ÁLLAMPAPírpiac. negyedéves tájékoztató negyedik negyedév n

Átírás

1 ÁLLAMPAPírpiac egyedéves tájékoztató egyedik egyedév

2 A 2007-be a kicstári kör hiáya hitelátvállalás élkül 1233,2 milliárd foritot ért el. További fiaszírozási igéyt jeletett az MNB kiegyelítési tartalékáak feltöltése címe kifizetett 20,6 milliárd forit, míg csökketette a fiaszírozási igéyt az EU EMOGA alapjából törtéô visszatérítése 152,9 milliárd forit összegbe. A teljes ettó fiaszírozási igéy 1033,6 milliárd foritot tett ki december végéig. Összességébe 887,6 milliárd forit összegû ettó kibocsátás valósult meg december végéig, amelybôl a ettó foritkibocsátás 553,3 milliárd foritot, a ettó deviza-kibocsátás 334,3 milliárd foritot tett ki. Eze felül a KESZ likviditását övelte az FHB privatizációjából befolyó összeg és az EU-tól kapott fejlesztési források egy részéek befolyása. Az államadósság szerkezetére voatkozó teljesítméymutatók (bechmarkok) - amelyeket a rövid távú hatások kiszûrése érdekébe jellemzôe 90 apos mozgó átlag alapjá számít az ÁKK Zrt IV. egyedéve sorá a következôképpe alakultak: Az összes adósságo belül a foritadósság aráya 71,6%, a devizaadósság aráya 28,4% volt. A deviza-összetétel em változott a tárgyidôszakba, az euró részaráya közel 100%-ot tett ki. A devizaportfolióba a egyedév sorá kismértékbe csökket a fix adósság részaráya, ami 65,4%-ot tett ki. A tárgyidôszakba a foritadósságo belül a fix adósság aráya 71,6%-ról 73,0%-ra ôtt. A egyedév végé a teljes foritadósság durációja 2,8 év volt október december idôszakba a bechmarkok megfeleltek az adósságkezelô által kitûzött célokak. A másodlagos állampapír-piaci hozamok egyedik egyedévébe ovember közepéig kisebb igadozásokkal stagáltak, majd december végéig lassa övekedtek. A Magyar Nemzeti Bak a egyedik egyedév sorá em változtatta meg a jegybaki alapkamatot, a egyedév sorá 7,50%-ot tett ki. A III. egyedév végéhez képest a refereciahozam a 3 hóapos futamidô eseté 10 bázispottal, a 6 hóapos hozama 16 bázispottal, a 12 hóapos diszkot kicstárjegy hozama 27 bázispottal övekedett. A hosszabb futamidôkö bázispotos hozamemelkedés volt megfigyelhetô. A egyedév végé az egyéves refereciahozam 7,47%, a 3 éves hozam 7,52%, a 10 éves hozam 7,08% volt. A egyedik egyedéves másodpiaci állampapír-forgalom a tôzsdé kívüli OTC piaco 6%-kal csökket az elôzô egyedévhez viszoyítva és összese 13285,7 milliárd foritot tett ki. A másodlagos állampapír-kereskedés dötô részét boyolító elsôdleges forgalmazók másodpiaci államkötvéy-forgalmuk mitegy 41%-át külföldi befektetôkkel boyolították le a egyedév sorá. A külföldi tulajdoba lévô forit állampapírok állomáya október második felébe új törtéelmi csúcsot ért el 3261,8 milliárd forittal. A késôbbi kismértékû csökkeés eredméyekét a külföldiek kezébe lévô állampapír állomáy az elôzô egyedév végéhez képest 67,5 milliárd forit övekedéssel, 3241,3 milliárd foritra emelkedett december végére. Ez az összeg az összes forit államkötvéy és diszkot kicstárjegy állomáy 31,2%-át jeletette december végé. A költségvetés kedvezô likviditási helyzete miatt decemberbe elôtörlesztésre került az MNB-él feálló devizahitel-állomáy, 96,6 milliárd forit összegbe. Magyarország hosszúlejáratú devizaadósságáak hitelmiôsítése december 31-é: BBB+ (Stadard & Poor s); A2 (Moody s); BBB+ (Fitch). 1

