Kockázatkezelés Származékos ügyletek számvitele Fedezeti elszámolás A derivatívák közzétételei. Miskolci Egyetem április 3.

Méret: px
Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "Kockázatkezelés Származékos ügyletek számvitele Fedezeti elszámolás A derivatívák közzétételei. Miskolci Egyetem 2014. április 3."

Átírás

1 Kockázatkezelés Származékos ügyletek számvitele Fedezeti elszámolás A derivatívák közzétételei Miskolci Egyetem április 3.

2 Tartalomjegyzék Kockázatkezelés Származékos ügyletek számvitele Származékos ügyletek bemutatása és értékelése Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása MSZSZ elszámolás Példa származékos ügyletek elszámolására MSZSZ-IFRS főbb különbségek Fedezeti elszámolás Függelék A származékos ügyletek közzétételei Függelék - :Értékpapírtranzakciókkal kapcsolatos egyéb tudnivalók 2

3 Kockázatkezelés 3

4 Derivatívák és kockázatkezelés Pénzügyi megközelítés Kockázatok típusai Pénzügyi kockázatok Kockázat tudatos vállalati modell Kockázatok felismerése Kockázatok számszerűsítése Kockázatok kezelése Fedezeti instrumentumok Számviteli megközelítés: Származékos ügyletek számvitele Fedezeti elszámolások 4

5 Kockázat Kockázat fogalma: Hétköznapi értelemben: a veszteség bekövetkezésének valószínűsége Pénzügyi értelemben: valamely pénzügyi változó tényleges kimenetének eltérése a várható értéktől Vállalatirányítási szempontból: a tervtől való lehetséges eltérés Nincs egységes fogalomrendszer => egy kockázat megléte csak az adott környezetben értelmezhető és kezelhető 5

6 Kockázat Tipikus üzleti kockázatok (többek között): Keresleti kockázat: a termékek és szolgáltatások eladásának csökkenése Műszaki kockázat: a társaságot gépek meghibásodása miatt veszteség éri. Szabályozási kockázat: A társaság működését érintő jogszabályok változhatnak Megfelelési (compliance) kockázat: A jogszabályoknak való nem megfelelés kockázata. Működési kockázat: A társaság folyamatainak nem megfelelő működéséből eredő veszteség kockázata. Környezeti kockázat: A környezeti hatások nem várt veszteséget okozhatnak a Társaságnak. Csalási kockázat: szándékos csalás, visszaélés miatt a társaságot veszteség éri. 6

7 Kockázat Tipikus pénzügyi kockázatok (többek között): Hitelezési kockázat: a követelést az adós nem fizeti vissza határidőre Likviditási kockázat: A társaság nem tud megfelelni határidőre a pénzügyi kötelezettségeinek Devizaárfolyam kockázat: A devizaárfolyamok alakulása nem várt nyereséget, veszteséget hordoz magában. Kamatláb-kockázat: A kamatlábak (hozamok) változása miatt a kamatérzékeny eszközök, kötelezettségek értéke változik, vagy; a kamatlábak változása miatt a nyereség-veszteség értéke változik. Árukockázat: Valamely tömegárú árának változása nem várt nyereséget vagy veszteséget okoz. Részvény-árkockázat: Valamely részvényár változása nem várt nyereséget vagy veszteséget okoz. 7

8 Kockázat Kockázattudatos vállalati modell: 1. Kockázatkezelési stratégia 2. Kockázatok felismerése (Risk assessment) 3. Kockázatok mérése (Measurement) 4. Kockázatok kezelése 5. Kockázatkezelési rendszer monitoringja 8

9 Kockázat Kockázatok felismerése: A kockázatok felismerése a kulcsa a kockázatkezelési folyamatnak Egész vállalatot átfogó feladat, nem a kockázatkezelési terület kizárólagos feladata Kulcskérdések: Időzítés Információ áramlás, átadás a területek között Reakció-visszacsatolás Tényleges ható tényezők azonosítása 9

10 Kockázat Kockázatok mérése: A kockázatok számszerűsítése a kockázatviselése-kockázatkezelési döntés egyik legfontosabb paramétere Bizonyos kockázatokra (devizaárfolyam, kamatlábkockázat, likviditási kockázat) vannak kialakult legjobb gyakorlatok, más kockázatokat társaság specifikusan kell mérni (pl. hitelezési kockázat) Sokszor a kockázat összetetten és beágyazottan jelentkezik (Pl: HUF benzinár mögöttesen USD/HUF árfolyam, kőolajár) Egyszerű és szofisztikált modellek útján (VaR, EaR, CFaR, Monte Carlo szimuláció) 10

11 Kockázat Kockázatok kezelése: Döntés a kockázat kezeléséről vagy viseléséről (kockázati étvágy) Költség-haszon elemzés Kockázatkezelési eszközök kiválasztása: Természetes fedezés (natural hedging) Derivatívák Nem derivatívák Fedezeti időtartam kijelölése Fedezés végrehajtása 11

12 Kockázat Kockázatkezelési rendszer monitoringja: Pénzügyi tervezés és tényadatok elemzése Kockázati modellezés: Pénzügyi terv modellezése az adatokra ható változókkal (mi lenne ha? pl: devizaárfolyam) Szofisztikált modellek: VaR, EaR, CFaR, Monte Carlo szimuláció Terv és tényadatok, fedezeti hatékonyság visszamérése Modell inputok utólagos validálása 12

13 Kockázatok típusai és fedezeti ügyletek Vállalati szektor 13

14 Kockázatkezelés vállalati szektor Devizaárfolyam kockázat: Alapprobléma: A bevételek és ráfordítások eltérő devizában merülnek fel (pl: bevételek EURban, kiadások HUFban) Az árfolyamok ingadozása kihat a vállalat nyereségességére: Pl: A Társaság EURban értékesíti a termékeit. A bevétele ebből 1 millió EUR, a költségeinek szintje 260 millió Ft. Ha nem fedezi az árfolyamkockázatát, akkor 250 HUF/EUR árfolyam esetén 10 m HUF vesztesége, 280 HUF/EUR esetén 20 m HUF nyereség képződik 14

15 Kockázatkezelés vállalati szektor Devizaárfolyam kockázat: További lehetséges problémák (többek között): A devizás bevételek és ráfordítások eltérő időben keletkeznek: A Társaság traktorokat gyárt Magyarországon, amihez az anyagokat Németországból szerzi be EUR-ban. Az árképzése az ügyfelek felé szintén EUR-ban történik. A termelési megrendeléstől az áru értékesítéséig átlagosan fél év telik el. 15

16 Kockázatkezelés vállalati szektor Devizaárfolyam kockázat kezelés eszközei: Lehetséges eszközök (többek között): Természetes fedezés (árfolyamkockázat áthárítása) Devizás finanszírozás (pl: EURban felvett hitel) Határidős ügyletek Swap ügyletek Opciós ügyletek 16

17 Kockázatkezelés vállalati szektor Devizaárfolyam kockázat kezelés eszközei: Spot, határidős és opció ügyletek összehasonlítása Spot vétel Határidős vétel Opciós vétel Ügylet Spot vétel: Most megveszi a banktól az 1 millió EUR-t, és egy hónapig a számlán tartja Határidős vétel: Most megállapodik a bankkal, hogy 1 hónap múlva fogja megvenni tőle, fix áron. Most 250 Ft/EUR az árfolyam, 252 Ft/EUR áron köti a bank 1 hónapra. Opciós vétel: Most megállapodik a bankkal, hogy 1 hónap múlva megveheti a piacinál kedvezőbb áron, 250 Ft/EUR értéken az EUR-t, a fizetett opciós díj 5 Ft. 17

18 Kockázatkezelés vállalati szektor Devizaárfolyam kockázat kezelés eszközei: Spot, határidős és opció ügyletek összehasonlítása Spot vétel Határidős vétel Opciós vétel Előnyök Egyszerű, kiszámítható, nincs bizonytalanság Kiszámítható, nincs bizonytalanság Nincs likviditási nehézség, most nem kell fizetni semmit Nem fix az összeg, lehetősége van a Társaságnak nyernie is az árfolyamváltozáson Hátrányok Likviditási nehézség (most adunk forintot) Kamatveszteség (folyószámlán kamatozik) 18 Fix Költség (határidős ár magasabb, mint az azonnali ár) Drága (opciós díjat kell fizetni, akkor is, ha nem vesszük igénybe az opciót, csak akkor nyereséges, ha 255 Ft/EUR felett van az árfolyam)

19 Kockázatkezelés vállalati szektor Kamatláb kockázat: Alapprobléma: 1. A Társaság változó kamatozású hitelt vett fel. Az alapkamat emelkedése vagy csökkenése befolyásolja a vállalat eredményét 2. A Társaság fix kamatozású hitelt vett fel. Egy alapkamat csökkenés miatt a változó kamatozáshoz képest kedvezőtlenebbül járt 19

20 Kockázatkezelés vállalati szektor Kamatláb kockázat kezelés eszközei: Alapprobléma: 1. Fixet fizet, változót kap típusú kamatswap ügylet 2. Változót fizet, fixet kap típusú kamatswap ügylet 3. Kamatopciók (cap és floor, collar) 4. Határidős kamatláb ügyletek (FRA) 20

21 Kockázatkezelés vállalati szektor Tömegárú kockázat: Alapprobléma: A bevételek vagy ráfordítások erősen függnek (vagy hozzá vannak kötve) valamely tömegáru (commodity) árához. Pl: földgáz vásárlási szerződésnél a földgáz világpiaci árának változását a szolgáltató áthárítja a Társaságra. A földgáz világpiaci ára erősen kötődik a kőolaj világpiaci árához. Kockázatkezelés eszközei: Határidős ügyletek Swap ügyletek 21

22 Származékos ügyletek számvitele 22

23 Származékos ügyletek bemutatása és értékelése 23

24 Származékos ügyletek Forward A határidőre történő tőzsdén kívüli vételi vagy eladási ügylet, melyet a kötésnapon rögzítenek a felek és a rögzített árfolyamon történhet szállítás (forward outright) vagy csak nyereség/veszteség elszámolás (termin). Futures Tőzsdei határidős ügylet, amelynek teljesítési ideje és legtöbbször mennyisége (kötésegység) is szabványosított. A nem teljesítés kockázatát az elszámolóházon keresztül a piaci szereplők együttesen viselik. 24

25 Származékos ügyletek Swap Meghatározott áru vagy pénzügyi instrumentum, Mostani azonnali időpontban történő cseréje és, Meghatározott jövőbeni időpontban történő (lejárat >2, 7 nap) visszacserélése. 25

26 Származékos ügyletek Határidős ügyletek Meghatározott áru vagy pénzügyi instrumentum, Meghatározott jövőbeni időpontban történő (lejárat >2, 7 nap), Eladása-vétele. 26

27 Származékos ügyletek Határidős ügyletek Lehet: Tőzsdei (futures): elszámolással járó, aktív piaci van, standardizált, brókercégen keresztül, letéti kötelezettség Tőzsdén kívüli (forward): általában tényleges adás-vétellel (leszállítással), járó ügylet, bank és társaság között, nincs aktív piaca, letéti kötelezettség nincs minden esetben 27

28 Származékos ügyletek Határidős ügyletek Tárgya lehet: (többek között) Deviza (pl: HUF-EUR) Értékpapír (pl: MAT1208) Tőzsdeindex (pl: BUX1209) 28

29 Származékos ügyletek Határidős ügyletek Valós értékét befolyásolja: Azonnali árfolyam Kamatláb Lejáratig hátralévő időtartam 29

30 Származékos ügyletek Határidős ügyletek értékelése Példa: A Társaság határidős vételi ügyletet kötött 1 millió EUR-ra, 320 HUF/EUR árfolyamon. Az azonnali árfolyam 300 HUF/EUR, az EUR kamatláb 1%, HUF kamatláb 6%, a hátralévő futamidő 1 év. Számított határidős árfolyam: Forward árfolyam = Spot árfolyam * HUF kamattényező EUR kamattényező

31 Származékos ügyletek Megoldás: Határidős ügyletek értékelése A Társaság határidős vételi ügyletet kötött 1 millió EUR-ra, 320 HUF/EUR árfolyamon. Az azonnali árfolyam 300 HUF/EUR, az EUR kamatláb 1%, HUF kamatláb 6%, a hátralévő futamidő 1 év. Számított határidős árfolyam: Forward árfolyam = 300 HUF/EUR * 1.06 / 1.01 = HUF/EUR Valós érték:( HUF/EUR 320 HUF/EUR) * EUR * DF HUF = HUF * 1 / (1 + 6%) = 4.85 mhuf

32 Származékos ügyletek Swap ügyletek Meghatározott áru vagy pénzügyi instrumentum, Mostani azonnali időpontban történő cseréje és, Meghatározott jövőbeni időpontban történő (lejárat >2, 7 nap) visszacserélése, 32

33 Származékos ügyletek Tárgya lehet: Deviza (pl: HUF-EUR) Swap ügyletek Kamat (pl: fix 7% és 3 havi BUBOR) Kamat és deviza együtt (fix 7% HUF elcserélve 3 havi CHF LIBOR +3%) 33

34 Származékos ügyletek Példa Devizaswap ügyletek értékelése Egy Társaság swap ügyletet kötött 1 millió EUR azonnali eladására 300 Ft/EUR árfolyamon és 320 HUF/EUR árfolyamon történő visszacserélésére. Az azonnali árfolyam 300 Ft/EUR, az EUR kamatláb 1%, HUF kamatláb 6%, a hátralévő futamidő 1 év. Az ügylet megkötését követően ez már csak egy határidős ügylet. Számított határidős árfolyam: Forward árfolyam = Spot árfolyam * HUF kamattényező EUR kamattényező

35 Származékos ügyletek Devizaswap ügyletek értékelése Megoldás A Társaság határidős vételi ügyletet kötött 1 millió EUR-ra, 320 HUF/EUR árfolyamon. Az azonnali árfolyam 300 HUF/EUR, az EUR kamatláb 1%, HUF kamatláb 6%, a hátralévő futamidő 1 év. Számított határidős árfolyam: Forward árfolyam = 300 HUF/EUR * 1.06 / 1.01 = HUF/EUR Valós érték:( HUF/EUR 320 HUF/EUR) * EUR * DF HUF = HUF * 1 / (1 + 6%) = 4.85 mhuf

36 Származékos ügyletek Kamatswap ügyletek értékelése Egy Társaság kamatswap ügyletet kötött 100 millió HUF tőkeértékében a Társaság fizet fix 8% kamatot és kap 6 havi BUBOR + 0.2%-ot, a hátralévő futamidő 1 év én. A 6 havi forward kamat ra 7%, re 6.5% (fixing szerinti értékek). Jelenlegi hozamok as lejáratra 7.5%, es lejáratra 7%. Cash flowk: Fix Változó Nettó DF DCF eft eft -400 eft eft eft eft -650 eft eft (ld. 02_Segedletek - Kamatswap1.xls)

37 Származékos ügyletek Opciós ügyletek Meghatározott áru vagy pénzügyi instrumentum, Meghatározott jövőbeni időpontban vagy időpontig történő (lejárat >2, 7 nap), Eladására-vételére vonatkozó jog, Adás-vétele. 37

38 Származékos ügyletek Opciós ügyletek Jogosult (holder, vásároló) Kötelezett, kiíró (writer, eladó) Döntés Döntési joga van Döntési joga nincs Kötelezettség Csak akkor van, ha él a jogával Van Opciós díj Fizeti Kapja Nyeresége Nincs maximuma Maximum az opciós díj Vesztesége Nem lehet Nincs maximuma 38

39 Származékos ügyletek Opciós ügyletek Opciós ügyletei típusai: Európai: csak a lejárat időpontjában hívható le Amerikai: a lejáratig bármikor gyakorolható a jog Knock-in barrier: egy meghatározott árfolyamszint elérésekor lép életbe Knock-out barrier: egy meghatározott árfolyamszint elérésekor hatályon kívül kerül 39

40 Származékos ügyletek Valós értékét befolyásolja: Azonnali árfolyam Kamatlábak Lejáratig hátralévő időtartam Opciós ügyletek Árfolyamok változékonysága (volatilitás) 40

