CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP

Átírás

1 CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP Éves jelentés 2016.

2 Tartalomjegyzék I. FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS II. III. ÉVES JELENTÉS ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG EREDMÉNYKIMUTATÁS CASH FLOW KIMUTATÁS KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET IV. ÜZLETI/VEZETŐSÉGI JELENTÉS

3 FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS a Concorde Kötvény Befektetési Alap befektetőinek Vélemény Elvégeztem a Concorde Kötvény Befektetési Alap (továbbiakban: az Alap ) mellékelt évi éves beszámolójának könyvvizsgálatát, amely éves beszámoló a december 31-i fordulónapra elkészített mérlegből melyben az eszközök és források egyező végösszege E Ft, a tárgyévi eredmény E Ft nyereség -, és az ezen időponttal végződő üzleti évre vonatkozó eredménykimutatásból, valamint a számviteli politika jelentős elemeinek összefoglalását is tartalmazó kiegészítő mellékletből áll. Véleményem szerint a mellékelt éves beszámoló megbízható és valós képet ad az Alap december 31-én fennálló vagyoni és pénzügyi helyzetéről, valamint az ezen időponttal végződő évre vonatkozó jövedelmi helyzetéről a Magyarországon hatályos, a számvitelről szóló évi C. törvénnyel összhangban (a továbbiakban számviteli törvény ). Vélemény alapja A könyvvizsgálatot a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvények és egyéb jogszabályok alapján hajtottam végre. Ezen standardok értelmében fennálló felelősségeim bővebb leírását jelentésem A könyvvizsgáló éves beszámoló könyvvizsgálatáért való felelőssége szakasza tartalmazza. Az éves beszámoló általam végzett könyvvizsgálatára vonatkozó, Magyarországon hatályos etikai követelményeknek megfelelve független vagyok az Alaptól és annak kezelőjétől, a Concorde Alapkezelő Befektetési Alapkezelő Zrt.-től, és eleget tettem egyéb etikai felelősségeimnek is. Meggyőződésem, hogy az általam megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő alapot nyújt véleményemhez. Kulcsfontosságú könyvvizsgálati kérdések A kulcsfontosságú könyvvizsgálati kérdések azok a kérdések, amelyek szakmai megítélésem szerint a legjelentősebbek voltak a tárgyidőszaki éves beszámoló általam végzett könyvvizsgálata során. Ezeket a kérdéseket az éves beszámoló egésze általam végzett könyvvizsgálatának összefüggésében és az arra vonatkozó véleményem kialakítása során vizsgáltam, és ezekről a kérdésekről nem bocsátok ki külön véleményt.

4 Egyéb információk Az egyéb információk az Alap évi üzleti jelentéséből és vezetőségi jelentéséből állnak. A Concorde Alapkezelő Befektetési Alapkezelő Zrt ügyvezetése (továbbiakban vezetés") felelős az egyéb információkért, beleértve az üzleti jelentésnek a számviteli törvény, illetve egyéb más jogszabály vonatkozó előírásaival összhangban történő elkészítését. A jelentésem Vélemény szakaszában az éves beszámolóra adott véleményem nem vonatkozik az üzleti jelentésre és a vezetőségi jelentésre. A vezetőségi jelentésre vonatkozóan nem bocsátok ki semmilyen formájú bizonyosságot nyújtó következtetést. Az éves beszámoló általam végzett könyvvizsgálatával kapcsolatban az én felelősségem az egyéb információk átolvasása és ennek során annak mérlegelése, hogy az egyéb információk lényegesen ellentmondanak-e az éves beszámolónak, vagy a könyvvizsgálat során szerzett ismereteimnek, vagy egyébként úgy tűnik-e, hogy azok lényeges hibás állítást tartalmaznak. Az üzleti jelentéssel kapcsolatban, a számviteli törvény alapján az én felelősségem továbbá az üzleti jelentés átolvasása során annak a megítélése, hogy az üzleti jelentés a számviteli törvény, illetve, ha van, egyéb más jogszabály vonatkozó előírásaival összhangban készült-e. Véleményem szerint az Alap évi üzleti jelentése összhangban van az Alap évi éves beszámolójával és az üzleti jelentés a számviteli törvény előírásaival összhangban készült. Mivel egyéb más jogszabály az Alap számára nem ír elő az üzleti jelentésre vonatkozó további követelményeket, ezért ezzel kapcsolatban az üzleti jelentésre vonatkozó véleményem nem tartalmaz a számviteli törvény 156. (5) bekezdésének h) pontjában előírt véleményt. A fentieken túl az Alapról és annak környezetéről megszerzett ismereteim alapján jelentést kell tennem arról, hogy a tudomásomra jutott-e bármely lényegesnek tekinthető hibás közlés (lényeges hibás állítás) az üzleti jelentésben és a vezetőségi jelentésben, és ha igen, akkor a szóban forgó hibás közlés (hibás állítás) milyen jellegű. Ebben a tekintetben nincs jelenteni valóm. A vezetés és az irányítással megbízott személyek felelőssége az éves beszámolóért A vezetés felelős az éves beszámolónak a számviteli törvénnyel összhangban történő elkészítéséért és valós bemutatásáért, valamint az olyan belső kontrollért, amelyet a vezetés szükségesnek tart ahhoz, hogy lehetővé váljon az akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítástól mentes éves beszámoló elkészítése. Az éves beszámoló elkészítése során a vezetés felelős azért, hogy felmérje az Alapnak a vállalkozás folytatására való képességét és az adott helyzetnek megfelelően közzétegye a vállalkozás folytatásával kapcsolatos információkat, valamint a vezetés felel a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel éves beszámolóban való alkalmazásáért, azt az esetet kivéve, ha a vezetésnek szándékában áll megszüntetni az Alapot vagy beszüntetni az üzletszerű tevékenységet, vagy amikor ezen kívül nem áll előtte más reális lehetőség. Az irányítással megbízott személyek felelősek az Alap pénzügyi beszámolási folyamatának felügyeletéért. A könyvvizsgálónak az éves beszámoló könyvvizsgálatáért való felelőssége