3 Fôbb makrogazdasági mutatók október ovember december GDP övekedés %-ba (éves átlag) 1 9 4,2 5,1 4,3 4,3 4,1 4,6 4,3 4,0 Ipari termelés övekedése 1 10,4 18,1 3,6 2,8 5,9 8,3 7,3 10,1 5,9 5,5 Mukaélküliségi ráta (%) (KSH, 3 hóapos átlagok) 7,0 6,4 5,7 5,9 5,9 6,1 7,2 7,5 Fogyasztói áridex (éves változás) 2 11,2 10,1 6,8 4,8 5,7 5,5 3,3 6,5 6,7 7,1 7,4 Fogyasztói áridex (éves átlag) 10,0 9,8 9,2 5,3 4,7 6,8 3,6 3,9 Fogyasztói áridex (elôzô hóap=100%) 0,8 0,6 0,4 Termelôi áridex (éves változás) 2 7,1 12,4-0,4-1,3 6,2 1,6 4,5 4,5-1,4 0,4 Termelôi áridex (éves átlag) 5,0 11,6 5,2-1,8 2,4 3,5 4,3 6,5 Termelôi áridex (elôzô hóap=100%) 0,3 0,7 A háztartások ettó fiaszírozási képessége (Md Ft) 3 796,1 776,3 787,0 467,0 38,1 498,6 918,8 752,9 Folyó fizetési mérleg egyelege (M EUR) , , , , , , , ,7 Közvetle tôkebefektetések egyelege (M EUR) , , , ,4 424, , , ,8 Közpoti költségvetés egyelege (Md Ft) 6-337,2-367,8-402,9-957, ,6-890,0-545, , , , ,9 A közpoti költségvetés bruttó adóssága (Md Ft) 6 886, , , , , , , , , , ,5 A közpoti költségvetés bruttó adóssága (a GDP %-ába) 60,4% 53,4% 50,6% 53,7% 55,9% 56,0% 57,9% 61,9% 60,6% Az ország ettó külföldi adóssága (M EUR) , , , , , , , ,2 Az ország ettó külföldi adóssága (a GDP %-ába) 16,3% 18,6% 14,1% 16,3% 21,6% 25,7% 28,0% 34,4% HUF/USD deviza árfolyam az idôszak végé 252,52 284,73 279,03 225,16 207,92 180,29 213,58 191,62 174,01 171,78 172,61 HUF/EUR deviza árfolyam az idôszak végé 254,92 264,94 246,33 235,90 262,23 245,93 252,73 252,30 251,13 253,43 253,35 Forrás: KSH, MNB, PM, ÁKK Zrt. 1 Elôzô év azoos idôszaka = 100%, mukaaphatástól megtisztított érték 2 Éves adatok eseté december/december, havi adatok eseté hóap/elôzô év azoos hóapja 3 Nem koszolidált adatok 4 Az MNB által 2004-tôl alkalmazott új módszerta szeriti adatok 5 Tulajdoosi hitelekkel 6 Privatizációs bevételek élkül és az MNB tartalékfeltöltése élkül végi hitelátvállalások és kötvéyátadások (összese 512,05 milliárd forit) élkül 8 Tulajdoosi hitelek élkül tôl a FISIM új módszerta szerit Forrás: Bloomberg, ÁKK Zrt. Forrás: MNB 10 éves Magyar Államkötvéy refereciahozam Magyar szuveré 10 éves kötvéyfelár 10 éves euró refereciahozam HUF/EUR árfolyam HUF/USD árfolyam jauár február március április május júius július augusztus szeptember október ovember december jauár február március április május júius július augusztus szeptember október ovember december Forrás: PM Forrás: PM, ÁKK Zrt. Nettó kamatkiadás (-) Nettó kamatkiadás élküli egyeleg Egyeleg 2

