AEGON Alfa Származtatott Befektetési Alap

Átírás

1 AEGON Alfa Származtatott Befektetési Alap december 31i éves beszámolója Budapest, április 28. Kocsis Bálint Kadocsa Péter vezérigazgató elnökvezérigazgató *** Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okból nem tartalmaz. Jelen dokumentum tartalma az eredeti, cégszerű aláírással és egyéb felelős személy aláírásával ellátott papír alapú dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűnek illetve hitelesnek tekinthető.

2 MÉRLEG AEGON Alfa Származtatott Befektetési Alap év Előző év Tárgyév Eszközök e Ft e Ft A) Befektetett eszközök 0 0 I.Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékkülönbözete 0 0 a. kamatokból, osztalékokból 0 0 b. egyéb 0 0 B)Forgóeszközök (I.+II.+III.) I. Követelések Követelések Követelések értékvesztése() Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete Forintkövetelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékelési különbözete a.) kamatokból, osztalékokból b.) egyéb III. Pénzeszközök Pénzeszközök Valuta, devizabetét értékelési különbözete 0 0 C) Aktív időbeli elhatárolások Aktív időbeli elhatárolás Aktív időbeli elhatárolás értékvesztése() 0 0 D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete Eszközök összesen (A+B+C+D) Források eft eft E) Saját tőke (I.+II.) I.Indulótőke Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke () II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete Értékelési különbözet tartaléka Előző év(ek) eredménye Üzleti év eredménye F) Céltartalékok 0 0 G) Kötelezettségek (I.+II.) I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete 0 0 H) Passzív időbeli elhatárolások Források összesen (E+F+G+H) Budapest, április 28. "A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva."

3 EREDMÉNYKIMUTATÁS AEGON Alfa Származtatott Befektetési Alap év Előző év Tárgyév eft eft I. Pénzügyi műveletek bevételei II. Pénzügyi műveletek ráfordításai III. Egyéb bevételek IV. Működési költségek V. Egyéb ráfordítások VI. Rendkívüli bevételek 0 0 VII. Rendkívüli ráfordítások 0 0 VIII. Fizetett, fizetendő hozamok 0 0 Tárgyévi eredmény (I.II.+III.IV.V.+VI.VII.VIII.) Budapest, április 28. "A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva."

4 AEGON Alfa Származtatott Befektetési Alap Kiegészítő melléklet a évi Éves beszámolóhoz

5 I. Általános rész A Társaság bemutatása Az Aegon Citadella Alfa Származtatott Befektetési Alapot (továbbiakban: az "Alap") a Pénzügyi Felügyelet EIII/ /2006. számú határozatával vette nyilvántartásba. Az Alap működését február 10én kezdte meg. Lajstromszáma A Pénzügyi Felügyelet EIII/ /2008. sz. határozata alapján (2008. december 19.) az Alap neve megváltozott Aegon Alfa Származtatott Befektetési Alapra, majd ezt követően a Pénzügyi Felügyelet EN III/ÉA99/2009. sz. határozata alapján (2009. augusztus 28.) Aegon Atticus Alfa Származtatott Befektetési Alapra, végül újra az Aegon Alfa Származtatott Befektetési Alap nevet kapta a Pénzügyi Felügyelet HKEIII127/2013. számú határozata alapján (2013. április 15.) szeptember 14én az Aegon Atticus Vision Származtatott Befektetési Alap (Lajstromszám: , nyilvántartásba vétel a Pénzügyi Felügyeletének EIII/ /2007. számú határozatával május 11én) beleolvadt az Aegon Atticus Alfa Származtatott Befektetési Alapba, és innentől kezdve a létrejövő Alap a befogadó Alap nevét, azaz az Aegon Atticus Alfa Származtatott Befektetési Alap nevet viselte. Az Alap kezelését az Aegon Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt. (továbbiakban: az "Alapkezelő") végzi (Székhely: 1091 Budapest, Üllői út 1., honlap: Az Alap az üzleti évről mérleget és eredménykimutatást készít a 215/2000. Kormányrendelet által előírt tagolás szerint. Az Éves beszámolót aláíró, a Társaság képviseletére jogosult vezető tisztségviselők neve, és lakóhelye (SzTv. 89 (4) d. pont): Kocsis Bálint (1121 Budapest, Lidérc u. 18.) az Alapkezelő vezérigazgatója Kadocsa Péter (1025 Budapest, Pusztaszeri út 29/C. I/3.) az Alapkezelő vezérigazgatója A könyvviteli szolgáltatás irányításáért, vezetéséért és az éves beszámoló összeállításáért felelős személy neve, regisztrációs száma, anyja neve, születési helye (SzTv. 88 (9) pont): Név: Kollár Tamás Regisztrációs száma: Anyja neve: Ladányi Katalin Születési helye: Budapest Az éves beszámolót a évi XVI. tv értelmében, a Felügyelet álláspontjával összhangban könyvvizsgáló nem hitelesítette. Az éves jelentés könyvvizsgálatára vonatkozó információk: A megbízott könyvvizsgáló társaság: PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft Budapest, BajcsyZsilinszky út 78. Cégjegyzékszám: Nyilvántartásba vételi szám: Az auditáló társaság munkatársa: Tímár Pál Kamarai tagsági szám: Kiegészítő melléklet A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva 2. oldal

6 Az alap bemutatása Az alap 2006 elején indult. Az Alap célja, hogy komoly kockázatvállalás és derivatív pozíciók aktív használata mellett jelentős hozamhoz juttassa a befektetőket. Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott pozíciók megléte miatt. Az Alap az összes igénybe vehető befektetési eszközt, hazai és külföldi kötvényt, részvényt és egyéb értékpapírokat, indexeket és devizákat hajlandó megvásárolni, vagy eladni, amennyiben komoly nyereséglehetőséget lát. Számviteli politika Az eszközök és források értékelésére a Számviteli Törvény és a Kormányrendelet tételes előírásokat tartalmaz, amelyektől nem térünk el. Az értékelésnél a vállalkozás folytatásának elvéből kell kiindulni. Értékpapírok: A befektetési alap eszközeit negyedévek végén a letétkezelő által meghatározott piaci értékre kell beértékelni. Év közben tényleges beszerzési áron kell nyilvántartani a befektetett eszközöket, valamint a forgóeszközök között bemutatott értékpapírokat; Ha az értékpapírt az értékpapírtőzsdén jegyzik vagy forgalmazzák, azt a forgalommal súlyozott tőzsdei átlagárfolyamon, a tőzsdén nem, de a nyilvános értékpapírforgalomban forgalmazott értékpapírt a napi (záró) árfolyamon kell a nettó eszközérték kiszámításánál figyelembe venni. Egyéb értékpapírok értékelési módszere az Alapok kezelési szabályzatában megtalálhatók. Negyedév végi (és év végi) beértékeléskor az értékpapírok piaci értékének és az értékpapír beszerzési értéke, valamint a korábbi értékelések alapján elszámolt és nyilvántartott értékkülönbözete együttes értékének különbözetét az értékkülönbözettel és a tőkeváltozással (tőkenövekménnyel) szemben kell elszámolni. Az Alapok és az Alapkezelő közötti elszámolások (kezelési költség felszámítása, kezelési költség pénzügyi rendezése) a befektetési alap és az alapkezelő könyvviteli nyilvántartásaiban egymástól elkülönítetten egyidejűleg könyvelendők. Származékos ügyletek: A negyedévek végén nyitott származékos ügyletek piaci értékét a származékos ügyletek beértékelési különbözete soron kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A nyitott származékos ügyletek beértékelését negyedévente el kell végezni. Követelések és források: Könyv szerinti értéken tartjuk nyilván a követeléseket; a pénzeszközöket; a saját tőkét; a céltartalékot; a kötelezettségeket; az aktív és passzív időbeli elhatárolásokat. A külföldi pénzértékre szóló követelések és kötelezettségek, valamint a valutakészletek és devizabetétek piaci értékének meghatározásánál az MNB által közzétett hivatalos devizaárfolyamnak az értékelés napján érvényes értékét kell alapul venni könyv szerinti értékről piaci értékre történő beértékelése szintén negyedévente végzendő. Az értékelési eljárások esetleges megváltoztatását a Számviteli Politikában indoklással együtt írásban rögzíteni kell. A változás tényét, valamint az eszközökre, forrásokra és az eredményre gyakorolt számszerűsített hatását a kiegészítő mellékletben be kell mutatni. Kiegészítő melléklet A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva 3. oldal

7 II. Kiegészítések a Mérleghez A) Befektetett eszközök Az Alap én nem rendelkezett Befektetett pénzügyi eszközökkel, az állományban lévő értékpapírok vásárlása forgatási céllal történt. B) Forgóeszközök A Követelések értéke a mérleg fordulónapján eft, ami áthúzódó osztalékkövetelésből és befektetési jegy forgalmazásából ered. adatok eftban Követelések Vált. Vált.% Áthúzódó osztalékkövetelés % Áthúzódó befektetési jegy forgalmazás % Áthúzódó bizományosi eladás % Áthúzódó repo és értékpapír adásvételi ügylet % Áthúzódó napi elszámolású származékos ügyletek követelései % Származékos ügyletek egyéb követelései % Követelések összesen: % A forgóeszközök között kimutatott értékpapírok értéke a következőkből tevődik össze: adatok eftban Értékpapírok Vált. Vált.% Értékpapírok beszerzési értéke % Értékpapírok értékelési különbözete kamatból % Értékpapírok értékelési különbözete egyéb piaci értékítéletből % Értékpapírok összesen: % Az értékpapírok névértékének, beszerzési értékének, a mérleg fordulónapján kimutatott piaci értékének és értékelési különbözetének részletezését az 1. sz. melléklet tartalmazza. Az értékelési különbözet összege a beszerzési érték és a évi CXX. Törvény, a 215/2000. számú Kormányrendelet, valamint az Alap mindenkori érvényes Tájékoztatója által meghatározott értékelés szerinti piaci érték különbözetének eredménye. Az értékesített értékpapírok könyv szerinti kivezetési értéke a FIFO módszerrel került meghatározásra. A kamatokból származó értékelési különbözet az egyes kamatszelvénnyel rendelkező értékpapírok esedékes kamatszelvénye alapján ig időarányosan számított kamatának és az állományban lévő értékpapírok névértékének szorzataként lett meghatározva. Kiegészítő melléklet A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva 4. oldal

8 A Pénzeszközök értéke december 31én eft volt. adatok eftban Számla típusa Vált. Vált.% HUF % EUR % USD % PLN % CZK % TRY % GBP % RON % JPY % HRK % Elkülönített betétszámla % Összesen: % C) Aktív időbeli elhatárolások Az Alapnak aktív időbeli elhatárolása 2014 év végén az elkülönített betétek elhatárolt kamataiból adódott és eftot tett ki. D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete Az Alap eszközei között származtatott ügyletek is szerepelnek. Ezek év végi beértékelési különbözetének nettó értéke látható a D) soron, ami az idei évben eft volt. adatok eftban Ügylet Darabszám Lejárat Kötési árfolyam Piaci árfolyam Beértékelés Deviza határidő Vétel ,28 73, Deviza határidő Vétel ,40 73, Deviza határidő Eladás ,58 259, Deviza határidő Eladás ,90 315, Deviza határidő Eladás ,24 314, Deviza határidő Eladás ,31 259, Deviza határidő Eladás ,26 259, Deviza határidő Eladás ,19 314, Deviza határidő Eladás ,20 404, Deviza határidő Vétel ,82 73, Deviza határidő Eladás ,97 259, Deviza határidő Vétel ,83 73, Deviza határidő Eladás ,92 404, Deviza határidő Eladás ,53 315, Deviza határidő Eladás ,47 315, Deviza határidő Vétel ,09 73, Deviza határidő Eladás ,72 315, Deviza határidő Eladás ,15 110, Deviza határidő Vétel ,69 73, Deviza határidő Eladás ,15 314, Deviza határidő Eladás ,40 259, Deviza határidő Eladás ,00 315, Deviza határidő Eladás ,96 259, Összesen: Kiegészítő melléklet A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva 5. oldal

