioneer Horizont 2030 Alap HU HU Az Alapok Befektetési Jegyek sorozatainak egyik különbözősége a forgalmazásának módját tekintve nyilvánul meg, hogy az A sorozatba tartozó Befektetési Jegyek értékesítésénél Közvetítő közreműködésére nem kerül sor, azaz a vételi megbízás az Ügyfél által közvetlenül a forgalmazási helyeken adható a Forgalmazó részére; - a Komfort" sorozatba tartozó Befektetési Jegyek értékesítése kizárólag Közvetítő közreműködésével, közvetítésével történik, azaz a vételi bizományosi megbízás az Ügyfél által a Közvetítő közvetítésével, közreműködésével, (s nem közvetlenül a forgalmazási helyeken) adható a Forgalmazó részére; A Befektetési Jegyek sorozatainak másik különbözősége a felszámított díjakban és költségekben mutatkozik meg, amelyek részletes leírását, mértékét az Alapkezelési szabályzat 16. pontja tartalmazza. I.1.2. Az Alapok befektetési politikája és a befektetések lehetséges piacai A Pioneer Horizont Alapcsaládba tartozó Alapok befektetési politikáiban sok a közös elem, ezért ahol ezt külön nem jeleztük, ott a szöveg az összes Alapra vonatkozik. Az egyes Alapokra vonatkozó speciális paraméterek esetében feltüntettük az érintett Alap nevét. a) Az Alapok befektetési politikája a céldátumig terjedő időszakban Az Alapok elsődleges befektetési célja, hogy az egyes Alapok céldátumaira (a Pioneer Horizont 2020 Alap esetében: december 31., a Pioneer Horizont 2025 Alap esetében: december 31., illetve a Pioneer Horizont 2030 Alap esetében: december 31.) vonatkozóan egy jól diverzifikált vegyes portfólió kialakításával a befektetők számára minél magasabb hozamot érjenek el. Az Alapkezelő a tőke és a hozam védelmére vonatkozóan nem tesz a Tpt 241 -a által meghatározott ígéretet, de a céldátumra vonatkozóan - megfelelő befektetési politika kialakításával törekszik 15

16 - a tőke megóvására. A céldátum elérését követően az Alapok pénzpiaci befektetési politikát folytatnak A befektetési stratégia mindig az adott Alap céldátumához igazodik. Az Alapkezelő az optimális portfólió kialakítása érdekében folyamatosan változtatja a portfólió összetételét, a kockázati szint meghatározásakor elsődleges szempontként a céldátumig hátralévő futamidőt tartja szem előtt. Ez a gyakorlatban a céldátumhoz közeledve a kockázati szint trendszerű csökkentését jelenti, ami tükrözi azt a befektetői igényt, hogy a befektetési célhoz közeledve az addig elért eredményeket egyre kevésbé kockáztassa az Alapkezelő. Az Alapok kezelése során a hátralévő futamidő és az aktuális állampapír-piaci hozamszintek függvényében az Alapkezelő folyamatosan meghatározza a kockázatos eszközökben (részvény- és árupiaci befektetésekben) tartandó portfóliórész célsúlyát. Ettől az elméleti célértéktől az Alapkezelő a mindenkori várakozásai, valamint a piaci trendek függvényében eltérhet, ami aktív portfóliókezelést tesz lehetővé. Optimista várakozások esetén a kockázatos eszközöket (részvény- és árupiaci befektetéseket) felülsúlyozhatja az Alapkezelő, de csak olyan mértékben, hogy az adott Alapban a kockázatos eszközök súlya ne haladja meg a befektetési korlátozásokat bemutató táblázatban alaponként meghatározott szintet. Kedvezőtlen piaci várakozások vagy trendszerű árfolyamcsökkenés esetén ugyanakkor az elméleti célértékhez képest akár jelentős mértékű alulsúlyozást is alkalmazhat az Alapkezelő, az alacsonyabb kockázatvállalás irányába tehát nincs előre meghatározott alsó korlát. Az alábbiakban grafikusan is szemléltetjük, hogy a céldátumhoz közeledve az Alapok portfólióján belül hogyan változhat a kockázatos eszközök súlya. Miután a Tájékoztató megírásának időpontjában a jegyzési időszakot követő állampapír piaci hozamszintekre vonatkozóan csak várakozásaink lehetnek, ezért az alábbi ábrákon bemutatott célértékek és limitek hangsúlyozottan csak illusztrációként szolgálnak. A tényleges értékek meghatározására az Alapok tényleges indulását követően kerülhet sor, ami a futamidő során a mindenkori állampapír piaci hozamszintek függvényében folyamatosan módosulhat. 16

17 Pioneer Horizont 2020 Alap 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Kockázatos eszközök súlya a portfólióban (TD 2020) (az ábra csak illusztráció, a tényleges értékek az aktuális állampapírpiaci hozamszintek függvényében akár jelentősen is eltérhetnek az ábrázolt szintektől) Célérték Maximum Pioneer Horizont 2025 Alap 70% Kockázatos eszközök súlya a portfólióban (TD 2025) (az ábra csak illusztráció, a tényleges értékek az aktuális állampapírpiaci hozamszintek függvényében akár jelentősen is eltérhetnek az ábrázolt szintektől) 60% 50% 40% 30% 20% Célérték Maximum 10% 0%

18 Pioneer Horizont 2030 Alap 80% 70% 60% 50% Kockázatos eszközök súlya a portfólióban (TD 2030) (az ábra csak illusztráció, a tényleges értékek az aktuális állampapírpiaci hozamszintek függvényében akár jelentősen is eltérhetnek az ábrázolt szintektől) 40% 30% 20% Célérték Maximum 10% 0% A fenti ábrák a trendszerűen csökkenő kockázati célpályák mellett azt is illusztrálják, hogy az Alapkezelő a kockázatos eszközök súlyának meghatározásakor aszimmetrikus megközelítést fog alkalmazni. Ez azt jelenti, hogy míg a magasabb kockázatvállalás irányába az Alapkezelő az elméleti célértékhez képest csak egy meghatározott felső korlát erejéig tér el, addig az alacsonyabb kockázatvállalás irányában nem alkalmaz korlátozást. Ez azt jelenti, hogy a kockázatos eszközök súlyát az Alapkezelő nem csak a céldátumot közvetlenül megelőző időszakban csökkentheti nullára, de extrém piaci körülmények között a futamidő során máskor is előfordulhat, hogy a kockázatvállalást a lehető legalacsonyabb szintre szorítja az Alapkezelő. A befektetési politika másodlagos célja, hogy a befektetési jegyek árfolyama az Alapok céldátumára vonatkozóan ne csökkenjen az induló névérték alá, másképpen fogalmazva: az Alapkezelő a céldátumra vonatkozóan törekszik a tőke megóvására. A tőke megóvására vonatkozó célkitűzést az Alapkezelő a befektetési politikával támasztja alá. Ennek érdekében az Alapkezelő folyamatosan ügyel arra, hogy az Alapok portfóliójában lévő befektetések értéke meghaladja a befektetési jegyek mindenkori összesített névértékének az aktuális állampapír-hozamok alapján kalkulált jelenértékét. Az Alapok lehetséges piacai és az alkalmazott befektetési eszközök a céldátumig terjedő időszakban Az Alapok portfóliója 2 részre különíthető el: az alacsony, illetve mérsékelt kockázati szintet képviselő pénz- és kötvénypiaci befektetésekre, valamint a döntően részvényés árupiaci befektetésekből álló kockázatos portfóliórészre. A pénz- és kötvénypiaci befektetések egyrészről az adott portfólió relatív stabil magját alkotják, másrészről pedig jelentős szerepük van a tőke megóvásában, mint másodlagos célkitűzés megvalósításában. Ez a portfóliórész várhatóan nagyrészt állampapírokból áll, emellett a jogszabályi kritériumoknak megfelelő egyéb pénz- és 18

19 kötvénypiaci eszközök (pl. bankbetét, jelzáloglevél, vállalati kötvény) is lehetnek a portfólióban. A portfólió részét képezhetik a döntően a fenti eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegyei is. Az Alapok portfólióján belül a hozampotenciált részvény- és árupiaci befektetésekkel biztosítjuk. Ebben a szegmensben lényeges kritérium a széleskörű nemzetközi diverzifikáció, ami a globális paletta mellett többféle eszköztípust is magába foglalhat. Ennek megfelelően a portfólió részét képezhetik: - hazai és külföldi egyedi részvények, - döntően részvényeket tartalmazó befektetési alapok befektetési jegyei, - az árupiacokat megcélzó befektetési alapok befektetési jegyei. Az Alapkezelő a hatékony portfólió-kialakítás, valamint a kockázatcsökkentés érdekében származtatott eszközöket is tarthat az Alapok portfóliójában (pl. devizakockázat fedezése érdekében). Befektetési korlátozások a céldátumig terjedő időszakban Az Alapkezelő az Alapok befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre. A befektetési korlátokat tekintve a mindenkori jogszabályi előírások az irányadóak. Ezen felül az Alapkezelő az alábbi korlátok betartását vállalja (a limitek az alap nettó eszközértékéhez viszonyítva értendőek): Eszköz típusa Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap Pénz- és kötvénypiaci eszközök (állampapírok, vállalati kötvények, jelzáloglevelek, bankbetét, repo ügyletek, készpénz és egyéb pénzpiaci eszközök), valamint a döntően ilyen eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegyei Céldátum: minimum 40%, maximum 100% Részvény- és árupiaci befektetések minimum 0%, maximum 60% Céldátum: minimum 30%, maximum 100% minimum 0%, maximum 70% Céldátum: minimum 20%, maximum 100% minimum 0%, maximum 80% b) Az Alapok befektetési politikája a céldátumot követő időszakban A céldátum elérését követően az adott Alap módosított befektetési célja, hogy a befektetési jegyek tulajdonosai számára viszonylag kiszámítható értéknövekedést biztosítson alacsony kockázati szint felvállalása mellett. Ennek érdekében az Alap a céldátumot követő időszakban döntően a hazai pénzpiacot célozza meg. Az Alapok lehetséges piacai és az alkalmazott befektetési eszközök a céldátumot követő időszakban Az Alapkezelő az Alap tőkéjének döntő részét alacsony kockázati szintet képviselő pénzpiaci eszközökbe (elsősorban hazai állampapírokba, bankbetétekbe és egyéb 19

20 pénzpiaci eszközökbe) fekteti. Az Alapkezelő a piaci kamatláb, illetve a hozamszintek változása miatt jelentkező árfolyam-ingadozások minimalizálása érdekében úgy alakítja ki a portfóliót, hogy az Alap eszközeinek összesített durationje ne haladja meg a 365 napot. Az alap származtatott eszközökbe kizárólag kockázatcsökkentési céllal fektethet. Befektetési korlátozások a céldátumot követő időszakban Az Alapkezelő az Alapok befektetési politikáit a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre. A befektetési korlátokat tekintve a mindenkori jogszabályi előírások az irányadóak. Ezen felül az Alapkezelő az alábbi korlátozásokat vállalja (a limitek az alap nettó eszközértékéhez viszonyítva értendőek): Eszköz típusa Pénz- és kötvénypiaci eszközök (állampapírok, vállalati kötvények, jelzáloglevelek, bankbetét, repo ügyletek, készpénz és egyéb pénzpiaci eszközök), valamint a döntően ilyen eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegyei Fedezeti céllal kötött származtatott ügyletekben lévő kitettség Minimális részarány Maximális részarány 90% 100% 0% 50% I.1.3. Kockázati tényezők Az Alapok által megcélzott piacok miatt elengedhetetlen a Befektetők számára befektetési döntésük meghozatala előtt a kockázati tényezők áttanulmányozása. Az Alapok karakterisztikájának megfelelő kockázati tényezőket a következők: Aluljegyzés kockázata Az Alapok Befektetési Jegyeinek kibocsátása meghiúsul abban az esetben, amennyiben az Alapok jelen Egységes szerkezetű Tájékoztatóban előírt minimális induló saját tőkéje (Alaponként minimum: forint) a jegyzési időszak záró napjáig nem kerül lejegyzésre. Ezzel kapcsolatban lásd még a I.2.2 pontot. Partner kockázat: Az a kockázat, amelyet az Alapkezelő az üzletfelei bankok, letétkezelők, brókerházak kiválasztásával, a velük való szerződéses kapcsolat létesítésével vállal fel. A Portfoliókezelő a partnerkockázat kezelésére szigorú partnerminősítést alkalmaz. Működési kockázat Az Alapkezelő a releváns tőkepiaci infrastruktúra (az adott tőzsdei és tőzsdén kívül piaci szegmens működése, az elszámolóházak működése) felmérésével és a működési kockázatok felmérésével alakítja ki, de emellett mégis megtörténhet, hogy bizonyos tőkepiaci szegmensek működési feltételei drámaian romlanak. (Ilyen például egy tőzsdei számítógépes kereskedési rendszer zavara, egy tőzsdén kívüli piacnál az árjegyzési tevékenység hirtelen felfüggesztése, stb.) Az esetleges kedvezőtlen hatások negatívan befolyásolhatják a különféle befektetési eszközök 20

21 árfolyamát, és ezen keresztül az Alapok nettó eszközértékeit, így a Befektetési jegyek árfolyamát is. Politikai kockázat A nemzetközi politikai helyzet, különösen a befektetésekkel megcélzott ország(ok) nemzetközi megítélése, annak kedvezőtlen változása erős hatást gyakorolhat ezen ország(ok) pénz- és tőkepiaci árfolyamainak alakulására is. Az esetleges kedvezőtlen hatások negatívan befolyásolhatják a részvények és az állampapírok árfolyamát, és ezen keresztül az Alapok nettó eszközértékét, így a Befektetési jegyek árfolyamát is. Nemzetközi gazdasági tényezők kockázata A nemzetközi gazdaság helyzetének alakulása - a befektetésekkel megcélzott ország(ok) világgazdaságba történő erőteljes beágyazódottsága következtében - közvetlen befolyással bír ezen ország(ok) pénz- és tőkepiacainak alakulására is. Az utóbbi évek tapasztalatai alapján nem zárható ki olyan esemény, amely akár váratlanul is megváltoztathatja a nemzetközi pénz- és tőkepiacok alakulását. A nemzetközi pénz- és tőkepiacokon bekövetkezett események egyes esetekben akár fokozott mértékben is hatással lehetnek az értékpapír piacok folyamataira, és így befolyásolhatják az Alapok Befektetési jegyeinek árfolyam alakulását. Politikai és gazdasági kockázat A befektetésekkel megcélzott ország(ok) kormányainak politikája, a politikai irányvonal esetleges megtörése, változása jelentős hatást gyakorolhat az adott Alap portfoliójában szereplő értékpapírok árfolyamára, mely az Alapok nettó eszközértékét kedvezőtlen irányban is befolyásolhatja. Szintén komoly hatással lehet az Alap nettó eszközértékére ezen ország(ok) gazdasági helyzetének alakulása, a gazdaság pillanatnyi külföldi megítélése és esetleges jogszabályi változások, illetve korlátok. Makrogazdasági kockázat A befektetésekkel megcélzott ország(ok) makrogazdasági helyzetében esetlegesen bekövetkező kedvezőtlen változások negatív hatással lehetnek az ország gazdasági helyzetét jellemző tőkepiacra, amely a befektetési eszközök csökkenését vonhatja maga után. Infláció és a piaci kamatszint alakulásának kockázata A befektetésekkel megcélzott ország(ok) inflációs rátája, illetve a piaci kamatszint esetleges emelkedése hátrányosan érintheti a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok árfolyamát, továbbá a részvények és származtatott eszközök értékeléséhez használt irányadó piaci kamatszint változása révén jelentősen befolyásolhatja a piacok állapotát, s ez az Alapok nettó eszközértékét jelentősen csökkentheti. Előfordulhat, hogy a kamatszint elmarad az infláció mértékéhez képest, amely negatív reálhozamot eredményezhet az Alapok eszközei tekintetében. Részvényárfolyamok alakulásának kockázata Bár az Alapkezelő alapvetően konzervatív befektetési politikát szándékozik követni, amelynek megfelelően döntően pénzügyileg szilárd alapokon nyugvó, magas jövőbeli jövedelem termelőképességgel és növekedési potenciállal rendelkező piacok eszközeibe kívánja az Alapok saját tőkéjét befektetni, garancia azonban nem adható arra, hogy ezen eszközök árfolyama minden esetben emelkedő tendenciát mutat, s így a Befektető az Alapok által kibocsátott befektetési jegyekbe befektetett tőkéjének hozama nem válhat csekély mértékűvé vagy akár negatívvá. 21

22 Devizaárfolyamok változásából adódó kockázat: A nemzetközi tőkepiacokon való befektetések miatt az Alapok egyes eszközei és azok jövedelmei nem forintban, hanem devizában kerülnek meghatározásra, így azoknak az adott devizában kifejezett, magyar forintra átszámított értéke az adott forint/ devizaárfolyam ingadozásától függően változhat. Így az Alapok értékét és hozamát a forint/ devizaárfolyam változása jelentősen befolyásolhatja. Az Alapkezelő a mögöttes befektetések tekintetében nem törekszik ezen kockázat folyamatos kiküszöbölésére (fedezésére). Származtatott ügyletek kockázata Az Alapkezelő opciós, határidős, egyéb származékos ügyleteket köthet. A származékos ügyletek jellegüknél fogva sokkal magasabb kockázatokat hordoznak magukban, mint a tőkeáttételt nem igénylő befektetési formák. Ezen kockázatok megfelelő befektetési technikákkal csökkenthetők, azonban teljes mértékben ki nem zárhatok. A származtatott ügyletekkel kapcsolatban az ügyletek jellegéből adódóan számos bizonytalansági tényező léphet fel, mint például az esedékességkori piaci ár, árfolyamkockázat, kamatkockázat, báziskockázat, stb. Ezek az előre ki nem számítható események kedvezőtlenül érinthetik az Alapok nettó eszközértékét. Tőzsdén kívüli származtatott ügyletek esetében figyelemmel kell lenni a partnerkockázat lehetőségére is, mivel előfordulhat, hogy az ügylet lejáratakor a másik szerződéses fél nem képes teljesíteni kötelezettségét. A tőkeáttétellel való kereskedés a befektetett összegnél is nagyobb mértékű veszteséggel járhat. További kockázatot jelenthet, ha az Alapok nem csak devizaárfolyam fedezeti céllal, hanem hatékony portfoliómegvalósítási céllal is köthet származtatott ügyleteket. Származtatott ügyletekkel kapcsolatban felmerülő nemteljesítési kockázat: Az Alapok portfóliójában lévő származtatott ügyletek megkötésében részt vevő üzleti partnerek fizetőképességében, illetve gazdálkodásában beállt kedvezőtlen változás hátrányosan befolyásolhatja a származtatott ügyleteken képződő nyereség Alapnak történő kifizetését. Báziskockázat Bázisnak nevezzük egy termék azonnali és határidős árfolyama közötti különbséget. A báziskockázat annak kockázata, hogy az eszköz azonnali piaci árfolyama eltérően mozog az eszköz határidős árától. Mivel az Alapok határidős ügyleteket is köthet, így árfolyamuk mozgása és ezzel teljesítményük eltérhet a mögöttes termékek azonnali árfolyamáétól. Koncentrációs kockázat Amennyiben az adott Alap befektetési politikája kifejezetten egy meghatározott ország(csoport) követésére koncentrálja befektetéseit, akkor ez adott esetben hátrányosan befolyásolhatja az Alap teljesítményét, megnövelheti a Befektetési jegyek változékonyágát, az Alap érzékenyebben reagálhat azokra a piaci, gazdasági, politikai eseményekre, amelyek érintik az Alap befektetési stratégiája által reprezentált ország(csoport)ot. Diverzifikáció alacsony szintjének kockázata A befektetési alapok jellemzően a diverzifikáció hatékony eszközei, hiszen saját tőkéjüket akár több száz elemből álló hatékony portfoliók is alkothatják. A diverzifikáció révén mód van a kockázatok megosztására, magasabb hozam elérésére. Azonban az adott Alap portfóliója a Kezelési szabályzatban rögzített 22

23 befektetési korlátokon belül, nagyobb aranyában tartalmazhat olyan eszközöket, melyek kisebb számú kibocsátótól származnak. A diverzifikáció alacsony szintje hátrányosan befolyásolhatja az adott Alap teljesítményét, megnövelheti a Befektetési jegyek változékonyágát, az Alapok érzékenyebben reagálhat olyan piaci, gazdasági, politikai eseményekre, melyek az Alap portfóliójában található kisebb számú eszközt érintik. Hitelkockázat Az adott Alap portfoliójába tartozó egyes befektetési eszközök, így különösen a bankbetétek, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, részvények és tőzsdén kívüli forgalomban szereplő származtatott eszközök esetében a kibocsátók esetleges csődje az Alap portfoliójában szereplő ezen eszközök piaci értékének összeomlásához, illetve akár teljes megszűnéséhez vezethet, amely az Alap egy jegyre jutó nettó eszközértékének csökkenéséhez vezethet. Nettó eszközértékből eredő kockázat Az Alapkezelő úgy alakította ki az eszközök értékelésének szabályait, hogy a nettó eszközérték a lehető legpontosabban tükrözze az adott Alap eszközeinek pillanatnyi értékét. A nyilvános értékpapírpiacok esetlegesen alacsony likviditása miatt azonban előfordulhat, hogy az Alapok tulajdonában lévő értékpapírok utolsó piaci ára - amely az értékelés alapját képezi - nem tükrözi objektíven az adott értékpapír pillanatnyi piaci értékét. Előbbiek miatt a nettó eszközérték időnként enyhe alulértékeltséget vagy felülértékeltséget mutathat. A nettó eszközértéken történő forgalmazás miatt a fentiek (felülértékelt nettó eszközértéken történő vásárlás, alulértékelt nettó eszközértéken történő eladás) a Befektető által realizált hozam csökkenését okozhatják. A hozamok ingadozásából eredő kockázat jelentősen mérséklődik hosszabb távú, illetve rendszeres befektetés esetén. Árazás kockázata Mind a vételi, mind pedig a visszaváltási megbízások esetében kockázatot jelent a Befektetők számára az a tény, hogy a megbízás megadásának időpontjában még nem ismert a megbízás teljesítésének árfolyama, amely árfolyam a Befektetők számára mind kedvező, mind pedig kedvezőtlen irányba elmozdulhat a megbízás megadása és annak teljesítése között eltelt időszakban. Likviditási kockázat Bizonyos értékpapírok, egyéb befektetési eszközök likviditása egy-egy piacon alacsony lehet, azaz viszonylag nehéz rájuk vevőt/eladót találni. Ennek következménye, hogy az eszközökből eladni kívánt egyes értékpapírok értékesítése nehézségekbe ütközhet. Szintén a fenti okokra vezethető vissza, hogy az átlagostól eltérő nagyságú befektetendő vagy kivonandó tőke is nagy árfolyam-ingadozásokat idézhet elő az értékpapírpiacon, amely az előző pontban leírtak szerint hatással lehet az adott Alap nettó eszközértékére. Értékpapírpiac kockázatai Egyes értékpapírpiacok likviditása gyakran változékony, nem egyszer alacsony. Így fennállhat annak veszélye, hogy a visszavásárlási kötelezettség nélkül megvett értékpapírok esetében valamely értékpapír értékesítése hosszabb időt igényel vagy csak jelentős árdiszkont mellett hajtható végre. 23