5 A könyvvizsgálat során célom kellő bizonyosságot szerezni arról, hogy az éves jelentésben közölt számviteli információk egésze nem tartalmaz akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítást, valamint az, hogy ennek alapján a véleményemet tartalmazó független könyvvizsgálói jelentést bocsássak ki. A kellő bizonyosság magas fokú bizonyosság, de nem garancia arra, hogy a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat mindig feltárja az egyébként létező lényeges hibás állítást. A hibás állítások eredhetnek csalásból vagy hibából, és lényegesnek minősülnek, ha ésszerű lehet az a várakozás, hogy ezek önmagukban vagy együttesen befolyásolhatják a felhasználók adott éves jelentésben közölt számviteli információk alapján meghozott gazdasági döntéseit. Egy, a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban elvégzésre kerülő könyvvizsgálatnak a részeként szakmai megítélést alkalmazok, és szakmai szkepticizmust tartok fenn a könyvvizsgálat egésze során. Emellett: Azonosítom és felmérem az éves beszámoló akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állításainak kockázatait, az ezen a kockázatok kezelésére alkalmas könyvvizsgálati eljárásokat alakítok ki és hajtok végre, valamint véleményem megalapozásához elegendő és megfelelő könyvvizsgálati bizonyítékot szerzek. A csalásból eredő lényeges hibás állítás fel nem tárásának kockázata nagyobb, mint a hibából eredőé, mivel a csalás magában foglalhat összejátszást, hamisítást, szándékos kihagyásokat, téves nyilatkozatokat, vagy a belső kontroll felülírását. Megismerem a könyvvizsgálat szempontjából releváns belső kontrollt annak érdekében, hogy olyan könyvvizsgálati eljárásokat tervezzek meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy a belső kontroll hatékonyságára vonatkozóan véleményt nyilvánítsak. Értékelem a vezetés által alkalmazott számviteli politikák megfelelőségét és a vezetés által készített számviteli becslések és kapcsolódó közzétételek ésszerűségét. Következtetést vonok le arról, hogy helyénvaló-e a vezetés részéről a vállalkozás folytatásának elvén alapuló számvitel alkalmazása, valamint a megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték alapján arról, hogy fennáll-e lényeges bizonytalanság olyan eseményekkel vagy feltételekkel kapcsolatban, amelyek jelentős kétséget vethetnek fel az Alap vállalkozás folytatására való képességével kapcsolatban. Amennyiben azt a következtetést vonom le, hogy lényeges bizonytalanság áll fenn, független könyvvizsgálói jelentésemben fel kell hívnom a figyelmet az éves beszámolóban lévő kapcsolódó közzétételekre, vagy, ha a közzétételek e tekintetben nem megfelelőek,

6 minősítenem kell véleményemet. Következtetéseim a független könyvvizsgálói jelentésem dátumáig megszerzett könyvvizsgálati bizonyítékon alapulnak. Jövőbeli események vagy feltételek azonban okozhatják azt, hogy az Alap nem tudja a vállalkozást folytatni. Értékelem az éves beszámoló átfogó bemutatását, felépítését és tartalmát, beleértve a kiegészítő mellékletben tett közzétételeket, valamint értékelem azt is, hogy az éves beszámolóban teljesül-e az alapul szolgáló ügyletek és események valós bemutatása. Kommunikálom az irányítással megbízott személyek felé - egyéb kérdések mellett - a könyvvizsgálat tervezett hatókörét és ütemezését, a könyvvizsgálat jelentős megállapításait, beleértve a belső kontrollnak a könyvvizsgálatom során általam azonosított jelentős hiányosságait is. Nyilatkozom az irányítással megbízott személyeknek arról, hogy megfelelek a függetlenségre vonatkozó releváns etikai követelményeknek, és kommunikálom feléjük mindazon kapcsolatokat és egyéb kérdéseket, amelyekről ésszerűen feltételezhető, hogy befolyásolják a függetlenségemet, valamint adott esetben a kapcsolódó biztosítékokat. Az irányítással megbízott személyek felé kommunikált kérdések közül meghatározom azokat a kérdéseket, amelyek a tárgyidőszaki éves beszámoló könyvvizsgálata során a legjelentősebb kérdések, és ennélfogva a kulcsfontosságú könyvvizsgálati kérdések voltak. Könyvvizsgálói jelentésemben ismertetem ezeket a kérdéseket, kivéve, ha jogszabály vagy szabályozás kizárja az adott kérdés nyilvános közzétételét, vagy ha - rendkívül ritka körülmények között - azt állapítom meg, hogy egy adott kérdést a könyvvizsgálói jelentésben nem lehet kommunikálnom, mert ésszerű várakozások alapján annak hátrányos következményei súlyosabbak lennének, mint a kommunikáció közérdekű hasznai. A jelen független könyvvizsgálói jelentést eredményező könyvvizsgálati megbízásért felelős partnerének a jelentés aláírója minősül. Budapest, április 10. Mundweilné Csőke Éva ügyvezető Mundweilné Csőke Éva Generaltax Könyvvizsgáló és Adótanácsadó Kft. kamarai tag könyvvizsgáló 6456 Madaras, Báthori u.35. MKVK MKVK

