Magyarország hosszú lejáratú devizaadósságának hitelminősítése december 30-án: BBB- (Standard & Poor s); Baa3 (Moody s); BBB- (Fitch).

Átírás

1

2 21-ben a kincstári kör hiánya 1,1 milliárd forintot ért el. Növelte a finanszírozási igényt az EU transzferek egyenlege A 12,1 milliárd forinttal, míg a privatizációs bevételek 3,1 milliárd forintos összege csökkentette a finanszírozási igényt. Így végéig a teljes nettó finanszírozási igény 9,1 milliárd forintot tett ki. Összességében 3,3 milliárd forint összegű nettó kibocsátás valósult meg az időszak során, amelyből a nettó forintkibocsátás 1,2 milliárd forintot, a nettó deviza-kibocsátás 3,1 milliárd forintot tett ki. Az Állam Magyar Nemzeti Banknál elhelyezett devizabetét-állománya és más bankoknak nyújtott hitelek állománya 9,1 milliárd forintot tett ki végén, amely 1, milliárd forinttal csökkent 21-ben. Az egyéb kötelezettségek állománya 199,9 milliárd forinttal 22 milliárd forintra nőtt az időszak során. Az államadósság szerkezetére vonatkozó teljesítménymutatók (benchmarkok) - amelyeket a rövid távú hatások kiszűrése érdekében jellemzően 9 napos mozgó átlag alapján számít az ÁKK Zrt IV. negyedéve során a következőképpen alakultak: A devizahitel-csomag nélkül tekintett deviza- és teljes adósság portfólió aránya 32,2%-ot tett ki végén. 1 A deviza-összetételen belül az euró részaránya 99,%-ra nőtt a tárgyidőszakban. A devizaportfolió kamatösszetételeiben a negyedév során stagnált a fix adósság részaránya, ami,%-ot tett ki. A tárgyidőszakban a forintadósságon belül a fix adósság aránya 3,3 %-ról,2%-ra csökkent. A negyedév végére a teljes forintadósság durációja 2, évre csökkent. Az államadósság szerkezetére vonatkozó benchmarkok 21. időszakban megfeleltek az adósságkezelő által kitűzött céloknak. A másodlagos állampapír-piaci hozamok a negyedév során minden lejáraton nőttek. 21. végéhez képest, a referenciahozamok a 3-12 hónapos futamidőkön 1- bázisponttal, az 3- éves futamidőkön bázisponttal, a 1-1 éves futamidőkön bázisponttal nőttek. A negyedév végén az egyéves referenciahozam,33%, a 3 éves hozam,2%, a 1 éves hozam,9% volt. A másodpiaci forgalom a negyedik negyedévben továbbra is alacsony, a negyedéves másodpiaci állampapír-forgalom a tőzsdén kívüli OTC piacon 2%-kal nőtt az előző negyedévhez viszonyítva és összesen 222, milliárd forintot tett ki. A másodlagos állampapír-kereskedés döntő részét bonyolító elsődleges forgalmazók másodpiaci államkötvény-forgalmuk mintegy 1%-át külföldi befektetőkkel bonyolították le a negyedév során. A külföldi tulajdonban lévő forint állampapírok állománya az előző negyedév végéhez képest 1,3 milliárd forinttal nőtt, végén 232, milliárd forintot tett ki. Ez az összeg az összes forint államkötvény és diszkont kincstárjegy együttes állományának 2,3%-át jelentette 21. végén. 