ÁLLAMPAPÍRPIAC NEGYEDÉVES TÁJÉKOZTATÓ MÁSODIK NEGYEDÉV

Átírás

1 ÁLLAMPAPÍRPIAC NEGYEDÉVES TÁJÉKOZTATÓ 218. MÁSODIK NEGYEDÉV

2 218. második negyedévében a kincstári kör hiánya 142,5 milliárd forintot ért el. A finanszírozási igényt mérsékelte az EU transzferek és egyéb források egyenlege 483,8 milliárd forint összegben, így a teljes nettó finanszírozási igény 936,7 milliárd forintot tett ki. Összességében 1238,7 milliárd forint összegű nettó kibocsátás valósult meg az időszak során, amelyből a nettó forintkibocsátás 1721,7 milliárd forintot, a nettó devizatörlesztés 483, milliárd forintot tett ki. Az egyéb kötelezettségek állománya 18,9 milliárd forinttal növekedett az időszak során. Az államadósság szerkezetére vonatkozó teljesítménymutatók (benchmarkok) - amelyeket a rövid távú hatások kiszűrése érdekében jellemzően 9 napos mozgó átlag alapján számít az ÁKK Zrt II negyedéve során a következőképpen alakultak: A deviza adósság aránya csökkent, a teljes adósságon belül 2,7-ot tett ki végén. A deviza-összetételen belül az euró részaránya 1 volt a tárgyidőszak végén. A devizaportfolió kamatösszetételében a negyedév során növekedett a fix adósság részaránya, ami 67,6-ot atett ki. A tárgyidőszakban a forintadósságon belül a fix adósság aránya 58,6 -ra csökkent. A negyedév végére a teljes forintadósság durációja 2,8 év volt. Az államadósság szerkezetére vonatkozó benchmarkok a 218. időszakban megfeleltek az államadósságkezelés által kitűzött céloknak. A másodlagos állampapír-piaci hozamok a negyedév során az éven belüli hónapos lejáratokon és az éven túli éves lejáratokon is emelkedtek. 218 végéhez képest a referenciahozamok a 3 hónapos futamidőn 13 bázisponttal növekedtek, a 6 és12 hónapos lejáratokon pedig bázisponttal emelkedtek. A 3 és 5 éves futamidőkön azonos mértékben 14 bázisponttal emelkedtek a hozamok, a 1 és 15 éves futamidőkön szintén növekedés volt tapasztalható bázisponttal az előző negyedév végéhez képest. A második negyedév végén az egyéves referenciahozam,62, a 3 éves hozam 1,85, a 1 éves hozam 3,59 volt. A másodpiaci forgalom az első negyedévben az előző negyedévhez viszonyítva 32-kal növekedett és 16743,9 milliárd forintot tett ki. A másodlagos állampapír-kereskedés döntő részét bonyolító elsődleges forgalmazók másodpiaci államkötvény-forgalmuk mintegy 7-át külföldi befektetőkkel bonyolították le a negyedév során. A külföldi tulajdonban lévő forint állampapírok állománya az előző negyedév végéhez képest 36,7 milliárd forinttal növekedett, végén 3623,9 milliárd forintot tett ki. Ez az összeg az összes forint állampapír állomány 17,-át jelentette 218. végén. Magyarország hosszú lejáratú devizaadósságának hitelminősítése án: BBB- (Standard & Poor s); Baa3 (Moody s); BBB- (Fitch). 2 Állampapírpiac NEGYEDÉVES TÁJÉKOZTATÓ