24 Alap eszközeinek kockázata Az adott Alap eszközállományának lehetséges elemei határozzák meg a vállalt kockázatok körét. Az eszközállomány lehetséges elemeit az Alapkezelési Szabályzat tartalmazza. Az Alapok által felvállalt kockázatok függvényében a Befektetési jegyek árfolyama pozitív és negatív irányba egyaránt változhat. A változás mértéke attól függ, hogy az Alapok milyen kockázatú pénz- és tőkepiaci eszközöket tartanak. Amennyiben az Alapok által esetlegesen kötött származékos ügyletek aktuális értéke negatív vagy alacsonyabb a bekerülési értéknél, akkor ez hátrányosan érintheti az Alapok egy jegyre jutó eszközértékét. Ha az Alapok Befektetési jegyeinek forgalmában a piac mindenkori likviditási helyzetéhez képest nagyarányú vagy nagy volumenű mozgások játszódnak le, akkor a Befektetők likviditási kockázatot futnak, hiszen az Alapok eladásai vagy vételei a piacon akár nagyarányú árelmozdulásokat is eredményezhetnek. Felfüggesztés kockázata Az Alapok Befektetési jegyeinek visszavásárlása a Törvényben meghatározott feltételek (lsd. még Alapkezelési Szabályzat 13. fejezet) esetén felfüggeszthető, ez esetben a Befektetési jegyek visszaváltása csak a felfüggesztés lejárta utáni első forgalmazási napon lehetséges. Alap megszűnési kockázata A nyilvános nyílt végű befektetési alapot az alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben az Alap saját tőkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot. Hatósági intézkedésekből eredő kockázat Jelen Tájékoztató a készítésének napján hatályos magyar jogszabályi környezet alapján készült és annak megfelel. Nem zárható ki azonban annak lehetősége, hogy a befektetési alapokra és a befektetési jegyekre vonatkozó jogszabályok, vagy azok hatósági értelmezése a jövőben eltérjen a Tájékoztató készítésének időpontjában érvényestől. Fennáll annak a veszélye, hogy a Befektetési alapokkal kapcsolatos törvényi szabályozás a Befektetőknek kedvezőtlen módon megváltozik. Az alapok futamideje során nem zárhatók ki olyan hatósági intézkedések, amelyek korlátozhatják az egyes tőkepiaci tranzakciók megvalósulását, ami a befektetőknek részleges vagy akár jelentős veszteségeket okozhat. A befektetési alapokra és befektetési jegyekre vonatkozó adózási szabályokat a mindenkor hatályos adózási jogszabályok tartalmazzák, melyek, illetve azok hatósági értelmezése a jövőben változhatnak. Nem zárható ki annak a veszélye, hogy az adózással kapcsolatos szabályok a jövőben a Befektetőknek esetleg kedvezőtlen irányban is változhatnak. Mögöttes alapok kockázata Az összes olyan kockázat, amely azokra a befektetési alapokra és kollektív befektetési értékpapírokra jellemző, amelyekbe az Alapok fektetnek az Alapok Befektetőit is érintik. A nem az Alapok forgalmazójánál vezetett értékpapírszámla Amennyiben a befektető nem az Alapok forgalmazójánál vezetett értékpapírszámlán tartja a befektetési jegyeit akkor a befektetési jegyeket az esetleges átalakítások, illetve visszaváltások miatt át kell transzferálnia a forgalmazóhoz és ennek a befektetőre nézve extra költségei lehetnek (transzferdíj, számlanyitási díj, stb). 24

25 TBSZ számlán elhelyezett befektetési jegyek eladásával történő TBSZ megszüntetése miatti adófizetési kötelezettség Amennyiben a befektető befektetési jegyeit TBSZ számlán helyezi el és ezen befektetéseit részben vagy egészben a kedvezményes megtakarítási periódusok előtt megszünteti nem tartozik ide a befektetési jegyek ellenértékének újrabefektetése, az alábbiakban megfogalmazott szabályok érvényesülnek: Amennyiben a fentiekben meghatározott feltörés a TBSZ létrehozatalának évében vagy azt követő 3 éven belül történik, akkor ez a TBSZ számla megszűnésével jár, illetve az elért hozamok után a 16%-os mértékű adót kell megfizetni. Amennyiben a befizetés évét követő 3. éve eltelte után, de a befizetés 5. évet megelőzően történik a TBSZ számla feltörése, akkor az elért hozamok után fizetendő adó mértéke 10% lesz. A 3. év utáni részösszeg kivétele esetén, a kivett összegre a 10%-os kedvezményes adófizetés vonatkozik és a bent maradó összeg pedig az 5. év végéig továbbvihető a teljes adómentesség kihasználása érdekében. A TBSZ-szel kapcsolatos jogszabályok az Alapok futamideje alatt változhatnak, így ennek megfelelően a TBSZ számla fentiekben meghatározott esetekben történő feltörése esetén alkalmazandó adómértékek esetén a mindenkor hatályos adójogszabályi rendelkezéseket kell figyelembe venni. I.2. A Befektetési jegyek jegyzéséről és forgalomba hozataláról I.2.1. Kibocsátandó Befektetési jegyek Az Alapkezelő az Alapok nevében a Befektetők számára két sorozatban, az Alapok forgalmazási napjain visszaváltható, névre szóló, alaponként külön-külön legalább forint, egyenként 1 forint névértékű, és a diszkontáras jegyzés feltételei által minden jegyzési napon egyedileg meghatározott jegyzési árfolyamú Befektetési Jegyeket ajánl fel megvételre. A napi jegyzési árfolyamokat a Tájékoztató 2. számú Melléklete tartalmazza. Az Alapok által kibocsátott Befektetési Jegyek: A és Komfort sorozatúak, névre szólóak, 1 (egy),-ft névértékűek. A Befektetési Jegyekre vonatkozó információk: Alapok neve Fajta Típusa ISIN kódok A sorozat Komfort sorozat Pioneer 2020 Alap Pioneer 2025 Alap Pioneer 2030 Alap Horizont Horizont Horizont nyíltvégű nyilvános HU HU nyíltvégű nyilvános HU HU nyíltvégű nyilvános HU HU Az Alapok Befektetési Jegyek sorozatainak egyik különbözősége a forgalmazásának módját tekintve nyilvánul meg, hogy 25

26 az A sorozatba tartozó Befektetési Jegyek értékesítésénél Közvetítő közreműködésére nem kerül sor, azaz a vételi megbízás a jegyzési időszak alatt is - az Ügyfél által közvetlenül a forgalmazási helyeken adható a Forgalmazó részére; - a Komfort sorozatba tartozó Befektetési Jegyek értékesítése kizárólag Közvetítő közreműködésével, közvetítésével történik, azaz a vételi bizományosi megbízás az Ügyfél által a Közvetítő közvetítésével, közreműködésével, (s nem közvetlenül a forgalmazási helyeken) adható a Forgalmazó részére; A Befektetési Jegyek sorozatainak másik különbözősége a felszámított díjakban és költségekben mutatkozik meg, amelyek részletes leírását, mértékét az Alapkezelési szabályzat 16. pontja tartalmazza. A Befektetési Jegyek az Alapok indulásától az Alapok jegyzési időszaka alatt lejegyzett befektetési jegyeinek megkeletkeztetését követő első munkanaptól - kezdődő folyamatos forgalmazása a Kezelési Szabályzat (13), (18) és (19) pontjában leírtak szerint történik. A folyamatos forgalmazás során forgalomba hozandó Befektetési Jegyek mennyisége az Alapoknál nem korlátozott. I.2.2. Jegyzési időszak A Befektetési Jegyek jegyzési időszaka mind három Alap esetében május 16- tól július 1-ig tart. A Befektetők számára az A sorozatú Befektetési Jegyek jegyzése a Forgalmazó hivatalos pénztári órái alatt, a Komfort sorozatú befektetési jegyek vétele pedig kizárólag Közvetítő közreműködésével lehetséges. Az Alapok elindítását a jegyzés sikeres lezárását követő felügyeleti nyilvántartásba vétel után az Alapkezelő haladéktalanul kezdeményezi. I.2.3. Jegyzési ár A Befektetési Jegyek a névértéknél (1 forint) alacsonyabb, diszkont áron jegyezhetők. Az Alapkezelő a jegyzési időszak alatt alkalmazandó jegyzési árfolyamok megállapításához szükséges számítási módszert, a diszkontláb mértékét és a napi jegyzési árfolyamokat a 2 sz. mellékletnek megfelelően a nyilvános ajánlattételről szóló hirdetményben is közzéteszi a hivatalos közzétételi helyeken a jegyzés kezdőnapját megelőzően. I.2.4. Jegyzési helyek Az Alapok által kibocsátandó Befektetési Jegyek jegyzési helyeinek listája a Tájékoztató VI. sz. Fejezetében található. I.2.5. A jegyzés módja I A jegyzés módja az A sorozat esetében A Befektetők személyesen, meghatalmazottjuk útján vagy - a Forgalmazóval kötött számlaszerződés vonatkozó kiegészítéseként erre lehetőséget biztosítva - telefaxon keresztül jegyezhetik a Befektetési Jegyeket a jegyzési helyeken. A jegyzés az A sorozatra vonatkozó jegyzési ív kitöltésével és aláírásával történik. Az ív aláírását követően a jegyzési nyilatkozat nem vonható vissza. A jegyzési ív aláírásával a jegyző feltétlen kötelezettséget vállal a lejegyzett Befektetési Jegyek megvásárlására. A jegyzési ív aláírásával egyidőben a jegyzőnek meg kell fizetnie a Befektetési Jegyek jegyzési árát. A Befektetők mindezeken felül a Forgalmazó 26

27 Private Banking és Kiemelt Premium Banking értékesítési osztályán, illetve a Forgalmazó Telefonbankján keresztül is jegyezhetik a Befektetési jegyeket, mindkét esetben telefaxos írásbeli megerősítés mellett. Mivel a Befektetési Jegyek dematerializált formában kerülnek kibocsátásra, értékpapír nyilvános forgalomba hozatala során jegyzés csak olyan személytől fogadható el, aki értékpapírszámla vezetésre szerződést kötött és a jegyzés során a számlavezető azonosító adatait és értékpapírszámlája számát megadta. A pénzszámla, illetve az értékpapírszámla vezetés díjáról a Forgalmazó Kondíciós listája ad iránymutatást. A jegyzési ív aláírásával egy időben a Befektető a jegyzett mennyiségű Befektetési Jegyek ellenértékét a Forgalmazónál vagy készpénzben fizeti be, vagy átutalja a Forgalmazónál vezetett pénzszámlájára. A jegyzés akkor minősül érvényesnek, ha a jegyzett Befektetési Jegyek kibocsátási ára a jegyzés pillanatában a Befektető pénzszámláján rendelkezésre áll. A jegyző a jegyzési ív aláírásával hozzájárul adott pénzszámlájának a jegyzett Befektetési Jegyek ellenértékével történő megterheléséhez. A jegyzett A sorozatú Befektetési Jegyek ellenértékét a Forgalmazó haladéktalanul az Alapok Letétkezelőjénél vezetett elkülönített letéti számlájára helyezi. Az egyes alapokhoz kapcsolódó letéti számlák száma: Pioneer Horizont 2020 Alap A sorozat: Pioneer Horizont 2025 Alap A sorozat: Pioneer Horizont 2030 Alap A sorozat: A jegyzés módja a Komfort sorozat esetében A Befektetők a befektetési jegyek Komfort sorozatát kizárólag Közvetítő közreműködésével tudják lejegyezni. Ennek egyik feltétele, hogy a Befektető rendelkezzen értékpapírszámla vezetésére kötött szerződéssel és a jegyzés során a számlavezető azonosító adatait és az értékpapírszámlája számát megadja, továbbá, hogy a pénzszámláján az egyes Alapok Komfort sorozatából jegyezni kívánt befektetési jegyeinek ellenértékét a rendelkezésre bocsássa. A pénzszámlán rendelkezésre bocsátott összegből a Forgalmazó által levonásra kerül a Komfort sorozat vételéhez kapcsolódó jutalék - melynek mértékét az Alapkezelési szabályzat 16. pontja tartalmazza- és a fennmaradó összeg kerül lejegyzésre. A jegyzés a befektető részéről a Közvetítő által átadott, az adott Alap Komfort sorozatára vonatkozó jegyzési ív kitöltésével és aláírásával, majd ezt követően a befektetési jegyek ellenértékének, a lentiekben meghatározott módon, és megadott időpontig történő rendelkezésre bocsátásával történik. A jegyzési ív aláírását követően a jegyzési nyilatkozat nem vonható vissza. A jegyzési ív aláírásával a jegyző feltétlen kötelezettséget vállal a lejegyzett Komfort sorozatú Befektetési Jegyek megvásárlására. A Befektető által aláírt jegyzési ívet a Közvetítő juttatja el a kijelölt forgalmazási helyre (VI. számú fejezetben felsorolt helyek). A jegyzési ív aláírását követően, legkésőbb a jegyzési időszak utolsó napjáig július 1- je 15 óráig a 27

28 Befektető köteles a jegyzett mennyiségű Befektetési Jegyek ellenértékét a Forgalmazónál vezetett pénzszámlájára átutalni. Ebben az esetben a kötelezettségvállalás napja a jegyzési ív aláírásának a napja. A Komfort sorozatú befektetési jegyek jegyzésének napja pedig a Komfort sorozatú befektetési jegyek vételi árfolyamának beutalási rendelkezésre bocsátási napja. A Komfort sorozatú befektetési jegyek vételi árfolyamának a befektetési jegyek ellenértékének beutalási napján érvényes árfolyamot 2. sz. mellékletben meghatározott, az aznapra rögzített diszkontárfolyamot - kell érteni. A jegyzett Komfort sorozatú Befektetési Jegyek ellenértékét a vételéhez kapcsolódó jutalék levonását követően - a Forgalmazó haladéktalanul az adott Alap Letétkezelőjénél vezetett az alábbi elkülönített letéti számlájára helyezi. Pioneer Horizont 2020 Alap Komfort sorozat: Pioneer Horizont 2025 Alap Komfort sorozat: Pioneer Horizont 2030 Alap Komfort sorozat: I.2.6. Fizetés módjai A Befektetők a jegyzés során a Befektetési Jegyek ellenértékének fizetését átutalással, vagy készpénzben történő befizetéssel teljesítik a Forgalmazónál vezetett pénzszámlájukra. A Letétkezelő a jegyzés folyamán a jegyzésre befolyt összeget az Alapok indulásának napjáig elkülönített kamatozó letéti számlákon (I.2.5. pontban meghatározott számlák) tartja, amely számlákra az Alapok nyilvántartásba vételéig a Letétkezelő az Alapkezelőtől terhelésre szóló megbízást nem fogad el. I.2.7. Érvénytelen, sikertelen jegyzés Érvénytelen a jegyzés abban az esetben, amennyiben: a jegyzési ív nem felel meg a formai és tartalmi követelményeknek, a jegyzés ellenértéke az egyes sorozatokra vonatkozó sajátosságokra tekintettel az I.2.5. pontban meghatározott időpontokban nem áll rendelkezésre az pénzszámlán, a jegyző személy nem rendelkezik érvényes jegyzési ívvel, a jegyzés nem a jegyzési időszak alatt vagy helyen történik, a jegyzés a Tájékoztató vagy jogszabály egyéb rendelkezéseibe ütközik. Amennyiben a jegyzési időszak során a minimális jegyzett tőkének ( forint) megfelelő összeget a Befektetők nem jegyzik le, a jegyzés sikertelennek minősül és a Letétkezelő a jegyzési időszak lezártát követő öt napon belül köteles a Befektetők által jegyezni kívánt Befektetési Jegyek névértékét a Befektetők pénzszámláin jóváírni. I.3. A forgalomba hozott Befektetési jegyek Az Alapkezelő az Alapok nevében a Befektetők számára két sorozatban A és Komfort sorozatban, visszaváltható, névre szóló, 1 Ft névértékű Befektetési jegyet hoz forgalomba. 28

29 I.4. A Befektetési jegyek vásárlóinak köre Az Alapok által kibocsátott Befektetési jegyek vásárlói - a mindenkor hatályos devizajogszabályok szerint belföldi illetékességű és külföldi illetékességű magánszemély, devizabelföldi és devizakülföldi természetes-, jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok egyaránt lehetnek. I.5. A Befektetési jegyek forgalomba hozatala, visszaváltása A Befektetők a forgalmazási helyeken, illetve Közvetítő által a Forgalmazó részére közvetített vételi megbízással bármely munkanapon, forint ellenében, napi eszközértéken, a vételár és a forgalmazási jutalék összegének Pénzszámlán történő biztosításával megvásárolhatják az Alapok Befektetési jegyeit, illetve visszaváltási megbízás alapján visszaválthatják azokat a Kezelési Szabályzat 17. és 18. pontjában meghatározott forgalmazási rend szerint. A megvásárolt befektetési jegyek szabadon eltranszferálhatóak más befektetési szolgáltatókhoz. Amennyiben a Befektető vissza kívánja váltani befektetési jegyeit, vissza kell, hogy transzferálja azokat az e Tájékoztatóban megjelölt Forgalmazóhoz. Mind a vételi, mind a visszaváltási megbízások teljesítéséhez a Befektetőnek érvényes értékpapírszámla szerződéssel kell rendelkeznie valamelyik Forgalmazónál. A befektetési jegyek visszaváltása, mindkét sorozat esetében a kitöltött megbízás Forgalmazóhoz történő eljuttatásával vagy - a Számlaszerződés alapján - telefonon keresztül, illetve elektronikus úton történő megbízás leadásával történik. I.6. Forgalmazó Az Alapok Befektetési jegyeinek forgalmazója az UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.). A Forgalmazó általános adatait és bemutatását jelen Tájékoztató III. fejezete (A Letétkezelő bemutatása) tartalmazza, tekintve, hogy a Forgalmazó és a Letétkezelő személye - jelen Tájékoztatóban szereplő alapok tekintetében - megegyezik egymással. I.7. Forgalmazási helyek Az Alapok Befektetési jegyei forgalmazási helyeinek listája a Tájékoztató VI. fejezetében található. I.8. Könyvvizsgáló Az Alapkezelő az adott Alap éves beszámolójának ellenőrzésével könyvvizsgálót köteles megbízni. Az Alapkezelő által megbízott könyvvizsgáló köteles ellenőrizni azt is, hogy az Alapkezelő az Alapok kezelése során betartja-e a kezelési szabályzatban foglalt előírásokat. az Alapkezelő ezen feladatok ellátására csak olyan, érvényes könyvvizsgálói engedéllyel rendelkező, bejegyzett könyvvizsgáló (könyvvizsgálói társaság) részére adhat megbízást, akit a Felügyelet az általa a Hpt. szabályai alapján - vezetett pénzügyi intézményi könyvvizsgálók névjegyzékében, vagy a befektetési vállalkozási könyvvizsgálók névjegyzékében nyilvántartásba vett, aki nem rendelkezik a befektetési alapkezelőben közvetlen, vagy közvetett tulajdonnal, akinek nincs a befektetési alapkezelővel szemben fennálló tartozása, valamint 29

30 ahol a befektetési alapkezelő és annak befolyásoló részesedéssel rendelkező tulajdonosa a könyvvizsgáló cégben közvetlen vagy közvetett tulajdonnal nem rendelkezik. Az Alapok könyvvizsgálója: A KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft. (székhely: 1139 Budapest, Váci út 99. cégbejegyzési szám: ) az Alapok megbízott könyvvizsgáló(k) személye: Pioneer Horizont 2020 Alap: Juhász Attila (kamarai nyilvántartási száma: 00605) Pioneer Horizont 2025 Alap: Juhász Attila (kamarai nyilvántartási száma: 00605) Pioneer Horizont 2030 Alap: Megyebíró Anikó (kamarai nyilvántartási száma: ) rendelkezik a Törvény által előírt szükséges pénzintézeti szakértelemmel és megfelelő felelősségbiztosítással. I.9. Befektetési jegyek előállítása és nyilvántartása Az Alapok által kibocsátott Befektetési jegyek névre szólóak, előállításuk dematerializált formában történik, így azok nem kerülnek kinyomtatásra. A dematerializált formában előállított befektetési jegyeket a befektetési Alapkezelő megbízásával eljáró Forgalmazó kezdeményezésére az általa megállapított értéknappal a központi értéktár (KELER Zrt.) keletkezteti, illetve törli. Nyílt végű befektetési alap által kibocsátott dematerializált formában előállított befektetési jegy esetében a központi értéktár naponta állítja elő, illetve vonja ki a forgalomból a befektetési jegyeket az Alapkezelő megbízásából eljáró Forgalmazó utasítása alapján. A Befektetési jegyek megvásárlásakor minden Befektetési jegy tulajdonos értékpapírszámláján jóváírásra kerülnek a dematerializált Befektetési jegyek, melyek tulajdonjogát a Számlavezető által kiállított számlakivonat igazolja. Az értékpapírszámlán végrehajtott műveletről a Számlavezető számlakivonatot állít ki és azt az üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A Számlavezető az értékpapírszámla forgalmáról és egyenlegéről a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya. I.10. Hozamfizetés Az Alapok működésük során nem fizetnek hozamot: Mivel az Alapok nyíltvégűek, ezért Befektetési Jegy tulajdonosok a futamidő alatt az Alapok tőkenövekményét a Befektetési Jegyek visszaváltása révén is realizálhatják. I.11. Adózás Az alábbiakban összefoglalásra kerülnek a Tájékoztató megjelenése időpontjában hatályos magyar adójogi szabályok bizonyos rendelkezései. Ez az összefoglaló nem jelenti az Alapra vonatkozó és a Befektetési jegyekkel kapcsolatos adókövetkezmények teljes körű tárgyalását, és teljesnek csak az alkalmazandó 30

31 jogszabályokra, illetve egyéb szabályokra való hivatkozással minősül. Az Alapok Befektetési jegyeinek megvásárlása előtt célszerű adótanácsadó véleményét kikérni. A) Az Alapok adózása A befektetési Alap - eredménye tekintetében - nem esik adófizetési kötelezettség alá. B) Befektetési jegy tulajdonosok adózása Azon természetes személyek, akik Magyarországon a személyi jövedelemadóról szóló évi CXVII. törvény ( Szja törvény ) alanyaként a pontjában meghatározottak szerint belföldi illetőségű vagy külföldi illetőségű magánszemélynek minősülnek a Befektetési Jegyek átruházásából származó jövedelmük után Magyarországon kamatadót kötelesek fizetni, A január 01. napjától hatályos SZJA törvény 65. (1) bekezdés bb) pontja alapján kamatjövedelemnek minősül. b) a nyilvánosan forgalomba hozott és forgalmazott, a tőkepiacról szóló törvényben ilyenként meghatározott hitelviszonyt megtestesítő értékpapír, kollektív befektetési értékpapír esetében - figyelemmel a (6) bekezdés rendelkezéseire is - ba) a kamatra és/vagy hozamra való jogosultság megszerzése szempontjából meghatározott időpontban történő tulajdonban tartás alapján a magánszemélynek kamat és/vagy hozam címén kifizetett (jóváírt) bevétel, bb) a beváltáskor, a visszaváltáskor, valamint az átruházáskor [ide nem értve a kollektív befektetési értékpapírnak a tőkepiacról szóló törvény szerinti tőzsdén, valamint bármely EGT-államban, továbbá a Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet (OECD) tagállamában működő tőzsdén történő átruházását] a magánszemélyt megillető bevételből - függetlenül attól, hogy az miként oszlik meg nettó árfolyamérték és felhalmozott kamat vagy hozam címén elszámolt tételekre - az árfolyamnyereségre irányadó rendelkezések szerint megállapított rész; A kamatjövedelem után az adó mértéke 16 százalék, melyet - amennyiben a kamatjövedelem kifizetőtől [ideértve a kifizető helyett a kamatjövedelmet kifizető/juttató hitelintézetet, befektetési szolgáltatót is] származik - a megszerzés időpontjára a kifizető állapítja meg, vonja le, fizeti meg és vallja be, azzal, hogy az (1) bekezdés bb) pontjában említett esetben a magánszemély az adóhatósági közreműködés nélkül elkészített bevallásában vagy önellenőrzéssel érvényesítheti az értékpapír megszerzésére fordított értéknek és az értékpapírhoz kapcsolódó járulékos költségnek azt a részét, amelyet a kifizető a jövedelem megállapításánál nem vett figyelembe aa) a kifizető által kiadott olyan igazolás alapján, amelyen a kifizető a magánszemély kérelmére feltünteti, hogy azt az említett célból adta ki, ab) feltéve, hogy a magánszemély a kamatjövedelmet és a levont adót az aa) pont szerinti igazolás alapján bevallja (bevallotta), 65. (6) Az (1) bekezdés ba) alpontjában említett bevételből - ha az az értékpapír megszerzését követően elsőként megszerzett kamat és/vagy hozam - levonható az értékpapír megszerzésére fordított kiadás részeként az értékpapír vételárában az értékpapír szerzéséig megfizetett, az értékpapír feltételei szerint meghatározott, kiszámított felhalmozódott kamat és/vagy hozam azzal, hogy az így levont összeg az (1) bekezdés bb) alpontjában említett esetben az értékpapír átruházásakor, beváltásakor, visszaváltásakor az értékpapír megszerzésére fordított értékként nem vehető figyelembe. A kollektív befektetési értékpapír esetében beváltásnak minősül a 31

32 befektetési alap átalakulása/beolvadása révén a jogutód alap befektetési jegyére (jegyeire) történő átváltás is, amely esetben az utóbbi(ak) megszerzésre fordított értékének az átváltásnál figyelembe vett értéket kell tekinteni azzal, hogy az ilyen beváltáskor megállapított adót a későbbiekben az (1) bekezdés bb) pontjának rendelkezése szerint a beváltást követően keletkező kamatjövedelem adójához hozzáadva, azzal együtt, vagy az említett szerzési értéknek a rendelkezés alkalmazásával a bevételt meghaladó részére az adó (2) bekezdés szerinti mértékével számított összeggel csökkentve kell megfizetni. Belföldi jogi személyek, jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok: A magyar társasági adó hatálya alá tartozó szervezetek a befektetési jegyek átruházásából, beváltásából, visszaváltásából származó árfolyamnyereséget, illetve a befektetési jegyek hozamát bevételként kell, hogy kezeljék, ezek az összegek a társasági adó alapjának részét képezik. Külföldi természetes személyek, illetve jogi személyek, jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok: A külföldi illetőségű személyek tulajdonában lévő befektetési jegyek után történő adózás módjánál figyelembe kell venni a Magyarország és a külföldi befektetési jegy tulajdonos - adózás szempontjából megállapított illetősége szerinti - országa között esetleg fennálló kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezményt. Az egyezmény hiányában a külföldiekre ugyanúgy a belföldiekre vonatkozó adójogszabályok vonatkoznak. Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy a Pioneer Horizont Alapok befektetési jegyei tartós befektetési számlán is elhelyezhetőek, amelyre a Szja. törvény 67/B -ában rögzített rendelkezések az irányadóak. I.12. A Befektetési jegyekhez fűződő jogok A Befektetési jegyek minden tulajdonosa az általa választott Alap tekintetében: jogosult arra, hogy az Alapkezelési Szabályzatban meghatározottak szerint a Forgalmazó pénztári óráiban, illetve telefonon munkanapokon között a Forgalmazó Ügyfélszolgálatán - visszaváltási megbízást adjon a Befektetési jegyekre A és a Komfort sorozatú befektetési jegyek esetében egyarántvagy azok egy részére, az egy jegyre jutó nettó eszközértéken, jogosult arra, hogy egy Alap jogutód nélküli megszűnése esetén az Alap végelszámolását követően fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévő Befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott Befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen, a Befektetési Jegy első alkalommal történő vásárlásakor - az Alap Kezelési Szabályzatát és az Alap Rövidített Tájékoztatóját térítésmentesen átvenni (ennek átadása a forgalmazó kötelessége), valamint jogosult az Alap tájékoztatóját, legutóbbi éves és féléves jelentését térítésmentesen megkapni. A befektető külön nyilatkozatot tesz: a) a fenti dokumentumok átvételére vonatkozóan, vagy b) arról, hogy a fenti dokumentumok részére történő átadásáról lemond, vagy c) arról, hogy a dokumentumok átadását elektronikus úton kéri. jogosult arra, hogy a Befektetési jegy folyamatos forgalmazásakor a Rövidített Tájékoztatót, a Tájékoztatót, az Alap Kezelési szabályzatát, féléves, vagy az éves jelentéseit, valamint a legfrissebb Portfóliójelentést és az Alapkezelő által közzétett hirdetményeket, tájékoztatásokat kérelmére térítésmentesen megkapja. 32

33 Szóbeli és elektronikus értékesítés során a Forgalmazónak fel kell hívni a Befekető figyelmét, hogy hol éri el a felsorolt dokumentumokat, jogosult a rendszeres és rendkívüli tájékoztatások megismerésére, jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. I.13. Az Alapkezelő jogai és kötelességei A Befektetési Alapkezelő egymástól elkülönítetten több Befektetési Alapot is létrehozhat és kezelhet. A Befektetési Alapkezelő a Befektetési Alapok és az ügyfelek vagyonát a saját vagyonától elkülönítetten köteles kezelni és nyilvántartani. A Befektetési Alapkezelő által kezelt portfolióban lévő eszközök nem képezik az Alapkezelő tulajdonát. A Befektetési Alapkezelő az általa kezelt vagyonról Befektetési Alaponként és ügyfelenként elkülönített nyilvántartást köteles vezetni. A Befektetési Alapkezelő az általa kezelt alapok javára nem szerezhet egyetlen kibocsátóban sem nyilvános vételi kötelezettséget eredményező befolyást. Befektetési Alapkezelő a Befektetési Alap átadására kizárólag más befektetési alapkezelő részére jogosult. A nyilvános Befektetési Alap átadására a Felügyelet engedélyével és az átadásról szóló nyilvános tájékoztatás alapján kerülhet sor. A Befektetési Alapkezelő a befektetési tevékenység végzéséhez kizárólag olyan alvállalkozót vehet igénybe, amely Magyarországon székhellyel rendelkező társaság esetén rendelkezik a portfóliókezelési, illetőleg a befektetési alapkezelési tevékenység végzésére vonatkozó engedéllyel, illetve külföldön székhellyel rendelkező társaság esetén rendelkezik az Európai Unió, vagy a Gazdasági Együttműködési és Fejlesztési Szervezet valamelyik tagállamának hasonló tevékenység végzésére vonatkozó engedélyével. A Befektetési Alapkezelő az általa harmadik féltől igénybe vett befektetési alapkezelési tevékenységért mint sajátjáért felel, az ettől eltérő kikötés semmis. I.14. A Tájékoztató, illetve Szabályzat módosítása Az Alap Tájékoztatójában és Kezelési szabályzatában foglalt feltételeket az Alapkezelő egyoldalúan, a Felügyelet engedélyével módosíthatja. Nem szükséges a Felügyelet engedélye a módosításhoz, amennyiben az a) az ügyfelet terhelő költségek egyoldalú csökkentését jelenti, b) a forgalmazási helyek számának növelését, vagy csökkentését tartalmazza, ha az új forgalmazó ilyen tevékenységre felügyeleti engedéllyel már rendelkezik, c) jogszabálymódosítás átvezetését jelenti, ha ez nem érinti az Alapok befektetési politikáját, kockázati jellegét, d) piaci- vagy mérlegadatok frissítését szolgálja, e) az Alapkezelő, illetőleg Letétkezelő vezető állású személyei, a forgalmazó, illetve az ingatlanértékelő körében, cégadataiban bekövetkezett változás átvezetését jelenti, f) az engedélyhez kötött változások esetében a Felügyelet az engedélyt korábban megadta. I.15. Összeférhetetlenség Az Alapkezelő egyik vezető tisztségviselője, illetve a befektetési döntéshozatalban, végrehajtásban résztvevő alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye sem lehet közvetlenül a befektetési alapkezeléshez kapcsolódó területen tevékenykedő alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye 33

34 a letétkezelőnek; a befektetési döntések végrehajtásában közreműködőknek, így különösen a befektetési vállalkozásnak, a hitelintézetnek, az ingatlanértékelőnek, ingatlan forgalmazónak, másik befektetési alapkezelőnek, valamint a Befektetési Alapkezelő ügyfelének. Az a személy, aki esetében az előzőekben meghatározott összeférhetetlenség merül fel, köteles azt haladéktalanul a Felügyeletnek bejelenteni és az összeférhetetlenséget haladéktalanul megszüntetni. I.16. Háttérszabályok Minden, a jelen Tájékoztató alapján létrejövő jogviszonyt, így különösen a folyamatos forgalomba hozatalt és forgalmazást, a Befeketetési jegyek vételét, visszaváltását szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerződésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a jelen Tájékoztató, az Alapkezelő és a Forgalmazó üzletszabályzata, a Forgalmazóval kötött Számlaszerződés, a Törvény, a Bszt., továbbá a Ptk. rendelkezései az irányadóak. I.17. Joghatóság Minden a Befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala és forgalmazása során, azzal kapcsolatban létrejövő jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jogés egyéb nyilatkozatokkal, szerződésekkel kapcsolatban felmerülő vitás kérdéseket a szereplők, így különösen a Befektetők, a Kibocsátók nevében eljáró Alapkezelő, a Forgalmazó és a Letétkezelő egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Amennyiben a jogviták békés úton való rendezésére tett törekvés, az egyeztetési eljárás nem vezet megegyezésre, a felek polgári peres eljárás során érvényesíthetik követeléseiket és a hatáskörrel és illetékességgel rendelkező bírósághoz fordulnak. 34

35 II. Az Alapkezelő bemutatása Általános adatok az Alapkezelőről Neve: Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság Székhelye: 1011 Budapest, Fő u. 14. Alapítás dátuma: október 28. (Rt.-vé alakulás dátuma: szeptember 10.) Bejegyzés száma és helye: , a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság Időtartama: A társaság határozatlan időre alakult Üzleti év: Az Alapkezelő üzleti éve megegyezik a naptári évvel Tevékenységi kör: TEÁOR Alapkezelés TEÁOR Máshová nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés TEÁOR Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység TEÁOR Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység Jegyzett tőke: ,-Ft Tulajdonos: Pioneer Global Asset Management S.p.A. Könyvvizsgáló: KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó- és Közgazdasági Tanácsadó Kft. Pénzügyi információ: Mellékelve az Alapkezelő auditált 2009., és és évi mérlegei és eredménykimutatásai (3. sz. melléklet) Hirdetmények közzétételi helyei: Az alapkezelő saját honlapja a c. internetes oldal. Alkalmazotti létszám: A társaságnak március 24-én 21 főállású alkalmazottja van Vezető tisztségviselők: Vízkeleti Sándor, Padányi Péter, Forián Szabó Gergely Vízkeleti Sándor, vezérigazgató: 1967-ben született ban a Budapesti Műszaki Egyetem Villamosmérnöki Karán szerzett diplomát, majd tanulmányait az angliai Hertfordshire University-n és a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen folytatta tól a Sedgwick Noble Lowndes Ltd.-nél (Anglia), valamint a Hill Samuel Bank Ltd. és a Charterhouse Bank Plc. londoni irodájában dolgozott től 1998-ig az ABN AMRO Equities (Hungary) Rt. részvényelemzője, majd 1998-tól 2000-ig a Budapest Alapkezelő Rt. portfolió menedzsere től dolgozik a CA IB Értékpapír Rt.-nél, ahol két évig a hazai és régióbeli részvények portfolió menedzsere márciusától a Pioneer Alapkezelő Zrt. vezérigazgatója, s a vagyonkezelési tevékenység irányítója. Tulajdonában Pioneer Hazai Alapcsalád tagjaira kibocsátott befektetési jegyek állnak, befektetési célú ingatlannal nem rendelkezik. Padányi Péter, igazgatósági tag: 1963-ban született ben a Pénzügyi és Számviteli Főiskola pénzügyi szakán szerzett diplomát ben a Magyar Nemzeti Bank kötvénykereskedelmi részlegén dolgozott, majd között a Kereskedelmi és Hitelbank Rt. kötvénykereskedelmének vezetője től 1996-ig a Corvinbróker ügyvezető igazgatója tól a CA IB Értékpapír Rt. kötvénykereskedelmi vezető posztját töltötte be, majd 1997-ben csatlakozott a cég vagyonkezelő részlegéhez márciusától a Pioneer Alapkezelő Zrt. igazgatója, s egyben a befektetési tevékenység irányítója, augusztusától igazgatósági tag. Tulajdonában a Pioneer Hazai Alapcsalád tagjaira kibocsátott befektetési jegyek állnak, befektetési célú ingatlannal nem rendelkezik. Forián-Szabó Gergely, igazgatósági tag: 1975-ben született. A Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem Gazdálkodási szakán 1998-ban szerzett 35

36 közgazdász diplomát. A Pioneer Alapkezelő Zrt. vagyonkezelői csapatához 2002-ben csatlakozott, s 1997 óta dolgozik a szakmában makrogazdasági elemzőként, illetve vagyonkezelőként. Kezdetben a makrogazdasági és piaci elemzésekre támaszkodó kötvénypiaci stratégia kialakítása volt a fő feladata, majd 2008-tól a a befektetési terület vezetője. Előző munkahelyén, a Budapest Alapkezelő Rt.-nél portfóliómenedzseri feladatokat látott el. Tulajdonában Pioneer Hazai Alapcsalád tagjaira kibocsátott befektetési jegyek állnak, befektetési célú ingatlannal nem rendelkezik. Felügyelőbizottság tagjai: DDr. Werner Kretschmer, Stefano Pregnolato, Hannes Roubik, Ihász Csilla DDr. Werner Kretschmer: 1964-ben született Grazban, nős, 1990-ben jogi, majd 1991-ben közgazdasági doktorátust szerez.a bécsi egyetemen ben csatlakozik Bank Austria AG. értékpapír és vagyonkezelési részlegéhez től a Bank Austria AG. Privátbanki részlegének a helyettes vezetője tól az Asset Management GmbH (a Bank Austria Creditanstalt vagyonkezelő leányvállalata ) vezérigazgatója és igazgatósági tagja a Capital Invest GmbHnak ( a Bank Austria Creditanstalt alapkezelő leányvállalata) től a Bank Austria Creditanstalt vezérigazgató helyettese, a privátbanki és vagyonkezelési területekért felelős ban bekerült a Bank igazgatóságában is. Mindezeken felül 2007-től a Pioneer Investments Közép-európai részlegének a vezetője. Stefano Pregnolato: 1963-ban született Torinóban, nős. Egyetemi tanulmányait Toronóban végezte, 1988-ban közgazdasági diplomát szerzett. Szakmai karierjét mint részvény elemző kezdte a St.Paolo Hambrosnál, majd 1990-től a Credito Italiano Csoportnál dolgozott, mint USA részvény portfólió menedzser. A Banque Bruxelles-Lambertnél töltött egy év után 1999-ben csatlakozott a Pioneer Investments-hez. Itt dolgozott Dublinban, mint a Globális részvénybefektetés vezetője, Bostonban mint a Nemzetközi Részvény Befektetések vezetője ben a Lengyel, Cseh és Szlovák befektetési tevékenységet felügyelte, majd 2007-től a Pioneer Investments Közép-európai részlegének portfólió menedzsmentjének a vezetője Hannes Roubik:1971-ben született Bécsben ben a bécsi egyetemen gazdaságtudományi karán diplomázott, majd ezt követően 2000-ben pénzügyi elemzői és portfóliómenedzseri, majd 2001-ben CEFA minősítést szerzett. Pályafutását 1997-ben Creditanstalt AG-nél kezdte, ahol 2004-ig különböző funkciókért volt felelős a vagyonkezelésben től vezetőként látta el feladatait től a Pioneer Investments Austria elnökségének a tagja és az értékesítési részleg igazgatója. Ihász Csilla: Tanulmányait a Westfield State Collage üzleti menedzsment szakán és a Brunel University MBA vállakozásmenedzsment szakán végezte ING BANK Szenior Ügyfélkapcsolati Menedzserként dolgozott ig a GE Money csoportnál dolgozott először Sales Finance vezetőként, majd a Termékmenedzsment Osztály vezetőjeként a Budapest Banknál től egy évet töltött Svédországban a GE Money Bank Sweden ügyfélkapcsolati menedzsment szakértőjeként től visszatért Magyarországra és a Budapest Banknál az Alternatív Csatornák Osztály vezetője lett tól a bécsi GE Money Bank Austria-nál töltött be marketing vezetői pozíciót, majd 2005-től Prágában a Citibank a.s. lakossági marketing osztályának feje lett között az Allianz Bank Termékfejlesztésének vezetője Magyarországon től Bécsben az UniCredit Bank Austria-nál előbb a CEE Lakossági Szegmensek és Termékek Főosztályának vezetője, majd a CEE Dívizió vezetőjének szenior titkára lett június 1-től az UniCredit Bank Hungary Zrt. igazgatóságának tagja, a Lakossági és Kisvállalati Divízió vezetője. 36

37 Az Alapkezelő feladatai és hatásköre az egyes Alapok tekintetében: Az Alapkezelő az Alap működtetése során a Befektetők érdekében, a jogszabályoknak, működési szabályoknak és a mindenkor érvényes kezelési szabályzatnak megfelelően köteles eljárni Ennek során (i) kezeli az Alapat azzal a céllal, hogy elérje az Alap befektetési célját; (ii) megvalósítja az Alap befektetési politikáját; folyamatosan figyelemmel kíséri az Alap befektetéseit és ellenőrzi azokat és amennyiben szükséges megteszi a befektetések módosítását (iii) rendelkezéseket és utasításokat ad az Alap pénzeszközeivel és befektetéseivel kapcsolatban; (iv) olyan kereskedési stratégiát valósít meg, amely összhangban van az Alap befektetési célkitűzéseivel és politikájával; (v) (v) mérlegeli, hogy gyakorolja-e és milyen módon és mértékben az adott befektetésekhez kapcsolódó jogokat; végzi az Alapot jogszerűen megillető követelések érvényesítését, az Alap képviseletét az Alappal szemben érvényesített követelések tekintetében, az Alap képviseletét bíróságok, hatóságok, illetve bármely harmadik személy előtt. (vi) eljárás az Alap nevében (az Alap törvényes képviselete) az alapkezelési tevékenységvégzése során kötendő szerződéseknél. (vii) ellátja minden olyan szerződés megkötését, amelynek az Alap javára való megkötését a Tpt. rendeli, (pl. az Alap részére nyújtandó közvetített szolgáltatások megrendeléséről), illetve amelyet az Alapkezelő az Alap működésének kapcsán céljainak eléréséhez, illetve az Alapra kibocsátott befektetési jegyek forgalmazásához szükségesnek tart. (vi) megállapodásokat köt és végrehajtja azokat, ahogy azt szükségesnek, tanácsosnak vagy az Alap célkitűzései megvalósítása szempontjából indokoltnak tartja; (vii) elkészíti és kiadja a jogszabályok és a Szabályzat által megkívánt valamennyi tájékoztatót és közleményt; (viii) intézi az Alap általános adminisztrációját; (ix) az Alap részére Letétkezelőt, Forgalmazót és Könyvvizsgálót bíz meg, amelyekkel megköti a szükséges megállapodásokat, továbbá fenntartja velük a szükséges kapcsolatokat; (x) gondoskodik az Alap megfelelő működéséről, beleértve a szükséges díjak és költségek kifizetését az Alap nevében; (xi) a Törvénynek és a Szabályzatnak megfelelően kezeli az Alap számláit; (xii) tájékoztatókat készít és fenntartja a Felügyelettel a szükséges kapcsolatokat; (xiii) minden esetben a Törvénnyel, a Bszt-vel, egyéb jogszabályokkal és a Szabályzattal összhangban cselekszik; (xiv) minden, a befektetési alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges dokumentumot naponta megküld a Letétkezelőnek, (xv) elvégzi az Alap megszűnésével, megszüntetésével kapcsolatos feladatokat. Az Alapkezelő és az általa kezelt alapok rövid bemutatása A Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (korábbi nevén CA IB Értékpapír Befektetési Alapkezelő Rt.), a legrégebben (1992) alapított befektetési alapkezelő társaság Magyarországon. A Pioneer Alapkezelő hozta létre az első nyilvános hazai befektetési alapot 1992-ben november végén az Alapkezelő 10 nyíltvégű és 14 zártvégű befektetési alapjában több mint 122 milliárd forint vagyont kezel. A Pioneer Alapkezelő folyamatos innovatív tevékenységével hívja fel magára a figyelmet: Magyarországon ő hozta létre az első nemzetközi kötvény alapot 1996-ban, 37

