ÁLLAMPAPírpiac. negyedéves tájékoztató elsô negyedév n

Átírás

1 ÁLLAMPAPírpiac egyedéves tájékoztató 29. elsô egyedév

2 A 29. elsô egyedéve sorá a kicstári kör hiáya 566, milliárd foritot ért el. Csökketette ugyaakkor a fiaszírozási igéyt az EU traszferek egyelege 229, milliárd forit összegbe. Így március végéig a teljes ettó fiaszírozási igéy 337, milliárd foritot tett ki. Összességébe 116,5 milliárd forit összegû ettó kibocsátás valósult meg az idôszak sorá, amelybôl a ettó foritkibocsátás 697,5 milliárd foritot, a ettó deviza-kibocsátás 463, milliárd foritot tett ki. Az Állam Magyar Nemzeti Bakál elhelyezett devizabetét-állomáya 281,2 milliárd foritot tett ki március végé, amely az elsô egyedévbe 598 milliárd forittal ôtt. Az egyéb kötelezettségek állomáya 4,7 milliárd forittal csökket az idôszak sorá. Az államadósság szerkezetére voatkozó teljesítméymutatók (bechmarkok) - amelyeket a rövid távú hatások kiszûrése érdekébe jellemzôe 9 apos mozgó átlag alapjá számít az ÁKK Zrt I. egyedéve sorá a következôképpe alakultak: Az összes adósságo belül a foritadósság aráya 65,4%, a devizaadósság aráya 34,6% volt. A deviza-összetétel kismértékbe csökket a tárgyidôszakba az IMF hitel SDR devizaszerkezete következtébe, az euró részaráya 99,8%-ot tett ki. A devizaportfolió kamatösszetételeibe a egyedév sorá ôtt a fix adósság részaráya, ami 66,8%-ot tett ki. A tárgyidôszakba a foritadósságo belül a fix adósság aráya 75,2%-rôl 75,%-re csökket. A egyedév végé a teljes foritadósság durációja 2,37 évre csökket A devizahitel-csomagból törtéô lehívások és a forit árfolyamáak jeletôs gyegülése miatt a devizaadósság aráya a teljes adósságo belül meghaladta a bechmarkba rögzített határt, amely eltérést az ÁKK Zrt. FX swap kötéssel csökketett. A többi bechmark 29. jauár március idôszakba megfelelt az adósságkezelô által kitûzött célokak. A másodlagos állampapír-piaci hozamok a emzetközi tôkepiaci válság hatására mid a rövid, mid a hosszú lejáratoko március közepéig jeletôse emelkedtek, majd stagáltak. 28. év végéhez képest, agy emelkedést követôe a refereciahozamok a 3 hóapos futamidô 89 bázispottal, a 6 hóapos futamidô 119 bázispottal emelkedtek, az 1-3 éves futamidôkö bázispottal emelkedtek, a 5-15 éves futamidôkö század százalékpottal emelkedtek. A egyedév végé az egyéves refereciahozam 11,5%, a 3 éves hozam 12,98%, a 1 éves hozam 12,25% volt. A másodpiaci forgalom az elsô egyedévbe a tôkepiaci válság következtébe továbbra is illikvid, az elsô egyedéves másodpiaci állampapír-forgalom a tôzsdé kívüli OTC piaco 21%-kal csökket az elôzô egyedévhez viszoyítva és összese 8531,9 milliárd foritot tett ki. A másodlagos állampapír-kereskedés dötô részét boyolító elsôdleges forgalmazók másodpiaci államkötvéy-forgalmuk mitegy 31%-át külföldi befektetôkkel boyolították le a egyedév sorá. A külföldi tulajdoba lévô forit állampapírok állomáya az elôzô egyedév végéhez képest gyakorlatilag stagált, március végé 2465,5 milliárd foritot tett ki. Ez az összeg az összes forit államkötvéy és diszkot kicstárjegy együttes állomáyáak 23,6%-át jeletette 29. március végé. A piaci helyzetre tekitettel a Kibocsátó dötése alapjá a egyedév sorá jeletôs összegû államkötvéy visszavásárlási aukciókra került sor az stabilizációja céljából, összese 189,9 milliárd forit értékbe. Magyarország hosszú lejáratú devizaadósságáak hitelmiôsítése március 31-é: BBB- (Stadard & Poor s); Baa1 (Moody s); BBB (Fitch). 1