4 A közpoti költségvetés adóssága Milliárd forit Adósságelem október ovember december 1. Forit 3 733, , , , , , , , , , , , Hitelek 435,0 380,2 303,8 228,3 353,2 117,9 4,7 0,8 356,4 201,1 201,1 145, Külföldi hitelek 0,0 0,0 0,0 0,0 1,7 1,4 1,1 0,8 0,5 121,0 121,0 145, Belföldi hitelek 435,0 380,2 303,8 228,3 351,5 116,5 3,5 0,0 355,9 80,0 80,0 0, MNB-vel szembei hitelek 434,9 362,4 289,5 217,4 144,0 71,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0, Egyéb hitelek 0,1 17,8 14,3 10,9 207,5 45,3 3,5 0,0 0,0 0,0 0,0 0, Állampapírok 3 299, , , , , , , , , , , , Piaci értékesítésû állampapírok 2 432, , , , , , , , , , , , Kötvéyek 1 386, , , , , , , , , , , , Diszkot kicstárjegyek 689,9 826,7 837, , , , , , , , , , Lakossági állampapírok 356,5 499,3 523,3 544,7 560,3 533,5 628,4 588,7 667,4 571,5 564,3 555, Nem piaci értékesítésû állampapírok 866,1 853,2 831,3 809,1 777,4 759,3 743,6 733,9 528,4 521,5 521,5 492,7 2. Deviza* 2 431, , , , , , , , , , , , Hitelek 2 367, , , , , ,1 916,8 720,6 803,7 932,4 940,9 846, Külföldi hitelek 249,6 361,2 368,8 317,8 461,9 598,8 528,9 616,9 700,1 829,3 836,9 838, Belföldi hitelek 2 118, , , ,6 932,3 485,3 387,8 103,8 103,6 103,1 104,0 7, MNB-vel szembei hitelek 2 118, , , ,6 849,6 466,5 355,7 96,1 95,9 95,5 96,3 0, Egyéb hitelek 0,0 0,0 0,0 0,0 82,8 18,8 32,2 7,7 7,7 7,6 7,7 7, Állampapírok 64,0 606,7 736,0 911,7 873, , , , , , , , Külföldö kibocsátott állampapírok 44,4 587,1 715,7 911,7 873, , , , , , , , Devizakötvéyek 43,8 586,8 715,4 911,5 872, , , , , , , , Agol és amerikai kötvéyek 0,6 0,3 0,3 0,3 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 0,0 0, Belföldö kibocsátott állampapírok 19,6 19,6 20,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Összese 6 165, , , , , , , , , , , ,4 Egyéb kötelezettségek 21,4 29,0 19,0 19,0 9,1 MINDÖSSZESEN , , , , ,5 Adósság a GDP százalékába 61,1% 60,4% 53,4% 50,5% 53,6% 55,9% 56,0% 57,9% 61,9% 60,6% *A devizaadósság az idôszak utolsó mukaapjá jegyzett MNB középárfolyamo kerül értékelésre é é* 5,0% 15,2% 6,4% 12,0% 7,0% 0,2% 4,4% 75,4% 74,5% i * jauár február március április május júius július augusztus szeptember október ovember december *A egatív lejáratot a feálló aktív repóállomáy okozza. Forit államkötvéyek Diszkot kicstárjegyek Egyéb adósság Devizaadósság Foritadósság átl. hátralévô futamidô Devizaadósság átl. hátralévô futamidô Foritadósság duratio Devizaadósság duratio 3