41 Származékos ügyletek Opciós ügyletek értékelése Példa: A Társaság vételi opciót vásárol 1 millió EUR-ra, 320 HUF/EUR árfolyamon. Az azonnali árfolyam 300 Ft/EUR, az EUR kamatláb 1%, HUF kamatláb 6%, a hátralévő futamidő 1 év. Ügyletek értékelése: Black-Scholes képlet alapján felépített modellek r T t r T t c Se N d Xe N d FX HUF 41 p d d 1 2 Xe d r ln 1 HUF S X T t r T t N d Se N d FX T r HUF t 1 2 T r FX t 2 2 T 2 t 1

42 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása 42

43 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása A pénzügyi instrumentumokkal foglalkozó standardok IAS 32: Pénzügyi instrumentumok: Bemutatás ( IAS 32 ) IAS 39: Pénzügyi instrumentumok: Megjelenítés és Értékelés ( IAS 39 ) IFRS 7: Pénzügyi instrumentumok: Közzététel ( IFRS 7 ) + IFRS 9: Pénzügyi instrumentumok + IFRS 13: Valós érték mérése 43

44 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Cél IAS 32 Előírások a pénzügyi instrumentumoknak a kibocsátó szemszögéből nézve a pénzügyi eszközök, pénzügyi kötelezettségek és tőkeinstrumentumok közé való besorolására a kapcsolódó kamat, osztalék, veszteségek és nyereségek besorolására valamint azon körülményekre vonatkoznak, melyek esetében a pénzügyi eszközöket a pénzügyi kötelezettségekkel szemben be kell számítani (offsetting) 44

45 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Cél (folyt.) IAS 39 Megállapítja a pénzügyi eszközökkel, pénzügyi kötelezettségekkel, valamint egyes, nem pénzügyi tételek adás-vételével kapcsolatos megjelenítési, értékelési és közzétételi alapelveket. IFRS 7 A gazdálkodók a pénzügyi kimutatásokban olyan közzétételeket szerepeltessenek, amelyek képessé teszik a felhasználókat a következők értékelésére: a pénzügyi instrumentumok jelentősége a pénzügyi instrumentumokból eredő azon kockázatok jellege és mértéke, és hogy a gazdálkodó hogyan kezeli ezeket a kockázatokat. 45

46 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Hatókör A pénzügyi instrumentumok valamennyi típusára alkalmazandóak az egyes standardokban meghatározott bizonyos kivételekkel, pl. Konszolidáció (IAS 27, IAS 28, IAS 31, IFRS 3, IFRS 10*) Munkavállalói juttatások (IAS 19) Biztosítási szerződések (IFRS 4) Részvény alapú juttatások (IFRS 2) Lízingek (IAS 17) DE(!): egyes kivételt jelentő pénzügyi instrumentum tipusok csak bizonyos előírások alól kivételek 46

47 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Definíciók (folyt.) Pénzügyi eszközök a) Készpénz, b) Tulajdonjogot megtestesítő instrumentum egy másik vállalkozásban (ide nem értve a társult vállalatokat és a vegyes vállalatokat), c) Szerződéses jog: más pénzügyi eszközök vagy készpénz megszerzésére; pénzügyi eszközök vagy kötelezettségek potenciálisan kedvező feltételekkel való kicserélésére vonatkozó jog (opció) d) A társaság saját részvényeivel rendezendő (rendezhető) bizonyos szerződések DE! : nem foglalja magában a visszavásárolt (a vállalat saját tulajdonában lévő) saját részvényeket 47

48 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Definíciók (folyt.) Pénzügyi kötelezettségek a) -, b) -, c) Szerződéses kötelezettség: más pénzügyi eszközök vagy készpénz kifizetésére; pénzügyi eszközök vagy kötelezettségek potenciálisan kedvezőtlen feltételekkel való kicserélésére vonatkozó kötelezettség (opció) d) A társaság saját részvényeivel rendezendő (rendezhető) bizonyos szerződések 48

49 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Definíciók (folyt.) Tőkeinstrumentum (saját tőke) A gazdálkodó összes kötelezettségének a levonása után a gazdálkodó eszközeiben meglévő maradvány érdekeltséget testesíti meg. 49

50 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Definíciók (folyt.) Egyéb definíciók Származékos termék fogalma Csoportosítással kapcsolatos fogalmak oértékesíthető pénzügyi eszközök onyereséggel vagy veszteséggel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszköz vagy pénzügyi kötelezettség olejáratig tartandó befektetések okölcsönök és követelések 50

51 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Definíciók (folyt.) Egyéb definíciók (folyt.) Megjelenítés és értékelés fogalmai oamortizált bekerülési érték oeffektív kamatláb módszer ovalós érték oáltalános módon történő vétel vagy eladás otranzakciós költségek okivezetés 51

52 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Definíciók (folyt.) Egyéb definíciók (folyt.) Fedezeti elszámolás ofedezet hatékonysága ofedezett tétel ofedezeti instrumentum obiztos elkötelezettség oelőrejelzett ügylet 52

53 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása IAS 32-39: Pénzügyi instrumentumok Az egyik fél számára pénzügyi eszközt, míg a másik fél számára kötelezettséget vagy saját tőkét létrehozó szerződéses megállapodások Példák vevőkövetelések, adott kölcsönök szállítói kötelezettségek, felvett hitelek értékpapírok részvény, üzletrész származékos ügyletek (derivatívák) pénzügyi lízing 53

54 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása IAS 32-39: Kulcsfontosságú szempontok A derivatívák nem mérlegen kívüli tételek, eredményüktől függően eszközöket és kötelezettségeket hoznak létre Valós érték - mint a pénzügyi eszközök és kötelezettségek értékelési alapja Amortizált bekerülési érték a maradék eszközökre és kötelezettségekre A derivatívák valós értékében történő változások az eredménykimutatásban kerülnek elszámolásra, kivéve egyes fedezeti ügyleteket 54

55 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Kereskedési célú pénzügyi eszközök IAS 32-39: Pénzügyi eszközök aktív és rendszeres vétel és eladás, és derivatívák Értékesíthető pénzügyi eszközök részesedések és egyéb célú pénzügyi eszközök Lejáratig tartandó pénzügyi eszközök szándék és képesség a lejáratig tartásra Kölcsönök és követelések 55

56 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása IAS 32-39: Pénzügyi kötelezettségek Kereskedési célú pénzügyi kötelezettségek derivatívák és kereskedési célú kötelezettségek Egyéb pénzügyi kötelezettségek minden egyéb kötelezettség 56

57 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Pénzügyi eszközök Eredménnyel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Kereskedési célú pénzügyi eszközök Bekerüléskor idesorolt eszközök Értékesíthető pénzügyi eszközök Lejáratig tartandó pénzügyi eszközök Kölcsönök és követelések 57

58 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Pénzügyi kötelezettségek Eredménnyel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Kereskedési célú pénzügyi kötelezettségek Bekerüléskor idesorolt kötelezettségek Egyéb pénzügyi kötelezettségek 58

59 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Származékos ügyletek Származtatott ügyletek Derivatívák A jogszabályokban és szakirodalomban találkozhatunk mindhárommal Terminológia: mindegyik ekvivalens egymással, azaz = DE mi a lényegük, mitől derivatív a derivatív? 59

60 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Származékos ügyletek (derivatívák) (IFRS) Olyan pénzügyi instrumentum, vagy szerződéses megállapodás, amely értéke egy meghatározott változó vagy index változására reagálva változik (például devizaárfolyam) nincs kezdeti nettó befektetés vagy kicsi a kezdeti nettó befektetés rendezés jövőbeni időpontban történik Pl: forward ügyletek, swap-ügyletek, opciók 60

61 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Származékos ügyletek (derivatívák) (IFRS) A származékos ügyleteket valós értéken kell értékelni, azok besorolása lehet: Valós érték változásának elszámolása Kereskedési célú =>eredménykimutatásban Fedezeti célú ügylet =>eredmény-semlegesen 61

62 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Derivatívák helye pénzügyi kimutatásokban I. Nem fedezeti ügyletek Pénzügyi eszközök Pénzügyi kötelezettségek Eredménnyel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Valós értéken, eredmény Eredménnyel szemben valós értéken értékelt pénzügyi kötelezettségek Valós értéken, eredmény Értékesíthető Lejáratig tartandó eszközök Kölcsönök és követelések Valós értéken, saját tőke Amortizált könyv szerinti érték Amortizált könyv szerinti érték II. Fedezeti ügyletben szereplők Egyéb kötelezettség Amortizált könyv szerinti érték ELTÉRŐ Értékelési szabályok (!) 62

63 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Leszállítással záruló, saját felhasználás Elszámolással záruló, vagy leszállítással záruló, de nincs saját felhasználás Fordulóna pig lezárult Nem lehet valós értéken értékelni Fordulónapig nem zárult le Nem lehet Kereskedés valós értéken i célú (Nem értékelni fedezeti ügylet) Fordulónapig lezárult Fordulónapig nem zárult le Fedezeti ügylet Kereskedési célú (Nem fedezeti ügylet) Fedezeti ügylet Azonnali ügyletek szabályai szerint Nincs értékelve Azonnali ügyletek szabályai szerint Azonnali ügyletek szabályai szerint Valós értéken Valós értéken, az alapügylet is átértékelésr e kerül 63

64 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása A derivatívák vagy kereskedési célú ügyletek, vagy fedezeti célú ügyletek lehetnek. Mindkét esetben a fordulónapon valós értéken kell értékelni a származékos ügyletet A fedezeti kapcsolatban nem szereplő (kereskedési) ügyleteket valós értéken kell értékelni, ezért a nem realizált nyereséget és veszteséget is el kell számolni az eredménnyel szemben A fedezeti ügylet esetében is valós értéken kell értékelni elszámolási szabályokat ld. Fedezeti ügyletek 64

65 Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása A fedezeti vs. nem fedezeti csoportosítás mögött húzódó megfontolások: A Fedezeti kapcsolatban szereplő ügyletek csoportjába való sorolás alapja az IFRS által meghatározott fedezeti elszámolás (hedge accounting) feltételeinek való megfelelés. Ennek hiányában az ügyleteket a másik kategóriába kell sorolni (nem fedezeti v. kereskedési) Fedezeti elszámolás további megfontolásait ld. Fedezeti elszámolása 65

66 MSZSZ elszámolás 66

67 Számviteli elszámolás valós értékelés nem alkalmazása esetén Főszabály: Nem fedezeti célú elszámolási ügyletek elszámolásaira vonatkozó szabályok (84. (7) j, és 85. (3) j,) Pénzügyi műveletek egyéb bevétele a nem fedezeti célú elszámolási határidős, opciós ügyletek és swap ügyletek határidős része esetén az ügylet zárása (lejárata, ellenügylet kötése, lejárat előtti megszüntetése) időpontjában érvényes piaci árfolyam és kötési (határidős) árfolyam közötti - nyereségjellegű - különbözet teljes összege, ha az ügylet zárása a mérlegfordulónapjáig megtörtént; a pénzügyileg is realizált nyereségjellegű különbözetnek a tárgyévre időarányosan jutó összege, amennyiben az ügylet zárása a mérleg fordulónapja és a mérlegkészítés időpontja között megtörtént. 67

68 Számviteli elszámolás valós értékelés nem alkalmazása esetén Főszabály: Nem fedezeti célú elszámolási ügyletek elszámolásaira vonatkozó szabályok (84. (7) j, és 85. (3) j,) (folyt.) Pénzügyi műveletek egyéb ráfordítása a nem fedezeti célú elszámolási határidős, opciós ügyletek és swap ügyletek határidős része esetén az ügylet zárása (lejárata, ellenügylet kötése, lejárat előtti megszüntetése) időpontjában érvényes piaci árfolyam és kötési (határidős) árfolyam közötti - veszteségjellegű különbözet teljes összege, ha az ügylet zárása a mérleg fordulónapjáig megtörtént; a pénzügyileg is realizált veszteségjelleg különbözetének a tárgyévre időarányosan jutó összege, ha az ügylet zárása a mérleg fordulónapja és a mérlegkészítés időpontja között megtörtént; a veszteségjellegű különbözet pénzügyileg nem realizált várható összege, ha az ügylet zárása a mérlegkészítés idpontjáig nem történt meg. 68

69 Számviteli elszámolás valós értékelés nem alkalmazása esetén Főszabály: Kamatfedezeti célú ügyletek elszámolásaira vonatkozó szabályok (84. (5) f, és 85. (2) e,) Kamatjellegű bevétel a kamatfedezeti ügyletek (határidős, opciós, swap és azonnali ügyletek) teljes nyeresége, ha az ügylet az üzleti év mérlegfordulónapjáig lezárult, a mérleg fordulónapjáig még le nem zárt ügyletek (kivéve az opciós ügyleteket) időarányos nyeresége, legfeljebb a fedezett alapügylet időarányos veszteségének összegéig. 69

70 Számviteli elszámolás valós értékelés nem alkalmazása esetén Főszabály: Kamatfedezeti célú ügyletek elszámolásaira vonatkozó szabályok (84. (5) f, és 85. (2) e,) Kamatjellegű ráfordítás a kamatfedezeti ügyletek (határidős, opciós, swap és azonnali ügyletek) teljes vesztesége, ha az ügylet a mérlegfordulónapjáig lezárult, a mérleg fordulónapjáig még le nem zárt ügyletek (kivéve az opciós ügyleteket) időarányos vesztesége, legfeljebb a fedezett alapügylet időarányos nyereségének összegéig. 70

71 Számviteli elszámolás valós értékelés nem alkalmazása esetén Főszabály: Nem kamatfedezeti célú, egyéb fedezeti célú ügyletek elszámolásaira vonatkozó szabályok (84. (7) k, és 85. (3) k,) Pénzügyi műveletek egyéb bevétele a nem kamatfedezeti célú, egyéb fedezeti ügyletek (határidős, opciós, swap és azonnali ügyletek) nyereségének teljes összege, ha az ügylet zárása a mérleg fordulónapjáig megtörtént, a nyereség tárgyévre jutó időarányos összege, legfeljebb a fedezett alapügylet időarányos vesztesége összegéig, ha az ügylet (kivéve az opciós ügyletet) a mérleg fordulónapjáig nem zárult le. 71

72 Számviteli elszámolás valós értékelés nem alkalmazása esetén Főszabály: Nem kamatfedezeti célú, egyéb fedezeti célú ügyletek elszámolásaira vonatkozó szabályok (84. (7) k, és 85. (3) k,) Pénzügyi műveletek egyéb ráfordítása a nem kamatfedezeti célú, egyéb fedezeti ügyletek (határidős, opciós, swap és azonnali ügyletek) veszteségének teljes összege, ha az ügylet zárása a mérleg fordulónapjáig megtörtént, a veszteség tárgyévre jutó időarányos összege, legfeljebb a fedezett alapügylet időarányos nyeresége összegéig, ha az ügylet (kivéve az opciós ügyletet) a mérleg fordulónapjáig nem zárult le. 72

73 Származékos ügyletek Határidős ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: 1. Szerződéskötéskori könyvelés 2. Letétek elszámolása 3. Lejáratkori elszámolás 4. Fordulónapon fennálló ügyletek elszámolása, értékelése 73

74 Származékos ügyletek Határidős ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: 1. Szerződéskötéskori könyvelés HAS: Ha nincs pénzmozgás, akkor csak mérlegen kívül kell könyvelni. (Biztos jövőbeni kötelezettség és követelés) IFRS: Meg kell vizsgálni, van-e induló értéke az ügyletnek, ha nincs, mint HAS szerint, ha van, akkor azonnal valós értékre kell értékelni. 74

75 Származékos ügyletek Határidős ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: 2. Letétek elszámolása HAS: Ha letétre vonatkozó pénzmozgás van, azt egyéb követelésként, esetleg kapott letétnél egyéb kötelezettség között kell kimutatni. IFRS: Megegyezik a HAS elszámolással 75

76 Származékos ügyletek Határidős ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: 3. Lejáratkori elszámolás HAS: Nem fedezeti ügyletnél pü.műv egyéb bevétele és ráfordítása, fedezeti ügyletnél a fedezett alapügylet eredményét csökkenti IFRS: Megegyezik a HAS elszámolással 76

77 Származékos ügyletek Határidős ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: 4. Fordulónapon fennálló ügyletek elszámolása, értékelése HAS: Piaci értéket kell számolni határidős árfolyamok alapján Nem fedezeti ügyletnél: a) Lejár az ügylet mérlegkészítésig A (Fordulónap Kötésnap ) / (Lejárat kötésnap) arányban kell az eredményt megosztani 77

