Fio Pénzügyi Csoport. Befektetések. piacain

Átírás

1 Üdvözöljük k az elıad adáson

2 Fio Pénzügyi Csoport 1993 A Fio Pénzügyi Csoport megalakulása 1997 Az on-line részvénykereskedés kezdete a cseh részvénypiacon - Fio-broker 2002 Szlovákia pozsonyi kirendeltség 2004 Lengyelország varsói kirendeltség 2005 A Fio o.c.p., a.s. megalakulása 2006 Belépés a magyar piacra - budapesti kapcsolattartó iroda 2008 Fio o.c.p., a.s. a GPW tagja lett 2010 A Fio banka megkapta banki licencét és megkezdte mőködését mint bank

3 Fio o.c.p., a.s. az egyetlen brókercég Szlovákiában, mely internetes applikáció segítségével on-line hozzáférést biztosít 5 ország 9 piacára USA (NYSE, AMEX, NASDAQ, OTC) Németország (XETRA) Cseh köztársaság (BCPP, ČBCP-RMS) Lengyelország (GPW) Magyarország (BÉT) Derivatívák USA (CME/CBOT) az NBS (Szlovák Nemzeti Bank) felügyelete alatt áll hozzájárulója a Garanciaalapjába A Cseh Köztársaságban mőködı társaságok Fio banka, a.s. Česká burza cenných papierov RM-Systém

4 Tartalom 1. Tıkepiacok Európában 2. Csehországban 3. Lengyelországban 4. Németországban 5. Magyarországon 6. Tıkeáttételes kereskedés 7. Devizakockázat elleni biztosítás

5 1. Tıkepiacok Európában Tıkepiacok szervezıi: Burza cenných papírů Praha (BCPP) Prágai Értéktızsde Kereskedési idı : 9:10 16:20 (AOS szegmens) Kereskedési idı : 9:15 16:20 (SPAD szegmens) RM-SYSTÉM, česká burza cenných papírů Kereskedési idı : 9:00 17:00 Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. (GPW) Varsói Értéktızsde Kereskedési idı : 9:30 17:30 Deutsche Börse AG (XETRA) Kereskedési idı: 9:00 17:30 Budapesti Értéktızsde (BÉT) Kereskedési idı : 9:00 16:30

6 Az Ügyfél számítógépe Fio szerverek Concorde Értékpapír Rt.

7 Az európai részvénypiac további résztvevıi Elszámoló rendszerek: CDCP, ClearStream, KELER, Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. Értéktárak: CDCP, HSBC Trinkaus und Burkhardt, KELER, KDPW Felügyeletek: Česká Národní Banka (Cseh Nemzeti Bank) Bundesamt für Kapitalmärkte (GER) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (HU)

8 Portfolió diverzifikáció Avagy a kockázat elosztása / csökkentése Minden piac más, különbözı tényezık befolyásolják. Érdemes a kockázatot minél jobban elosztani Különbözı típusú, hozamú, kockázatú és lejáratú befektetések együttese, amely a kockázat és hozam esetleges ingadozását, likviditás hiányát jelentısen lecsökkenti.

9 2. Cseh piacok Burza cenných papírů Praha (BCPP) Prágai Értéktızsde: AOS ajánlat vezérelt piac. A tızsdei nap aukcióval kezdıdik (9:10), ezt követıen van a Kontinuális rendszer. Nincsenek elıírva a minimális kereskedési mennyiségek. SPAD - Market Makerek (kétoldalú árjegyzés) által történik a kereskedés. E szegmens a 15 leglikivdebb részvényt tartalmazza, ezen kívül befektetési certifikátokkal, futuresekkel és warrantokkal lehet kereskedni. A kereskedés bizonyos, elıre meghatározott mennyiségekben, vagy szorzatukban történik. RM-SYSTÉM cseh tızsde. Az EasyClick szegmensben is elıre meghatározásra kerültek a kereskedett mennyiségek. A tranzakciós díj 0,1% és 0,4% között mozog.

10 A szervezett piacok típusai AJÁNLAT VEZÉRELT PIAC A keresletet és kínálatot az egyedi befektetık különbözı ajánlatai alkotják. POZITÍVUM a vasárlói könyv hően tükrözi a befektetık hozzáállását az adott részvényhez. NEGATÍVUM a befektetık közömbössége esetén likviditási problémák merülnek fel. RMS, BCPP (Kobos) KÉTOLDALÚ ÁRJEGYZÉS A keresletet és kínálatot az árjegyzık kötelezı jegyzései alkotják. POZITÍVUM a rendszer biztosítja a piac likviditását, folyamatosan jelen van a kereslet és kínálat is. NEGATÍVUM a piac mesterségesen van kialakítva, a valós érdeklıdés rejtve marad. BCPP (SPAD)

11 A piac jellemzése A részvénypiacot a PX index képviseli a SPAD-ban forgó 14 részvényt tartalmazza. Az indexben a legnagyobb súlya a következıknek van: ČEZ, ERSTE BANK, TELEFÓNICA O2, KOMERČNÍ BANKA és az NWR (összesen több mint 86 %) A PX index tízéves teljesítménye cca. 183% Átlagos éves teljesítmény: 11% Átlagos P/E 10,13 Átlagos osztalékhozam 6,39%

12 A piac jellemzése 2010-ben a BCPP forgalma 389 mrd. CZK volt (cca. 15 mrd. EUR)

13 2.1 Megbízásad sadás A megszokott paramétereken kívül (ár, mennyiség, érvényesség, stop ár), a cseh piacon való kereskedés minden szegmensben még néhány választható paramétert tartalmaz: Ábrázolt mennyiség (Kobos, SPAD) Minimális mennyiség (Kobos) Stop mennyiség (SPAD) A megbízásadás a Fio-brokeren keresztül ingyenes.

14 Intelligen ligens utasítások sok a cseh piacon Alf (SPAD) Stepper (SPAD, KOBOS) Stoploss (SPAD, KOBOS) Trailing Stop (SPAD, KOBOS) Trailing Limit (SPAD, KOBOS) Bracket (SPAD)

15 STEPPER (SPAD) A kereslet és kínálat változására reagál úgy, hogy a megbízás prioritása megmaradjon (általában a kereslet / kínálat elsı helye). Lépésköz > 0, az ajánlat mindig az elsı helyen lesz. Lépésköz = 0, az ajánlat osztozik az elsı helyen. Ha a lépésköz nincs kitöltve, klasszikus limitáras megbízásról van szó.

16 TRAILING LIMIT (SPAD) Megakadályozza az árfolyam csökkenését (emelkedését) a meghatározott szint alá és automatikusan alkalmazkodik az emelkedı (csökkenı) piachoz. A Stop árat az aktuális piaci ártól való eltéréssel kell meghatározni. Az emelkedése (csökkenése) mindig egy új maximum (minimum) elérése után következik. A limitárat az aktuálisan érvényes stop ártól való eltéréssel kell meghatározni.

17 3. Lengyelország a régió legnagyobb piaca Közép- legnagyobb tızsdéje (a forgalom cca. 4-szer nagyobb mint a cseh, vagy magyar tızsdén). 400 részvénnyel lehetséges kereskedni a lengyel piacon. Forgalom 2010-ben: 207 mrd. PLN. / cca 51 mrd. EUR Jellegzetesen sok IPO van a lengyel tızsdén (2010-ben 34 IPO volt) A piacot elsısorban a WIG20 index képviseli Fio o.c.p., a.s. a tızsde tagja A tranzakciós díj 0,60% (min. 15 PLN)

18 A piac jellemzése A WIG20 tízéves teljesítménye 105% Átlagos éves teljesítmény cca. 7,4% Átlagos P/E 13,19 és átlagos osztalékhozam 3,10%

19 4.. XETRA az EÚ legnagyobb piaca A Deutsche Börse Frankfurt elektronikus része A legnagyobb európai piac több mint részvény A külföldi társaságok részvényeivel is lehetséges kereskedni, nem csak a fejlett piacokrólv (Nokia, ING, Toyota Motors, Intel), hanem az Emerging Markets piacokról is (Gazprom, Lukoil, Industrial and Commercial Bank of China,..) Specifikus aukciós kereskedés a kevésbé likvid részvényekkel, egyszer naponta (cca. 13:30) A tranzakciós díj 0,15% (min. 9,95 EUR)

20 A piac jellemzése A német részvénypiacot a DAX 30 index képviseli 30 legjelentısebb német részvényt tartalmazza: ADS, BAS, LIN, SIE, VOW3... A DAX 30 index tízéves teljesítménye cca. 19,27% Átlagos éves teljesítmény cca. 1,80% Átlagos P/E 13,24 Átlagos osztalékhozam 2,96% További indexek: MDAX, SDAX, TecDAX...

21 A piac jellemzése 2010-ben a Xetra forgalma milliárd euró volt.

22 4.1 ETF hatékonys konyság az elsı helyen ETF (Exchange Traded Funds) nyilvánosan kereskedhetı alapok. Ugyanúgy meg lehet ıket vásárolni mint az egyedi részvényeket. ETF egy bizonyos piac szegmensére öszpontosítanak, amelyet másolják (pl. egy régió, ágazat, árutermékek, stb). Hasonlítanak a befektetési alapokra. Egyszerően, a Xetrán keresztül lehetséges részt venni pl. A FTSE Vietnam Index alakulásán (DXS7), az olaj alakulásán (OD7F), stb. Ezen kívül pl. A német piac csökkenésén is lehetséges profitálni: ShortDAX Index (DXSN),...

23 Az ETF-ek elınyei Az ETF-ek nincsenek aktívan kezelve (a portfolió összetétele csak akkor változik, ha változás történik a mögöttes indexben) ezért nincsenek felszámítva belépési vagy kilépési díjak. Nagyobb likviditás a közvetlen tızsdén való kereskedés lehetıvé teszi kereskedési idıben, aktuális árfolyamon megvenni vagy eladni az ETF-et. Az árfolyam szempontjából is könnyen elérhetı a kisebb portfoliók számára is megvásárolható. A széles skálájú ETF-ek a diverzifikációs funkciót is teljesítik

24 4.2 Megbízásad sadás ÁR ún. limitár minimális ár, mely eladáskor kerül meghatározásra vagy maximális ár, amennyiért a vevı hajlandó venni. Amennyiben a megbízásban nincs kitöltve az ár, akkor ún. market megbízásról van szó (az aktuális piaci áron teljesül). MENNYISÉG a részvények darabszáma, melyet a megbízással igényel. A megbízás részleges teljesülése is lehetséges. ÉRVÉNYESSÉG a megbízás maximális érvényessége 30 nap. STOP ÁR (választható paraméter) - ún. aktivációs ár a megbízás csak akkor aktiválódik, ha a piac eléri ezt az árat. A Fio-broker internetes applikáción keresztül adott megbízások ingyenesek.

25

26 BRACKET Ez a klasszikus eladási megbízás és stop-loss megbízás kombinációja. Profit realizálás fölött. 135 EUR A veszteség korlátozása 100 EUR alá való csökkenés esetén (legrosszabb esetben 95 EUR-ért adjuk el). Ezen az oldalon választható paraméter a limitár.

27 Bracket 135,00 111,50 100,00

28 5. Magyarorsz gyarország 2010-es év forgalma: mrd. HUF (cca. 21 mrd. EUR) A piacot a BUX index képviseli, melyben 12 kibocsátás van. De 4 legnagyobb részvény (OTP Bank + MOL + Magyar Telekom + Richter Gedeon) alkotják a kosár több mint 93%-át A kereskedés a Concorde Értékpapír Rt.-n keresztül történik. A tranzakciós díj 0,50% (min HUF)

29 A piac jellemzése A BUX index tízéves teljesítménye cca. 243% Átlagos éves teljesítmény cca. 13,10% Átlagos P/E 12,5, átlagos osztalékhozam 1,27%

30 6. Tıkeáttételes lehetıségek a részvényeknél és ETF-eknél A saját eszközök jövedelmezısége a portfolió különbözı jövedelmezısége és a különbözı tıkeáttétel mellett A saját és idegen tıke aránya: A portfolió jövedelmezısége: 75 : : : : : : 85 5% 6,7% 10,0% 16,7% 20,0% 25,0% 33,3% 10% 13,3% 20,0% 33,3% 40,0% 50,0% 66,7% 15% 20,0% 30,0% 50,0% 60,0% 75,0% 100,0% 20% 26,7% 40,0% 66,7% 80,0% 100,0% 133,3%

31 MELY RÉSZVÉNYEKRE LEHETSÉGES HITELT IGÉNYELNI? A margin-t olyan részvénekre lehetséges igényelni, amelyek teljesítenek bizonyos feltételeket. A Fio-brokerben ilyen részvények m vagy M betővel vannak megjelölve. MEKKORA A TİKEÁTTÉTEL? Egyes társaságok részvényeire egészen 70%-ot (DAX30) tudunk biztosítani. További részvényekre 50%-os hitelt lehetséges igényelni. MILYENEK A HITEL KÖLTSÉGEI? 0,47% / negyedév hitelfolyósítási jutalék 7,00% p.a. kamat

32 7. Devizahitel Egyedi termék a közép-európai piacon, amely két, piaci értékben megegyezı devizanem cseréjének elvén mőködik. Véd a devizakockázat ellen VII./ ,3676 EUR/USD, VII./ ,5597 EUR/USD több mint 13%-os veszteség!!! A devizák közötti átváltási költségeket takarítja meg (spread) az EUR/USD árfolyama: eladás 1,2909, vétel 1,2219 tranzakciós költségek több mint 0,07 USD, vagyis több mint 5,0% Lehetıvé teszi kényelmesen váltani az egyes piacok között költségek USD 2,00%, EUR 2,75%, CZK 2,75%, PLN 5,25%, HUF 8,00% p.a.

33 Devizahitel - példa Kereskedési számla Hitel számla Részvény vétel A devizanem (tıke) Fedezet Devizahitel B devizanem (egyenérték) Részvény eladás B devizanem (az eladásból) Hitel visszafizetés A fedezet visszaadása A devizanem (tıke)

34 Hogyan kezdjünk kereskedni? A bizományi szerzıdés aláírása a Fio o.c.p., a.s. társasággal A bizományi szerzıdést közvetlenül az elıadáson is alá lehet írni Elınyök: - a kereskedési számla megnyitása - ingyenes - a kereskedési számla vezetése - ingyenes - a kereskedési számla megszőntetése ingyenes Pénzügyi eszközök befizetése a kereskedési számlára. Nincs meghatározva a minimális befektetés. Lehetséges bebiztosítani a befektetést a devizahitellel a szerzıdés aláírását követı naptól.

35 Köszönjük a figyelmét Tızsde okosan