9 E) Saját tőke A Saját tőke változása a következő: adatok eftban Saját tőke Vált. Vált.% Indulótőke: forgalomban lévő befektetési jegyek névértéke % kibocsátott befektetési jegyek névértéke % visszavásárolt befektetési jegyek névértéke () % Tőkenövekmény: visszavásárolt bef. jegyek bevonási értékkülönbözete % értékelési különbözetéből % előző évek eredményből % üzleti év eredményéből % Összesen: % F) Céltartalék Céltartalék képzésére 2014ben nem került sor. G) Kötelezettségek A Kötelezettségek értékének változása a következő: adatok eftban Kötelezettségek Vált. Vált.% Aegon Mo. Bef. Alapkez. (alapkez. díj, bizo. díj, sikerdíj, főforg. jut.) % UniCredit Bank Zrt. (letétkezelői díj) % OTP Bank Rt. (forg. jut.) % Aegon Towarzystwo (forg. jut.) % Concorde Zrt. (forg. jut.) % Citibank Zrt. (forg. jut.) % CIB Bank Zrt. (forg. jut.) % Raiffeisen Bank Zrt. (forg. jut.) % Áthúzódó bizományosi ügylet % Áthúzódó napi elszámolású származékos ügyletek követelései % Kölcsönvett értékpapír miatti kötelezettség % HUF pénzeszköz számla (származékos ügyletek el nem számolt tételei) % EUR pénzeszköz számla (származékos ügyletek el nem számolt tételei) % PLN pénzeszköz számla (származékos ügyletek el nem számolt tételei) % Összesen: % Kiegészítő melléklet A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva 6. oldal

10 H) Passzív időbeli elhatárolások A Passzív időbeli elhatárolások összetevői az üzleti évet terhelő, de a mérleg fordulónapját követően kiszámlázásra és pénzügyi rendezésre kerülő alábbi tételek: adatok eftban Passzív időbeli elhatárolások Vált. Vált.% Könyvvizsgálói díj % Felügyeleti díj % Összesen: % Az Alap mérlegének aktív és passzív oldala egyezően eft. Kiegészítő melléklet A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva 7. oldal

11 III. Kiegészítések az Eredménykimutatáshoz Az Alap tárgyévi eredménye eft nyereség. A Pénzügyi műveletek bevételeinek értéke: adatok eftban Pénzügyi műveletek bevételei Vált. Vált.% Pénzintézettől kapott kamatok % Diszkont kincstárjegyek árnyeresége % Részvények ár és árfolyamnyeresége % Kötvények ár és árfolyamnyeresége % Repo ügyletek kamata % Értékpapírok felhalmozott kamata % Kamatozó papírok kapott kamata % Kapott osztalék % Deviza árf. változással kapcsolatos nyereség % Pénzeszközök év végi átértékeléséből származó nyereség % Származékos ügyletek nyeresége % Értékpapír kölcsön bevétele % Értékpapír kölcsönzés díjbevétele % Összesen: % A Pénzügyi műveletek ráfordításainak összetevői: adatok eftban Pénzügyi műveletek ráfordításai Vált. Vált.% Diszkont papírok árvesztesége % Kötvények ár és árfolyamvesztesége % Részvények ár és árfolyamvesztesége % Fizetett kamat % Értékpapír kölcsönzés ráfordítása % Értékpapír kölcsönzés díja % Opciós díj % Származékos ügyletek vesztesége % Deviza árfolyamváltozással kapcsolatos veszteség % Összesen: % Pénzügyi műveletek között lévő származékos ügyletek évközi realizált eredménye 2014ben összesítve eft nyereség volt, mely ügylettípusonként az alábbiak szerint alakult. adatok eftban Származékos ügylet típusok Nyereség Veszteség Határidős pozíció napi elszámolás Deviza határidős zárás Futures zárás Összesen: Kiegészítő melléklet A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva 8. oldal

12 Működési költségként a következő került kimutatásra: adatok eftban Működési költségek Vált. Vált.% Alapkezelői díj % Letétkezelői díj % Könyvvizsgálói díj % Megbízási díj % KELER díj 502, % Felügyeleti díj % Bankköltség % Fizetendő sikerdíj % Főforgalmazói jutalék % Forgalmazói jutalék % Tranzakciós díjak % Összesen: % Az Alap 2014ben Egyéb bevételként eft jutalékot kapott, melyet a Concorde Zrttől való értékpapír vásárlása után, megállapodás alapján folyósítottak. Ezen kívül egyéb bevételként 348 eft kapott bűntető jutalékot, valamint kerekítési különbözeteket könyveltünk el (1 eft). Egyéb ráfordításként szintén kerekítési különbözeteket számoltunk el (7 eft). Rendkívüli bevétel illetve ráfordítás nem volt. A befektetési jegyek névértéke után az Alap nem fizetett hozamot. Az alapnak nem volt kapott, ill. adott fedezete, biztosítéka, óvadéka, garancia és kezességvállalása. Az Alapkezelő nem vállal ígéretet hozam, illetve tőke megóvására. Kiegészítő melléklet A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva 9. oldal