3 Fôbb makrogazdasági mutatók jauár február március GDP övekedés %-ba (éves átlag) 1 9 4,2 5,1 4,2 4,1 4,2 4,6 4,1 4,2 1,2,4 Ipari termelés övekedése 1 1,4 18,1 3,6 2,8 5,9 8,3 7,3 1,1 8,1-23, -21,1-25,4 Mukaélküliségi ráta (%) (KSH, 3 hóapos átlagok) 7, 6,4 5,7 5,9 5,9 6,1 7,2 7,5 7,4 8, 8,4 9,1 Fogyasztói áridex (éves változás) 2 11,2 1,1 6,8 4,8 5,7 5,5 3,3 6,5 3,5 3,1 3, 2,9 Fogyasztói áridex (éves átlag) 1, 9,8 9,2 5,3 4,7 6,8 3,6 3,9 8, 6,1 Fogyasztói áridex (elôzô hóap=1%),3,6 1,,5 Termelői áridex (éves változás) 2 7,1 12,4 -,4-1,3 6,2 1,6 4,5 4,5 5,8 5,3 8, Termelői áridex (éves átlag) 5, 11,6 5,2-1,8 2,4 3,5 4,3 6,5,2 5,3 Termelői áridex (elôzô hóap=1%) -,9 3, 3,2 A háztartások ettó fiaszírozási képessége (Md Ft) 3 796,1 777,4 786,5 467,2 35, 498,1 925,6 89, 421,5 447,5 Folyó fizetési mérleg egyelege (M EUR) , , , , , ,5-6 13, ,6-5 36,2-2584,2 Közvetle tőkebefektetések egyelege (M EUR) , , 3 992, ,4 424, , ,2 2 54,9 1 46, ,1 Közpoti költségvetés egyelege (Md Ft) 6-337,2-367,8-42,9-957, ,6-89, -545, , ,9-861,7 11,6-262, -555,5 A közpoti költségvetés bruttó adóssága (Md Ft) 6 886, , , , , , , , , , , , ,4 A közpoti költségvetés bruttó adóssága (a GDP %-ába) 6,4% 53,4% 5,6% 53,7% 55,9% 56,% 57,9% 61,9% 61,3% 68,4% Az ország ettó külföldi adóssága (M EUR) , , , , , , , ,3 4 73, ,6 Az ország ettó külföldi adóssága (a GDP %-ába) 16,3% 18,6% 14,1% 16,3% 21,6% 25,7% 28,% 34,5% 4,3% 51,2% HUF/USD deviza árfolyam az idôszak végé 252,52 284,73 279,3 225,16 27,92 18,29 213,58 191,62 172,61 187,91 229,7 234,9 233, HUF/EUR deviza árfolyam az idôszak végé 254,92 264,94 246,33 235,9 262,23 245,93 252,73 252,3 253,35 264,78 294,93 296,54 39,22 Forrás: KSH, MNB, PM, ÁKK Zrt. 1 Elôzô év azoos idôszaka = 1%, mukaaphatástól megtisztított érték 2 Éves adatok eseté december/december, havi adatok eseté hóap/elôzô év azoos hóapja 3 Nem koszolidált adatok 4 Az MNB által 24-tôl alkalmazott új módszerta szeriti adatok 5 Tulajdoosi hitelekkel 6 Privatizációs bevételek élkül és az MNB tartalékfeltöltése élkül 7 22 végi hitelátvállalások és kötvéyátadások (összese 512,5 milliárd forit) élkül 8 Tulajdoosi hitelek élkül 9 21-tôl a FISIM új módszerta szerit Forrás: Bloomberg, ÁKK Zrt. Forrás: MNB 1 éves Magyar Államkötvéy refereciahozam Magyar szuveré 1 éves kötvéyfelár 1 éves euró refereciahozam HUF/EUR árfolyam HUF/USD árfolyam 28. április május júius július augusztus szeptember október ovember december 29. jauár február március 28. április május júius július augusztus szeptember október ovember december 29. jauár február március Forrás: PM Forrás: PM, ÁKK Zrt. Nettó kamatkiadás (-) Nettó kamatkiadás élküli egyeleg Egyeleg 2