38 az első pénzpiaci- és nemzetközi részvény alapot 1998-ban, az első, középeurópai régióra koncentráló kötvény (2001)- és részvény (1999) alapot, az első iparági részvény alapot 2001-ben, valamint az első eltérő befektetési piacokra fektető hibrid tőkegarantált alapot 2004-ben. A Pioneer Alapkezelő által kezelt alapokba történő befektetéseken keresztül mind hazai, mind nemzetközi viszonylatban elérhetőek a részvények, ill. kötvények széles palettája. A Pioneer Alapkezelő alapjai hozamaikat tekintve rendszerint igen előkelő helyen szerepelnek a piacon. Az Alapkezelővel szemben működése óta sohasem volt csődeljárás folyamatban. Piaci környezet: 1999 végén még 10 %-os piaci részesedéssel rendelkezett a CA IB Alapkezelő Rt. a nyilvános, nyílt végű befektetési alapok piacán, amellyel a harmadik legjelentősebb szereplője volt a piacnak. A befektetési alap piacon február 28-án 4,12% az Alapkezelő részesedése, aki így a 8. legnagyobb szereplő. A CA IB Alapkezelő Rt áprilisában megvásárolta az Európa Alapkezelő Rt. 100%-os tulajdonrészét. Az Alapkezelő 2006-ban az UniCredit Bankcsoport vagyonés alapkezelési ágazatát felölelő Pioneer Investments részévé vált. Pioneer Investments világszerte mintegy 290 milliárd eurónyi vagyont kezel több mint 1800 alkalmazottal 18 országban. Az Alapkezelő Pioneer Alapkezelő Zrt-vé történő átnevezését követően egyrészt továbbviszi a CA IB Alapkezelő hagyományos értékeit, másrészt pedig igyekszik kihasználni a még komolyabb nemzetközi háttérből fakadó előnyöket. Az Alapkezelő által jelenleg kezelt alapokat jelen Tájékoztató 5. sz. melléklete tartalmazza. 38

39 III.A LETÉTKEZELŐ bemutatása III.1. Általános adatok a Letétkezelőről Neve: UniCredit Bank Hungary Zrt., Székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. Alapítás dátuma: január 23. Bejegyzés dátuma: március 26., száma és helye: , a Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság Működési időtartama: Határozatlan idejű Üzleti év: A Letétkezelő üzleti éve megegyezik a naptári évvel Tevékenységi köre: TEÁOR Egyéb monetáris közvetítés TEÁOR Pénzügyi lízing TEÁOR Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi közvetítés TEÁOR Értékpapír-, árutőzsdei ügynöki tevékenység TEÁOR Egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység TEÁOR Biztosítási ügynöki, brókeri tevékenység TEÁOR Biztosítás, nyugdíjalap egyéb kiegészítő tevékenysége TEÁOR Egyéb hitelnyújtás Tulajdonos: UniCredit Bank Austria AG, Bécs (100%) Alaptőke: ,-Ft Alkalmazottak száma: ( ):1979 Igazgatóság: Dr. Patai Mihály, közgazdász (Közgazdaságtudományi Egyetem, Budapest), egyetemi doktor tól az UniCredit Bank Hungary Zrt. vezérigazgatója. Korábban a Magyar Nemzeti Banknál hitel-előadó, majd a Pénzügykutató Intézetnél tudományos kutató és 1988 között a Pénzügyminisztérium Nemzetközi Pénzügyi Főosztályának vezető helyettesi pozícióját töltötte be, majd 1988-ban került a Világbankhoz, ahol 1993-ig az ügyvezető igazgató asszisztenseként dolgozott. Ezt követően 1995-ig a Kereskedelmi Bank Rt. ügyvezető igazgatója, majd 1996-tól 2006-ig az Allianz Hungária Biztosító Rt. elnökvezérigazgatója. Kaliszky András 1991-ben a Budapesti Műszaki Egyetemen építőmérnöki, majd 1993-ban mérnök-tanári oklevelet szerzett. Ezt követően az Amerikai Egyesült Államokban vett részt MBA képzésen. Tanulmányai befejezése után először a Magyar Tudományos Akadémián dolgozott kutatóként, majd 1996-tól az Ernst & Young-nál üzleti tanácsadóként, 1997-től pedig a PricewaterhouseCoopres-nél vezető üzleti tanácsadóként ben az IBM-hez került, majd 2004-től az Unicredit Bank Szervezési Főosztályának vezetője november 1-től a Bank Operatív Divíziójának vezetője és egyben igazgatósági tag. Stefano Santini 1999-ben szerzett közgazdász diplomát az olaszországi Universita Commerciale Luigi Bocconin. Először pályakezdő elemzőként helyezkedett el az ISPN-nél Milánóban, majd 2000-ben került az UniCredit csoporthoz, ahol továbbra is elemzőként dolgozott és részt vett a Makrogazdasági Egység felállításában től az UniCredit Group Lengyelországért, Horvátországért és Romániáért felelős regionális vezetője lett től a Bank Pekao SA. (UniCredit Group) pénzügyi divízióvezető-helyettese, ügyvezető igazgató ALM és Capital Market területen. Az UniCredit Ukraine Felügyelőbizottságának tanácsadója és az Audit bizottságának tagja április 1-től az UniCredit Bank Hungary Zrt. Igazgatóságának tagja, pénzügyi igazgató (CFO). 39

40 Ihász Csilla: tanulmányait a Westfield State Collage üzleti menedzsment szakán és a Brunel University MBA vállakozásmenedzsment szakán végezte ING BANK Szenior Ügyfélkapcsolati Menedzserként dolgozott ig a GE Money csoportnál dolgozott először Sales Finance vezetőként, majd a Termékmenedzsment Osztály vezetőjeként a Budapest Banknál től egy évet töltött Svédországban a GE Money Bank Sweden ügyfélkapcsolati menedzsment szakértőjeként től visszatért Magyarországra és a Budapest Banknál az Alternatív Csatornák Osztály vezetője lett tól a bécsi GE Money Bank Austria-nál töltött be marketing vezetői pozíciót, majd 2005-től Prágában a Citibank a.s. lakossági marketing osztályának feje lett között az Allianz Bank Termékfejlesztésének vezetője Magyarországon től Bécsben az UniCredit Bank Austria-nál előbb a CEE Lakossági Szegmensek és Termékek Főosztályának vezetője, majd a CEE Dívizió vezetőjének szenior titkára lett június 1-től az UniCredit Bank Hungary Zrt. igazgatóságának tagja, a Lakossági és Kisvállalati Divízió vezetője. Tóth Balázs, közgazdász. A Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt.-nél vállalati ügyfélmanagerként szerzett néhány éves munkatapasztalat után 1995-ben került a budapesti Creditanstalt Rt.-hez, ahol 1997-től kezdve az Alkotmány utcai fiók vállalati osztályának vezetője től a bécsi Nemzetközi Kockázatkezelési Főosztályon a magyarországi leányvállalatokért felelős részleg vezetője, majd 2006-tól az Unicredit Bank Hungary Zrt. kockázatkezelési igazgatója (CRO), júl. 10 től pedig egyúttal igazgatósági tagja is. III.2. A Letétkezelő feladata és hatásköre A Letétkezelő tevékenysége során független módon, kizárólag a Befektetők érdekében jár el. Az értékpapírszámla és a befektetéshez kapcsolódó pénzmozgások lebonyolítására szolgáló számla vezetését az egyes alapok és portfóliók tekintetében kizárólag egyazon Letétkezelő végezheti. Az egyes Alapok részére végzett letétkezelés esetén a Letétkezelő az alábbi feladatokat végzi: a) meghatározza az Alap összesített és az egy jegyre jutó nettó eszközértékét; b) gondoskodik az Alap összesített és egy jegyre jutó nettó eszközértékének közzétételéről, illetve a Befektetők részére történő közléséről; c) ellenőrzi, hogy az Alapkezelő megfelel-e a jogszabályokban és az Alapkezelési Szabályzatban foglalt befektetési szabályoknak; d) biztosítja, hogy az Alap eszközeit érintő ügyletekből, valamint a Befektetési jegyek forgalmazásából származó valamennyi ellenszolgáltatás a szokásos határidőn belül az Alaphoz kerüljön. Az Alap tulajdonában lévő értékpapírok kizárólag a Letétkezelőnél vagy az általa nyitott számlákon helyezhetők el, kivéve az óvadékba helyezett értékpapírok esetét. A fel nem használt óvadékot kizárólag a Letétkezelőhöz vagy az általa nyitott számlára lehet szállítani, transzferálni. Az Alap kezelése során az Alapkezelő a Letétkezelőnek adott megbízás felmondását és új letétkezelő megbízását a Felügyeletnek köteles bejelenteni. Tevékenysége során a jogszabályokban, az Alapkezelési Szabályzatban foglalt bármilyen eltérésről, valamint az Alap saját tőkéjének negatívvá válásáról a Letétkezelő köteles írásban értesíteni az Alapkezelőt valamint a Felügyeletet. A Letétkezelő tevékenysége végzése során köteles visszautasítani az Alapkezelő által adott minden olyan megbízást, amely ellentétes a jogszabályokkal, illetve az Alapkezelési Szabályzattal, és az Alapkezelőt köteles a törvényes állapot helyreállítására felszólítani. Amennyiben az Alapkezelő nem tesz meg mindent a jogszabályoknak és az Alapkezelési Szabályzatnak megfelelő állapot helyreállítása érdekében, úgy a Letétkezelő haladéktalanul értesíti a Felügyeletet. 40

41 III.3. A Letétkezelő rövid bemutatása Az UniCredit Bank a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. és a HypoVereinsbank Hungária Rt. egyesülése révén szeptember 30-án jött létre, és az ausztriai UniCredit Bank Austria AG, Bécs 100%-os magyarországi leánybankja januárjában a HypoVereinsbank AG értékesítette 77,53%-os részesedését a BA-CA-ban, így jelenleg az UniCredit Bank 96,35%-os tulajdonosa az ausztriai Bank Austriának augusztusában Olaszország legjelentősebb bankcsoportja, az UniCredit csoport vételi ajánlatot tett az UniCredit csoport rézvényeseinek. A novemberében lejáró vételi ajánlatot a részvényesek 93,93%-a fogadta el. Ezzel az akvizícióval létrejött Európa harmadik legnagyobb, valamint közép-kelet és dél- Európa legjelentősebb bankcsoportja. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. továbbra is a bécsi székhelyű BA-CA leányvállalata maradt, amely az újonnan alakult UniCredit Csoport tagja. Az új UniCredit Csoport az európai bankszféra meghatározó szereplőjévé vált, mely immár bankfiókból álló hálózatán keresztül, 23 országban összesen 40 millió ügyfelet szolgál ki alkalmazott munkájával ban 960 milliárd euró mérlegfőösszeget ért el a bankcsoport, amely európai viszonylatban is meghatározó pénzügyi szereplővé teszi. Az UniCredit Bankot a magyar hitelintézetek rangsorában az ország legnagyobb kereskedelmi bankjai között tartják számon. Mint univerzális bank, közel 115 egységből álló országos fiókhálózatán keresztül kínálja szolgáltatásait vállalati és lakossági ügyfeleinek. A bank jegyzett tőkéje szeptemberében 9,077 milliárd forint volt, amely re 24,118 milliárd forintra nőtt, s azóta változatlan maradt. Tevékenysége az elmúlt esztendőkben igen látványos növekedést mutatott, amely a mérlegfőösszeg növekedésében is megnyilvánul. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. mérlegfőösszege év végére - az IAS nemzetközi számviteli szabvány szerint auditált és konszolidált mérlegében - dinamikusan, 28,9%-kal millió forintra emelkedett a évi millió forintról. Ez a növekedési ütem csaknem másfélszerese a magyar bankrendszer átlagos teljesítményének. A pénzintézet adózás előtti eredménye év végére millió forintra emelkedett a év végi millió forintról. Az UniCredit Bank egyik vezető üzletága csakúgy, mint a teljes régió tekintetében a Bank Austria Creditanstalt Csoport esetében az értékpapír letétkezelés. A Bank letétkezelési üzletág iránti elkötelezettségét bizonyítja, hogy 1999-ben megvásárolta a Budapest Bank teljes értékpapír letétkezelői üzletágát, mely révén a Bank Austria Creditanstalt Hungary Rt. egyedülálló vezető szerephez jutott mind a hazai, mind pedig a nemzetközi ügyfelek kiszolgálása terén. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. 18 éves letétkezelői tapasztalatával és milliárd forintot meghaladó értékpapír ügyfélállományával ennek a területnek a piacvezető befektetési szolgáltatója. A letétkezelési üzletág ma a pénzintézet teljes nyereségének a 8%-át adja, ami biztosítja a megfelelő figyelmet és támogatást a bank menedzsmentjének részéről. 41

42 A letétkezelési területen végzett munka sikerét erősíti, hogy a 2008-as évben, az előző évekhez hasonlóan, szakmai körökben elismert több magazin díjait is megnyerte az üzletág. A Global Custodian magazin a belföldi és a kiemelt külföldi ügyfelek visszajelzései alapján 2008-ban az UniCredit Bank Hungary Zrt.-nek ítélte oda a legjobbaknak járó Top Rated minősítést. A díj odaítélésében jelentős szerepet játszott az osztályon dolgozó kollégák rendkívül kimagasló ügyfélorientáltsága. Magyarországon a Global Finance magazin szerint az UniCredit Bank Hungary Zrt. volt a legjobb al-letétkezelő, illetve 2009-ben a Global Investor Magazin 9 közép- és kelet-európai országra vonatkozóan az UniCredit Csoportot tüntette ki a Legjobb Letétkezelő Bank 2009 ( Best Sub-Custodian 2009 ) elismeréssel. A díjak odaítélésénél meghatározó szempont volt a piaci részesedés, a regió lefedettsége, az értékpapírt-piaci szolgáltatás minősége és rugalmassága, valamint a számítástechnikai háttér és a szakértelem. A Letétkezelővel szemben működése óta sohasem volt csődeljárás folyamatban. A Letétkezelőre vonatkozó pénzügyi információkat az elmúlt három év mérlegeit jelen tájékoztató 4. számú melléklete tartalmazza. A pénzügyi információk esetében az üzleti év megegyezik a naptári évvel. 42

43 IV.FELELŐSSÉGVÁLLALÓ NYILATKOZAT A Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság, mint Alapkezelő, továbbá az UniCredit Bank Hungary Zrt., mint Forgalmazó ezúton kijelentik, hogy jelen Tájékoztatót a Tőkepiacról szóló évi CXX. törvény rendelkezéseinek megfelelően állították össze és a Tájékoztatóban foglalt adatok és állítások a valóságnak megfelelnek. Az Alapkezelő, valamint a Forgalmazó egyben Vezetői Forgalmazó is - kijelenti továbbá, hogy a jelen Tájékoztató elkészítése során nem hallgatott el olyan tényeket és információkat, amelyek az Alap, a kibocsátott Befektetési jegyek és az Alapkezelő helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak. A Befektetési jegyek tulajdonosának a jelen Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a Kibocsátó és a Forgalmazó egyetemlegesen felel. Budapest, június 15. UniCredit Bank Hungary Zrt. mint Forgalmazó Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság mint Alapkezelő, az Alap mint kibocsátók nevében eljárva Jelen dokumentum biztonsági okokból nem tartalmaz aláírásképet, de tartalma megegyezik a cégszerű aláírással ellátott dokumentum tartalmával, avval mindenben egyező és aláírás nélkül is hitelesnek tekinthető. 43

44 Pioneer Horizont 2020 Alap, Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap (A Pioneer Horizont Alapok) Alapkezelési Szabályzata Alapkezelő Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság (székhely: 1011 Budapest, Fő u. 14.) Forgalmazó UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Letétkezelő UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) június 15. Hatálybalépés napja:. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által történő nyilvántartásbevétel napja:

45 V. ALAPKEZELÉSI SZABÁLYZAT 1) Az Alapok elnevezése Jelen Szabályzat - a benne foglalt hivatkozások alapján a Pioneer Horizont 2020 Alap, a Pioneer Horizont 2025 Alap és a Pioneer Horizont 2030 Alap továbbiakban: Pioneer Horizont Alapok vagy Alapok) működéséről nyújt a Befektetőknek információkat. 2) Az Alapok típusa Az Alapok a tőkepiacról szóló évi CXX. törvénynek megfelelően Magyarországon, Befektetési Jegyek - típusát tekintve - nyilvános forgalomba hozatala útján létrehozandó, - fajtáját tekintve -, nyíltvégű értékpapír befektetési alapok, amelyek nyilvántartásbavételét követően határozatlan futamidejűek. 3) Az Alapok kezelési szabályzatának jóváhagyásáról, módosításáról szóló felügyeleti határozatok száma és ideje Határozat száma Határozat jogcíme Határozat dátuma 14/2001.(III.31.) Alapkezelői Igazgatósági határozat március 31. mindhárom alap indulásáról KE-III-240/2011. Pioneer Horizont 2020 Alap május 13. Kibocsátás engedélyezése KE-III-241/2011. Pioneer Horizont 2025 Alap május 13. Kibocsátás engedélyezése KE-III-242/2011. Pioneer Horizont 2030 Alap május 13. Kibocsátás engedélyezése KE-III-308/2011. Pioneer Horizont Alapok június 9. Tájékoztató kiegészítése Nyilvántartásba vétel július. Nyilvántartásba vétel július. Nyilvántartásba vétel július. 4) Az Alapkezelő és székhelye Az Alapok Alapkezelője a Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság Az Alapkezelő székhelye: 1011 Budapest, Fő utca 14. 5) A Letétkezelő és székhelye Az Alapok Letétkezelője az UniCredit Bank Hungary Zrt. A Letétkezelő székhelye: 1054 Budapest, Szabadság tér ) Az Alvállalkozó bemutatása Az Alapkezelő az Alapok számára folytatott alapkezelési tevékenysége során nem vesz igénybe alvállalkozót. 7) Az Alapok tőkéje Az Alapok saját tőkéje az egy jegyre jutó nettó eszközérték és a Befektetési jegyek darabszámának szorzatával egyezik meg, s így a forgalomban lévő Befektetési jegyek össznévértékének függvényében változik. 45

46 8) Az Alapok futamideje Az Alapok nyilvántartásba vételüktől határozatlan futamidejűek. 9) Üzleti év Az Alapok üzleti éve megegyezik a naptári évvel. 10) Befektetési jegyek Az Alapok által kibocsátott Befektetési Jegyek: A és Komfort sorozatúak, névre szólóak, 1 (egy),-ft névértékűek. A Befektetési Jegyekre vonatkozó információk: Alapok neve Fajta Típusa ISIN kódok A sorozat Komfort sorozat Pioneer 2020 Alap Pioneer 2025 Alap Pioneer 2030 Alap Horizont Horizont Horizont nyíltvégű nyilvános HU HU nyíltvégű nyilvános HU HU nyíltvégű nyilvános HU HU Az Alapok Befektetési Jegyek sorozatainak egyik különbözősége a forgalmazásának módját tekintve nyilvánul meg, hogy az A sorozatba tartozó Befektetési Jegyek értékesítésénél Közvetítő közreműködésére nem kerül sor, azaz a vételi megbízás az Ügyfél által közvetlenül a forgalmazási helyeken adható a Forgalmazó részére; - a Komfort" sorozatba tartozó Befektetési Jegyek értékesítése kizárólag Közvetítő közreműködésével, közvetítésével történik, azaz a vételi bizományosi megbízás az Ügyfél által a Közvetítő közvetítésével, közreműködésével, (s nem közvetlenül a forgalmazási helyeken) adható a Forgalmazó részére; A Befektetési Jegyek sorozatainak másik különbözősége a felszámított díjakban és költségekben mutatkozik meg, amelyek részletes leírását, mértékét az Alapkezelési szabályzat 16. pontja tartalmazza. A Befektetési jegyeket a mindenkor hatályos jogszabályok szerint - belföldi illetékességű és külföldi illetékességű magánszemély, devizabelföldi- és devizakülföldi természetes-, jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok egyaránt lehetnek egyaránt megvásárolhatják, illetve visszaválthatják a folyamatos forgalomba hozatal és forgalmazás során. 11) A Befektetési jegyek előállítása és nyilvántartása Az Alapok által kibocsátott Befektetési jegyek névre szólóak, előállításuk dematerializált formában történik, így azok nem kerülnek kinyomtatásra. Az Alapok által kibocsátott dematerializált formában előállított Befektetési jegyeket a Központi Értéktár naponta állítja elő, illetve vonja ki a forgalomból. 46

