Heti jelentés október 31. november 4. Csehország. Tıkepiaci hírek. A PX index mozgása

Átírás

1 Fio Heti jelentés Tıkepiaci hírek / A PX index mozgása Index Múlt hét Aktuális hét október 31. november 4. Változás % PX 967,60 917,70-5,16 / A prágai tızsde az elsı novemberi héten jelentısen visszaesett. A PX index 5,16%-al csökkent és ezzel eltörölte az elızı heti csökkenéseket. Csökkenéseket elsısorban a hét kezdetén láthattunk, mivel a befektetık ismét a feszült görög helyzetre összpontosítottak. Az ottani miniszterelnök népszavazást szorgalmazott a pénzügyi segítség elfogadásáról, ami az ország megmentése érdekében tett erıfeszítéseket nullázta volna le. Ezután folytatódott a politikai egyeztetés és a G20-as találkozó keretén belül ejtették a népszavazás lehetıségét. A piac azonban a hét kezdeti sokkból nem tudott talpraállni. Az lezajlott események miatt a bankok szenvedték el a legnagyobb csökkenéseket. Az Erste Bankál hétfın még a pénteki eredmények reakciója zajlott, mivel a cseh tızsde pénteken állami ünnep miatt zárva volt. A bank 15%-al ismét a 400 koronás szint alá csökkent. A további leírások aggodalmai miatt a Komerční banka 5%-al esett. A pénzügyi szektor harmadik képviselıje, a VIG biztosító szintén 5%-ot veszített értékébıl. A csökkenéseknek ellen tudott állni és szők sávban mozgott (akárcsak az elmúlt hónapokban) az Unipetrol (-1,7%). Az eredményekrıl beszámolt a Fortuna is, a részvény azonban nem volt a figyelem középpontjában és 3%-al gyengült. A korábbi emelkedések korrekcióján esett át a CME (-8%), az árfolyam így a 200 koronás szint alá került. A cseh piacon nem volt pozitív eredményt nyújtó papír, még a defenzív Philips Morris (-2,7%) és Telefonica (-2,7%) is csökkent. / A Cseh Nemzeti Bank a várakozásoknak megfelelıen 0,75%-on hagyta a fı kamatlábat. Csehország Hírek a cseh piacról / Erste bank 10/31 A UBS a korábbi 19 euróról 18 euróra (nagyjából 444 CZK) csökkentette az Erste Group célárát. Hasonló lepost tett a Deutsche Bank, mely a korábbi 23,50 euróról 19,50 euróra csökkentette a célárat, az ajánlás továbbra is tartáson maradt. 11/4 A célárat csökkentık csoportjához csatlakozott az ING is, mely a korábbi 33,30 euróról 25,20 euróra (nagyjából 628,50 CZK) csökkentette az Erste Bank célárát, ellenben az ajánlást tartásról vételre emelte meg. / Fortuna 11/3 A Fortuna gazdasági eredményei rosszabbak lettek mind a mi, mind pedig a Reuters által megkérdezett elemzık várakozásainál. Ezért az elért eredményeket kissé negatívan értékeljük és a befektetık enyhébb negatív reakciójával számolunk. A gyengébb eredmények mögött a számhúzó játékok marketingjével kapcsolatos magasabb kiadások és az alacsonyabb beérkezett tétek álltak, ami az erıs konkurenciával magyarázható. A beérkezett tétek nagysága negyedéves szinten csökkent, mégpedig 92,6 millió euróra. Az EBITDA nyereség 2,3 millió eurót mutat. / Komerční banka 10/31 A Goldman Sachs CZK-ról 4291,00 CZK-ra emelte meg a Komerční Banka célárát, az ajánlást viszont semleges/semleges"-re csökkentette a korábbi venni/semleges"-rıl. 11/2 A UBS a Komerční Banka 12 hónapos célárát CZK-ról 4400 CZK-ra csökkentette. Az ajánlás viszont vételen maradt. / 11/9 ČEZ 3. negyedéves eredmények / 11/8 Komerční Banka 3. negyedéves eredmények / 11/8 Kiskereskedelmi forgalom, munkanélküliség / 11/9 KITD 3. negyedéves eredmények / 11/10 Telefonica 3. negyedéves eredmények