13 IV. Egyéb információk Az Alap Portfolió jelentését a 2. sz. melléklet tartalmazza, amely a tárgyév utolsó hivatalosan közzétett napi nettó eszközérték számításának napjára, re készült. A Mérlegbéli és Kiegészítő melléklet táblázataiban lévő adatok és a 2. számú mellékletben található Portfoliójelentés összehasonlíthatóságát a nyilvántartásból adódó eltérések nehezítik. A számviteli rendszer nyilvántartásának a évi C. Számviteli Törvénynek, illetve a 215/2000. Kormányrendeletnek való megfelelősége érdekében a mérlegsorok eltérhetnek a Porfoliójelentés soraitól, de természetesen a Saját tőke egyezősége mellett. Ennek lehetséges okai a következők: Az alapra terhelt díjak eltérnek a két kalkulációban (számviteli értelemben december 31ig számított díjak, míg az analitikus nyilvántartás szerint az utolsó hivatalosan közzétett napi nettó eszközérték számításának napjáig felszámított díjak kerülnek a kötelezettségek közé). A Kiegészítő melléklet táblái között található Kötelezettségek tábla a kötelezettségeket szállítónkénti felbontásban tartalmazza, míg a jelentés költségtípusonként, így az nehezen összehasonlítható. Passzív időbeli elhatárolások a Portfoliójelentésben nem szerepelnek, ezek a tételek ott a Kötelezettségek soraiban szerepelnek. A bankszámlaegyenlegek a számlavezető bankok utólagos visszakönyvelései miatt eltérhetnek, és így egyenlegük a Portfoliójelentésben a Követelések és a Folyószámla sorokon szerepelhet megosztva. Az áthúzódó befektetési jegy forgalmazás a Portfoliójelentésben megosztva a Követelések és a Kötelezettségek sorokon szerepel, míg a számviteli kimutatásban, egy összegben, a Követelések között. Az értékpapírok összetételét és beértékelését részletező 1. sz. melléklet december 31i árfolyamon mutatja a papírokat, illetve a mérleg fordulónap és az éves jelentés összeállítása (2015. április 30.) között ismertté vált, fordulónapra vonatkozó legfrissebb árfolyaminformációkat is tartalmazza. A nettó eszközérték kalkulációt tartalmazó 2. sz. melléklet az utolsó olyan kereskedési napra készült, melyre nettó eszközérték kalkulációt számítottak (2014. december 31.), így a két nyilvántartásban eltérés mutatkozik az Alfa alap esetén, de az aktuális árfolyaminformációk a rendelkezésre állásukat követően a hivatalos nettó eszközértékben is megjelennek. Budapest, április 28. Kiegészítő melléklet A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva 10. oldal

14 Cashflow kimutatás AEGON Alfa Származtatott Befektetési Alap év Megnevezés Tárgyévi eredmény (befolyt bérleti díjak, kapott hozamok nélkül) +/ Elszámolt amortizáció Elszámolt értékvesztés és visszaírás +/ Elszámolt értékelési különbözet +/ Céltartalék képzés és felhasználás különbözete +/ Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye +/ Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye +/ Befektetett eszközök állományváltozása +/ Forgóeszközök állományváltozása / Rövid lejáratú kötelezettség állományváltozása +/ Hosszú lejáratú kötelezettség állományváltozása +/ Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása / Passzív időbeli elhatárolások állományváltozása / I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszközváltozás Ingatlanok beszerzése Ingatlanok eladása Befolyt bérleti díjak Értékpapírok beszerzése Értékpapírok eladása, beváltása Kapott hozamok II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszközváltozás Befektetési jegy kibocsátás Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport Befektetési jegy visszavásárlása Befektetési jegyek után fizetett hozamok Hitel, illetve kölcsön felvétele Hitel illetve kölcsön törlesztése Hitel és kölcsön uután fizetett kamat 0 0 III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszközváltozás IV. Pénzeszközök változása (+/I. +/II. +/III. sorok) "A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva."