21-ben a Magyar Köztársaság egy 2 milliárd dollár értékű, 1 éves lejáratú, fix kamatozású devizakötvényt bocsátott ki, 3,3 milliárd forint értékben, amit a felvételt követően a vonatkozó benchmark tartása érdekében, % fix és 3% változó euró adósságra swapolt az ÁKK Zrt. Magyarország hosszú lejáratú devizaadósságának hitelminősítése 3-án: BBB- (Standard & Poor s); Baa3 (Moody s); BBB- (Fitch) január 1-től megváltozott az adósságportfolió forint-deviza összetételére vonatkozó benchmark mutató számítási módja és a meghatározott tartomány értéke. A számítás során az adósság-portfoliót a nemzetközi devizacsomag nélkül kell tekinteni. Az így meghatározott devizaarány teljesítménymutatónak 2-3% közé kell esnie. 2

3 FŐBB MAKROGAZDASÁGI MUTATÓK ÁLLAMPAPÍRPIAC GDP növekedés %-ban (éves átlag) 1 9,3,3,1,,3, 1,3, -,2 Ipari termelés növekedése 1 3, 2,,9,3,3 1,1,1, -1,,3 Munkanélküliségi ráta (%) (KSH, 3 hónapos átlagok),,9,9,1,2,,, 1, 1,9 1, Fogyasztói árindex (éves változás) 2,,,, 3,3, 3,,2,2, Fogyasztói árindex (éves átlag) 9,2,3,, 3, 3,9,,1,2,9 Fogyasztói árindex (előző hónap=1%),3,,3, Termelői árindex (éves változás) 2 -, -1,3,2 1,,,,,1,2 Termelői árindex (éves átlag),2-1, 2, 3,,3,,2,3,9 Termelői árindex (előző hónap=1%) -,9 -, 1, A háztartások nettó finanszírozási képessége (Mrd Ft) 3,,2 3, 9,1 92, 9, 21, 329, 1,3 219, Folyó fizetési mérleg egyenlege (M EUR) -3, - 929,2-933, - 91, - 13,3 -, - 3,2-91,1 1, Közvetlen tőkebefektetések egyenlege (M EUR) 3 992,2 2 9, 2,1 2 1,3 39,2 2,9 1,9 2 9, -2, Központi költségvetés egyenlege (Mrd Ft) -2,9-9, -33, -9, -, -1 99,2-1 39,9-1, -3,2-1 12,1-1 22, 3, A központi költségvetés bruttó adóssága (Mrd Ft) 19, 9 22,2 1, 11 92, 12, 1, 1, 1 13,9 1 9,9 19 9, 2,9 2 1, A központi költségvetés bruttó adóssága (a GDP %-ában),% 3,%,9%,%,9% 1,9% 1,3%,2% 2,% Az ország nettó külföldi adóssága (M EUR) 39, , 1 122, 21 1, 2 9,2 3 99,3 3,, 1 9,2 Az ország nettó külföldi adóssága (a GDP %-ban) 1,1% 1,3% 21,% 2,% 2,% 3,%,3% 1,%, HUF/USD deviza árfolyam az időszak végén 29,3 22,1 2,92 1,29 213, 191,2 12,1 1,91 1, 19,9 21, 2, HUF/EUR deviza árfolyam az időszak végén 2,33 23,9 22,23 2,93 22,3 22,3 23,3 2, 2, 23,9 2, 2, Forrás: KSH, MNB, PM, ÁKK Zrt. 1 Előző év azonos időszaka = 1%, munkanaphatástól megtisztított érték által 2-től alkalmazott új módszertan szerinti adatok Tulajdonosi hitelekkel 2 Éves adatok esetén /, havi adatok esetén hónap/előző év azonos hónapja Privatizációs bevételek nélkül és az MNB tartalékfeltöltése nélkül 3 Nem konszolidált adatok 22 végi hitelátvállalások és kötvényátadások (összesen 12, milliárd forint) nélkül Az MNB által 2-től alkalmazott új módszertan szerinti adatok Tulajdondosi hitelek nélkül Forrás: Bloomberg, ÁKK Zrt től a FISIM új