éves jelentés Gazdasági, társadalmi és környezeti teljesítményünk

Átírás

1 éves jelentés 2015 Gazdasági, társadalmi és környezeti teljesítményünk

2 A MOL-csoportról röviden Újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA (millió dollár) , , , , , P készletek* 2,477 Kitermelés 2015 Működési cash flow (millió dollár) , , , , , , Finomítói és Petrolkémiai termékértékesítés MMboe Kiemelt pénzügyi adatok, IFRS (Mrd Ft)* 2014 módosított Árbevétel /15 (%) 2015 (USD mn)*** 4,867 4, ,692 EBITDA ,312 Újrabeszerzési árakkal becsült "tiszta" EBITDA ,477 EBITDA speciális tételek nélkül ,198 Ebből Upstream Ebből Downstream , Nettó eredmény (anyavállalati részvényesekre jutó) n.a Üzleti tevékenységből származó nettó pénzáramlás ,108 Beruházások és befektetések ,560 Átlagos lekötött tőkére eső megtérülés (ROACE)**, % n.a. -13 Ebből Gáz Midstream * Az adatok részletes magyarázata a Vezetőségi beszámolóban (II. fejezet) részletesen megtalálható. ** Adózott üzleti eredménnyel számolva. *** 2015 minden hónapja adott havi átlagos MNB devizaárfolyamon került átváltásra. Kiemelt üzleti adatok mboe/d Gearing (%) 0 5,2 $ Mtpa 0 Kapitalizáció (milliárd dollár)* Kiemelt pénzügyi és üzleti adatok Főbb kutatás és kitermelés adatok * 2014 Összes bruttó szénhidrogén készlet, SPE 2P (millió boe) Összes szénhidrogén-termelés (ezer boe/nap) Töltőállomások 2015* Upstream Teljes kőolajtermék értékesítés (kt) Környezetvédelmi és társadalmi teljesítménymutatók 7 14/15 (%) ** Polimer értékesítés (kt) Magyarországi földgáz szállítás (mm3) Teljes kiskereskedelmi üzemanyag értékesítés (m liter) * 14/15 (%) Főbb feldolgozás és kereskedelem adatok * Főbb földgázszállítási adatok /15 (%) /15 (%) Szén-dioxid (CO2) kibocsátás ETS szerint (Mt) 5,8 6,1 6 Munkaidő-kieséssel járó munkabalesetek gyakorisága (LTIF) 1,5 1,4-4 A MOL eredménye a Dow Jones Fenntarthatósági Indexben * Az adatok magyarázata a Vezetőségi beszámolóban (II. fejezet) részletesen megtalálható. ** Az adatok magyarázata a Kiegészítő és fenntarthatósági Információk fejezetben részletesen megtalálható. tulajdonosi struktúra Downstream OTP Bank Plc. 4.8% Hazai intézményi befektetők 4.8% ING Bank N.V. 5.0% Hazai MOL Invest magánszemély Kft. (saját befektetők részvények) 2.3% 1.5% OTP Alapkezelő 1.1% Külföldi befektetők (főleg intézményi) 30.6% Unicredit Bank AG A Társaság alaptőkéje Ft, amely darab A sorozatú, névre szóló, forint névértékű, törzsrészvényből, 578 darab C sorozatú, forint névértékű törzsrészvényből és 1 darab B sorozatú, névre szóló, forint névértékű, alapszabályban meghatározott szavazatelsőbbségi jogokat biztosító részvényből áll. A B sorozatú részvény tulajdonosa a magyar állam. Az alábbiakban bemutatjuk a MOL Nyrt december 31-i tulajdonosi szerkezetét. 5.1% Felhívjuk a figyelmet, hogy a fenti adatok nem teljesen tükrözik a részvénykönyvbe bejegyzett tulajdonosi struktúrát. A részvénykönyvi bejegy zés nem kötelező. A részvényes a társasággal szemben részvényesi jogait csak akkor gyakorolhatja, ha a részvényest a részvénykönyvbe bejegyezték. Magnolia Finance Limited 5.7% OmanOil (Budapest) Limited 7.0% * december 31-i állapot A MOL-csoport tagjai CEZ MH B.V. 7.3% Magyar Állam (MNV Zrt) 24.7% A MOL alapszabálya értelmében, egy részvényes vagy részvényesi csoport sem gyakorolhatja a szavazati jogok több mint 10%-át.

3 A MOL-csoport integrált jelentéséről A MOL-Csoport integrált jelentéséről A MOL-csoport nyolcadik Integrált Éves Jelentése összefoglalja a vállalat 2015-ös teljesítményét. Az integrált jelentésben a MOL-csoport értékteremtő folyamatainak gazdasági, társadalmi és környezeti szempontjairól és eredményeiről számolunk be. Elkötelezettek vagyunk az átláthatóság iránt és az integrált jelentéstétel a leghatékonyabb módszer arra, hogy a múlt évi teljesítményünkről amely magában foglalja a január 1-jétől december 31-éig tartó pénzügyi évünket átfogó képet nyújtson részvényeseink és más érdekelt felek számára. A jelentés globálisan elismert keretrendszerek mentén készítjük, biztosítva ezzel, hogy az megfeleljen a legszigorúbb elvárásoknak is. Ez magában foglalja: a pénzügyi információk közzététele során a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardoknak (IFRS) való megfelelést, a fenntarthatósági teljesítményünkről nyújtott teljeskörű áttekintés során a Globális Jelentéstételi Kezdeményezés (GRI) G4 szabványnak való megfelelést, a GRI (Olaj- és Gázipari kiegészítések) és az IPIECA (Olaj- és Gázipari Útmutató az Önkéntes Fenntarthatósági Beszámoláshoz) szektorspecifikus útmutatóinak használatát, és az ENSZ Global Compact (UNGC) program 10 alapelvének megfelelő jelentéstételt. A jelentés korábbi időszakokra vonatkozó adatokat is közöl ott, ahol ez szükséges a teljesítményünk kontextusba helyezéséhez. Az Intergált Éves Jelentés tartalma az interneten is elérhető egy tematikus honlapon: Az Integrált Éves Jelentést angol és magyar nyelven adjuk közre. Bármilyen eltérés esetén az angol verzió az irányadó. További információk és ismertetések a MOL-csoportról a következő linken találhatóak: Komoly ambíciónk és lehetőségünk van a növekedésre, melyet a méretgazdaságosság, a professzionalizmus és a szaktudás, valamint innovatív megoldások és a legjobb munkamódszerek egyesítésével valósítunk meg. Áttekintés Kiemelt pénzügyi és üzleti adatok 1 A MOL-csoport integrált jelentéséről 2 Rólunk 4 Az Elnök-Vezérigazgató és a Vezérigazgató levele 6 Főbb eredményeink és kitekintés 8 Lényegességi elemzés 10 Nemzetközi elismeréseink 11 Üzleteink képekben 12 Közösséget építünk 22 A vezetés beszámolója és elemzése Gazdasági és iparági működési környezet 26 Integrált kockázatkezelési rendszer 30 A 2015-ös év pénzügyi és működési összefoglalója 32 A 2015-ös eredmények összefoglalása 32 Kitekités stratégiai időhorizonton 34 Upstream üzletági összefoglaló 36 Downstream üzletági összefoglaló 48 Gáz midstream üzletági összefoglaló 62 Beruházások és befektetések 68 Finanszírozás 70 Jegyzetek az eredménykimutatáshoz 70 Társaságirányítás Társaságirányítás 76 Igazgatóság 88 Ügyvezető Testület 94 Felügyelő Bizottság 98 A Felügyelő Bizottság jelentése 100 Vállalati információk 102 Pénzügyi kimutatások és jegyzetek Független könyvvizsgálói jelentés 108 Konszolidált pénzügyi kimutatások (IFRS) 110 A számviteli politika meghatározó elemeit és az egyéb magyarázó információkat tartalmazó konszolidált kiegészítő mellékletek 119 Kiegészítő és fenntarthatósági információk Összefoglaló pénzügyi adatok (IFRS) 202 Konszolidált működési adatok 204 Fenntarthatósági teljesítmény adatok (GRI G4) 216 Jegyzetek a fenntarthatósági teljesítményhez 220 Független könyvvizsgálói jelentés (Fenntarthatóság) 266 Fogalomtár 270 Részvényesi információk 276 Tartalomjegyzék és linktár