3 FŐBB MAKROGAZDASÁGI MUTATÓK GDP növekedés -ban (éves átlag) 1,6 1,7-1,5 2,2 4,1 3,3 2,1 4,2 4,4 Ipari termelés növekedése 1 1,6 5,6-1,8 1,1 7,7 7,4,9 4,6 3,5 Munkanélküliségi ráta () (KSH, 3 hónapos átlagok) 11,2 1,9 1,9 1,2 7,7 6,8 5,1 4,2 3,6 Fogyasztói árindex (éves változás) 2 4,7 4,1 5,,4 -,9,9 1,8 2,4 2,3 Fogyasztói árindex (éves átlag) 4,9 3,9 5,7 1,7 -,2 -,1,4 2,4 Termelői árindex (éves változás) 2 8,1 7,5-1,8,5,1-1,3,5 3,3 4, II negyedév Termelői árindex (éves átlag) 4,5 4,2 4,3,7 -,4 -,9-1,7 3,3 A háztartások nettó finanszírozási képessége (Mrd Ft) , 1 492, ,5 1 47,8 1 78, , , ,7 Folyó fizetési mérleg egyenlege (M EUR) 273,8 753, , , ,4 3 88, ,4 3 63,6 Közvetlen tőkebefektetések egyenlege (M EUR) ,1-971,7-2 94, , , -1 32, , ,4 Központi költségvetés egyenlege (Mrd Ft) 5-835, ,6-62,1-979,8-837, ,9-771,6-1 94, ,3 Központi költségvetés egyenlege (GFS GDP -ában) 5-4,2-5,7-1,8-2,7-2,4-3,6-2,2-5, Központi költségvetés egyenlege (ESA GDP -ában) 5-4,5-5,5-2,3-2,6-2,1-1,6-1,7-2, A központi költségvetés bruttó adóssága (Mrd Ft) 2 41, 2 955,5 2 72, , , , , , ,7 A központi költségvetés bruttó adóssága (a GDP -ában) 73,6 74, 72, 72,7 73,3 72, 71,8 7, Az ország nettó külföldi adóssága (M EUR) , , , , , , , , Az ország nettó külföldi adóssága (a GDP -ában) 54,6 51,8 45,9 36,8 33,7 25,1 19,2 13,3 HUF/USD deviza árfolyam az időszak végén 28,65 24,68 22,93 215,67 259,13 286,63 293,69 258,82 282,6 HUF/EUR deviza árfolyam az időszak végén 278,75 311,13 291,29 296,91 314,89 313,12 311,2 31,14 328,6 Forrás: KSH, MNB, PM/NGM, ÁKK Zrt. 1 Előző év azonos időszaka = 1, munkanaphatástól megtisztított érték 2 Éves adatok esetén /, havi adatok esetén hónap/előző év azonos hónapja 3 Nem konszolidált adatok 4 Tulajdonosi hitelekkel 5 Privatizációs bevételek és az MNB tartalékfeltöltése nélkül 6 Tulajdonosi hitelek nélkül éves euró és forint benchmarkhozamok az elmúlt egy évben A forint árfolyamának alakulása az elmúlt egy évben 33 Forrás: Bloomberg, ÁKK Zrt. 32 Forrás: MNB éves Magyar Államkötvény referenciahozam 1 éves euró referenciahozam Magyar szuverén 1 éves kötvényfelár HUF/EUR árfolyam HUF/USD árfolyam A központi költségvetés havi egyenlegének alakulása A bruttó finanszírozási igény alakulása 15 1 Forrás: MNB Forrás: NGM, ÁKK Zrt július 218. január Nettó kamatkiadás nélküli egyenleg Nettó kamatkiadás (-) Egyenleg július 218. január A központi költségvetés havi hiánya (+) / többlete (-) Törlesztések Teljes finanszírozási igény Az alapok finanszírozási szükséglete EU-s kifizetések és egyéb előlegek előfinanszírozása (nettó) 3 Állampapírpiac NEGYEDÉVES TÁJÉKOZTATÓ