47 A Befektetési jegyek megvásárlásakor minden Befektetési jegy tulajdonos értékpapírszámláján jóváírásra kerülnek a dematerializált Befektetési jegyek, melyek tulajdonjogát a Számlavezető által tranzakciónként, illetve kérésre kiállított számlakivonat igazolja. Az értékpapírszámlán végrehajtott műveletről a Számlavezető számlakivonatot állít ki és azt az üzletszabályzatában meghatározott módon megküldi a számlatulajdonosnak. A Számlavezető az értékpapírszámla forgalmáról és egyenlegéről a számlatulajdonos kérésére haladéktalanul tájékoztatást ad. A számlakivonat az értékpapír tulajdonjogát harmadik személyek felé a kiállítás időpontjára vonatkozóan igazolja. A számlakivonat nem ruházható át és nem lehet engedményezés tárgya. 12) Befektetési jegyekhez fűződő jogok A Befektetési jegyek minden tulajdonosa az általa választott Alap tekintetében: jogosult arra, hogy az Alapkezelési Szabályzatban meghatározottak szerint személyesen a Forgalmazó pénztári óráiban, illetve telefonon munkanapokon között a Forgalmazó Ügyfélszolgálatán - visszaváltási megbízást adjon a Befektetési jegyekre A és a Komfort sorozatúakra egyaránt -, vagy azok egy részére, a visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó nettó eszközértéken, jogosult arra, hogy egy Alap jogutód nélküli megszűnése esetén az Alap végelszámolását követően fennmaradó vagyonából a tulajdonában lévő Befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott Befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelően részesedjen, a Befektetési Jegy első alkalommal történő vásárlásakor - az Alap Kezelési Szabályzatát, a Tájékoztatóját, Rövidített Tájékoztatóját térítésmentesen átvenni (ennek átadása a forgalmazó kötelessége), valamint jogosult a legutóbbi éves és féléves jelentését térítésmentesen megkapni. A befektető külön nyilatkozatot tesz: a) a fenti dokumentumok átvételére vonatkozóan, vagy b) arról, hogy a fenti dokumentumok részére történő átadásáról lemond, vagy c) arról, hogy a dokumentumok átadását elektronikus úton kéri. jogosult arra, hogy a Befektetési jegy folyamatos forgalmazásakor a Rövidített Tájékoztatót, a Tájékoztatót, az Alap Kezelési szabályzatát, féléves, vagy az éves jelentéseit, valamint a legfrissebb Portfólió jelentéseket és az Alapkezelő által közzétett hirdetményeket, tájékoztatásokat kérelmére térítésmentesen megkapja. Szóbeli és elektronikus értékesítés során a forgalmazónak fel kell hívni a Befekető figyelmét, hogy hol éri el a felsorolt dokumentumokat, jogosult a rendszeres és rendkívüli tájékoztatások megismerésére, jogosult a Törvényben meghatározott egyéb jogok gyakorlására. 13) Befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala és forgalmazása a forgalmazás felfüggesztése Befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala és forgalmazása A nyilvános nyílt végű alapok esetében az Alapok futamideje alatt az Alapkezelő - a forgalmazó útján - minden forgalmazási napon köteles elfogadni és a kezelési szabályzatban meghatározott értéknapra megállapított egy jegyre jutó eszközértéken elszámolni a befektetési jegyre vonatkozó vételi és visszaváltási megbízásokat (e fejezet alkalmazásában előbbiek együttesen: befektetési jegyek folyamatos forgalmazása), kivéve a Felügyelet által engedélyezett zárva tartást, valamint a 47

48 forgalmazás felfüggesztésének és szünetelésének eseteit, melyek időtartamába tartozó napok nem minősülnek forgalmazási napnak. Az engedélyezett zárva tartás, vagy a forgalmazás felfüggesztése vagy a forgalmazás szünetelése előtt felvett és még el nem számolt megbízások elszámolására az Alapok kezelési szabályzata szerint irányadó határidő számításakor az előbbiek időtartama figyelmen kívül marad. Az Alapok adott sorozata forgalmazási napjának tekintendő minden olyan nap, amely az Alapok adott sorozata forgalmazási helyén munkanapnak minősül, kivéve a fenti bekezdésekben meghatározott három esetet. A Befektetési jegyek Befektetők részére történő értékesítésére az Alapkezelő Forgalmazót bíz meg. Az Alapok A sorozatába tartozó Befektetési jegyek értékesítésénél Közvetítő közreműködésére nem kerül sor, azaz a vételi bizományosi megbízás az Ügyfél által közvetlenül a forgalmazási helyeken adható a Forgalmazó részére. A Forgalmazó Befektetési jegyek értékesítése körében, az Alapok Komfort sorozatú Befektetési jegyeinek vételére adandó bizományosi megbízás kizárólag Közvetítő igénybevételével történik. A Forgalmazó a Közvetítő tevékenységéért a Befektetők felé, mint sajátjáért felel. A Közvetítő a Forgalmazó megbízásából jár el, a Forgalmazó képviseletére azonban csak a Pmtv. szerinti ügyfélazonosítás körében eljárva jogosult, egyebekben a Forgalmazó nevében jognyilatkozat tételére nem jogosult. A Közvetítő az Ügyfél pénzét és egyéb eszközét nem kezelheti. Az Alapkezelő a Forgalmazó útján - az Alapokra kibocsátott Befektetési jegyekre a pénztári órák alatt azonnal köteles visszaváltási megbízást elfogadni. A Befektetési jegyek forgalmazási árfolyamának alapja az egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték. A folyamatos forgalmazás során a Befektető terhére eladási, illetve visszaváltási jutalék kerülhet felszámításra. A Befektetők által egy-egy tranzakcióra megadott vételi-, illetve visszaváltási megbízások darabszámára vagy árfolyamértékére nincsen korlátozás. A Befektetési jegy eladása és visszaváltása a Forgalmazó feladata. Az értékesítésért kizárólag a Forgalmazó felel A Befektetési jegyek folyamatos forgalmazásának felfüggesztése A nyílt végű befektetési alapra kibocsátott befektetési jegy adott sorozatába tartozó befektetési jegy folyamatos forgalmazását az alapkezelő kizárólag elháríthatatlan külső ok miatt, a befektetők érdekében, az alábbi rendkívüli esetekben, a Felügyelet haladéktalan tájékoztatása mellett felfüggesztheti, ha a) az alap adott sorozata szerinti nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen ha az alap saját tőkéje több mint tíz százalékára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik, vagy b) a forgalmazás technikai feltételei legalább a forgalmazási helyek felén nem adottak. A forgalmazást a kiváltó ok megszűnésével vagy a Felügyelet felhívására haladéktalanul folytatni kell. Az Alapkezelő a felfüggesztésről haladéktalanul tájékoztatja valamennyi olyan tagállam hatáskörrel rendelkező hatóságát, amelyben a befektetési jegyet forgalmazzák. A befektetési jegyek folyamatos forgalmazását fel lehet függeszteni, ha a befektetési alap megszüntetését, illetve beolvadását jóváhagyó felügyeleti engedély ezt tartalmazza. 48

49 A Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb tíz napra felfüggesztheti az adott sorozatot alkotó befektetési jegy folyamatos forgalmazását, ha az alapkezelő nem tesz eleget a tájékoztatási kötelezettségének. A befektetési alapkezelő kérelmére a Felügyelet meghatározott időre, de legfeljebb száznyolcvan napra felfüggesztheti a befektetési alap által forgalomba hozott befektetési jegyek folyamatos visszaváltását, ha azt a befektetők érdekeinek védelme szükségessé teszi, így különösen, ha: a)tíz egymást követő forgalmazási nap alatt a visszaváltott és visszaváltani kért befektetési jegyek összértéke eléri a befektetési alap - adott időszak első napján érvényes - nettó eszközértékének tíz százalékát, mely számítás során a visszaváltani kért, és még vissza nem váltott befektetési jegyet a visszaváltásra szóló megbízás felvétele napján érvényes nettó eszközértéken kell figyelembe venni, b)húsz egymást követő forgalmazási nap alatt a forgalomban levő befektetési jegyek darabszáma tíz százalékkal csökkent, vagy c)a befektetési jegyek visszaváltását biztosító likvid eszközök aránya a visszaváltások következtében a befektetési alap saját tőkéjének tizenöt százaléka alá csökkent. A befektetési alapkezelő a befektetési jegy folyamatos visszaváltás felfüggesztésére vonatkozó kérelmet a fenti a)-c) pontban meghatározott valamelyik feltétel bekövetkeztét követő öt forgalmazási napon belül nyújthatja be, melyről a Felügyelet legkésőbb két forgalmazási napon belül dönt. A Felügyelet a befektetők érdekében amennyiben 180 napon belül bármikor, erre irányuló kérelem nélkül is dönthet a visszaváltás felfüggesztésének megszüntetéséről, meghatározva a visszaváltás kezdőnapját. Ha a felfüggesztés megszüntetését az alapkezelő kéri 180 napon belül, azt a Felügyelet elrendeli. A Felügyelet legkésőbb két forgalmazási napon belül dönt erről. Ha a fenti a)-c) pontban meghatározott felfüggesztési feltételek bármelyike alapján elhatározott felfüggesztés fennállásának időtartama eléri a száznyolcvan napot, a Felügyelet határozatban elrendeli a befektetési alap megszüntetését. 14) A Befektetési jegyek forgalmazási árfolyama A Forgalmazó a folyamatos forgalmazás során bármely forgalmazási napon felveszi a Befektetőktől a visszaváltási megbízásokat. A vételi megbízások felvételére a Szabályzat (13) pontjában ( Befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala és forgalmazása ) és (17) pontjában ( A Befektetési jegyek vételének módja ) leírtak irányadóak. A vételi megbízás bármely sorozatba tartozó Befektetési jegy esetében azon a napon minősül a Forgalmazó által felvettnek, amely napon az Ügyfél által adott megbízást a Forgalmazó elfogadta az Üzletszabályzatában erre meghatározott módon. Mind a vételi, mind pedig a visszaváltási megbízások teljesítési árfolyama az adott Alap egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke. Az egy Befektetési jegyre jutó nettó eszközérték meghatározásának módját a Szabályzat (22) Az Alapok nettó eszközértéke című fejezete tartalmazza. 15) Az Alapok folyamatos forgalmazási helyei A Forgalmazó a A sorozatú Befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatalát és forgalmazását nyilvánosan meghirdetett pénztári órái alatt végzi, míg a Komfort 49

50 sorozatú befektetési jegyek értékesítése ezen belül a Befektetési Jegyek vétele Közvetítők közreműködésével történik. Az Alapok forgalmazói hálózatában részt vevő helyek és Közvetítők listája a Tájékoztató VI. fejezetében találhatóak. 16) Forgalmazási jutalékok Jegyzési időszak alatti forgalmazási jutalék A Forgalmazó a Befektetési jegyek jegyzési időszaka alatt történő forgalomba hozatala során a Befektetők felé az alábbi vételi jutalékot számítja fel, amelynek mértéke az Alapok tekintetében, sorozatonként eltérően a következőképpen alakul: A sorozat esetén Alap neve Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap 0% Komfort sorozat esetén Alap neve Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap maximum 5% (a Forgalmazó mindenkor hatályos kondíciós listája alapján) Folyamatos forgalmazási jutalékok A Forgalmazó a Befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala és forgalmazása során a Befektetők felé vételi- és visszaváltási jutalékot számít fel, melyek mértéke az Alapok tekintetében, sorozatonként eltérően a következőképpen alakul: VI. A sorozat esetén Alap neve Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap Forgalomba hozatal jutaléka a nyilvántartásbavételt követően Max. 1,5% Komfort sorozat esetén Az Alap megvétel étől a második év végéig Visszaváltás jutaléka Az Alap megvétel ének 3. évétől az 5. év végéig Az Alap megvétel ének 6. évétől 2% 1% 0% Alap neve Forgalomba hozatal jutaléka a nyilvántartásbavételt követően Visszaváltás jutaléka Pioneer Horizont 2020 Alap Az Alap Az Alap Az Alap 50

51 Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap Max. 5% (a Forgalmazó mindenkor hatályos kondíciós listája alapján) megvétel étől a második év végéig megvétel ének 3. évétől az 5. év végéig megvétel ének 6. évétől 2% 1% 0% A visszaváltási jutalékok fele az adott Alapot, fele az Alapkezelőt illeti meg. A Forgalmazó által a Befektetők felé felszámított vételi, illetve visszaváltási jutalékok megfizetése a Befektetési jegyek vételének, illetve visszaváltásának teljesítésével egyidejűleg esedékes. 17) A Befektetési jegyek vételének módja A Befektetők a Befektetési jegyeket a befektetési vállalkozással kötött érvényes Számlaszerződés megléte esetén (azonosítójának megadása mellett), a Befektetési jegyek vételére vonatkozó megbízás megadásával, azok Forgalmazóhoz történő eljuttatásával, és a vételár, illetve a vételi jutalék forintban történő megfizetésével szerezhetik meg. A Befektető a Befektetési jegyek vásárlásakor nyilatkozik arról, hogy ismeri a Tájékoztatóban és Kezelési Szabályzatban foglalt feltételeket. A Befektetési jegyek vételére vonatkozó megbízást a Befektetők (i) a forgalmazási helyeken személyesen, meghatalmazottjuk útján vagy - a számlaszerződés vonatkozó kiegészítéseként erre lehetőséget biztosítva - telefonon keresztül, illetve elektronikus úton adhatják meg a Forgalmazó részére, (i) a Komfort sorozatok esetében a Forgalmazó megbízásából eljáró Közvetítő útján, a Közvetítő bevonásával; A vételi megbízáson megjelölt vételár, illetve a Forgalmazó által felszámított vételi jutalék kiegyenlítése a fedezet pénzszámlán történő biztosításával teljesíthető. A Forgalmazó a Befektető Befektetési jegyekre vonatkozó vételi megbízását az alábbi metódus alapján, az ott megjelölt időszakok egyedi teljesíti rendjének megfelelően számolja el: A befektetési jegyek A sorozata esetében: Alap neve A fedezet biztosítása a Befektető Pénzszámláján történik Megbízás teljesítésén ek napja (befektetési jegy jóváírás) Megbízás napja Megbízás teljesítési árfolyama (pénzszámla terhelés) Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap T T+2 T+1. 51

52 A befektetési jegyek Komfort sorozata esetében: A fedezet biztosítása a Befektető Alap neve Pénzszámláján történik Megbízás napja Megbízás teljesítésének napja (befektetési jegy jóváírás) Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap (A fedezet biztosításának a napja, amely a vételi megbízás Forgalmazóhoz történő beérkezésétől maximum 30 nap) Megbízás teljesítési árfolyama (pénzszám la terhelés) T T+2 T+1. A forgalombahozatali ügyletek esetében a befektetési jegyek jóváírása a megbízás napját / a fedezet biztosításának napját követő második munkanapon esedékes a megbízást követő napi árfolyamon. Azon vételi megbízás, amelyet a Befektető megadott a forgalmazási helyen, azonban a vételi jutalékkal növelt vételár nem áll rendelkezésre a Befektető Pénzszámláján nem kerül teljesítésre. Részteljesítés nem lehetséges, azaz azon megbízások esetében, ahol a megbízási szerződésen megjelölt forgalomba hozatali jutalékkal növelt vételár több, mint a Befektető Pénzszámláján rendelkezésre álló összeg, a Forgalmazó nem teljesíti a megbízást. 18) A Befektetési jegyek visszaváltásának módja A Befektetők a tulajdonukban lévő Befektetési jegyeket - az Alapok mindkét sorozata tekintetében - a befektetési vállalkozással kötött érvényes Számlaszerződés megléte esetén, a Befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó, kitöltött megbízás Forgalmazóhoz történő eljuttatásával vagy - a Számlaszerződés alapján - telefonon keresztül, illetve elektronikus úton történő megbízás leadásával, illetve a nem a Forgalmazónál nyilvántartott Befektetési jegyek Forgalmazóhoz történő transzferálásával válthatják vissza. A Befektetők a Befektetési jegyek visszaváltására irányuló megbízásban a visszaváltás ellenértéket és darabszámot is megjelölhetnek. A Forgalmazó a Befektető által, a részére megadott visszaváltási megbízást az Alapok függvényében az alábbi metódus alapján teljesíti: Alap neve Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap A visszaváltott árfolyamérték kifizetése Pénzszámlán jóváírással történik Megbízás napja Megbízás teljesítésének (pénzszámla jóváírás és bef. jegy terhelés)napja Megbízás teljesítési árfolyama T T+2 T+1 52

53 Mindezek alapján a Befektető T napon megadott, befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó megbízását a Forgalmazó a megbízást követő második munkanapon (T+2) teljesíti a megbízás napját követő (T+1) napra vonatkozó nettó eszközértéken. A teljesítés napján kerül kifizetésre a Befektető részére a visszaváltási jutalékkal csökkentett visszaváltott árfolyamérték, illetve kerül átutalásra a Befektető által megadott számlára. Az UniCredit Bank Hungary Zrt. bármelyik pénztárral rendelkező fiókjában készpénzben is felvehető a visszaváltásból származó árfolyamérték. Amennyiben a Befektető tulajdonában lévő (vagy a Forgalmazóhoz transzferált) Befektetési jegyek mennyisége kevesebb, mint a Befektető által a visszaváltási megbízásban megjelölt Befektetési jegy mennyiség, avagy a visszaváltási megbízásban megjelölt visszaváltandó árfolyamérték és a napi forgalmazási árfolyam, továbbá a visszaváltási jutalék (amennyiben van) alapján kiszámított Befektetési jegy mennyiség, úgy a Forgalmazó a megbízás teljesítését elutasítja. A visszaváltási megbízások adásánál és teljesítésénél jelen ponttól eltérően speciális szabályként figyelembe kell venni a Szabályzat (13) pontjában meghatározott rendelkezések alkalmazását. 19) A Befektetési jegy visszaváltások teljesítésére elkülönített likvid eszközök és hitelkeret együttes legkisebb aránya Alaponként Alap neve Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap Likvid eszközök és a hitelkeret együttes legkisebb aránya Likvid eszközök legkisebb aránya 2% 0% 20) Az Alapok hozamfizetése és befektetési politikája A Pioneer Horizont Alapcsaládba tartozó Alapok befektetési politikáiban sok a közös elem, ezért ahol ezt külön nem jeleztük, ott a szöveg az összes Alapra vonatkozik. Az egyes Alapokra vonatkozó speciális paraméterek esetében feltüntettük az érintett Alap nevét. c) Az Alapok befektetési politikája a céldátumig terjedő időszakban Az Alapok elsődleges befektetési célja, hogy az egyes Alapok céldátumaira (a Pioneer Horizont 2020 Alap esetében: december 31., a Pioneer Horizont 2020 Alap esetében: december 31., illetve a Pioneer Horizont 2030 Alap esetében: december 31.) vonatkozóan egy jól diverzifikált vegyes portfólió kialakításával a befektetők számára minél magasabb hozamot érjenek el. Az Alapkezelő a tőke és a hozam védelmére vonatkozóan nem tesz a Tpt 241 -a által meghatározott ígéretet, de a céldátumra vonatkozóan - megfelelő befektetési politika kialakításával törekszik - a tőke megóvására. A céldátum elérését követően az Alapok pénzpiaci befektetési politikát folytatnak A befektetési stratégia mindig az adott Alap céldátumához igazodik. Az Alapkezelő az optimális portfólió kialakítása érdekében folyamatosan változtatja a portfólió összetételét, a kockázati szint meghatározásakor elsődleges szempontként a 53

54 céldátumig hátralévő futamidőt tartja szem előtt. Ez a gyakorlatban a céldátumhoz közeledve a kockázati szint trendszerű csökkentését jelenti, ami tükrözi azt a befektetői igényt, hogy a befektetési célhoz közeledve az addig elért eredményeket egyre kevésbé kockáztassa az Alapkezelő. Az Alapok kezelése során a hátralévő futamidő és az aktuális állampapír-piaci hozamszintek függvényében az Alapkezelő folyamatosan meghatározza a kockázatos eszközökben (részvény- és árupiaci befektetésekben) tartandó portfóliórész célsúlyát. Ettől az elméleti célértéktől az Alapkezelő a mindenkori várakozásai, valamint a piaci trendek függvényében eltérhet, ami aktív portfóliókezelést tesz lehetővé. Optimista várakozások esetén a kockázatos eszközöket (részvény- és árupiaci befektetéseket) felülsúlyozhatja az Alapkezelő, de csak olyan mértékben, hogy az adott Alapban a kockázatos eszközök súlya ne haladja meg a befektetési korlátozásokat bemutató táblázatban alaponként meghatározott szintet. Kedvezőtlen piaci várakozások vagy trendszerű árfolyamcsökkenés esetén ugyanakkor az elméleti célértékhez képest akár jelentős mértékű alulsúlyozást is alkalmazhat az Alapkezelő, az alacsonyabb kockázatvállalás irányába tehát nincs előre meghatározott alsó korlát. Az alábbiakban grafikusan is szemléltetjük, hogy a céldátumhoz közeledve az Alapok portfólióján belül hogyan változhat a kockázatos eszközök súlya. Miután a Tájékoztató megírásának időpontjában a jegyzési időszakot követő állampapír piaci hozamszintekre vonatkozóan csak várakozásaink lehetnek, ezért az alábbi ábrákon bemutatott célértékek és limitek hangsúlyozottan csak illusztrációként szolgálnak. A tényleges értékek meghatározása az Alapok tényleges indulását követően kerülhet sor, ami a futamidő során a mindenkori állampapír piaci hozamszintek függvényében folyamatosan módosulhat. Pioneer Horizont 2020 Alap 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Kockázatos eszközök súlya a portfólióban (TD 2020) (az ábra csak illusztráció, a tényleges értékek az aktuális állampapírpiaci hozamszintek függvényében akár jelentősen is eltérhetnek az ábrázolt szintektől) Célérték Maximum