4 Rólunk A MOL-csoport egy, az upstream és a downstream üzletágban működő nemzetközi, integrált olaj- és gázipari vállalat, mintegy 100 éves iparági múlttal. A cégcsoport közel fős nemzetközi munkaerejével három földrész több mint 30 országában van jelen. A kelet-közép-európai piacon vezető pozíciónk mellett további régiókban is terjeszkedünk az Északi-tengeren át egészen a Közel-Keletig. Hisszük, hogy az olajár ciklikussága miatt csak az upstream és a downstream üzletágak folyamatos és párhuzamos fejlesztésével növekedhetünk tovább, amelyhez legnagyobb érték számunkra a munkavállalóink kiváló szakértelme. Emellett üzletünk fő hajtóereje a kiváló minőségű, alacsony-költségszintű eszközeink, az állandó belső hatékonyságjavító programjaink és a vállalati kultúránk fejlesztésé. Közös értékeink lehetővé teszik az ambiciózus törekvéseink megvalósítását és üzleti folyamataink rugalmas átalakítását. Elkötelezetten dolgozunk azért, hogy szektorunkban a befektetők, iparágunkban partnereink, a munkaerőpiacon pedig a legkiemelkedőbb tehetségek első számú választása legyünk. Komoly ambícióink és lehetőségünk van a növekedésre, melyet a mérethatékonyság, a professzionalizmus és a szaktudás, valamint innovatív megoldások és a legjobb munkamódszerek egyesítésével valósítunk meg. Integrált olaj- és gázipari vállalat 33 országban világszerte dinamikus munkaerő munkavállaló 100 év iparági tapasztalat 05

5 Az Elnök-Vezérigazgató és a Vezérigazgató levele Az Elnök-Vezérigazgató és a Vezérigazgató levele Előszó 2014-es levelünkben arra számítottunk, hogy 2015 egy kihívásokkal teli év lesz. Ez be is bizonyosodott. Az olajár több, mint 70%-os zuhanása a 2014 nyári csúcs óta nemcsak a legpesszimistább szakértőket lepte meg, hanem minket is. Mégis minden várakozást felülmúló eredményt értünk el, amely igazolja a kiemelkedő minőségű és alacsony költségszintű eszközeinkre épített integrált üzleti modellünk létjogosultságát ben, az év közben felfelé módosított célt is meghaladó EBITDA-t értünk el. Emellett tovább racionalizáltuk a beruházási költésünket és a készpénz-termelő képességre koncentrálva jelentősen növeltük a szabad pénzáramot, mellyel a 2014-es szinthez képest tovább erősítettük a mérlegünket. Bár mi is szembesültünk nehézségekkel, de az akadályokat leküzdöttük, erősebbek, hatékonyabbak és még versenyképesebbek lettünk. Az olaj piaci kiszámíthatatlanság A kedvezőtlen piaci környezet ellenére és az adott körülmények figyelembevételével, az Upstream üzletág több szempontból is bíztató eredményt ért el 2015-ben, miközben a felmerülő problémák miatt fájdalmas, de elengedhetetlen döntéseket kellett meghoznunk. Egyfelől az olajárak jelentős csökkenése és egyes projektek kedvezőtlen geológiai adottsága az Upstream eszközeink valós értékének felülvizsgálatához vezetett, amely jelentős terven felüli értékcsökkenést és értékvesztést eredményezett. Másrészről viszont számos régióban alacsony költségszintű termelőként vagyunk jelen, amely továbbra is biztosítja a portfóliónk jelentős részének pozitív cashflow termelését még tartósan alacsony olajárak mellett is. Ezen felül, a természetes termeléscsökkenés minimalizálására tett erőfeszítéseink eredményesnek bizonyultak, amelyet a kelet-közép európai kőolajtermelés figyelemre méltó, 12%-os növekedése bizonyít. Az előző évhez képest növekvő csoportszintű olaj- és gáztermelés jelzi, hogy 2015-ben sikeresen visszafordítottuk a korábbi évek csökkenő termelési trendjét. Downstream hátszél Amikor az egyik üzletág nyomás alá kerül, akkor általában a másik jobban teljesít, így volt ez a tavalyi évben is. A Downstream üzletág eredményessége korábban nem látott magasságokba emelkedett, amelyet egyaránt támogatott a kivételes árrés környezet, a javuló régiós kereslet, a kiváló minőségű, alacsony költségszintű eszközök és a belső hatékonyságjavító intézkedések. Ennek köszönhetően az EBITDA eredmény több mint a kétszeresére emelkedett 2015-ben, miközben mindhárom szegmens, a finomítás, a petrolkémia és a kiskereskedelem hozzájárulása is jelentősen nőtt. A 2015-ben indult három éves Next Downstream Programunk első évében, a korábbi programokhoz hasonlóan, sikeresen elértük a kitűzött hatékonyság-növelésre irányuló célokat. A finomításban jelentősen növeltük a feldolgozott kőolaj mennyiségét és javítottuk a termékkihozatal szerkezetét, mely ékes bizonyítéka a fejlődésre és kiválóságra való folyamatos törekvéseinknek. A petrolkémiai ágazatunk egész éves eredménye kiemelkedő volt, miközben számos fontos projektet fejeztünk be, beleértve a mérföldkőnek számító magyarországi butadién üzemünket. Emellett új projekteket is indítottunk, amelyek megteremtik a további növekedés alapját. A kiskereskedelmi szegmensünket az aktív terjeszkedési stratégiának megfelelően bővítettük a kulcsfontosságú régiónkban. A növekvő piaci részesedés magasabb árrés megszerzését biztosítja a kelet-közép-európai piacon, amely a nagyobb mértékű nagy- és kiskereskedelmi szinergiák mellett a költség-optimalizáláshoz is hozzájárul. A New Upstream Program Az Upstream szegmensben folytatni fogjuk a portfóliónkban rejlő lehetőségek feltárását a kelet-közép-európai régióban és a nemzetközi projektjeink esetében egyaránt. Emellett csökkentjük a költségeket és gondos előkészítő munkát végzünk annak érdekében, hogy tőkebefektetést csak a legmagasabb megtérülésű és legjobb potenciállal rendelkező projektjeink esetében valósítsunk meg. Az elmúlt évek sikeres Downstream hatékonyságjavító programjára építve, a jelenlegi alacsony olajár környezetre lehetőségként tekintünk, célunk az Upstream üzletág megújítása. Elindítjuk a New Upstream Programot azzal a céllal, hogy az üzletág képes legyen megbirkózni a jelenlegi kedvezőtlen piaci feltételekkel és eredményesen működjön. A programtól folyamatos hatékonyságjavulást várunk, és biztosak vagyunk abban, hogy ennek segítségével az Upstream üzletág nemcsak profitábilisan működik majd, de saját befektetésit is képes lesz fedezni még a jelenlegi alacsony olajár-környezetben is. Hernádi Zsolt Elnök-Vezérigazgató, MOL-csoport Fáradhatatlan Downstream A támogató külső környezet nem lehet a tétlenség indoka, mivel ez hosszú távon gyengébb eredményekhez vezetne. Éppen ezért céljaink nem változnak a Downstream szegmensben. Nem dőlhetünk hátra és élvezhetjük a jelenlegi, de valószínűleg nem örökké tartó kedvező külső környezetet, hanem előre kell tekintenünk, folyamatosan törekedve új működési és pénzügyi célok elérésére. Célunk, hogy az iparági cikluson átívelő értékteremtést biztosítsunk és folyamatosan törekedjünk a hatékonyság javítására és a költségek optimalizálásra. Az alaposan megtervezett stratégiai növekedési projektjeinkkel együtt biztos alapokon áll a folyamatos, fenntartható és nyereséges jövőbeli növekedés. A növekvő kiskereskedelmi hálózat és az újonnan kialakított shop-értékesítések és szolgáltatások értékesítésének növelését célzó stratégiánk kulcsfontosságú a divízió számára, egyúttal támogatja a fenntartható, nyereséget termelő növekedést. Elsődleges célunk továbbra is változatlan: egy integrált, magas minőségű és alacsony költségszintű Downstream portfólió fejlesztése, amelynek alapját a jelenleg is kiemelkedő eszközeink és piaci pozíciónk adja. Az erős mérleg nemcsak biztonságot jelent, hanem lehetőséget is teremt Eredményeinknek és a jövőbeli céljainknak kulcsfontosságú eleme a pénzügyi fegyelem fenntartása és az erős pénzügyi pozíció iránti töretlen elkötelezettségünk. Ez különösen fontos most, amikor a volatilis piacokon a befektetők a megbízhatóságot keresik. Az erős mérleg amellett, hogy jól pozícionál minket a változó piac nyújtotta lehetőségekben, jó alapot nyújt ahhoz is, hogy a befektetőink által jogosan elvárt növekedést, pénzügyi eredményeket és részvényesi megtérülést biztosítani tudjuk. A korábbi évekhez hasonlóan továbbra is eltökéltek vagyunk, hogy olyan működési pénzáramot biztosítsunk, amely fedezetet nyújt a belső beruházásainkra és a részvényesi osztalékfizetésre is. A fenntarthatóság fontosabb, mint valaha Eredményeink elérésének módja legalább olyan fontos, mint maga az eredmény. Egy felelős vállalatként elkötelezettek vagyunk a társadalmi szerepvállalás mellett. Tevékenységünkkel támogatjuk a gazdasági növekedést és a közösségek fejlődését azokon az területeken, ahol jelen vagyunk. Olyan világban dolgozunk, amely egyre komplexebb, a társadalmi felelősségvállalásra vonatkozó elvárások is egyre magasabbak. A helyi és globális kihívások, mint például a klímaváltozás, egyre nagyobb kockázatot jelentenek. Az öt éves, 2020-ig terjedő Fenntarthatósági Stratégiánk meghirdetése ékes bizonyítéka annak, hogy a fenntartható és felelős szemléletmód szerves részét képezi mindennapos tevékenységeinknek. Ezzel nemcsak a kockázatokat kezeljük, hanem értéket teremtünk a közösségek számára, melynek mi magunk is részesei vagyunk. Kitekintés Molnár József Vezérigazgató, MOL-csoport Büszkék vagyunk és megtiszteltetésnek érezzük, hogy munkatársunk nap mint nap hozzájárul a jövő kihívásainak megoldásához. A MOL-csoport fő mozgatórugója, hogy a pozitív változás forrása legyen és a hagyományos gondokozás kereteit átlépve folyamatosan javítsuk munkamódszerünket. A nehéz időkben is optimistán tekintünk a jövőbe és hisszük, hogy a vállalat kezelni tudja a kihívásokat. Elkötelezettek maradunk integrált üzleti modellünk mellett, meggyőződésünk, hogy ez az út vezet a fenntartható növekedéshez. Szeretnénk megköszönni minden munkatársunknak, partnerünknek, ügyfelünknek és beszállítónknak a kiemelkedő együttműködést az elmúlt év során. 07