7 ÉVES JELENTÉS I. Vagyonkimutatás Piaci érték Portfolió arányában Nettó eszközérték arányában Átruházható értékpapírok 6,729,750, % % MÁK 2018/B 360,596, % 5.36% MÁK 2019/A 461,612, % 6.87% MÁK 2020/A 31,063, % 0.46% MÁK 2022/A 1,351,843, % 20.11% MÁK 2023/A 415,075, % 6.18% MÁK 2028/A 53,641, % 0.80% MÁK 2016/C 580,328, % 8.63% MÁK 2018/C 755,717, % 11.24% MÁK 2024/B 1,653,388, % 24.60% MÁK 2017/K 394,073, % 5.86% D ,239, % 0.09% D ,442, % 0.24% D ,187, % 4.41% HELLENIC REP 2% 02/24/ ,026, % 0.22% OTPHB FLOAT 2049/11/07 48,661, % 0.72% OTE PLC 7.875% 2018/02/07 59,314, % 0.88% MAGNOLIA 4% PERP (2016/03/20) 187,997, % 2.80% ERSTE FIN 5.25% 2049 PERP 2015/09/23 42,541, % 0.63% Banki egyenlegek 9,414, % 0.14% EUR 9,133, % 0.14% HUF 150, % 0.00% USD 130, % 0.00% Követelések (ügyfélszámla) 7, % 0.00% HUF 7, % 0.00% Egyéb eszközök 1,778, % 0.03% Összes eszköz 6,740,950, % % Kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolások 19,236, % 0.29% Kötelezettségek értékpapír vásárlásból 0.00% 0.00% Kötelezettségek bizományosi jutalékból 0.00% 0.00% Kötelezettségek befektetési jegy visszaváltásból 0.00% 0.00% Alapkezelési díj 14,412, % 0.21% Letétkezelési díj 364, % 0.01% Felügyeleti díj 369, % 0.01% Könyvelési díj 173, % 0.00% Könyvvizsgálati díj 485, % 0.01%

8 Forgalomban tartási díj 45, % 0.00% Bizományosi díj 0.00% 0.00% Forgalmazói díj 2,649, % 0.04% Befektetési alap különadója 735, % 0.01% Nettó eszközérték 6,721,713, % % Piaci érték Portfolió arányában Nettó eszközérték arányában Átruházható értékpapírok 7,983,569, % 94.20% ARGENTINA 7.5% 2026/04/22 67,578, % 0.80% D ,219, % 1.04% D ,440, % 1.22% D ,649, % 0.99% D ,183, % 1.04% HELLENIC REP 2% 02/24/ ,466, % 0.32% MÁK 2017/K 466,482, % 5.50% MÁK 2019/A 1,348,942, % 15.92% MÁK 2020/A 79,264, % 0.94% MÁK 2020/B 254,277, % 3.00% MÁK 2022/A 1,518,898, % 17.92% MÁK 2023/A 388,438, % 4.58% MÁK 2024/B 2,901,454, % 34.24% MÁK 2028/A 278,151, % 3.28% OTE PLC 7.875% 2018/02/07 57,785, % 0.68% OTP - OPUS 3.95% PERP 2049/10/29 (2016/10/31) 107,532, % 1.27% OTPHB FLOAT 2049/11/07 43,181, % 0.51% RUSSIA 8.15% 2027/02/03 80,622, % 0.95% Banki egyenlegek 607,704, % 7.17% CZK 604,275, % 7.13% EUR 68, % 0.00% HUF 844, % 0.01% RUB 5, % 0.00% USD 2,511, % 0.03% Követelések (ügyfélszámla) 9, % 0.00% HUF 9, % 0.00% Egyéb eszközök -1,508, % -0.02% Összes eszköz 8,589,775, % % Kötelezettségek és passzív időbeli elhatárolások 115,076, % 1.36% Kötelezettségek értékpapír vásárlásból 88,183, % 1.04% Kötelezettségek bizományosi jutalékból % 0.00% Kötelezettségek befektetési jegy visszaváltásból % 0.00% Alapkezelési díj 20,240, % 0.24% Letétkezelési díj 462, % 0.01% Felügyeleti díj 527, % 0.01%

9 Könyvelési díj 173, % 0.00% Könyvvizsgálati díj 500, % 0.01% Forgalomban tartási díj 61, % 0.00% Bizományosi díj % 0.00% Forgalmazói díj 3,873, % 0.05% Befektetési alap különadója 1,054, % 0.01% Nettó eszközérték 8,474,698, % % II. Forgalomban lévő befektetési jegyek száma 2,447,896,929 db III. Egy Befektetési jegyre eső Nettó eszközérték (befektetési jegy névértéke 1 HUF) IV. Befektetési alap összetétele Befektetési Alap Összetétele Nyitó állomány (HUF) NAV százalékában (%) Záró állomány (HUF) NAV százalékában (%) Tőzsdén hivatalosan jegyzett értékpapírok 338,515, % 208,499, % Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok % % A közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok % % Egyéb átruházható értékpapírok % % Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 6,391,234, % 7,775,069, % Származtatott pozíciók értéke 1,778, % -1,508, % Nettó eszközérték 6,721,433, % 8,474,396, % Az Alap befektetési politikájában, eszközeinek stratégiai összetételében jelentős változás nem történt. V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban a) befektetésből származó jövedelem Pénzügyi bevételek Árfolyamnyereség értékpapír értékesítésből 143,918,194 ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek 128,532,624 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 15,385,570 Részvények Jelzáloglevelek Befektetési jegyek 0 Értékpapírok után kapott kamat, osztalék 373,746,877 Bankoktól kapott kamat 317 Pénzügyi ráfordítások Pénzügyi eredmény

10 Értékpapír kölcsönzési díj 0 Adott óvadék kamata 0 Devizakészletek átváltásának árfolyamnyeresége 19,499,808 Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamnyeresége 591,434 Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamnyeresége 0 Opciós díjbevétel 0 Forgalmazási jutalék, büntető jutalék bevétele 1,654 Árfolyamveszteség értékpapír értékesítésből 10,747,690 ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek 8,405,758 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 2,341,932 Részvények 0 Jelzáloglevelek Befektetési jegyek 0 Értékpapírok vételárában fizetett kamat, osztalék 72,034,633 Banki kamat Értékpapír kölcsönzési díj 0 Short hitel kamat 0 Devizakészletek átváltásának árfolyamvesztesége 15,924,484 Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamvesztesége 1,436,575 Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamvesztesége 0 Fizetett opciós díj 0 Értékpapírok után kapott osztalék kamata 0 Összesen 537,758, ,143, ,614,902 b) egyéb bevétel Egyéb bevételek Céltartalék felhasználás Egyéb bevétel/egyéb ráfordítás 0 Értékvesztések (AIH) 0 Céltartalék képzés Összesen 0 c) kezelési költségek d) Letétkezelő díja Tárgyévi működési ktg. összesen Tárgyévi pénzügyileg realizált működési ktg. Alapkezelői díj 56,158,721 35,918,567 Letétkezelői díj 5,139,568 4,677,058 Bizományosi díj 0 0 Forgalmazói költség 14,487,227 10,613,460 Közzétételi költség 0 0 Forgalomban tartási díj 233, ,717 Könyvelési díj 693, ,010 Könyvvizsgálói díj 500,288 0 Bankköltség 93,361 93,361 Határidős költség 0 0 Sikerdíj 0 0 Összesen 77,306,103 51,994,173

11 e) egyéb díjak, és adók Egyéb ráfordítások Céltartalék felhasználás Egyéb bevétel/egyéb ráfordítás 5,929,218 Értékvesztések (AIH) Céltartalék képzés Összesen 5,929,218 f) Nettó jövedelem adatok E sorszám A tétel megnevezése Tárgyév IX. TÁRGYÉVI EREDMÉNY g) Felosztott és újra befektetett jövedelem Az Alap a kezelési szabályzatában meghatározottaknak megfelelően hozamot nem fizet, így az Alap összes realizált jövedelme újra befektetésre kerül. h) Tőkeszámla változásai Az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása Hónap Nettó eszközérték (Ft) Egy jegyre jutó nettó eszközérték (Ft) Jegyek száma ,721,433, ,054,980, ,947,838, ,096,468, ,063,681, ,115,424, ,490,588, ,208,568, ,767,452, ,316,918, ,941,292, ,382,160, ,097,073, ,400,889, ,279,782, ,415,742, ,414,791, ,451,126, ,428,632, ,444,468, ,515,892, ,471,331, ,384,516, ,455,347, ,474,396, ,447,896,929 i) A befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése adatok E sorszám módosításai Előző év(ek) A tétel megnevezése Előző év Tárgyév a b c d e A. Befektetett eszközök II. Értékpapírok 6,729, ,983, Értékpapírok 6,549,857 7,706, Értékpapírok értékelési különbözete 179, ,636

12 a) kamatokból, osztalékokból 141, ,381 b) egyéb 38, ,255 j) Minden olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire Egyéb befolyásoló változás nem volt. VI. Összehasonlító táblázat az Alap elmúlt három üzleti évéről Az Alap elmúlt három üzleti évének összehasonlítása Hónap Nettó eszközérték (Ft) Egy jegyre jutó nettó eszközérték (Ft) ,767,505, ,584,336, ,721,433, ,474,396, VII. A származtatott ügyletek részletes leírása Dátum Instrumentum Instrumentum típusa Mennyiség Eszközérték Árfolyam EURHUFF160318E DEVIZA FORWARD 17,300 61, EURHUFF160318E DEVIZA FORWARD 227, , USDHUFF160304V DEVIZA FORWARD 180, , USDHUFF160304E DEVIZA FORWARD 149,000 1,019, EURHUFF160318E DEVIZA FORWARD 39,000 25, EURHUFF160318E316.9 DEVIZA FORWARD 827,800 3,145, USDHUFF160304E293.1 DEVIZA FORWARD 180,900 1,138, USDHUFF160304V DEVIZA FORWARD 149,000-42, EURHUFF160318E310.5 DEVIZA FORWARD 114,000-57, EURHUFF160318E DEVIZA FORWARD 28,000 9, EURHUFF160318E DEVIZA FORWARD 227,200 1,298, EURHUFF160318E DEVIZA FORWARD 49, , EURHUFF160318E DEVIZA FORWARD 17,300 97, EURHUFF160318E316.9 DEVIZA FORWARD 827,800 4,878, USDHUFF160304E293.1 DEVIZA FORWARD 180,900 1,516, USDHUFF160304V DEVIZA FORWARD 149, , EURHUFF160318E DEVIZA FORWARD 39, , USDHUFF160304E DEVIZA FORWARD 149,000 1,330, USDHUFF160304V DEVIZA FORWARD 180, , EURHUFF160420E310.9 DEVIZA FORWARD 309,800-1,093, EURHUFF160420E DEVIZA FORWARD 17,300-41, EURHUFF160420E DEVIZA FORWARD 227, , EURHUFF160630E DEVIZA FORWARD 309, , EURHUFF160630E DEVIZA FORWARD 227, , EURHUFF160630E310.9 DEVIZA FORWARD 30,300-47,

13 USDHUFF160606E DEVIZA FORWARD 150, , USDHUFF160606E DEVIZA FORWARD 66,000-36, EURHUFF160630V DEVIZA FORWARD 135, , EURHUFF160630E DEVIZA FORWARD 309,800-1,184, EURHUFF160630E310.9 DEVIZA FORWARD 30, , EURHUFF160630E DEVIZA FORWARD 227, , EURHUFF160630V DEVIZA FORWARD 107, , USDHUFF160606E DEVIZA FORWARD 66, , USDHUFF160606E DEVIZA FORWARD 150,000-1,584,718-1, EURHUFF160926E DEVIZA FORWARD 30,300 24, USDHUFF160902E DEVIZA FORWARD 229,000-1,008, EURHUFF160926E DEVIZA FORWARD 227, , EURHUFF160926E DEVIZA FORWARD 74, , EURHUFF160926E DEVIZA FORWARD 74, , EURHUFF160926E DEVIZA FORWARD 30, , USDHUFF160902E DEVIZA FORWARD 229, , EURHUFF160926E DEVIZA FORWARD 227,200 1,173, EURHUFF160926E DEVIZA FORWARD 30, , EURHUFF160926E DEVIZA FORWARD 74, , USDHUFF160902E DEVIZA FORWARD 229, , EURHUFF160926E DEVIZA FORWARD 263, , EURHUFF160926E DEVIZA FORWARD 227,200 1,821, EURHUFF161216E DEVIZA FORWARD 326, , EURHUFF161216V308.1 DEVIZA FORWARD 208, , EURHUFF161216E DEVIZA FORWARD 443, , USDHUFF161201E DEVIZA FORWARD 246, , EURHUFF161216E307.8 DEVIZA FORWARD 30,300-64, EURHUFF161216E307.8 DEVIZA FORWARD 30,300-57, EURHUFF161216E DEVIZA FORWARD 326, , EURHUFF161216V308.1 DEVIZA FORWARD 208, , EURHUFF161216E DEVIZA FORWARD 443, , USDHUFF161201E DEVIZA FORWARD 246,000-1,391, EURHUFF161216E DEVIZA FORWARD 443, , EURHUFF161216E307.8 DEVIZA FORWARD 30, , EURHUFF161216E DEVIZA FORWARD 326,200-1,018, USDHUFF170301E DEVIZA FORWARD 222, , USDHUFF161201E DEVIZA FORWARD 246,000-3,554,163-1, EURHUFF161216E DEVIZA FORWARD 163, , EURHUFF161216V308.1 DEVIZA FORWARD 208, , CZKHUFF170118E DEVIZA FORWARD 52,500,000-3,788, EURHUFF170314E DEVIZA FORWARD 118, , EURHUFF170314E DEVIZA FORWARD 591,100 1,947, USDHUFF170301E DEVIZA FORWARD 222, ,

14 VIII. A Befektetési Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, a befektetési politikára ható tényezők Alapkezelő működésében bekövetkezett változások A Concorde Alapkezelő zrt. szervezeti felépítésében, változások nem történtek 2016-ban ban az alábbi Alapok kezelését indította el a Concorde Alapkezelő: Concorde Eszközallokációs Esernyőalap; Concorde MAX Euro Származtatott Befektetési Alap; Concorde MAX USD Származtatott Befektetési Alap; Quercus Praesidium Alapok Alapja ban az alábbi Alapok szűntek meg: Nyilasi 2015 Spekulatív Származtatott Befektetési Alap; Prémium 1 Alapok Alapja; Prémium 2 Alapok Alapja; Hozamszámla Alapok Alapja; Generáció Patikapénztár Befektetési Alap; Concorde 2016 Devizás Vállalati Kötvény Származtatott Befektetési Alap; Signal Részvény Befektetési Alap A Concorde Alapkezelő folytatta külföldi alapkezelési tevékenységének bővítését, és engedélyt szerzett határon túli marketing tevékenységre, az uniós Máltai ABA kezelése kapcsán. Befektetési politikára ható tényezők 2016 sem hozott fordulatot az immáron kilencedik évébe lépő globális bikapiac-trendben. Pedig alkalom lett volna rá bőven, hiszen az elmúlt év több nagy jelentőséggel bíró, negatív eseményt is hozott. Gondoljunk csak az év elején a kínai problémák miatt kapituláló feltörekvő piacokra és a mélybe zuhanó nyersanyagárakra, a Brexit szavazásra vagy Trump megválasztásával előtérbe kerülő populistább és protekcionistább gazdaságpolitikára. A befektetők mindezek ellenére kockázatignoráló üzemmódba kapcsoltak és bár az átlagnál nagyobb ingadozások mellett, de végül is emelkedni tudtak a piacok. Távolról nézve régiónkat itt sem volt ez másképp, közelebbről szemügyre véve ugyanakkor rendkívül divergens index-teljesítményeket láthattunk sztárokkal és lemaradókkal. Térségünk ban is Nyugat-Európát felülmúló gazdasági növekedést produkált az európai uniós támogatásoknak, az élénkülő hitelfelvételi kedvnek, a növekvő exportnak és a felpörgő fogyasztásnak köszönhetően. Sőt, a javuló gazdasági konjunktúra által biztosított növekvő költségvetési teret ez idáig, Csehország kivételével, mindenki igyekezett kihasználni és azt elsősorban a lakosság jövedelmi helyzetének javítását célzó intézkedésekre fordítani, újabb löketet adva ezzel a gazdaság szekerének. Ugyanakkor a politikai színtéren mintha kettészakadni látszana Közép-Kelet-Európa egy erős gazdasági befolyást gyakorló és a demokratikus intézményrendszert redukáló kormányzásra, valamint egy piacbarátabb, liberálisabb hatalomgyakorlásra. Előbbi Lengyelország és hazánk esetében figyelhető meg, utóbbi pedig Romániában és Csehországban. A gazdasági növekedés továbbra is mérsékelt a fejlett világban, miközben a beruházási aktivitás is alacsony maradt, így a kapacitások hiánya csökkentheti egy esetleg robusztusabb GDP-növekedés esélyét a jövőben. Ezzel párhuzamosan továbbra is magas kockázatot jelent a kínai és így a fejlődő világ lassulása, akkor is, ha az év eleji pánik óta a piac szereplői kevésbé aggódnak ezzel kapcsolatban. Bár a nyugati világ részvénypiacai, főleg Amerikának köszönhetően, emelkedtek az év során így a fejlett piacok részvényeit tömörítő MSCI World 5 százalékot nőtt, általánosságban sűrűsödni látszanak a lefelé mutató kockázatok.

15 Fontos kiemelni, hogy a 2016-os év nagy meglepetéseiről, mint a Brexit szavazás eredményéről vagy Donald Trump elnökké választásáról, még nem tudjuk, mit jelentenek majd valójában. Ráadásul úgy tűnik, még csak az elején vagyunk annak a korszaknak, amit a multipoláris világ kezdete, a geopolitikai feszültségek növekedése, vagy az erősödő populizmus fémjelez majd. Hogy ez pedig pontosan mit jelent a nemzetközi piacokra nézve, az egy újabb megválaszolatlan kérdés. Vannak viszont olyan területek, ahol várhatóan trendfordulóhoz érkeztünk 2016-ban. Az egyik ilyen a nyersanyagárak esése, aminek fordulóját a februári pánik keretében tapasztalhattuk. Most úgy tűnik, hogy többletkapacitások leépülése már az árak mérsékelt növekedésében is látszódik, legalábbis erre enged következtetni, amit az olaj vagy a szén piacán látunk. Várhatóan fordulópontnál vagyunk a monetáris politika irányát tekintve is a fejlett világban. Bár az USA-ban már 2015 végén megtörtént az első kamatemelés, most a gazdasági ciklusban hátrébb járó Japán és Európa döntéshozói is jeleket adtak arra nézve, hogy nem lesz új típusú vagy mennyiségileg több lazítás, ami már a negatív kamatok világának végét engedi feltételezni. Ezzel párhuzamosan egyre nagyobb a várakozás a fiskális stimulus iránt, ami segíthet ellentételezni az emelkedő kamatokat. Összességében pedig elképzelhető, hogy az évtizedekig tartó hozamcsökkenések és a kötvények áremelkedésének végét is láthattuk ebben az évben, miközben a deflációs veszély is elmúlni látszik. Összességében a fejlett részvénypiacok mind emelkedtek az év során, a különbségek most is növekedtek Amerika javára. Az S&P 500 index 10, a Euro Stoxx 50 négy, míg a japán Nikkei index 2 százalékot emelkedett. Európán belül a német DAX 7 százalékot, a francia CAC 8 százalékot, az angol FTSE 19 százalékot (igaz, itt a gyengülő font sokat segített), a spanyol IBEX 2 százalékot emelkedett, míg az olasz MIB 7 százalékot esett. Idén is, ahogy tavaly is a hazai értéktőzsde produkált kimagasló emelkedést. A BUX index, mely az osztalékokat is figyelembe veszi, közel 34 százalékot szárnyalt. Második helyen a horvát Crobex végzett osztalékkal korrigálva 21 százalékos pluszban. A román BET index hasonló értéke 8 százalékot mutatott. A cseh PX a banki és biztosítói szektor szenvedése miatt csupán 1 százalékot hozott, míg a lengyel WIG egy huszáros, 14 százalékos záró negyedéves hajrával végül 8 százalék pluszban zárt osztalékkal együtt. IX. Az ABAK ide nem értve a 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-ot által az adott időszakra kifizetett javadalmazás teljes összege az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített és változó javadalmazás szerinti bontásban, a kedvezményezettek száma és a kifizetett nyereségrészesedés, valamint a javadalmazás teljes összege az ABAK ügyvezetői és azon munkavállalói szerinti bontásban, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak Az ABAK a javadalmazási politikája alapján, az ABA teljesítményéhez köthető változó javadalmazás jogcímen kifizetést nem eszközölt. Az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített javadalmazás összege ~ 380 millió Ft volt, ennek 30%-a került kifizetésre azon munkavállalók részére, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak.

16 X. Az ABAK ide nem értve a 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-ot által kezelt minden uniós ABA és minden, általa az EGT-államokban forgalmazott ABA tekintetében Az ABAK-ból javadalmazási kifizetés nem történt. a) az ABA olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak Nincs az Alapban olyan eszköz, amelynek likviditása miatt külön szabályozásra került volna sor. b) az ABA likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás Nincs az Alapban olyan eszköz, amelynek likviditása miatt külön szabályozásra került volna sor. c) az ABA aktuális kockázati profilja és az ABAK által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek Az Alap szintetikus hozam/kockázati mutatója: 4. Az Alapkezelő Kockázatkezelési Szabályzata alapján az alapkezelő által kezelt befektetési alapok kockázati mutatójaként a szintetikus hozam/kockázati mutató szolgál. A szintetikus hozam/kockázati mutató (Synthetic Risk Reward Indicator=SRRI) számításához az Alap elmúlt 5 évbeli heti hozamadatai szolgálnak alapul, így annak értéke minden évben változhat, mely így nem szükségszerűen megbízható mutatója az Alap jövőbeni kockázati profiljának. Ahol az Alapra nem állnak rendelkezésre az elmúlt teljes 5 évre hozamadatok, akkor az Alap benchmarkjának elmúlt 5 évbeli heti hozamadatai szolgáltak alapul. A skálán a legalacsonyabb (1-es) szint sem jelent kockázatmentes befektetést. XI. A tőkeáttételt alkalmazó uniós ABA-t kezelő, vagy a tőkeáttételt alkalmazó ABA-t az EGTállamokban forgalmazó ABAK által az ABA nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékében bekövetkező változások, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási joga, és az adott ABA által alkalmazott tőkeáttétel teljes összege Alap neve Dátum Nettó összesített kockázati kitettség (tőkeáttétel) mértéke (%) CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP CONCORDE KÖTVÉNY BEFEKTETÉSI ALAP

17 A Fenti táblázat mutatja az ABA által alkalmazott tőkeáttétel mértékének változását a 2016 hó végi állapota alapján. Az Alap Kezelési szabályzata alapján, az alap által felvehető maximális mértékű tőkeáttétel mérteke maximum 200%. Az ABAK nem kötött biztosíték és tőkeáttételi garancia megállapodást, a tőkeáttétel fedezetére az alapban lévő rövid lejáratú likvid állampapírok szolgálnak. XII. Az Alap által kötött értékpapír-finanszírozási ügyletek és teljeshozam-csereügyletek bemutatása A Concorde Kötvény Befektetési Alap évben értékpapír-finanszírozási és teljeshozam-csere ügyletet nem kötött. XIII. Kibocsátói nyilatkozat Az alkalmazható számviteli előírások alapján, a legjobb tudásuk szerint elkészített éves beszámoló valós és megbízható képet ad a kibocsátó eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, valamint nyereségéről és veszteségéről, továbbá a vezetőségi jelentés (Üzleti jelentés, valamint a VIII.- X. pontok együttesen) megbízható képet ad a kibocsátó helyzetéről, fejlődéséről és teljesítményéről, ismertetve a főbb kockázatokat és bizonytalansági tényezőket. Budapest, április 10.. Móricz Dániel Befektetési Igazgató Concorde Alapkezelő zrt.. Mérész András Folyamatszervező Concorde Alapkezelő zrt. Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okokból nem tartalmaz. Jelen dokumentum tartalma az eredeti, cégszerű aláírással ellátott dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűen aláírtnak és hitelesnek tekinthető.

18 Concorde Kötvény Befektetési Alap címe: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Felügyeleti eng.: III/ /2001. ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG Fordulónapja: december 31. adatok E sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai Tárgyév a b c d e A. Befektetett eszközök I. Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékkülönbözete a) kamatokból, osztalékokból 0 0 b) egyéb 0 0 B. Forgóeszközök 6,739, ,591,283 I. Követelések Követelések Követelések értékvesztése (-) Külföldi pénztértékre szóló követelések értékelési különbözete Forint követelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok 6,729, ,983, Értékpapírok 6,549,857 7,706, Értékpapírok értékelési különbözete 179, ,636 a) kamatokból, osztalékokból 141, ,381 b) egyéb 38, ,255 III. Pénzeszközök 9, , Pénzeszközök 9, , Valuta, devizabetét értékelési különbözete 90 3,245 C. Aktív időbeli elhatárolások a) aktív időbeli elhatárolás 0 0 b) aktív időbeli elhatárolás értékvesztése (-) 0 0 D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete 1, ,508 ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 6,740, ,589,775 Kelt, Budapest, április 10.. Concorde Alapkezelő zrt.

19 Concorde Kötvény Befektetési Alap címe: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Felügyeleti eng.: III/ /2001. ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG Fordulónapja: december 31. adatok E sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai Tárgyév a b c d e E. Saját tőke 6,721, ,474,699 I. Induló tőke 2,054, ,447, Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 2,848,301 3,198, Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) -793, ,623 II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 4,666, ,026, Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 1,772,247 2,701, Értékelési különbözet tartaléka 181, , Előző év(ek) eredménye 2,436,316 2,712, Üzleti év eredménye 276, ,361 F. Céltartalékok 0 0 G. Kötelezettségek 16, ,759 I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek 16,872 88,759 III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különb 0 H. Passzív időbeli elhatárolások 2, ,317 FORRÁSOK ÖSSZESEN 6,740, ,589,775 Kelt, Budapest, április 10.. Concorde Alapkezelő zrt.