55 Pioneer Horizont 2025 Alap 70% Kockázatos eszközök súlya a portfólióban (TD 2025) (az ábra csak illusztráció, a tényleges értékek az aktuális állampapírpiaci hozamszintek függvényében akár jelentősen is eltérhetnek az ábrázolt szintektől) 60% 50% 40% 30% 20% Célérték Maximum 10% 0% Pioneer Horizont 2030 t Alap 80% 70% 60% 50% Kockázatos eszközök súlya a portfólióban (TD 2030) (az ábra csak illusztráció, a tényleges értékek az aktuális állampapírpiaci hozamszintek függvényében akár jelentősen is eltérhetnek az ábrázolt szintektől) 40% 30% 20% Célérték Maximum 10% 0% A fenti ábrák a trendszerűen csökkenő kockázati célpályák mellett azt is illusztrálják, hogy az Alapkezelő a kockázatos eszközök súlyának meghatározásakor aszimmetrikus megközelítést fog alkalmazni. Ez azt jelenti, hogy míg a magasabb kockázatvállalás irányába az Alapkezelő az elméleti célértékhez képest csak egy meghatározott felső korlát erejéig tér el, addig az alacsonyabb kockázatvállalás irányában nem alkalmaz korlátozást. Ez azt jelenti, hogy a kockázatos eszközök súlyát az Alapkezelő nem csak a céldátumot közvetlenül megelőző időszakban csökkentheti nullára, de extrém piaci körülmények között a futamidő során máskor is 55

56 előfordulhat, hogy a kockázatvállalást a lehető legalacsonyabb szintre szorítja az Alapkezelő. A befektetési politika másodlagos célja, hogy a befektetési jegyek árfolyama az Alapok céldátumára vonatkozóan ne csökkenjen az induló névérték alá, másképpen fogalmazva: az Alapkezelő a céldátumra vonatkozóan törekszik a tőke megóvására. A tőke megóvására vonatkozó célkitűzést az Alapkezelő a befektetési politikával támasztja alá. Ennek érdekében Alapkezelő folyamatosan ügyel arra, hogy az Alapok portfóliójában lévő befektetések értéke meghaladja a befektetési jegyek mindenkori összesített névértékének az aktuális állampapír-hozamok alapján kalkulált jelenértékét. Az Alapok lehetséges piacai és az alkalmazott befektetési eszközök a céldátumig terjedő időszakban Az Alapok portfóliója 2 részre különíthető el: az alacsony, illetve mérsékelt kockázati szintet képviselő pénz- és kötvénypiaci befektetésekre, valamint a döntően részvényés árupiaci befektetésekből álló kockázatos portfóliórészre. A pénz- és kötvénypiaci befektetések egyrészről az adott portfólió relatív stabil magját alkotják, másrészről pedig jelentős szerepük van a tőke megóvásában, mint másodlagos célkitűzés megvalósításában. Ez a portfóliórész várhatóan nagyrészt állampapírokból áll, emellett a jogszabályi kritériumoknak megfelelő egyéb pénz- és kötvénypiaci eszközök (pl. bankbetét, jelzáloglevél, vállalati kötvény) is lehetnek a portfólióban. A portfólió részét képezhetik a döntően a fenti eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegyei is. Az Alapok portfólióján belül a hozampotenciált részvény- és árupiaci befektetésekkel biztosítjuk. Ebben a szegmensben lényeges kritérium a széleskörű nemzetközi diverzifikáció, ami a globális paletta mellett többféle eszköztípust is magába foglalhat. Ennek megfelelően a portfólió részét képezhetik: - hazai és külföldi egyedi részvények, - döntően részvényeket tartalmazó befektetési alapok befektetési jegyei, - az árupiacokat megcélzó befektetési alapok befektetési jegyei. Az Alapkezelő a hatékony portfólió-kialakítás, valamint a kockázatcsökkentés érdekében származtatott eszközöket is tarthat az Alapok portfóliójában (pl. devizakockázat fedezése érdekében). Befektetési korlátozások a céldátumig terjedő időszakban Az Alapkezelő az Alapok befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre. A befektetési korlátokat tekintve a mindenkori jogszabályi előírások az irányadóak. Ezen felül az Alapkezelő az alábbi korlátok betartását vállalja (a limitek az alap nettó eszközértékéhez viszonyítva értendőek): 56

57 Eszköz típusa Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap Pénz- és kötvénypiaci eszközök (állampapírok, vállalati kötvények, jelzáloglevelek, bankbetét, repo ügyletek, készpénz és egyéb pénzpiaci eszközök), valamint a döntően ilyen eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegyei Céldátum: minimum 40%, maximum 100% Részvény- és árupiaci befektetések minimum 0%, maximum 60% Céldátum: minimum 30%, maximum 100% minimum 0%, maximum 70% Céldátum: minimum 20%, maximum 100% minimum 0%, maximum 80% d) Az Alapok befektetési politikája a céldátumot követő időszakban A céldátum elérését követően az adott Alap módosított befektetési célja, hogy a befektetési jegyek tulajdonosai számára viszonylag kiszámítható értéknövekedést biztosítson alacsony kockázati szint felvállalása mellett. Ennek érdekében az Alap a céldátumot követő időszakban döntően a hazai pénzpiacot célozza meg. Az Alapok lehetséges piacai és az alkalmazott befektetési eszközök a céldátumot követő időszakban Az Alapkezelő az Alap tőkéjének döntő részét alacsony kockázati szintet képviselő pénzpiaci eszközökbe (elsősorban hazai állampapírokba, bankbetétekbe és egyéb pénzpiaci eszközökbe) fekteti. Az Alapkezelő a piaci kamatláb, illetve a hozamszintek változása miatt jelentkező árfolyam-ingadozások minimalizálása érdekében úgy alakítja ki a portfóliót, hogy az Alap eszközei összesített duration-je ne haladja meg a 365 napot. Az alap származtatott eszközökbe kizárólag kockázatcsökkentési céllal fektethet. Befektetési korlátozások a céldátumot követő időszakban Az Alapkezelő az Alap befektetési politikáját a saját megítélése szerint, kizárólagos jogkörben eljárva hajtja végre. A befektetési korlátokat tekintve a mindenkori jogszabályi előírások az irányadóak. Ezen felül az Alapkezelő az alábbi korlátozásokat vállalja (a limitek az alap nettó eszközértékéhez viszonyítva értendőek): 57

58 Eszköz típusa Pénz- és kötvénypiaci eszközök (állampapírok, vállalati kötvények, jelzáloglevelek, bankbetét, repo ügyletek, készpénz és egyéb pénzpiaci eszközök), valamint a döntően ilyen eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegyei Fedezeti céllal kötött származtatott ügyletekben lévő kitettség Minimális részarány Maximális részarány 90% 100% 0% 50% e) Alapok hozamfizetése Az Alapok működésük során tőkenövekményük terhére nem fizetnek hozamot. Az adott Alap teljes tőkenövekménye az Alap befektetési politikájának megfelelően újrabefektetésre kerül. A Befektetési jegy tulajdonosok az Alapok tőkenövekményét a Befektetési jegyek visszaváltása révén realizálhatják. 21) Hitelfelvétel, óvadék nyújtás, értékpapír kölcsönzés Az Alapkezelő az Alapok befektetési jegyeinek visszavásárlása céljából jogosult hitelt felvenni az Alapok nevében, Alaponként az adott Alap saját tőkéjének legfeljebb tíz százaléka erejéig, legfeljebb harmincnapos lejárati időszakra. Az Alapkezelő jogosult a hitelfelvevő Alap eszközei terhére a hitelfelvevő Alap nevében óvadékot nyújtani a hitel fedezeteként. Az Alapkezelő az Alapok származtatott ügyleteihez is jogosult az adott Alap nevében az adott Alap eszközei terhére óvadékot nyújtani. Az Alapkezelő a Törvényben előírt feltételekkel egy adott Alap értékpapírjait legfeljebb a saját tőke harminc százaléka erejéig az Alapok nevében kölcsönadhatja. Az Alapkezelő nem jogosult az Alapok javára értékpapírt kölcsönbe venni. A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok megvásárlását és a saját tőke legfeljebb harminc százaléka erejéig történő értékpapír kölcsönadást kivéve az Alapkezelő az Alapok eszközeinek terhére kölcsönt nem nyújthat és harmadik személy részére garanciát nem vállalhat. Az Alapkezelő nem adhat el olyan értékpapírt, vagy egyéb pénzpiaci eszközt, amely nincs az Alapok tulajdonában. 22) Az Alapok nettó eszközértéke Az Alapok nettó eszközértékét a Letétkezelő határozza meg. Az adott Alap nettó eszközértéke minden forgalmazási napra az Alap eszközeire vonatkozó lehető legfrissebb piaci árfolyam-információk alapján kerül meghatározásra. Az alapkezelő köteles minden, a befektetési alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges dokumentumot késedelem nélkül, a nettó eszközérték megállapításának rendszerességéhez igazodva megküldeni a letétkezelőnek. Az Alapok egy jegyre jutó nettó eszközértékét a Letétkezelő T értéknapra vonatkozóan T napon állapítja meg oly módon, hogy (1) devizanemek szerint elkülönítve meghatározza az Alapok T-1 napi eszközeinek T napi árfolyamadatok alapján, az alábbiakban részletezésre kerülő számítási eljárások szerint kalkulált T napi, egyes devizanemekben meghatározott piaci értékét, és devizanemek szerint elkülönítve levonja belőle az Alapot T értékelési napig terhelő közös költségeket. Az így meghatározott módosított bruttó eszközérték alapján meghatározza az egyes sorozatok módosított bruttó eszközértékét, melyből 58

59 levonásra kerül a T napra számolt sorozathoz kötődő alapkezelési díj. A sorozatra jutó nettó eszközérték és a befektetési jegy sorozat darabszámának hányadosaként állapítja meg a sorozat egy jegyre jutó nettó eszközértékét. (2) Az Alapok nem forintban meghatározott eszközeinek, illetve kötelezettségeinek más devizanemekben kalkulált, T napra vonatkozó értékét a Magyar Nemzeti Bank által T napon közölt hivatalos devizaárfolyamon kell a T napi nettó eszközérték meghatározása céljából forintra átszámítani. A Letétkezelő az Alapok egy Befektetési Jegyre jutó nettó eszközértékét hat tizedesjegy pontossággal állapítja meg. Az Alapok eszközeinek T napi piaci értékét, összhangban a Törvény előírásaival, az alábbiak szerint kell kiszámítani: (A) Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (i) Tőzsdére bevezetett értékpapírok A tőzsdére bevezetett hazai állampapírok T napi piaci értékét az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) által közzétett, az elsődleges forgalmazók adott állampapírra vonatkozó T kereskedési napi, T+2 teljesítés napra vonatkozó másodlagos piaci árfolyamjegyzéséből származó középárfolyam (legjobb vételi és legjobb eladási ár számtani közepe, négy tizedesjegyre kerekítve) alapján, az egyes értékpapírpiacok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelő módon kiszámított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Az ÁKK-s árfolyamjegyzésből kikerülő állampapírok, valamint a 3 hónapnál rövidebb hátralévő futamidejű állampapírok esetében - az árfolyamjegyzésből való kikerülés napjától a lejáratig számított időszakra - az állampapír T napi piaci értékét az ÁKK által T napon közzétett 3 hónapos referenciahozam felhasználásával kell meghatározni. A külföldi állampapírok T napi piaci értékét az adott állampapírokban legmagasabb másodlagos piaci forgalmat lebonyolító tőzsdén kialakult T napi záróárfolyam, illetve ha az 17:00 óráig nem áll rendelkezésre, az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó 16:30 és 17:00 között rendelkezésre álló árfolyam alapján, az egyes értékpapírpiacok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelő módon kiszámított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. A tőzsdére bevezetett egyéb (nem az állam által garantált) értékpapírok T napi piaci értékét az adott értékpapírokban legmagasabb másodlagos piaci forgalmat lebonyolító tőzsdén, T napi (mind hazai és mind külföldi értékpapírok esetén), záróárfolyam illetve ha az 17:00 óráig nem áll rendelkezésre, az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó 16:30 és 17:00 között rendelkezésre álló árfolyam alapján, az egyes értékpapírpiacok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelő módon kiszámított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Amennyiben a tőzsdén az adott értékpapírokra nettó árfolyamon történik a kereskedés és így az ÁKK középárfolyam, illetve a záróárfolyam nem tartalmazza az előző kamatfizetés óta felhalmozott kamat összegét, úgy az adott értékpapírok piaci 59

60 értékének meghatározásakor a T napig felhalmozott kamat összegét hozzá kell adni az adott értékpapírok nettó árfolyamértékéhez. (ii) Tőzsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplő értékpapírok. A tőzsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplő értékpapírok piaci értékét az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacok által avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok alapján közzétett T napi (hazai értékpapírok esetén), záróárfolyam illetve ha az 17:00 óráig nem áll rendelkezésre, az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó 16:30 és 17:00 között rendelkezésre álló árfolyam alapján, az egyes értékpapírok piaci hozamszámítási konvencióinak megfelelő módon számított hozam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Amennyiben a T, napi záróárfolyam alapján számított hozam nem állapítható meg, az értékpapírok piaci értékét a rendelkezésre álló utolsó napi záróárfolyam, illetve amennyiben az nem hozzáférhető a beszerzési nettó árfolyam alapján kell meghatározni. Amennyiben a T napra vonatkozóan az adott értékpapírokra az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacok, avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam, illetve amennyiben az nem hozzáférhető a beszerzési nettó árfolyam alapján kell elvégezni. Amennyiben az adott értékpapírokra az elismert értékpapírpiacok által avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok alapján nettó árfolyamot közölnek és így az utolsó napi záróárfolyam nem tartalmazza az előző kamatfizetés óta felhalmozott kamat összegét, illetve amennyiben az adott értékpapírok piaci értéke a beszerzési nettó árfolyam alapján kerül kiszámításra, úgy az adott értékpapírok piaci értékének meghatározásakor a T napig felhalmozott kamat összegét hozzá kell adni az adott értékpapírok nettó árfolyamértékéhez. (B) Részvények (i) Tőzsdére bevezetett részvények A tőzsdére bevezetett értékpapírok T napi piaci értékét a T napi záróárfolyam, illetve ha az 17:00 óráig nem áll rendelkezésre, az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó 16:30 és 17:00 között rendelkezésre álló árfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Amennyiben a T tőzsdenapon az adott értékpapírokra nem volt üzletkötés, avagy a T, napra vonatkozóan az árfolyamadatok nem hozzáférhetőek, a fenti számításokat az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó záróárfolyam alapján kell elvégezni. 60

61 (ii) Tőzsdére be nem vezetett, egyéb nyilvános forgalomban szereplő részvények A tőzsdére be nem vezetett, nyilvános OTC értékpapír forgalomban szereplő értékpapírok piaci értékét az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacok által avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok alapján közzétett T napi záróárfolyam, illetve ha az 17:00 óráig nem áll rendelkezésre, az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó 16:30 és 17:00 között rendelkezésre álló árfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Amennyiben a T napra vonatkozóan az adott értékpapírokra az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacokról, avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam alapján kell elvégezni. Amennyiben az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacokról, illetve más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, az értékelést a beszerzési árfolyam alapján kell elvégezni. (C) Befektetési jegyek (i) Tőzsdére bevezetett befektetési jegyek A tőzsdére bevezetett értékpapírok T napi piaci értékét a tőzsdén kialakult, T napi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni, illetve ha az 17:00 óráig nem áll rendelkezésre, az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett, legutolsó 16:30 és 17:00 között rendelkezésre álló árfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Amennyiben a T tőzsdenapon a tőzsdén az adott értékpapírokra nem volt üzletkötés, avagy a T napra vonatkozóan az árfolyamadatok nem hozzáférhetőek, a fenti számításokat az értékpapírpiaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg,) által közzétett, legutolsó záróárfolyam alapján kell elvégezni. (ii) Tőzsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplő befektetési jegyek A tőzsdére be nem vezetett, nyilvános értékpapír forgalomban szereplő értékpapírok piaci értékét az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacok által avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok alapján közzétett T napi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Amennyiben a T napra vonatkozóan az adott értékpapírokra az adott értékpapírok legfőbb másodlagos piacának tekinthető elismert értékpapírpiacokról, avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés nem hozzáférhető, a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam alapján kell elvégezni. Amennyiben az adott értékpapírokra a legfőbb másodlagos piacuknak tekinthető elismert értékpapírpiacokról, avagy más tőzsdén kívüli információs szabályzatok szerinti árfolyamközlés 61

62 nem hozzáférhető, a fenti számításokat a nevezett befektetési alapok Alapkezelői által közzétett utolsó napi egy jegyre jutó nettó eszközérték alapján kell elvégezni. (D) (E) (F) Repo megállapodások, inverz repo megállapodások Repo megállapodások értékelése során a repo megállapodásban szereplő értékpapír prompt vételárát a határidős eladási ár és a prompt vételár közötti differencia T napra eső időarányos részével kell megnövelni. Inverz repo megállapodások értékelése során a fordított repo megállapodásban szereplő értékpapír prompt eladási árának mínusz egyszeresét a határidős vételár és a prompt eladási ár közötti differencia T napra eső időarányos részével kell csökkenteni. Folyószámla, lekötött betét, zéró kupon betét A folyószámlán elhelyezett pénzösszegek értékelésekor a T-1 napi folyószámla egyenleget az előző kamatfizetés óta a T-1 napig előjegyzett kamatok összegével meg kell növelni. A lekötött betétek összegét a T napig felhalmozott kamatok összegével meg kell növelni. A bankbetét speciális formáját, a zéró kupon betétet a lejárati összegből T napra visszadiszkontált jelenértéken kell értékelni. A bankbetétet befogadó hitelintézet nyilvánosan (pl. Bloombergen) elérhető árat jegyez az adott betét jelenértékére. Amennyiben a betét jelenértékére nincs nyilvánosan elérhető ár, akkor a diszkontáláshoz a Bloombergről elérhető aktuális zéró kupon hozamszintet kell használni. Opciós ügyletek Az opciós ügyletek esetében az egyes opciós pozíciók T napi értékét az adott opció kiírója teszi közzé a Reuters vagy/és Bloomberg üzleti információs rendszereken. A kereskedési szokványok és az opciós szerződés szabályai (ISDA előírások) szerint bid/ask árat jegyeznek, melyek számtani átlaga adja az opció T napi árfolyamát. Amennyiben a T napot követően nincsen T+1, T+2, T+n napos (csak banki munkanapok számítanak) új árjegyzés (ok lehet az információs rendszer hibája), az opciós pozíció árazására T+5 napig a legutolsó T napi árat használjuk. Ha ezután sincsen új árjegyzés (ilyesmire eddig sosem volt példa), akkor a mögöttes piacok T napi piaci paraméterei alapján a vonatkozó opciós árazó modellek segítségével kell kiszámítani. Amennyiben az Opciós elszámoló egy adott naptól kezdve nem közöl friss árakat az opció tekintetében, az Alapkezelő a legutolsó közölt árat követően öt magyar banki munkanapon keresztül a legutolsó közölt opciós árat használja az értékeléshez. Ezt követően, amennyiben továbbra sem áll rendelkezésre az Opciós elszámoló által számított opciós árinformáció, az Alapkezelő a piaci értékek alapján a Black- Scholes képlettel számítja ki az opció elméleti árát. Az opció értékelésének változásáról az Alapkezelő minden esetben két banki munkanapon belül értesíti a Befektetőket a hivatalos közzétételi helyeken. 62

63 (G) Futures ügyletek (Tőzsdei határidős ügyletek) A Tőzsdei határidős ügyletek T napi piaci árfolyamához a T napon rendelkezésre álló záróárfolyamot, kell használni. A Tőzsdei ügyletek nettó eszközértékben szereplő értéke egyenlő a piaci árfolyam és a kötési árfolyam különbségének és a kontraktusok számának szorzatával. Az Alapok T értékelési napon fennálló kötelezettségei az alábbi módon kerülnek meghatározásra: Az Alapot terhelő költségek és díjak időarányosan kerülnek az Alapra terhelésre; Az Alapok T napra vonatkozó, T napon megállapított eszközértéke legkésőbb T+2 napon kerül a hivatalos közzétételi helyeken megjelentetésre. Hibás nettó eszközérték számítás miatt szükséges elszámolás szabályai: A befektetési alap nettó eszközértéke számításában bekövetkezett hiba esetén a hibás nettó eszközértéket a hiba feltárását követő legközelebbi nettó eszközérték megállapításkor a hiba bekövetkezésének időpontjára visszamenőleges hatállyal javítani kell. A javítás során a hibás nettó eszközértéket a helyes értékre kell módosítani minden olyan napra vonatkozóan, amelyen nettó eszközérték kiszámítására került sor, s amelyet a feltárt hiba érintett. Ha hibás nettó eszközértéken befektetési jegy forgalmazására került sor, a hibás és a helyes nettó eszközérték szerint számított forgalmazási ár közötti különbséget a befektetővel legfeljebb harminc napon belül el kell számolni, kivéve, ha (i) a hibás és a helyes nettó eszközértéken számított forgalmazási ár különbségből származó elszámolási kötelezettség összegszerűen nem haladja meg befektetőnként az ezer forintot, (ii) a hibás és a helyes forgalmazási ár különbsége nem éri el a helyes nettó eszközérték egy ezrelékét. 23) Az Alapot terhelő költségek Az Alapokat működésük során az alábbi költségek terhelik: Költségtípus Alapkezelői díj Vetítési mód, számítás Naponta kerül elhatárolásra a T napi módosított bruttó eszközértékre vetítve, havonta utólag kerül kifizetésre Letétkezelői díj Tranzakciós díj letétkezelőnek, Mo.- on kibocsátott papírok esetén Tranzakciós díj letétkezelőnek, külföldön kibocsátott papírok esetén Letétkezelő által költségnövekedés miatt továbbhárított díjak és költségek, valamint az Alapok hitelkeret és hitelköltségei Brókeri díj részvényekre Auditori díj Felügyeleti díj Naponta kerül elhatárolásra az utolsó nettó eszközértékre vetítve, havonta utólag kerül kifizetésre A letétkezelői díjjal egyidejűleg esedékes A letétkezelői díjjal egyidejűleg esedékes A letétkezelői díjjal egyidejűleg esedékes Az ügylet pénzügyi teljesítésével egyidejűleg esedékes A díj évente kerül meghatározásra, időarányos része minden nap elhatárolásra kerül és esedékességkor (ált. évi három részletben) kerül kifizetésre Naponta kerül elhatárolásra az utolsó nettó eszközértékre vetítve, negyedévente utólag kerül kifizetésre 63

64 A Pioneer Horizont Alapokat terhelő költségek mértéke: Alap neve Alapkezelői díj 1 Pioneer Horizont 2020 Alap Pioneer Horizont 2025 Alap Pioneer Horizont 2030 Alap / év évre: nominális max. 2,5%* évtől max. 1,65% évre: nominális max. 2,6%* évtől max. 1,8% évre: nominális max. 2,7%* évtől max. 1,95% Letétkezel ői díj / év max. 0,10 % max. 0,10 % max. 0,10 % Tranzakció s díj Letétkezelőnek, Mo.-on kibocsátott papírok esetén 1.500Ft / tranzakció 1.500Ft / tranzakció 1.500Ft / tranzakció Tranzakc iós díj Letétkezelőne k, külföldön kibocsát ott papírok esetén EUR 30-55/ tranzakci ó EUR 30-55/ tranzakci ó EUR 30-55/ tranzakci ó Letétkezelő továbbhárított díjai és költségei 2 előre nem kalkulálható előre nem kalkulálható előre nem kalkulálható max. 0,4% max. 0,4% max. 0,4% Auditori díj / év (2011) Brók eri díj részvényekre Felügyeleti díj / év Ft + ÁFA 0,025% Ft + ÁFA 0,025% Ft + ÁFA 0,025% A tényleges díj napi elhatárolással a napi eszközértékre vetítve és havonta utólag kerül elszámolásra. Az Alapkezelési díj közvetített szolgáltatásként már tartalmazza az alábbiakban felsorolt szolgáltatások díját: Az adott Alap könyvelési díját Befektetési Alap és az általa kibocsátott befektetési jegyekhez kapcsolódó marketing tevékenység díját, befektetők tájékoztatásához kapcsolódó költségeket A Forgalmazó részére fizetendő folyamatos forgalmazói jutalék (trailer fee) mértéke az Alapkezelői díj maximum 80 %-a A közvetített szolgáltatások keretében meghatározott szolgáltatások díjtételei közvetlenül már külön tételként nem terhelhetők az Alapra. Az Alapkezelési díj a fentiekben részletezett díjtételeken túl magában foglalja az Alapkezelő által a Forgalmazó részére esetlegesen fizetendő ösztönzőket is (pl. értékesítési versenyek, szerzési jutalék). 1 Az Alapkezelő által, az Alapok kezeléséért felszámított díj, amely tartalmazza továbbá az alapra terhelt marketingés hirdetési költségeket. Az Alapkezelő ettől a díjtól lefelé eltérhet 2 3 Például: Nemzetközi elszámolás során igénybe vett nemzetközi elszámolóházi díj, SWIFT üzenet törlése, módosítása miatt Letétkezelőt terhelő többletköltség 64

65 Az Alapkezelő alapkezelési díjat nem terhelhet egy Alapra, ha az adott Alap átlagos saját tőkéje legalább három hónapon keresztül nem érte el az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát, mindaddig, ameddig az utolsó három hónapra számított átlagos saját tőke ismételten el nem éri az indulásakor érvényes törvényi minimum ötven százalékát. A mentes időszakban felmerülő költségek utólagosan sem terhelhetők az Alapra. A Letétkezelő a nettó eszközérték megállapításánál minden hosszabb időszakra vonatkozó, előre kalkulálható költséget a lehetőségek szerint időbeli elhatárolással, fokozatosan, egyenletesen terhel az Alapra. A költségek tételesen a féléves és éves tájékoztatókban, illetve a Havi Portfolió jelentésben felsorolásra kerülnek. 24) A Befektetőket terhelő költségek Az Alapok által kibocsátott Befektetési jegyek letéti őrzésével, az ehhez kapcsolódó számlavezetéssel, a befektetés megszüntetésekor az árfolyamérték készpénzben történő felvételével vagy átutalásával, valamint egyéb igénybe vett szolgáltatásokkal kapcsolatban a Befektetőket további költségek is terhelhetik. Fontos kihangsúlyozni, hogy ezen, említett költségek Forgalmazónként eltérőek és máshogyan struktúráltak lehetnek, ezért javasoljuk a Befektetők részére, hogy a költségek szintjéről és struktúrájáról előzetesen a Forgalmazónál tájékozódjanak. A következőkben feltüntetett költségek a Forgalmazó esetében és a jelen szabályzat írásakor érvényes mértékeket tükrözik. Értékpapírszámla ingyenes és számlavezetési díj: Számlacsomagonként eltérő díjazású: UniCredit Bank Hungary Zrt. mindenkor érvényes kondíciós listája szerinti Letéti díj (negyedévente, az átlagos értékpapír-állomány negyedév végi utolsó előtti munkanapi piaci értékét alapul véve, éves szintre vetítve %-ban) UniCredit Bank Hungary Zrt. mindenkor érvényes kondíciós listája szerinti Készpénzfelvét jutaléka UniCredit Bank Hungary Zrt. mindenkor érvényes kondíciós listája szerinti Átutalás díja UniCredit Bank Hungary Zrt. mindenkor érvényes kondíciós listája szerinti A Befektetőket terhelő költségek mértékét a Forgalmazó mindenkor hatályos kondíciós listája tartalmazza, amely a Forgalmazó honlapjain érthető el: 25) A Befektetők tájékoztatása Az Alapkezelő legalább félévenként, a tárgyfélév (pénzügyi félév) lezárása után negyvenöt - külföldi befektetési alapkezelő esetén hatvan - napon, tárgyév (pénzügyi év) lezárása esetén százhúsz napon belül az általa kezelt befektetési alapokról egyenként a Törvényben foglaltak szerinti jelentést készít, és azt a Felügyeletnek megküldi. Az Alapkezelő a jelentést a Felügyeletnek történő megküldéssel egyidejűleg közzéteszi a jelen szabályzatban meghatározott hirdetményi helyeken. Az alapkezelő köteles havonta az általa kezelt nyíltvégű befektetési alapok tekintetében, a hónap utolsó forgalmazási napjára vonatkozóan megállapított nettó 65

66 eszközérték alapján portfóliójelentést készíteni, a Felügyeletnek megküldeni és a megállapítás napját követő tizedik forgalmazási naptól a forgalmazási helyeken és a saját székhelyén hozzáférhetővé tenni. A jelentésnek tartalmaznia kell a portfólióbefektetési eszközfajták, illetve a befektetési politikájában részletezett egyéb kategóriák szerinti bemutatását, a saját tőkét és az egy egységre jutó nettó eszközértéket. Az Alapkezelőnek rendkívüli tájékoztatási kötelezettsége áll fenn a Befektetőkkel szemben az általa kezelt alapok működésére vonatkozóan. Az Alapkezelő köteles a Felügyeletnek megküldeni, hirdetményi helyein közzétenni és a befektetési jegyek forgalmazójánál hozzáférhetővé tenni: az átalakulási, beolvadási hirdetményt, legkésőbb harminc nappal az átalakulás, beolvadás hatálybalépése előtt; a befektetési szabályok változását, legkésőbb harminc nappal a hatálybalépés előtt; a futamidőnek határozottá alakítását, a határozott futamidő csökkentését, legkésőbb harminc nappal a hatálybalépés előtt; a befektetési jegy visszaváltásával kapcsolatos a befektető fizetési kötelezettségének változását legkésőbb a hatálybalépés előtt 30 nappal; a kezelési szabályzat egyéb módosítását legkésőbb a hatálybalépés napján; az alapkezelő engedélyének visszavonását, két munkanapon belül; a befektetési alapkezelési tevékenység átadását, legkésőbb tizenöt nappal a hatálybalépés előtt; a tőke és a felosztott hozam (amennyiben a felosztott hozam kifizetése a kezelési szabályzat szerint nem automatikus) kifizetésének idejét, módját, legkésőbb az esedékesség napján; a befektetési jegyek forgalmazásának felfüggesztését, illetve újraindítását, két munkanapon belül; az alapkezelővel szembeni felszámolás megindítását két munkanapon belül; a befektetési alap megszűnésekor a megszűnési jelentést, annak a Felügyelet részére történő benyújtásával egyidejűleg; az egy jegyre jutó nettó eszközérték (hozamfizetés esetét kivéve) az előző nettó eszközértékhez képest, illetve napi számítás esetén három értékelési napon belül bekövetkezett jelentős (húsz százalékot meghaladó) mértékű csökkenésének okát, legkésőbb a felmerülést követő két munkanapon belül; a közzétételi kötelezettségek teljesítésére igénybe vett közzétételi helyet két munkanapon belül; a forgalmazási helyek felsorolásában bekövetkezett bármely változást, legkésőbb a változás napját megelőző munkanapon; és a közvetítők felsorolásában bekövetkezett bármely változást, a felsorolás bővülése esetén legkésőbb a változás napját megelőző munkanapon, a felsorolás szűkülése esetén a legkésőbb a változás napját követő két munkanapon belül. a befektetési jegyek visszaváltását érintő forgalmazási szabályok azon változásait, amelyek a 247. (3) és (4) bekezdése 3 szerinti időtartam növekedésével járnak, legkésőbb a hatálybalépés előtt harminc nappal; 3 (3) A nyilvános nyílt végű alapok befektetési jegyére vonatkozóan adott visszaváltási megbízások felvétele és az elszámolás értéknapja közti időköz - értékpapíralap tekintetében - a (4) bekezdésben foglalt kivétellel - legfeljebb három, ingatlanalap tekintetében legfeljebb kilencven forgalmazási nap lehet. Az értéknap meghatározására, a megbízások elszámolására, valamint az elszámolásnál figyelembe vett egy jegyre jutó nettó eszközérték megállapítására vonatkozó egyéb szabályokat, közte a kifizetés napját az alap kezelési szabályzata tartalmazza. 66

67 a 247. (5) bekezdése 4 szerinti választás, illetőleg a választás megváltoztatása esetén a forgalmazási szabályok változásait, legkésőbb a hatálybalépés előtt harminc nappal. Az Alapra vonatkozó tájékoztatási kötelezettségeknek az Alapok nevében az Alapkezelő köteles eleget tenni a hirdetményi helyeken (az Alapkezelő honlapja: a Forgalmazó honlapja: A Befektető részére az Alapok Befektetési jegyeinek folyamatos forgalmazása során a Rövidített Tájékoztatót, a Tájékoztatót, a Kezelési Szabályzatot, a Féléves vagy az Éves jelentést, valamint a legfrissebb Portfólió jelentést a Befektető kérésére ingyenesen át kell adni, amelyek átvételéről a befektetőnek külön nyilatkoznia kell. Továbbá a szóbeli és elektronikus értékesítés során fel kell hívni a Befektető figyelmét, hogy hol érheti el a felsorolt dokumentumokat. 26) Az Alapok megszűnése Egy Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. A Felügyelet törli az alapot a nyilvántartásból a. a pozitív saját tőkéjű, határozott futamidejű alap futamidejének lejáratakor a megszűnési jelentés Felügyelethez történő benyújtását követő nappal; b. a pozitív saját tőkéjű alap megszüntetésekor a megszűnési jelentés Felügyelethez történő benyújtását követő nappal; c. a negatív saját tőkéjű alap megszüntetésekor a vagyon értékesítéséből származó ellenérték teljes kifizetésekor; d. más befektetési alapba történő beolvadás esetén a beolvadás napjával; e. a nyílt végű befektetési alap esetében az összes befektetési jegy visszaváltásakor, az utolsó befektetési jegy visszaváltása napját követő nappal, f. a nyílt végű befektetési alap esetében az összes befektetési jegy visszaváltásakor, az utolsó befektetési jegy visszaváltása napját követő nappal. Az Alapok lejáratát követő tervezett eljárási rendben szereplő határidőket befolyásolhatják az Alapok futamideje alatt bekövetkező jogszabályi változások. (4) A befektetési alapba befektető, a származtatott ügyletekbe fektető, továbbá a tőkegaranciát vagy tőkevédelmet kínáló nyilvános, nyílt végű alap és a zártkörű, nyílt végű alap esetében a befektetési jegyre vonatkozóan adott visszaváltási megbízások felvétele és az elszámolás értéknapja közti időköz legfeljebb harmincegy nap lehet. Ezen alapok tekintetében az alap kezelési szabályzata rendelkezhet akként, hogy egy meghatározott időszakon, de legfeljebb egy naptári hónapon belül felvett vételi vagy visszaváltási megbízások az időszak egy, előre meghatározott napjával - mint értéknappal - kerüljenek elszámolásra. Eltérő meghatározás hiányában az elszámolás értéknapja az időszak utolsó forgalmazási napja (5) Ha a befektetési alapba befektető alap az eszközeinek több mint huszonöt százalékát ugyanazon alapba fekteti, választhatja azt, hogy a forgalmazási szabályai egyezzenek meg a portfóliójában több mint huszonöt százalékot képviselő alap forgalmazási szabályaival, amely esetben a visszaváltási megbízások felvétele és az elszámolás értéknapja közti időköz harmincegy napot meghaladó időtartam is lehet. 67

68 Az Alapok a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnnek meg. Az Alapok megszün(tet)ésére a következő esetekben kerül(het) sor: 1. Az Alapkezelő jogutód nélküli megszűnésekor illetőleg az Alapkezelő tevékenységi engedélye visszavonásakor ha az alapkezelést másik alapkezelő nem vállalja el- az Alapot meg kell szüntetni. 2. A pozitív saját tőkéjű Alapot az Alapkezelő a Felügyelet engedélyével megszüntetheti. 3. Az Alapot az Alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben az Alap saját tőkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot. 4. Az Alap megszüntetését a Felügyelet határozatban elrendeli, ha az Alap saját tőkéje negatív. 5. Az Alap 1-4. pont szerinti megszüntetését az Alapkezelő, illetőleg a Letétkezelő a megszüntetésről szóló felügyeleti határozat kézhezvételét illetve a 3. pontban foglalt időszak elteltét követő kettő munkanapon belül köteles közzétenni. 6. Az 5. pont szerinti közzététel napjától a nyíltvégű befektetési jegyek visszaváltását és eladását fel kell függeszteni. 7. Az Alap hitelezői az 5. pont szerinti közzététel napjától számított harminc napos jogvesztő határidőn belül jelenthetik be követeléseiket a Letétkezelőnél. 8. Amennyiben a megszüntetési eljárás során az Alap saját tőkéje a 7. pont szerint bejelentett kötelezettségek figyelembevételével együtt negatívvá válik, akkor a Letétkezelő köteles azt a Felügyeletnek haladéktalanul bejelenteni. 9. A határozatlan futamidejű, pozitív saját tőkéjű befektetési alapot az alapkezelő a Felügyelet engedélyével megszüntetheti. 10. A nyilvános nyílt végű befektetési alapot az alapkezelő köteles megszüntetni, amennyiben az alap saját tőkéje három hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot. 11. Az alap megszüntetését a Felügyelet elrendeli, ha az alap saját tőkéje negatív. 12. Negatív saját tőkéjű alap megszüntetésekor a vagyon értékesítéséből származó ellenérték teljes kifizetésekor törli a Felügyelet az alapot a nyilvántartásból. 13. Más befektetési alapba történő beolvadás esetén a beolvadás napjával törli a Felügyelet az alapot nyilvántartásából. 14. Törlésre kerül az alap a Felügyelet nyilvántartásából az összes befektetési jegy visszaváltásakor, az utolsó befektetési jegy visszaváltását követő nappal. Az adott Alap megszüntetésekor a portfolióban lévő befektetési eszközöket egy hónapon belül amely határidő a Felügyelet engedélyével egy alkalommal három hónappal meghosszabbítható - értékesíteni kell. Pozitív saját tőkével rendelkező Alap esetében a befektetési eszközök értékesítését az Alapkezelő maga is elvégezheti. Ennek hiányában a befektetési eszközök értékesítésével befektetési szolgáltatót kell megbízni, amelynek bizományosi díja megszűnési költségként az Alapot terheli. Az Alapok tulajdonába tartozó vagyon értékesítését, az értékesítésből származó ellenérték befolyását, valamint az Alap hitelezői számára a megszüntetésre vonatkozó közzétételtől számított 30 napos bejelentési határidő elteltét követően öt napon belül megszűnési jelentést kell készíteni, és a Felügyelethez benyújtani és ezzel egyidejűleg a hivatalos közzétételi helyeken a befektetők rendelkezésére kell bocsátani. A Letétkezelő ezt követően tíz napon belül köteles megkezdeni a rendelkezésre álló összeg kifizetését a befektetők részére. A megszűnési jelentés a törvényben előírtaknak megfelelően és legalább az éves jelentés kötelező tartalmi 68

69 elemeit tartalmazza. A kifizetés megkezdéséről rendkívüli közleményt kell közzé tenni. Negatív saját tőkével rendelkező Alap megszüntetését a Felügyelet által a Hpt. alapján létrehozott közhasznú társaság végzi. Az Alapok tulajdonába tartozó vagyon értékesítését, az értékesítésből származó ellenérték befolyását követően a közhasznú társaság a hitelezők követeléseit a Cstv. előírásai szerinti kielégítési sorrendben egyenlíti ki. 27) Az Alapok átalakulása Átalakulásnak minősül egy Alap fajtájának, típusának, vagy futamidejének megváltoztatása. Nyíltvégű nyilvános befektetési alap nem alakulhat zártvégű nyilvános befektetési alappá. Nyilvánosan létrehozott befektetési alap csak az összes befektető hozzájárulásával alakulhat át zártkörű befektetési alappá. Az Alapkezelő az átalakulás indokát, napját és feltételeit tartalmazó tájékoztatót köteles a Felügyeletnek jóváhagyásra benyújtani. Az Alapkezelő a felügyeleti engedély megszerzését követően köteles az átalakulás tényét az Alap hirdetményi helyein, az átalakulás napját legalább harminc nappal megelőzően közzétenni. A Felügyelet a Befektetők érdekeinek védelme érdekében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja. 28) Az Alapok beolvadása Az Alapkezelő nyilvános Alap esetén beolvadási tájékoztató felügyeleti jóváhagyásával és nyilvánosságra hozatalával kezdeményezheti egy Alap beolvadását. Kizárólag hasonló befektetési politikával rendelkező, valamint azonos fajtájú és típusú alapok olvadhatnak egybe. A beolvadó alap befektetési politikája a jogutód alapéval hasonlónak minősül, amennyiben az Alap azonos, a Törvény 267. (1) bekezdésének a)-d) pontjában meghatározott eszközökbe fektetnek, és a jogutód alap befektetési politikáját nem sérti a beolvadó alap portfoliójának összetétele. A beolvadás során meg kell jelölni a jogutód alapot. Nyíltvégű nyilvános befektetési alapnak nem lehet a jogutóda zártvégű befektetési alap. Ha a jogutód alap határozott futamidejű, akkor a beolvadás napjától számított hátralévő futamideje nem haladhatja meg a beolvadó alap futamidejét, és nem lehet rövidebb egy naptári évnél. A beolvadásról szóló tájékoztatóban be kell mutatni a beolvadás indokát, a beolvadó alapok befektetési politikáját, a beolvadás határnapját, a beolvadás feltételeit, a befektetésijegy-tulajdonosok teendőit, valamint - befektetésijegy-sorozatonként - az Alap nettó eszközértékeinek és az egy jegyre jutó nettó eszközértékek alakulását, az értékelési szabályokat, és az átváltási névérték meghatározását. A beolvadási tájékoztatónak tartalmaznia kell a jogutód befektetési alap e törvény szerinti teljes kezelési szabályzatát. A jogutód befektetési alap alapkezelője a felügyeleti engedély megszerzését követően a beolvadás napját legalább harminc nappal megelőzően köteles a beolvadás tényét a beolvadó befektetési alap hirdetményi lapjaiban közzétenni. A beolvadás értéknapján befektetésijegy-sorozatonként meg kell állapítani a beolvadó alap befektetési jegyeinek - a jogutód befektetési alap befektetési jegyének névértékére átszámított - egy jegyre jutó napi nettó eszközértékét. Az alapkezelő és a forgalmazó a jogutód befektetési alap befektetési jegyeit - az érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértékeknek megfelelő átváltási arányban - jóváírja a beolvadó 69