6 Főbb eredményeink és kitekintés A MOL fundamentális építőkövei Főbb pénzügyi eredményeink Erős integrált üzleti modell Magas minőségű, alacsony költségű eszközök Folyamatos törekvés a hatékonyság növelésére Szigorú gazdálkodás A MOL 2,5 Mrd dollár (692 Mrd forint) újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA-t ért el 2015-ben, amely 13%-kal haladja meg a 2014-es eredményt és jelentősen felülmúlja a 2,2 Mrd dolláros célunkat. A nettó működési cash flow (2,11 milliárd dollár) 850 millió dollárral haladta meg az organikus beruházások és befektetések mértékét (1,26 milliárd dollárt) az erős szabad cash flow termelésnek köszönhetően, amely révén tovább erősödött a mérlegünk 2015-ben (Nettó adósság/ebitda alig 0,7-szeres). A MOL jelentős, 504 Mrd forint (1.7 Mrd dollár) leírást könyvelt el az alacsony olajkörnyezet következményeként. A Downstream volt a Csoport eredményeinek motorja 2015-ben, amely eddig legjobb teljesítményének köszönhetően 1,65 Mrd dollár újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA-t ért el DELIVERY 2016 Főbb működési eredményeink Csoportszintű újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA Beruházások és befektetések (organikus) USD 2,2 Mrd (megemelt) USD 1,3 Mrd (csökkentett) USD 2,5 Mrd 1,26 Mrd dollár 2,0 Mrd dollár + 1,3 Mrd dollár Szabad cash flow termelés * Pozitív +850 millió Pozitív NxDSP USD 150 millió 210 millió dollár 100 millió dollár + Az Upstream termelés 7%-kal, 104 mboepd-re nőtt 2015-ben. A magyar és a horvát kőolaj termelés 5%-kal, illetve 20%-kal emelkedett év/év alapon. A Next Downstream Program a terveket meghaladó eredményt ért el (210 millió dollárral járult hozzá a 2015-ös EBITDA-hoz). A magyarországi új butadién üzemben elindult a kereskedelmi termelés. A kiskereskedelmi piaci részesedésünk tovább bővült az ENI magyarországi és szlovéniai töltőállomás hálózatának megvásárlása révén. A kulcsfontosságú kelet-közép-európai piacainkon támogatóan hatott az erős (5%-os) motor üzemanyag kereslet növekedés. jelentős mértékben (23%-kal) csökkent a saját munkavállalók baleseti rátája (TRIR) 2015-ben. A MOL bekerült a RobecoSAM Fenntarthatósági Évkönyvébe, ami azt jelenti, hogy a vállalat fenntarthatósági teljesítménye benne van az olaj- és gázipar felső 15%-ban. Olaj- és gáztermelés 105 MBOEPD 104 MBOEPD MBOEPD Kitekintés Mérleg (Nettó eladósodottság/ebitda) 2 0,73 2 EBK TRIR ** 2,0 1,4 1,8 * Nettó működési cash flow (működő tőke változás előtt) csökkentve az organikus beruházásokkal ** Összes jelentésköteles baleseti ráta (tartalmazza a saját munkavállókat és a szerződéses partnereket is) Megőrizzük erős mérlegünket és az elégséges likviditásunkat. Az integrált üzleti modell segítségével megőrizzük cash flow termelő képességünk még kedvezőtlen körülmények között is. legalább 2,0 milliárd dollár csoportszintű újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA 2016-ban akár dollár/hordó olajárkörnyezetben is (4,0-5,0 dollár/hordó csoportszintű finomítói árrés és euró/t integrált petrolkémiai árrés mellett). Az organikus beruházások és befektetések maximális mértékét 1,5 milliárd dollárról 1,3 milliárd dollárra csökkentjük (35-50 dollár/hordó olajár mellett). Fenntartható szabad cash flow termelés és a működési cash flow továbbra is fedezni fogja a befektetéseket valamint az részvényesek osztalékát is. Upstream: célunk, hogy jelentős költségoptimalizálást követően 35 dollár/hordó olajár mellett is önfinanszírozó legyen az üzletág. Downstream: javuló teljesítmény belső forrásból (hatékonyságjavítás és növekedési potenciál) a Next Downstream Program részben ellensúlyozza a külső környezet várható normalizálódását. Megfelelő lehetőségeket megragadó inorganikus növekedési (m&a) stratégia. növekvő kifizetések a részvényeseknek és egyszerűbb részvényesi struktúra. A Fenntarthatósági Stratégia 2020 megvalósításaresilient integrated business model to absorb external shocks, generate strong cash flows. 09