4 A közpoti költségvetés adóssága Milliárd forit Adósságelem jauár február március 1. Forit 3 733,9 4 35, , , ,9 8 8,7 8 68, , , , , , , , Hitelek 435, 38,2 33,8 228,3 353,2 117,9 4,7,8 356,4 145,7 219,9 219,9 219,9 98, Külföldi hitelek,,,, 1,7 1,4 1,1,8,5 145,7 219,9 219,9 219,9 98, Belföldi hitelek 435, 38,2 33,8 228,3 351,5 116,5 3,5, 355,9,,,,, MNB-vel szembei hitelek 434,9 362,4 289,5 217,4 144, 71,2,,,,,,,, Egyéb hitelek,1 17,8 14,3 1,9 27,5 45,3 3,5,,,,,,, 1.2. Állampapírok 3 299, 3 97, 4 413, ,1 6 63,7 7 89,8 8 64, , , ,1 11 3, ,7 11 8, , Piaci értékesítésû állampapírok 2 432, , ,4 4 36, 5 826, ,5 7 86, , , , , , , , Kötvéyek 1 386,5 1 79, , , 3 829,2 5 56, , , , ,3 8 57, , 8 493, , Diszkot kicstárjegyek 689,9 826,7 837,9 1 33, , , ,3 1 53, , , , , , , Lakossági állampapírok 356,5 499,3 523,3 544,7 56,3 533,5 628,4 588,7 667,4 555,2 546,6 538,3 531,4 525, Nem piaci értékesítésû állampapírok 866,1 853,2 831,3 89,1 777,4 759,3 743,6 733,9 528,4 492,7 431, 431, 43,9 43,1 2. Deviza* 2 431, ,2 2 58, , , , 2 983,5 3 59, , , , , , , Hitelek 2 367, , ,8 1 41, ,3 1 84,1 916,8 72,6 83,7 846, ,4 2 92, , , Külföldi hitelek 249,6 361,2 368,8 317,8 461,9 598,8 528,9 616,9 7,1 838, ,4 2 92, , , Belföldi hitelek 2 118, ,4 1 44, 1 92,6 932,3 485,3 387,8 13,8 13,6 7,7,,, 2 699, MNB-vel szembei hitelek 2 118, ,4 1 44, 1 92,6 849,6 466,5 355,7 96,1 95,9,,,, 923, Egyéb hitelek,,,, 82,8 18,8 32,2 7,7 7,7 7,7,,,, 2.2. Állampapírok 64, 66,7 736, 911,7 873, 1 494,9 2 66,8 2 87,1 3 32, , , ,9 4 66,4 4 83, Külföldö kibocsátott állampapírok 44,4 587,1 715,7 911,7 873, 1 494,9 2 66,8 2 87,1 3 32, , , ,9 4 66,4 4 83, Devizakötvéyek 43,8 586,8 715,4 911,5 872, ,7 2 66,7 2 87, 3 32, , , ,8 4 66,4 4 83, Agol és amerikai kötvéyek,6,3,3,3,2,1,1,1,1,,,,1, Belföldö kibocsátott állampapírok 19,6 19,6 2,3,,,,,,,,,,, Összese 6 165, , , , , , , , , , , , , ,5 Egyéb kötelezettségek 21,4 29, 9,1 78,5 85,8 1,9 73,9 MINDÖSSZESEN ,614 75, , , , , ,4 Adósság a GDP százalékába 61,1% 6,4% 53,4% 5,5% 53,6% 55,9% 56,% 57,9% 61,9% 61,3% 68,4% *A devizaadósság az idôszak utolsó mukaapjá jegyzett MNB középárfolyamo kerül értékelésre é é* 4,8% 14,6% XDR 24,4% 4,1% 5,5% 5,3%,8% 3,9% 77,7% 59,9% 99,8% i április május júius július augusztus szeptember október ovember december 21. jauár február március Forit államkötvéyek Diszkot kicstárjegyek Egyéb adósság Devizaadósság Foritadósság átl. hátralévô futamidô Devizaadósság átl. hátralévô futamidô Foritadósság duratio Devizaadósság duratio 3

5 Állampapír aukciók eredméye Állampapír eve 212/B 215/A 219/A Államkötvéy ISIN kódja HU42367 HU42268 HU42433 Futamidô évekbe Névleges kamat (%) 7,25% 8,% 6,5% Értékesítés 12. aukció 17. aukció 8. aukció Aukció idôpotja Pézügyi teljesítés idôpotja Lejárat időpotja Maximális éves hozam (%) - ISMA 11,49 1,83 9,95 Miimális éves hozam (%) - ISMA 11,3 1,75 9,7 Átlagos éves hozam (%) - ISMA 11,37 1,78 9,9 Maximális éves hozam (%) - EHM 11,48 1,83 9,94 Miimális éves hozam (%) - EHM 11,29 1,75 9,69 Átlagos éves hozam (%) - EHM 11,36 1,78 9,89 Maximális eladási ár (%) 89, , ,619 Miimális eladási ár (%) 88, ,986 78,253 Átlagos eladási ár (%) 89,373 88,162 78,5234 Aukcióra meghirdetett meyiség (m Ft) 1, 5, 5, Beyújtott ajálatok összege (m Ft) 19 52, , 25 96, Elfogadott ajálatok összege (m Ft) 9 999,98 5, 5, Aukciós fedezettség 1,95 3, 5,18 Beyújtott ajálatok (db) Elfogadott ajálatok (db) Átlagos eladási ár - miimális eladási ár (tail, %),29,18,27 Piaci értékesítés* 9 999,98 5, 5, Kibocsátás ÁKK értékpapírszámlára 3,2 1 5, 1 5, Kibocsátott összes meyiség (m Ft): 13, 6 5, 6 5, * Az ÁKK Zrt. értékpapírszámlájára törtéô kibocsátás élkül Beyújtott ajálatok Elfogadott ajálatok Átlagos éves hozam 4

6 ÁLLAMPAPÍR-visszavásárlások eredméye Állampapír eve 29/D 29/F 21/C 29/D 29/F 21/C 21/C 29/F 21/C 211/C 29/F 21/C 212/C Államkötvéy ISIN kódja HU42243 HU42359 HU42391 HU42243 HU42359 HU42391 HU42391 HU42359 HU42391 HU42425 HU42359 HU42391 HU42417 Névleges kamat (%) 8,25% 6,5% 6,75% 8,25% 6,5% 6,75% 6,75% 6,5% 6,75% 6,75% 6,5% 6,75% 6,% Visszavásárlás idôpotja Pézügyi teljesítés időpotja Lejárat idôpotja Elfogadott miimális hozam (%) 9,48 9,48, 12, 12, 12,89 12,1 1, 11,2 11,7 9,9 1,7 11,6 Átlagos hozam (%) - ÁKK-EHM 9,5 9,5, 12,24 12,1 13,2 12,52 1,5 11,35 12, 9,94 1,77 11,67 Átlagos hozam (%) - ÁKK-ISMA 9,38 9,31, 11,96 11,71 13,2 12,52 9,75 11,35 12, 9,64 1,77 11,66 Beyújtott ajálatok összege (m Ft) 295,5 2526,5 8399, , , ,98 866, , , , , , ,39 Elfogadott ajálatok összege (m Ft) 19, 1156,, 1324, , ,7 866, , , ,3 2122,8 125, ,39 Beyújtott ajálatok (db) Elfogadott ajálatok (db) hóapos és rövidebb hátralévô futamidejû diszkot kicstárjegy aukciók hozam- és meyiségi adatai Beyújtott ajálatok Elfogadott ajálatok Átlagos éves hozam 5

7 A változó kamatozású kötvéyek kamatmegállapításai 29. I. egyedévébe Kötvéy eve Kamatmegállapítás Kamatidôszak Kamatfizetés apja Megállapított Kifizetett/kifizetedô bruttó, apja éves kamat (%) omiális kamat (%) 216/B ,89% 5,98% 29/A ,9% 4,47% 21/A ,9% 4,47% 226/A ,6% 4,56% 213/A ,1% 5,16% 216/A ,% 2,74% ,5 13, 12, , 11,5 11, 1,5 1, 9,5 9, 8,5 8, 7,5 Elsôdleges forgalmazók listája 29. Március 31-é Itézméyi forgalmazói kör: CIB Bak Zrt. CITIBANK EUROPE Plc. Deutsche Bak Zrt. ERSTE Bak Befektetési Magyarország Zrt. ING Bak N.V. Kereskedelmi és Hitelbak Nyrt. MKB Bak Nyrt. Magyar Takarékszövetkezeti Bak Zrt. Országos Takarékpéztár és Kereskedelmi Bak Nyrt. Raiffeise Bak Zrt. UiCredit Bak Hugary Zrt. A lakossági állampapírok értékesítésére szerzôdött elsôdleges forgalmazók: CIB Bak Zrt. Kereskedelmi és Hitelbak Nyrt. Magyar Takarékszövetkezeti Bak Zrt. Országos Takarékpéztár és Kereskedelmi Bak Nyrt. UiCredit Bak Hugary Zrt. valamit a Magyar Államkicstár fiókhálózata 6

8 Állampapírok KELER OTC forgalma 7 6 Forrás: BÉT, ÁKK Zrt. 7 6 Állampapírok BÉT tôzsdei forgalma Forrás: BÉT, ÁKK Zrt április május júius július augusztus szeptember október ovember december 29. jauár február március 28. április május júius július augusztus szeptember október ovember december 29. jauár február március Államkötvéyek Diszkot kicstárjegyek 29. I. egyedévébe 29. I. egyedévébe 31,5 %,4% 32,1% 13,4% 1,1% 1,2% 26,4% 3,4% 4,8% 3,9%,9% 2,1% 18,5% 1,7% 34,% 15,8% I. egyedévébe A legagyobb másodpiaci forgalommal redelkezô állampapírok 29. I. egyedévébe Állampapír kódja Lejárat idôpotja Forgalom (milliárd Ft) 212/C ,3 211/C ,8 217/B ,4 21/D , 219/A ,9 211/B ,7 21/C ,2 212/B , 29/F ,5 29/D ,1 7

9 Forrás: KELER Magyar állampapír idexcsalád Idex értéke Idex egyéves visszatekitô hozama MAX idex RMAX idex MAX Composite idex ZMAX idex MAX idex RMAX idex MAX Composite idex ZMAX idex ,87 367, , ,173 2,56% 8,36% 3,26% 8,86% , , , ,498-1,5% 8,25%,41% 8,99% , , , ,471-4,28% 7,85% -2,2% 8,89% , , , ,9465-2,18% 9,%,24% 9,48% Referecia államkötvéy-sorozatok piaci forgalomba lévô állomáya 29. I. egyedéve sorá milliárd forit Államkötvéy /B 527,48 539,4 539,26 215/A 413,58 419,97 42,11 219/A 28,18 285,24 285,26 223/A 2,1 2,12 2,52 Reuters-oldalak (kódok) A bejeletkezô oldal: HUTREASURY Aukciós eredméyek az aukciót követôe 12. órától elérhetôek HUISSUE HUAUCTION1 HUAUCTION2 HUAUCTION3 Soro következô kibocsátások, visszavásárlások közzététele Diszkot kicstárjegy aukciók eredméye Államkötvéy aukciók eredméye Nem kompetitv államkötvéy tedereredméyek Másodpiaci adatok HUBONDFIX HUBEST 3, 4, 5 HUBONDAKK, HUBONDAKK4 HUBONDAKK2, HUBONDAKK3 HUBONDINDEX HUBONDINDEX2.HUMAXBOND Refereciahozamok és meghatározásuk (14.-tól frissítve) Legjobb másodpiaci árjegyzések Legjobb délelôtti másodpiaci árjegyzések Legjobb délutái másodpiaci árjegyzések Magyar Államkötvéy Idex MAX (apota 16.-tól frissítve) Referecia Államkötvéy Idexek BMX3Y-1Y (apota 16.-tól frissítve) Magyar Államkötvéy Idex (MAX) idôsoros adatai Egyéb HUFLOATER HUBONDINFO Változó kamatozású államkötvéyek aktuális kamatai Felhatalmazott üzletkötôk aktuális jegyzéke További iformációs oldalak: Bloomberg oldalak (kód): GDMA Holap: 8

10 127 Budapest, Csalogáy utca Budapest, Pf. 248 Telefo: (6-1) Fax: (6-1) akk@akk.hu További iformáció: