A MARKETPROG Esernyőalap Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap tulajdonosa részére

Átírás

1 FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS A MARKETPROG Esernyőalap Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap tulajdonosa részére Vélemény Elvégeztük a MARKETPROG Esernyőalap Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap ( az Alap ) mellékelt évi éves jelentés I., V., és XII. pontjaiban található számviteli információinak ( számviteli információk ) könyvvizsgálatát. Véleményünk szerint az Alap mellékelt december 31-ével végződő üzleti évre vonatkozó éves jelentésében közölt számviteli információk minden lényeges szempontból, a Magyarországon hatályos, a számvitelről szóló évi C. törvényben ( számviteli törvény ) foglaltakkal összhangban, valamint a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló évi XVI. törvénnyel összhangban kerültek összeállításra. Az éves jelentésben közölt számviteli információkban szereplő eszközök és kötelezettségek leltárral alátámasztottak. Az éves jelentésben közölt számviteli információkban bemutatott kezelési költségek az Alap letétkezelője által adott értékelés alapján kerültek elszámolásra. A vélemény alapja Könyvvizsgálatunkat a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvények és egyéb jogszabályok alapján hajtottuk végre. Ezen standardok értelmében fennálló felelősségünk bővebb leírását jelentésünk A könyvvizsgáló éves jelentésben közölt számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelőssége szakasza tartalmazza. Az éves jelentés általunk végzett könyvvizsgálatára vonatkozó, Magyarországon hatályos etikai követelményeknek megfelelve, függetlenek vagyunk az Alaptól és annak kezelőjétől, a MARKETPROG Asset Management Befektetési Alapkezelő Zrt.-től, és ugyanezen etikai követelményekkel összhangban eleget tettünk egyéb etikai felelősségeinknek is. Meggyőződésünk, hogy az általunk megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő alapot nyújt véleményünkhöz. Egyéb információk Az egyéb információk az éves jelentésben foglalt nem számviteli információkból állnak. A MARKETPROG Asset Management Befektetési Alapkezelő Zrt. ügyvezetése ( vezetés ) felelős az egyéb információk elkészítéséért. A jelentésünk Vélemény szakaszában az éves jelentésben közölt számviteli információkra adott véleményünk nem vonatkozik az egyéb információkra, és az egyéb információkra vonatkozóan nem bocsátunk ki semmilyen formájú bizonyosságot nyújtó következtetést Az éves jelentésben található számviteli információk általunk végzett könyvvizsgálatával kapcsolatban a mi felelősségünk az éves jelentés átolvasása és ennek során annak mérlegelése, hogy az éves jelentésben közölt PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft., 1055 Budapest, Bajcsy-Zsilinszky út 78. T: (+36) , F: (+36) ,

2 egyéb információk lényegesen ellentmondanak-e az éves jelentésben szereplő számviteli információknak vagy a könyvvizsgálat során szerzett ismereteinknek, vagy egyébként úgy tűnik-e, hogy azok lényeges hibás állítást tartalmaznak. Ha az elvégzett munkánk alapján arra a következtetésre jutunk, hogy az egyéb információk lényeges hibás állítást tartalmaznak, kötelességünk ezt a tényt jelenteni. Ebben a tekintetben nincs jelentenivalónk. A vezetés és az irányítással megbízott személyek felelőssége az éves jelentésért A vezetés felelős az éves jelentésnek a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló évi XVI. törvénnyel és a számviteli törvénnyel összhangban történő elkészítéséért, különös tekintettel az eszközök és kötelezettségek leltárral való alátámasztásáért, a kezelési költségeknek az Alap letétkezelője által megadott értékelése alapján történő elszámolásáért, valamint az olyan belső kontrollért, amelyet a vezetés szükségesnek tart ahhoz, hogy lehetővé váljon az akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítástól mentes éves jelentésben közölt számviteli információk elkészítése. Az éves jelentés elkészítése során a vezetés felelős azért, hogy felmérje az Alapnak a vállalkozás folytatására való képességét és az adott helyzetnek megfelelően közzétegye a vállalkozás folytatásával kapcsolatos információkat, valamint a vezetés felel a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel éves jelentésben való alkalmazásáért, azt az esetet kivéve, ha a vezetésnek szándékában áll megszüntetni az Alapot vagy beszüntetni az üzletszerű tevékenységet, vagy amikor ezen kívül nem áll előtte más reális lehetőség. Az irányítással megbízott személyek felelősek az Alap pénzügyi beszámolási folyamatának felügyeletéért. A könyvvizsgálónak az éves jelentésben közölt számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelőssége A könyvvizsgálat során célunk kellő bizonyosságot szerezni arról, hogy az éves jelentésben közölt számviteli információk egésze nem tartalmaz akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítást, valamint az, hogy ennek alapján a véleményünket tartalmazó független könyvvizsgálói jelentést bocsássunk ki. A kellő bizonyosság magas fokú bizonyosság, de nem garancia arra, hogy a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat mindig feltárja az egyébként létező lényeges hibás állítást. A hibás állítások eredhetnek csalásból vagy hibából, és lényegesnek minősülnek, ha ésszerű lehet az a várakozás, hogy ezek önmagukban vagy együttesen befolyásolhatják a felhasználók adott éves jelentésben közölt számviteli információk alapján meghozott gazdasági döntéseit. Egy, a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban elvégzésre kerülő könyvvizsgálatnak a részeként szakmai megítélést alkalmazunk, és szakmai szkepticizmust tartunk fenn a könyvvizsgálat egésze során. Emellett: Azonosítjuk és felmérjük az éves jelentésben közölt számviteli információk akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állításainak kockázatait, az ezen kockázatok kezelésére alkalmas könyvvizsgálati eljárásokat alakítunk ki és hajtunk végre, valamint véleményünk megalapozásához elegendő és megfelelő könyvvizsgálati bizonyítékot szerzünk. A csalásból eredő lényeges hibás állítás fel nem tárásának kockázata nagyobb, mint a hibából eredőé, mivel a csalás magában foglalhat összejátszást, hamisítást, szándékos kihagyásokat, téves nyilatkozatokat, vagy a belső kontroll felülírását; Megismerjük a könyvvizsgálat szempontjából releváns belső kontrollt annak érdekében, hogy olyan