4 A KÖZPONTI KÖLTSÉGVETÉS ADÓSSÁGA ÁLLAMPAPÍRPIAC Adósságelem I. negyedév MILLIÁRD FORINT 218. II. negyedév 1. Forint 1 978, , , , , 16 27, , , , , Hitelek 54,8 59,8 566,8 63,6 623,3 694,1 865, 1 41,1 1 8, , Állampapírok 1 437, , , , , , , , , , Piaci értékesítésű állampapírok 1 19, , , , , , , ,2 2 59, , Kötvények 7 965, , , , , 11 43, , , , , Diszkont kincstárjegyek 1 618,2 1 54,9 1 96,5 1 94, ,6 91,6 896,4 1 39, , , Lakossági állampapírok 435,7 473,8 986, , , ,4 5 67,9 6 82,9 7 17,5 7 23, Nem piaci értékesítésű állampapírok 417,8 43,2 398,5 19,5 141, 51,5 39,2 39,2 39,2 39,2 2. Deviza* 8 842,8 1 17, ,6 8 94, , , , ,5 5 81, , Hitelek 4 292, , , , , ,8 1 11,6 929,1 934,9 922, Külföldi hitelek 4 292, , , 2 4, , ,2 1 97,6 929,1 934,9 922, Belföldi hitelek,, 83,5 335,4 274,4 82,6 4,,,, 2.2. Állampapírok 4 55, 5 712,3 5 14, , ,6 6 39, 5 154, , ,6 4 76, Külföldön kibocsátott állampapírok 4 55, 5 712, , , , , , , , , Belföldön kibocsátott állampapírok,, 89,9 432,5 948,9 84,1 536, 77,6 78,1 748,2 Összesen , 2 532, , , , , , , ,1 28 4,6 Egyéb kötelezettségek 22, 422,9 351,1 117,3 311,2 756, 742,7 274,2 129,5 293,1 MINDÖSSZESEN 2 41, 2 955,5 2 72, , , , , , , ,7 Piacképes forint adósság ( ) 1 1, , , , , , , , , ,6 Adósság a GDP százalékában 73,6 74, 72, 72,7 73,3 72, 71,8 7, *A devizaadósság az időszak utolsó munkanapján jegyzett MNB középárfolyamon kerül értékelésre. A forint állampapírok típus szerinti megoszlása án A devizaadósság devizanemenkénti összetétele án* Diszkont kincstárjegyek 8,2 CNY 1,4 Lakossági állampapírok 34, EUR 42, USD 55,4 Változó kamatozású kötvények* 5,3 *Lakossági állampapírok nélkül. Fix kamatozású kötvények* 52,5 JPY 1,2 *Fedezeti műveletek előtt. Devizaswapok révén a központi költségvetés devizaadóssága 1 -ban EUR-ban áll fent. 8 7 A központi költségvetés i adósságának lejárati szerkezete az elkövetkező egy évben 6 A teljes forint- és devizaadósság durationje és átlagos hátralévő futamideje Év július 218. január Diszkont kincstárjegyek Forint államkötvények Devizaadósság Egyéb adósság Forint adósság duration Deviza adósság duration Forint adósság átl. hátralévő futamidő Deviza adósság átl. hátralévő futamidő 4 Állampapírpiac NEGYEDÉVES TÁJÉKOZTATÓ

5 ÁLLAMKÖTVÉNY AUKCIÓK EREDMÉNYEI Államkötvény neve 223/B 221/C 222/B 227/A 221/A 221/C 222/B 227/A 223/B 221/C 222/B 227/A 223/B Államkötvény ISIN kódja HU43456 HU43464 HU43266 HU43118 HU42995 HU43464 HU43266 HU43118 HU43456 HU43464 HU43266 HU43118 HU43456 Futamidő években Névleges kamat (),3,5 1,75 3,,3,5 1,75 3,,3,5 1,75 3,,3 Értékesítés 7. aukció 6. aukció 33. aukció 45. aukció 36. aukció 7. aukció 34. aukció 46. aukció 8. aukció 8. aukció 35. aukció 47. aukció 9. aukció Aukció időpontja Pénzügyi teljesítés időpontja Lejárat időpontja Maximális éves hozam () - ISMA -,76 1,27 2,38 -,76 1,3 2,56 -,91 1,44 2,73 - Minimális éves hozam () - ISMA -,72 1,24 2,35 -,7 1,26 2,52 -,88 1,4 2,7 - Átlagos éves hozam () - ISMA -,75 1,26 2,37 -,74 1,29 2,54 -,9 1,42 2,71 - Maximális éves hozam () - EHM -,76 1,27 2,38 -,76 1,3 2,56 -,91 1,44 2,73 - Minimális éves hozam () - EHM -,72 1,24 2,35 -,7 1,26 2,52 -,88 1,4 2,69 - Átlagos éves hozam () - EHM -,75 1,25 2,37 -,74 1,29 2,54 -,9 1,42 2,71 - Maximális eladási ár () 98,27 99, , , ,26 99, ,11 13, ,25 98,956 11, ,55 97,95 Minimális eladási ár () 98,15 99, ,944 15,225 99,11 99, ,924 13, ,1 98, , , ,6 Átlagos eladási ár () 98,2 99, ,165 15,352 99,17 99,38 11, , ,19 98, , , ,69 Aukcióra meghirdetett mennyiség (m Ft) 8, 25, 25, 2, 8, 25, 25, 2, 8, 25, 25, 2, 8, Benyújtott ajánlatok összege (m Ft) 18 8, 78 42, 49 1, 5 41, 3 87, , , 38 97,4 2 45, 42 7, 62 8, 41 61,92 4 5, Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) 12, 33 5, , , ,97 27, 33 5, 25, 1, , , ,97 4 5, Aukciós fedezettség 1,57 2,34 1,47 1,68 2,68 1,46 1,87 1,56 2,5 1,45 1,87 1,49 1, Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) Átlagos eladási ár-minimális eladási ár (tail, ),5,4,7,8,6,6,5,17,9,4,9 -,13,9 Aukciós értékesítés 12, 33 5, , , ,97 27, 33 5, 25, 1, , , ,97 4 5, Nem kompetitiv tender 62, 12 76, 4 297, , , , 9 23, 3 35, 2 54, 9, 7 3, 4 42,4, Értékesített összes mennyiség (m Ft) 12 62, 46 26, , , , , 42 73, 28 35, 12 54, , , ,37 4 5, ÁLLAMKÖTVÉNY AUKCIÓK EREDMÉNYEI Államkötvény neve 221/C 222/B 227/A 223/B 221/C 222/B 238/A 223/B 221/C 224/C 227/A 223/B Államkötvény ISIN kódja HU43464 HU43266 HU43118 HU43456 HU43464 HU43266 HU43555 HU43456 HU43464 HU43571 HU43118 HU43456 Futamidő években Névleges kamat (),5 1,75 3,,3,5 1,75 3,,3,5 2,5 3,,3 Értékesítés 9. aukció 36. aukció 48. aukció 1. aukció 1. aukció 37. aukció 3. aukció 11. aukció 11. aukció 1. aukció 49. aukció 12. aukció Aukció időpontja Pénzügyi teljesítés időpontja Lejárat időpontja Maximális éves hozam () - ISMA 1,2 1,75 3,12-1,17 1,67 3,96-1,84 2,76 3,54 - Minimális éves hozam () - ISMA 1,14 1,73 3,9-1,12 1,64 3,94-1,81 2,66 3,5 - Átlagos éves hozam () - ISMA 1,18 1,74 3,11-1,14 1,65 3,96-1,82 2,71 3,51 - Maximális éves hozam () - EHM 1,2 1,75 3,12-1,17 1,67 3,96-1,84 2,76 3,54 - Minimális éves hozam () - EHM 1,14 1,73 3,9-1,12 1,64 3,94-1,81 2,66 3,5 - Átlagos éves hozam () - EHM 1,18 1,74 3,11-1,14 1,65 3,96-1,82 2,71 3,51 - Maximális eladási ár () 98,189 1,82 99,271 97,75 98,2665 1,458 86, ,6 96, ,76 96,651 97,5 Minimális eladási ár () 98,2 99, ,3 97,2 98,1283 1, , ,35 96, ,52 95, ,3 Átlagos eladási ár () 98,782 1,353 99,938 97,41 98,29 1, , ,47 96, , ,961 97,4 Aukcióra meghirdetett mennyiség (m Ft) 25, 25, 15, 5, 25, 25, 7, 5, 2, 2, 1, 5, Benyújtott ajánlatok összege (m Ft) 24 29, , , , , 63 96, 1 8, 9 535, 28 43, 25 41, 2 959,97 7, Elfogadott ajánlatok összege (m Ft) 2, , , 5, , ,99 6, 6, ,99 2, 15, 5, Aukciós fedezettség 1,2 2,62 2,8 1,2 1,63 1,91 1,8 1,59 1,42 1,27 1,4 1,4 Benyújtott ajánlatok (db) Elfogadott ajánlatok (db) Átlagos eladási ár-minimális eladási ár (tail, ),6,4,6,21,7,7,3,12,4,26,2,1 Aukciós értékesítés 2, , , 5, , ,99 6, 6, ,99 2, 15, 5, Nem kompetitiv tender, , ,99, 3 999, ,87, 2 24,, 2 524, 1 219,99, Értékesített összes mennyiség (m Ft) 2, , ,99 5, , ,86 6, 8 24, , , ,99 5, 5 Állampapírpiac NEGYEDÉVES TÁJÉKOZTATÓ

6 éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai , 1,5 1,,5, éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai , 2,5 2, 1,5 1,,5 8 1 éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai 4, 5 15 éves államkötvény aukciók hozam- és mennyiségi adatai 5, 7 6 3, , 2, , 3, 2 2, , , A VÁLTOZÓ KAMATOZÁSÚ KÖTVÉNYEK KAMATMEGÁLLAPÍTÁSAI 218. II. NEGYEDÉVÉBEN Kötvény neve Kamatmegállapítás napja Kamatidőszak Kamatfizetés napja Megállapított éves kamat Kifizetett/kifizetendő bruttó, nominális kamat 218/D ,3,1 22/I ,4 6,4 222/O ,3 2,33 223/B ,3,1 224/O ,8 2,84 226/B ,1,1 219/B ,8,4 219/D ,12,3 22/N ,62 2,66 22/O ,62 2,66 221/J ,65 3,65 221/A ,2,5 6 Állampapírpiac NEGYEDÉVES TÁJÉKOZTATÓ

7 3 hónap és rövidebb hátralévő futamidejű diszkont kincstárjegy aukciók hozam- és mennyiségi adatai ,3,2,1, -, hónap hátralévő futamidejű diszkont kincstárjegy aukciók hozam és mennyiségi adatai ,6,5,4,3,2,1, -,1 ELSŐDLEGES FORGALMAZÓK LISTÁJA 218. JÚNIUS 3-ÁN* BNP Paribas SA CIB Bank Zrt. CITIBANK Europe Plc. Deutsche Bank AG ERSTE Befektetési Zrt. Goldman Sachs International ING Bank N.V. J.P. Morgan Securities Plc. K&H Bank Zrt. Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. MKB Bank Zrt. OTP Bank Nyrt. Raiffeisen Bank Zrt. UniCredit Bank Hungary Zrt. *A Merrill Lynch International én kilépett az Elsődleges forgalmazói körből. 3,6 Referencia hozamok alakulása 3,2 2,8 2,4 2, 3 hónap 12 hónap 3 év 1 év Százalék 1,6 1,2,8,4, -, ,5 Referenciahozam-görbe 4, 3,5 3, 2,5 Százalék 2, 1,5 1,, , -, Lejárat (év) 7 Állampapírpiac NEGYEDÉVES TÁJÉKOZTATÓ

8 Állampapírok KELER OTC forgalma MTS Hungary másodpiaci forgalom július 218. január július 218. január Államkötvények (bal skála) Diszkont kincstárjegyek (jobb skála) Államkötvények (bal skála) Diszkont kincstárjegyek (jobb skála) Forrás: KELER, ÁKK Zrt., MTS Hungary Az elsődleges forgalmazók másodpiaci államkötvény forgalmának befektetői szektoronkénti megoszlása 218. II. negyedévében Az elsődleges forgalmazók másodpiaci diszkont kincstárjegy forgalmának befektetői szektoronkénti megoszlása 218. II. negyedévében Háztartások,5 Hitelintézetek 13,9 Befektetési Elsődleges vállalkozások forgalmazók 2,2 5,7 Intézményi befektetők 6,9 Vállalkozások,5 Kormányzat,8 Kormányzat 4, Külföld 11,6 Háztartások 6,9 Hitelintézetek 22, Befektetési vállalkozások 2,3 Elsődleges forgalmazók 1,9 Vállalkozások 1,3 Külföld 69,6 Intézményi befektetők 41, Az egyes befektetői szektorok forgalma az elsődleges forgalmazókkal 218. II. negyedévében Külföld Hitelintézetek Intézményi befektetők Elsődleges forgalmazók Befektetési vállalkozások Negyedéves forgalom Átlagos ügyletnagyság Vállalkozások Háztartások Kormányzat Millió forint A LEGNAGYOBB MÁSODPIACI FORGALOMMAL RENDELKEZŐ ÁLLAMPAPÍROK 218. II NEGYEDÉVÉBEN Állampapír kódja Lejárat időpontja Forgalom (milliárd Ft) 227/A ,1 222/B ,6 225/B ,5 226/D ,9 219/A , 223/A ,6 221/C ,1 22/C ,5 22/A ,9 222/A ,3 8 Állampapírpiac NEGYEDÉVES TÁJÉKOZTATÓ

9 Forrás: KELER A külföldiek által birtokolt forint állampapír állomány Pont Külföldi tulajdon MAX Composite index MAGYAR ÁLLAMPAPÍR INDEXCSALÁD Index értéke Index egyéves visszatekintő hozama MAX index RMAX index MAX Composite index ZMAX index MAX index RMAX index MAX Composite index ZMAX index , , , ,4926 5,9,11 5,42, , , , ,4333 5,16,9 4,72, , , , ,3691 1,99 -,2 1,78, ,576 55, , ,4832 -,36 -,1 -,41,5 A 218. II. NEGYEDÉVI REFERENCIA ÁLLAMKÖTVÉNY-SOROZATOK PIACI FORGALOMBAN LÉVŐ ÁLLOMÁNYA Államkötvény /C 195,9 277,61 333,7 222/B 929,82 1 6,5 1 99,39 227/A 819,13 911,1 925,43 238/A 12,78 12,87 18,85 REUTERS-OLDALAK (KÓDOK) A bejelentkező oldal: HUTREASURY Aukciós eredmények az aukciót követően 11.3 órától elérhetőek HUISSUE HUAUCTION1 HUAUCTION2 HUAUCTION3 HUAUCTION4 HUBUYBACK HUEXCHANGE HURETAIL Másodpiaci adatok HUBONDFIX HUBONDAKK, HUBONDAKK4 HUBONDAKK2, HUBONDAKK3 HUBONDINDEX1 HUBONDINDEX2 HUMAXCOMP1, HUMAXCOMP2 HUAKK1,HUAKK2,HUAKK3 Egyéb HUFLOATER HUBONDINFO Soron következő kibocsátások közzététele Diszkont kincstárjegy aukciók eredménye Államkötvény aukciók eredménye Nem kompetitív fix kamatozású államkötvény tender Nem kompetitív változó kamatozású államkötvény tender Államkötvény visszavásárlási aukciók közzététele és eredménye Kötvénycsereaukciók eredménye Féléves kincstárjegy jegyzés eredménye Referenciahozamok és meghatározásuk ( között frissítve) Legjobb délelőtti másodpiaci árjegyzések Legjobb délutáni másodpiaci árjegyzések MAX indexcsalád (naponta között frissítve) Referencia Államkötvény Indexek BMX3Y-15Y (naponta között frisítve) MAX Composite Index összetétele Zérókupon hozamgörbe idősora Változó kamatozású államkötvények aktuális kamatai Elsődleges Forgalmazók címlistája TOVÁBBI INFORMÁCIÓS OLDALAK: Bloomberg oldalak (kód): GDMA Honlap: Állampapírpiac NEGYEDÉVES TÁJÉKOZTATÓ