5 Államkötvéy aukciók eredméye Államkötvéy eve 2010/D 2023/A 2012/C 2017/B 2010/D 2012/C 2017/B 2010/D 2023/A 2012/C 2017/B Államkötvéy ISIN kódja HU HU HU HU HU HU HU HU HU HU HU Futamidô évekbe Névleges kamat (%) 6,25% 6,00% 6,00% 6,75% 6,25% 6,00% 6,75% 6,25% 6,00% 6,00% 6,75% Értékesítés 5. aukció 6. aukció 4. aukció 4. aukció 6. aukció 5. aukció 6. aukció 7. aukció 7. aukció 6. aukció 6. aukció Aukció idôpotja Pézügyi teljesítés idôpotja Lejárat idôpotja Maximális éves hozam (%) - ISMA 6,92 6,53 6,68 6,56 7,19 7,06 6,93 7,36 6,65 7,46 7,18 Miimális éves hozam (%) - ISMA 6,90 6,49 6,65 6,50 7,04 7,03 6,90 7,33 6,63 7,38 7,14 Átlagos éves hozam (%) - ISMA 6,92 6,52 6,67 6,54 7,16 7,05 6,92 7,35 6,65 7,43 7,16 Maximális éves hozam (%) - EHM 6,91 6,53 6,67 6,55 7,18 7,07 6,94 7,35 6,64 7,45 7,17 Miimális éves hozam (%) - EHM 6,89 6,49 6,64 6,49 7,03 7,04 6,91 7,32 6,62 7,37 7,13 Átlagos éves hozam (%) - EHM 6,91 6,51 6,66 6,53 7,15 7,06 6,93 7,34 6,64 7,42 7,16 Maximális eladási ár (%) 98, , , , , , , , , , ,4098 Miimális eladási ár (%) 98, , , , , , , , , , ,1521 Átlagos eladási ár (%) 98, , , , , , , , , , ,2660 Aukcióra meghirdetett meyiség (m Ft) , , , , , , , , , , ,00 Beyújtott ajálatok összege (m Ft) , , , , , , , , , , ,00 Elfogadott ajálatok összege (m Ft) , , , , , , , , , , ,96 Aukciós fedezettség 2,82 2,57 1,88 1,25 2,01 1,96 2,50 2,61 3,12 1,68 2,04 Beyújtott ajálatok (db) Elfogadott ajálatok (db) Átlagos eladási ár - miimális eladási ár (tail, %) 0,01 0,14 0,06 0,17 0,07 0,06 0,09 0,03 0,01 0,11 0,11 Piaci értékesítés* , , , , , , , , , , ,96 Kibocsátás ÁKK értékpapírszámlára 0, , ,05 0,06 0,06 0,03 0,05 0, ,04 0,02 0,04 Kibocsátott összes meyiség (m Ft): , , , , , , , , , , ,00 * Az ÁKK Zrt. értékpapírszámlájára törtéô kibocsátás élkül Beyújtott ajálatok Elfogadott ajálatok Átlagos éves hozam 4

6 Államkötvéy-visszavásárlások eredméye Államkötvéy eve 2008/C 2008/E 2008/C 2008/E 2008/C 2008/E 2008/C 2008/E Államkötvéy ISIN kódja HU HU HU HU HU HU HU HU Névleges kamat (%) 6,25% 6,50% 6,25% 6,50% 6,25% 6,50% 6,25% 6,50% Visszavásárlás idôpotja Pézügyi teljesítés idôpotja Lejárat idôpotja Elfogadott miimális hozam (%) 7,35 7,25 7,43 7,36 7,50 7,46 7,48 7,45 Átlagos hozam (%) - ÁKK-ISMA 7,36 7,29 7,44 7,36 7,52 7,49 7,50 7,46 Beyújtott ajálatok összege (m Ft) , , , , , , , ,42 Elfogadott ajálatok összege (m Ft) , , , , , , , ,42 Beyújtott ajálatok (db) Elfogadott ajálatok (db) hóapos és rövidebb hátralévô futamidejû diszkot kicstárjegy aukciók hozam- és meyiségi adatai Beyújtott ajálatok Elfogadott ajálatok Átlagos éves hozam 5