78 Származékos ügyletek Határidős ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: a) Lejár az ügylet mérlegkészítésig PÉLDA A (Fordulónap Kötésnap ) / (Lejárat kötésnap) arányban kell az eredményt megosztani Július 30-án kötött ügyleten január 30-án 60 millió Ft realizált nyereség van. (2011. Dec július 30)/ (2012. jan július 30.) * 60 millió Ft = 5 hónap/6 hónap * 60 millió Ft = 50 millió Ft 78

79 Származékos ügyletek Határidős ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: 4. Fordulónapon fennálló ügyletek elszámolása, értékelése HAS Nem fedezeti ügyletnél: a) Nem jár le az ügylet mérlegkészítésig Ha nyereség, nincs teendő Ha veszteség, céltartalék vagy passzív elhatárolás 79

80 Származékos ügyletek Határidős ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: Példa: A Társaság határidős ügyletet kötött 1 millió EUR határidős vételére 310 HUF/EUR árfolyamon. Az azonnali árfolyam a fordulónapon 300 Ft/EUR, az EUR kamatláb 1%, HUF kamatláb 6%, a hátralévő futamidő 1 év. Határidős árfolyam: HUF/EUR 1 millió EUR * ( HUF/EUR 310 HUF/EUR) = 4.85 millió HUF nyereség = > HAS ban nincs teendő 80

81 Származékos ügyletek Határidős ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: 4. Fordulónapon fennálló ügyletek elszámolása, értékelése IFRS: Nem fedezeti ügylet: Valós értékre kell átértékelni, az értékelési különbözetet a pénzügyi műveletek között kell elszámolni. 81

82 Származékos ügyletek Határidős ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: 4. Fordulónapon fennálló ügyletek elszámolása, értékelése IFRS: Fedezeti ügylet: a) Valós érték fedezeti ügylet: mint a nem fedezetit, de ezzel együtt egy ellentétes irányú, azonos összegű tételt is fel kell venni. b) Cash-flow: A valós érték különbözet a saját tőkén belül kell elszámolni 82

83 Származékos ügyletek Opciós ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: 1. Szerződéskötéskori könyvelés 2. Opciós díj elszámolása 3. Lejáratkori elszámolás 4. Fordulónapon fennálló ügyletek elszámolása, értékelése 83

84 Származékos ügyletek Opciós ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: 1. Szerződéskötéskori könyvelés HAS: Mérlegen kívül kell könyvelni. (Függő jövőbeni kötelezettség és Függő követelés) IFRS: Meg kell vizsgálni, az induló értéke az ügyletnek megegyezik-e az opciós díjjal, ha igen, elszámolás ugyanúgy, mint HAS szerint, ha eltér, akkor azonnal valós értékre kell értékelni, példát lásd határidős ügyleteknél 84

85 Származékos ügyletek Opciós ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: 2. Opciós díj elszámolása HAS: Pénzügyi műveletek egyéb bevétele vagy ráfordítása, de el kell határolni az opciós ügylet lejáratáig IFRS: Az opciós díj része a valós értéknek, tartalmi eltérés nincs a HAS-hoz képest, át kell sorolni az aktív elhatárolásra származékos ügyletek valós értékére. 85

86 Származékos ügyletek Opciós ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: 3. Lejáratkori elszámolás HAS: Nem fedezeti ügyletnél pénzügyi műveletek egyéb bevétele és ráfordítása, fedezeti ügyletnél a fedezett alapügylet eredményét csökkenti. Fel kell oldani az opciós díj elhatárolását is. IFRS: Megegyezik a HAS elszámolással 86

87 Származékos ügyletek Opciós ügyletek elszámolása Számviteli kérdések: 4. Fordulónapon fennálló ügyletek elszámolása, értékelése HAS: Ha mérlegkészítésig lejárt, elhatárolni, ha nem, valós érték kiszámítása. Ha nyereség nincs teendő, ha veszteség akkor passzív vagy céltartalék IFRS: Valós érték változás elszámolása az eredményben (fordulónapi VÉ- opciós díj) 87

88 Példa származékos ügyletek elszámolására 88

89 Határidős, opciós, swap ügyletek elszámolása HAS Nincs valós értékelés Példa 1/A: A Társaság a Bankkal kötött treasury keretjellegű megállapodás alapján határidős devizaügyletet köt december 12.-én 1 millió CHF határidős vételére HUF/CHF árfolyamon. Az ügylet lejárata december 12. (1 év futamidő). A határidős ügylet lejáratakor a Társaság választásától függően az ügylet leszállítással (a szerződéses CHF és HUF összegek átutalásaival), vagy elszámolással (az ügylet HUF-ban kifejezett, a piaci ár és a kötési ár különbözetét mutató HUF összeg átutalásával) is végződhet. A Társaság az ily módon kötött ügyleteket nem tekinti a kockázatkezelési politika értelmében azonosított kockázatok fedezetére létrejött ügyletnek, az ügyleteket a HAS beszámolóra vonatkozó számviteli politika értelmében is nem fedezeti ügyletként kívánja elszámolni.

90 Határidős, opciós, swap ügyletek elszámolása HAS Nincs valós értékelés Példa 1/A (folyt.): A Bank a megkötött ügyletek fedezetére árkülönbözet rendezését írja elő az ügyfelek részére: havi rendszerességgel az ügylet ügyfél szempontjából számított várható vesztesége (vagy nyeresége) alapján a számított (elvárt) és a rendelkezésre álló árkülönbözet különbsége zárolásra (vagy felszabadításra) kerül az ügyfél keretszerződésében megjelölt pénzforgalmi számlához kötődően. Tudjuk azt is, hogy a Társaság lejáratakor az elszámolással történő rendezést választotta. A fordulónap december 31., a mérlegkészítés napja március 31. A további információkat a következő táblázatok mutatják (ld. köv. oldal)

91 Határidős, opciós, swap ügyletek elszámolása HAS Nincs valós értékelés Példa 1/A (folyt.): Megnevezés Üzletkötés napja Lejárat 12-Dec Dec-2013 Vételi devizaösszeg 1,000,000 Vételi devizanem CHF Eladási devizaösszeg 264,810,000 Eladási devizanem Lejáratkori rendezés HUF Elszámolás v. leszállítás

92 Határidős, opciós, swap ügyletek elszámolása HAS Nincs valós értékelés Példa 1/A (folyt.): 12/12/ /31/ /12/2013 Spot árfolyam HUF hozam 8.00% 10.00% 7.00% CHF hozam 4.00% 2.00% 3.00% Forward árfolyam FV of Forward - 18,155,094 3,210,000 FVA of Forward - 18,155,094-14,945,094

93 Határidős, opciós, swap ügyletek elszámolása HAS Nincs valós értékelés Könyvelési tételek december Mérlegen kívüli tétel CHF-ra vonatkozó követelés: CHF * 255 HUF/CHF = HUF T 03. Biztos (jövőbeni) követelések(chf) K 039. Biztos (jövőbeni) köv. ell.szla(chf) T 049. Biztos (jövőbeni) köt. ell.szla(huf) K 04. Biztos (jövőbeni) kötelezettségek(huf)

94 Határidős, opciós, swap ügyletek elszámolása HAS Nincs valós értékelés Könyvelési tételek december Mérleg-eredménykimutatást érintő elszámolások NINCS könyvelés Megjegyzés: az ügylet kezdetekor, tekintettel arra, hogy nincs valós értékelés, az ügylet értéke nem kerülhet rögzítésre. De ettől független is igaz, hogy mivel az ügylet a piaci értékek figyelembevételével lett kialakítva és ezáltal a valós érték ügyletkötéskor zérus, nincs könyvelési teendő. Továbbá, az ügylet alapján rendezni kellene az árkülönbözetet is, ugyanakkor ez egyrészt csak hó végén esedékes, másrészt ez az összeg is zérus az ügylet indításakor.

95 Határidős, opciós, swap ügyletek elszámolása HAS Nincs valós értékelés Könyvelési tételek december Mérlegen kívüli tételek CHF-ra vonatkozó követelés: CHF * (264 HUF/CHF HUF/CHF) = HUF T 03. Biztos (jövőbeni) követelések(chf) K 039. Biztos (jövőbeni) köv. ell.szla(chf)

96 Határidős, opciós, swap ügyletek elszámolása HAS Nincs valós értékelés Könyvelési tételek december Mérleg-eredménykimutatást érintő elszámolások (folyt) Ügylet értékelés NINCS könyvelés Az ügylet fordulónapon a Társaság szempontjából nyereséges, emiatt veszteség céltartalékként történő elszámolására nincs szükség.

97 Határidős, opciós, swap ügyletek elszámolása HAS Nincs valós értékelés Könyvelési tételek december Mérlegen kívüli tételek CHF-ra vonatkozó követelés: CHF * 255 HUF/CHF = HUF T 039. Biztos (jövőbeni) köv. ell.szla(chf) K 03. Biztos (jövőbeni) követelések(chf) T 04. Biztos (jövőbeni) kötelezettségek(huf) K 049. Biztos (jövőbeni) köt. ell.szla(huf)

98 Határidős, opciós, swap ügyletek elszámolása HAS Nincs valós értékelés Könyvelési tételek december Mérleg-eredménykimutatást érintő elszámolások Lejáratkori elszámolás a piaci és kötési ár különbözete alapján T 3.Pénzeszközök K 9. Pénzügyi műveletek bevétele

99 Határidős, opciós, swap ügyletek elszámolása HAS Nincs valós értékelés Példa 1/B: A Társaság esetében könyveljük a devizaforward ügylettel kapcsolatos tételeket a HAS beszámolóban, ha tudjuk a következőket: A Társaság a forward ügyletet egy CHF alapú hitelből eredő árfolyamkockázati kitettség fedezetére köti, a fedezett tétel számviteli értelemben is azonosításra és dokumentálásra kerül, az ügylet fedezeti ügyletként kerül elszámolásra. Megj: a fedezeti cél csupán a hitel tőkeösszegéig terjed, a kamatösszetevő nem kerül fedezésre. Az egyéb feltételek nem változtak

100 Határidős, opciós, swap ügyletek elszámolása HAS Nincs valós értékelés Megoldás 1/B: Változások összefoglalás Megnevezés Spot értéknap Lejárat 12-Dec Dec-2013 Hitel összege 1,000,000 Hitel devizanem Kamat mértéke CHF Kamatozás módja 4.00% Hitel törlesztés módja Tőkeösszeg és kamat lejáratkor egy összegben Fix

101 Határidős, opciós, swap ügyletek elszámolása HAS Nincs valós értékelés Megoldás 1/B: Változások az 1/A esethez képest A legfőbb változás abban testesül meg, hogy a hitelen megjelenik egy eredményhatás, amely semlegesítésére a forward hivatott Fordulónapi átértékelésből származó eredmény: CHF * (264 HUF/CHF 255 HUF/CHF) = HUF T 8./9. Pénzügyi műveletek eredménye K4. Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek

102 Határidős, opciós, swap ügyletek elszámolása HAS Nincs valós értékelés Megoldás 1/B: Változások az 1/A esethez képest Ebben a pillanatban azonban a fedezett tétel eredményét ellentételező elszámolást nem találunk. Az Sztv ebben az esetben a fedezeti ügyleten időarányos eredmény elszámolását írja elő a fedezett tételen elszámolt eredmény összegéig, ez ugyanakkor a forward-al nehezen egyeztethető össze, illetve értelmezhető. Ettől függetlenül az eredmény elszámolás indokolt a fedezeti cél elérése érdekében. T 3. Aktív időbeli elhatárolások K 8./9. Pénzügyi műveletek nettó eredménye

103 MSZSZ-IFRS főbb különbségek 103

104 MSZSZ-IFRS főbb különbségek HAS NINCS Valós értékelés Fordulónapig lezárult ügyletek Fordulónapig le nem zárult ügyletek Mérlegkészítésig lezárult Mérlegkészítésig le nem zárult Fedezeti Nem fedezeti Fedezeti Nem fedezeti Azonnali ügyletek szabályai szerint Időarányos részt el kell határolni az alapügyleten elszámolt eredményig Időarányos részt el kell határolni Időarányos részt el kell határolni az alapügyleten elszámolt eredményig Nyereség= 0 Veszteségre elhatárolást (céltartalékot) kell képezni 104

105 MSZSZ-IFRS főbb különbségek HAS VAN Valós értékelés Leszállítással záruló Elszámolással záruló Fordulónapig lezárult Nem lehet valós értéken értékelni Azonnali ügyletek szabályai szerint Fordulónapig nem zárult le Nem lehet valós értéken értékelni Nincs értékelve Fordulónapig lezárult Nem fedezeti célú ügylet Azonnali ügyletek szabályai szerint Fedezeti ügylet Azonnali ügyletek szabályai szerint Fordulónapig nem zárult le Nem fedezeti célú ügylet Valós értéken Fedezeti ügylet Valós értéken, a fedezeti ügylet típusára vonatkozó szabályok szerint 105

106 MSZSZ-IFRS főbb különbségek ÉRTÉKELÉSI MÓDSZEREK 106 Téma IFRS HAS AZ EGYES KIMUTATÁSOKAT ÉRINTŐ KÜLÖNBSÉGEK Pénzügyi helyzet kimutatás Elhatárolások Céltartalékok Értékelési különbözetek Részletes szabályok az értékelési módszerek alkalmazhatóságára (ld. Valós érték ) Alapvetően nincs Alapvetően nincs Mindenkori valós érték az eszközök és kötelezettségek között Egyszerűbb becslési modellek is alkalmazhatók (pl. pontbecslés), nincsenek részletes szabályok Alkalmazandó veszteség vagy bizonyos esetekben nyereség esetén is Alkalmazandó veszteség esetén pénzintézeteknél (lásd 250/2000 (XII.24.) Korm.rend.) Alapvetően nincs (kivéve: valós értéken történő értékelés)

107 MSZSZ-IFRS főbb különbségek Téma IFRS HAS Eredménykimutatás Lezárt ügyletek eredménye Nyitott ügyletek értékeléséből származó eredmény Egyéb átfogó eredmény Azonnali ügyletek szabályai szerint Teljes összegben, előjeltől függetlenül eredmény (kivétel: saját tőkében elszámolt különbözet, ld. Egyes fedezeti ügyletek ) Azonnali ügyletek szabályai szerint Nyereségek: arányos összegben, ha mérlegkészítésig realizálódik (kivétel: fedezeti ügylet) Veszteség: arányos összegben, ha mérlegkészítésig realizálódik; teljes összegben, ha nem (kivétel fedezeti ügylet) Egyéb átfogó eredményben (saját tőkében) megjelenő értékelési különbözetek 107 Egyes fedezeti ügyletek (ld. cash-flow fedezeti elszámolás) Alapvetően nincs (kivéve: valós értéken történő értékelés)

108 MSZSZ-IFRS főbb különbségek Téma IFRS HAS Kiegészítő melléklet Bemutatandó információk Minden pénzügyi instrumentumra: IFRS 7 Szétválik a pénzintézet és nem pénzintézet, de lezárt és nyitott ügyletekkel kapcsolatos bemutatás fennáll Mérlegen kívüli tételek Nullás számlaosztályban nyilvántartása Nincsenek részletese előírások Részletes előírások a Számviteli törvényben (itt csak kieg kapcsolat) és a pénzintézetek számára a Kormányrendeletben 108

109 Fedezeti elszámolás 109

110 Fedezeti ügyletek Fedezeti ügyletek pénzügyi értelemben Felmerülő kockázat (kitettség) Kockázatcsökkentés Fedezett alapügylet Fedezeti ügyletek Devizaárfolyam-kockázat Kamatlábkockázat Hitelezési kockázat - Határidős, swap, opciós ügylet - devizakölcsön Likviditási kockázat csökkenő bizonytalanság 110

111 Fedezeti ügyletek Fedezeti ügyletek számviteli értelemben Alaphelyzet: Fedezeti ügylet általában származékos ügylet, amelyet eredménnyel szemben értékelni kell A valós értékelés miatt a tárgyévi eredménybe nem realizált, csak lejáratkor realizálódó eredményhatást visz Cél: Csak a tárgyidőszakban realizált eredmény jelenjen meg, minden más eredményt semlegesíteni kell, az összemérés elve alapján a lejáratkor kell azoknak megjelenni 111

112 Fedezeti ügyletek Fedezeti ügyletek számviteli értelemben (folyt.) Cél: A fedezeti instrumentum és a fedezett tételen megjelenő, egymást ellentételező nyereség és veszteség számviteli elszámolása azonos periódusban. Fedezeti elszámolás nélkül Fedezeti elszámolás Fix kamatozású kötvény Kamatswap Fix kamatozású kötvény (fedezett tétel) Kamatswap (fedezeti ügylet) Amortizált bekerülési érték Valós érték Kiigazított érték Valós érték Fedezett tétel nyeresége / vesztesége Fedezeti ügylet nyeresége / vesztesége 112

113 Fedezeti ügyletek Minősíthető instrumentumok Fedezett tétel Mérlegben szereplő eszköz és kötelezettség Mérlegen kívüli biztos elkötelezettség Nagyon valószínű előrejelzett tranzakció Külföldi érdekeltségben lévő nettó befektetés Nem minősíthető instrumentumok Származékos ügyletek (derivatívok) A gazdálkodó saját tőkeinsrumentumai Nettó pozíció (beleértve a különböző kockázattal tételek portfóliáját is) Csoporton belüli ügyletek (kivéve azon devizakockázatokat, amelyek a konszolidáció során nem szűrődnek ki 113

114 Fedezeti ügyletek Fedezett tételre vonatkozó szabályok Pénzügyi eszköz vagy kötelezettség esetén lehet önmaga az eszköz, vagy annak szerződéses cashflow-i, az azokra vonatkozó kockázatok tekintetében (pl: kamat-swap ügylet a felvett hitel kamatfizetéseire) Nem pénzügyi eszköz vagy kötelezettség esetén a fedezett kockázat csak devizaárfolyam-kockázat, vagy maga az eszköz vagy kötelezettség egészében lehet. (Például: kitermelt olajkészlet) 114

115 Fedezeti ügyletek Fedezett tételre vonatkozó szabályok (folyt.) Lejáratig tartandó eszköz nem lehet fedezeti ügylet kamatlábkockázat szempontjából Fedezeti elszámolás szempontjából csak nem konszolidált társasághoz kapcsolódó ügylet lehet fedezett alapügylet Kivéve olyan tranzakció, amely a csoporton belül különböző funkcionális pénznemű társaságokat érint, amely nem kerül kiszűrésre Hasonló eszközök és kötelezettségek összevonhatóak csoportba, ha az összes kockázatuk arányos a rájuk jutó összes kockázattal Nettó pozíció (eszköz kötelezettség) nem lehet fedezett alapügylet Inflációs komponens csak akkor lehet fedezett alapügylet, ha explicit módon megjelenik a szerződéses cash-flowkban 115

116 Fedezeti ügyletek Fedezeti ügyletek Minősíthető instrumentumok Származékos ügyletek Futures & Forwards Swapok Opciók stb. Elsőgleges pénzügyi instrumentum csak devizakockázat esetén Nem minősíthető instrumentumok Nettó kiírt opciók Csoporton belüli szerződések Az IAS 32 szerint tőkeinstrumentumnak minősülő származékos ügyletek Nem pénzügyi tételek 116

117 Fedezeti ügyletek Fedezeti instrumentumra vonatkozó szabályok Opciós ügyletek esetében nettó kiírt pozíció nem lehet fedezeti ügylet Csak harmadik féllel (konszolidálásba nem bevont) kötött ügylet lehet fedezeti ügylet A fedezeti ügyletet általában csak egészében lehet fedezeti ügyletnek minősíteni, kivéve Opciós ügylet esetében a belső érték leválasztható az időértéktől Határidős ügylet esetében az azonnali ár és a forward különbözete A fedezeti ügylet egy meghatározott részét, arányát lehet minősíteni (pl. 50%) Több fedezeti ügylet, vagy azok arányát, kombinációját lehet egyként tekinteni 117

118 Fedezeti ügyletek Fedezeti instrumentumra vonatkozó szabályok (folyt.) Egy fedezeti ügyletet fedezhet több kockázatot is, ha A fedezett kockázatok egyértelműen azonosíthatók Fedezeti ügylet hatékonyságát demonstrálni lehet Lehetséges a különböző kockázati pozíciók specifikus azonosítása 118

119 Fedezeti ügyletek Valós érték fedezeti ügylet (FVH): a valós érték változásából eredő olyan kitettségének fedezete Cash-Flow fedezeti ügylet (CFH): a cash flowk változékonyságából eredő olyan kitettségének fedezete Valós érték fedezeti ügylet Cash-flow fedezeti ügyletek...amely egy olyan konkrét kockázatnak tulajdonítható, és amely hatással lehet az eredményre Nettó befektetés fedezeti ügylet Mérlegben szereplő eszköz vagy kötelezettség Biztos elkötelezettség Mérlegben szereplő eszköz vagy kötelezettség Biztos elkötelezettség (csak devizakockázat!) Nagyon valószínű előrerejelzett ügylet Külföldi érdekeltségben lévő nettó befektetés 119

120 Fedezeti ügyletek Fedezeti ügyletek típusai valós érték fedezet (fair value hedge): a fedezett alapügylet (mérlegben szereplő eszköz, kötelezettség, vagy mérlegen kivüli szerződéses cash-flow) valós értékében lévő változást fedezzük, amely a fedezett kockázatból ered és amely hatással lehet az eredményre cash-flow fedezet (cash flow hedge): mérlegben szereplő eszközhöz, kötelezettséghez, vagy nagyon valószinű előrejelzett tranzakcióhoz kapcsolódó cash-flowk bizonytalanságát csökkentjük, amely hatással lehet az eredményre Külföldi tevékenységben lévő nettó befektetés: (net investment hedge): a külföldi tevékenységben lévő befektetés (ennek részeként akár a profit) átértékeléséből adódó változást fedezzük 120

121 Fedezeti ügyletek Típus IFRS HAS valós értékelés Valós érték Mérlegben lévő eszköz, Mérlegben lévő eszköz, kötelezettség, azok egy kötelezettség, azok egy része, kötelező része, illetve érvényű szerződés származékos ügylet jövőbeni tranzakciókra (firm commitment) Cash-flow Külföldi gazdálkodóban lévő nettó befektetés 121 Mérlegben lévő eszköz, kötelezettséghez kötődő pénzáramlás, nagyon valószínű előrejelzett tranzakció Külföldi nettó befektetés IAS 21 szerint Mérlegben lévő eszköz, kötelezettséghez kötődő pénzáramlás, áru leszállításával záruló határidős, előrejelzett ügylet Kapcsolt vállalkozásban lévő részesedés és kölcsön

122 Fedezeti ügyletek Példák 1. Egy vállakozás melynek funckionális pénzneme HUF EUR hitelt vett fel április 1-én, a hitel lejárata 4 év. A vállalkozás a kockázat kezelésére határidős devizaforward-ügyletet köt: április 1-i lejárattal vásárolt EUR-t HUF ellenében. 2. A vállalkozás eft összegben vesz fel beruházási hitelt, 3 havi BUBOR +0.5% kamatozással. A vállalkozás lefedezi az kamatfizetéseket egy kamat-swap ügylettel, ahol a vállalkozás eft tőkeösszegre fizet fix 7% kamatot és 3 havi BUBOR +0.5% kamatot kap. 122

123 Fedezeti ügyletek Példák: 3. Egy vállalkozás melynek funckionális pénzneme HUF felvesz EUR hitelt, amelyre fix 2.5% kamatot fizet. A vállalkozás egy másik bankkal köt egy tőkecserés-kamatswap ügyletet, mely során a vállalkozás elhelyez EUR betétet fix 2.5% kamatra, és felvesz HUF hitelt fix 8% kamatra. 4. A vállalkozás az éves tervezése során az anyavállalattól kapott megrendelések alapján elkészíti az üzleti és pénzügyi tervét, amely során 250 HUF/EUR árfolyammal számol. Az alapanyag-beszerzéseket a vállalkozás főleg EUR-ban fizeti ki, ezért az árfolyamkockázat lefedezésére, az üzleti tervből számított cash-flowk 30%-ra határidős devizavételi ügyleteket köt január 1-én, az év minden hónapja utolsó napjára vonatkozó lejárattal. 123

124 Fedezeti ügyletek Példák: 5. Egy vállalkozás új üzem építését tervezi, amelyhez a gépeket külföldről fogja importálni. Az épület építése folyamatban van, a vállalkozás az árfolyamkockázat fedezésére határidős devizavételi ügyletet köt a várható fizetés időpontjára, április 15.-re, az ügylet megkötésének dátuma december 10. A szállító a számláját március 27-én állítja ki, melyben a fizetési határidő április 27-e. 124

125 Fedezeti ügyletek Megoldások: 1. Valós érték fedezeti ügylet / Cash flow fedezeti ügylet 2. Cash flow fedezeti ügylet 3. Valós érték fedezeti ügylet 4. Cash flow fedezeti ügylet 5. Cash flow fedezeti ügylet 125

126 Fedezeti ügyletek Fedezett tétel Fedezeti instrumentum Valós érték fedezeti ügylet Cash Flow fedezeti ügylet & Külföldi érdekeltségben lévő nettó befektetés fedezeti ügylet 126 A fedezett tételen megjelenő nyereség vagy veszteség amely a fedezett kockázatnak tulajdonítható az eredményben számolandó el A fedezett tétel az adott instrumentum megjelenítésre és értékelésre vonatkozó általános szabályait követi, a fedezeti elszámolás hatására ez nem változik. (Kivétel: nem pénzügyi tételek megjelenítésére vonatkozó bázismódosítás A fedezeti ügylet a fedezeti instrumentum megjelenítésre és értékelésre vonatkozó általános szabályait követi, a fedezeti elszámolás hatására ez nem változik. A fedezeti ügyleten megjelenő nyereség vagy veszteség Amely a fedezett kockázatnak tulajdonítható és amely hatékonynak minősül az egyéb átfogó eredményben kerül megjelenítésre

127 Fedezeti ügyletek Fedezeti elszámolás szabályai Valós érték fedezeti ügylet: Mind a fedezeti ügylet, mind a fedezet alapügylet átértékelésre került, akkor is, ha a fedezett ügyletre nem vonatkozik a valós értékelés Cash flow fedezeti ügylet: A fedezeti ügylet nem realizált eredménye az egyéb átfogó eredményben kerül elszámolásra addig, amíg a fedezett alapügylet nem érinti az eredményt, ekkor átvezetésre kerül az eredménykimutatásba Nettó befektetés fedezeti ügylet: Cash-flow fedezeti ügylethez hasonlóan 127

128 Fedezeti ügyletek Valós érték fedezeti ügyletek elszámolásának esetei Alul-fedezettség Fedezett tétel: fedezett kockázatnak tulajdonítható valós érték változás Nyereség vagy veszteség ellentételezése Fedezeti instrumentum: valós érték változása Nem hatékony rész (!) A nem hatékony rész eredményben elszámolandó Túl-fedezettség Fedezett tétel: fedezett kockázatnak tulajdonítható valós érték változás Nyereség vagy veszteség ellentételezése Fedezeti instrumentum: valós érték változása A nem hatékony rész eredményben elszámolandó 128 Nem hatékony rész (!)

129 Fedezeti ügyletek Cash Flow fedezeti ügyletek elszámolásának esetei Alul-fedezettség Fedezett tétel: A fedezeti elszámolás kezdetétől a jövőbeni cash flow-k valós értékének kumulatív változása Kumulatív fedezeti tartalék Fedezeti instrumentum: A fedezeti elszámolás kezdetétől számolt kumlatív nyereség vagy veszteség A nem hatékony rész nem kerül rögzítésre (!) Túl-fedezettség Fedezett tétel: A fedezeti elszámolás kezdetétől a jövőbeni cash flow-k valós értékének kumulatív változása Kumulatív fedezeti tartalék Fedezeti instrumentum: A fedezeti elszámolás kezdetétől számolt kumlatív nyereség vagy veszteség A nem hatékony rész eredményben elszámolandó Nem hatékony rész (!) 129

130 Fedezeti ügyletek Fedezeti hatékonyság mérése Előretekintő hatékonyságvizsgálat A fedezett kockázatnak tulajdonítható, valós értékben vagy a cash flow-kban jelentkező változás ellentételezése nagy hatékonysággal valósul meg. Visszatekintő hatékonyságvizsgálat Fedezett tétel valós értékének/cash flow-inak változása Fedezeti instrumentum valós értékének/cash flow-inak változása or Fedezeti instrumentum valós értékének/cash flow-inak változása Fedezett tétel valós értékének/cash flow-inak változása = 80% to = 125% 130

131 Fedezeti ügyletek A fedezeti elszámolás feltételei és a fedezeti dokumentáció A fedezeti ügylet megkötésekor, a fedezeti kapcsolatot dokumentálni kell, beleértve a társaság kockázatkezelési célját és stratégiáját, amely keretében az ügylet megkötésre került A fedezeti ügylet várhatóan nagyon hatékony lesz, ellensúlyozni fogja a valós értékben vagy cash-flowban bekövetkező változásokat, konzisztensen az eredetileg dokumentált kockázatkezelési stratégiával Az előrejelzett tranzakcióra vonatkozó cash-flow fedezeti ügyleteknél a tranzakciónak nagyon valószínűnek kell lennie, és a cash-flow kockázatnak végeredményben az eredményt kell érintenie, A fedezeti hatékonyság, (vagy a fedezeti ügylet valós értéke) megbízhatóan megállapítható, A fedezeti ügylet a megkötéskor és a teljes futamideje alatt várhatóan nagyon hatékony lesz. (rendszeresen mérni kell) 131

132 Függelék - Származékos ügyletek közzétételei 132

133 Közzététel MSZSZ-ben 133

134 Közzététel MSZSZ-ben Határidős, opciós és swap ügyletekre vonatkozó szabályok (Szt. 90. (4)) Be kell mutatni ügyletfajtánként (az ügylet tárgya szerint) a mérleg fordulónapjáig le nem zárt határidős, opciós és swap ügyletek határidős részének lejárati idejét szerződés szerinti értékét (kötési árát, árfolyamát) az eredményre gyakorolt várható hatását (valós értékét, ha az megállapítható) cash-flowra gyakorolt várható hatását

135 Közzététel MSZSZ-ben Határidős, opciós és swap ügyletekre vonatkozó szabályok (Szt. 90. (4)) folyt. Külön fel kell tüntetni az előzőeknek az üzleti év eredményében már figyelembe vett hatásukat elszámolási ügylet (származékos ügylet) és leszállítási ügylet fedezeti és nem fedezeti célú tőzsdén, illetve tőzsdén kívül kötött ügylet részletezésben

136 Közzététel MSZSZ-ben Határidős, opciós és swap ügyletekre vonatkozó szabályok (Szt. 90. (4)) folyt. Be kell mutatni a tárgyévben lezárt határidős, opciós ügyletek, valamint swap ügyletek eredményét és cash-flowra gyakorolt hatását ügyletfajtánként elszámolási ügylet (származékos ügylet) és leszállítási ügylet fedezeti és nem fedezeti ügylet tőzsdén, illetve tőzsdén kívül kötött ügylet részletezésben.