15 1. számú melléklet Adatok Ftban Értékpapír Devizanem Kibocsátó Névérték Nyilvántartási ár Beértékelési ár Beértékelési különbözet Felhalmozott kamat % Felhalmozott kamat tartalom Lineáris amortizációs érték (kamat) Egyéb értékelési különbözet AEGON Panoráma E sorozat összesen EUR AEGON Panoráma Származtatott Befektetési Alap Praefinium Global SME összesen EUR Praefinium PRIMATUM FCP SIFCROATIA összesen EUR PRIMATUM FCP SIFCROATIA Alap FirstFund Ing. BefJegy A összesen HUF FirstFund Intézményi Ingatlanbefektetési Alap PraefiniumCEE Opportunity Fund I HUF összesen HUF Praefinium Partners S.á.r.l PRIMATUM FCP SIFHUNGARY TURNAROUND összesenhuf PRIMATUM FCP SIFHUNGARY TURNAROUND Alap AEGON MoneyMaxx Expressz P sorozat összesen PLN Aegon MoneyMaxx Expressz Alap AEGON IstanBull RészvBef T sorozat összesen TRY AEGON IstanBull Részvény Befektetési Alap AEGON Panoráma U sorozat összesen USD AEGON Panoráma Származtatott Befektetési Alap Morgan Stanley China A összesen USD Morgan Stanley Dean Witter & Co Befektetési jegyek összesen: MFB 2016/05 5,875% összesen EUR Magyar Fejlesztési Bank Zrt ,4445 % OTP 5,27% 09/19/2016 összesen EUR Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Nyrt ,4872 % PEMÁK 2016/10/25 összesen EUR Államadósság Kezelő Központ Zrt ,4878 % Opus Securities átváltható kötvénye összesen EUR Opusse Securities ,6601 % OTP alárendelt kötvény ,875% összesen EUR Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Nyrt ,8692 % MOL 2017/04/20 5,875% összesen EUR MOL Nyrt ,1045 % REPHUN 2018/11 5,75% EUR összesen EUR Államadósság Kezelő Központ Zrt ,1979 % MAEXIM 2019/02 2,125% EUR összesen EUR Magyar ExportImport Bank Zrt ,8034 % Magnolia átváltható kötvény összesen EUR Magnolia Finance ,1222 % ERSTE átváltható 2049/09 5,25% összesen EUR ERSTE Finance Jersey % REPHUN 2017/05/09 5% GBP összesen GBP Államadósság Kezelő Központ Zrt ,2329 % C összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt ,7390 % D összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt ,1356 % B összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt ,7329 % A összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt ,6842 % A összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt ,1658 % J összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt ,7170 % P összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt ,4900 % A összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt ,6082 % SWED. EXP. CRED. SEK 10,5 % 2015/09/30 összesen TRY Swedish Export Credit, AB ,6250 % KFW 2016/08/04 5% TRY összesen TRY KFW (Special Purpose Banks) ,0411 % MOL 2019/09/26 6,25% USD összesen USD MOL Group Finance SA ,6319 % REPHUN 2020/01/29 6,25% USD összesen USD Államadósság Kezelő Központ Zrt ,6215 % MFB 2020/10 6,25% USD összesen USD Magyar Fejlesztési Bank Zrt ,1979 % Kamatozó papírok összesen: OMV összesen EUR OMV AV RAIFFEISEN összesen EUR RAIFFEISEN INTERNATIONAL BANKHOLDING AG Hrvatska Telekom összesen HRK Hrvatska Telekom ANY Biztonsági Nyomda Nyrt. összesen HUF Állami Nyomda Rt Danubius Rt. részv.demat. összesen HUF Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Rt. (Budapest) Graphisoft Park SE összesen HUF Graphisoft N. V Masterplast összesen HUF MASTERPLAST Nyilvánosan Működő Részvénytársaság BZW BK összesen PLN BZW BK BRDGROUPE SOCIETE GENERALE összesen RON BRDGROUPE SOCIETE GENERALE Electrica SA összesen RON Electrica SA OMV PETROM SA összesen RON OMV PETROM Romgaz összesen RON Romgaz Gazprom GDR összesen USD Gazprom Google IncCl A összesen USD Google IncCl A LUKOIL összesen USD LUKOIL NOVATEK GDR összesen USD NOVATEK Részvények összesen: D összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt D összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt D összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt D összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt D összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt D összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt D összesen HUF Államadósság Kezelő Központ Zrt Diszkont papírok összesen: Total: "A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva."

16 2. számú melléklet Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok: Aegon Alfa Származtatott Alap neve, lajstromszáma: Befektetési Alap, AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelő neve: Alapkezelő Zrt. Letétkezelő neve: Unicredit Bank Hungary Zrt. Alapdeviza: HUF NEÉ számítás típusa: T nap Tárgynap: Saját tőke: HUF Sorozatok sorozat deviza 1 jegyre jutó NEÉ darabszám érték A HUF HUF B PLN PLN R HUF HUF A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. Kötelezettségek I/1. Hitelállomány: Egyéb kötelezettségek: Értékpapír vétel Átmenő befektetési jegy visszaváltás Bizományosi díj Egyéb kötelezettség Értékpapír kölcsönvétel díja Könyvvizsgálói díj PSZÁF díj Letétkezelői díj Vagyonkezelői díj Tranzakciós (lk.) díj Vezető forgalmazó díja Sikerdíj Befektetési jegy visszaváltás I/3. Céltartalékok: I/4 Passzív időbeli elhatárolások: II. Eszközök II/1. Folyószámla, készpénz: számla Alfa Alap Befszámla Unicredit Alfa Alap SAXO EUR Alfa Alap EUR Unicredit Alfa Alap USD Unicredit Alfa Alap PLN Unicredit Alfa Alap RON számla Unicredit Alfa Alap Erste óvadéki PLN Alfa Alap TRY Unicredit Alfa Alap Erste óvadéki USD Alfa Alap Erste óvadéki EUR Alfa Alap CZK Unicredit Alfa Alap EUR Raiffeisen Alfa Alap GBP Unicredit Alfa Alap Erste óvadéki JPY Alfa Alap Erste óvadéki TRY Alfa Alap HRK Unicredit II/2. Egyéb követelés: Átmenő befektetési jegy jegyzés Osztalék, lejárat, kamatfizetés Egyéb követelés Befektetési jegy jegyzés II/3. Lekötött bankbetétek II/3.1. Max 3 hó lekötésű: HUF betét HUF betét Összeg/Érték (%) Hitelező Futamidő 0 0,00% 0 0,00% ,00% ,25% ,16% ,84% ,36% ,04% ,16% ,21% ,26% ,61% ,03% ,50% ,58% ,01% 0 0,00% 0 0,00% Kötelezettség össz.: ,00% Összeg/Érték (%) ,63% deviza egyenleg érték % HUF , ,69% EUR , ,11% EUR , ,04% USD , ,24% PLN , ,26% RON 9 865, ,00% PLN 0 0,00% TRY , ,02% USD , ,10% EUR , ,69% CZK 4 356, ,00% EUR , ,16% GBP 9 383, ,01% JPY , ,13% TRY , ,17% HRK , ,00% ,53% ,23% ,00% ,06% ,24% Bank Futamidő ,23% ,23% Unicredit Hun 27 nap ,92% Unicredit Hun 22 nap ,31% % II/ hónapnál hosszabb lekötésű: II/4. Értékpapírok: ISIN Devizanem Mennyiség ,66% II/4.1. Állampapírok: ,90% II/ Kötvények: ,07% 2015C HU HUF ,89% 2016D HU HUF ,43% 2017A HU HUF ,30% 2017B HU HUF ,81% 2018A HU HUF ,06% 2019J HU HUF ,02% 2020P HU HUF ,31% 2023A HU HUF ,20% PEMÁK 2016/10/25 HU EUR ,30% REPHUN 2017/05/09 5% GBP XS GBP ,12% REPHUN 2018/11 5,75% EUR XS EUR ,49% REPHUN 2020/01/29 6,25% USD US445545AD87 USD ,15% II/ Kincstárjegyek: ,84% D HU HUF ,90% D HU HUF ,03% D HU HUF ,71%

17 2. számú melléklet D HU HUF ,04% D HU HUF ,53% D HU HUF ,16% D HU HUF ,47% II/ Egyéb jegybankképes ép.: % II/ Külföldi állampapírok: % II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép.: ,28% II/ Tőzsdére bevezetett: ,12% MAEXIM 2019/02 2,125% EUR XS EUR ,16% Magnolia átváltható kötvény XS EUR ,34% MFB 2016/05 5,875% XS EUR ,17% MFB 2020/10 6,25% USD XS USD ,45% MOL 2017/04/20 5,875% XS EUR ,67% MOL 2019/09/26 6,25% USD XS USD ,58% Opus Securities átváltható kötvénye XS EUR ,55% OTP 5,27% 09/19/2016 XS EUR ,93% OTP alárendelt kötvény ,875% XS EUR ,27% II/ Tőzsdén kívüli: % II/ Külföldi kötvények: ,17% ERSTE átváltható 2049/09 5,25% XS EUR ,52% KFW 2016/08/04 5% TRY XS TRY ,82% SWED. EXP. CRED. SEK 10,5 % 2015/09/30 XS TRY ,83% II/4.3. Részvények: ,68% II/ Tőzsdére bevezetett: ,92% ANY Biztonsági Nyomda Nyrt. HU HUF ,22% Danubius Rt. részv.demat. HU HUF ,16% Graphisoft Park SE HU EUR ,92% Masterplast HU HUF ,06% Richter Nyrt. Részv. Demat HU HUF ,44% II/ Külföldi részvények: ,76% BRDGROUPE SOCIETE GENERALE ROBRDBACNOR2 RON ,42% BZW BK PLBZ PLN ,01% Electrica SA ROELECACNOR5 RON ,47% Gazprom GDR US USD ,21% Google IncCl A US38259P5089 USD ,12% Hrvatska Telekom HRHT00RA0005 HRK ,51% LUKOIL US USD ,21% NOVATEK GDR US USD ,38% OMV AT EUR ,51% OMV PETROM SA ROSNPPACNOR9 RON ,16% RAIFFEISEN AT EUR ,43% Romgaz ROSNGNACNOR3 RON ,33% II/ Tőzsdén kívüli: % II/4.4. Jelzáloglevelek: % II/ Tőzsdére bevezetett: % II/ Tőzsdén kívüli: % II/4.5. Befektetési jegyek: ,80% II/ Tőzsdére bevezetett: ,10% Morgan Stanley China A US USD ,10% II/ Tőzsdén kívüli: ,70% Aegon IstanBull RészvBef T sorozat HU TRY ,00% Aegon MoneyMaxx Expressz P sorozat HU PLN ,04% Aegon Panoráma E sorozat HU EUR ,06% Aegon Panoráma U sorozat HU USD ,05% FirstFund Ing. BefJegy A HU HUF ,03% Praefinium Global SME LU EUR ,50% PraefiniumCEE Opportunity Fund I HUF LU HUF ,12% PRIMATUM FCP SIFCROATIA LU EUR ,51% PRIMATUM FCP SIFHUNGARY TURNAROUND LU HUF ,39% II/4.6. Kárpótlási jegy: 0 0% II/5. Aktív időbeli elhatárolások: 0 0% II/6. Határidős ügyletek: Nyitott nennyiség ,05% II/6.1. Származtatott ügyletek): ,05% II/ Futures: 0,00% DAX Index Future MAR15 Vétel 33 0,00% DXY USD Index Futures Mar15 Vétel 230 0,00% GOLD 100 Futures 2015 FEB Vétel 80 0,00% TOPIX Index Future MAR15 Vétel 34 0,00% II/ Forward: ,05% EUR/HUF Forward Eladás ,00% EUR/HUF Forward Eladás ,14% EUR/HUF Forward Eladás ,00% EUR/HUF Forward Eladás ,00% EUR/HUF Forward Eladás ,04% EUR/HUF Forward Eladás ,01% EUR/HUF Forward Eladás ,00% GBP/HUF Forward Eladás ,07% GBP/HUF Forward Eladás ,07% PLN/HUF Forward Vétel ,00% PLN/HUF Forward Vétel ,00% PLN/HUF Forward Vétel ,00% PLN/HUF Forward Vétel ,02% PLN/HUF Forward Vétel ,09% TRY/HUF Forward Eladás ,06% USD/HUF Forward Eladás ,27% USD/HUF Forward Eladás ,01% USD/HUF Forward Eladás ,01% USD/HUF Forward Eladás ,44% USD/HUF Forward Eladás ,04% Eszközök összesen: ,00% "A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva."