7 A változó kamatozású kötvéyek kamatmegállapításai IV. egyedévébe Kötvéy eve Kamatmegállapítás Kamatidôszak Kamatfizetés apja Megállapított Kifizetett/ apja éves kamat (%) kifizetedô kamat (%) 2026/B ,45% 7,80% 2026/C ,45% /A ,35% /A ,50% 1,64% 2014/A ,50% 3,79% 2013/C ,40% 3,76% 2014/B ,40% 3,76% 2016/A ,50% 1,60% 2016/B ,37% 3,73% 8,0 7,5 7,0 6,5 6, Elsôdleges forgalmazók listája december 29-é Itézméyi forgalmazói kör: CIB Bak Zrt. CITIBANK Zrt. Deutsche Bak ZRt. Dresder Bak AG ERSTE Bak Befektetési Magyarország Zrt. UiCredit Bak Hugary Zrt. ING Bak (Magyarország) Zrt. Kereskedelmi és Hitelbak Zrt. MKB Bak Nyrt. Magyar Takarékszövetkezeti Bak Zrt. Országos Takarékpéztár és Kereskedelmi Bak Nyrt. A lakossági állampapírok értékesítésére szerzôdött elsôdleges forgalmazók: CIB Bak Zrt. UiCredit Bak Hugary Zrt. Kereskedelmi és Hitelbak Nyrt. Magyar Takarékszövetkezeti Bak Zrt. Országos Takarékpéztár és Kereskedelmi Bak Nyrt. valamit a Magyar Államkicstár fiókhálózata 6

8 Forrás: BÉT, ÁKK Zrt. Forrás: BÉT, ÁKK Zrt jauár február március április május júius július augusztus szeptember október ovember december jauár február március április május júius július augusztus szeptember október ovember december Tôzsde OTC Nettó kibocsátás IV IV. 23,3% 0,1% 2,9% 13,1% 3,2% 1,2% 6,2% 2,0% 37,7% 18,0% 13,3% 41,5 % 0,3% 0,8% 32,6% 3,7% IV A legagyobb másodpiaci forgalommal redelkezô állampapírok IV. egyedévébe Állampapír kódja Lejárat idôpotja Forgalom (milliárd Ft) 2017/B ,0 2010/D ,7 2012/B ,5 2010/C ,0 2009/F ,9 2012/C ,6 D ,9 D ,2 2013/D ,8 2008/E ,9 7

9 Forrás: KELER Magyar állampapír idexcsalád Idex értéke Idex egyéves visszatekitô hozama MAX idex RMAX idex MAX Composite idex ZMAX idex MAX idex RMAX idex MAX Composite idex ZMAX idex , , , , ,00% 8,25% 11,29% 8,16% , , , , ,46% 8,21% 10,04% 8,17% , , , ,3496 7,79% 7,89% 7,85% 7,98% , , , ,3664 6,22% 7,69% 6,52% 7,91% Referecia államkötvéy-sorozatok piaci forgalomba lévô állomáya IV. egyedéve sorá milliárd forit Államkötvéy /D 370,73 445,77 525, /C 180,07 225,08 265, /B 590,13 630,14 670, /A 125,04 125,04 150,05 Reuters-oldalak (kódok) A bejeletkezô oldal: HUTREASURY Aukciós eredméyek az aukciót követôe órától elérhetôek HUISSUE HUAUCTION01 HUAUCTION02 Soro következô kibocsátások, visszavásárlások közzététele Diszkot kicstárjegy aukciók eredméye Államkötvéy aukciók eredméye Másodpiaci adatok HUBONDFIX HUBEST 3, 4, 5 HUBONDAKK, HUBONDAKK4 HUBONDAKK2, HUBONDAKK3 HUBONDINDEX HUBONDINDEX2.HUMAXBOND Refereciahozamok és meghatározásuk (14.00-tól frissítve) Legjobb másodpiaci árjegyzések Legjobb délelôtti másodpiaci árjegyzések Legjobb délutái másodpiaci árjegyzések Magyar Államkötvéy Idex MAX (apota tól frissítve) Referecia Államkötvéy Idexek BMX3Y-10Y (apota tól frissítve) Magyar Államkötvéy Idex (MAX) idôsoros adatai Egyéb HUFLOATER HUBONDINFO Változó kamatozású államkötvéyek aktuális kamatai Felhatalmazott üzletkötôk aktuális jegyzéke További iformációs oldalak: Bloomberg oldalak (kód): GDMA Holap: 8

10 1027 Budapest, Csalogáy utca Budapest, Pf. 248 Telefo: (06-1) Fax: (06-1) akk@akk.hu További iformáció: