DANUBIUS HOTELS GROUP ÉVES JELENTÉS 2008

Átírás

1 DANUBIUS HOTELS GROUP ÉVES JELENTÉS 2008

2 Tartalom Elnöki köszöntő 2 Középpontban a minőség Az igazgatóság tagjai 9 A felügyelőbizottság tagjai 10 Idegenforgalom 2008-ban 11 Az igazgatóság jelentése 14 Áttekintés 14 Pénzügyi áttekintés 15 Magyar szegmens 15 Cseh szegmens 17 Szlovák szegmens 18 Román szegmens 19 Konszolidált eredménykimutatás 20 Konszolidált mérleg 20 1 Konszolidált cash flow 21 Tulajdonosi szerkezet 22 Tőzsdei kereskedés 22 A felügyelőbizottság jelentése 23 Független könyvvizsgálói jelentés 25 Konszolidált mérleg 27 Konszolidált eredménykimutatás 28 Kimutatás a konszolidált sajáttőke-változásokról 29 Konszolidált cash flow-kimutatás 30 Jegyzetek a konszolidált pénzügyi kimutatásokhoz 31 Üzletpolitikai célkitûzések 2009-re 67

3 Elnöki köszönto,, T isztelt Részvénytulajdonosok! Egy évvel ezelőtt aggodalmunkat fejeztük ki mind az akkor felgyorsuló pénzügyi világválság következményei, mind a magyarországi helyzet miatt, gazdasági és politikai téren egyaránt. Mint kiderült, ezek az aggodalmak egész egyszerûen nem voltak kellőképp megalapozottak, azonban a visszaesés komolysága, mind globális, mind magyarországi szinten, felülmúlta legrosszabb várakozásainkat. Több időt vett igénybe, mire a válság mély befolyást fejtett ki Közép-Európára és Magyarországra, de következményei mostanra már mindenki számára tisztán láthatóak. Nemcsak az olyan gazdasági mutatókban, mint amilyen a negatív növekedés, az alacsonyabb ipari termelés és a magasabb szinteket elért munkanélküliség, de úgyszintén a folyamatos politikai bizonytalanságban Magyarországon és újabban a Cseh Köztársaságban. Szomorú tény, hogy olyankor, amikor az 1989-es drámai eseményeket követő 20 évnyi szabadságot kellene megünnepelnünk, Magyarország korábbi, a gazdasági reformok terén betöltött vezető szerepét oly mértékben megelőzték más országok, hogy gazdasága az egyik leggyengébb és legsebezhetőbb a régióban. Reméljük, hogy az új miniszterelnök, Bajnai Gordon, képes nekikezdeni a gondok megoldásának, s így segíteni Magyarországnak, hogy megtegye a kezdeti lépéseket a fellendüléshez vezető úton, s visszanyerje az őt megillető helyet a régióban. E háttér mellett 2008 rendkívül nehéz év volt a Danubius Csoport számára. Mint azt Önök tudják, üzleti tevékenységünk rendkívül szezonális, s hagyományosan az év harmadik negyedéve a legnyereségesebb ban a harmadik negyedévet a növekvő pénzügyi válság, illetve az erős nemzeti valutáknak az Euró- és más bevételeinkre gyakorolt negatív hatása sújtotta. Ezután a negyedik negyedévben a banki válság tetőzött és a gazdasági recesszió kezdett jelentős befolyást gyakorolni Közép- Európára. Sajnos, az ebből következő keresletcsökkenést a szállodai kapacitások folyamatos növekedése kísérte, miután sok fejlesztési projekt még azt megelőzően indult be, hogy a válság kihatásait teljes mértékben felbecsülték volna. Ez példátlan versenyhez vezetett Budapesten, s úgyszintén a fő gyógyfürdő-üdülőhelyeken. Ezt szem előtt tartva, úgy hiszem, jelentős eredmény, miszerint a Csoport bevételei az előző évi szinten maradtak és meghaladták a 47 milliárd forintot. Az üzemi eredmény 1,4 milliárd forint volt, szemben a évi 2,9 milliárd forinttal,miután a második félévi bevételcsökkenést nem tudták teljes mértékben ellensúlyozni a költségmegtakarítási intézkedések, és jelentős mértékben emelkedtek az enegiaköltségek. A záró soron az adózott eredmény 352 millió forintos csekély veszteséget mutatott. E konszolidált számok mögé nézve, legfontosabb piacunkon, Magyarországon, a megnövekedett konkurencia alacsony árakhoz vezetett, ez olyan trend, amelyhez a forint megerősödése járult az év legforgalmasabb időszakai során. A piaci részesedést megőriztük az üzleti szegmensben, azonban a szabadidős és gyógyászati kereslet lelassult, s a külföldi vendégek száma visszaesett, különösen Olaszország, Japán és az USA esetében, egyidejûleg a német vendégek számának folytatódó csökkenésével. A külföldi vendégek számának csökkenése a Gundel bevételeit is sújtotta, s eredményeire az év elején lebonyolított konyhai rekonstrukció további hatást gyakorolt. Pozitívabb hangot megütve, szállodáinkban a magyar vendégek száma tovább nőtt és a belföldi piac kilátása ígéretesnek tûnik. A második félévi alacsonyabb bevételekre és a 2009-ben várható még keményebb feltételekre tekintettel, a vezetés intenzíven dolgozott költségcsökkentési programokon. Egy nagyobb, a vállalati központ szervezeti felépítésére és a szállodákkal való interfészére vonatkozó vizsgálatot követően, jelentős változások kerültek bevezetésre a negyedik negyedév során, adminisztratív szervezetünk korszerûsítése, a hatékonyság javítása, a csoporton belüli megnövekedett szinergiák kiaknázása, és természetesen a költségek csökkentése céljából. E folyamat tovább folytatódott 2009 első negyedévében és ezzel párhuzamosan minden szállodánkban jelentős költségcsökkentési kampányokba kezdtek. Ezen intézkedések összhatása egy megközelítőleg 13%-os létszámcsökkenés és a kiszervezési, valamint egyéb költségek nagymértékû csökkenése. Célunk a fix költségek csökkentése volt, illetve a lehető legjobb összhang megteremtése üzemeltetési költségeink és az alacsonyabb bevételek között. Ennek megvalósítása során olyan

4 Elnöki köszönto,, intézkedésekre összpontosítottunk, amelyek nem érintik a vendégnek nyújtott szolgáltatás minőségét, s arra törekedtünk, hogy értékesítési és marketing tevékenységünket a lehetséges maximális szinten tartsuk, annak a rendkívül versenyképes környezetnek ismeretében, amelyben üzemeltetési tevékenységünket végezzük. Újonnan feljavított és felhasználóbarát weboldalunktól sokkal több érdeklődés, valamint növekvő számú foglalás létrejöttét várjuk. Általában gyógyászati üzletágunk sokkal jobban tartotta pozícióját, mint a budapesti belvárosi piac. Marienbad jelentős üzemi teljesítményt ért el, a foglaltság jelentős, 6%-os növekedésével. A német piac nem romlott tovább, és kiemelkedő sikert értek el új piacokon, elsősorban Oroszországban és Olaszországban. A vendégek több mint 27%-a ezekből az országokból érkezett, s ez segített kompenzálni a Cseh Köztársaságbeli vendégek számának visszaesését. Sajnálatos, miszerint e jelentős javulásokat a cseh korona gyors megerősödése ellensúlyozta a profit tekintetében, azonban a 2008-ban elért eredmények a korábbi beruházások fontosságát mutatják, mint amilyen pl. az újonnan megépült uszoda és wellness központ a Hotel Hvezdában, illetve a Nove Lazne/Centralni Lazne felújított gyógyszálloda-komplexum fejlesztése. Továbbra is nehéz maradt a szlovákiai piaci helyzet, s jóllehet átlagos foglaltságunk csökkent, a bevételek a magasabb átlag-szobaárak következtében nőttek. A pöstyéni üzleti mix tovább változott, nőtt a wellness, pihenő- és üzleti vendégek száma, szemben a hagyományos gyógyfürdő-vendégek számának mérsékelt csökkenésével ben egy nagyobb, a fûtési rendszerek korszerûsítését célzó projekt előnyét élvezzük majd, amely jelentősen javítja az energia-hatékonyságot, továbbá annak, hogy Szlovákia az Euróövezet tagja. Jó érzés arról beszámolni, hogy a romániai leányvállalat évi sikerét megismételte 2008-ban. A régió legnagyobb konferenciatermének felavatásával új üzleti lehetőségek nyíltak meg Szovátán, és lehetővé vált az átlagárak jelentős emelése. A tény, miszerint Szováta érte el 2008-ban a legmagasabb üzemi eredményt a Csoporton belül, tükrözi az elmúlt években elért jelentős előrehaladást. 3 Amint decemberben bejelentésre került, a vállalat a korábban vásárolt Danubius Hotels Regents Parkban meglévő 25%-os érdekeltségét értékesítette a többi 75% tulajdonosának a CP Holdingsnak. A szálloda továbbra is használja majd a Danubius nevet egy új franchise megállapodás keretében, és így a Danubius márkanév továbbra is képviselve lesz e fontos nemzetközi piacon. Az Egyesült Királyság most kulcsfontosságú küldő piac is Magyarország számára és az Egyesült Királyságbeli recesszió hatása, beleértve a fapados repülőjáratok számának csökkentését, jelentős kihatással bír majd. A többi Egyesült Királyságbeli menedzsment projekt Buxton és Bath - végrehajtási időrendjét a befektetők vizsgálják felül ben a beruházási tevékenység minimálisra csökken a gazdasági helyzet következtében, azonban 2008-ban több fontos beruházásba kezdtünk Magyarországon. Befejeztük az Aréna Szálló 4*-os szintre történő rekonstrukcióját és feljavítását, s a szálloda most új konferencia kapacitással büszkélkedik. Megkezdődött az új Icon étterem felújítása a Hilton Szállodában és a közelmúltban megnyílt ez az étterem. E modern, all day dining koncepció pozitív választ nyújt a vendégek változó ízlésére, s jelentős teret szabadított fel további tárgyaló termek létrehozására. Befejeztük a Gellért Szálló homlokzati felújításának első szakaszát, és a pénzügyi helyzet figyelembevételével felülvizsgáljuk terveinket azzal a céllal, hogy amint megvalósítható, a Gellért felújítási projekt folytatódjék. Mindazonáltal a legnagyobb, 2008-ban megkezdett, majd 2009-ben és 2010-ben folytatódó projekt az új üzemeltetési software bevezetése magyarországi szállodáinkba. Az üzemeltetési rendszerek lecserélése lépésről lépésre történik Magyarországon, s a kellő időben az új rendszerek kiterjesztésre kerülnek leányvállalatainkra. Az összesen 6 millió eurós beruházási költséggel véleményünk szerint e rendkívül korszerû rendszer egyszerûsíti és sztenderdizálja az eljárásokat, javítja a hatékonyságot, támogatja márkanév-stratégiánkat, s platformot biztosít az átfogó központi foglalási rendszer részére. Összességében ez egy kiemelkedő, verseny-képességünket javító eszköz lesz.

5 ,, Elnöki köszönto Szeretném Önöket arról tájékoztatni, miszerint az elmúlt évben a CP a vállalatban meglévő tulajdonosi részesedését a szavazati joggal járó részvények 76,1%-áról mára 78,04%-ra emelte. A tőzsdepiacokra mindenütt negatív hatást gyakorolt a pénzügyi válság, és a vállalat részvényeinek ára nemrég kevéssel Ft alatt volt, jóllehet, 2008 során kicsivel meghaladta a Ft-t. A piac gyengélkedése folytatódott 2009 első negyedévében és a legtöbb hírmagyarázó szerint arra számíthatunk, hogy 2009 során végig folytatódik, és 2010-re átnyúlik. A költségcsökkentő programok tovább folytatódnak 2009-ben, s minden lehetséges lépést megteszünk piaci részesedésünk megtartása valamint a megfelelő likviditás fenntartása érdekében. Jelen körülmények között és a évi eredmények fényében szerintem nem éri majd Önöket meglepetésként, miszerint az Igazgatóság nem javasolja osztalék kifizetését ebben az évben. 4 Középtávon vizsgálódva, Vállalatunk lenyûgöző erőkkel bír: egyedülálló vagyoni alappal rendelkezik, hírneve erős azokban az országokban, ahol a cég üzemel, továbbá itt van embereinek lojalitása és elkötelezettsége. Továbbra is hisszük, miszerint e nagyszerû vagyon létfontosságú lesz a Danubius jövője számára hosszútávon. Mindazonáltal Magyarország áll üzleti tevékenységünk középpontjában. Tehát létfontosságú jövőnk számára a sürgős lépések megtétele, bármilyen kormány legyen is hatalmon Magyarországon, annak érdekében, hogy javítsuk a Magyarországról a világ többi részében kialakult képet, illetve hogy gazdaságát stabilizálják és megújítsák. Egy erős idegenforgalom kiemelkedő szerepet játszhat ebben, nemcsak Magyarország legendás látnivalóinak és vendégszeretetének kihangsúlyozása révén, de úgyszintén, miután kiemelt munkaadók vagyunk, azáltal, hogy segítünk irányítani a gazdasági fellendülést. Igazi lehetőség nyílik erre most, miután a gyengébb forint segít az idegenforgalomnak és más exportőröknek abban, hogy versenyképesek legyenek az európai piacon. Tehát ez olyan időszak, amikor minden érintett fél, legyen az közösségi és magán fél, kötelessége összefogni, kihangsúlyozandó azokat az előnyöket, amelyeket Magyarország kínálhat befektetés, üzlet és szabadidős pihenés céljára, s a Danubius hajlandó teljes szerepét betölteni e folyamatban. Végezetül, szeretném megköszönni részvényeseinknek és üzleti partnereinknek e rendkívüli időkben nyújtott folyamatos támogatásukat. Szeretnék külön köszönetet mondani a Danubius valamennyi dolgozójának. A vezetés kemény, és gyakran fájdalmas, döntések meghozatalára kényszerült az elmúlt hónapokban, illetve szeretném csodálatomat kifejezni a dolgozók rugalmasságáért és lojalitásáért ebben az időszakban. A bizonytalan gazdasági helyzet folytán nem ígérhetem, hogy nem lesz szükség további intézkedésekre, de megígérhetem, hogy nem felejtjük el a dolgozóink által tanúsított elkötelezettséget, és minden tőlünk telhetőt elkövetünk ennek elismerése érdekében, amint és amikor az üzleti környezet javul. Végső soron, fő feladatunk továbbra is vendégeink szükségteleinek kielégítése és elvárásainak túlszárnyalása. Ez csakis az egész Danubius csapat folyamatos, minden szervezeti szinten tanúsított elkötelezettsége révén lesz elérhető. Tehát bármi is történjék 2009-ben s szerfelett nehéz előrejelzéseket készíteni az idei év rendkívüli próbatétel lesz a Danubius számára. Örömmel mondom: vezetésünk készen áll a kihívásra, s remélem, amikor jövőre újra találkozunk, néhány, sarjadó zöld hajtás -ra utaló jelet látunk majd, és pozitívabban szólhatunk arról, miként aknázhatjuk ki a kibontakozóban lévő fellendülést április Sir Bernard Schreier, az igazgatóság elnöke

6 Magyarország Nagy-Britannia Csehország Szlovákia Románia 5 ország több, mint 8600 hotelszoba Közép-Európa legnagyobb gyógyszálloda lánca

7 Színes fényjáték és víz alatti zene új élménymedence Hévízen A kényeztetés és a luxus élvezete új Emporium szalonok a Margitszigeten, Bükön, Marienbadban és Pöstyénben Új csillag a Danubius Health Spa Resort Sovata négycsillagos lett Új medence és wellness központ kibővült szolgáltatások a Danubius Health Spa Resort Hvezda-Skalník szállodában Középpontban a minoség a gyógyszállodáinkban

8 Fejlesztések a konferenciák terén Új kávészünetek széles választékban Rendezvényekre specializálódott munkatársak Középpontban a minoség a városi szállodáinkban

9 Befejeztük a Danubius Hotel Astoria teljeskörû felújítását, megújult a bejárat és a lobby Megnyitottuk Szlovákia első ötcsillagos gyógyszállodáját, a Danubius Health Spa Resort Thermia Palace-t Középpontban a minoség a hagyományokat, stílust és eleganciát tükrözo szállodáinkban

10 Az igazgatóság tagjai Sir Bernard Schreier Az igazgatóság elnöke; a CP Holdings Limitednek és leányvállalatainak elnöke; a Bank Leumi Plc-nek elnökhelyettese Alexei Schreier A CP Holdings Limited igazgatója Iris Gibbor John Smith Robert Levy A CP Holdings Limited igazgatója A Danubius Hotels Csoport elnök-helyettese 2007-től; a CP Holdings Limitednek és leányvállalatainak igazgatója A CP Holdings Limited vezérigazgatója 2007-től; a leányvállalatok igazgatója 9 Betegh Sándor Dr. Deák Imre Tóbiás János 1990-től 2006-ig a Danubius vezérigazgatója 1990-től a Danubius általános vezérigazgató-helyettese, 2006-tól vezérigazgatója 1991-től a Danubius gazdasági vezérigazgató-helyettese Ing. Lev Novobilsky László József Dr. Fluck István A Léèebné Láznì a.s. vezérigazgatója 35 éven át a Skandináv Légitársaság budapesti igazgatója, címzetes docens A FEMTEC általános alelnöke, a Budapest Gyógyfürdői Zrt. igazgató főorvosa

11 ,, A felügyelobizottság tagjai Antalpéter Tibor A felügyelőbizottság elnöke 2002-től; között a Magyar Köztársaság Londonba akkreditált nagykövete Dr. Boér Gábor Az Investor Holding Zrt. és az Interag Holding Zrt. vezérigazgatója 10 Polgár László Könyvvizsgáló, igazságügyi adó-, járulék és könyvszakértő Dr. Gálszécsy András Nyugalmazott miniszter

12 Idegenforgalom 2008-ban A magyarországi idegenforgalom hosszabb távú trendje azt mutatja, hogy a szállodai kapacitás különösen a négy- és ötcsillagos kategóriában évről évre bővül, s ezzel párhuzamosan növekszik a vendégéjszakák száma is. A 2000-es évvel összehasonlítva a szállodai szobakapacitás 18,5%-kal gyarapodott, s eközben 22,7%-kal nőtt a kereslet. Az öt- és háromcsillagos kategóriákban ez a tendencia mutatkozott, ugyanakkor a négycsillagos szállodai szobák számának 95%-os bővülése mellé csak 82%-os vendégéjszaka szám emelkedés párosult. Szállodai szobakapacitás bővülése között Szállodai szobakapacitás bővülése között 2000 Újonnan épült szobaszám Újonnan épült szobaszám csillagos csillagos 3 csillagos 84% 16% A 2008-as évben az összes szállodai kapacitás nem változott jelentősen, azonban hozzávetőleg 1200 új szoba nyílt gyógy- és wellness szállodákban. A keresletet illetően tovább folytatódott az elmúlt évek trendje: a külföldi érdeklődés csökkent 2008-ban, amely sajnos már belföldi kereslet csökkenésével párosult. Ez összességében a vendégéjszakák számának 1,5%-os csökkenését eredményezte. 11 A tartózkodási idő is évről évre csökken. Ezt egyrészt a hagyományosan rövidebb tartózkodási idejû, főként hosszúhétvégékre érkező belföldi vendégek arányának növekedése okozza. A másik tényező, hogy a külföldi keresleten belül is egyre kisebb súlyt képviselnek a németajkú vendégek, akik elsősorban gyógyturisztikai céllal hosszú időt, akár több hetet is eltöltöttek Magyarországon. A rövidebb, városlátogatási célú külföldi látogatások egyre nagyobb arányt képviselnek, bár e vendégkör megjelenését nagymértékben befolyásolja a fapados légitársaságok járatainak gyakorisága. Az elmúlt évben ez a tényező nem kedvezett a magyar idegenforgalomnak, különösen ismét a német kereslet esett vissza jelentősen (10%-kal). Növekedés volt tapasztalható ugyanakkor az Egyesült Államokból és a környező országokból érkezők is a magyarországi szálláshelyek iránt. Kereskedelmi szálláshelyek vendégéjszakáinak megoszlása 2008-ban 50% 12% 3% 3% 3% 25% 2% 2% Belföldi Németország Ausztria Nagy-Britannia USA Olaszország Spanyolország Egyéb külföldi

13 Idegenforgalom 2008-ban A fő küldőországok vendégéjszakáinak alakulása (2008/2007) 15% 10% 5% -0,7% -10,4% -3,3% 0,5% -9,8% -11,2% -10,3% 1,4% -1,5% 0% 5% 10% 15% 20% Belföldi Ausztria Németország Nagy- Britannia USA Olaszország Spanyolország Egyéb külföldi Összesen 12 A szállodai bruttó szállásdíj bevételek 0,7%-os csökkenése 1,5%-os vendégéjszaka szám csökkenés mellett valósult meg, ami azt jelenti, hogy a szállodai átlagárak növekedtek. A KSH által számított, a szálláshely szolgáltatásra vonatkozó fogyasztói árindex 3,8%, a vendéglátásra vonatkozó 7,8% volt 2008-ban, szemben az éves 6,1%-os inflációval. A turizmus iparág teljesítményéről elmondható, hogy a tavalyi évinél magasabb egyenleget ért el. Összességében millió euró bevétel mellett 1361 millió euró egyenleggel zárt. Turisztikai bevétel és egyenleg a folyó fizetési mérleg alapján (millió euróban) Egyenleg 4000 Bevétel: 3450 Bevétel: 4101 Kiadás Egyenleg: 1301 Egyenleg:

14 Idegenforgalom 2008-ban A Cseh Köztársaság Statisztikai Hivatala szerint 2008-ban a kereskedelmi szálláshelyek forgalmában enyhe visszaesés volt tapasztalható. A vendégéjszakák száma 3,8%-al csökkent, csak a 4 és 3 csillagos szállodákban töltött vendégéjszakák száma mutatott növekedést (17,6% illetve 5,2%-al). Jelentősen csökkent a vendégéjszakák száma a kempingekben (-13,6%), a panziókban (-14,0%), az apartman és vendégházakban (-12,1%). Az átlagos tartózkodási idő 2008-ban 3,1 éjszaka volt, ami 0,1-el kevesebb mint 2007-ben. A vendégek száma országos szinten csak 0,9%-al csökkent az előző évhez képest. Az enyhe visszaesés nagyobbrészt a belföldi kereslet csökkenésén múlott: a belföldi vendégéjszakák száma 4,7%- al, a belföldi vendégek száma 1,5%-al csökkent. A külföldi vendégéjszakák száma csak 3,0%-al, míg a külföldi vendégek száma 0,4%-al esett vissza. Regionális szempontból csak a Karlové Vary régióban nőtt a vendégéjszakák száma, a Prágában töltött vendégéjszakák száma a 2007-es szinten zárt ban a cseh kereskedelmi szálláshelyeken elszállásolt vendégek 51,8%-a volt külföldi. A legtöbb vendég Prágába látogatott, ezek 88,3%-a külföldi volt. A kereskedelmi szálláshelyek foglaltsága 2008-ban elérte a 42,7%- ot, ami 0,1 százalékponttal kevesebb, mint az előző évben. A szlovák statisztikai hivatal adatai szerint az idegenforgalmi szektorból származó bevételek 10,9%- kal nőttek 2008-ben. A szálláshely kapacitás 7,9%-kal bővült országos szinten az elmúlt évekhez képest. A kereskedelmi szálláshelyek vendégeinek száma 8,1%-kal emelkedett (tavaly ez 5,4% volt). Mind a belföldi (+10,7%), mind pedig a külföldi (+4,9%) kereslet növekedést mutatott. Szlovákiában a vendégek többsége (57%-a) hasonlóan az előző évekhez - belföldi ban a vendégéjszakák száma összességében 7,8%-al növekedett az előző évhez képest (külföldi vendégéjszakák: +1,2%; belföldi vendégéjszakák +13,1%). A külföldiek közül a legjelentősebb arányt továbbra is a szomszédos országokból érkezők képviselik: a csehek aránya 30%, a lengyeleké 17%, melyek növekedést mutattak az elmúlt években. A német kereslet 6,5%-al visszaesett 2007-hez képest, ugyanakkor nőtt a spanyol, svéd, román, kínai, indiai vendégek száma. Forrás: Magyar, Cseh és Szlovák Statisztikai Hivatal, MNB, Magyar Turizmus Zrt. 13

15 Az igazgatóság jelentése A jelentés a társaság vezetése által az IFRS, Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok szerint elkészített december 31-ével végződő időszakra vonatkozó auditált konszolidált pénzügyi kimutatásait tartalmazza. Áttekintés Danubius Hotels Csoport (IFRS) Millió Ft év év Változás % Millió EUR év év Változás % Összes bevétel ,8 188,4 0 EBITDA ,9 30,3-21 Mûködési eredmény ,4 11,6-53 Pénzügyi eredmény ,9-4,3 39 Adózás előtti eredmény n.a. -0,8 7,0 n. a. Mûködési cash flow ,8 15,4-56 CAPEX ,9 14,6 43 HUF/EUR átlagárf n.a. 14 Az összes mûködési és egyéb bevétel évben 47,2 milliárd Ft volt, amely a legforgalmasabb időszakban tapasztalt erős forint és az utolsó negyedévi alacsony kereslet ellenére a tavalyi szinten maradt. A csoport foglaltsága évben 66,2% volt szemben a 2007-ben elért 67,9%-kal. A éves árbevétel tartalmazza a Hotel Esztergom (286 millió Ft), a Lövér Sportcentrum (208 millió Ft), valamint a Kastélykert Kft. (121 millió Ft) értékesítésének egyszeri nettó nyereségét, ezzel szemben 2008-ban a Hotel Phoenix és a marienbad-i Miramonte szanatórium került értékesítésre, mely révén 120 millió Ft nettó, illetve 480 millió nettó nyereség került elszámolásra. A évi működési nyereség 1,4 milliárd Ft volt, amely 53%-os csökkenés a tavalyi 2,9 milliárd Ft-hoz képest, az alábbiak következtében: A magyarországi szegmens mûködési eredménye 2008-ban 14 millió Ft veszteség volt, szemben a évi millió Ft nyereséggel, mivel a költségcsökkentési intézkedéseink nem tudta ellensúlyozni a szállodák és éttermek 2,0 milliárd Ft bevétel kiesését. Az összehasonlító évi adatok tartalmaznak 615 millió Ft ingatlanértékesítésből származó egyszeri nettó eredményhatást, ezzel szemben a évi adatok csak 120 millió Ft nettó hatást tartalmaznak. A cseh szegmens eredmény-hozzájárulása évben 892 millió Ft nyereség volt, szemben a tavalyi 770 millió Ft nyereséggel. A Miremonte szanatórium értékesítéséből származó 480 millió Ft egyszeri hatást kiszûrve a mûködési eredmény éves szinten 47%-kal csökkent, amely a megnövekedett energia és bérköltségeknek illetve a magad karbantartási költségeknek tulajdonítható, amely mellett a bevételek változatlan szinten maradtak. A szlovák szegmens mûködési nyeresége 16 millió Ft volt 2008-ban, szemben a évi 149 millió Ft veszteséggel. A forintban kifejezett bevétel 11% emelkedés mellett 9,0 milliárd Ft volt, javarészt a korona forinttal szembeni 8%-os erősödésének hatására. A román szegmens bevétele 11%-ot növekedve millió Ft-ot tett ki évben, a mûködési eredmény 473 millió Ft nyereség volt szemben az előző évben elért 414 millió Ft nyereséggel. A pénzügyi eredmény 2008-ban 1,5 milliárd Ft veszteség volt, szemben a tavalyi 1,1 milliárd Ft veszteséggel, hiszen a 2008-ban a kamatráfordítások összege 1,8 milliárd Ft volt szemben az előző évi 1,5 milliárd Ft-tal, illetve 2007-ben 420 millió Ft árfolyam nyereség keletkezett szemben a évi alacsonyabb, 90 millió Ft-ot kitevő nyereséggel. Az adózás előtti eredmény évben 0,2 milliárd Ft veszteség volt, szemben a évi 1,8 mlliárd Ft nyereséggel. A működésből származó nettó pénzeszköz 2008-ban 1,7 milliárd Ft volt, amely 56%-os csökkenés a évi 3,9 milliárd Ft-hoz viszonyítva. A beruházások és befektetések értéke évben 5,2 milliárd Ft-ot tett ki szemben a évi 3,7 milliárd Ft-tal, amelyből Szlovákiában hozzávetőleg 990 millió Ft-os beruházás történt az új fûtési rendszer kialakítására, mely révén az energia felhasználás jelentősen csökkeni fog. A Csoport átlagos létszáma évben fő volt, szemben a tavalyi munkavállalóval. A kereslet visszaesése miatt 2009-ben további létszám leépítési intézkedések várhatóak.

16 Az igazgatóság jelentése Szállodai gazdálkodási adatok 2008 Kiadható szobák számának megoszlása Szállodai bevételek megoszlása Csehország Csehország 15% 10% Szlovákia Szlovákia 18% Magyarország 67% Románia 5% Magyarország 61% 20% Románia 4% Magyarországi szállodák Csehországi szállodák Szlovákiai szállodák Romániai szállodák Szobák száma Szobafoglaltság 63,1% 79,0% 72,1% 55,3% Átlagár (Ft) Létszám Létszám / szobaszám 0,49 0,80 0,97 0,63 Szobakiadás eredménye (mft) Vendéglátás eredménye (mft) Gyógyászat eredménye (mft) Egyéb üzemrész eredménye (mft) Üzemrészek eredménye (mft) Üzemrészi eredményszint 51,6% 62,8% 59,0% 67,1% PÉNZÜGYI ÁTTEKINTÉS Magyar szegmens MAGYARORSZÁG Millió Ft év év Változás % Millió EUR év év Változás % Összes bevétel ,6 125,4-8 Operatív eredmény n.a. -0,0 7,5 n.a. Pénzügyi eredmény ,6-3,3 101 Adózás előtti eredmény n.a. -6,9 3,9 n.a. CAPEX ,8 5,2 127 Az összes mûködési és egyéb bevétel 8%-ot csökkenve 29,1 milliárd Ft-ot tett ki 2008.évben főként a szállodai és vendéglátói szolgáltatásból valamint a Gundel étteremtől származó alacsonyabb bevételnek köszönhetően. A második és harmadik negyedévi főszezonokban az erős forint negatívan hatott a bevételeinkre. Az év utolsó negyedévében a gazdasági válság hatására a piaci kereslet csökkent, főként Budapesten. A teljes éves foglaltság 2008-ban 63,1% volt 2007-ben pedig 65,1%.

17 Az igazgatóság jelentése A magyarországi szállodák szobakiadási árbevétele éves szinten 7%-kal csökkent és így 14,3 milliárd Ft volt, a foglaltság valamint az átlagos szoba árak (ARR) csökkenésének együttes hatására, ez utóbbi 166 Ft-tal mérséklődött és Ft volt. Az átlagos tartózkodási idő évben 2,9 nap volt, az előző évhez hasonlóan. A vendégéjszakák száma 2008-ban ra csökkent értékről, melyből a belföldi vendégéjszakák 20%-ot tesznek ki, amely jelentős növekedés tavalyi év 18%-ához képest. Leginkább Németországból, Olaszországból, Japánból és az Egyesült Államokból érkezett kevesebb vendég, melyet részben ellensúlyozott Oroszországból. Törökországból ás Franciaországból érkező több vendégünk. A szobakiadás eredménye 2008-ban 8%-kal, azaz 1,0 milliárd Ft-tal csökkent évhez viszonyítva. Vendégéjszakák számának megoszlása magyarországi szállodáinkban Magyarország 20% Egyéb 8% Németország 16% Nagy-Britannia 7% Olaszország 5% USA 5% Egyéb európai 34% Ausztria 5% 16 A szállodák és éttermek vendéglátás bevétele évben 9,1 milliárd, amely 3%-kal kevesebb, mint az összehasonlító időszakban. Az év teljes egészében a vendéglátás eredménye az alacsonyabb árbevétel és a magas infláció következtében megnövekedett anyagköltség hatására, melyet a bérköltségek csökkenése már nem tudott ellensúlyozni, 0,4 milliárd Ft-tal mérséklődött. A Gundel étterem éves bevétele 406 millió Ft-tal csökkent, ami éves szinten 21%-os visszaesés, részben a konyhai felújítási munkálatok következtében, azonban a mûködési eredmény a költség csökkentő intézkedések hatására a mûködési eredmény 163 millió Ft-tal csökkent. A gyógyászati bevétel évben 1,7 milliárd Ft volt, amely 2%-os mérséklődést jelent 2007 évhez viszonyítva, az értékesített kezelések száma illetve a kezelések átlagára csökkenésének együttes hatására. A gyógyászat eredmény 2%-os csökkenést mutat mivel a bér- és egyéb költség megtakarítások nem tudták ellensúlyozni az árbevétel kiesést. A biztonság és védelmi szolgáltatásból származó bevétel 2008-ban 717 millió Ft volt, amely 8% csökkenés évhez mérve. A felhasznált alapanyagokat érintő magas infláció valamint a foglaltság csökkenés együttes hatására az összes anyag jellegû ráfordítás 7%-kal növekedett és 6,1 milliárd Ft volt 2008-ban. Az igénybevett szolgáltatások értéke 2008-ban 4%-os csökkenés mellett 6,1 milliárd Ft volt. Ezen belül az energia költség jelentősen, 18%-kal emelkedett és így 2,7 milliárd Ft-ot tett ki, ezzel szemben a karbantartási munkálatokra költött összeg 11%-kal mérséklődve 819 millió Ft volt. A személyi jellegû ráfordítások összege évben 11,5 milliárd Ft volt, amely 3%-os növekedést mutat, tükrözve az éves átlagos bérnövekedés, az alacsonyabb átlaglétszám és a évi további létszám leépítési intézkedések fedezetére képzett 275 millió Ft céltartalék képzés együttes hatását. A 3 hónapos EURIBOR emelkedése, az átlagos hitelállomány növekedése valamint kamat swap derivatív ügyeltek piaci értékbeli változása miatt a kamatráfordítások összege 1,1 milliárd Ft-ról 1,3 milliárd Ft-ra növekedett évben. Elsősorban a forint euróval szembeni leértékelődésének következtében - főként a hosszú lejáratú hiteleken, melynek döntő része euróban áll fent 480 millió Ft árfolyamveszteség került az eredményben kimutatásra 2008-ban (melynek többsége nem realizált), szemben a évben elszámolt 243 millió Ft nyereséggel.

18 Az igazgatóság jelentése A beruházások értéke 3,0 milliárd Ft-ot tett ki évben szemben az előző évi 1,3 milliárd Ft-tal, amely jelentős költéseket tartalmaz többek között a Hilton szálloda Corvina éttermének, a Gellért szálloda homlokzati felújítása valamint a Hotel Arena négycsillagossá minősítése kapcsán. Az alacsonyabb üzemi és pénzügyi eredménynek köszönhetően a magyarországi szegmens adózás előtti eredménye évben 1,7 milliárd Ft veszteség volt, szemben a évi 1,0 milliárd Ft nyereséggel. Cseh szegmens CSEHORSZÁG Millió Ft év év Változás % Összes bevétel Operatív eredmény Pénzügyi eredmény Adózás előtti eredmény CAPEX HUF/CZK átlagárfolyam 10,07 9,05 11 CZK/EUR átlagárfolyam 24,95 27,77-10 A forintban kifejezett összes mûködési és egyéb bevétel 20%-kal növekedve 7,3 milliárd Ft-ot tett ki évben, Miremonte szanatórium eladásából származó 480 millió Ft nettó nyereség valamint a forint cseh koronával szembeni folyamatos gyengülésének hatására. A szobakiadási bevétel az év során 3,6 milliárd Ft volt, amely 9%-kos növekedést mutat. A marianbadi szállodák foglaltsága 2008-ban 73,0%-ról 79,0%- ra növekedett, ezzel együtt a szoba átlagára (ARR) koronában kifejezve CZK-ról CZK-ra mérséklődött. Az átlagos tartózkodási idő 2008-ban 9,2 nap volt szemben a tavalyi év 8,6 napos átlagával. A vendégéjszakák száma 2008-ban volt a tavalyi el szemben, mivel újból több vendégünk érkezett a német piacról és a belföldi piac jelentős csökkenését részben ellensúlyozta a szovjet utódállamokból érkező több vendég. 17 Vendégéjszakák számának megoszlása csehországi szállodáinkban Németország 41% Ukrajna 3% Egyéb 3% Kazahsztán 1% Egyéb európai 2% Izrael 3% Csehország 22% Oroszország 25% Az átlagos infláció, a cseh korona forinttal szembeni erősödése valamint a foglaltság növekedésének együttes hatására évben az anyagjellegû ráfordítás és igénybe vett szolgáltatás értéke 27%-kal emelkedve 3,0 milliárd Ft-ot tett ki. Ezen belül az energiaköltség 23%-kal emelkedett és így 568 millió Ft volt, a karbantartási költségek 54%-kal növekedtek, amely így 2008-ban 472 millió Ft volt. Az összes személyi jellegû ráfordítás 2008-ban 2,1 milliárd Ft volt, amely 20%-os emelkedés 2007-hez viszonyítva, tükrözve a cseh korona forinttal szembeni erősödését valamint az átlagos béremelés hatását.

19 Az igazgatóság jelentése Az átlagos 3 hónapos EURIBOR emelkedése ellenére a évi kamatráfordítások összege 130 millió Ft volt szemben a tavalyi 147 millió Ft-tal, az alacsonyabb időszaki átlagos hitelállomány következtében. A cseh korona euróval szembeni évi erősödésének következtében - főként a hosszú lejáratú hiteleken, melynek teljes egésze euróban áll fent - 86 millió Ft árfolyamnyereség került az eredményben kimutatásra, szemben a évi 69 millió Ft nyereséggel. A beruházások értéke a 2008-ban 466 millió Ft volt, amely 57%-kal alacsonyabb a tavalyi nagyobb projektek miatti magasabb költéshez képest. Az alacsonyabb üzemi eredménynek köszönhetően, de figyelembe véve az eszközeladás egyszeri hatását a csehországi adózás előtti nyereség évben 857 millió Ft volt szemben az összehasonlító időszak 702 millió Ft nyereségével. Szlovák szegmens SZLOVAKIA Millió Ft év év Változás % Összes bevétel Operatív eredmény n.a. Pénzügyi eredmény n.a. Adózás előtti eredmény n.a. CAPEX HUF/SKK átlagárfolyam 8,04 7, SKK/EUR átlagárfolyam 31,26 33,78-7 Az összes mûködési és egyéb bevétel évben 11%-kal emelkedve 9,0 milliárd Ft volt, amely elsősorban a szlovák korona forinttal szembeni évhez viszonyított 8%-os erősödésének köszönhető. A szobabevétel koronában kifejezve 1%-kal emelkedett 2008-ban mivel az átlagos szobakiadási ár (ARR) SKK-ról SKK-ra nőtt, valamint a szobák foglaltsága 77,1%-ról 72,1%-ra csökkent. Az értékesített szobák száma ről re csökkent, ennek ellenére a vendégek száma ról főre csökkent. A vendégéjszakák száma évben volt szemben a tavalyi Az átlagos tartózkodási idő a tavalyi évhez hasonlóan 2008-ban is 9,7 nap volt. Vendégéjszakák számának megoszlása szlovákiai szállodáinkban Egyéb 10% Szlovákia 38% Ausztria 3% Egyéb ázsiai 5% Izrael 8% Csehország 9% Németország 27% A szlovák korona forinttal szembeni erősödése ellenére az anyagjellegû ráfordítás és igénybe vett szolgáltatás értéke a tavalyi évhez képest 13%-kal emelkedett 2008-ban és 3,5 milliárd Ft volt. Ezen belül az energiaköltség 29%-kal emelkedett és így 863 millió Ft volt, ezzel szemben a karbantartási költségek öszszege 198 millió Ft-ot tett ki, amely 13%-os csökkenést mutat 2007-hez képest.

20 Az igazgatóság jelentése A személyi jellegû ráfordítások forintban kifejezett összege évben csupán 3%-kal növekedett, az alacsonyabb átlagos létszám és a mosoda kiszervezésének bérköltségeket érintő pozitív hatására. A pöstyéni szállodáknak egyre több üzleti vendége van, akik szállást és reggelit igényelnek, illetve növekszik azon ügyfelek száma is, akik pihenési és nem gyógyászati céllal érkeznek. Mivel a szállodák a gyógyászati vendégeken kívül a wellness vendégekre is összpontosítanak a gyógyászati kezelések száma várhatóan csökken és a gyógyászati bevételek kisebb csökkenése várható a szoba bevételek növekedése mellett. Az átlagos 3 hónapos EURIBOR emelkedése valamint az alacsonyabb időszaki átlagos hitelállomány együttes következtében a kamatráfordítások összege 2008-ban 275 millió Ft volt, szemben a tavalyi 273 millió Ft-tal. A szlovák korona euróval szembeni évi erősödésének következtében - főként a hosszú lejáratú hiteleken, melynek teljes egésze euróban áll fent millió Ft árfolyamnyereség került az eredményben kimutatásra, szemben a évi 131 millió Ft nyereséggel. A beruházások értéke, főként a fûtési és keringetési rendszer modernizációját szolgálva, 2008-ban millió Ft volt, amely 70%-kal magasabb, mint a évi 839 millió Ft beruházási érték. A fentiek eredményeként a szlovákiai szegmens adózás előtti eredménye évben 264 millió Ft volt, szemben a 290 millió Ft tavalyi veszteséggel. Román szegmens ROMANIA Millió Ft év év Változás % Összes bevétel Operatív eredmény Pénzügyi eredmény Adózás előtti eredmény CAPEX HUF/SKK átlagárfolyam 68,23 75,46-10 SKK/EUR átlagárfolyam 3,68 3,33 11 Az összes forintban kifejezett mûködési és egyéb bevétel évben 11%-kal emelkedett a tavalyi évhez viszonyítva és 1,8 milliárd Ft-ot tett ki, a forint román lejjel szembeni jelentős erősödése ellenére, illetve a évi bevétel tartalmaz 73 millió Ft, az adóhatósággal szemben megnyert jogi per kapcsán keletkező egyszeri nyereséget. A évi foglaltság 59,5%-ról 55,3%-ra csökkent (amely teljes egészben a 2 csillagos szállodáknál jelentkezik), amíg az átlagos szobakiadási ár (ARR) 99 RON-ról 117 RON-ra emelkedett, így a lejben kifejezett szoba bevétel 11%-ot növekedett. A szobakiadás eredménye jelentősen, 11%-kal javult év során. A vendégek száma év folyamán főről főre csökkent, elsősorban a kevesebb Magyarországról érkező, illetve államilag finanszírozott nyugdíjas vendég következtében. Vendégéjszakák számának megoszlása román szállodáinkban Egyéb 3% Németország 1% Moldávia 4% Magyarország 9% Románia 83%

21 Az igazgatóság jelentése Az árfolyamváltozások, az infláció valamint a foglaltság csökkenés együttes hatására az anyagjellegû ráfordítás és igénybe vett szolgáltatás értéke 5%-kal emelkedve 650 millió Ft-ot tett ki évben. Ezen belül az energia költség 1%-ot mérséklődve 150 millió Ft volt, valamint az anyagköltség 424 millió Ft volt, amely a magas infláció ellenére 3%-os csökkenést mutat. A 3 hónapos EURIBOR emelkedése miatt a kamat ráfordítások összege évben 37 millió Ft volt a tavalyi évhez hasonlóan. A beruházások értéke 2008-ban 385 millió Ft volt, amelynek döntő része a Hotel Sovata lobby bárjának felújításához valamint az új központi irodaház kialakításhoz kapcsolódik. Az összehasonlító éves adat a Sovata hotel konferencia termének jelentős beruházási összegét tartalmazza. A fentiek eredményeként a romániai szegmens adózás előtti nyeresége évben 13%-ot javulva 417 millió Ft-ra emelkedett, szemben a tavalyi év 369 millió Ft-os nyereségével. Konszolidált eredménykimutatás Millió Ft év év Összes mûködési és egyéb bevétel Összes mûködési ráfordítás Működési eredmény Pénzügyi eredmény Társult vállalkozások veszteségéből való részesedés Adózás előtti eredmény Adott időszakra vonatkozó adóköltség Halasztott adó bevétel Adózás utáni eredmény Anyavállalatra jutó rész Kisebbségi részesedésekre jutó rész konszolidált mérleg Eszközök Millió Ft december december 31. Forgóeszközök összesen Befektetett eszközök összesen Eszközök összesen Források és Saját tôke Millió Ft december december 31. Rövid lejáratú kötelezettségek összesen Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen Források összesen Anyavállalat részesedése Kisebbségi részesedések Saját tőke összesen Források és Saját tőke összesen

22 Az igazgatóság jelentése Az összes konszolidált eszközállomány 90,3 milliárd Ft volt december 31-én, amely a év végi állományhoz képest 5%-os növekedés. A forgóeszközök magukban foglalják az értékesítésre szánt eszközöket, melyek néhány magyarországi és szlovákiai szállodai ingatlant tartalmaznak az értékesítés költségeivel csökkentett könyv szerinti értéken. Ezen eszközöket a Csoport az elkövetkezendő tizenkettő hónapban kívánja értékesíteni. A vevő követelés állomány éves szinten 7%-ot csökkent, tükrözve az utolsó negyedévben eszközölt követelés kezelési intézkedéseink hatékonyságát. A tárgyi eszközök állománya 76,3 milliárd Ft volt év végén, amely 5%-os növekedést mutat az elmúlt 12 hónapban. A növekmény döntő része a külföldi leányvállalatok beszámolójának forintra történő átváltásának hatása december hónapban a Danubius értékesítette a CP Regents Park Two Ltd vállalatban meglévő 25%-os kisebbségi részesedését a Danubius többségi tulajdonosának és az értékesítés révén befolyt összegből visszafizette az 5,1 millió GBP hitelt év végén a társult vállalkozások értéke nulla volt, mutatva az Egészségsziget Kft-ben meglévő eredeti befektetési értéket, korrigálva a befektetés eredményének társaságra jutó hányadával. Az Egészségsziget Kft. a Hotel Gellért melletti telek hasznosítására alakult társult vállalkozásunk. Az egyéb befektetett eszközök tartalmaz az Egészségsziget Kft.-nek nyújtott, a telekvásárlás finanszírozására szolgáló 2 milliárd Ft összegû kölcsön követelést összegét. Az összes kötelezettség állománya év végén 37,3 milliárd Ft, amely 6%-os növekedés december 31-hez viszonyítva, amely a hosszú lejáratú hitelek, beleértve az éven belül esedékes részeket is, nettó 7% emelkedésének tulajdonítható, ezen emelkedés jelentős része az árfolyammozgásnak tulajdonítható. A csoportnak december 31-én 96,7 millió EUR hosszú lejáratú hitele volt. A saját tőke értéke 1,9 milliárd Ft-tal magasabb december 31-i állapothoz viszonyítva, amely az elmúlt 12 hónap során keletkezett 0,4 milliárd Ft adózás utáni veszteség, az átváltási tartalék jelentős, 1,6 milliárd Ft-os és a kisebbségi részesedés 0,7 milliárd Ft-os növekedésének eredménye, amelyet a forint leányvállalatok nemzeti valutáival szembeni erősödése okozott. Az anyavállalat kamatkockázati kitettségét fedezeti ügylettel fedezi, melynek hatása az IAS 39 szabályainak megfelelően a fedezeti tartalékban illetve az eredményben kerül kimutatásra. 21 konszolidált Cash flow Millió Ft év év Mûködésből származó nettó pénzeszközök Befektetési tevékenységhez felhasznált nettó pénzeszközök Pénzügyi mûveletekből származó nettó pénzeszközök Nettó pénzeszköz növekedés/csökkenés (-) Nyitó nettó pénzeszközök Záró nettó pénzeszközök Pénzeszközök értéke csökkentve a folyószámlahitelek összegével A mûködésből származó nettó pénzeszköz 2008-ban millió Ft volt, amely évhez képest 56%-os csökkenést mutat, elsősorban az alacsonyabb mûködési eredménynek köszönhetően. A beruházások értéke millió Ft volt év során főként magyarországi és szlovákiai rekonstrukciós és felújítási munkálatokra, amely 43%-os növekedést mutat évhez viszonyítva év folyamán 14,6 millió EUR és 5,1 millió GBP értékben történt hosszú lejáratú hitel visszafizetés első negyedévében 8 millió EUR, harmadik negyedévében 5 millió EUR, negyedik negyedévében pedig hozzávetőleg 15 millió EUR hosszú lejáratú hitel került lehívásra vállalati általános finanszírozási célokra.

23 Az igazgatóság jelentése tulajdonosi szerkezet Tulajdonosi szerkezet december 31-én 2,81% 0,19% 4,52% CP Holdings Ltd. és befektetései 6,22% 11,74% 74,52% Külföldi intézményi befektetôk Belföldi intézményi befektetôk Belföldi magánszemélyek Danubius alkalmazottak Saját részvény tőzsdei kereskedés Kereskedési napok száma Üzletkötések száma Forgalmazott részvények darabszáma Forgalmazott részvények értéke (millió Ft) Éves átlagár (Ft) Legalacsonyabb napi ár (Ft) Legmagasabb napi ár (Ft) Éves záróár (Ft)

24 ,, A felügyelobizottság jelentése A Danubius Hotels Nyrt. Felügyelő Bizottságának jelentése a Társaság évi mérlegével és az Igazgatóság beszámolójával kapcsolatban A Felügyelő Bizottság a hatályos rendelkezésekben előírt kötelezettségének megfelelően a gazdasági társaságokról szóló törvény, az Alapszabály, a Közgyûlés által elfogadott ügyrend, valamint az éves munkaterv alapján végezte munkáját. Jelentését az igazgatóság beszámolójára, a független könyvvizsgáló és az Audit Bizottság jelentésére, a társaság folyamatos évközi ellenőrzésére és saját éves munkájára alapozva terjeszti a közgyûlés elé. A Felügyelő Bizottság elnöke a korábbi évek gyakorlatának megfelelően ban is meghívást kapott az igazgatóság üléseire, így a társaság egészét érintő döntésekről az igazgatóság és az ügyvezetés tagjaival egy időben értesült, s ezekről a következő ülésen a Felügyelő Bizottság tagjai tájékoztatást kaptak. A vezérigazgató és általános-helyettese minden Felügyelő Bizottsági ülésen részt vett, ahol a tagok a negyedéves tőzsdei gyorsjelentések alapján tájékoztatást kaptak a vállalkozás gazdasági eredményéről, a pénzügyi helyzetről és az üzleti kilátásokról. Különös jelentőséget kapott ez az év utolsó negyedében, amikor a hazánkat is jelentősen érintő gazdasági válság társaságunk gazdálkodására gyakorolt korábban soha nem tapasztalt negatív hatásának enyhítésére hozott intézkedések kerültek napirendre. Valamennyi ülésén részt vett még a könyvvizsgáló képviselője, az elnöki belső ellenőr, a társaság ellenőrzési vezetője, s az elnök meghívására, a Danubius Zrt. Felügyelő Bizottságának elnöke és tagjai. Az éves Közgyûlésen a tulajdonosok Surányi Imréné megbízatásának lejárta után Polgár Lászlót választották a Felügyelő Bizottság új tagjává. A bizottság a 2008-as évben is öt rendes és egy rendkívüli ülést tartott, s a tárgyalt témákban hozott határozatok az ülések jegyzőkönyveiben rögzítésre kerültek. A már említett negyedéves eredmények megvitatásán felül a bizottság az alábbi témákkal foglalkozott kiemelten az illetékes vezetők és szakemberek előzetes írásbeli tájékoztatása, illetve az üléseken adott szóbeli kiegészítése alapján: a belső ellenőrzés munkatervével, az új szoftverberuházás bevezetésének tapasztalataival, az értékesítési és marketing tevékenység új szervezeti rendjével, az ellenőrző vizsgálatok tanulságaival és következményeivel, a minőségi nagyköveti rendszer eredményeivel, a Danubius sztenderdek karbantartásával, a vendéglátással kapcsolatos normák, az egészséges vendég- és alkalmazotti étkeztetés, a szakácscukrász továbbképzések és a csoport szállodáinak kulináris kapcsolatával, a beszerzési tevékenység szervezeti rendjével és gazdaságosságával. és az egészségügyi szolgáltatások továbbfejlesztésének eredményével. 23 A Felügyelő Bizottság megállapította, hogy az igazgatóság évi beszámolója megbízható, valós képet nyújt a gazdálkodásról és a társaság pénzügyi helyzetéről, ezért egyetért és elfogadásra javasolja az igazgatóság jelentését és támogatja elképzeléseit a évre vonatkozóan.

25 ,, A felügyelobizottság jelentése A Felügyelő Bizottság a Danubius Hotels Nyrt. magyar számviteli törvény előírásai szerint készített évi beszámolóját eft mérlegfőösszeggel és eft veszteséggel, egyúttal a Danubius csoport nemzetközi (IFRS) számviteli előírások szerint készített évi konszolidált beszámolóját pedig millió Ft mérlegfőösszeggel és 352 millió Ft veszteséggel a közgyûlésnek elfogadásra javasolja. A Felügyelő Bizottság egyetért az igazgatóság javaslatával az eredmény felosztása tekintetében. A Felügyelő Bizottság megvizsgálta és jóváhagyta a Társaság Felelős Társaságirányítási Jelentését. Budapest, április 8. Antalpéter Tibor a Felügyelő Bizottság elnöke 24

26 Független könyvvizsgálói jelentés KPMG Hungária Kft. Váci út 99. Telefon: +36 (1) H 1139 Budapest Telefon: +36 (1) internet: Hungary Telefax: +36 (1) Telefax: +36 (1) A Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. részvényeseinek Elvégeztük a Danubius Szálloda és Gyógyüdülő Nyrt. (továbbiakban "a Társaság") mellékelt évi konszolidált pénzügyi kimutatásainak a könyvvizsgálatát, amely konszolidált pénzügyi kimutatások a december 31-i fordulónapra elkészített konszolidált mérlegből melyben az eszközök és források egyező végösszege millió Ft, és az ezen időpontra végződő évre vonatkozó konszolidált eredménykimutatásból melyben a mérleg szerinti eredmény 352 millió Ft veszteség, konszolidált saját tőke változás kimutatásból és konszolidált cash flow kimutatásból, valamint a számviteli politika meghatározó elemeit és az egyéb magyarázó megjegyzéseket tartalmazó kiegészítő megjegyzésekből állnak. A vezetés felelőssége a pénzügyi kimutatásokért A konszolidált pénzügyi kimutatásoknak a Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardokkal, ahogyan azokat az EU befogadta, összhangban történő elkészítése és valós bemutatása az ügyvezetés felelőssége. Ez a felelősség magában foglalja az akár csalásból, akár hibából eredő, lényeges hibás állításoktól mentes pénzügyi kimutatások elkészítése és valós bemutatása szempontjából releváns belső ellenőrzés kialakítását, bevezetését és fenntartását; a megfelelő számviteli politika kiválasztását és alkalmazását, valamint az adott körülmények között ésszerû számviteli becslések elkészítését. 25 A könyvvizsgáló felelőssége A mi felelősségünk a konszolidált pénzügyi kimutatások véleményezése az elvégzett könyvvizsgálat alapján, valamint a konszolidált üzleti jelentés és a konszolidált pénzügyi kimutatások összhangjának megítélése. A könyvvizsgálatot a magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardok és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon érvényes törvények és egyéb jogszabályok alapján hajtottuk végre. A fentiek megkövetelik, hogy megfeleljünk releváns etikai követelményeknek, valamint hogy a könyvvizsgálatot úgy tervezzük meg és végezzük el, hogy kellő bizonyosságot szerezzünk arról, hogy a pénzügyi kimutatások nem tartalmaznak lényeges hibás állításokat. A könyvvizsgálat magában foglalja olyan eljárások végrehajtását, amelyek célja könyvvizsgálati bizonyítékot szerezni a pénzügyi kimutatásokban szereplő összegekről és közzétételekről. A kiválasztott eljárások, beleértve a pénzügyi kimutatások akár csalásból, akár hibából eredő, lényeges hibás állításai kockázatának felmérését is, a könyvvizsgáló megítélésétől függnek. A kockázatok ilyen felmérésekor a könyvvizsgáló a pénzügyi kimutatások ügyvezetés általi elkészítése és valós bemutatása szempontjából releváns belső ellenőrzést azért mérlegeli, hogy olyan könyvvizsgálati eljárásokat tervezzen meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy a Társaság belső ellenőrzésének hatékonyságára vonatkozóan véleményt mondjon. A könyvvizsgálat magában foglalja továbbá az alkalmazott számviteli alapelvek megfelelőségének és az ügyvezetés számviteli becslései