7 Lényegességi elemzés Nemzetközi elismeréseink Lényegességi Elemzés A lényegességi elemzés alapvető és irányadó része a fenntartható fejlődést elősegítő tevékenységeinknek és az Integrált Éves Jelentés elkészítésének. Az elemzés alapeleme a GRI G4 fenntarthatósági jelentéstételi sztenderdnek való megfelelésnek és segít a fejlesztések irányvonalának jobb megválasztásában, ha valamilyen hiányosságot azonosítunk a segítségével. Folyamatosan konzultálunk mind a vállalaton belüli, mind az azon kívüli érdekelt felekkel, hogy megértsük, mely fenntarthatósági témakörök relevánsak az iparágban, és ami még fontosabb, melyek lényegesek a MOL-csoport sikeres és felelős vállalati működéséhez. A vállalaton belül bevonjuk a Fenntartható Fejlődés Munkacsoportunknak, illetve az Igazgatótanács Fenntartható Fejlődés Bizottságának vezető döntéshozó tagjait és jóváhagyásukkal készítjük és adjuk ki a jelentést. Szorosan együttműködünk a szakszervezetekkel is, hogy visszajelzést szerezzünk a lényegességi elemzésről. A vállalaton kívüli érintetteket különböző fórumokon vonjuk be és az erre a célra létrehozott csatornákon visszajelzést is tudnak adni (például: sd@mol.hu). Különös figyelmet fordítunk a potenciálisan releváns témakörök megtárgyalására a pénzügyi elemző cégek fenntarthatósággal foglalkozó munkatársaival (MSCI, FTSE4GOOD, RobecoSAM, stb.). Folyamatosan készítünk összehasonlító elemzéseket versenytársainkról, hogy jobban megértsük, mik az olaj- és gáziparban lényeges témakörök. Lényegességi elemzésünk célja nem az, hogy bármilyen releváns témát kihagyjunk a nyilvános jelentésünkből. Az elemzés azt hivatott biztosítani, hogy a leglényegesebb témákat kiemeljük és részletesebben fejtsük ki, és ezzel mélyebb bepillantást adjunk fenntarthatósági teljesítményünkbe az olvasónak. Az érintettek bevonásának eredményét a 2015-ös év során egy új lényegességi mátrixszal mutatjuk be, hogy jobban kiemeljük a stratégiai jelentőségű témaköröket, amiket elsődlegesnek tekintünk. A világosszürke területen található négy témakört kevésbé jelentősnek tekintjük, ennek ellenére ezeket is szorosan nyomon követjük, teljesítményünket mérjük és az adott területeket menedzseljük. Több információért a témakörökről és a MOL-csoport teljesítményéről kérjük, lapozzon a Megjegyzések a fenntarthatósági jelentéshez szekcióhoz hely hely Globális HR Díj (HRO Today Europe Forum által) 3. hely Stevie Díj (11 th Annual International Business Awards által az év PR programja kategóriában) Cannes Film Díj (6 th Cannes Corporate Media & TV Awards által) 3. hely Egészséges Munkahelyi Élet Díj (Scottish Centre for Healthy Working Lives díjazta a MOL UK-t) hely hely Üzleti Élet a Környezetért Díj (Hungarian Business Leaders Forum által) Getenergy Díj (Getenergy az oktatási partnerség kategóriában díjazta a MOL Pakistant) Workforce Optimas Díj (Workforce Magazin globális kitekintés kategóriában díjazta a MOL Pakistant) Vállalati Elismerés Díj, Innováció és Kiválóság kategóriában (Treasury Management International által) Lényeges fenntarthatósági témák külső tényezők Az érintettek értékelésére és döntésére gykorolt hatás Biodiverzitás Közösségi kapcsolatok Ökohatékonyság Etika, átláthatóság és vállalatirányítás Hosszú távú termékportfólió Elfolyások és gázszivárgás Munkahelyi biztonság és egészségvédelem Emberi jogok Vásárlók Emberi erőforrás Beszállítók Munkaügyi gyakorlat Energiahatékonyság és ÜHG Folymatbiztonság és vészhelyzetek kezelése HR Megkülönböztethetőség Díj (HR Distinction Awards által) RobecoSAM Fenntarthatósági Évkönyv 2016 (Dow Jones fenntarthatósági értékelés RobecoSAM által) Legvonzóbb Munkáltató Díj (Randstad) Környezetvédelmi Innovációs Nagydíj (XXIII. Magyar Innovációs Nagydíj Pályázat) kevésbé lényeges témák lényeges témák belső tényezők A gazdasági, környezeti és társadalmi hatások jelentősége Best Buy Díj (ICERTAS svájci szervezet által) CECGA Díj (Central European Corporate Governance Association által) Munkáltatói Partner Elismerés Mamforce Standard Elismerés (Mamforce vállalat által) 11

8 Upstream Alkalmazkodóképesség szélsőséges olajár mellett is kiegyensúlyozottan működünk 13

9 Downstream Profitabilitás elértük eddigi legjobb eredményünket 15

10 Midstream Megbízhatóság a MOL-csoport szilárd tagja 17

11 Emberi erőforrás Első számú munkáltató képességfejlesztés és szervezeti teljesítmény növelés dinamikus változások idején 19