módszertan szerint 1 éves euró és forint benchmarkhozamok az elmúlt egy évben A forint árfolyamának alakulása az elmúlt egy évben 1 2 Forrás: Bloomberg, ÁKK Zrt Forrás: MNB éves Magyar Államkötvény referenciahozam 1 éves euró referenciahozam Magyar szuverén 1 éves kötvényfelár HUF/EUR árfolyam HUF/USD árfoly am A központi költségvetés privatizációs bevételek nélküli havi egyenlegének alakulása Forrás: PM 21. január Nettó kamatkiadás nélküli egyenleg Nettó kamatkiadás (-) Egyenleg 21. január A bruttó finanszírozási igény alakulása Forrás: PM, ÁKK Zrt. A központi költségvetés havi hiánya (+) / többlete (-) Az alapok finanszírozási szükséglete Törlesztések Privatizációs bevételek (-) Teljes finanszírozási igény 3

4 A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ADÓSSÁGA ÁLLAMPAPÍRPIAC MILLIÁRD FORINT Adósságelem Forint,, 9 13, 1 2, , 11 2, 1,2 11, 11 23,3 1 9, Hitelek 11,9,, 3, 1, 219,9 3,,,, 1.2. Állampapírok 9,,2 9 12, 1 19,9 1 9,1 11 3, 1 3, 1, 1 9, 1 3, Piaci értékesítésű állampapírok 131,, 1, 9, 1, 1 99, 9 13,2 1, 1 2, 1 19, Kötvények,,9 299,1 2,2 2,3, 19,2 9,3 2,9 9, Diszkont Kincstárjegyek 1 1, 1 3,3 1 3,9 1,9 1,9 1 2, 1,3 1, 1 99,2 1 1, Lakossági állampapírok 33, 2,,,,2,, 32, 3,3 3, Nem piaci értékesítésű állampapírok 9,3 3, 33,9 2, 92, 31, 2,3 2,1 2,1 1, 2. Deviza* 2 9, 2 93, 3 9, 12, 2,,,,9 9 1,2 2, 2.1. Hitelek 1,1 91, 2, 3,, 2 29, 112, 19, 39, 292, Külföldi hitelek 9, 2,9 1,9,1 3, 2 29, 112, 19, 39, 292, Belföldi hitelek,3 3, 13, 13,,,,,,, MNB-vel szembeni hitelek, 3, 9,1 9,9,,,,,, Egyéb hitelek 1, 32,2,,,,,,,, 2.2. Állampapírok 1 9,9 2, 2,1 3 32, 3 2,1 2, 3,,,, Külföldön kibocsátott állampapírok 1 9,9 2, 2,1 3 32, 3 2,1 2, 3,,,, Devizakötvények 1 9, 2, 2, 3 32, 3 2,1 2, 3,,3,, Angol és amerikai kötvények,1,1,1,1,1,1,1,1,1, Belföldön kibocsátott állampapírok,,,,,,,,,, Összesen 1, 11 92, 12,2 1, 1, 1 2, 1 92, , 2 2, 19 21, Egyéb kötelezettség 21, 29, 9,1, 2,1 1, 1,3 22, Mindösszesen 12, 1, 1, 1 13,9 1 93,1 19 9, 2,9 2 1, Nemzetközi hitelcsomagból devizabetétként és hitelként kihelyezett összeg 1 3, 1 12, 9, 1, 9,1 Devizabetét nélküli adósság összesen 1 2,3 1 3,3 1 9, 19,2 19,9 Piacképes forint adósság ( ) 3,3 9, 3,9 9 2, 1 2,9 1, 9 23,3 1 2,1 1 2,2 1 1, Adósság a GDP százalékában,9%,%,9% 1,% 1,3%,2% 2,% *A devizaadósság az időszak utolsó munkanapján jegyzett MNB középárfolyamon kerül értékelésre. A forint állampapírok típus szerinti megoszlása én Fix kamatozású kötv ény ek,% A devizaadósság devizanemenkénti összetétele én* USD XDR GBP JPY,3% 23,1%,% 3,% CHF,9% Diszkont kincstárjegy ek 1,% Lakossági állampapírok 2,9% A központi költségvetés i adósságának lejárati Változó kamatozású kötv ény ek,% EUR,% *Fedezeti műveletek előtt.devizaswapok révén a központi költségvetés devizaadóssága 99,%-ban EUR-ban áll fent. Év január Diszkont kincstárjegy ek Forint államkötv ény ek Dev izaadósság Egyéb adósság Forint adósság duration Dev iza adósság duration

5 ÁLLAMKÖTVÉNY AUKCIÓK EREDMÉNYEI Államkötvény neve 21/C 21/C 22/A 21/B 21/C 21/C 22/A 21/C 21/C 223/A 21/B Államkötvény ISIN kódja HU2193 HU231 HU223 HU22 HU2193 HU231 HU223 HU2193 HU231 HU233 HU22 Futamidő években Névleges kamat (%),%,%,% változó,%,%,%,%,%,% változó Értékesítés 29. aukció 2. aukció 2. aukció 3. aukció 3. aukció 2. aukció 2. aukció 31. aukció 2. aukció 19. aukció. aukció Aukció időpontja Pénzügyi teljesítés időpontja Lejárat időpontja Maximális éves hozam (%) - ISMA,1,,,,3,,,9, Minimális éves hozam (%) - ISMA,3,,1,,9,,,,99 Átlagos éves hozam (%) - ISMA,3,1,,3,1,3,1,,3 Maximális éves hozam (%) - EHM,,,9,,3,,,9, Minimális éves hozam (%) - EHM,3,,,39,9,99,,,99 Átlagos éves hozam (%) - EHM,3,,,3,1,3,,,2 Maximális eladási ár (%) 9,2 9, 1,32 9, 9,3 9,39 13,11 9,933 9,29 91,9 9, Minimális eladási ár (%) 9,3 9,12 1,123 9, 9,93 9, , 9,91 9,1 91, 9,2 Átlagos eladási ár (%) 9,33 9, 1,92 9,9 9,992 9,2 13,2 9,1 9,9 91,39 9,1 Aukciós értékesítésre meghirdetett mennyiség(m 2, 1, 1,, 2, 1, 1, 2, 1, 1,, Benyújtott ajánlatok összege (m Ft) 3, 2 9, 2, 2,, 2,31 33, 31, 1, 19 3, 11 9, Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) , , ,9, , , , , , ,9, Aukciós fedezettség 1,9 1, 1,39 3, 2, 2,2 2,32 1, 2,1 1,9 2,39 Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) Átlagos eladási ár- minimális eladási ár (tail,,,1,2,33,,,21,12,1,33,1 Aukciós értékesítés , , ,9, , , , , , ,9, Nem kompetitív tender, 213,, 2 2, 99, 2, 3, 2 233, 13, 2 1, 1, Kibocsátott összes mennyiség (m Ft)* 2, 1, 1, 1, 2, 2, 2, 2, 1, 1, 1, *Az ÁKK Zrt. értékpapírszámlájára történő kibocsátással együtt ÁLLAMKÖTVÉNY AUKCIÓK EREDMÉNYEI Államkötvény neve 21/C 21/C 22/A 21/C 21/C 22/A 21/B 21/C 21/C 22/A 21/C 21/C 22/A Államkötvény ISIN kódja HU2193 HU231 HU223 HU2193 HU231 HU223 HU22 HU2193 HU231 HU223 HU2193 HU231 HU223 Futamidő években Névleges kamat (%),%,%,%,%,%,% változó,%,%,%,%,%,% Értékesítés 32. aukció 29. aukció 2. aukció 33. aukció 3. aukció 29. aukció. aukció 3. aukció 31. aukció 3. aukció 3. aukció 32. aukció 31. aukció Aukció időpontja Pénzügyi teljesítés időpontja Lejárat időpontja Maximális éves hozam (%) - ISMA,9,19,32,9,9,12,,,,9,92, Minimális éves hozam (%) - ISMA,9,1,2,,9,,,,,2,,9 Átlagos éves hozam (%) - ISMA,9,1,29,9,93,,,,,,91,2 Maximális éves hozam (%) - EHM,9,19,31,9,9,11,,,,,92, Minimális éves hozam (%) - EHM,9,1,2,,9,99,3,,,1,,9 Átlagos éves hozam (%) - EHM,9,1,29,9,92,,,,,,9,1 Maximális eladási ár (%) 9,29 92,93 11,23 93,3 9,3 9,2 9, 9,1 91,32 9,2223 9,31 91,31 9,33 Minimális eladási ár (%) 9, 92,22 11,23 93,23 9, 9,2 9, 9,319 9,9913 9,1 93, 9,132 9,231 Átlagos eladási ár (%) 9, 92,9 11,22 93,1 9,9 9,11 9,1 9,2 91,99 9,1 93,923 9,1 9,39 Aukciós meghirdetett mennyiség (m Ft) 2, 1, 1, 2, 1, 1,, 2, 1, 1, 2, 1, 1, Benyújtott ajánlatok összege (m Ft) 11 1, 9,3 1, 3,9 19, 3 39,1 12, 2, 3 1,31 19, 2, 3 3, 22 9, Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) , , , ,9 13, ,9, , , , , , ,9 Aukciós fedezettség 3,91 2, 1, 3,1,31 2, 2, 2, 2,31 1,9 2, 2,3 2,21 Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) Átlagos eladási-minimális eladási ár(tail, %),2,,19,1,9,2,31,,1,,,,2 Aukciós értékesítés , , , ,9 13, ,9, , , , , , ,9 Nem kompetitív tender, 2,,3,, 3,, 11 11, 2, 3 2, 1 99, 3, 2 2, Kibocsátott összes mennyiség (m Ft)* 2, 2, 1, 3, 1 2, 1 2, 3, 2, 21, 1, 2, 1, 1, *Az ÁKK Zrt. értékpapírszámlájára történő kibocsátással együtt

6 12 3 éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai % éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai % éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai % 1 éves államkötvény aukciók hozam és mennyiségi adatai 9 9 % Beny újtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos év es hozam ÁLLAMKÖTVÉNY VISSZAVÁSÁRLÁSOK EREDMÉNYE Államkötvény neve 211/B 211/C 211/B 211/C 211/B 211/C 211/B 211/C 211/B 211/C Államkötvény ISIN kódja HU233 HU22 HU233 HU22 HU233 HU22 HU233 HU22 HU233 HU22 Névleges kamat (%),,,,,,,,,, Visszavásárlási aukció időpontja Pénzügyi teljesítés időpontja Lejárat időpontja Elfogadott minimális hozam (%),,,1,,,,1,,, Átlagos hozam (%) -ÁKK ISMA,,,2,,,,1,,, Átlagos hozam (%) -ÁKK EHM,,3,,,,,11,9,,93 Benyújtott ajánlatok összege (millió Ft) 2 9,3,1 23 1, 1,1 1 3,1, 9 3,31 13,3 11, 1 2, Elfogadott ajánlatok összege (millió Ft) 13,9 1, 3 23, 1 1,1,, 12,2,2, 1 2,

7 % Beny újtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos éves hozam Beny újtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos év es hozam A VÁLTOZÓ KAMATOZÁSÚ KÖTVÉNYEK KAMATMEGÁLLAPÍTÁSAI 21. IV. NEGYEDÉVÉBEN Kötvény neve Kamatmegállapítás Kamatidőszak Kamatfizetés napja Megállapított Kifizetett/ napja éves kamat (%) kifizetendő kamat (%) 22/C , 2, 22/B ,, 21/A ,3 2, 213/C , 2,3 21/B , 2,3 21/B ,3 2,9 21/A , 1,3 Referencia hozamok alakulása, 3 hónap 12 hónap 3 év 1 év, Százalék,, Referenciahozam-görbe,,, Százalék,,,,, Lejárat (év )

8 ELSŐDLEGES FORGALMAZÓK LISTÁJA 21. DECEMBER 31-ÉN Intézményi forgalmazói kör: A lakossági állampapírok értékesítésére szerződött elsődleges forgalmazók: BNP Paribas Magyar Külkereskedelmi Bank Zrt. CIB Bank Zrt. CIB Bank Zrt. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Kereskedelmi és Hitelbank Nyrt. CITIBANK Europe Plc. Nomura International Plc. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Deutsche Bank Zrt. Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Nyrt. Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Nyrt. ERSTE Befektetési Zrt. Raiffeisen Bank Zrt. ING Bank N.V. The Royal Bank of Scotland Plc. Kereskedelmi és Hitelbank Zrt. UniCredit Bank Hungary Zrt. valamint a Magyar Államkincstár fiókhálózata Állampapírok KELER OTC forgalma 3 Forrás: KELER, ÁKK Zrt. 3 3 Forrás: BÉT, ÁKK Zrt január 21. január Államkötv ény ek Diszkont kincstárjegy ek Államkötv ény ek Diszkont kincstárjegy ek szektoronkénti megoszlása 21 IV. negyedévében Háztartások,2% Hitelintézetek 19,% Befektetési v állalkozások 3,% forgalmazók 11,1% Kormány zat Külföld,%,9% Vállalkozások,% Vállalkozások Kormány zat 22,% forgalmazók 2,%,1% 1,1% 3,% 21 IV. negyedévében A legnagyobb másodpiaci forgalommal rendelkező állampapírok 21. IV. negyedévében Állampapír kódja Lejárat időpontja Forgalom (milliárd Ft) Negyedéves forgalom (bal skála) Átlagos ügyletnagyság (jobb skála) Millió forint Külföld 1,9% 21/C ,3 21/C ,9 22/A , 21/A ,9 213/E ,2 219/A ,2 21/B ,9 213/D ,3 212/C ,3 212/B , Háztartások 1,% Hitelintézetek 23,1% Befektetési v állalkozások 1,% Külföld Intézményi Hitelintézetek forgalmazók Befektetési vállalkozások Vállalkozások Háztartások Kormányzat

9 A külföldiek által birtokolt forint állampapír állomány Külföldi tulajdon MAX Composite index Forrás: KELER MAGYAR ÁLLAMPAPÍR INDEXCSALÁD Index értéke Index egyéves visszatekintő hozama MAXindex RMAX index MAX Composite index ZMAX index MAXindex RMAX index MAX Composite index ZMAX index , 2,193 32,1 2,29 1,%,9% 1,3%,% ,1 2,132 31,99 2,1322 9,1%,2% 9,1%,% ,22 2,39 1, 2,29 2,9%,% 3,3%,3% ,91 3,129 22,12 3,9,%,3%,%,% A 21. végi referencia államkötvény-sorozatok piaci forgalomban lévő állománya Államkötvény megnevezése /C 9,99,1 2,9 21/C 9,3,3, 22/A,,1,2 223/A 2, 22, 22, REUTERS-OLDALAK (KÓDOK) A bejelentkező oldal: HUTREASURY Aukciós eredmények az aukciót követően 12. órától elérhetőek elérhatőekelérhetők HUISSUE HUAUCTION1 HUAUCTION2 HUAUCTION3 HUEXCHANGE Másodpiaci adatok HUBONDFIX HUBEST 3,, HUBONDAKK, HUBONDAKK HUBONDAKK2, HUBONDAKK3 HUBONDINDEX HUBONDINDEX2.HUMAXBOND Egyéb HUFLOATER HUBONDINFO Soron következő kibocsátások, visszavásárlások közzététele Diszkont kincstárjegy aukciók eredménye Államkötvény aukciók eredménye Nem kompetitív államkötvény tendereredmények Kötvénycsereaukciók eredménye Referenciahozamok és meghatározásuk (1.-tól frissítve) Legjobb másodpiaci árjegyzések Legjobb délelőtti másodpiaci árjegyzések Legjobb délutáni másodpiaci árjegyzések Magyar Államkötvény Index MAX (naponta 1.-tól frissítve) Referencia Államkötvény Indexek BMX3Y-1Y (naponta 1.-tól frissítve) Magyar Államkötvény Index (MAX ) idősoros adatai Változó kamatozású államkötvények aktuális kamatai Felhatalmazott üzletkötők aktuális jegyzéke TOVÁBBI INFORMÁCIÓS OLDALAK: Bloomberg oldalak (kód): GDMA Honlap: 9