18 AEGON Alfa Származtatott Befektetési Alap Üzleti jelentés december 31.

19 Gazdasági környezet Globális gazdasági környezet A befektetési hangulat romlásával kezdődött az idei év: a kockázatos eszközök piacán kibontakozó eladói hullámmal párhuzamosan élénk vételi érdeklődés bontakozott ki a biztonságos eszközök piacán. Az eladói hullám kialakulása a feltörekvő piacokról érkező negatív híreknek volt köszönhető. Miután aggasztó kínai növekedési adatok láttak napvilágot és az ukránorosz geopolitikai feszültség is tovább eszkalálódott, komoly nyomás nehezedett a feltörekvő devizákra. Mindez egyes központi bankokat arra kényszerített (leginkább a magas folyófizetési mérleg hiánnyal rendelkező országokban), hogy a fizetőeszközök stabilizálása érdekében jelentősen szigorítsák jegybanki politikájukat. Eközben a feltörekvő piaci alapok folyamatos kiáramlással szembesültek, a kiáramlás üteme azonban mérséklődött. A feszültségek enyhülésével végül a negyedév utolsó hete fordulatot hozott és erősödést láthattunk a feltörekvő piacokon is. Ezzel párhuzamosan a fejlett piacokon enyhe korrekció bontakozott ki. A rendkívüli időjárás rányomta bélyegét az amerikai reálgazdasági adatokra, amelyek így jelentősen elmaradtak a várakozásoktól. Az USA kilátásaival kapcsolatos aggodalmakat tovább tetézte Janet Yellen, az új amerikai jegybankelnök, aki beszédében először a kamatpálya korábban vártnál hamarabb emelkedésére utalt, ennek megfelelően a piaci fókusz leginkább az amerikai hozamgörbe rövid végére összpontosult, míg a hosszabb hozamok stabilnak bizonyultak. 2014es év második negyedévét döntően három fontos esemény határozta meg: az ukrán válság, az eurózóna romló inflációs kilátásai és az Amerikai Egyesült Államokban az első, gyenge negyedévet követő javuló gazdasági várakozások. Az ukrán válságban bekövetkezett fordulatok, a helyzet eszkalálódásának eshetősége és az Európai Unió, valamint az Egyesült Államok által bevezetett és további belebegtetett gazdasági szankciók aggodalommal töltötték el a befektetőket. Szerencsére egy rövid perióduson kívül a piaci reakció viszonylag mérsékelt maradt, habár az amerikai tőkepiacok ennek hatására felülteljesítetették az európai piacokat. A dezinflációs környezet hatására az Európai Központi Bank további monetáris politikai könnyítést jelentett be, amelynek keretében elindította a célzott hosszú távú refinanszírozási hitelprogramját (TLTRO) és mérsékelte az irányadó kamat mértékét is. Ennek hatására az európai befektetői hangulat hatalmasat javult, a német kötvényhozamok közel kerültek az előző évi alacsony szintjükhöz, az amerikai és német hozamok közötti felár pedig évtizedek óta nem látott nagyságra emelkedett. Az amerikai jegybank a gyenge, első negyedéves gazdasági teljesítmény utáni javulással összhangban csökkentette a mennyiségi lazítás havi mértékét. A kedvező munkaerőpiaci fejlemények ellenére azonban Janet Yellen a Fed új elnöke kitartott a laza monetáris politika mellett, ezzel enyhítve azokat a várakozásokat, amelyek szerint a jegybanki kamatnormalizálás a vártnál korábban következik majd be. Az amerikai hosszú hozamok így továbbra is stabilan alacsonyan maradtak, amely az egész világon támogatóan hatott a kötvényekre. A piaci volatilitás főleg a bőséges likviditásnak köszönhetően továbbra is alacsony maradt, ami kedvező környezetet biztosított a kockázatos eszközöknek. Mind a feltörekvő, mind a fejlett piaci részvényindexek pozitív hozamokat értek el. Júliusban a részvénypiaci rali ereje elillant, majd a hónap második felében számos részvényindex lefordult az addig elért csúcsáról. Ukrajna ismételten a figyelem középpontjába került, mivel a maláj repülőgépkatasztrófa hatására a krízis újabb lendületet vett. Az Egyesült Államok és az Európai Unió újabb szankciókkal sújtotta az orosz gazdaságot, amellyel kulcsfontosságú szektorokra és cégekre tudtak érdemi hatást gyakorolni. A júliusi amerikai makro adatok mérsékeltek maradtak, miközben a Fed a várakozásokkal összhangban tovább csökkentette a mennyiségi lazítási programját. A becslésekhez viszonyítva az amerikai jelentési szezon relatíve egészséges képet festett, míg az Üzleti jelentés A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva 2.

20 európai cégek alulteljesítették a bevétellel kapcsolatos várakozásokat. Mindez tovább támogatta az amerikai indexek felülteljesítését az európai részvényekhez viszonyítva, amelyeknek az orosz szankciók negatív hatását is viselniük kell. A részvénypiacok hullámzó hónapot zártak augusztusban: a hónap elején meredek zuhanást láthattunk, amit egy szolid korrekció követett. A hírek ebben a hónapban is az oroszukrán konfliktus elmérgesedéséről szóltak. Az európai piacokat erősen sújtották a lassú növekedési kilátásokkal kapcsolatos félelmek, amit a szankciókkal kapcsolatos aggodalmak és a gyenge vállalati eredmények csak tovább fokoztak. Az amerikai részvénypiacok ellenállóak maradtak: az S&P 500 felülteljesítette a német DAXot a szolid makró adatok és lényegesen jobb vállalati eredmények nyomán. A kínai részvények is relatíve erősek maradtak az eladási hullám közepette, amely főként a historikusan is vonzó értékeltségnek tudható be. Az euró leértékelődése tovább folytatódott az amerikai dollárral szemben, miközben a nemesfémek árfolyama dollárban számolva esett. Tekintet nélkül az Irakban zajló fegyveres konfliktusra, a kőolaj ára az Európa szerte lassú növekedési aggodalmak miatt tartósan nyomás alá került. Szeptemberben mind a fejlett, mind pedig a feltörekvő piacokon nőt a volatilitás, ahogy a gyengébb gazdasági adatoknak köszönhetően elromlott a befektetői hangulat. Az alkalmazott monetáris és gazdaságpolitika egyre inkább eltérő az eurózónában és az Egyesült Államokban, amelynek hatásai egyre tisztábban kivehetőek. A Fed döntéshozóinak véleménye szigorodott az alapkamat jövőbeli pályáját illetően, amely eladási hullámot váltott ki a hónap első felében. Eközben az Európai Központi Bank arra készült a növekvő deflációs veszély tükrében, hogy eszközvásárlás útján újra növelni kezdje mérlegfőösszegét. Az EURUSD árfolyamában agresszív mozgás szemtanúi lehettünk, miután a dollár erősödése meghatározóvá vált a devizapiacokon. A gyenge eurózónás és kínai beszerzési menedzser indexek (BMI) tovább rontották a befektetői hangulatot, miközben az árupiacokon komoly esés következett be az erős dollár és a lassuló feltörekvő piaci növekedés hatására. A feltörekvő piaci részvények különösen sokat estek, miután a romló gazdasági kilátások olyan politikai kockázatokkal társultak, mint a hong kongi tüntetés vagy a brazil választások. Az utolsó negyedév jelentős volatilitást hozott magával. A gyenge kínai és EUs adatok tovább fűtötték a globális gazdasági lassulás körüli félelmeket, ami októberben hirtelen korrekcióhoz vezetett. A hangulat gyorsan megfordult, miután a romló növekedési kilátásoknak köszönhetően felerősödtek a jegybanki gazdaságélénkítéssel kapcsolatos várakozások. Ezt tovább fűtötte a japán jegybank nem várt mennyiségi lazítása, amellyel a gyengélkedő gazdaságát kívánja felpörgetni. Az Egyesül Államok gazdasága továbbra is kiváló teljesítményt nyújtva a világ növekedésének egyik húzóereje, azonban a QE végére érve a kamatemeléssel kapcsolatos várakozások és a korábban említett félelmek kismértékű korrekcióhoz vezettek. Mindezek ellenére az erős dollár továbbra is nyomást gyakorol az árupiacokra, valamint a fejlődő piaci devizákra is. Az olajárak összeomlása fontos mozgatórugója volt a piacoknak. Jelentős negatív hatást fejt ki a fejlődő országok részvényeire és devizájára, azonban az alacsony energiaárak legnagyobb vesztese egyértelműen Oroszország. A rubel gyors leértékelődése teljesen elterelte a figyelmet az ukrajnai konfliktusról, komoly pánikhoz vezetett a tőkepiacokon, főleg az események tovagyűrűzésének kockázata miatt. Az összeomlást csak az orosz jegybank által elköltött dollár milliárdok akadályozták meg, de emellett is hatalmas kihívásnak néz elébe az orosz gazdaság, ha az olajárak ilyen nyomott szinteken ragadnak. Az olajárak ilyen irányú változása jelentős dezinflációhoz is vezet, emellett pedig a fogyasztást emelheti. A még alacsonyabb infláció következményei egyértelműek: az Egyesült Államok nem fogja elkapkodni a kamatemelést, valamint további okokat ad egy esetleges európai QEra, főleg mivel az eurózóna inflációs mutatói már így is 0% közeliek. Ilyen körülmények között nem meglepő, hogy a Üzleti jelentés A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva 3.

21 fejlett országok kötvényhozamai csökkentek a Fed kamatemelésével kapcsolatos várakozások ellenére, ez pedig jótékony hatással volt más kötvénypiacokra is. 7,4 7,2 7,0 6,8 6,6 6,4 6,2 6,0 Mérséklődő kötvényhozamok és emelkedő volatilitás (%) GBI yield (left) US 10YR (right) 3,2 3 2,8 2,6 2,4 2,2 2 1,8 Nagy zuhanás az olaj piacán (dollár/hordó) WTI Brent Forrás: Bloomberg Forrás: Bloomberg Magyarországi helyzet Az év elején a legfrissebb reálgazdasági adatok már javuló makrogazdasági képet festettek Magyarországról: az üzleti bizalmi indexek a pozitív tartományban maradtak a negyedév során, a 2013 negyedik negyedéves növekedési adat pedig felülmúlta az elemzői várakozásokat (2,7% az előző év azonos időszakához képest a várt 2,5%kal szemben). Az inflációs adatok továbbra is nagyon alacsony áremelkedési ütemről számoltak be. Februárban 0,1% volt az áremelkedés üteme az előző év azonos időszakához képest, amely jelentősen elmaradt az elemzői konszenzustól (0,4%). A maginflációs adatok azonban még ekkor is a jegybanki cél környékén alakultak (3%), míg az MNB legfrissebb inflációs riportja 2015re már azt prognosztizálta, hogy a fogyasztói árindex elérheti a célt. Ennek következtében egyre több befektető aggódni kezdett a reálkamat jelentős csökkenése miatt, ami óvatosságra int. Annak ellenére, hogy a rekordmagas kereskedelmi mérleg többlet erős támaszt jelent a magyar fizetőeszköznek, mégis januárban a forint közel 6%kal értékelődött le a feltörekvő piacokon kibontakozó eladási hullám következtében. Ezt követően az OroszUkrán konfliktus enyhülésének és a török líra stabilizálódásának hatására javult a hangulat a negyedév hátralévő részében, így a forint is erősödni tudott. A hazai gazdasági aktivitás a második negyedévben is erős maradt: mind az ipari termelés, mind a kiskereskedelmi adatok kedvezően alakultak, habár a beszerzési menedzser index a negyedév végéhez közeledve a dinamika lassulását jelezte. Az első negyedéves GDP éves alapon 3,5%kal jelentősen magasabb lett, mint a várt 2,7%, mindezt döntően a kormányzati fogyasztás és befektetés hajtotta, de a nagy autógyártó kapacitások kiépülése is kedvezően hatott. Összességében az ez évi kilátások javultak, habár az egyszeri tételek befolyással lehetnek a következő évi adatokra. Az inflációs mutatók alacsony szintje szinte folyamatosan meglepetést okozott, még a nyomott elemzői várakozásoknál is alacsonyabbak lettek a tényadatok. A kedvező külföldi környezettel együtt ez további kamatcsökkentéseket tett lehetővé. Az MNB új inflációs jelentése a ös időszakra egy még alacsonyabb inflációs pályát jelzett előre, ami további érveket szolgáltatott a monetáris politika lazításának folytatására. Egy másik fontos gazdasági mutató, a munkanélküliségi ráta is tovább csökkent, éves alapon mintegy 2,5%kal. Ez részben a meginduló növekedési Üzleti jelentés A közzétett adatok könyvvizsgálattal nincsenek alátámasztva 4.