3 könyvvizsgálati eljárásokat tervezzünk meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy az Alap belső kontrolljának hatékonyságára vonatkozóan véleményt nyilvánítsunk. Értékeljük a vezetés által alkalmazott számviteli politika megfelelőségét és a vezetés által készített számviteli becslések és kapcsolódó közzétételek ésszerűségét. Következtetést vonunk le arról, hogy helyénvaló-e a vezetés részéről a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel alkalmazása, valamint a megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték alapján arról, hogy fennáll-e lényeges bizonytalanság olyan eseményekkel vagy feltételekkel kapcsolatban, amelyek jelentős kétséget vethetnek fel az Alap vállalkozás folytatására való képességét illetően. Amennyiben azt a következtetést vonjuk le, hogy lényeges bizonytalanság áll fenn, független könyvvizsgálói jelentésünkben fel kell hívnunk a figyelmet az éves jelentésben lévő kapcsolódó közzétételekre, vagy ha a közzétételek e tekintetben nem megfelelőek, minősítenünk kell véleményünket. Következtetéseink a független könyvvizsgálói jelentésünk dátumáig megszerzett könyvvizsgálati bizonyítékon alapulnak. Jövőbeli események vagy feltételek azonban okozhatják azt, hogy a Alap nem tudja a vállalkozást folytatni. Értékeljük az éves jelentésben közölt számviteli információk átfogó bemutatását, felépítését és tartalmát, valamint értékeljük azt is, hogy az éves jelentésben közölt számviteli információkban teljesül-e az alapul szolgáló ügyletek és események valós bemutatása. Megvizsgáljuk az éves jelentésben szereplő számviteli információkat, különös tekintettel az éves jelentésben bemutatott eszközök és kötelezettségek időszak végi leltárára, valamint az adott időszakban elszámolt kezelési költségekre. Megvizsgáljuk, hogy az éves jelentésben szereplő számviteli információk minden lényeges szempontból a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló évi XVI. törvénnyel összhangban kerültek-e összeállításra. Kommunikáljuk az irányítással megbízott személyek felé egyéb kérdések mellett a könyvvizsgálat tervezett hatókörét és ütemezését, a könyvvizsgálat jelentős megállapításait, beleértve az Alap által alkalmazott belső kontrollnak a könyvvizsgálatunk során általunk azonosított jelentős hiányosságait is. Budapest, április 27. Balázs Árpád Barsi Éva Üzlettárs Kamarai tag könyvvizsgáló PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft. Kamarai tagsági sz.: Budapest, Bajcsy-Zsilinszky út 78. Nyilvántartásba vételi sz.:

4 MARKETPROG ESERNYŐALAP BOND DERIVATÍV KÖTVÉNY SZÁRMAZTATOTT RÉSZALAP ÉVES JELENTÉS 2016 KÉSZÜLT: MÁRCIUS 28. MARKETPROG ASSET MANAGEMENT BEFKETETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 1

5 Az éves jelentés a kollektív befektetési formákról és kezelőikről szóló évi XVI. törvény (továbbiakban: Kbftv.) alapján készült, az Alap évi működésének bemutatása céljából. Tárgyidőszak: ÁLTALÁNOS ADATOK A Részalap megnevezése: A Részalap típusa: A Részalap futamideje: Harmonizáció szerint: Alapkezelő: MARKETPROG Esernyőalap Bond Derivatív Kötvény Részalap Magyarországon, nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű, értékpapír befektetési alap A nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig tart. ABAK-irányelv alapján harmonizált alap MARKETPROG Asset Management Befektetési Alapkezelő Zrt. (1124 Budapest, Csörsz utca 45.) Letétkezelő: Unicredit Bank Hungary Zrt. (1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Könyvvizsgáló: Vezető forgalmazó: PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft. (1055 Budapest, Bajcsy-Zsilinszky út 78.), a könyvvizsgálatért személyében felelős könyvvizsgáló: Barsi Éva/ MARKETPROG Asset Management Befektetési Alapkezelő Zrt. (1124 Budapest, Csörsz utca 45.) Forgalmazók: Concorde Értékpapír Zrt.(1123 Budapest, Alkotás utca 50), SPB Befektetési Zrt. (1051 Budapest, Vörösmarty ér em.) Erste Befektetési Zrt. (1138 Budapest, Népfürdő utca ) 2

6 I. VAGYONKIMUTATÁS A befektetési alap eszközeinek és forrásainak összetétele a tárgyidőszak elején és végén, valamint az adott eszköz összes eszközön belüli aránya: Megnevezés Összeg / Érték (HUF) A NEÉ százalékában (%) Összeg / Érték (HUF) A NEÉ százalékában (%) Banki egyenlegek , ,64 Repo ,12 Átruházható értékpapírok , ,15 Származékos ügyletek , ,29 Egyéb eszközök 0, ,98 Összes eszköz , ,48 Kötelezettségek , ,48 Nettó eszközérték , ,00 A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. II. FORGALOMBAN LÉVŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK SZÁMA Befektetési jegy alap sorozat deviza ISIN MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap A HUF HU MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap I HUF HU MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap B EUR HU A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. III. AZ EGY BEFEKTETÉSI JEGYRE ESŐ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK Befektetési jegy alap sorozat deviza ISIN MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap A HUF HU MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap I HUF HU MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap B EUR HU

7 A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. IV. A BEFEKTETÉSI ALAP ÖSSZETÉTELE Megnevezés Összeg / Százalékban Összeg / Érték Érték (HUF) (%) (HUF) Százalékban (%) Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható értékpapírok összesen Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok összesen A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok összesen Egyéb átruházható értékpapírok Hitelviszonyt megtestesítő - Belföld - Államháztartás , ,00 Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összesen , ,00 Értékpapírok összesen , ,00 A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. V. A BEFEKTETÉSI ALAP ESZKÖZEINEK ALAKULÁSA Befektetésből származó jövedelem ezer Ft Pénzügyi műveletek bevételei Értékpapír értékesítésből Határidős ügyletek nyeresége Kapott kamatok Átértékelés Pénzügyi műveletek ráfordításai Értékpapír értékesítésből Határidős ügyeletek vesztesége Érékelési és árfolyam kiadások Összesen Üzleti évben elszámolt költségek, díjak és adók ezer Ft Számviteli szolgáltatás 600 Könyvvizsgálói díj Felügyeleti díjak 293 Bank költségek 498 Alapkezelői díj Letétkezelői díj Forgalmazói díj 700 Keler díj 6 Warp díj 65 Tranzakciós díj 50 4

8 Alapkezelési sikerdíj Befektetési alapok különadója 579 Összesen Nettó jövedelem, tőkeszámla változásai és a befektetések értéknövekedése ezer Ft Visszaváltás/Csökkenés Megnevezés Kibocsátás/Növekedés Induló tőke Tőkeváltozás (tőkenövekmény) Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete Befektetések értéknövekedése/ értékcsökkenés (Értékelési különbözet tartaléka) Előző év(ek) eredménye Nettó jövedelem (Üzleti év eredménye) Saját tőke Eredményfelosztásra nem került sor, a teljes nettó jövedelem újrabefektetésre került VI. A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKNEK ÉS AZ EGY JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉNEK A VÁLTOZÁSA Alap neve Sorozat Deviza ISIN Nettó eszközérték 1 jegyre jutó eszközérték Értéknap MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap A HUF HU , A HUF HU , I HUF HU , I HUF HU ,

9 MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap B EUR HU , B EUR HU , VII. SZÁRMAZTATOTT ÜGYLETEK Ügylet lejárat nyitott kötésár utolsó h.ár érték deviz a nap 2023AForwar d Vétel , , HUF Összesen HUF EURHUF SC ,008 0, HUF Eladás EURHUF SP ,009 0, HUF Eladás Összesen HUF EUR/HUF CFD Vétel , , HUF EURHUF SC ,008 0, HUF Eladás 2027AForwar d Eladás , , HUF EURHUF SP ,009 0, HUF Eladás Összesen HUF EUR/HUF Forward Vétel , , HUF A Forward Vétel , , HUF Összesen HUF EUR/HUF , , HUF Forward Vétel Összesen HUF EUR/HUF , , HUF Forward Vétel Összesen HUF EUR/HUF Forward Vétel , , HUF IRS Pay fixed (fix: 1.06%, HUF

10 változó: Referenciahoz am 3M) Összesen HUF EUR/HUF Forward Vétel , , HUF AForwar , , HUF d Vétel IRS Pay fixed (fix: 1.06%, változó: Referenciahoz am 3M) HUF Összesen HUF EUR/HUF Forward Vétel , , HUF AForwar d Vétel , , HUF Összesen HUF EUR/HUF Forward Vétel , , HUF AForwar d Vétel , , HUF Összesen HUF VIII. A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ MŰKÖDÉSÉBEN BEKÖVETKEZETT VÁLTOZÁSOK, VALAMINT A BEFEKTETÉSI POLITIKA ALAKULÁSÁRA HATÓ FONTOSABB TÉNYEZŐK BEMUTATÁSA 1. Tőkepiac alakulása 1.1. Makrogazdasági környezet A tőkepiacokra leginkább ható makrogazdasági hatások a jegybankok oldaláról érkeztek a évben is hasonlóan az előző évekhez. A jegybankok által képviselt gazdasági növekedést megindító lépéseik közvetlenül hatottak a világ kötvény, részvény és nyersanyagpiacaira. A fejlett piacokon található rendkívül alacsony kamatszintek a fejlődő piacok felé is begyűrűztek, ezzel további vételi nyomás alá helyezve a fejlődő piacok kötvénypiacait és az alternatív befektetési piacot jelentő részvénypiacokat. A gazdasági növekedés régiónként nagyon eltérő számot mutatott, hiszen míg az Amerikából és Ázsiából érkező számok inkább pozitívak voltak, addig az európai növekedés továbbra is döcög, ezzel előrevetítve egy elhúzódó alacsony kamatkörnyezetet a mi régiónkban. Az elmúlt évek gazdasági növekedési számainak javulása mellett a munkanélküliségi adatok is javulásnak indultak, így az USA-ban a év második 7

11 felében már az óvatos kamatemelés irányába terelte a FED-et. Az EKB nem volt ennyire kedvező helyzetben, Európában még a további gazdaságélénkítő lépésekről folyik a vita, illetve a piaci szereplők is további EKB lépésekről próbáltak képet kialakítani. A rendkívül aktív jegybanki kommunikáció és tevékenység, az összes eszközosztály esetében nagy volatilitást okozott, mely sok esetben az abszolút hozamú alapok esetében jelentős árfolyam-ingadozást és magas kockáztatott portfolióértéket jelentett Kötvénypiacok A nemzetközi kötvénypiacok továbbra is a kötvénypiaci történelem egyik legalacsonyabb régiójában tartózkodnak. A tavalyi évben kissé elvált egymástól az amerikai és európai kötvénypiac, míg a tengerentúli megállt a további hozamcsökkenésében, addig az európai vezető országok kötvénypiacai továbbra is alacsonyabb hozamszintekre csúsztak nem törődve a zéró vagy akár negatív kamatkörnyezettel sem. A fejlődő piacok követték a fejlett piacokat és minden idők legalacsonyabb szintjeire csökkentek, így a hazai piac is így cselekedett. A politikailag és gazdaságilag stabilabb fejlődő piacokon a hosszabb futamidejű kötvények hozamai is erősen megközelítették a fejlett piaci szinteket, lényegében nulla kockázatra árazva a helyi deviza esetleges nagyobb árfolyammozgását. A kötvénypiaci befektetési lehetőségek mellett leginkább a pénzpiaci befektetésekben rentábilisan folytatható tevékenység lehetősége szűkült be. Ebben a szegmensben lényegében majdnem az összes fejlett piac nulla vagy negatív tartományba került, ezzel megnehezítve a dolgát a likviditási és pénzpiaci alapoknak. A hazai kötvénypiac is a már említett rendkívül erős hozamcsökkenési folyamatban vesz részt a piaci környezet trendjét követve, illetve a világban beszűkült stabil fejlődő piacok hiányára reagálva. A Magyar Nemzeti Bank a tavalyi évben is elkötelezett volt a további kamatcsökkentések irányában, mely a környezetet figyelembe véve indokolt volt, ezzel közvetlenül a kötvényeszközök hozamát is csökkentve, közvetetten a csökkenő kamatkiadásokon keresztül a javuló költségvetési egyenleg hatására további kötvényérdeklődést generálva. A magyar kötvényeszközök lényegében tavaly nyár után egy meglehetősen erős hozamcsökkenési pályára kerültek, melynek a kezdeti begyorsulása már december végén tapasztalható volt. Fontos említést tennünk a tavalyi évben tapasztalható nemzetközi vállalati kötvénypiac alakulásáról, mely önmagában nem lenne feltétlenül érdekes a saját alapjaink szempontjából, mivel ilyen instrumentumokba nem fektetünk jelenleg, azonban az elkövetkezőkben akár egy komoly kockázati faktor lehet a tőkepiac alakulása szempontjából. Az alacsony állampapírhozamok következtében az elmúlt években ijesztően megnőtt a vállalati kötvények utáni érdeklődés az alternatív kamatozó értékpapírok befektetési miatt, mely az amúgy sokszor alacsony likviditású piacnak nagy keresletet támasztott olyan kockázatú besorolású kötvényeszközökben, ahol eddig csak magas prémiummal és alacsony likviditással volt érdeklődés. A magas kereslet miatt megnőtt a vállalati kötvénykibocsátás, melyek kockázati prémiuma egyre alacsonyabb lett, sokszor a kockázati rating kibocsátási kategória tapasztalati csődrátáját sem elérve. Nagy kockázatot jelent, hogy ha a portfoliókban felgyülemlett gyengébb minőségű vállalati kötvények mögötti kibocsátók vagy szektorok problémás időszakot élnek át (lásd. olajszektor), akkor a portfoliók ezen részei könnyen elértéktelenednek, ezzel egy újabb komoly katasztrófát okozva tőkepiacoknak. 8

12 1.3. Részvénypiacok A év részvénypiaci szárnyalásának megtorpanása után a tavalyi évben ismét a felhőtlen optimizmus volt a meghatározó. A tőkepiac szereplőinek viselkedését alapvetően meghatározza a kötvénypiacon tapasztalható zéró kamat, ami lényegében lehetetlenné teszi a részvényeken kívüli alternatív befektetések lehetőségét. Ennek megfelelően a legkisebb korrekciót is újabb éles emelkedés követte a részvénypiacokon. Mind az amerikai, mind az európai piacok új csúcsok közelébe kerültek, az árfolyam-emelkedés üteme rendkívül erős, sok szegmensben fundamentumokkal nehezen alátámasztható, de ennek ellenére a fentiekben említett ok miatt elfogadható, hasonlóan a negatív tartományban tartózkodó kamatozó papírok piacához Nyersanyagpiacok Az elmúlt évek szenvedése után a tavalyi évben a nyersanyagpiac magára kissé magára talált. A nemesfémek mellett a mezőgazdasági termékekben és az ipari fémekben is tapasztalhattunk erősödést, mely szintén összefüggésbe hozható a világban uralkodó alacsony kamatkörnyezettel. Természetesen a nyersanyag piac nem szolgáltat akkor likviditást, mint a részvénypiac, de némi szabad likviditást mindenképpen felszív. A termékek közül talán a fémek, nemesfémek nyújtották a legnagyobb megtérülést, mely a kockázatkezelési célú befektetések mellett az ipari felhasználás fejlődését is mutatja Devizapiacok A tavalyi év a devizapiacokon relatíve nyugodt volt. A dollár csak kis mértékben tudott erősödni az euróval szemben, így egy évhez hasonló jellegű év alakult ki. A forint nagyon stabilan viselkedett az euróval szemben, egész évben egy 15 forintos sávban mozgott, de az év jelentős részét ennél is szűkebb tartományban töltötte. MARKETPROG Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap A befektetési alapjaink szempontjából a hazai állampapírpiac és a devizapiacok mozgása volt leginkább érdekes számunkra az alapkezelés során. A BOND alapunk befektetési célpiaca a közép-kelet európai államkötvénypiac és azok derivatívái. A fentiekben leírtaknak szerint az államkötvények árfolyamai emelkedtek a tavalyi év során és komolyabb trendeket is el lehetett kapni az őszi időszak után, így a befektetési környezet mindenképpen kedvező volt a BOND alapunk esetében. Az alap elsősorban long/short forward kötvény pozíciókból származóan generált hozamot. A kötvénybefektetések mellett kamatderivatív eszközökben vállaltunk pozíciókat. A tavalyi évben a BOND Részalap kedvezően teljesített. Az alap sorozatai a következő teljesítményt nyújtották: 9

13 A sorozat HUF 18,09% I sorozat HUF 19,11% B sorozat EUR* 6,52% * a B sorozat én indult IX. JAVADALMAZÁSRA VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Mivel az Alapkezelő a Kbftv. 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-nak minősül, ezért jelen pont szerinti tájékoztatási kötelezettség rá nem vonatkozik. X. LIKVIDITÁSKEZELÉSRE ÉS KOCKÁZATKEZELÉSRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK Mivel az Alapkezelő a Kbftv. 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-nak minősül, ezért jelen pont szerinti tájékoztatási kötelezettség rá nem vonatkozik. XI. TŐKEÁTTÉTELRE VONATKOZÓ INFORMÁCIÓK tőkeáttétel án összeg deviza % Nettó eszközérték (NAV) HUF 100 Származékos ügyletek HUF 85,8318 Nettó pozíció / tőkeáttétel HUF 185,831 Nettó korrekciós pozíció / tőkeáttétel HUF 121,4572 A MARKETPROG BOND Derivatív Kötvény Származtatott Részalap tőkeáttételt speciális befektetési szabályok figyelembevételével vehet fel. Ezen részalap jogszabályban meghatározott szorzószámokkal korrigált értéken számított nettósított kitettsége nem haladhatja meg az Alap nettó eszközértékének a kétszeresét. Az Alap korrekció nélkül számított nettósított kockázati kitettsége pedig nem haladhatja meg a nettó eszközértékének nyolcszorosát, azaz az Alap által felvehető tőkeáttétel maximális értéke 8. XII. EREDMÉNYKIMUTATÁS 10

14 Beszámolási időszak: január december 31-ig sorszám A tétel megnevezése Előző év ezer Ft Tárgyév a b c e I. Pénzügyi műveletek bevételei Árfolyamnyereség értékpapír értékesítéséből Határidős ügyletek nyeresége Kapott kamatok, osztalékbevételek Büntető jutalékok Értékelési és árfolyam bevételek Bankkamat II. Pénzügyi műveletek ráfordításai Árfolyamveszteség értékpapír értékesítéséből Határidős ügyletek vesztesége Értékelési és árfolyam kiadások Fizetett kamatok, osztalék adó Pénzügyi műveletek eredménye III. Egyéb bevételek 0 3 IV. Működési költségek V. Egyéb ráfordítások 0 0 VIII. Fizetett, fizetendő hozamok 0 0 IX. TÁRGYÉVI EREDMÉNY

15 Marketprog Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap címe: 1124 Budapest, Csörsz utca 45. ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG fordulónapja: december 31. adatok E Ft-ban sorszám A tétel megnevezése Előző év Tárgyév a b c e A. Befektetett eszközök 0 0 I. Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékkülönbözete 0 0 a) kamatokból, osztalékokból 0 0 b) egyéb 0 0 B. Forgóeszközök I. Követelések Követelések Követelések értékvesztése (-) Külföldi pénztértékre szóló követelések értékelési különbözete Forint követelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékkülönbözete a) kamatokból, osztalékokból b) egyéb III. Pénzeszközök Pénzeszközök Valuta, deviza betétek értékelési különbözete 0 0 C. Aktív időbeli elhatárolások 0 0 a) aktív időbeli elhatárolás 0 0 b) aktív időbeli elhatárolás értékvesztése (-) 0 0 D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete ESZKÖZÖK ÖSSZESEN Kelt: Budapest, március Marketprog Asset Management Zrt

16 Marketprog Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap címe: 1124 Budapest, Csörsz utca 45. ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG fordulónapja: december 31. adatok E Ft-ban sorszám A tétel megnevezése Előző év Tárgyév a b c e E. Saját tőke I. Induló tőke Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete Értékelési különbözet tartaléka Előző év(ek) eredménye Üzleti év eredménye F. Céltartalékok 0 0 G. Kötelezettségek 0 0 I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek 0 0 III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete 0 0 H. Passzív időbeli elhatárolások FORRÁSOK ÖSSZESEN Kelt: Budapest, március Marketprog Asset Management Zrt.

17 Marketprog Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap címe: 1124 Budapest, Csörsz utca 45. ÉVES BESZÁMOLÓ EREDMÉNYKIMUTATÁS Beszámolási időszak: január december 31-ig sorszám A tétel megnevezése Előző év adatok E Ft-ban Tárgyév a b c e I. Pénzügyi műveletek bevételei Árfolyamnyereség értékpapír értékesítéséből Határidős ügyletek nyeresége Kapott kamatok, osztalékbevételek Büntető jutalékok Értékelési és árfolyam bevételek Bankkamat II. Pénzügyi műveletek ráfordításai Árfolyamveszteség értékpapír értékesítéséből Határidős ügyletek vesztesége Értékelési és árfolyam kiadások Fizetett kamatok, osztalék adó Pénzügyi műveletek eredménye III. Egyéb bevételek 0 3 IV. Működési költségek V. Egyéb ráfordítások 0 0 VIII. Fizetett, fizetendő hozamok 0 0 IX. TÁRGYÉVI EREDMÉNY Kelt: Budapest, március Marketprog Asset Management Zrt.

18 Kiegészítő Melléklet a évi Éves Beszámolóhoz I. Általános rész 1.1 A Befektetési Alap Az Alap elnevezése: Marketprog Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap Az Alap székhelye: 1124 Budapest, Csörsz u em. Az Alap bejegyzése: június 05. Alapkezelő: Marketprog Asset Management Zrt. Letétkezelő: UniCredit Bank Zrt Az Alap számviteli politikájának főbb elvei a hatályos 2000 évi C. Számviteli Tv. (Sztv.) és a Befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 289/2001. és a 334/2005. (12.29.) sz. Kormányrendeletekkel módosított 215/2000. sz. Kormányrendelet (Rendelet) szerint: A mérlegkészítés időpontjának az Alap az üzleti évet követő év február 28-át határozza meg. Az Alap beszámolója a Rendelet szerinti részletezettségű mérlegből, eredménykimutatásból és Kiegészítő Mellékletből áll. Az Alap kettős könyvvitelt vezet a Rendelet speciális elszámolási előírásainak alkalmazásával. Az értékpapírok minősítését az Alap a befektetés időtartama és a megszerzett részesedés aránya alapján együttesen végzi. Az értékpapírokat bekerülési értéken értékeli az Alap, míg az év végén meglévő állományt a Rendelet előírásai szerint - az ismert piaci értéken mutatja ki. Az egyes értékpapírok állományának részenkénti értékesítése esetében az árfolyam különbözetet FIFO elv szerint számolja el az Alap. Az értékvesztések összege évente a fordulónapon fennálló követelésállomány egyedi minősítése alapján kerül meghatározásra. A passzív időbeli elhatárolások értéke a fordulónapig elszámolt, valamint a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek, költségek és ráfordítások alapján az elszámolt összegben, ennek hiányában szerződés szerinti összegben kerül meghatározásra. A kötelezettségek leltárral alátámasztott, partnerrel egyeztetett összegben a könyv szerinti értéken kerülnek beállításra. A főkönyvi könyvvezetés tételes elszámolásokat tartalmaz, amelynek egyes eszközökre és forrásokra jellemző sajátos csoportosítását az analitikus nyilvántartások tartalmazzák. Folyamatosan vezetett analitikus nyilvántartások: szállítók folyószámlái, értékpapír forgalmazó és egyéb partnerek követelései és kötelezettségei, értékpapírok állománya, befektetési jegyek állományváltozása.

19 Az Alapnál kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírok, kapott, illetve adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások nincsenek. Az Alap mérleg alatti tételként kizárólag az értékpapírok névértékét mutatja ki. A mérleg alatti tételeket a 4/A. táblázat névérték oszlopa tartalmazza. Az értékpapírok beszerzésének célja: Az értékpapírok beszerzésének célját az ügyvezetés határozza meg, a besorolás módosítására is az ügyvezetés döntése alapján kerülhet sor a tárgyévet érintően legkésőbb a mérlegkészítéskor. A befektetett pénzügyi eszközök között azokat a részesedéseket (részvény, üzletrész, kockázati tőkerészvény, nyíltvégű befektetési jegy, stb.) És tartós hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat kell kimutatni, amelyeket tartós jövedelemszerzés (osztalék, illetve kamat) céljából szerzett be az Alap, illetve lejáratuk a tárgyévet követő évben még nem esedékes. A forgóeszközök között azokat a nem tartós befektetésként vásárolt hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat (kötvény, kincstárjegy, zártvégű befektetési jegy, kárpótlási jegy, stb.), illetve tulajdoni részesedést jelentő befektetéseket kell kimutatni, amelyek forgatása kamatbevétel vagy árfolyamnyereség szerzését szolgálják. Kötelező az átsorolás, ha objektíve megszűnik a tartósság, mert a fordulónaphoz viszonyítva az értékpapír futamideje 1 éven belül lejár. Mind a befektetett pénzügyi eszközök, mind a forgóeszközök között kimutatott értékpapírokat bekerülési (beszerzési értéken) kell állományba venni. Az állománycsökkenést FIFO módszerrel kell elszámolni. Bekerülési érték Az értékpapírok bekerülési (beszerzési) értékét az alábbi szabályok alapján kell meghatározni: Részesedések bekerülési értéke: Tulajdoni részesedést jelentő befektetés (részvény, üzletrész, vagyoni betét) vásárlásakor a fizetett ellenérték (vételár), Tulajdoni hányad (részesedés) megszűnése fejében átvett eszköz (értékpapír) esetén Tőkeleszállításkor a gazdasági társaságban lévő tulajdoni részesedést jelentő befektetés névértéke fejében átvételkor a gazdasági társaság által közölt, illetve számlázott érték, A gazdasági társaság jogutód nélküli megszűnése esetén a vagyonfelosztási javaslat szerinti érték. Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok bekerülési értéke: A kamatozó értékpapírok esetén a felhalmozott kamatot nem tartalmazó vételár, illetve a kibocsátási okiratban, a csereszerződésben, a vagyonfelosztási javaslatban meghatározott a felhalmozott kamatot nem tartalmazó piaci, forgalmi, beszámítási érték, A tartós diszkont értékpapíroknál a vételár. Speciális módon szerzett értékpapírok bekerülési értékére értelemszerűen a fenti szabályok érvényesek a következő kiegészítésekkel: Követelés ellenében átvételkor a megállapodás, csereszerződés, vagyonfelosztási (csődegyezségi) javaslat szerinti (számlázott, bizonylatolt) érték,

20 Csere útján beszerzett értékpapírnál a csereszerződés szerinti érték, illetve a cserébe adott eszköz eladási ára, A térítés nélküli átvételkor az átadónál kimutatott nyilvántartás szerinti (de legfeljebb piaci) érték, Az ajándékként, hagyatékként kapott, továbbá a többletként fellelt (a nem adminisztrációs hibából származó többlet-) értékpapír esetében az állományba vétel időpontjában ismert piaci érték. Ha az értékpapír befektetett pénzügyi eszközként kerül aktiválásra, akkor a bekerülési értéket növelni kell a fizetett bizományi díjjal, illetve lehíváskor a vételi opciós díjjal. A szállításos repóügyleteket azonnali eladásként, illetve vételként és határidős visszavásárlásként és viszonteladásként kell elszámolni. A repóba adott értékpapírt az adó kivezeti könyveiből az eladás szabályai szerint, a repóba vevő pedig felveszi az értékpapír-beszerzés szabályai szerint az ellenérték (felhalmozott kamattal csökkentett) összegében, egyidejűleg kimutatják a 0. Nyilvántartási számlák között a határidős kötelezettséget, a határidős viszonteladási áron. A repóügylet lejártával az eladó az értékpapír eladás szabályai szerint kivezeti, vevő a beszerzés szabályai szerint felveszi a könyveibe viszonteladási áron és kivezetik a 0. Nyilvántartási számlák közül a határidős kötelezettséget. Értékkülönbözet Év végén a beszerzési érték és a Rendelet előírásai szerinti - ismert piaci érték közötti érték különbözeteként adódó értékkülönbözet összegének elszámolásával kell az értékpapírok mérleg szerinti értékét megállapítani. Az értékkülönbözetet a tőkenövekménnyel szemben kell elszámolni. Az értékkülönbözeten belül elkülönítetten kell kimutatni a kamatokból és osztalékból, valamint az egyéb piaci értékítéletből adódó értékkülönbözet összegét. II. Speciális rész Az ebben a fejezetben bemutatott nettó eszközérték és az egy jegyre jutó NEÉ adatok kis mértékben eltérhetnek a Tájékoztatóban közzétett re vonatkozó nettó eszközértéktől. Az alap vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetének alakulását a csatolt kimutatások tartalmazzák. (1. Pénzügyi műveletek bevételei és ráfordításai, 2. Egyéb bevételek és ráfordítások, 3. Működési költségek összetétele, 4. Értékpapír-állomány összetétele és értékkülönbözete). Az Alap június 05-én került bejegyzésre 125 millió Ft induló tőkével. A évi tőkenövekmény ( e Ft) az induló tőke és a további tőkebevonás névértéken számított értékének ( e Ft) 18,95 %-a. A Marketprog Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap december 31-i saját tőkéje (azaz nettó eszköz értéke): e Ft Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke: 1, Ft

21 A Marketprog Asset Managenemt Zrt. részéről az Alap éves beszámoló aláírására kötelezett tisztségviselők: Várkonyi István vezérigazgató, címe: 1124 Budapest, Csörsz utca 45. és Mikecz Alexandra ügyvezető-helyettes, címe: 1124 Budapest, Csörsz utca 45. Számviteli szolgáltatást végző felelős személy: Az Alap a Szv tv (2) bekezdése szerinti könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításával, vezetésével, az éves beszámoló elkészítésével a Partner Könyvelő Iroda Harmatos Csilla Kisadózót (1152 Budapest, Cserba Elemér út 35.) bízta meg. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelős személy: Harmatos Csilla (PM regisztrációs szám: ) Könyvvizsgálatot végző felelős személy: Az Alapkezelő által kijelölt könyvvizsgáló a PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft. (1055 Budapest, Bajcsy-Zsilinszky út 78., kamarai nyilvántartási szám: ). A könyvvizsgálati feladatok irányításáért, vezetéséért felelős személy: Barsi Éva könyvvizsgáló, (1077 Budapest, Wesselényi utca 16., MKVK tagsági igazolvány száma: ).

22 1. Pénzügyi műveletek bevételei és ráfordításai Megnevezés Pénzügyi bevételek Árfolyamnyereség értékpapír eladásból ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek Egyéb vállalati kötvények 0 Részvények 0 Forg.kötvény eladási árban kapott kamat 0 Kapott kamatok, osztalékbevételek Határidős ügyletek árfolyamnyeresége Átváltási-értékeléskori árfolyamnyereség Kapott repó díj Bankkamat Pénzügyi ráfordítások Árfolyamveszteség értékpapír eladásból ebből: Államkötvények, diszkontkincstárjegyek Egyéb értékpapírok 0 Részvények 0 Fizetett repó díj Átváltási-értékeléskori árfolyamveszteség Forg.kötvény eladás árfolyamvesztesége 0 Határidős ügyletek árfolyamvesztesége Ft-ban Pénzügyi eredmény Összesen Egyéb bevételek és ráfordítások Megnevezés Egyéb bevételek Egyéb ráfordítások Céltartalék felhasználás 0 0 Egyéb bevétel/egyéb ráfordítás Értékvesztések 0 0 Céltartalék képzés 0 0 Összesen Ft-ban 3. Működési költségek összetétele Megnevezés Tárgyévi működési ktg. összesen Ft-ban Tárgyévi pénzügyileg relizált működési ktg. Számviteli szolgáltatás Könyvvizsgálói díj Felügyeleti díjak Bankköltségek Alapkezelői díj Alapkezelői sikerdíj Letétkezelői díj Forgalmazói díj Keler díj Warp díj Befektetési alapok különadója Összesen

23 4. Értékpapír-állomány összetétele és értékkülönbözete Ft-ban Megnevezés névérték beszerzési érték elszámolt értékkülönbözet mérleg fordulónapi érték 2018/A MÁK /A MÁK /C MÁK Magyar államkötvény összesen Megnevezés névérték beszerzési érték elszámolt értékkülönbözet mérleg fordulónapi érték DKJ DKJ DKJ DKJ DKJ Diszkont kincstárjegy összesen Származtatott ügyletek összetétele és értékkülönbözete Megnevezés E/V kontraktus elszámoló ár deviza árfolyam kontraktus méret piaci érték MAK 2022/A FW E , , EURHUF_FED ,66 311, tényleges pénztáramlás Származtatott ügyletek összesen A tőkeszámla változásai Ft-ban Megnevezés Nyitó érték Záró érték Tőkeszámla változása Változás Induló töke Kibocsátott/eladott bef.jegyek névértéke Visszaváltott bef.jegyek névértéke ,06%

24 Portfólió jelentés értékpapíralapra I. KÖTELEZETTSÉGEK Névérték Összeg/Érték Devizanem (%) I/1. Hitelállomány (összes): Hitelező Futamidő 0 Ft. I/2. Egyéb kötelezettségek (összes): 0 Ft. Alapkezelői díj miatt 0 Ft. Letétkezelői díj miatt 0 Ft. Könyvelési díj miatt 0 Ft. Keler-díj 0 Ft. Befektetési alapok különadója miatt 0 Ft. I/3. Céltartalékok (összes): 0 Ft. I/4. Passzív időbeli elhatárolások (összes): Ft. 100,00% Számviteli szolgáltatás Ft. 0,15% Könyvvizsgálói díj Ft. 1,51% Felügyeleti díjak Ft. 0,32% Bankköltségek Ft. 0,03% Alapkezelői díj Ft. 7,37% Alapkezelői sikerdíj Ft. 88,67% Letétkezelői díj Ft. 0,51% Forgalmazói díj Ft. 0,77% Warp díj Ft. 0,01% Tranzakciós költség Ft. 0,03% Keler díj 500 Ft. 0,00% Befektetési alapok különadója Ft. 0,64% Kötelezettségek összesen: Ft. 100,00% II. ESZKÖZÖK Névérték Összeg/Érték Devizanem (%) II/1. Folyószámla, készpénz (összes): Ft. 15,42% UniCredit Bank Ft. 2,63% Takarékbank pénzszámla Ft. 6,75% Erste bankszámla Ft. 3,47% Advanced EUR óvadéki pénz Ft. 0,09% UniCredit Bank EUR számla Ft. 1,13% Interactive Brokers EUR Ft. 1,35% II/2. Egyéb követelés (összes): Ft. 1,67% Úton lévő tételek Ft. 0,00% Követelések értékpapír eladásból 0 Ft. 0,00% Határidôs ügyletek változó letét 0 Ft. 0,00% Származtatott ügyletek értékelési különb Ft. -0,29% II/3. Lekötött bankbetétek (összes): 0 0 Ft. 0,00% II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): 0 0 Ft. 0,00% II/ hónapnál hosszabb lekötésű (összes): 0 0 Ft. 0,00% Értékpapírok (összes): Megn. Devizanem Névérték Ft. 82,92% II/4. II/4.1. Állampapírok (összes): Ft. 82,92% II/ Kötvények (összes): Ft. 49,67% 2018/A MÁK Ft. 9,08% 2019/A MÁK Ft. 31,61% 2019/C MÁK Ft. 8,97%

25 II/ Kincstárjegyek (összes): Ft. 33,25% DKJ Ft. 8,66% DKJ Ft. 7,28% DKJ Ft. 9,96% DKJ Ft. 3,03% DKJ Ft. 4,32% II/ Egyéb jegybankképes ép. (összes): 0 0 Ft. II/ Külföldi állampapírok (összes): 0 0 Ft. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő 0 0 Ft. II/4.2. II/ Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft. II/ Külföldi kötvények (összes): 0 0 Ft. II/ Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 Ft. II/4.3. Részvények (összes): 0 0 Ft. II/ Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft. II/ Külföldi részvények (összes): 0 0 Ft. II/ Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 Ft. II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0 Ft. II/ Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft. II/ Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 Ft. II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 0 0 Ft. II/ Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft. II/ Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 Ft. II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): 0 0 Ft. II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): 0 0 Ft. Banki kamatok 0 0 Ft. Eszközök összesen: Ft. 100,00%

26 Marketprog Bond Derivatív Kötvény Származtatott Részalap címe: 1124 Budapest, Csörsz utca Beszámolási időszak: január december 31-ig ÉVES BESZÁMOLÓ CASH FLOW KIMUTATÁS sorszám A tétel megnevezése Előző év Tárgyév adatok E Ft-ban a b c e I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás Tárgyévi eredmény Céltartalék képzés és felhasználás különbözete Forgatási célú értékpapírok állományváltozása Rövid lejáratú kötelezettség változása Passzív időbeli elhatárolások változása Forgóeszközök (értékpapír és pénzeszköz nélkül) változása Aktív időbeli elhatárolások változása Fizetett adó (nyereség után) Fizetett osztalék, részesedés 0 0 II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás Befektetett eszközök beszerzése Befektetett eszközök eladása Kapott osztalék 0 0 III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás Befektetési jegyek állománynövekedése (tőkebevonás) Tőkenövekmény értékelési különbözetből Hitelfelvétel Véglegesen kapott pénzeszköz Befektetési jegyek állománycsökkenése (tőkeleszállítás) Tőkecsökkenés értékelési különbözetből Hiteltörlesztés, -visszafizetés Véglegesen átadott pénzeszköz 0 0 IV. Pénzeszközök változása összesen Kelt: Budapest, március Marketprog Asset Management Zrt.

27 ÜZLETI JELENTÉS 2016 MARKETPROG BOND SZÁRMAZTATOTT KÖTVÉNY NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP 1 Az Alap megnevezése, típusa, futamideje Az Alap neve: Az Alap típusa: Az Alap futamideje: MARKETPROG BOND SZÁRMAZTATOTT KÖTVÉNY NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP nyilvános, nyíltvégű, kötvény származtatott befektetési alap határozatlan idejű 2 Az Alap gazdálkodásának bemutatása a) Teljesítmény Az Alap A sorozatának évi nettó hozama: 18,09%. Az Alap I sorozatának évi nettó hozama: 19,11%. Az Alap EUR sorozatának évi nettó hozama 6,52%. A nettó hozam az egy jegyre jutó nettó eszközérték változását mutatja meg nominálisan kifejezve. Az Alap a tárgyidőszak során hozamot nem fizetett. b) Gazdasági események A mérleg lezárása után lényeges esemény az alap tárgyévi gazdálkodásával kapcsolatban nem került felszínre. Az alap abszolút hozamú startégián keresztül kívánja megvalósítani a kockázatmentes kamatcél feletti hozamlehetőséget. Széles befektetési politikájával az ügyfeleknek közép-, hosszú távon kíván hozamprémiumot biztosítani az állampapír befektetések felett. Az alap nem folytat kutatás-fejlesztési tevékenységet. Nincsenek telephelyei. Az Alapkezelő a törvényi szabályozásnak és Felügyeleti előírásoknak megfelelő foglalkoztatáspolitikát folytat. Az Alap tevékenysége pénzügyi befektetések környezeti terheléssel nem járt, és nem is fog, így erre külön figyelmet az alapkezelőnek fordítania nem kell. Az alap nettó eszközértékét naponta számítottuk, azok mindig a valós piaci értéket tükrözték. Az Alap portfoliójában hazai állampapírok, kötvény- és devizapiachoz kapcsolódó származékos ügyletek szerepelnek. Az alap értékében a legfontosabb kockázati tényező a származékos ügyletekhez kapcsolódó árfolyamveszteség lehetősége. Az alap befektetési politikája szerint alkalmazhat tőkeáttételt, ami kockázatot jelent a befektetések jövedelmezősége szempontjából. A forgalmazó a tárgyidőszakban nem változott. Az Alap könyvvizsgálója a tárgyidőszakban nem változott. A tárgyidőszak során az Alap befektetési politikájában változás nem történt.

28 Budapest, március MARKETPROG ASSET MANAGEMENT ALAPKEZELŐ ZRT. 2