KÖZGYŰLÉS április 25.

Átírás

1 KÖZGYŰLÉS április 25. MOL-CSOPORT

2 FELELŐSSÉGKIZÁRÁS Jelen prezentáció, a hozzá kapcsolódó diák és megbeszélések bizonyos jövőre vonatkozó kijelentéseket tartalmaznak. Ezen kijelentések természetüknél fogva nem tekinthetők bizonyosnak és a körülmények függvényében változhatnak. A jövőre vonatkozó kijelentések többek között a lekötött tőkére, tőkebefektetésre és beruházásokra, pénzáramokra, költségekre, megtakarításokra, adósságra, keresletre, értékcsökkenésre, értékesítésekre, osztalékokra, jövedelmekre, hatékonyságra, eladósodottságra, növekedésre, javulásra, befektetésekre, árrésekre, teljesítményre, árakra, termelésre, termelékenységre, nyereségre, tartalékokra, megtérülésekre, eladásra, részvény visszavásárlásra, speciális és rendkívüli tételekre, stratégiára, szinergiákra, adókulcsokra, tendenciákra, értékekre, mennyiségekre, valamint a MOL akvizíciós tevékenységének hatásaira vonatkozó állításokat tartalmazhatnak. Ezen jövőre vonatkozó kijelentések tényleges megvalósulása függhet bizonyos kockázati és egyéb bizonytalansági tényezőktől, amelyek hatására a tényleges jövőbeni események akár lényegesen is eltérhetnek a kijelentésekben megfogalmazott vagy azokból következtethető feltételezésektől. Ilyen kockázati és bizonytalansági tényező többek között az állami szabályozás, a devizaárfolyamok, a kőolaj és földgázárak, a termék árrések, a politikai stabilitás és a gazdasági növekedés változása vagy a folyamatban lévő tranzakciók befejezése. A felsorolt bizonytalansági tényezők közöttszámos olyan található, amelyeket a Társaság sem befolyásolni, sem előre jelezni nem tud. A felsorolt és egyéb bizonytalansági tényezők miatt felhívjuk figyelmét, hogy ne támaszkodjon feltétel nélkül a jelen anyagban vagy más helyen előforduló jövőre vonatkozó kijelentésekre. A Társaság nem vállal kötelezettséget arra, hogy nyilvánosságra hozza ezen jövőre vonatkozó kijelentések (melyek kizárólag jelen időpontban tekinthetők irányadónak) korrekcióját, amely a jelen időpont utáni események hatását, a körülmények megváltozását vagy az előre nem látott események hatását tükrözné, kivéve, ha a vonatkozó értékpapírjogi szabályozás azt kötelezően előírja. A jelen prezentációban szereplő állítások és adatok, valamint a kapcsolódó diák és megbeszélések, amelyek a MOL idei és jövőbeni teljesítményére vonatkoznak, terveknek, céloknak vagy előrejelzéseknek minősülnek." 2

3 SIKERESEN TELJESÍTETTÜK A KIHÍVÁSOKKAL TELI 2012 ES ÉVET 2,5 MRD DOLLÁR TISZTA EBITDA DOWNSTREAM UPSTREAM CSOPORT ~50% A NEMZETKÖZI OPERÁCIÓBÓL, ~70% AZ UPSTREAM SZEGMENSBŐL SZABÁLYOZÓI KÖRNYEZET NEGATÍV HATÁSAI PÉNZÜGYI STABILITÁSUNK MEGŐRZÉSE KEDVEZŐ KŐOLAJÁR KÖRNYEZET NEMZETKÖZI POLITIKAI FESZÜLTSÉGEK HATÁSA SZÍRIA HEKTIKUS, DE ÖSSZESSÉGÉBEN KEDVEZŐBB FINOMÍTÓI MARZS KÖRNYEZET VISSZAESŐ RÉGIÓS KERESLET 3

4 AZ EGÉSZ ÉVES, ÚJRABESZERZÉSI ÁRAKKAL BECSÜLT EREDMÉNYÜNK A SZÍRIAI BEVÉTEL HIÁNYA ELLENÉRE CSAK MÉRSÉKELTEN CSÖKKENT (IFRS), Mrd Ft 2011 év (1) 2012 év Vált. % EBITDA (10) EBITDA speciális tételek nélkül (2) (9) o/w Upstream (14) o/w Downstream o/w Gáz Midstream (32) Üzleti eredmény (13) Üzleti eredmény speciális tételek nélkül (2) (15) Nettó eredmény (3) (3) Nettó eredmény speciális tételek nélkül (2) (3) (19) (IFRS), Mrd Ft 2011 év (1) 2012 év Vált. % Újrabesz. árakkal becsült tiszta EBITDA (2) (3) (7) Újrabesz. árakkal becsült tiszta üzleti eredmény (2) (3) (12) 573 Mrd Ft 417 Mrd Ft 168 Mrd Ft A Csoport tiszta EBITDA ja (2)(3) 7% kal csökkent Az Upstream EBITDA (2) 14% kal csökkent, de Szíria 75 Mrd Ft hozzájárulását kiszűrve a bázis évből 2012 ben növelni tudtuk a profitot A Downstream EBITDA (2) 42% kal nőtt a Feldolgozás és Kereskedelemnek a kedvező finomítói marzsoknak és hatékonyságjavító programunk eredményeinek köszönhetően (1) Módosított (2) (3) (4) részletek a Vezetőségi beszámoló 1 2 es mellékletében (a közgyűlési dokumentumok és az Éves Jelentés része) 4 Csoport

5 AZ UPSTREAM EBITDA* SZÍRIA KIESÉSE KÖVETKEZTÉBEN CSÖKKENT EBITDA* (Mrd Ft) 75 14% A negatív hatásokat: év 2012 év szíriai hozzájárulás EBITDA* szíriai hatás nélkül - szíriai hozzájárulás hiánya (2011 ben 75 Mrd Ft) Alacsonyabb termelés, főként a KKE régióban Napi szénhidrogén termelés (boe/nap)** 127,1 115,4 Egyéb Pakisztán Oroszország Horvátország részben ellensúlyozták a következő pozitív tényezők: + Magasabb realizált szénhidrogén ár Erősödő dollár Upstream év 2012 év Magyarország * Speciális tételek nélkül ** A szíriai hozzájárulást kiszűrve 5

6 DOWNSTREAM 2008 ÓTA A LEGJOBB TISZTA * EBITDA A FELDOLGOZÁS ÉS KERESK.BEN Feldolgozás és Kereskedelem tiszta EBITDA* (Mrd Ft) % év 2012 év Külső környezeti hatások Az eredményre pozitívan hatott: + Javuló finomitói marzsok, erősödő dollár Jobb termékszerkezet Hatékonyság növelés: Új Downstream Program (150 millió dollár) Ugyanakkor ezeket a hatásokat részben kioltották a következő negatív tényezők: -5% Piaci kereslet Visszaeső piaci kereslet -3% -35% >3x Értékesítés Brent Ural különbözet Finomítói marzs - Alacsonyabb Brent Ural jegyzésár különbség Nagyobb mértékű karbantartás A petrokémiai szegmens veszteségei Downstream * Eredmény speciális tételek, újrabeszerzési árak figyelembe vétele, szállítói, vevői számláin lévő árfolyamveszteség/ nyereség valamint és készletátéleírások nélkül. 6