2 Lengyelország A WIG20 index mozgása Index Múlt hét Aktuális hét Változás % WIG , ,72-1,93 / A lengyel részvények az öt hétig tartó emelkedés után csökkentek. A WIG20 részben visszakorrigált az emelkedéseibıl és 1,93%-al gyengült. A keddü ünnepnap és a zárva tartott piac részben tompította a csökkenéseket, mivel a kevdezıtlen hangulat miatt éppen a hét kezdete volt a legrosszabb. Jelentıs csökkenést szenvedtek el a TVN részvényei (-12,2%). De nem teljesített jól a Handlowy bankcsoport sem (-6,2%). Annak ellenére, hogy a második negyedéves eredmények jobbak lettek a vártnál, az emelkedéshez ez nem volt elég és az árfolyam 6%-ot zuhant. A többi banki részvény is csökkent, a Peako 3,5%-al, a Bre Bank pedig 1,5%-al lett olcsóbb. A negatív teljesítmények tengerébıl kilógtak a kitermelıi társaságk, a KGHM réz árának emelkedése 2,84%-al hajtotta fel az árfolyamot. Ezen kívül jól teljesített a Bogdance is (+1%). / A lengyelországi beszerzési menedzserindex októberi értéke váratlanul 51,7 pontra emelkedett a korábbi 50,2 pontról, a várakozások 49,8 pontról szóltak. / 11/9 Kamatdöntés / Gyorsjelentések: 11/8 - PZU, 11/9-Bogdanka, WSE, Tauron, 11/10 - KGHM Hírek a lengyel piacról / 11/2 A Goldman Sachs 47,40 PLN-rıl 45,40 PLN-re csökkentette a PKN Orlen (PKN -1,14 %, 39,00 PLN) részvényeinek célárát. / 11/2 A Citigroup leánybankja, a Banka Handlowy (BHW) a vártnál kisebb nyereségcsökkenésrıl számolt be, az 13%-al 183 millió PLN-re csökkent a várt 167 millió PLN helyett. A tiszta kamathozam 6%-al 356,5 millió PLN-re csökkent, a díjak és províziók csaknem 5%- al 155,9 millió PLN-re csökkentek. / 11/4 A Bre bank (BRE) vezérigazgatója szerint az idei évi nyereség meghaladja az 1 milliárd PLN-t. Az elsı három negyedév alatt a bank 826 millió PLN-t produkált. A bank ezt a harmadik negyedéves eredmények beszámolójakor közölte, miután a negyedéves nyereség elérte a 307 millió PLN-t, miközben az elemzık mindössze 271 millió PLN-re számítottak. A jobb eredmények mögött a vártnál kisebb mértékő javító fotelek állnak (a várt 111 millió PLN helyett 13 millió PLN), valamint a bank által nyújtott hitelek iránti erıs kereslet. / 11/4 A PKN Orlen a negyedéves jelentésében arról számolt be, hogy a tiszta vesztesége elérte a 258,5 millió PLN-t a 260,6 millió PLN piaci konszenzus helyett, valamint a múlt évi 1,24 milliárdos nyereség után. A társaság a veszteséget azzal indokolta, hogy a 9,3 milliárd PLN adósságának 90%-a külföldi devizában van. A lengyel zloty az euróval szemben történt 10%-os gyengülése az elmúlt negyedévben 1,1 milliárd PLN leírást generált. A bevételek éves szinten 30%-al 28,7 milliárd PLN-re nıttek, aminem segített az olaj magasabb ára és a növekvı értékesítések.

3 USA A Dow Jones, a Nasdaq és az S&P 500 mozgása Index Múlt hét Aktuális hét Változás % DJ ,03 NASDAQ ,86 S&P ,48 Kommentár az indexek mozgásához / Az amerikai részvények heti teljesítménye szeptember óta elıször mutat negatív értéket, mivel a Görögországban felvetett népszavazás veszélybe sodorta az eurozóna megmentése érdekében tett lépések eredményességét, valamint a G-20-as országok vezetıi sem tudtak megegyezni az IMF általi, az adósságválság megoldására hivatott csomag növelésérıl. A helyzetet nem tudták megfordítani a jobb munkaerıpiaci adatok és a kedvezı vállalati eredmények sem. Az adósságválság következményei lesújtottak az MF Global brókercégre is, mely ráfizetett a PIIGS országokban lévı túlzott kitettségekre. Ez természetesen a Lehman Brothers három évvel ezelıtti csıdje után újabb bizalmatlanságot gerjeszt a pénzügyi piacokon. Így nem meglepı, hogy a pénzügyi szektor lett az S&P 500 index legnagyobb vesztese, mely több mint 5%-al került lejjebb. Nagy volt a sürgés-forgás az IPO-k terén is, miután a Groupon (GRPN) társaság piacralépett. Az összes kedvezmény atyja 40%-os ugrással rajtolt a tızsdén, azonban számíthatunk arra, hogy a befektetık lelkesedése enyhülni fog, mivel a társaság üzletágával kapcsolatos kérdıjelek továbbra is fennállnak. / A chicagói beszerzési menedzserindex októberi értéke 60,4 pontról 58,4 pontra csökkent. A várakozások 59 pontról szóltak. / A kompozit ISM ipari aktivitásindex októberben 52,9 pontra csökkent a várt 53,5 pont helyett. / Az ipari megrendelések szeptemberben 0,3%-al emelkedtek U (várt: -0,2%). / A mezıgazdasági ágazaton kívüli munkahelyek száma októberben 80 ezerrel nıtt a várt 95 ezres növekedéssel szemben és a korábbi 158 ezres emelkedés után. Az októberi munkanélküliségi ráta 9,0%-ra csökkent a várt 9,1%-ról. / 10/11 Külkereskedelmi mérleg (Szeptember) / 11/11 Michigan Egyetem fogyasztói bizalmi indexe / 3. negyedéves eredmények: 11/9 Cisco Systems, 11/10 Walt Disney, Nvida Hírek az ameikai piacról / 10/31 Az Anadarko Petroleum hétfın piaczárás után növekvı harmadik negyedéves veszteségrıl számolt be. Ennek hátterében a BP társasággal való 4 milliárd dolláros kiegyenlítés állt a múlt évi, Mexikói-öbölben történt katasztrófával kapcsolatban. A bevételek azonban a nagyobb termelésnek köszönhetıen emelkedtek. A társaság vesztesége elérte a 3,05 milliárd dollárt (részvényenként 6,12 USD), míg egy évvel korábban a veszteség 26 millió dollár volt (részvényenként 5 cent). A BP-vel kapcsolatos és egyéb egyszeri tételek nélkül a társaság részvényenként 66 centes nyereséget ért volna el, miközben a várakozások 55 centrıl szóltak a múlt évi 25 cent után. A bevételek 3,455 milliárd dollárt tettek a várt 3,291 milliárd dollárra szemben. / 11/2 A többek között a Warner Bros filmstúdiót, a CNN-t és HBO-t birtokló Time Warner várakozásokat felülmúló harmadik negyedéves bevételrıl és nyereségrıl számolt be. A bevételek 11%-al 7,1 milliárd dollárra nıttek (várt: 6,97 milliárd USD). A rendkívüli tételektıl megtisztított részvényenkénti nyereség 79 centet mutat (várt: 75 cent) a múlt évi 62 cent után. A filmszegmensbıl származó bevételek 3,3 milliárd dollárra nıttek a múlt évi 2,8 milliárdról, a közvetítıi szegmens bevétele 3,0 milliárd dollárról 3,2 milliárdra nıtt, míg a kiadói szegmens bevétele 889 millió dollárra csökkent a múlt évi 901 millióról. / 11/2 A MasterCard ma nyilvánosságra hozta harmadik negyedéves eredményeit, melyek jelentısen felülmúlták az elemzıi várakozásokat. A piacnyitás elıtti kereskedésben a MasterCard részvényei 6,5%-al ugrottak meg. A bevételek éves szinten 27,3%-al 1,8 milliárd dollárra nıttek az 1,7 milliárd dolláros piaci konszenzussal szemben. A deivzapárok mozgásaitól megtisztítva a növekedés 23,8%-ot tett ki. A tiszta nyereség 38%-al 717 millió dollárra nıtt (várt: 612 millió USD), ami részvényenként 5,63 USD-nak felel meg (várt: 4,821 USD). Ilyen mértékő emelkedésre egy elemzı sem számított. A társaság a legnagyobb konkurenstıl, a Visa-tól próbál szerezni piaci részesedést, miközben az egész ágazat új reguláció elé néz a kártyával történı fizetések díjainak csökkenését illetıen. / 11/4 A Bank of America további új részvényeket kíván kibocsátani mintegy 2,8 milliárd dollár értékben. A mintegy 400 millió darab kibocsátott részvény a drágább elsıbbségi részvényeket válthatja fel. A bank így a saját szavai szerint az alacsonyabb árfolyamokat használhatja ki. Az elemzık többek között arra mutatnak rá, hogy a részesedések higításánál még az is furcsább, hogy a cég vezérigazgatója, Brian T. Moynihan többször is kijelentette, hogy a banknak semmilyen terve nincs új részvények kibocsátására.

4 Németország A DAX index mozgása Index Múlt hét Aktuális hét Változás % DAX ,99 / A német részvények a múlt hét folyamán jelentıs csökkenéseket szenvedtek el, mivel Európa adósságválságának megoldása tovább komplikálódik. Maga a görög miniszterelnök, Papandreu is olajat öntött a tőzre, aki nagy meglepetésre népszavazást szorgalmazott a Görögországnak ítélt mentıcsomag elfogadásáról. Ez természetesen csak növelte a feszültséget az öreg kontinensen. A politikai nyomás miatt azonban a népszavazás lehetıségét eltörölték, a miniszterelnök alatt pedig alaposan megingott a szék. A feszültséget azonban nem csak a görögök gerjesztették. A hét második felére ugyanis egyértelmővé vált, hogy a G-20-as találkozón a vezetık nem tudtak megegyezni abban, hogyan finanszírozzák az IMF-hitelt, és az eurozóna megmentése érdekében tett utolsó akció a befektetık körében nyugtalanságot gerjesztett. Ebben a helyzetben még az EKB sem tudta lecsillapítani a kedélyeket, mely váratlanul csökkentette az alapkamatot. / A kiskereskedelmi értékesítések szeptemberben havi alapon 0,4%-al emelkedtek (várt: +1,0%). / A Gazdasági Együttmőködés Szervezete féléves jelentésében csökkentette az eurozóna GDP-növekedési kilátásait. Az idei évre szóló becslés 1,6%-ra lett csökkentve a korábbi 2,0%-ról. Az USA gazdasági növekedése jövı éven várhatóan 1,8%-ra lassul a korábban becsült 3,1% helyett. / A szezonális hatásoktól megtisztított munkanélküliségi ráta októberben 7%-ra emelkedett a korábbi 6,9%-ról. / A termelıi beszerzési menedzserindex októberi értéke 49,1 pontot tett ki a várt 48,9 ponton történı stagnálás helyett. / A szolgáltatói beszerzési menedzserindex októberben mindössze 50,6 pontot ért el a várt 52,1 pont helyett. / 11/7 Ipari termelés (Szeptember) / 11/8 Külkereskedelmi mérleg (Szeptember) / 3. negyedéves gyorsjelentések: 11/8 Munich Re, 11/9 Deutsche Post, Henkel, E.ON, 11/10 K+S, RWE, Siemens, Deutsche Telekom, 11/11 Allianz Hírek a német piacról / 2/11 A vesedialízissel foglalkozó társaság nagyobb harmadik negyedéves üzemi nyereségrıl számolt be a magasabb forgalomnak köszönhetıen, miután az USAban alacsonyabb árakat volt kénytelen megszabni. Az EBIT 8%-al 534 millió dollárra nıtt a múlt évi 493 millió dollárról. Az elemzık 547,7 millió dollárt vártak. A tiszta nyereség 13%-al 279 milliárd dollárt mutat, miközben az elemzık átlagosan 277,3 millió dollárra számítottak. A bevételek 3,24 milliárd dollárra nıttak a korábbi 3,06 milliárdról, a várakozások azonban 3,32 milliárdról szóltak. A gyógykezelésbıl származó bevételek 359 millió dollárról 345 millió dollárra csökkentek. A Fresenius Medical az egész éves bevételt 13 milliárd dollár fölött várja, míg a tiszta nyereség 1,07 és 1,09 milliárd dollár között várható. A Fresenius SE negyedéves tiszta nyeresége 202 millió euró lett (277,3 millió USD). A Fresenius SE a Helios magánkórházak üzemeltetésével és az egészségügyi szolgáltatásokat nyújtó Vamed és Fresenius Kabi üzemeltetésével foglalkozik, ez utóbbi kettı infúciós terápiákat és élelmezést nyújt. A Fresenius SE megemelte az egész éves nyereségbecslést, azonban a bevételrıl szóló várakozást csökkentette. Ez alapján a nyereség 15-18%-al nı majd, míg a bevétel 6%-al. / 11/2 A tehergépkocsik és autóbuszok gyártásával foglalkozó MAN várakozásoktól elmaradó üzemi nyereségrıl számolt be. A lassabb gazdasági növekedés nyomott hagyott azokon a piacokon is, ahol a MAN tevékenykedik. A társaság közölte, hogy középtávon egy bizonyos mértékő bizonytalansággal és lassuló növekedési ütemmel lesz kénytelen szembenézni. Ennek ellenére megerısítette az egész éves kilátásait, valamint azt is, hogy fel van készülve a gazdaság gyengébb teljesítményének esetére is. Az üzemi nyereség 1%-al 321 millió euróra csökkent, a Reuters ügynökség szerint a várakozások 347 millió euróról szóltak. A társaság az idei évben továbbra is a bevételek 10-15%-os emelkedését várja, valamint a bevételnövekedés 8,5%- os hosszútávú célja fölé történı visszatérését. / 3/11 A BMW (BMW) német autógyár ma reggel jobbára kedvezı harmadik negyedéves eredményekrıl számolt be. A bevételek csalódást keltıek lettek, mivel azok éves összehasonlításban mindössze 4%-al 16,55 milliárd euróra emelkedtek, miközben a piac 16,82 milliárd eurót várt. A növekedés üteme tehát lassult, mivel az elmúlt öt negyedévben a növekedés kétszámjegyő volt. A rendkívüli tételektıl megtisztított tiszta nyereség is jelentısen lassult, az nem egész 24%- al 1,076 milliárd euróra nıtt (részvényenként 1,64 EUR), azonban így is sikerült meghaladni az 1,036 milliárd eurós konszenzust (részvényenként 1,58 EUR). A gazdasági mutatók lassabb növekedése mögött az európai adósságválság áll, mely az növeli a helyi fogyasztók pesszimizmusát. A másik oldalon kedvezı hatással volt az X3-as sportmodellek iránt megnıtt kereslet. Az egyes piacok közül szokásosan Ázsiában érte el a gyár a legnagyobb növekedést, mely 19%-ot tett ki.

5 Kidolgozta a a Fio banka, a.s. (a továbbiakban Fio ). A Fio a Burza cenných papírů Praha, a.s. (Prágai Értéktızsde) tagja, és a SPAD szegmens 13 kibocsátásának árjegyzıje. A Fio nem árjegyzı a Kit Digital, Inc. kibocsátásnál. Az összes közzétett információ csupán tájékoztató és ajánló, nem kötelezı jellegő, és a Fio nézetét fejezi ki. Nem lehet kizárni, hogy - tekintettel azon meghatározó tényezık változására, melyek alapján a közzétett információk és befektetési ajánlások készültek, illetve más tényezıkre, valamint a piac alakulására való tekintettel - a közzétett információk és befektetési ajánlások a jövıben hiányosnak vagy helytelennek mutatkoznak. A Fio a befektetési döntést meghozó személyeknek azt ajánlja, hogy az ezen információk szerinti befektetések megvalósítása elıtt konzultálják annak helyességét a brókerrel. A Fio nem felel ezen dokumentum tartalmának jogosulatlan vagy reprodukált terjesztéséért vagy közzétételért. A Fio kijelenti, hogy nincs közvetlen vagy közvetett, 5%-osnál nagyobb részesedése egyetlen olyan pénzügyi eszközök kibocsátójának alaptıkéjén sem, melyekkel a szabályozott piacokon kereskednek. A szabályozott piacokon kereskedett pénzügyi eszközök egyik kibocsátója sem rendelkezik több, mint 5%-os közvetlen vagy közvetett részesedéssel a Fio alaptıkéjén. A Fio a pénzügyi eszközök egyik kibocsátójával sem rendelkezik a befektetési ajánlások készítését és terjesztését érintı, vagy más, a befektetési szolgáltatások nyújtásáról szóló megállapodással. A pénzügyi eszközök kibocsátói közzétételük elıtt a befektetési ajánlásokkal nincsenek megismertetve. A Fio az utóbbi 12 hónapban nem volt sem vezetı menedzser, sem társ vezetı menedzser egyik pénzügyi eszköz nyilvános kibocsátásánál sem. A befektetési ajánlások készítésében részt vevı személyek javadalma nem a Fio vagy a hozzá kötıdı személyek ügyleteitıl van vonatkoztatva. E személyek más eszközökkel sincsenek késztetve bizonyos fokú vagy irányú befektetési ajánlások közzétételére. A Fio a befektetési ajánlások készítése során az érdekütközéseket megfelelı belsı felosztással elızi meg, mely magába foglalja az egyes belsı részlegek közti információ-áramlás korlátozását, valamint a rendszeres belsı ellenırzést. A Fio banka, a.s. felügyeletét a Česká národní banka (Cseh Nemzeti Bank) látja el. Ezt a dokumentumot a a Fio banka, a.s. társaságtól vette át, s ezért a tartalmáért nem felel. A felügyeletét a Národná banka Slovenska (Szlovákia Nemzeti Bankja) látja el. A Fio banka, a.s. nevében e dokumentumot létrehozták: David Brzek-bróker, Pavel Hadroušek-bróker, Josef Dudek-bróker, Jana Havelková- bróker, Daniel Marvan- bróker, Chádí El-Moussawi-pénzügyi elemzı, Josef Novotný- pénzügyi elemzı, Michal Beran - pénzügyi elemzı, Robert Flasza- pénzügyi elemzı, Robin Koklar- pénzügyi elemzı