137 Közzététel MSZSZ-ben Valós értéken történő értékelés (Szt. 59./D ; 90. ) A valós értéken történő értékelés esetén az eredmény-kimutatásban tájékoztató adataként be kell mutatni az eredményben elszámolt értékelési különbözetet Be kell bemutatni az általános értékelési eljárásokkal számított piaci érték (jelenérték) esetén alkalmazott feltételeket: diszkont-tényezők várható osztaléknövekedési ráták belső megtérülési ráták effektív hozamok az alternatív befektetés hozamai

138 Közzététel MSZSZ-ben Valós értéken történő értékelés (Szt. 59./D ; 90. ) Be kell mutatni a számított piaci érték meghatározásánál figyelembe vett tényezőket, Be kell mutatni a valós értékelés értékelési különbözetének nagyságát tárgyévi változását az eredményben, illetve a saját tőkében elszámolt összegeknagysága Be kell mutatni a pénzügyi instrumentumok csoportjait és valós értékét

139 Közzététel MSZSZ-ben Valós értéken történő értékelés (Szt. 59./D ; 90. ) Be kell mutatni a származékos ügyletek csoportjait nagyságát (szerződés szerinti értéken) lejárati idejét a cash-flow-ra és az eredményre gyakorolt várható hatását (valós értékét)

140 Közzététel MSZSZ-ben Valós értéken történő értékelés (Szt. 59./D ; 90. ) Be kell mutatni a fedezeti ügyletek hatékonyságát, bemutatva azt, hogy a tárgyévi eredményben, illetve a saját tőkében mekkora veszteséget (illetve nyereséget) ellentételeztek, amelyek ezáltal nem jelentek meg a mérlegben és az eredménykimutatásban, Be kell mutatni a valós értékelés értékelési tartalékának tárgyévi változását,

141 Közzététel IFRS-ben 141

142 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Hatálya: A standard hatálya kiterjed minden IFRS beszámolót készítő vállalkozásra. Hatálybalépés: A január 1. után kezdődő időszakra vonatkozóan kell alkalmazni a standardot. Összehasonlító információkat is kell közzétenni. 142

143 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Célja A beszámoló felhasználóját hozzásegítse, hogy megítélje: a pénzügyi instrumentumok jelentőségét a társaság pénzügyi helyzetére és teljesítményére a pénzügyi instrumentumokból származó kockázatok természetetét és kiterjedtségét, amelynek a társaság ki van téve az időszak alatt és beszámolókészítéskor és a társaság hogyan kezeli ezeket a kockázatokat 143

144 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Közzétételi kötelezettségek A mérlegsorokban, vagy a kiegészítő mellékletben be kell mutatni a könyv szerinti értékét az alábbi kategóriáknak: Pénzügyi eszközök valós értéken az eredménykimutatáson átvezetve Kereskedési célú eszközök Bekerüléskor ebbe a kategóriába sorolt eszközök Lejáratig tartandó pénzügyi eszközök Kölcsönök és követelések Értékesíthető pénzügyi eszközök Pénzügyi kötelezettségek valós értéken az eredménykimutatáson átvezetve Kereskedési célú kötelezettségek Bekerüléskor ebbe a kategóriába sorolt kötelezettségek Egyéb pénzügyi kötelezettségek 144

145 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Pénzügyi eszközök és kötelezettségek valós értéken az eredménykimutatáson átvezetve Ha kölcsönök és követelések ebbe a kategóriába kerültek besorolásra, közzé kell tenni: A maximális hitelezési kockázatot, amelynek a kölcsönök és követelések ki vannak téve Azt az összeget, amelyet a hitelderivatívák vagy hasonló instrumentumok csökkentenek a fenti kockázatból Stb. 145

146 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Átsorolások Ha a társaság átsorolt pénzügyi eszközt: Bekerülési értéken vagy amortizált bekerülési értéken nyilvántartottból valós értéken értékeltre, vagy Valós értéken értékeltről bekerülési értéken vagy amortizált bekerülési értékenre nyilvántartottra Be kell mutatni, az átsorolt összeget az egyes kategóriákba ki és be, valamint az átsorolás okait 146

147 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Kivezetés Ha a társaság átruházott pénzügyi eszközt olyan módon, hogy az nem minősül kivezetésnek, a társaságnak közzé kell tennie minden pénzügyi eszköz csoportra Az eszközök természetét A tulajdonjoghoz kapcsolódó kockázatok és hasznok természetét, amelynek a társaság továbbra is ki van téve Ha a társaság az eszközt továbbra is a könyvekben tartja, azok könyv szerinti értékét és a kapcsolódó kötelezettség Stb. 147

148 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Fedezetek A társaságnak közzé kell tennie: A kötelezettség vagy függő kötelezettség fedezetéül megterhelt pénzügyi eszközök könyv szerinti értékét A teherhez kapcsolódó feltételeket és kondiciókat Ha a társaság birtokol fedezetet (pénzügyi és nem pénzügyi eszközt), amelyet tilos értékesítenie vagy megterhelnie addig, amíg a fedezet tulajdonosa nem fizetésképtelen, közzé kell tennie: A fedezetek valós értékét Az olyan fedezetek valós értékét, amelyet a társaság értékesített vagy megterhelt, de kötelezettsége van azokat visszaszolgáltatni A fedezet használatával kapcsolatos feltételeket és kondiciókat 148

149 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Értékvesztés Ha a társaság értékvesztést számolt el pénzügyi eszközökre, azokat külön számlán kell nyilvántartani és nem az eszköz értékét kell közvetlenül csökkenteni. A társaságnak közzé kell tennie az értékvesztés számla időszaki mozgásának egyeztetését minden pénzügyi eszköz csoportra vonatkozóan 149

150 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Összetett pénzügyi instrumentumok Ha a társaság kibocsátott olyan instrumentumot, amelynek mind kötelezettség és saját tőke komponense is van és az instrumentum többszörös rejtett derivatívát tartalmaz, amely értéke összefüggő (visszavásárolható átváltoztatható kölcsöninstrumentum), közzé kell tennie ezen jellemzők létezését. 150

151 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Fizetésképtelenség és szerződésszegés A mérlegkészítéskor fennálló felvett hitelekre vonatkozóan, közzé kell tenni: A fizetésképtelenség részleteit, tőke, kamat vagy visszafizetési feltételeket A fizetésképtelenségbe került kölcsönök könyv szerinti értékét a mérlegkészítéskor Ha a fizetésképtelenségbe jutott hitel újratárgyalásra került beszámoló kibocsátásakor 151

152 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Eredménykimutatás Az eredménykimutatásban vagy a kiegészítő mellékletben be kell mutatni: (minden pénzügyi instrumentum csoportra) Nettó nyereség vagy veszteség (AFS, HTM, Kölcsönök, Kötelezettségek) Kamatbevétel és kamatráfordítás (nem kereskedési célú eszközök csoportjaira) Jutalékbevétel és ráfordítás Értékvesztett eszközökre elszámolt kamatbevétel Az elszámolt értékvesztés pénzügyi eszköz csoportonként 152

153 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Számviteli politika Az IAS 1 általános szabályai szerint be kell mutatnia a pénzügyi instrumentumok elszámolásának szabályait 153

154 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Fedezeti ügyletek Minden fedezeti ügylet típusra be kell mutatni: A fedezeti ügylet leírása A fedezeti ügyletnek minősített instrumentum leírása és valós értéke A fedezett kockázat természetét Az egyes ügylettípusoknál további közzétételek 154

155 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Valós érték Minden pénzügyi instrumentum csoportra be kell mutatni annak valós értékét olyan módon, hogy az összehasonlítható legyen annak könyv szerinti értékével Be kell mutatni: A módszereket és értékelési technikák során a feltételezéseket, amelyek a valós értékek megállapítása során használt a társaság Ha nyilvánosságra hozott árfolyamok alapján történt az értékelés Ha a beszámolóben elszámolt valós érték megállapítása értékelési technikával történt és az nem mostani piaci információkon alapult, valamint az ilyen valós érték eredménykimutatásban elszámolt változását 155

156 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Valós érték Közzé kell tenni: A pénzügyi instrumentumok leírását, könyv szerinti értékét és a magyarázatot, hogy a valós értéket miért nem lehetett megbízhatóan meghatározni A pénzügyi instrumentumok piacáról Kvalitatív közzétételek: Minden kockázat típusára vonatkozóan: A kockázati kitettség és annak felmerülése Célokat, szabályzatokat és folyamatokat, ahogy a társaság felméri és kezeli a kockázatokat Azt, hogy ezek hogyan változtak az előző időszakhoz képest 156

157 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Valós érték meghatározás hierarchiája (inputok szerint), amelyet közzé kell tenni eszközkategóriánként: 1. szint: Jegyzett ár (nem módosított), aktív piacon 2. szint: Megfigyelhető input információk (árak, hozamok) 3. szint: Nem megfigyelhető input információk Ha több szintű input is volt, akkor azt a legalacsonyabbat kell figyelembe venni, amely lényeges az értékelés szempontjából. Az instrumentumot nem lehet felbontani, egészként kell kezelni Ha változás volt az értékelési technikában, akkor azt és annak okait közzé kell tenni 157

158 Valós értéken értékelt eszközök Megnevezés december 31. Eredménnyel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Fordulónapi valós értékelés 1. szint 2. szint 3. szint Millió Ft Millió Ft Millió Ft Kereskedési célú értékpapírok Derivatívák Értékesíthető pénzügyi eszközök Részvények, részesedések Összesen

159 Pé Fordulónapi valós értékelés 3. szint eszközeinél Eredménnyel szemben valós értéken értékelt pénzügyi eszközök Kereske dési c. értékpapírok Derivatívák Értékesíthető pénzügyi eszközök Részvények, részesedések Összesen Millió Ft Millió Ft Millió Ft Millió Ft Nyitó egyenleg Nyereség, veszteség összesen Eredményben elszámolt Átfogó eredményben elszámolt Beszerzés Kibocsátás (Issue) Rendezés, elszámolás (Settlement) Átsorolás a 3. színtről Záró egyenleg Teljes nyereség, 159 veszteség

160 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Közzé kell tenni: A kategóriák megbontását a hierarchia szerint Minden lényeges átsorolást 1. szint és 2. szint között és annak okait. A lényegessét az eredmény és mérlegfőösszeg szempontjából kell vizsgálni 3. szint esetén a nyitó és záró egyenleg levezetése az alábbi változásokkal: Nyereség és veszteség összege, amely az időszakban elszámolásra került, és az eredménykimutatás érintett sora Egyéb átfogó eredményben elszámolt összegek Beszerzés, értékesítés, kibocsátás vagy rendezés (külön-külön) Ki és besorolás a 3. szintbe és annak okai 160

161 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Közzé kell tenni: 3. szint esetén a nyitó és záró egyenleg levezetése az alábbi változásokkal: Az elszámolt nyereség és veszteségből az, amely a mérlegfordulónapon birtokolt eszközhöz kapcsolódik Érzékenységvizsgálat a lényeges inputok reális más feltételezéseinél, számszerűen Likviditási kockázat bemutatása: Lejárati elemzés a nem derivatív kötelezettségekre, beleértve a garanciavállalásokat is Derivatív kötelezettségek lejárati elemzése, amely a hátralévő szerződéses lejáratokat tartalmazza, amely lényeges a cash-flowk és azok időzítésének megértése szempontjából 161

162 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Kvalitatív közzétételek (egy lehetséges közzététel): A Társaság centralizálta a pénzügyi kockázat kezelését. A pénzügyi kockázatok, mint a termékárakkal, a külföldi devizaárfolyamokkal és a kamatlábakkal kapcsolatos kockázatok integrálva lettek egy csoportszintű modellbe. A Társaság különböző fajtájú származékos ügyleteket köthet, hogy kezelje a működési cash-flowból és a finanszírozási megállapodásokból fakadó kockázatát. A Társaság kockázatkezelési szabályzata nem engedi spekulációs célú ügyletek megkötését. 162

163 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Kvalitatív közzétételek (egy lehetséges közzététel): Kamatlábkockázat: A Társaság adósságának domináns része változó kamatozású. A kamatlábak a releváns referencia kamatlábakhoz vannak kötve, ami HUF-ban denominált adósság esetén a BUBOR, az EUR-ban denominált adósságnál az EURIBOR és az USD LIBOR az USD-ban denominált hiteleknél. Az újraárazási periódus jellemzően O/N (Overnight) hitelkeretek esetén, hosszú lejáratú hiteleknél ás kölcsönöknél pedig 3 vagy 6 hónap. A Társaság kamatswapokat alkalmazhat, hogy kezelje a lebegő kamatlábú kölcsönökből adódó kamatláb kockázatnak való kitettségét. 163

164 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Kvalitatív közzétételek (egy lehetséges közzététel): Devizaárfolyamkockázat: A Társaság e-szolgáltatásokkal foglalkozó üzletága EURban long, USD-ben short, az e-szolgáltatásokon felüli üzletágak EUR-ban short, USD-ban long cash-flow pozíciójúak. Csoportszinten az Társaságnak short nettó cash-flow pozíciója van mind EUR-ban és USD-ben. A Társaság nincs jelentősen kitéve más devizaárfolyamok alakulásának. 164

165 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Kvalitatív közzétételek (egy lehetséges közzététel): A csoportszintű nettó kitettség nyomonkövetése rendszeresen megtörténik, a nyitott pozíciókat pedig standard pénzügyi instrumentumokkal (forwardokkal, opciókkal vagy az előző elemeket tartalmazó összetett pénzügyi instrumentumokkal) fedezik abban az esetben, ha a kitettség veszélyezteti a Társaság éves pénzügyi célkitűzéseinek a teljesítését. Ezek az ügyletek jellemzően a tárgyévi bevételeket védik, ebből következően minden üzleti év végén a Társaságnak jellemzően csak kis számú nyitott tranzakciója van. Fedezeti elszámolást a Társaság nem alkalmaz, mivel nem történt ilyen tranzakció a beszámoló időszakában. A devizában (EUR, USD, CHF) denominált adósságállomány a Társaság kötelezettségeinek csak egy kis hányadát jelenti. Kedvezőtlen piaci feltételek esetén az adósságállomány egy részét vagy egészét keresztárfolyamú swapokkal fedezik, de december 31-én és december 31-én nem volt ilyen jellegű nyitott tranzakció. 165

166 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Hitelezési kockázat A társaságnak be kell mutatni pénzügyi instrumentum csoportonként A hitelezési kockázatot legjobban reprezentáló összeget a mérlegfordulónapon a fedezetekre tekintet nélkül A pénzügyi eszközök hitelminőségét A pénzügyi eszközök lejárati bontását, amelyek már lejártak, de nem lettek értékvesztve Ha követelés fedezetként átvett eszközöket, akkor a megszerzett eszközök természetét és összegét 166

167 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Likviditási kockázat Be kell mutatni: A pénzügyi kötelezettségek lejárati elemzését, amely a hátralévő szerződéses futamidőt mutatja Annak leírása, hogy a társaság hogyan kezeli ezt a kockázatot 167

168 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Likviditási kockázat (egy lehetséges bemutatás,) A Társaság likviditási kockázatának kezelésére két vezető magyarországi kereskedelmi banknál rendelkezik megfelelő hitelkerettel. A legtöbb hitelkeret többcélú felhasználást -úgy mint folyószámla hitel, rulírozó hitel és garanciavállalás- tesz lehetővé. A hitelkeret-szerződések az esetek nagy százalékában a Társaság neve alatt lettek megkötve, a leányvállalatok a hitelkeretekhez cash-pool megállapodások révén férnek hozzá december 31-én az alábbi, fel nem használt hitelkeretek enyhítették a likviditási kockázatot. 168

169 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Piaci kockázat Be kell mutatni: Érzékenységelemzést minden piaci kockázat típusára, amelynek a vállalkozás kitett a beszámoló fordulónapján, amely megmutatja, hogy hatott volna az eredményre és a tőkére a lényeges kockázati változók változására, amely reálisan fennállhatott volna a mérleg fordulónapján. A használt módszereket és feltételezéseket az érzékenységelemzés során A módszerek és feltételezések változását az előző időszakhoz képest és a változás okait 169

170 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Piaci kockázat Ha a társaság kockázatott értéknek (VaR) megfelelő érzékenységvizsgálatot, amely az egyes kockázati tényezők közötti összefüggéseket is mutatja, és ezt használja a pénzügyi kockázatai kezelésére, akkor ezt az elemzést használhatja az általános érzékenységvizsgálat helyett Az érzékenységvizsgálat során alkalmazott módszerek magyarázatát a főbb paraméterekkel és feltételezésekkel Az érzékenységvizsgálat során alkalmazott módszerek célját és annak korlátait, amely azt eredményezheti, hogy azok a pénzügyi eszközök és kötelezettségekre nem relevánsak 170

171 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Piaci kockázat kezelése (egy lehetséges bemutatás) A Társaság menedzsmentje elemezte az árfolyamok és a kamatok eredményre gyakorolt hatását. Az EUR árfolyamának 10 HUF-os növekedése a Csoport eredményét mintegy 0,5 millió Ft-tal rontja. A forint kamatok 1 % pontos emelkedése hozzávetőleg 0,4 millió-tal rontják a Csoport eredményét. 171

172 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Termékárak kockázat kezelése (egy lehetséges bemutatás) A Társaság rendszeresen nyomon követi az egyes szolgáltatási ágazatokban kialakuló, releváns piaci árak alakulásának való kitettséget, és adott esetben fedezeti ügyleteket köt abból a célból, hogy a kitettséget megfelelő határok között tudja tartani. Ezek a tranzakciók jellemzően a tárgyévi bevételek védelmére szolgálnak, így az év végén általában nincsenek nyitott ügyletek és december 31-én nem volt az egyes szolgáltatásokhoz kapcsolódó származékos ügylet. 172

173 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel Piaci kockázat kezelése (egy másik lehetséges bemutatás) A Társaság eredménye december 31-én A millió Ft-tal, december 31-én B millió Ft-tal változott volna, ha a lényeges devizás forinttal szembeni árfolyama a ténylegeshez képest 10%-kal eltért volna. A Társaság egy éves eredménye a forint kamatlábak 1%-os emelkedése esetén C eft-tal, illetve D eft-tal csökkent volna 2009 és december 31-ét követő évben. 173

174 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel 174

175 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel 175

176 IFRS 7 Pénzügyi instrumentumok Közzététel 176

Általános útmutatók a prezentációhoz:

Általános útmutatók a prezentációhoz: Általános útmutatók a prezentációhoz: A feladatok során, amennyiben a feladat szövegezése alapján lehetőség van több lehetőség közüli választásra, a hallgató választ a lehetséges esetek közül. Az esettanulmányokban

Részletesebben

Banki treasury tevékenység, típus termékek és számviteli elszámolások, értékelések

Banki treasury tevékenység, típus termékek és számviteli elszámolások, értékelések Banki treasury tevékenység, típus termékek és számviteli elszámolások, értékelések Elmélet és gyakorlat Görbe János, 2015. november 26. Tartalomjegyzék Kockázatkezelés A banki ALM tevékenység rövid bemutatása

Részletesebben

IFRS 9. Pénzügyi instrumentumok - megjelenítés és értékelés. Megjelenítés. Besorolás. Kezdeti értékelés. Követő értékelés. Kivezetés RDA 2014.10.21.

IFRS 9. Pénzügyi instrumentumok - megjelenítés és értékelés. Megjelenítés. Besorolás. Kezdeti értékelés. Követő értékelés. Kivezetés RDA 2014.10.21. Pénzügyi instrumentumokkal kapcsolatos standardok IAS 32 IFRS 13 2014. január 1-től Pénzügyi instrumentumok - megjelenítés és értékelés IFRS 7 2013. január 1-től Megjelenés: 2014. július, Alkalmazás: 2018.

Részletesebben

Valós értéken történő értékelés

Valós értéken történő értékelés MISKOLCI EGYETEM Gazdaságtudományi Kar Üzleti Információgazdálkodási és Módszertani Intézet Számvitel Tanszék Valós értéken történő értékelés Várkonyiné Dr. Juhász Mária Jogszabályi háttér Hazai 2000.

Részletesebben

KONSZOLIDÁLT BESZÁMOLÓ AZ EU ÁLTAL BEFOGADOTT NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK (IFRS-ek) SZERINT

KONSZOLIDÁLT BESZÁMOLÓ AZ EU ÁLTAL BEFOGADOTT NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK (IFRS-ek) SZERINT WABERER'S International ZRt. 2012-2014. évi KONSZOLIDÁLT BESZÁMOLÓ AZ EU ÁLTAL BEFOGADOTT NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK (IFRS-ek) SZERINT a vállalkozás vezetője (képviselője) WABERER'S International

Részletesebben

magyar államvasutak zártkörűen működő részvénytársaság

magyar államvasutak zártkörűen működő részvénytársaság 25. szám 127. évfolyam 2012. október 26. ÉRTESÍTŐ magyar államvasutak zártkörűen működő részvénytársaság Utasítások TARTALOM Oldal Egyéb közlemények: Oldal 11/2012. (X. 26. MÁV Ért. 25.) GÁVIGH számú gazdasági

Részletesebben

Környe-Bokod Takarékszövetkezet Statisztikai számjel: 10044874-6419-122-11. MÉRLEG 2014. év. ESZKÖZÖK (aktívák)

Környe-Bokod Takarékszövetkezet Statisztikai számjel: 10044874-6419-122-11. MÉRLEG 2014. év. ESZKÖZÖK (aktívák) ESZKÖZÖK (aktívák) 1. Pénzeszközök 251 412 559 074 2. Állampapírok 6 846 664 0 4 900 163 a) forgatási célú 6 846 664 4 900 163 b) befektetési célú 0 0 2/A. Állampapírok értékelési különbözete 3. Hitelintézetekkel

Részletesebben

IAS 32, IAS 39, IFRS7, IFRS 9. IAS 39 Megjelenítés és értékelés. IAS 32 Bemutatás. IFRS 7 Közzétételek. IFRS 9 Pénzügyi instrumentumok.

IAS 32, IAS 39, IFRS7, IFRS 9. IAS 39 Megjelenítés és értékelés. IAS 32 Bemutatás. IFRS 7 Közzétételek. IFRS 9 Pénzügyi instrumentumok. IAS 32, IAS 39, IFRS7, IFRS 9 IAS 32 Bemutatás IAS 39 Megjelenítés és értékelés IFRS 7 Közzétételek IFRS 9 Pénzügyi instrumentumok 2 1 Bármely szerződés, amely egy gazdálkodónál pénzügyi eszközt, ugyanakkor

Részletesebben

MÉRLEG. KSH: 10047808-6419-122-05 Cg.:05-02-000250 Boldva és Vidéke Takarékszövetkezet

MÉRLEG. KSH: 10047808-6419-122-05 Cg.:05-02-000250 Boldva és Vidéke Takarékszövetkezet MÉRLEG adatok: ezer Ft-ban S.sz. M e g n e v e z é s 2013.év 2014.év a. b. d. d. ESZKÖZÖK ( AKTÍVÁK ) 01. 1.Pénzeszközök 634 459 587 900 02. 2.Állampapírok 1 959 141 1 928 700 03. a) forgatási célú 1 856

Részletesebben

Tájékoztató hirdetmény az OTP Bank Nyrt. Regionális Treasury Igazgatóságának Értékesítési Üzletszabályzatához

Tájékoztató hirdetmény az OTP Bank Nyrt. Regionális Treasury Igazgatóságának Értékesítési Üzletszabályzatához Tájékoztató hirdetmény az OTP Bank Nyrt. Regionális Treasury Igazgatóságának Értékesítési Üzletszabályzatához Az egyes tőzsdén kívüli származtatott Egyedi Ügyletek változó letét igény mértékének számításáról

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ KÉTDEVIZÁS KAMATLÁBCSERE-MEGÁLLAPODÁS (CROSS CURRENCY INTEREST RATE SWAP, CIRS) ÜGYLETEKRŐL

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ KÉTDEVIZÁS KAMATLÁBCSERE-MEGÁLLAPODÁS (CROSS CURRENCY INTEREST RATE SWAP, CIRS) ÜGYLETEKRŐL TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ KÉTDEVIZÁS KAMATLÁBCSERE-MEGÁLLAPODÁS (CROSS CURRENCY INTEREST RATE SWAP, CIRS) ÜGYLETEKRŐL A Kétdevizás Kamatlábcsere-megállapodás (CIRS vagy Kétdevizás Kamatswap ügylet) olyan származtatott

Részletesebben

MKVK Pénz- és Tőkepiaci Tagozat 2011. november 14.

MKVK Pénz- és Tőkepiaci Tagozat 2011. november 14. MKVK Pénz- és Tőkepiaci Tagozat 2011. november 14. Problémás hitelek számvitele, valamint a gyűjtőszámla-hitel konstrukció és a devizahitel előtörlesztés számviteli kezelése (magyar számvitel és IFRS)

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ HATÁRIDŐS ÁRFOLYAM-MEGÁLLAPODÁS (FX OUTRIGHT FORWARD) ÜGYLETEKHEZ

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ HATÁRIDŐS ÁRFOLYAM-MEGÁLLAPODÁS (FX OUTRIGHT FORWARD) ÜGYLETEKHEZ TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ HATÁRIDŐS ÁRFOLYAM-MEGÁLLAPODÁS (FX OUTRIGHT FORWARD) ÜGYLETEKHEZ A termék leírása A Határidős árfolyam-megállapodás (vagy más néven határidős ügylet, vagy forward ügylet) olyan deviza

Részletesebben

Cash flow-kimutatás. A Cash flow-kimutatás tartalma

Cash flow-kimutatás. A Cash flow-kimutatás tartalma Cash flow-kimutatás Az éves beszámoló kiegészítő mellékletének tartalmaznia kell legalább a számviteli törvény által előírt, a 7. számú melléklet szerinti tartalmú cash flow-kimutatást is. Az egyszerűsített

Részletesebben

Fedezeti ügyletek, avagy a vállalatok lottójátéka. Zsombori Zsolt fiókvezető (MKB Bank) 2012

Fedezeti ügyletek, avagy a vállalatok lottójátéka. Zsombori Zsolt fiókvezető (MKB Bank) 2012 Fedezeti ügyletek, avagy a vállalatok lottójátéka Zsombori Zsolt fiókvezető (MKB Bank) 2012 Az MKB Bank bemutatása* 1950, 1996 Fő tulajdonosa: Bayerische Landesbank (~90%) Mérlegfőösszege: ~3000 Mrd, jegyzett

Részletesebben

MAGYAR SZÁMVITELI SZABÁLYOK SZERINTI ÉVES BESZÁMOLÓ - MÉRLEG 2014.12.31.

MAGYAR SZÁMVITELI SZABÁLYOK SZERINTI ÉVES BESZÁMOLÓ - MÉRLEG 2014.12.31. MÉRLEG ESZKÖZÖK (aktívák) adatok millió forintban 2013 2014 1. Pénzeszközök 39,870 459,330 2. Állampapírok 153,646 70,686 a) forgatási célú 92,910 16,462 b) befektetési célú 60,736 54,224 2/A. Állampapírok

Részletesebben

Ismertetendő fogalmak

Ismertetendő fogalmak Ismertetendő fogalmak 1. szintű inptuok (IFRS 13) 2. szintű inputok (IFRS 13) 3. szintű inputok (IFRS 13) a (kormányzati) támogatással összefüggő bevétel a (kormányzati) támogatással összefüggő eszköz

Részletesebben

IFRS 5 nap tematika Ipacs Laura

IFRS 5 nap tematika Ipacs Laura IFRS 5 nap tematika Ipacs Laura 1. nap (360 perc) 1. IFRS háttere 1.1. Az IFRS (Nemzetközi számviteli szabványok) általános áttekintése, története, elvei 1.1.1. Számviteli rendszerek a világban milyen

Részletesebben

www.szamviteltanar.hu

www.szamviteltanar.hu ÉVES BESZÁMOLÓ - MÉRLEG A változat Eszközök (aktívák) 200X. december 31. adatok E Ft-ban Sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai Tárgyév a b c d e 1 A. Befektetett eszközök 2 I. IMMATERIÁLIS

Részletesebben

Vállalatgazdaságtan A VÁLLALAT PÉNZÜGYEI. A pénzügyi tevékenység tartalma

Vállalatgazdaságtan A VÁLLALAT PÉNZÜGYEI. A pénzügyi tevékenység tartalma Vállalatgazdaságtan A VÁLLALAT PÉNZÜGYEI Money makes the world go around A pénz forgatja a világot A pénzügyi tevékenység tartalma a pénzügyek a vállalati működés egészét átfogó tevékenységi kört jelentenek,

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DIGITÁLIS (BINÁRIS) OPCIÓS ÜGYLETEKHEZ

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DIGITÁLIS (BINÁRIS) OPCIÓS ÜGYLETEKHEZ TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DIGITÁLIS (BINÁRIS) OPCIÓS ÜGYLETEKHEZ A termék leírása: A Devizaárfolyam Digitális-opció (vagy más kifejezéssel Bináris opciós) egy olyan ügylet, amely keretében az opció jogosultja

Részletesebben

A Magyar Fejlesztési Bank Részvénytársaság 2006. I. félévi gyorsjelentése

A Magyar Fejlesztési Bank Részvénytársaság 2006. I. félévi gyorsjelentése A Magyar Fejlesztési Bank Részvénytársaság 2006. I. félévi gyorsjelentése A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény 52. -a alapján a Magyar Fejlesztési Bank Részvénytársaság az alábbiakban teszi közzé

Részletesebben

Társasági adóalap növelő megállapítás kapcsolt vállalkozással folytatott devizaügyletekkel összefüggésben

Társasági adóalap növelő megállapítás kapcsolt vállalkozással folytatott devizaügyletekkel összefüggésben Társasági adóalap növelő megállapítás kapcsolt vállalkozással folytatott devizaügyletekkel összefüggésben Nemzeti Adó- és Vámhivatal Kiemelt Adózók Adóigazgatósága Ellenőrzési Osztály 5. 1 Jövedelem transzfer

Részletesebben

II. évfolyam. Név: Neptun kód: Kurzus: Tanár neve: HÁZI DOLGOZAT 2. Számvitel 2 2013/2014. II. félév

II. évfolyam. Név: Neptun kód: Kurzus: Tanár neve: HÁZI DOLGOZAT 2. Számvitel 2 2013/2014. II. félév II. évfolyam Név: Neptun kód: Kurzus: Tanár neve: HÁZI DOLGOZAT 2. Számvitel 2 2013/2014 II. félév 1. feladat (lekötött tartalék meghatározása, osztalékkal kapcsolatos számítások, saját tőke mérlegrészlet

Részletesebben

Értékpapírügyletek számvitele az IFRS alapján, eltérés a hazai számviteltől. 2014. március 20.

Értékpapírügyletek számvitele az IFRS alapján, eltérés a hazai számviteltől. 2014. március 20. Értékpapírügyletek számvitele az IFRS alapján, eltérés a hazai számviteltől. 2014. március 20. 1 Tartalomjegyzék Az IFRS koncepciójának rövid bemutatása Pénzügyi eszközök és pénzügyi kötelezettségek csoportjai

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ KAMATLÁBCSERE-MEGÁLLAPODÁS (IRS) ÜGYLETEKRŐL

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ KAMATLÁBCSERE-MEGÁLLAPODÁS (IRS) ÜGYLETEKRŐL TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ KAMATLÁBCSERE-MEGÁLLAPODÁS (IRS) ÜGYLETEKRŐL A kamatlábcsere-megállapodás (IRS vagy Kamatswap ügylet) olyan származtatott kamatlábügylet, amelynek keretében a Bank és az Ügyfél között

Részletesebben

ESZKÖZÖK (aktívák) A tétel megnevezése Az előző év Tárgyév

ESZKÖZÖK (aktívák) A tétel megnevezése Az előző év Tárgyév KSH: 10044276-6419-122-08 Cg. 08-02-000916 Sorszám ESZKÖZÖK (aktívák) A tétel megnevezése Az előző év Tárgyév a b c d 1. 1. Pénzeszközök 1 938 211 1 686 753 2. 2. Állampapírok 14 542 341 16 807 748 3.