7 A REGIONÁLIS TERMÉKKERESLET CSÖKKENÉSE MÁR A DÍZEL PIACOT IS ELÉRTE A motorüzemanyag fogyasztás tovább csökkent a kelet közép európai (KKE) régióban Tartósan magas üzemanyagárak és romló gazdasági kilátások Motorüzemanyag értékesítésünk a piaci átlagnál jobb volt A viszonylagosan stabil dízel értékesítés a javuló termékszerkezetet tükrözi A jobb horvát értékesítés a nagykereskedelmi szegmenst célzó programokkal Éves Motor üzemanyag kereslet * éves változás % Teljes piac Benzin Dízel Motor üzemanyag MOL csoport Benzin Dízel Motor üzemanyag Magyarország (8.0) (6.1) (6.7) (7.7) (7.3) (7.4) Szlovákia (0.9) (3.6) (2.9) (2.4) 1.0 (0.0) Horvátország (7.2) (5.5) (6.0) (2.0) Egyéb (4.9) (4.2) (4.4) (8.5) (0.9) (3.0) KKE 10 országok (5.2) (4.4) (4.6) (6.6) (2.0) (3.4) Downstream *Forrás: MOL becslés 7

8 A GÁZ MIDSTREAM EREDMÉNYE CSÖKKENT EBITDA* (Mrd Ft) Az FGSZ és MMBF pozitív hozzájárulását 33% + magasabb nemzetközi földgáz tranzit bevétel magasabb kondenzátum értékesítés az MMBF nél teljesen kioltotta a horvát gázkereskedelem vesztesége 2011 év 2012 év - növekvő import mennyiség és ár kedvezőtlen árszabályozás Gáz Midstream * Speciális tételek nélkül 8

9 KONZERVATÍV PÉNZÜGYI POLITIKA A MŰKÖDÉSI CF FEDEZTE A CAPEX KIADÁSOKAT Működési cash flow vs. teljes CAPEX Organikus CAPEX: 254 Mrd Ft +2% +22% +6% év 2012 év Működési cash flow teljes CAPEX 11% 12% Magyarország 31% 13% 16% 17% Horvátország Szlovákia Kurdisztán Oroszország Egyéb Növekvő beruházások az Upstream szegmensben, fókuszban Irak Kurdisztán Régiója Upstream (50%): Kurdisztán, Kelet Közép Európa és Oroszország Downstream (43%): szinten tartó és hatékonyságjavító projektek, kiskereskedelmi fejlesztések Inorganikus CAPEX akvizíciók és új kutatási liszenszek Kazahsztánban és Ománban, illetve a kiskereskedelmi hálózat Csehországban (PAP Oil) Pénzügy 9

10 FOLYAMATOSAN ERŐSÖDŐ PÉNZÜGYI POZÍCIÓ Kovenánsok Eladósodottsági szint (%) 3,5 3 2,5 2 1,5 Nettó adósság / EBITDA arány felső határa 3,0 2,5 2,2 2,0 2, (%) , EBITDA (Mrd USD, j.o.) Nettó adósság / EBITDA (b.o) 0 A nettó adósság/ebitda arány és az eladósodottság szintje jóval a belső célkitűzésünk alatt van (~ 2,0x; ~ 30%) Osztalékfizetésünket is a működési pénzáramból kívánjuk finanszírozni Gearing Eladósodottsági szint Pénzügy 10

11 Kitekintés a es évekre 11

12 A AS IDŐSZAK LEGFŐBB KIHÍVÁSAI ÉS FELADATAI DOWNSTREAM UPSTREAM A TERMELÉS CSÖKKENÉSÉNEK MEGFÉKEZÉSE, STABIL MŰKÖDÉSI CASH FLOW FENNTARTÁSA KÉSZLETPOTENCIÁL TESZTELÉSE, A KÖZÉPTÁVÚ NÖVEKEDÉS MEGALAPOZÁSA, FÓKUSZBAN A NEMZETKÖZI PORFOLIÓ HATÉKONYSÁGNÖVELÉS A ROMLÓ KÜLSŐ KÖRNYEZET ELLENSÚLYOZÁSAKÉNT, AZ ÚJ DOWNSTREAM PROGRAM 250 MILLIÓ USD JAVULÁST EREDMÉNYEZHET 2013 BAN JELENLÉTÜNK, MEGNYERT PIACAINK ERŐSÍTÉSE A RÉGIÓBAN PÉNZÜGY ÉS KÖZPONT PÉNZÜGYI STABILITÁS ÉS FLEXIBILITÁS MEGŐRZÉSE ELKÖTELEZETTEK VAGYUNK AZ OSZTALÉKFIZETÉS FENNTARTÁSA MELLETT Kitekintés 12

13 A TERMELÉS STABILIZÁLÓDÁSA NAPI 110 EZER HORDÓ TERMELÉS KÖRÜL VÁRHATÓ Várható termelés* ~115 ezer hordóegyenérték/nap ~110 ezer hordóegyenérték/nap Egyéb Pakisztán ezer hordóegyenérték/nap Oroszország Horvátország Magyarország Upstream 2014/15 ben fokozatos növekedés ezer hordó napi termeléssel *szíriai termelés nélkül 13

14 KELET KÖZÉP EURÓPA: KITERMELÉSI RÁTA MAXIMALIZÁSA A TERMELŐ MEZŐKÖN MAGYARORSZÁG ÉS HORVÁTORSZÁG Célunk a természetes csökkenés mértékének 5% alá szorítása jelentős beruházási programok megvalósításával Folytatjuk kutatási tevékenységünket, a régió megmaradt potenciáljának feltárását melyhez elengedhetetlen a támogató szabályozói környezet Vizsgáljuk a nem konvencionális kutatási potenciál kitermelhetőségét, mely azonban csak hosszútávon járulhat hozzá a termeléshez Upstream 14

15 NÖVEKEDÉS FŐKÉNT A NEMZETKÖZI PORTFÓLIÓBÓL VÁRHATÓ IRAK KURDISZTÁNI RÉGIÓ Három találat (Bijell, Bakrman, Shaikan) 725 millió olaj egyenérték kitermelhető földtani vagyon* feltárása a következő években Készlet könyvelés a következő két évben, várhatóan mindkét blokkból Kitermelés megindulása már az idei évben KAZAHSZTÁN Mezőlehatárolási és fejlesztési program a Fed találaton, termelés indulása 2015 végén várható Két fúrás az N K mezőn, melynek potenciálja jelentős, 120 millió olajegyenérték körüli Fejlett infrastruktúra és gázvezeték a közelben Upstream *Prognosztikus kitermelhető földtani vagyon (geológiai kockázattal nem súlyozott, részesedés ( diluted working interest ) alapon) 15

16 HATÉKONYSÁGNÖVELÉS KIHÍVÁSOKKAL TELI KÖRNYEZETBEN FŐBB KIHÍVÁSOK / TRENDEK VÁLASZAINK Továbbra is nyomás alatt lévő marzsok Tovább csökkenő piaci kereslet különösen a benzin esetében Benzin/vegyipari benzin többlet a régióban ugyanakkor jelentős dízelhiány Nem elég hatékony Downstream működés Az új Downstream Program hatékonyságjavulás Σ 150 mn USD Σ 400 mn USD Σ mn USD Árbevétel Költség Teljes NDSP Kiskereskedelmi és logisztikai hálózat fejlesztése Petrolkémai integrációnk megőrzése: Butadién és LDPE üzemek Középtávon profitabilitást és dízelkihozatalt növelő projektek (pl.: rijekai kokszoló) Downstream 16

17 ~1.5 MRD USD ORGANIKUS CAPEX TERV (2013) UPSTREAM FÓKUSSZAL Historikus és 2013 as CAPEX E Központ és egyéb Gáz Midstream Downstream Upstream DOWNSTREAM Szoros kontroll a fenntartó beruházásokon Növekedési projektek (50%) Új DS Program hatékonyság Kiskereskedelem, Logisztika, Petrolkémia UPSTREAM Egyensúly a gyors pénztermelő projektek (KKE) és a közép hosszú távú növekedési potenciál megteremtése között: Kurdisztán, Oroszország, Kazahsztán CAPEX forrása a működési cash flow Maximum 2 Mrd USD éves CAPEX a következő három évben Megfelelő flexibilitás: ~1 Mrd USD Financials 17