70 befektetési alap befektetésijegy-tulajdonosainak a forgalmazónál vezetett értékpapírszámláján. A jogutód alapkezelő a beolvadásról, a befektetési alapok beolvadásának napjára érvényes portfoliójáról jelentést készít, melyet a beolvadást követő nyolc munkanapon belül köteles megküldeni a Felügyeletnek közzétenni mind a jogutód befektetési alap forgalmazójának honlapján, mind a jogutód, mind a jogelőd befektetési alapra kibocsátott befektetési jegyek forgalmazási helyein a befektetők rendelkezésére bocsátani. A jelentésnek tartalmaznia kell a portfoliókban lévő eszközök tételes felsorolását, azok értékét; továbbá befektetési jegy sorozatonként - az összesített nettó eszközértékeket; a befektetési jegyek darabszámát, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket, az átváltási arányt. A jelentést a jogutód befektetési alap letétkezelője és könyvvizsgálója is aláírja. 29) Háttérszabályok Minden, a jelen Tájékoztató alapján létrejövő jogviszonyt, így különösen a folyamatos forgalomba hozatalt és forgalmazást, a Befektetési jegyek vételét, visszaváltását szabályozó jog- és egyéb nyilatkozatokban, szerződésekben nem szabályozott kérdésekben tekintetében a jelen Tájékoztató, az Alapkezelő és a Forgalmazó Üzletszabályzata, a Forgalmazóval kötött Számlaszerződés, a Tpt., Bszt., továbbá a Ptk. rendelkezései az irányadóak. 30) Joghatóság Minden a Befektetési jegyek folyamatos forgalomba hozatala és forgalmazása során, azzal kapcsolatban létrejövő jogviszony tekintetében, az azok alapjául szolgáló jogés egyéb nyilatkozatokkal, szerződésekkel kapcsolatban felmerülő vitás kérdéseket a szereplők, így különösen a Befektetők, a Kibocsátó, a Forgalmazó és a Letétkezelő egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Amennyiben a jogviták békés úton való rendezésére tett törekvés, az egyeztetési eljárás nem vezet megegyezésre, a felek polgári peres eljárás során érvényesíthetik követeléseiket és a hatáskörrel és illetékességgel rendelkező bírósághoz fordulnak. 31) Érdekütközés Az Alapkezelő tisztségviselői, magasabb vezető állású dolgozói és a többségi tulajdonosok által végzett szerteágazó tevékenység folytán előfordulhat az érdekek összeütközése. A fenti személyeknek joguk van támogatással, irányítással, tanácsadással vagy egyéb módon közreműködni más alapok kezelésében, illetve joguk van befektetni olyan értékpapírokba, amelyekbe az Alapok is befektethetnek. Az Alapkezelő feladatait oly módon köteles teljesíteni, hogy minden ügyfele egyenlő elbírálásban részesüljön. Az Alapkezelő jelenleg a Pioneer Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja, a Pioneer Közép-Európai Részvény Alap, a Pioneer USA Devizarészvény Alapok Alapja, a Pioneer Magyar Pénzpiaci Alap, a Pioneer Magyar Kötvény Alap, a Pioneer Magyar Részvény Alap, a Pioneer Selecta Európai Részvény Alapok Alapja, a Pioneer Nemzetközi Vegyes Alapok Alapja, az UniCredit Piaci Optimum Származtatott Alap, Triatlon Tőkevédett Nyíltvégű származtatott Alap, Triatlon 2 Tőkevédett Nyíltvégű Alap, Oázis Tőkevédett Nyíltvégű Alap, Elixír Tőkevédett Nyíltvégű Alap, Magellán Tőkevédett Nyíltvégű Alap, HVB Lépéselőny Alap. Tőkegarantált Alap, és a Pioneer Aranysárkány Ázsai Alapok Alapja, az UniCredit Piaci Optimum Tőkegarantált Alap, az UniCredit Hozamfix Tőkegarantált Származtatott Alap és a Befutó Tőke- és Hozamvédett Származtatott Alap, Világtrend Tőkevédett Nyíltvégű Származtatott alap, TopTrend Tőkevédett Nyíltvégű Származtatott Alap, ELIXÍR Tőkevédett Nyíltvégű Származtatott Alap, Magellán Tőkevédett Zártvégű Származtatott Alap, Magellán 2 Tőkevédett Nyíltvégű Alap, Szuper 8 Tőkevédett Származtatott Alap és a Szuper 8 Plusz Tőkevédett 70

71 Származtatott Alap kezelését látja el. Sem az Alapkezelő, sem bármely más saját érdekeltségű társaság vagy bármilyen olyan alap, amelyet az Alapkezelő irányít, nem fog az Alapokkal, az Alapok portfoliójában lévő értékpapírokkal kapcsolatos ügyleteket kötni, az Alapok szokásos üzletvitele alapján kötött ügylet feltételeinél előnytelenebb feltételekkel. 32) A szabályzat aláírása az Alapkezelő által A Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság, mint Alapkezelő a jelen Szabályzatot aláírja. A Kezelési szabályzat az Alapok Felügyelet által történő nyilvántartásbavételének napján lép hatályba. Budapest, június 15. Pioneer Befektetési Alapkezelő Zártkörűen Működő Részvénytársaság Jelen dokumentum biztonsági okokból nem tartalmaz aláírásképet, de tartalma megegyezik a cégszerű aláírással ellátott dokumentum tartalmával, avval mindenben egyező és aláírás nélkül is hitelesnek tekinthető. 71

72 VII.Alapok jegyzési, majd forgalmazási helyeinek listája VI. 1. Az UniCredit Bank fiókhálózata Az UniCredit Bank fiókhálózata Sorsz. Cím Budapest, Fő u Budapest, Törökvészi út 30/a Budapest, Bécsi út Budapest, Margit krt (Mamut II.) Budapest, Hidegkúti út Budapest, Bécsi út 136. (Stop- 6 Shop) Budapest, Lajos u Budapest, Heltai Jenő tér Budapest, István út 10. (Újpesti 9 Áruház) Budapest, Alkotmány u Budapest, Szabadság tér Budapest, Deák tér Budapest, Nagymező u Budapest, Teréz krt Budapest, Erzsébet körút Budapest, Thököly út Budapest, Hungária krt (Arena Corner) Budapest Váci út Budapest, Váci út Budapest, Lehel út Budapest, Lehel u Budapest, Váci út Budapest, Váci út Budapest, Váci út Budapest, Nagy Lajos király útja Budapest, Örs Vezér tere (SUGÁR) 1149 Budapest, Nagy Lajos király útja Budapest, Szentmihályi út Budapest Veres Péter út Szentendre, Dobogókői út 1. (Városkapu Üzletház) Budakeszi, Fő u Gödöllő, Dózsa György út Dunakeszi, Fő út Vác, Szent István tér Budapest, Fehérhajó u. 5.

73 Budapest, Károly krt Budapest, Ferenciek tere Budapest, József krt Budapest, Kerepesi út Budapest, József krt Budapest, Soroksári út Budapest, Ferenc krt Budapest, Vámház krt Budapest, Boráros tér Budapest, Könyves K. krt (Lurdy Ház) Budapest, Koppány u Budapest, Kőrösi Csoma sétány Budapest, Gyömrői u Budapest, Lágymányosi u Budapest, Bartók Béla út Budapest Fehérvári út Budapest, Hengermalom út Budapest, Rétköz u Budapest, Andor u Budapest, Alkotás u Budapest, Alkotás u. 1/A Budapest, Üllői út Budapest, Üllői út Budapest, Nagykőrösi út Budapest, Üllői út 201. (Europark) Budapest, Kossuth Lajos u Budapest Mártírok útja Budapest, Kossuth L. út Budapest, II. Rákóczi Ferenc út Budapest, Nagytétényi út (Campona) Budapest, Hősök tere Érd, Budai út Budaörs, Kinizsi u Budaörs, Szabadság út Törökbálint, DEPO-Raktárváros Vecsés, Lincoln út Szigetszentmiklós, Bajcsy- Zsilinszky u Tököl, Repülőgépgyár, Iparterület Dunaújváros, Dózsa Gy. út 4/d Esztergom, Vörösmarty u Tatabánya, Szent Borbála tér Tatabánya, Győri út 7-9. (Vértes Center) Szekszárd, Arany J. u Szekszárd, Széchenyi u Paks, Dózsa György út Kaposvár, Dózsa György u

74 Kaposvár, Áchim András u Pécs, Rákoczi u. 58. (Árkád) Pécs, Rákóczi út Székesfehérvár, Budai út Székesfehérvár, Palotai u Veszprém, Óváros tér Veszprém, Kossuth u Ajka, Szabadság tér Pápa, Fő u Siófok, Fő. utca Keszthely, Kossuth u Nagykanizsa, Fő u Zalaegerszeg, Kovács Károly tér 94 1/A Zalaegerszeg, Kossuth u Győr, Árpád út Győr, Budai u Győr, Nagysándor József u (ETO Park) Mosonmagyaróvár, Fő u Sopron, Várkerület 1-3., Sárvár, Hunyadi u Szombathely, Fő tér Szombathely, Kőszegi út Cegléd, Kossuth tér Salgótarján, Rákóczi út Gyöngyös, Páter Kiss Szaléz u Eger, Bajcsy-Zs. u Eger, Törvényház u Miskolc, Széchenyi út Miskolc, Búza tér Miskolc, Hunyadi út Tiszaújváros, Mátyás Király út Debrecen, Kossuth Lajos u Debrecen, Kálvin tér 2/A Hajdúszoboszló, Szilfákalja u Nyíregyháza, Dózsa György út Nyíregyháza, Nagy Imre tér 1. (Korzó Bevásárlóközpont) Nyíregyháza, Szarvas u Szolnok, Baross Gábor út Szolnok, Kossuth Lajos utca Jászberény, Szabadság tér Békéscsaba, Kossuth L. tér 2/a Békéscsaba, Andrássy út (Csaba Center) Gyula, Városház u Kecskemét, Kisfaludy u Kecskemét, Rákóczi út 4.

75 Kiskunfélegyháza, Kossuth u Baja, Tóth Kálmán tér Szentes, Kossuth u Hódmezővásárhely, Andrássy u Szeged, Kárász u Szeged, Kossuth Lajos sugárút Szeged, Széchenyi tér 2/A. VI.2. A közvetítők listája Az Alapok Komfort sorozatának értékesítése - ezen belül is a befektetési jegyek vétele - kizárólag az UniCredit Bank Hungary Zrt. által megbízott közvetítők által történik. Az Alapok Komfort sorozatának értékesítésére jogosult közvetítőinek mindenkor hatályos listája a Forgalmazó, honlapon található. 75

76 1. sz. melléklet Jegyzési ív /MINTA Pioneer Horizont Alapok A sorozatának sorozatú befektetési jegyeinek jegyzésére (Csak számlaszerződéssel együtt érvényes!) Megbízó adatai (nyomtatott nagybetûkkel) Név Személyi igazolvány száma Értékpapírszámlaszám: - megbízom az UniCredit Bank Hungary Zrt. - t (a továbbiakban: Bank), hogy a közöttünk fennálló Értékpapírszámla-szerzõdés (a továbbiakban: Számlaszerzõdés) szabályainak megfelelõen, az Értékpapír-számlaszerződésben hivatkozott banki Üzletszabályzatok és a Pioneer Horizont Alapok Egységes szerkezetű Tájékoztatójában és Alapkezelési Szabályzatában foglaltak ismeretében megbízásomat, a Pioneer Horizont Alap befektetési jegyeire vonatkozóan az alábbi feltételekkel teljesítse: Megbízás adatai (nyomtatott nagybetûkkel) Alapcímlet : 1 Forint Jegyezni kívánt mennyiség Jegyezni kívánt összeg Jegyzési ár:... A pénzügyi rendezés módja Az adott Alap jegyzési számlaszámára: db Forint.. Értékpapír jóváírása Értékpapírszámlára Megfelelőség értéke Nyugdíj-előtakarékossági számlára Tartós befektetési számlára Értékesítés Befektetési tanácsadás keretében Csak végrehajtás Kijelentem, hogy az érintett befektetési alapra első alkalommal adok megbízást: igen nem Amennyiben IGEN, az érintett befektetési alap egységes szerkezetű Tájékoztatóját, Alapkezelési Szabályzatát tartós adathordozón kívánom átvenni elektronikus úton kívánom átvenni ( ) nem kívánom átvenni. Tudomásul veszem, hogy jelen megbízás befogadásának elengedhetetlen feltétele a dematerializált értékpapírok nyilvántartására alkalmas értékpapírszámla megléte, illetve 76

77 hogy a megbízás és a (Kondíciós Lista szerinti) jutalék fedezete az Általános Üzleti Feltételek a Befektetési Szolgáltatási Tevékenységre és Kiegészítő Szolgáltatásra üzletszabályzatban és a Számlaszerződésben írtaknak megfelelően a Bank rendelkezésére álljon. Tudomásul veszem továbbá, hogy a megbízás összege a megbízás jutalékával csökkentett értéken kerül befektetésre. Jelen megbízásom aláírásával egyben megbízom az UniCredit Bank Hungary Zrt.-t, hogy a jegyzésre szánt összeget az Értékpapírszámlaszerződésben meghatározott pénzszámlámról az Alapok részére megnyitott, az Alapok Letétkezelőjénél vezetett elkülönített letéti számlára haladéktalanul átvezesse. Ügyfél hiteles aláírása (bejelentett aláírásmintával megegyezõ módon) Kijelentem, hogy a jelen megbízás aláírását megelőzően a Pioneer Horizont Alap egységes szerkezetű Tájékoztatóját és Alapkezelési Szabályzatát valamint a Bank Végrehajtási Politikáját megismertem, a Banktól a évi CXX. tv. (Tpt.) 245. (4) bekezdésében valamint ában meghatározott dokumentumokat és információkat megkaptam, és az azokban foglaltakat magamra nézve kötelezőnek ismerem el. Elfogadom, hogy a megbízás teljesítése a mindenkori hatályos Kondíciós lista alapján történik. Kijelentem továbbá, hogy a Bank a jelen megbízással kapcsolatos, a Bszt. szerinti tájékoztatást megadta. Amennyiben az ügylet megfelelőség Nem megfelelő, úgy kijelentem, hogy a Bank az Általános Üzleti Feltételek a Befektetési Szolgáltatási Tevékenységre és Kiegészítõ Szolgáltatásra üzletszabályzat fejezetben leírtak szerint elvégezte az ügylet illetőleg pénzügyi eszköz megfelelőségének ellenőrzését, és felhívta figyelmemet arra, hogy adott pénzügyi eszköz a tesztek alapján nem megfelelő számomra. Alulírott kijelentem, hogy a Bank a mai napon megadott, fentiekben körülírt figyelemfelhívását megértettem és tudomásul vettem. Ennek ellenére kérem, hogy a megbízást a Bank hajtsa végre. Csak végrehajtás esetén alulírott tudomásul vettem, hogy a Bank nem vizsgálja az ügylet illetve pénzügyi eszköz megfelelőségét, így ennek következményei számomra nem érvényesülnek. Kijelentem, hogy a jelen megbízást kizárólag saját megfontolásból adom meg, azzal összefüggésben a Banktól befektetési tanácsadást nem kértem és nem kaptam. Kijelentem, hogy amennyiben jelen ügylet befektetési tanácsadás keretében került megkötésre, az Általános Üzleti Feltételek a Befektetési Szolgáltatási Tevékenységre és Kiegészítõ Szolgáltatásra üzletszabályzat fejezetben leírtak szerinti tájékoztatást megkaptam. Ügyfél hiteles aláírása (bejelentett aláírásmintával Jegyzési hely tölti ki megegyezõ módon) Aláírás rendben Fedezet rendben Rögzítette Ellenõrizte Megbízás módja Személyesen Jegyzési hely tölti ki! Telefaxon (A Bank megbízást KIZÁRÓLAG a es telefonszámon történt egyeztetés után a ös faxszámon fogad el!) 77

78 Jegyzési ív /MINTA A Pioneer Horizont Alapok Komfort sorozatú befektetési jegyeinek jegyzésére (Csak számlaszerződéssel együtt érvényes!) Megbízó adatai (nyomtatott nagybetûkkel) Név Személyi igazolvány száma Értékpapírszámlaszám: - megbízom az UniCredit Bank Hungary Zrt. - t (a továbbiakban: Bank), hogy a közöttünk fennálló Értékpapírszámla-szerzõdés (a továbbiakban: Számlaszerződés) szabályainak megfelelõen, az Értékpapír-számlaszerződésben hivatkozott banki Üzletszabályzatok és a Pioneer Horizont Alapok egységes szerkezetű Tájékoztatójában és Alapkezelési Szabályzatában foglaltak ismeretében megbízásomat a Pioneer Horizont.Alap befektetési jegyeinek vételére az alábbi feltételekkel teljesítse: Megbízás adatai (nyomtatott nagybetûkkel) Alapcímlet : 1 Forint Jegyezni kívánt összeg Jegyzési ár:... Forint A pénzügyi rendezés módja A Megbízó (Ügyfél) alábbiakban megjelölt folyószámlájáról:.. Értékpapír jóváírása Megfelelőség értéke Értékpapírszámlára (Tartós Befektetési Számla elkülönítéssel) Értékesítés: Befektetési tanácsadás keretében, az UniCredit Bank Hungary Zrt., mint Forgalmazó által megbízott Közvetítőn keresztül Közvetítő/Ügynök kódja:.. Kijelentem, hogy tudomással bírok arról, hogy jelen Komfort sorozat befektetési jegyeit kizárólag a Bank által megbízott Közvetítő igénybevételével tudom lejegyezni, illetve megvásárolni. Kijelentem, hogy az érintett befektetési alapra Komfort sorozatú befektetési jegyeire első alkalommal adok megbízást: igen nem Amennyiben IGEN, az érintett befektetési alap Tájékoztatóját, Alapkezelési Szabályzatát 78

79 tartós adathordozón kívánom átvenni elektronikus úton kívánom átvenni ( ) nem kívánom átvenni. Tudomásul veszem, hogy jelen megbízás hatályba lépésének elengedhetetlen feltétele a dematerializált értékpapírok nyilvántartására alkalmas, a Banknál vezetett értékpapírszámla megléte, illetve hogy a megbízás és a jegyzési időszakban érvényes jutalék (a mindenkor hatályos Kondíciós Lista szerinti) fedezete az Általános Üzleti Feltételek a Befektetési Szolgáltatási Tevékenységre és Kiegészítő Szolgáltatásra üzletszabályzatban és a Számlaszerződésben írtaknak megfelelően, legkésőbb a jegyzési időszak zárónapján, július 1-jén óráig a Bank rendelkezésére álljon. Tudomásul veszem, hogy érvényes jegyzési megbízást a jegyzési időszak zárónapján, július 1-jén óráig vagyok jogosult adni a Bank részére egyben a jegyzési megbízás Közvetítő általi Bankhoz történő megérkezését jelenti -, azzal a kitétellel, hogy ebben a legkésőbbi időpontban adott megbízás estén egyidejűleg a jegyezni kívánt összeg és a vételi jutalék már pénzszámlámon rendelkezésre áll. Tudomásul veszem továbbá, hogy a megbízás összege a megbízás jutalékával csökkentett értéken kerül befektetésre. Jelen megbízásom aláírásával egyben megbízom a Bankot, hogy a jegyzésre szánt összeget vételi jutalékkal csökkentve - az Értékpapírszámla-szerződésben meghatározott pénzszámlámról az Alap részére megnyitott, az Alap Komfort sorozatára vonatkozó,letétkezelőnél vezetett elkülönített letéti számlára haladéktalanul átvezesse. Kijelentem, hogy a jelen megbízás aláírását megelőzően a Pioneer Horizont.. Alap egységes szerkezetű Tájékoztatóját és Alapkezelési Szabályzatát valamint a Bank Végrehajtási Politikáját megismertem, a Banktól a évi CXX. tv. (Tpt.) 245. (4) bekezdésében valamint ában meghatározott dokumentumokat és információkat megkaptam, és az azokban foglaltakat magamra nézve kötelezőnek ismerem el. Elfogadom, hogy a megbízás teljesítése a mindenkori hatályos Kondíciós lista alapján történik. Kijelentem továbbá, hogy a Bank a jelen megbízással kapcsolatos, a Bszt. szerinti tájékoztatást megadta. Amennyiben az ügylet megfelelőség Nem megfelelő, úgy kijelentem, hogy a Bank az Általános Üzleti Feltételek a Befektetési Szolgáltatási Tevékenységre és Kiegészítõ Szolgáltatásra üzletszabályzat fejezetben leírtak szerint elvégezte az ügylet illetőleg pénzügyi eszköz megfelelőségének ellenőrzését, és felhívta figyelmemet arra, hogy adott pénzügyi eszköz a tesztek alapján nem megfelelő számomra. Alulírott kijelentem, hogy a Bank a mai napon megadott, fentiekben körülírt figyelemfelhívását megértettem és tudomásul vettem. Ennek ellenére kérem, hogy a megbízást a Bank hajtsa végre. Kijelentem, hogy amennyiben jelen ügylet befektetési tanácsadás keretében került megkötésre, az Általános Üzleti Feltételek a Befektetési Szolgáltatási Tevékenységre és Kiegészítõ Szolgáltatásra üzletszabályzat fejezetben leírtak szerinti tájékoztatást megkaptam. Ügyfél hiteles aláírása (bejelentett aláírásmintával megegyezõ módon) Aláírás rendben Jegyzési hely tölti ki Fedezet rendben Rögzítette Ellenõrizte 79

80 Megbízás módja Személyesen/Közvetítőn keszesztül Jegyzési hely tölti ki! 80

81 2. sz. melléklet A NAPI DISZKONTÁRAS JEGYZÉSI ÁRFOLYAMOK A számítás adatai: jegyzési kamat: 5,20% napok száma: 365 egy napi kamat: 0,014247% napi kamatszorzó: 1, napi diszkontszorzó: 0, Az egyes napokra érvényes jegyzési árfolyamok hat tizedesjegyre kerekítve (EBKM: 5,20%): Dátum Nap Diszkontáras jegyzési árfolyam május 16. hétfő 0, Ft május 17. kedd 0, Ft május 18. szerda 0, Ft május 19. csütörtök 0, Ft május 20. péntek 0, Ft május 23. hétfő 0, Ft május 24. kedd 0, Ft május 25. szerda 0, Ft május 26. csütörtök 0, Ft május 27. péntek 0, Ft május 30. hétfő 0, Ft május 31. kedd 0, Ft június 1. szerda 0, Ft június 2. csütörtök 0, Ft június 3. péntek 0, Ft június 6. hétfő 0, Ft június 7. kedd 0, Ft június 8. szerda 0, Ft június 9. csütörtök 0, Ft június 10. péntek 0, Ft június 14. kedd 0, Ft június 15. szerda 0, Ft június 16. csütörtök 0, Ft június 17. péntek 0, Ft június 20. hétfő 0, Ft június 21. kedd 0, Ft június 22. szerda 0, Ft június 23. csütörtök 0, Ft június 24. péntek 0, Ft június 27. hétfő 0, Ft június 28. kedd 0, Ft június 29. szerda 0, Ft június 30. csütörtök 0, Ft július 1. péntek 1, Ft 81

82 3. sz. melléklet Pioneer Befektetési Alapkezelő Zrt. részére a KPMG Hungária Kft. által kiadott független könyvvizsgálói jelentések a , üzleti évekre vonatkozóan 82

83 83

84 84

85 85

86 86

87 87

88 88

89 89

90 90

91 91

92 92

93 93

94 94

95 95

96 96

97 97

98 98

99 99

100 100

101 101

102 102

103 103

104 104

105 105

106 4. sz. melléklet UniCredit Bank Hungary Zrt., mérlegei, eredménykimutatásai és könyvizsgálói jelentései a 2009., 2008., üzleti évekre vonatkozóan 106

107 107

108 108

109 109

110 110

111 A. 111

112 112

113 113

114 114

115 115

116 116

117 117

118 118

119 119

120 120

121 121

122 122

123 123