Részletesebben

MAGYAR SZÁMVITELI SZABÁLYOK SZERINTI ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG 2014.12.31. HATVAN ÉS VIDÉKE TAKARÉKSZÖVETKEZET

MAGYAR SZÁMVITELI SZABÁLYOK SZERINTI ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG 2014.12.31. HATVAN ÉS VIDÉKE TAKARÉKSZÖVETKEZET MÉRLEG 2014.12.31 Hatvan, 2015. március 26... Hatvan és Vidéke Takarékszövetkezet Juhász Ferenc Turányikné Borsik Éva elnök ügyvezető ügyvezető igazgató MÉRLEG adatok: ezer Ft-ban S.sz. M e g n e v e z

Részletesebben

Európai típusú deviza opció az FHB Bankban

Európai típusú deviza opció az FHB Bankban Európai típusú deviza opció az FHB Bankban Európai típusú deviza opció bemutatása Az európai típusú devizaopció (továbbiakban: opció) egy olyan megállapodás, amely során az opció vevője jogot szerez arra,

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ HATÁRIDÕS KAMATLÁB-MEGÁLLAPODÁS (FRA) ÜGYLETEKRŐL

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ HATÁRIDÕS KAMATLÁB-MEGÁLLAPODÁS (FRA) ÜGYLETEKRŐL TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ HATÁRIDÕS KAMATLÁB-MEGÁLLAPODÁS (FRA) ÜGYLETEKRŐL A határidős kamatlábmegállapodás olyan származtatott ügylet, amellyel az Ügyfél egy jövőbeni periódusra, egy előre meghatározott összegre

Részletesebben

MÉRLEG MÉRLEG KSH:10045916-6512-122-16. Újszász és Vidéke Körzeti Takarékszövetkezet. Cg.:16-02-001531

MÉRLEG MÉRLEG KSH:10045916-6512-122-16. Újszász és Vidéke Körzeti Takarékszövetkezet. Cg.:16-02-001531 MÉRLEG KSH:10045916-6512-122-16 Cg.:16-02-001531 Újszász és Vidéke Körzeti Takarékszövetkezet MÉRLEG adatok: ezer Ft-ban S.sz. M e g n e v e z és 2012.év 2013.év a. b. c. d. E S Z K Ö Z Ö K ( A K T Í V

Részletesebben

KSH: 10043897 6419 122 06 Cg.: 06-02-000014 PILLÉR Takarékszövetkezet

KSH: 10043897 6419 122 06 Cg.: 06-02-000014 PILLÉR Takarékszövetkezet KSH: 10043897 6419 122 06 Cg.: 06-02-000014 PILLÉR Takarékszövetkezet MÉRLEG adatok: ezer Ft-ban S.sz. M e g n e v e z és 2009.év 2010.év a. b. c. d. E S Z K Ö Z Ö K ( A K T Í V Á K ) 01 1.Pénzeszközök

Részletesebben

IFRS pénzügyi kimutatások elemzése 2009 Hungarian Accounting Advisory Group

IFRS pénzügyi kimutatások elemzése 2009 Hungarian Accounting Advisory Group IFRS pénzügyi kimutatások elemzése 009 Hungarian Accounting Advisory Group A pénzügyi kimutatások prezentálásának és közzétételének trendje a Budapesti Értéktőzsdén jegyzett társaságok esetében A projekt

Részletesebben

KSH:10047808641912205. Cg.: 0502000250 Boldva és Vidéke Takarékszövetkezet MÉRLEG

KSH:10047808641912205. Cg.: 0502000250 Boldva és Vidéke Takarékszövetkezet MÉRLEG KSH:10047808641912205 Cg.: 0502000250 Boldva és Vidéke Takarékszövetkezet MÉRLEG adatok: ezer Ft-ban S.sz. Megnevezés 2012.év 2013.év a. b. c. d. E S Z K Ö Z Ö K ( A K T Í V Á K ) 01 1.Pénzeszközök 490

Részletesebben

Az értékpapír fogalma. Üzleti számvitel. Értékpapírok. Értékpapírok csoportosítása. Értékpapírok csoportosítása. Értékpapírok csoportosítása

Az értékpapír fogalma. Üzleti számvitel. Értékpapírok. Értékpapírok csoportosítása. Értékpapírok csoportosítása. Értékpapírok csoportosítása MISKOLCI EGYETEM Gazdaságtudományi Kar Üzleti Információgazdálkodási és Módszertani Intézet Számvitel Tanszék Üzleti számvitel Az értékpapír fogalma Forgalomképes Okirat, amely megtestesíti a benne foglalt

Részletesebben

Pénzügyi számítások. 7. előadás. Vállalati pénzügyi döntések MAI ÓRA ANYAGA. Mérleg. Rózsa Andrea Csorba László FINANSZÍROZÁS MÓDJA

Pénzügyi számítások. 7. előadás. Vállalati pénzügyi döntések MAI ÓRA ANYAGA. Mérleg. Rózsa Andrea Csorba László FINANSZÍROZÁS MÓDJA Pénzügyi számítások 7. előadás Rózsa Andrea Csorba László Vállalati pénzügyi döntések Hosszú távú döntések Típusai Tőke-beruházási döntések Feladatai - projektek kiválasztása - finanszírozás módja - osztalékfizetés

Részletesebben

Portfólió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma: Nyilasi 2015 Spekulatív Származtatott Befektetési Alap lajstromszám 1112-218 Alapkezelő neve: Concorde Alapkezelő zrt. Letétkezelő

Részletesebben

PÉNZFOLYAM Kft. tárgyévi cash-flow kimutatásának összeállításához a következő információkat ismerjük.

PÉNZFOLYAM Kft. tárgyévi cash-flow kimutatásának összeállításához a következő információkat ismerjük. PÉNZFOLYAM Kft. tárgyévi cash-flow kimutatásának összeállításához a következő információkat ismerjük. ESZKÖZÖK (aktívák) Előző év Tárgyév A. BEFEKTETETT ESZKÖZÖK 79 260 72 655 I. IMMATERIÁLIS JAVAK 10

Részletesebben

Környe-Bokod Takarékszövetkezet Statisztikai számjel: 10044874-6419-122-11. MÉRLEG 2010. év. ESZKÖZÖK (aktívák)

Környe-Bokod Takarékszövetkezet Statisztikai számjel: 10044874-6419-122-11. MÉRLEG 2010. év. ESZKÖZÖK (aktívák) ESZKÖZÖK (aktívák) 1. Pénzeszközök 159 267 192 484 2. Állampapírok 4 310 515 0 4 762 679 a) forgatási célú 4 257 225 4 709 389 b) befektetési célú 53 290 53 290 2/A. Állampapírok értékelési különbözete

Részletesebben

Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok. Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapír

Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok. Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapír 11.) Határozza meg az értékpapírok fogalmát, fajtáit, főkönyvi nyilvántartásának és értékelésének szabályait! Ismertesse az értékpapírok analitikus nyilvántartását! Mutassa be az értékpapírokhoz (váltó,

Részletesebben

E S Z K Ö Z Ö K ( A K T Í V Á K

E S Z K Ö Z Ö K ( A K T Í V Á K Adószám:10044465-1-09 Cégjegyzékszám:09-02-000180 Hajdúdorog és Vidéke Takarékszövetkezet MÉRLEG adatok: ezer Ft-ban S.s z. M e g n e v e z és 2013.év 2014.év a. b. c. d. E S Z K Ö Z Ö K ( A K T Í V Á

Részletesebben

Nemzetközi Számviteli Beszámolási Rendszerek. IAS 17 Lízing. Füredi-Fülöp Judit

Nemzetközi Számviteli Beszámolási Rendszerek. IAS 17 Lízing. Füredi-Fülöp Judit Nemzetközi Számviteli Beszámolási Rendszerek IAS 17 Lízing Füredi-Fülöp Judit A standard célja, hatóköre Lízingügyletek értelmezése Elszámolási sajátosságainak szabályozása és összefoglalása Közzétételi

Részletesebben

KELER Zrt. Hitelintézeti MÉRLEG ESZKÖZÖK (aktívák)

KELER Zrt. Hitelintézeti MÉRLEG ESZKÖZÖK (aktívák) Hitelintézeti MÉRLEG ESZKÖZÖK (aktívák) 1. 1. Pénzeszközök (MNB nostro + MNB betét) 10 717 0 146 714 2. 2. Állampapírok (3.+4. sorok) 140 954 0 28 301 3. a) forgatási célú (MÁK + DKJ) 140 954 0 28 301

Részletesebben

Konszolidált pénzügyi beszámoló

Konszolidált pénzügyi beszámoló Konszolidált pénzügyi beszámoló (MAGYAR SZÁMVITELI SZABÁLYOK ALAPJÁN) 1997. december 31. Üzleti jelentés a Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. 1997. évi magyar számviteli szabályok szerint készített konszolidált

Részletesebben

Pénzügyi instrumentumok számvitele

Pénzügyi instrumentumok számvitele Név: Érdemjegy:.. Neptun kód:... Aláírás:. MINTA MEGOLDÁS 180 perc Feladat Elérhető pontszám Elért pontszám 1. 8 pont 2. 25 pont 3. 15 pont 4. 20 pont 5. 13 pont 6. 19 pont Összesen: 100 pont javította

Részletesebben

Beruházásokhoz kapcsolódó mérlegfordulónapi nem realizált árfolyamveszteség szabályai

Beruházásokhoz kapcsolódó mérlegfordulónapi nem realizált árfolyamveszteség szabályai Beruházásokhoz kapcsolódó mérlegfordulónapi nem realizált árfolyamveszteség szabályai I. Választás évében A. Főbb szabályok Az aktív időbeli elhatárolások között halasztott ráfordításként elszámolható

Részletesebben

AEGON Magyarország Lakástakarékpénztár Zártkörűen Működő Részvénytársaság. Mérleg 2013.05.07-2013.12.31

AEGON Magyarország Lakástakarékpénztár Zártkörűen Működő Részvénytársaság. Mérleg 2013.05.07-2013.12.31 AEGON Magyarország Lakástakarékpénztár Zártkörűen Működő Részvénytársaság Mérleg 2013.05.07-2013.12.31 Cégnév: AEGON Magyarország Lakástakarékpénztár Zrt. Székhely: 1091 Budapest, Üllői út 1. Cégjegyzékszám:

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTEL MEGÁLLAPODÁSOKHOZ

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTEL MEGÁLLAPODÁSOKHOZ TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÉRTÉKPAPÍR ADÁS-VÉTEL MEGÁLLAPODÁSOKHOZ Termék definíció Az Értékpapír adásvételi megállapodás keretében a Bank és az Ügyfél értékpapírra vonatkozó azonnali adásvételi megállapodást kötnek.

Részletesebben

E S Z K Ö Z Ö K ( A K T Í V Á K

E S Z K Ö Z Ö K ( A K T Í V Á K KSH: 10043691641912205 Cg.: 05-02-000266 Ricse és Vidéke Takarékszövetkezet MÉRLEG adatok: ezer Ft-ban S.sz. M e g n e v e z és 2013.év 2014.év a. b. c. d. E S Z K Ö Z Ö K ( A K T Í V Á K ) 01 1.Pénzeszközök

Részletesebben

Ezen beszámoló az eredeti angol nyelvu jelentés fordítása. Bármely eltérés esetén az eredeti angol nyelvu jelentés az irányadó.

Ezen beszámoló az eredeti angol nyelvu jelentés fordítása. Bármely eltérés esetén az eredeti angol nyelvu jelentés az irányadó. US GAAP szerinti konszolidált éves beszámolója 2003. és 2002. december 31-én végzodo évekre független könyvvizsgálói jelentéssel együtt Ezen beszámoló az eredeti angol nyelvu jelentés fordítása. Bármely

Részletesebben

2006. január 1-jétől a szolgáltatások költségeinek elszámolása elsődlegesen költségviselőkre, költséghelyekre történő könyvelés esetén

2006. január 1-jétől a szolgáltatások költségeinek elszámolása elsődlegesen költségviselőkre, költséghelyekre történő könyvelés esetén 2006. január 1-jétől a szolgáltatások költségeinek elszámolása elsődlegesen költségviselőkre, költséghelyekre történő könyvelés esetén 71. Szolgáltatás költségei 1/231. 4. 81 82. Belföldi értékesítés közvetlen

Részletesebben

HITELINTÉZETEK ÉS PÉNZÜGYI VÁLLALKOZÁSOK 2009. DECEMBER 31-i MÉRLEGE ÉS EREDMÉNYKIMUTATÁSA

HITELINTÉZETEK ÉS PÉNZÜGYI VÁLLALKOZÁSOK 2009. DECEMBER 31-i MÉRLEGE ÉS EREDMÉNYKIMUTATÁSA Statisztikai számjel: 10044393641912208 Téti Takarékszövetkezet vállalkozás megnevezése 9100 Tét, Fı u. 86. címe 96/561-240 telefonszáma HITELINTÉZETEK ÉS PÉNZÜGYI VÁLLALKOZÁSOK 2009. DECEMBER 31-i MÉRLEGE

Részletesebben

1. feladat Aktív időbeli elhatárolások

1. feladat Aktív időbeli elhatárolások 1. feladat Aktív időbeli elhatárolások l. A vállalkozás október 1-jén 9 hónapos futamidejű diszkont kincstárjegyet vásárolt. Az értékpapír névértéke 200.000 Ft, kibocsátási árfolyama 92 %. 2. Egyik külföldi

Részletesebben

Körmend és Vidéke Takarékszövetkezet. Treasury termékei és szolgáltatásai. Vállalati Ügyfelek részére

Körmend és Vidéke Takarékszövetkezet. Treasury termékei és szolgáltatásai. Vállalati Ügyfelek részére Körmend és Vidéke Takarékszövetkezet Treasury termékei és szolgáltatásai Vállalati Ügyfelek részére 1 TARTALOMJEGYZÉK 1. Bevezetés... 3 1.1. Vállalati Treasury üzemeltetése:... 3 1.2. Befektetési termékek

Részletesebben

5. Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, beleértve a rögzített kamatozásúakat is

5. Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, beleértve a rögzített kamatozásúakat is KSH: 10044427641912209 Cg.: 09-02-000061 Biharkeresztesi Takarékszövetkezet ZÁRÓMÉRLEG adatok: ezer Ft-ban Sor szám M e g n e v e z és 2010. év 2011. év a. b. c. d. E S Z K Ö Z Ö K ( A K T Í V Á K ) 01

Részletesebben

Nextent Informatika Zrt.

Nextent Informatika Zrt. 1 3 5 2 2 2 2 5 6 2 2 1 1 4 1 1-1 - 4 5 2 6 a vállalkozás megnevezése 1112 Budapest, Facsemete u. 1/5 a vállalkozás címe 27. évi ÉVES BESZÁMOLÓ Budapest, 28. május 6. 1 3 5 2 2 2 2 5 6 2 2 1 1 4 1 1-1

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DEVIZAÁRFOLYAMHOZ KÖTÖTT ÁTLAGÁRAS STRUKTURÁLT BEFEKTETÉSEKRŐL

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DEVIZAÁRFOLYAMHOZ KÖTÖTT ÁTLAGÁRAS STRUKTURÁLT BEFEKTETÉSEKRŐL TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ DEVIZAÁRFOLYAMHOZ KÖTÖTT ÁTLAGÁRAS STRUKTURÁLT BEFEKTETÉSEKRŐL Termékleírás A devizaárfolyamhoz kötött átlagáras strukturált befektetés egy indexált befektetési forma, amely befektetés

Részletesebben

II. rész JOGSZABÁLYOK. Törvények. 2003. évi LXXXV. törvény. 9844 M A G Y A R K Ö Z L Ö N Y 2003/131. szám

II. rész JOGSZABÁLYOK. Törvények. 2003. évi LXXXV. törvény. 9844 M A G Y A R K Ö Z L Ö N Y 2003/131. szám 9844 M A G Y A R K Ö Z L Ö N Y 2003/131. szám II. rész JOGSZABÁLYOK Törvények 2003. évi LXXXV. törvény a számvitelrõl szóló 2000. évi C. törvény módosításáról* Az Országgyûlés az európai közösségi szabályozással

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÁTLAGÁRFOLYAMOS DEVIZA OPCIÓKHOZ (ÁZSIAI TÍPUSÚ OPCIÓ)

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÁTLAGÁRFOLYAMOS DEVIZA OPCIÓKHOZ (ÁZSIAI TÍPUSÚ OPCIÓ) TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ ÁTLAGÁRFOLYAMOS DEVIZA OPCIÓKHOZ (ÁZSIAI TÍPUSÚ OPCIÓ) A termék leírása Az Átlagárfolyamos devizaopció vagy más néven Ázsiai típusú opció keretében az ügyfél egy olyan devizaopciós megállapodást

Részletesebben

KSH:10045655-6419-122-15 Cg.:15-02-050265 TiszavasváriTakarékszövetkezet

KSH:10045655-6419-122-15 Cg.:15-02-050265 TiszavasváriTakarékszövetkezet MÉRLEG adatok: ezer Ft-ban S.sz. M e g n e v e z é s 2009.év 2010.év a. b. c. d. ESZKÖZÖK ( AKTÍVÁK ) 01. 1.Pénzeszközök 568 996 551 705 02. 2.Állampapírok 1 619 269 1 386 999 03. a) forgatási célú 1 545

Részletesebben

Közhasznú beszámoló kiegészítő melléklet

Közhasznú beszámoló kiegészítő melléklet Csákvár Jövőjéért Közalapítvány 8083 Csákvár, Széchenyi u. 8. Adószám: 18490073-1-07 Pk.62.843/1999/2 2011 Közhasznú beszámoló kiegészítő melléklet Csákvár, 2012. május 02. Készítette: Kántorné Szarka

Részletesebben

Bankmérleg jellegzetességei

Bankmérleg jellegzetességei Bankmérleg jellegzetességei Befektetési társaság és hagyományos kereskedelmi bank tételek együtt Likviditási sorrend Eszközöknél-kötelezettségeknél csoportosítás módja: Jövedelemtulajdonos Lejárat Befektetés

Részletesebben

Buda-Cash Brókerház. Határidős piacok. Határidős üzletkötő

Buda-Cash Brókerház. Határidős piacok. Határidős üzletkötő Buda-Cash Brókerház Határidős piacok Sőre Balázs Határidős üzletkötő Elmélet A határidős ügylet célja, egy mögöttes termékben, adott időszak alatt bekövetkező, kedvezőtlen irányú árfolyamváltozás kockázatának

Részletesebben

Bakony és Balaton Keleti Kapuja Közhasznú Egyesület Kiegészítő melléklete a 2012. évi beszámolóhoz /Adatok: ezer Ft -ban/

Bakony és Balaton Keleti Kapuja Közhasznú Egyesület Kiegészítő melléklete a 2012. évi beszámolóhoz /Adatok: ezer Ft -ban/ 1. oldal Bakony és Balaton Keleti Kapuja Közhasznú Egyesület Kiegészítő melléklete a 2012. évi beszámolóhoz /Adatok: ezer Ft -ban/ I. Általános rész 1./ Általános háttérinformációk Bakony és Balaton Keleti

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ BARRIER DEVIZAÁRFOLYAM OPCIÓS ÜGYLETEKHEZ

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ BARRIER DEVIZAÁRFOLYAM OPCIÓS ÜGYLETEKHEZ TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ BARRIER DEVIZAÁRFOLYAM OPCIÓS ÜGYLETEKHEZ Jelen terméktájékoztatóra vonatkozóan a Terméktájékoztató egyszerű (plain vanilla) devizaárfolyam opciós ügyletekhez elnevezésű terméktájékoztatóban

Részletesebben

73OME MÉRLEG-Eszközök

73OME MÉRLEG-Eszközök Sorszám Sorkód Megnevezés 73OME MÉRLEG-Eszközök c d e f g h z 001 73OME1 ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN 10 179 214 0 10 179 214 11 041 882 0 11 041 882 E 002 73OME11 A) Befektetett eszközök 5 810 0 5 810

Részletesebben

Pénzügyi számvitel V. előadás. Követelések, pénzeszközök

Pénzügyi számvitel V. előadás. Követelések, pénzeszközök Pénzügyi számvitel V. előadás Követelések, pénzeszközök A követelés fogalma jogszerű teljesített elfogadott, elismert pénzben kifejezett, kifejezhető FIZETÉSI IGÉNY Tágan értelmezve A számviteli szempontból

Részletesebben

Hungarian Interim Management Kft. 1122 Budapest, Ráth György utca 54. EGYSZERŰSÍTETT ÉVES BESZÁMOLÓ. 2009. évről 2009. január 1-2009. december 31.

Hungarian Interim Management Kft. 1122 Budapest, Ráth György utca 54. EGYSZERŰSÍTETT ÉVES BESZÁMOLÓ. 2009. évről 2009. január 1-2009. december 31. 1122 Budapest, Ráth György utca 54. EGYSZERŰSÍTETT ÉVES BESZÁMOLÓ 2009. évről 2009. január 1-2009. december 31. "A" MÉRLEG Eszközök (aktívák) Sor- A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) Tárgyév 01.

Részletesebben

HIRDETMÉNY. Érvényes: 2015. május 20. napjától. Közzététel napja: 2015. május 19.

HIRDETMÉNY. Érvényes: 2015. május 20. napjától. Közzététel napja: 2015. május 19. HIRDETMÉNY Az FHB Bank Zrt. hivatalos tájékoztatója az Egyedi Árfolyamos Azonnali Deviza Adásvételi és Befektetési Szolgáltatási Ügyletek Keretszerződés alapján kötött Ügyletek Óvadéki Követelményeiről

Részletesebben

Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 1

Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 1 Széchenyi Kereskedelmi Bank Zrt. 1 Bemutatkozás Burány Gábor 2014-től SZÉCHENYI Kereskedelmi Bank Zrt. Befektetési Szolgáltatások, vezető üzletkötő 2008-2013 Strategon Értékpapír Zrt. üzletkötő, határidős

Részletesebben

Ügyfél neve Bookline Magyarország Kft 1 2 6 o 2 1 8 o 5 2 4 7 1 1 3 o 1 Statisztikai számjel Mérlegkészítés helye Budapest

Ügyfél neve Bookline Magyarország Kft 1 2 6 o 2 1 8 o 5 2 4 7 1 1 3 o 1 Statisztikai számjel Mérlegkészítés helye Budapest Ügyfél neve Bookline Magyarország Kft 1 2 6 o 2 1 8 o 5 2 4 7 1 1 3 o 1 Statisztikai számjel Mérlegkészítés helye Budapest Mérlegzárás éve 2005 o 1 - o 9-6 9 4 4 4 2 Cégjegyzék szám Mérlegzárás dátuma

Részletesebben

II. évfolyam BA. Név: Neptun kód: Kurzus: Tanár neve: HÁZI DOLGOZAT 1. Számvitel 1 2013/2014. I. félév

II. évfolyam BA. Név: Neptun kód: Kurzus: Tanár neve: HÁZI DOLGOZAT 1. Számvitel 1 2013/2014. I. félév II. évfolyam BA Név: Neptun kód: Kurzus: Tanár neve: HÁZI DOLGOZAT 1. Számvitel 1 2013/2014 I. félév 1. Feladat (40 pont) Könyvelés Főkönyvi számlavázakon Eszközök Nyitó mérleg Források A. Befektetett

Részletesebben

Balázs Árpád. 2014. május 22.

Balázs Árpád. 2014. május 22. Mesterségem címere: pénzügyi vezető Balázs Árpád 2014. május 22. Pénzügyi vezető Bevezetés Befektetési döntések Finanszírozási döntések Osztalék politikai döntések Pénzügyi kockázatok Kérdések Szereplők

Részletesebben

Buda-Cash Brókerház. Határidős piacok. Határidős üzletkötő

Buda-Cash Brókerház. Határidős piacok. Határidős üzletkötő Buda-Cash Brókerház Határidős piacok Sőre Balázs Határidős üzletkötő Elmélet A határidős ügylet célja, egy mögöttes termékben, adott időszak alatt bekövetkező, kedvezőtlen irányú árfolyamváltozás kockázatának

Részletesebben

Példa az eszközök és források értékelésében jelentkező hibák elszámolására

Példa az eszközök és források értékelésében jelentkező hibák elszámolására Példa az eszközök és források értékelésében jelentkező hibák elszámolására Egy vállalkozásnál az önellenőrzés keretében hibát tártak fel 2008. március 12-én (a 2007. évi mérlegkészítés napját megelőzően).

Részletesebben

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ PROFITCÉLHOZ KÖTÖTT HATÁRIDŐS ÁRFOLYAM MEGÁLLAPODÁSHOZ (TARGET REDEMPTION FORWARD)

TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ PROFITCÉLHOZ KÖTÖTT HATÁRIDŐS ÁRFOLYAM MEGÁLLAPODÁSHOZ (TARGET REDEMPTION FORWARD) TERMÉKTÁJÉKOZTATÓ PROFITCÉLHOZ KÖTÖTT HATÁRIDŐS ÁRFOLYAM MEGÁLLAPODÁSHOZ (TARGET REDEMPTION FORWARD) Jelen terméktájékoztatóban ismertetett ügylet az egyszerű (Plain vanilla) és Barrier típusú devizaárfolyam

Részletesebben

Éves beszámoló 2013. december 31.

Éves beszámoló 2013. december 31. 2465481-1412-113-3 Statisztikai számjel 3-9- 126499 Cégjegyzék száma Adorján-Tex Kft. 63 Kalocsa Szent István király út 26. Éves beszámoló Keltezés: 214. április 25. 2465481-1412-113-3 1/6. oldal "A" MÉRLEG

Részletesebben

Eredménykimutatás FORRÁS Zrt. ). A főkönyvi kivonat az adózás előtti eredmény utáni könyvelési tételeken kívül minden információt tartalmaz! .

Eredménykimutatás FORRÁS Zrt. ). A főkönyvi kivonat az adózás előtti eredmény utáni könyvelési tételeken kívül minden információt tartalmaz! . Eredménykimutatás A FORRÁS Zrt. (továbbiakban: Társaság) 2009. december 31-i főkönyvi kivonatának forgalmi adatai (forintban). A főkönyvi kivonat az adózás előtti eredmény utáni könyvelési tételeken kívül

Részletesebben

DÍJJEGYZÉK. A HUNGAROGRAIN Tőzsdeügynöki Szolgáltató Zrt. Üzletszabályzatának Díjjegyzéke. A HUNGAROGRAIN Tőzsdeügynöki Szolgáltató Zrt.

DÍJJEGYZÉK. A HUNGAROGRAIN Tőzsdeügynöki Szolgáltató Zrt. Üzletszabályzatának Díjjegyzéke. A HUNGAROGRAIN Tőzsdeügynöki Szolgáltató Zrt. DÍJJEGYZÉK A HUNGAROGRAIN Tőzsdeügynöki Szolgáltató Zrt. Díjjegyzéke: Hatályos 2012. év szeptember hónap 10. napjától. Művelet Díjalap Díj mértéke Díj esedékessége I. Befektetési és árutőzsdei szolgáltatási

Részletesebben

ESZKÖZÖK TERVEZÉSE millió Ft-ban 2014-12-31 2015-12-31 1. Pénzeszközök 410 420 MTB-nél lévő elszámolási számla

ESZKÖZÖK TERVEZÉSE millió Ft-ban 2014-12-31 2015-12-31 1. Pénzeszközök 410 420 MTB-nél lévő elszámolási számla ESZKÖZÖK TERVEZÉSE millió Ft-ban 214-12-31 215-12-31 1. Pénzeszközök 41 42 MTB-nél lévő elszámolási számla 22 23 pénztár és egyéb elszámolási számlák 19 19 2. Értékpapírok Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok

Részletesebben

Média Unió Közhasznú Alapítvány. 2012.12.31.-i mérleg fordulónapi EGYSZERŰSÍTETT ÉVES BESZÁMOLÓ

Média Unió Közhasznú Alapítvány. 2012.12.31.-i mérleg fordulónapi EGYSZERŰSÍTETT ÉVES BESZÁMOLÓ 5 5 2 1 8 1 3 3 5 5 2-1 - 4 1 adó száma 2012.12.31.-i mérleg fordulónapi EGYSZERŰSÍTETT ÉVES BESZÁMOLÓ A mérleg főösszege: 33.740 eft; a saját tőke összege: 33.239 eft, a mérleg szerinti eredmény: 30.923

Részletesebben

1/ Sajátos egyszerűsített éves beszámoló választásának előfeltételei:

1/ Sajátos egyszerűsített éves beszámoló választásának előfeltételei: 1/ Sajátos egyszerűsített éves beszámoló választásának előfeltételei: A/ bármely cég választhatja, ha két egymást követő üzleti évben, a fordulónapi adatok alapján három mutatóérték közül bármely kettő

Részletesebben

2462 Martonvásár Jókai u. 16. 2015.

2462 Martonvásár Jókai u. 16. 2015. SZAMKÓ SZÁMVITELI BT 2462 Martonvásár Jókai u. 16. 2015. Jogszabályi alap: 4/2013. (I. 11.) Korm. rendelet (Áhsz.) 284/2014. (XI. 20.) Korm. rendelet (Áhsz. módosítása) 38/2013. (IX. 19.) NGM rendelet

Részletesebben

KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET. atlatszo.hu Közhasznú Nonprofit Kft. egyszerűsített éves beszámolójához. 2015. május 29. a vállalkozás vezetője (képviselője)

KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET. atlatszo.hu Közhasznú Nonprofit Kft. egyszerűsített éves beszámolójához. 2015. május 29. a vállalkozás vezetője (képviselője) KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET a atlatszo.hu Közhasznú Nonprofit Kft. 2014 egyszerűsített éves beszámolójához 2015. május 29. a vállalkozás vezetője (képviselője) I. ÁLTALÁNOS RÉSZ A cég teljes neve: Alapítás időpontja:

Részletesebben

5 Forward és Futures Árazás. Options, Futures, and Other Derivatives, 8th Edition, Copyright John C. Hull 2012 1

5 Forward és Futures Árazás. Options, Futures, and Other Derivatives, 8th Edition, Copyright John C. Hull 2012 1 5 Forward és Futures Árazás 1 Fogyasztási vs beruházási javak Beruházási célú javak (pl. arany, ezüst, ingatlan, műkincsek, stb.) Fogyasztási javak (pl. ércek, nyersfémek, olaj, kőszén, fél sertés, stb.)

Részletesebben

A határidős kereskedés alapjai

A határidős kereskedés alapjai A határidős kereskedés alapjai Molnár Melina Budapest, 2014.11.25. A határidős ügyletekről általánosságban Határidős termékek a Budapesti Értéktőzsdén A letéti díj A határidős ár meghatározása 2 Az árak

Részletesebben

Kategóriák Fedezeti követelmények

Kategóriák Fedezeti követelmények 1 Válasszon kedvére a világ 20 különböző tőzsdéjét leképező 6.000 különböző CFD közül. Az elérhető tőkeáttétel akár 10-szeres is lehet. Long és short pozíció nyitására egyaránt van lehetőség, akár napon

Részletesebben

Szent István Egyetem Gazdasági és Társadalomtudományi Kar Pénzügyi és Számviteli Intézet. Beadandó feladat. Pénzügytan I. tárgyból

Szent István Egyetem Gazdasági és Társadalomtudományi Kar Pénzügyi és Számviteli Intézet. Beadandó feladat. Pénzügytan I. tárgyból Szent István Egyetem Gazdasági és Társadalomtudományi Kar Pénzügyi és Számviteli Intézet Beadandó feladat Pénzügytan I. tárgyból Közgazdász gazdálkodási alap levelező, GAM alap és kieg. levelező képzés

Részletesebben

Egyéb előterjesztés Békés Város Képviselő-testülete 2010. október 28-i ülésére

Egyéb előterjesztés Békés Város Képviselő-testülete 2010. október 28-i ülésére Tárgy: Tájékoztató a kötvényforrás kezeléséről 2010. III. negyedévben Előkészítette: Tárnok Lászlóné aljegyző Csapó Ágnes ügyvezető BUDAPEST PRIV-INVEST Kft. Sorszám: IV/1 Döntéshozatal módja: Egyszerű

Részletesebben

KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET. Mérték Médiaelemző Műhely Közhasznú Nonprofit Kft. 2013.02.07-2013.12.31. egyszerűsített éves beszámolójához. 2013. március 31.

KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET. Mérték Médiaelemző Műhely Közhasznú Nonprofit Kft. 2013.02.07-2013.12.31. egyszerűsített éves beszámolójához. 2013. március 31. KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET a Mérték Médiaelemző Műhely Közhasznú Nonprofit Kft. 213.2.7-213.12.31 egyszerűsített éves beszámolójához 213. március 31. a vállalkozás vezetője (képviselője) I. ÁLTALÁNOS RÉSZ A

Részletesebben

mol magyar Olaj- és gázipari nyrt. és LEányVáLLALATAi

mol magyar Olaj- és gázipari nyrt. és LEányVáLLALATAi mol magyar Olaj- és gázipari nyrt. és LEányVáLLALATAi nemzetközi Pénzügyi beszámolási standardok szerint készített konszolidált Pénzügyi kimutatások A független könyvvizsgálói jelentéssel együtt 2013.

Részletesebben

Vállalati pénzügyek alapjai

Vállalati pénzügyek alapjai BME Pénzügyek Tanszék Vállalati pénzügyek alapjai Befektetési döntések - Kötvények értékelése Előadó: Deliné Pálinkó Éva Pénzügyi piacok, pénzügyi eszközök 1. Vállalat a közvetlen pénzügyi piacokon szerez

Részletesebben