2007 első nyolc hónapjában a kincstári kör hiánya - a később részletezett átvállalás nélkül 920,1 milliárd forintot ért el.

Átírás

1

2 2 első nyolc hónapjában a kincstári kör hiánya - a később részletezett átvállalás nélkül 2,1 milliárd forintot ért el. További finanszírozási igényt jelentett az MNB kiegyenlítési tartalékának feltöltése címen kifizetett 2, milliárd forint. Csökkentette a finanszírozási igényt az EU EMOGA alapjával kapcsolatos bevétel 1, milliárd forint összegben. Így a teljes nettó finanszírozási igény 3, milliárd forintot tett ki végéig. Összességében 3, milliárd forint összegű nettó kibocsátás valósult meg 2 első nyolc hónapjában, amelyből a nettó forintkibocsátás 4, milliárd forintot, a nettó deviza-kibocsátás 3,2 milliárd forintot tett ki. A forintadósság végéig összesen 4,3 milliárd forinttal növekedett (a nettó forintkibocsátás és az állományváltozás különbségét a lejárt, ám be nem váltott állampapírok állományának változása eredményezte). A teljes állományváltozáson belül 3,2 milliárd forint volt a piaci államkötvények állománynövekedése; 43,1 milliárd forint a diszkont kincstárjegyek és 1,4 milliárd forint a közvetlen lakossági értékesítésű állampapírok állománycsökkenése. A nem piaci államkötvények állománya, milliárd forint esedékes törlesztés következtében csökkent. Márciusban az autópálya-társaságoktól,2 milliárd forint értékű belföldi forinthitel átvállalására került sor. Májusban 3 milliárd forint, ban 1, milliárd forint forinthitel felvétele valósult meg nemzetközi fejlesztési intézményektől; ugyanakkor 241, milliárd forint értékű hitel törlesztésére is sor került a vizsgált időszakban. Így a forinthitelek állománya végéig 14,3 milliárd forinttal csökkent és 22,1 milliárd forintot tett ki. A központi költségvetés devizaadóssága végéig 31,2 milliárd forinttal növekedett. A devizakötvények kibocsátása 2, milliárd forinttal, a devizahitelek felvétele 11,3 milliárd forinttal növelte, a devizahitelek törlesztése 1, milliárd forinttal csökkentette a devizaadósságot, a forint árfolyamának gyengülése következtében létrejött 2, milliárd forintos árfolyamveszteség pedig növelte a devizaadósság forintértékét. Augusztusban a másodlagos piacon a referenciahozamok alakulását illetően az időszak egészét tekintve az éven belüli lejáratokon 1-1 bázispontos, az éven túli lejáratokon -2 bázispontos hozamemelkedés volt megfigyelhető. Az 1 éves hozam 1 bázisponttal,2 -ra nőtt, a 3 éves hozam 1 bázisponttal növekedett és,14-ot ért el, a 1 éves hozam bázisponttal,-re nőtt a hónap végére. Az i másodpiaci állampapír-forgalom a tőzsdén kívüli OTC piacon 34-kal növekedett az előző hónaphoz képest és 24,1 milliárd forintot tett ki. A másodlagos állampapír-kereskedés döntő részét bonyolító elsődleges forgalmazók másodpiaci államkötvény-forgalmuk mintegy 42-át külföldi befektetőkkel bonyolították le ban. A külföldi tulajdonban lévő forint állampapírok állománya 2. folyamán 3, milliárd forinttal 31, milliárd forintra növekedett. Ez az összeg az összes forint államkötvény és diszkont kincstárjegy együttes állományának 31,2-át jelentette végén. Magyarország hosszúlejáratú devizaadósságának hitelminősítése én: BBB+ (Standard & Poor s); A2 (Moody s); BBB+ (Fitch). 2

3 A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ADÓSSÁGA MILLIÁRD FORINT Adósságelem Forint 3,4,,, 13, 1 2,3 11,1 11, 11 3, 1.1. Hitelek 22,3 33,2 11, 4,, 3,4 22,1 22,1 22, Állampapírok 1,1 3,, 4,2 12, 1 1, 1 3, 1 1, 1, Piaci értékesítésű állampapírok 4 3, 2,3 131,, 41,, 1 3, 1 22,2 1 2, Kötvények 2 2, 3 2,2,, 2,1 244,2 1, 34,1 4, Diszkont Kincstárjegyek 1 33,3 1 43, 1 41,4 1 43,3 1 3, 1, 1 2,3 1 3, 1 12, Lakossági állampapírok 44,,3 33, 2,4,,4 44, 2,1, Nem piaci értékesítésű állampapírok,1,4,3 43, 33, 2,4 2,3 2,4 22,3 2. Deviza* 2 322,1 2 2,3 2, 2 3, 3, 4 124,4 4 32, , 4, 2.1. Hitelek 1 41,4 1 34,3 1 4,1 1, 2, 3,, 3,2, Külföldi hitelek 31, 41,, 2, 1,,1,,3 3, Belföldi hitelek 1 2, 32,3 4,3 3, 13, 13, 11, 12, 14, MNB-vel szembeni hitelek 1 2, 4, 4, 3,,1, 3,,3, Egyéb hitelek, 2, 1, 32,2,,,,, 2.2. Állampapírok 11, 3, 1 44, 2, 2,1 3 32, 3 42,4 3, 3, Külföldön kibocsátott állampapírok 11, 3, 1 44, 2, 2,1 3 32, 3 42,4 3, 3, Devizakötvények 11, 2, 1 44, 2, 2, 3 32, 3 42,3 3,4 3, Angol és amerikai kötvények,3,2,1,1,1,1,1,1, Belföldön kibocsátott állampapírok,,,,,,,,, Összesen 1, 224,2 1, 11 2, ,2 14, 1 43,2 1 4,4 1 3,2 Egyéb kötelezettség 21,4 2, 2, 2,1 2,2 Mindösszesen 12, 14, 1 44,1 1 2, 1 3, Piacképes forint adósság ( ) 4 24,4 43,4 3,3, 3, 2,4 1 11, 1 1, 1 12, Adósság a GDP százalékában, 3,,,, 1, *A devizaadósság az időszak utolsó munkanapján jegyzett MNB középárfolyamon kerül értékelésre. 1 éves euró és forint benchmarkhozamok az elmúlt egy évben A forint árfolyamának alakulása az elmúlt egy évben Százalék szeptember 1 éves Magyar Államkötvény referenciahozam 1 éves euró referenciahozam Magyar szuverén 1 éves kötvényfelár A központi költségvetés privatizációs bevételek nélküli havi egyenlegének alakulása október november december 2. január február március Nettó kamatkiadás (-) Nettó kamatkiadás nélküli egyenleg Egy enleg április május 2. szeptember október HUF/EUR árfolyam november A bruttó finanszírozási igény alakulása december 2. január február HUF/USD árfoly am március április Privatizációs bevételek (-) MNB tartalékfeltöltés Törlesztések Az alapok finanszírozási szükséglete A központi költségvetés havi hiánya (+) / többlete (-) Teljes finanszírozási igény május 3

4 DISZKONT KINCSTÁRJEGY AUKCIÓK EREDMÉNYEI Likviditási diszkontkincstárjegy 3 hónapos diszkontkincstárjegy hónapos diszkontkincstárjegy 12 hónapos diszkontkincstárjegy Sorozat kódjele D11 D1114 D1121 D112 D12 D213 D213 D2 D2 Diszkont kincstárjegy ISIN kódja HU14 HU144 HU1 HU14 HU141 HU1422 HU1422 HU13 HU143 Futamidő (napokban) Aukció időpontja Pénzügyi teljesítés időpontja Lejárat időpontja Maximális éves hozam - ISMA (),1,4,,,1,32,1,23,4 Minimális éves hozam - ISMA (),,4,4,,,1,4,12,3 Átlagos éves hozam - ISMA (),,4,4,2,,2,,2,44 Maximális éves hozam - EHM (),2,,,,2,42,2,33, Minimális éves hozam - EHM (),1,,,,,2,4,22,4 Átlagos éves hozam - EHM (),1,,4,3,,3,1,2,4 Átlagos eladási ár (),2,14,12,112,11,42,4 3,4 3,3 Meghirdetett mennyiség (m Ft) 3, 2, 2, 2, 2, 2, 2, 3, 3, Benyújtott ajánlatok összege (m Ft), 3, 12 43, 1 4,43, 22, ,,1 11 4,3 Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) 24, 24, 24, 24, 1, 24, 1,3 34, 34,3 Aukciós fedezettség 2, 3,22,1 3,2 4,3 2,1,3 1,2 3,3 Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) Piaci értékesítés* (m Ft) 24, 24, 24, 24, 1, 24, 1,3 34, 34,3 Kibocsátás ÁKK szl.-ra (m Ft),1 2, 2,13 2, 2,4,12 4,,4 1, Kibocsátott össz mennyiség (m Ft) 2, 2, 2, 2, 22, 3, 24, 42, 4, * Az ÁKK értékpapírszámlára történő kibocsátás nélkül Beny újtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos éves hozam Benyújtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos éves hozam Beny újtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos év es hozam 4

5 ÁLLAMKÖTVÉNY AUKCIÓK EREDMÉNYEI Államkötvény neve 212/C 21/B 21/D 223/A 21/B 212/C Államkötvény ISIN kódja HU4241 HU423 HU424 HU4233 HU423 HU4241 Futamidő években Névleges kamat (),,,2,,, Értékesítés 1. aukció 12. aukció 3. aukció. aukció 13. aukció 2. aukció Aukció időpontja Pénzügyi teljesítés időpontja Lejárat időpontja Maximális éves hozam () - ISMA,,,3,,,3 Minimális éves hozam () - ISMA,4,2,2,,, Átlagos éves hozam () - ISMA,,,3,4,, Maximális éves hozam () - EHM,,,3,,,2 Minimális éves hozam () - EHM,3,1,1,,, Átlagos éves hozam () - EHM,,,3,4,, Maximális eladási ár (),43 1,122,4431 3,31,,41 Minimális eladási ár (),24,,42 2,24,3, Átlagos eladási ár (),3443,3,34 2,,2,22 Aukciós értékesítésre meghirdetett mennyiség (m Ft) 4, 4,, 2, 4, 4, Benyújtott ajánlatok összege (m Ft),, , 134, 324, 1, Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) 44, 3,, 1, 3,4 44,2 Aukciós fedezettség 1, 2,1 1,2 2,1 2,1 1, Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) 3 2 Átlagos eladási ár - minimális eladási ár (tail, ),1,13,,2,,11 Piaci értékesítés* 44, 3,, 1, 3,4 44, Kibocsátás ÁKK értékpapírszámlára 13,,13 2, 4,2,, Kibocsátott összes mennyiség (m Ft), 4,, 24, 4, 4, *Az ÁKK Zrt. értékpapírszámlájára történő kibocsátás nélkül éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai éves államkötvény aukciók hozam és mennyiségi adatai Beny újtott ajánlatok Elfogadott ajánlatok Átlagos év es hozam

6 ÁLLAMKÖTVÉNY VISSZAVÁSÁRLÁSOK EREDMÉNYE Államkötvény neve 2/C 2/D 2/C 2/D 2/C 2/D Államkötvény ISIN kódja HU4212 HU422 HU4212 HU422 HU4212 HU422 Névleges kamat (),2,2,2,2,2,2 Visszavásárlási aukció időpontja Pénzügyi teljesítés időpontja Lejárat időpontja Elfogadott minimális hozam (),2,2,3,4,42, Átlagos hozam () -ÁKK ISMA,3,2,41,42,4, Benyújtott ajánlatok összege (m Ft) 1,1 3 1,1 2,3 1, 33 3,4 42,33 Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) 2,4 4 1,1 2, 3,4 22 3,4 2 34,3 Államkötvények másodpiaci forgalma Diszkont kincstárjegyek másodpiaci forgalma szeptember október november december 2. január február március április OTC Nettó kibocsátás május 2. szeptember október november december 2. január február március április május OTC Nettó kibocsátás Háztartások,1 Hitelintézetek 23, Külföld Kormány zat, Háztartások 1,3 4, MNB Vállalkozások, 4,4 Külföld 41, Befektetési v állalkozások 1,4 Hitelintézetek 31, 31,4 Kormány zat 1,,2 Vállalkozások 13, 1,3 1, Befektetési vállalkozások,3

7 Referenciahozamok alakulása az elmúlt negyedévben, 3 hónap 1 év, 3 év 1 év,,,, Százalék Referenciahozam-görbe 1 14, 12 Havi forgalom 12, 1 Átlagos ügyletnagyság 1 Millió forint Százalék,, 2 4 2,, Külföld Hitelintézetek forgalmazók Intézményi Befektetési vállalkozások Vállalkozások Háztartások Kormányzat Lejárat (év ) A külföldiek által birtokolt forint állampapír állomány az elmúlt egy évben Pont Külföldi tulajdon MAX Composite index

8 A VÁLTOZÓ KAMATOZÁSÚ KÖTVÉNYEK KAMATMEGÁLLAPÍTÁSAI 2. AUGUSZTUSBAN Kötvény neve Kamatmegállapítás Kamatidőszak Kamatfizetés napja Megállapított Kifizetett/ napja éves kamat () kifizetendő kamat () 22/A ,34, 2/B ,2 3,2 2/A ,2 3,2 21/A ,2 3,2 MAGYAR ÁLLAMPAPÍR INDEXCSALÁD MAX index RMAX index MAX Composite index ZMAX index Értéke én 33, , 333,34 334,23 Változása az előző hónap végéhez képest,24 1,,3 2,12 Visszatekintő egyéves hozam 11,, 1,4,12 A legnagyobb másodpiaci forgalommal rendelkező állampapírok 2. ban Állampapír kódja Lejárat időpontja Forgalom (milliárd Ft) 21/B ,3 212/B ,1 21/D ,4 2/F , 21/A , 21/C ,2 2/C , 21/B , 211/B ,1 2/E , A 2. végi referencia államkötvény-sorozatok piaci forgalomban lévő állománya a hónap során Államkötvény megnevezése /D 1, 22,33 212/B 2,3 2,34 21/B 44,1 4,12 223/A,2 1,2 ELSŐDLEGES FORGALMAZÓK LISTÁJA 2. AUGUSZTUS 31-ÉN Intézményi forgalmazói kör: A lakossági állampapírok értékesítésére szerződött elsődleges forgalmazók: CIB Bank Zrt. ING Bank Zrt. CIB Bank Zrt. CITIBANK Zrt. Kereskedelmi és Hitelbank Nyrt. HVB Bank Hungary Zrt. Deutsche Bank Zrt. Magyar Külkereskedelmi Bank Nyrt. Kereskedelmi és Hitelbank Nyrt. Dresdner Bank AG (Frankfurt) Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. ERSTE Bank Befektetési Magyarország Zrt. Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Nyrt Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank Nyrt. UniCredit Bank Hungary Zrt. valamint a Magyar Államkincstár fiókhálózata