12 Fenntarthatóság Felelős működés a fenntartható sikerek eléréséhez 21

13 Közösséget építünk Elkötelezetten a közösségekért és egy élhető jövőért A közösségi szerepvállalás kulcsa, hogy meghalljuk és megértsük a közösségek szükségleteit és elképzeléseit. Ez a feltétele egy olyan partneri viszony kialakításának, mely mind a közösség mind a vállalat jólétét és fenntarthatóságát elősegíti. Elkötelezettek vagyunk a fenntarthatóság mellett és hisszük, hogy az elért vállalati sikereinket meg kell osztanunk a működésünk által érintett közösségekkel, így segítve társadalmi és gazdasági fejlődésüket. Vállalatunk is csak így érheti el saját stratégiai céljait. A közösségeket különös figyelemmel vonjuk be a különböző programok tervezésébe és megvalósításába, melyek hatását minden esetben körültekintően vizsgáljuk és értékeljük. Az támogatási programjaink társadalmi hatásainak mérése legalább olyan fontos, mint a tevékenység puszta léte, vagy az ezen túlmutató együttműködés és közös megvalósítás egy-egy nagyobb jelentőségű program esetén. Fontos, hogy tudjuk, milyen pozitív eredményeket értünk el, milyen direkt és indirekt hatásokat hozott létre a program rövidebb és hosszabb távon egyaránt. A szoros együttműködés a biztosítéka, hogy vállalati szerepvállalásunkkal a legfontosabb területen segítsük a működésünk által érintett közösségeket. A MOL-csoport minden tagvállalata kiemelt figyelmet fordít a társadalmi és környezeti kérdésekre és saját felelősségvállalásra. Vállalati célkitűzésünknek megfelelően célunk, hogy a pozitív változás energiájaként javítsuk a közösségek életét. Ezt számos helyi és regionális kezdeményezés és program támogatásával és fejlesztésével érjük el. A zöldebb közösségekért A MOL-csoport egy egyedülálló regionális környezet védelmi programot hirdetett meg 2005-ben, melynek alapvető célja, hogy a támogatás segítségével településeink még több és szebb zöldfelülettel gazdagodhassanak. A program azonban nemcsak környezetünk megóvását tűzte ki céljául, hanem a közösségek összefogását, a környezettudatosság erősítését is. A Zöldövezet program először Magyarországon, Szlovákiában és Romániában indult el. A nagy sikerre való tekintettel ma már Horvátországban, Olaszországban és Cseh országban is működik a program. Az elmúlt tíz évben több mint 2 millió négyzetméternyi új zöld területen ültettünk el fát, virágot és bokrot. Ez a mennyiség a fajoktól függően kb. 40 millió tonna széndioxidot semlegesíthet az élete során, mely hozzávetőleg megfelel a MOL-csoport 7 évnyi teljes CO2-kibocsátásának. Európa tehetségeiért Sokat teszünk azért, hogy a tehetség, a szorgalom, a tudás, a szolidaritás, a közösségben rejlő értékek kibontakozzanak és hozzájáruljanak egy élhetőbb és humánusabb környezet kialakításához. Ezért hoztuk létre 2005-ben a MOL Tehetségtámogató Programot hazánkban, hogy a művészet, a tudomány vagy a sport területén eredményes fiatalokat támogassuk céljaik elérésében. A kezdeményezést később régiónk más országaiban is elindítottuk, így ma már majd 1800 fiatal tehetséget támogattunk Magyarországon, 2100-at Romániában és további 300-at Szlovákiában. Hisszük, hogy a jövő győztesei már itt vannak közöttünk, és a mi felelősségünk figyelni rájuk és támogatni őket. Románia Közösségek helyi támogatása Magyarország Magyarország A MOL Bubi, az első budapesti közösségi bicikli program, mely a közösségi közlekedés egy új, már rég várt alternatíváját nyújtotta a fővárosnak. A kezdeményezés óriási sikereinek köszönhetően 2015-ben további 22 gyűjtőállomással bővítették a hálózatot, így több mint bicikli áll a közlekedni vágyók rendelkezésére, a kölcsönzések száma pedig már meghaladta az egymilliót. Románia Romániában a hátrányos helyzetű fiatalok komoly akadályokkal szembesülnek a munkaerő piacon, mely valamelyest enyhíthető a jogosítvány megszerzésével. Ezért indította el a MOL Romania és a Közösségi Alapítvány az első Jogosítvány a jövőhöz programot, mely fedezi a jogosítvány megszerzésének költségeit. Idén 32 fiatal kapta meg ezt a támogatást, akiknek jelentős segítséget jelent a jogosítványszerzés az elhelyezkedésben, illetve segíti a jelenlegi munkájukat. Horvátország Horvátország A spajalica projekt 2014 szeptemberében indult el, hogy az INA használaton kívüli épületeit a helyi közösségek szolgálatára bocsássa. Az üresen álló létesítményeket civil szervezeteknek adták ki ingyenes használatra, hogy cserébe a közjót szolgálják továbbra is az INA-val együttműködve. A projekt neve egy szójáték horvát nyelven (SPAJALICA= gémkapocs; SPAJA= összekötni, LICA= arcok), hiszen a cél, hogy összekössük az embereket a jótékony tevékenységek által. Közösségek helyi fejlesztése Pakisztán Pakisztán Az egészségügyi szolgáltatások hiányát enyhítendő ingyenes szemvizsgálatokat szerveztünk olyan kistérségekben, ahol ilyen vizsgálatokra nincsen lehetőség. 250 betegen segítettünk ezzel a kezdeményezéssel és közülük 39-et sikeresen meg is műtöttek a közeli kórházban. Pakisztán Az infrastruktúra hiánya jelenti a helyi közösségek számára a legnagyobb akadályt a társadalmi és gazdasági fejlődésben. A Kohat, Karak és Hangu területek fejlődése érdekében folyamatosan új utakat, vízellátási rendszereket építünk, iskolákat és egészségügyi intézményeket támogatunk. További jelentős mérföldkő volt a Khushal Garh híd befejezése 2013-ban, melynek finanszírozását a MOL Pakistan is támogatatta. A híd összeköti Khyber Pakhtunkwa tartományt Punjabbal, fellendítve a két térség közötti kereskedelmet és közlekedést. Pakisztán 23

14 A vezetés beszámolója és elemzése A vezetés beszámolója és elemzése 25

15 Gazdasági és iparági működési környezet Gazdasági és iparági működési környezet Világgazdaság A világgazdaság növekedése csökkent 2015-ben a fejlődő országok lassulása miatt. A Nemzetközi Valutaalap (IMF) becslése szerint a világ GDP növekedése 3,1% volt, ez a legalacsonyabb a 2009-es válságév óta. Az elmúlt évtized legfőbb gazdasági motorja a kínai gazdaság volt, amely magasan tartotta a világ gazdasági növekedését. Azonban Kína a lassulás jeleit mutatja: az eddigi, beruházás-vezérelt növekedési modell a végéhez közelít, és továbbra is nyitott kérdés, hogyan fog végbemenni az átállás egy fogyasztás-vezérelt modellre. Kína 2015-ös hivatalos 6,9%-os növekedése továbbra 2015-ös GDP-növekedés is magas, azonban az 1990-es évek eleje óta ez a leglassabb növekedés. Ráadásul az ipari kibocsátás rosszabbul teljesít, mint az egész gazdaság. Kína lassulása gondot okoz több fejlődő országban is, különösen az olyan nagy nyersanyag-exportálóknál mint Oroszország vagy Brazília, amelyek mély recesszióba süllyedtek. A következő térkép az IMF adatai alapján mutatja 2015 GDP növekedését a világban. Látható, hogy a nyersanyagot (a kőolajat és földgázt is beleértve) importáló országok jártak jól a Kína lassulása miatt csökkenő nyersanyagárakkal. A fejlődő országok közül az Egyesült Államok kevésbé dinamikusan növekszik, míg az Európai Unió valamelyest jobban teljesít. Az Egyesült Államok ipari növekedése csökkent 2015-ben, azonban a munkanélküliség csökkenése tovább folytatódott. Az Eurozóna ciklikusan jó helyzetben van és ennek köszönhetően 2015-ben a gazdasági növekedés elérte az 1,5%-ot (az egy évvel korábbi 0,9%-ról). Azonban a növekedés strukturálisan továbbra is gyenge és az újabb monetáris lazítás program egyedül nem tűnik elégnek a növekedés jelentős felgyorsításához. Ezzel párhuzamosan a növekedés fellendülése, illetve a pénzügyi lazítás csökkentette a strukturális reformok iránti hajlandóságot. Továbbra is megoldatlan a hitelválság a periférián lévő országokban (például Görögországban), ráadásul az Európai Uniónak foglalkoznia kell még a keleti határainál kialakult új kihívásokon túl a bevándorlási válsággal is. Az Eurozóna kilátásait így továbbra is beárnyékolja a bizonytalanság, a lassú növekedés és a politikai megosztottság. Nemzetközi olaj- és gázpiac 2015 legfontosabb eseménye minden bizonnyal a kőolaj árának további esése volt. Az esés két legfontosabb oka az Egyesült Államok palaolaj-forradalma és a kínai gazdaság lassulása továbbra sem tűnt el. A palaolaj-kitermelés rugalmasabbnak bizonyult eddig alacsonyabb olajárak mellett is, mint azt korábban a legtöbb szakértő előrejelezte: a kibocsátás csak az év második felében kezdett el enyhén csökkenni. A globális túlkínálat 2015-ben is továbbfolytatódott, mivel a kínálat erősebben nőtt a keresletnél (napi 2,7 millió hordóval, szemben a napi 1,6 millió hordó keresletbővüléssel). A Brent típusú kőolaj átlagára 2015-ben hordónként 52 dollár volt. A kereslet relatíve nagymértékben nőtt, elérve a napi 94,4 millió hordó szintet (Nemzetközi Energiaügynökség), mivel az alacsony olajárak növelték a fogyasztást mind az OECD (napi 0,4 millió hordó növekedés az előző évhez képest) mind a nem- OECD-országok körében (napi 1,2 millió hordó növekedés). Az OPEC-en kivüli termelés 1,4 millió hordóval nőtt, amiből 0,8 millió hordó az Egyesült Államokból jött. Ezzel párhuzamosan az OPEC is növelte kitermelését: az 1,2 millió hordónyi növekmény főleg Szaúd Arábiából és Irakból került a piacokra. A földgázárak mind a három regionális piacon csökkentek, és közelítettek egymáshoz. A cseppfolyós földgáz (LNG) árának csökkenése egyrészt az olaj árának esése miatt következett be (mivel a szerződések egy része az olajárhoz kötött), másrészt azért, mert a piacok már beárazták a közelgő túlkínálatot. A következő években ugyanis sok ausztrál illetve egyesült államokbeli LNG termelő fogja megkezdeni a termelést. Ezek a tényezők hatottak az európai gázár csökkenésére is. Kőolaj és földgáz árak USD/hordó USD/ezer m Jelentős növekedés (+3%) Növekedés Recesszió Jelentős recesszió ( 3%) 0 0 1/1/06 1/1/07 1/1/08 1/1/09 1/1/10 1/1/11 1/1/12 1/1/13 1/1/14 1/1/15 1/1/16 Brent kőolaj Európai hub gázár USA gázár japán LNG Fűtőértékkel korrigálva Forrás: IMF Forrás: Bloomberg 27

16 Gazdasági és iparági működési környezet Fenntartható fejlődés 2015 decemberében fontos nemzetközi klímaegyezményt írtak alá Párizsban. Más kötelezettségek mellett, majdnem minden ország beleegyezett, hogy közzéteszi saját klímacéljait mindig a következő 5 évre és minden egyes ciklus végén új, szigorúbb célokat fogalmaz meg. Annak ellenére, hogy az egyezmény jogilag nem kötelező, a következményei meghatározóak lehetnek a klímaváltozás elleni harcban. Úgy tűnik, a két legnagyobb kibocsátó, Kína és az Egyesült Államok is komolyabban veszik a klímaváltozás elleni harcot, ami a bilaterális megegyezésekben és a nemzeti programokban is meglátszik. A politikai változásokon túl fontos technológiai előrelépések is történnek, amelyek hasonlóan fontosak a klímaváltozás elleni küzdelemben. A napenergia-cellák árai nagyjából 10%-al csökkentek évente az elmúlt években. Ha ez a költségcsökkenés folytatódik, a napenergia az egyik legolcsóbb áramtermelési móddá válhat a világ sok részén. Ezenkivül az akkumulátorok árai is gyorsan csökkennek, csökkentve az áram tárolásának költségét a rögzített felhasználásnál (például a megújulókból származó áram tárolása) és az elektromos autókban is. Finomítás A globális és európai finomításnak is kedvezett az alacsony olajár 2015-ben. Az alacsony olajárak fellendítették a keresletet, különösen a benzin esetében, így a finomítói marzsok is magasan alakultak az év során, illetve a finomítók saját felhasználása és veszteségei is csökkentek. A strukturális problémák azonban továbbra sem tűntek el. Globálisan a finomítói üzletág is jelentős átalakuláson megy keresztül. Egyre több az olyan folyékony szénhidrogén, amely nem a finomítókon keresztül kerül a piacra, és továbbra is hatalmas kapacitások állnak kihasználatlanul, főként az OECDországokban. Az európai finomítás különösen szorult helyzetben van. Egyfelől általában az európai kereslet kilátásai gyengék, másfelől viszont az Egyesült Államokkal ellentétben aránylag magasak az energiaköltségek. Az alacsony olajárak elsősorban a benzin keresletét növelték világszinten, míg a gázolaj keresletbővülése nagyjából az elmúlt évek szintjén maradt. Ráadásul az elmúlt időszak magas marzskörnyezetében elhalaszthatják a finomítói bezárásokat, ami miatt tovább tarthat a finomítói túlkapacitás. Mindez a 2015-ösnél mérsékeltebb marzskörnyezetet jelenthet a következő években. Kelet-Közép-Európa Minden kelet-közép-európai (KKE) ország növelte GDP-jét 2015-ben. Azonban továbbra is markáns régión belüli különbségek vannak az utóbbi pár évben egyes dinamikus piacok (pl. Lengyelország) és a gyengébben teljesítő gazdaságok (pl. Horvátország) között. Az Eurozóna erősödése pozitívan hatott a KKE régióra is; azonban a nem-teljesítő hitelek magas aránya továbbra is negatívan hat a növekedési kilátásokra. A viszonylag jó gazdasági növekedésnek köszönhetően a régiós üzemanyag-kereslet növekedett 2015-ben. Ráadásul ez folytatódhat 2016-ban is, hiszen az alacsony árak növelik a keresletet. Magyarország Magyarországnak nem sikerült a 2014-es különlegesen magas (3,7%) növekedést fenntartania, azonban a jelenlegi 2,7%-os növekedés továbbra is magas. Ez a növekedés elsősorban a magas Európai Uniós kifizetéseknek volt köszönhető. A középtávú gazdasági kilátások alacsonyabbak ennél a növekedésnél: az államadósság és az állami kiadások továbbra is magasak, és nyomott a banki hitelezés. A dízel-kereslet 8%-kal, a benzinfogyasztás pedig 3%-kal nőtt 2015-ben, köszönhetően az alacsony olajáraknak, az aránylag magas GDP-növekedésnek és a nemzetközi fuvarozásból származó megnövekedett keresletnek. Horvátország A horvát gazdaság 1,8%-kal nőtt 2015-ben, mely az első növekedés 2008 óta. A növekedés legfontosabb okai a nagy európai uniós piacokhoz való hozzáférés, az Eurozóna növekedése, az alacsony nyersanyagárak és különböző szabályozási változások, mint például a jövedelemadó csökkentése 2015 elején. Azonban a struktúrális problémák továbbra sem oldódtak meg: a munkanélküliség továbbra is magas (annak ellenére, hogy 2015 végén 2011 óta először kezdett el nőni a foglalkoztattság) és az államháztartási hiány, valamint az állami eladósodottság továbbra is annyira magas, hogy további gazdaságpolitikai változásokra van szükség. A benzinkereslet 2%-al csökkent 2015-ben, míg a dízelfogyasztás 3%-al nőtt 2015-ben. Szlovákia Szlovákia a gazdasági válság óta megszorító intézkedések és nagyszabású reformok mellett egyensúlyba hozta az állami költségvetést is. Ezeknek köszönhetően 2015-ben 3,5%-os GDP növekedést ért el (Eurostat). Azonban a munkanélküliség továbbra is magas, 11,5% maradt ben a szlovák benzinfogyasztás 1%-kal, a dízelfogyasztás pedig 8%-kal nőtt, főként a kedvező gazdasági környezetnek, illetve az olajárak csökkenésének köszönhetően. 29

17 Integrált kockázatkezelési rendszer Integrált kockázatkezelési Rendszer Integrált társasági kockázatkezelési rendszer A MOL-csoport Kockázatkezelés kiemelt feladata, hogy kezelje az üzleti környezet kihívásait, hozzájárulva ezáltal a MOL-csoport stabil és fenntartható működéséhez és növekedéséhez. A hatékony és átfogó kockázatkezelés alapeleme egy jól működő, felelős társaságirányításnak. A MOL-csoport fejlett kockázatkezelési tevékenységet folytat, mely szerves részét képezi a felelős társaságirányítási struktúrának. A különböző típusú kockázatok egy hosszú távú, átfogó és dinamikus modellbe való integrálását csoportszinten az Egységes Vállalati Kockázatkezelés (ERM) keretében végezzük. Az ERM a pénzügyi, működési, stratégiai és jogi megfeleléssel kapcsolatos kockázatok széles körét együtt kezeli, miközben az egyes események bekövetkezése esetén felmerülő reputációs hatásokat is vizsgálja. Az ERM segítségével feltárjuk a MOL-csoport eredményeire ható legfontosabb kockázatokat, ezeket egy egységes módszertan alapján értékeljük és különböző szintű kockázati térképekre összesítjük. Tekintettel a létező kockázatcsökkentő lépésekre és kontrollokra, felhívjuk a figyelmet a szükséges döntések meghozatalára arra vonatkozóan, hogy mely kockázatok esetében szükséges további kockázatcsökkentő lépéseket tenni. A MOL-csoport a következő főbb kockázatoknak van kitéve Szabályozói kockázat: A lehetséges kormányzati döntések kockázata és azok esetleges hatásai a gazdasági krízis következtében megnőttek. Országkockázat: A nemzetközileg bővülő portfólió szükségessé teszi az országkockázati kitettségek megfelelő kezelését. A diverzifikációs hatás elősegítése érdekében az országkockázati kitettségek rendszeresen felülvizsgálatra kerülnek. Fúrási kockázat: A fúrások sikerességének bizonytalansága tipikus kutatási tevékenységgel járó üzleti kockázat. Berendezés meghibásodásának kockázata: A Downstream üzletben található nagyfokú eszközkoncentráltság miatt a berendezések meghibásodása jelentős kockázati tényező. A potenciális negatív hatások csökkentésében a kockázatkezelés átfogó biztosítási program menedzselésével vesz rész. Piaci kereslet bizonytalansága: Az olyan külső tényezők, mint a piaci kereslet csökkenése, negatívan érinthetik a MOL eredményességét. Reputációs kockázat: Az utóbbi évek extrém negatív hatásainak következtében (pl. BP olajkatasztrófa, fukushimai nukleáris katasztrófa) az energiaipari vállalatok a média középpontjába kerültek. A MOL, mint jelentős regionális szereplő, a vállalat érintettjeinek kiemelt figyelme alatt működik. A kockázatelemzési tevékenység támogatja a folyamatos és hatékony működést azáltal, hogy beazonosítja azokat a kulcskockázatokat, amelyek a vállalati célok elérését veszélyeztetik. Ezeket a kockázatokat a felsővezetés kiemelten figyeli, csökkentésük megerősített kontrollok és kockázatcsökkentő lépések végrehajtása által történik. A kockázatelemzés során készül a Kockázati Térkép, amely egy kockázati hatás-valószínűség alapú grafikus ábrázolás (mátrix). A Kockázati Térképen megjelenő stratégiai, működési és pénzügyi kulcskockázatok negyedévente felülvizsgálatra és újraértékelésre kerülnek, amely alapján a felsővezetés értesül a kockázatok alakulásáról és a kockázatcsökkentő lépések státuszáról. A Csoport profitabilitásának és pénzügyi stabilitásának fenntartása érdekében a Pénzügyi Kockázatkezelés az ERM részeként a rövidtávú, piaci kockázatokkal foglalkozik. A tömegáruk árkockázatát, a devizapiaci és kamatlábkockázatokat Monte Carlo szimulációs módszerrel, egy komplex modell keretében mérjük, mely a portfolióhatásokat is figyelembe veszi. A MOL-csoport pénzügyi és stratégiai céljaihoz kapcsolódó limiteknek való megfelelésről a felső vezetés havi rendszerességgel kap tájékoztatást, míg a Kockázatkezelési szervezet kockázatcsökkentő lépéseket terjeszt elő, amenynyiben szükséges. Az elfogadható szint fölötti működési kockázatok áthárítása a Biztosítás Menedzsment feladata. A biztosítások kötése a működési kockázatok és felelősségi károk kezelésének egyik legfontosabb eszköze. A meghatározó biztosítástípusok a következők: vagyonkár, üzemszünet, felelősség és kútkockázat biztosítások (a legtöbb biztosítási program határozott egy éves időszakra kerül megkötésre, éves megújítású). A biztosítások kötése csoportszintű program keretében zajlik, így a MOL-csoport számottevő szinergiahatásokat tud elérni. A kockázatok átfogó kezelése révén értékes szinergiák realizálhatóak A kockázatkezelési tevékenység integráltsága lehetőséget teremt a MOL-csoport számára, hogy a kockázatkezelés fentiekben részletezett több pillére közötti szinergiákat kiaknázza. A pénzügyi kockázatok modellezésére szolgáló inputadatokat az ERM is alkalmazza. Ehhez hasonlóan a biztosítási tevékenység kapcsán a működési kockázatokról szerzett információk ugyancsak hasznosak az ERM fejlesztése során. Az ERM működési kockázatokat (ideértve az üzletfolytonossági kockázatokat is) érintő eredményei jó iránymutatással szolgálnak a biztosítások menedzseléséhez, mivel rávilágítanak azon területekre, amelyek mindenképpen biztosítási fedezetet igényelnek és melyek azok, ahol a kockázatok kezeléséről való döntés további vizsgálatot igényel. Tőkeallokációt érintő döntések támogatása A kritikus kockázatokról való információ szolgáltatás mellett az ERM szerepe kiterjed a felső vezetés támogatására is az egyes projektek kockázati profilját figyelembe vevő, megalapozott döntések meghozatalában. Ennek érdekében a csoportszintű Kockázatkezelés az ERM felhasználásával véleményt nyújt a tőkeelosztásról, a pénzügyi flexibilitásról és részt vesz a jelentősebb projektek, potenciális akvizíciók vagy divesztíciók értékelésében. Tömegáru árkockázat: A MOL-csoport, mind eladóként, mind vásárlóként tömegáru árkockázatnak van kitéve. A főbb tömegáru kockázat a csoport-szintű kitermelésnek megfelelő mértékű hosszú kőolaj pozícióból, a feldolgozott termékmennyiségre vonatkozó hosszú finomítói árrés pozícióból, illetve a hosszú vegyipari árrés pozícióból származik. A tömegáru árkockázat cash flow hatását nem célszerű teljes mértékben lecsökkenteni, mivel azok a befektetők, akik részesedést szereznek olajipari vállalatokban hajlandóak vállalni az olajipar üzleti kockázatait. Másrészről, fedezeti ügyletek mérlegelése szükséges annak érdekében, hogy a normál üzleti tevékenységtől eltérő, vagy az általános piaci árkockázatok csökkentve legyenek. Devizaárfolyam-kockázat (FX): Gazdasági szempontból az üzleti tevékenység főleg USD vezérelt. A MOL-csoport teljes működési cash flow kitettsége nettó hosszú USD, EUR, RON és nettó rövid HUF, HRK és RUB devizákban. A MOL árfolyamkockázat-kezelési irányelveinek megfelelően a működési cash flow hosszú FX kitettségeit a finanszírozási cash flow rövid kitettségei csökkentik. Bizonyos kockázatokat csoport szinten, másokat divízió vagy leányvállalati szinten célszerű kezelni, megfelelő kockázatfelelősök irányítása alatt. A Kockázatkezelés rendszeresen ellenőrzi ezen kockázatcsökkentő lépések megvalósulását, negyedévente készített jelentések segítségével. Főbb kockázatkezelési eszközök Az Egységes Vállalati Kockázatkezelés (ERM) biztosítja a különböző üzletágak és funkcionális területek kockázatainak egységes keretrendszerbe foglalását Kockázati Térképek segítségével. 31

18 A 2015-ös év pénzügyi és működési összefoglalója A 2015-ös Év Pénzügyi és Működési Összefoglalója A 2015-ÖS EREDMÉNYEK ÖSSZEFOGLALÓJA 2015-ben a MOL 692 Mrd Ft (2,5 Mrd dollár) újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA-t ért el, ami jelentős, 36%-os éves növekedés (13% dollárban számolva). A MOL jelentősen túlszárnyalta a kitűzött újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA tervét (2,2 Mrd dollár) ben a Downstream üzletünk adta a Csoport eredményének jelentős részét, az EBITDA kétharmadát, szemben a 2014-es évvel, amikor az Upstream szegmens adta a csoportszintű EBITDA több, mint felét. Ez is a MOL ellenálló, integrált működési modelljének köszönhető, ami lehetővé tette, hogy az extrém kihívásokkal teli külső környezet ellenére is képesek legyünk megőrizni pénzügyi teljesítményünket. A működő tőke változás előtti, üzleti tevékenységből származó cash flow (2,11 Mrd dollár) 850 millió dollárral haladta meg az organikus befektetések értékét (1,26 Mrd dollár) és tovább erősítette stabil mérlegünket. A Nettó adósság/ebitda 0,73-szeresre csökkent 2015-ben. Az Upstream szegmensben jelentős, 504 Mrd forintos (1,7 Mrd dollár) értékvesztés jelentkezett a negyedik negyedévben,elsősorban az alacsonyabb olajár következtében. Ezek a speciális tételek egyaránt negatívan hatottak a negyedik negyedéves és az egész éves eredményre. Az Upstream szegmens speciális tételek nélküli EBITDAja 201 Mrd forintot ért el 2015-ben, mely 70 Mrd forinttal alacsonyabb, mint 2014-ben a felére csökkent kőolajárak következményeként. Ezt a negatív hatást részben ellensúlyozták az alábbi pozitív fejlemények: (1) a KKE régió termelése éves alapon 2%-kal emelkedett, melyet az olajtermelés 12%-os növekedése támogatott, (2) a kutatási kiadások jelentősen csökkentek, (3) a forint árfolyamának 20%-os csökkenése a dollárral szemben részben kompenzálta az olajárak esését, mindemellett (4) 7,3 dollár/boe-re (hordó kőolaj egyenérték) csökkentette a szénhidrogén-termelés fajlagos költségét. A Downstream újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA-ja több, mint kétszeresére, 462 Mrd forintra nőtt 2015-ben 2014-hez képest. Ezt a teljesítményt támogatta (1) a kedvező külső környezet, beleértve a finomítói és petrolkémiai árrések jelentős emelkedését, (2) a magasabb értékesítési volumenek a finomításban, a petrolkémiában és a kiskereskedelemben egyaránt, (3) a javuló finomítói termékkihozatal, (4) a Next Downstream Program belső hatékonyságjavító intézkedései (210 millió dollár hozzájárulás), és (5) a forint jelentős gyengülése a dollárral szemben. A Gáz Midstream 2015-ben 60 Mrd forint EBITDA-t ért el, amely kis mértékben meghaladja az előző évi eredményt, köszönhetően annak, hogy a IV. negyedéves teljesítmény kompenzálta a gyengébb első kilenc hónap eredményét. A központ és egyéb szegmens 35 Mrd forint EBITDA-t ért el 2015-ben, a növekvő veszteség 2014-hez képest elsősorban az olajipari szerviz cégek alacsonyabb hozzájárulásának köszönhető. A pénzügyi műveletek nettó vesztesége 93 Mrd forintra csökkent az előző évi 104 Mrd forintos szintről, főleg az alacsonyabb árfolyamveszteségnek köszönhetően. A beruházások és befektetések értéke 438 Mrd forintot (1,56 Mrd dollárt) tett ki 2015-ben, amely 18%-kal alacsonyabb az előző évhez képest a jóval alacsonyabb kutatási és termelési kiadásoknak köszönhetően. Ebből az összegből 84 Mrd forintot (301 millió dollárt) fordítottunk inorganikus befektetésekre, beleértve az északi-tengeri akvizíciót és a kiskereskedelmi hálózat bővítését. A működőtőke változás előtti, üzleti tevékenységből származó cash flow 53%-kal, 644 Mrd forintra nőtt a bázis időszakhoz képest, amely 222 Mrd forintos bővülés. A negatív forgótőke változás (elsősorban az alacsonyabb szállítói tartozások) alacsonyabb, 592 Mrd forintos üzleti tevékenységből származó pénzáramlást eredményezett, amely 36%-os emelkedés év/év alapon. A nettó adósság 536 Mrd-ról 472 Mrd forintra, az Egyszerűsített Nettó adósság/ebitda pedig 1,31-ről 0,73-szeresre csökkent 2015-ben az előző évhez képest. A nettó eladósodottság (gearing) kis mértékben, 19,6%-ról 20,6%-ra nőtt. Főbb pénzügyi adatok divízionális bontásban Értékesítés nettó árbevétele 2014 Mód Mód (millió Ft) (millió Ft) (millió USD) 5 (millió USD) 5 Upstream Downstream Gáz Midstream Központ és egyéb Összesen Külső értékesítés nettó árbevétele EBITDA 2014 Mód Mód (millió Ft) (millió Ft) (millió USD) 5 (millió USD) 5 Upstream Downstream Gáz Midstream Központ és egyéb Szegmensek közötti átadás Összesen EBITDA speciális tételek nélkül Mód Mód (millió Ft) (millió Ft) (millió USD) 5 (millió USD) 5 Upstream Downstream Feldolgozás és Kereskedelem üzletág újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA Gáz Midstream Központ és egyéb Szegmensek közötti átadás Összesen* Újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA Üzleti eredmény Mód Mód (millió Ft) (millió Ft) (millió USD) 5 (millió USD) 5 Upstream Downstream Gáz Midstream Központ és egyéb Szegmensek közötti átadás Összesen Üzleti eredmény speciális tételek nélkül Mód Mód (millió Ft) (millió Ft) (millió USD) 5 (millió USD) 5 Upstream Downstream ** 974 Gáz Midstream Központ és egyéb Szegmensek közötti átadás Összesen * 2014-ben a szegmensek közötti átadás soron millió Ft (21 millió dollár) egyszeri átértékelést számoltunk el a készleteken számítási módszertanbeli változás miatt, amely hatással volt a Csoportszintű újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA értékére. ** Az ellenkező előjelű USD értéket a szegmens EBITDA és a HUF/USD árfolyam év közbeni ingadozása okozta. A megjegyzéseket és speciális tételeket az 1. és 2. számú melléklet tartalmazza. 33