20 Concorde Kötvény Befektetési Alap címe: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Felügyeleti eng.: III/ /2001. ÉVES BESZÁMOLÓ EREDMÉNYKIMUTATÁS Beszámolási időszak: év adatok E sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai Tárgyév a b c d e I. Pénzügyi műveletek bevételei 402, ,758 II. Pénzügyi műveletek ráfordításai 57, ,143 Pénzügyi műveletek eredménye 345, ,615 III. Egyéb bevételek IV. Működési költségek 65, ,325 V. Egyéb ráfordítások 3,320 5,929 VI. Fizetett, fizetendő hozamok 0 0 VII. TÁRGYÉVI EREDMÉNY 276, ,361 Kelt, Budapest, április 10.. Concorde Alapkezelő zrt.

21 Concorde Kötvény Befektetési Alap címe: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Felügyeleti eng.: III/ /2001. ÉVES BESZÁMOLÓ CASH FLOW KIMUTATÁS Beszámolási időszak: év adatok E sorszám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai Tárgyév a b c d e I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás -2,923, , Tárgyévi eredmény 276, , Elszámolt amortizáció 0 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás 0 4. Elszámolt értékelési különbözet -76,159 1,028, Céltartalék képzés és felhasználás különbözete Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye 0 7. Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye 8. Befektetett eszközök állományváltozása 0 9. Forgóeszközök állományváltozása -2,671,539-1,253, Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása -452,068 71, Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása 12. Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása Passzív időbeli elhatárolások változása ,953 II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás Ingatlanok beszerzése Ingatlanok eladása Befolyt bérleti díjak Értékpapírok beszerzése Értékpapírok eladása, beváltása 19. Kapott hozamok III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás 2,930, , Befektetési jegy kibocsátás 3,724,090 1,051, Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport 22. Befektetési jegy visszavásárlása -793, , Befektetési jegyek után fizetett hozamok Hitel, illetve kölcsön felvétele 25. Hitel, illetve kölcsön törlesztése 26. Hitel, illetve kölcsön után fizetett kamat 0 IV. Pénzeszközök változása összesen 7, ,290 Kelt, Budapest, április 10.. Concorde Alapkezelő zrt.

22 KIEGÉSZÍTÓ MELLÉKLET A ÉVI BESZÁMOLÓHOZ I. Általános rész 1.1 A Befektetési Alap Az Alap elnevezése: Concorde Kötvény Befektetési Alap Az Alap székhelye: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Az Alap alakulása: március 29. Felügyeleti engedély száma: PSZÁF E-III/ /2001. Az Alap lajstromozási száma: Alapkezelő: Concorde Alapkezelő zrt. (1123 Budapest, Alkotás u. 50.) Letétkezelő: Raiffeisen Bank Zrt. (1054 Budapest, Akadémia u. 6.) 1.2. Az Alap számviteli politikájának főbb elvei a hatályos 2000 évi C. törvény a számvitelről (továbbiakban: számviteli tv) és a Befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000 (XII.11.) sz. Kormányrendelet (Rendelet) szerint: A mérlegkészítés időpontjának az Alap az üzleti évet követő év első hónapjának utolsó nettó eszközérték számítás napját határozza meg. A évi beszámoló esetében ez a nap január 31. Az Alap beszámolója a Rendelet 1. számú melléklet I. pontja szerinti részletezettségű mérlegből, a Rendelet 2. számú melléklet I. pontja szerinti részletezettségű eredmény kimutatásból és Kiegészítő mellékletből áll, melynek része a Portfoliójelentés valamint részletes számszaki adatok, bemutatások. A bázis és tárgyévi adatok összehasonlíthatóak, a törvény által től kötelezően előírt mérleg-, és eredmény struktúraváltozás miatti módosítások végrehajtásra kerültek. Az Alap kettős könyvvitelt vezet a Rendelet speciális elszámolási előírásainak alkalmazásával. Az értékpapírok minősítését az Alap a befektetés időtartama és a megszerzett részesedés aránya alapján együttesen végzi. Az értékpapírokat bekerülési értéken értékeli, míg az év végén meglévő állományt a Rendelet előírásai szerint - az ismert piaci értéken mutatja ki. Az egyes értékpapírok állományának részenkénti értékesítése esetében az árfolyam különbözetet FIFO elv szerint számolja el az Alap. Az értékvesztések összege évente a fordulónapon fennálló követelésállomány egyedi minősítése alapján kerül meghatározásra. A passzív időbeli elhatárolások értéke a fordulónapig elszámolt, valamint a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek, költségek és ráfordítások alapján az elszámolt összegben, ennek hiányában szerződés szerinti összegben kerül meghatározásra. A kötelezettségek leltárral alátámasztott, partnerrel egyeztetett összegben a könyv szerinti értéken kerülnek beállításra. A főkönyvi könyvvezetés tételes elszámolásokat tartalmaz, amelynek egyes eszközökre és forrásokra jellemző sajátos csoportosítását az analitikus nyilvántartások tartalmazzák. Folyamatosan vezetett analitikus nyilvántartások: szállítók folyószámlái, értékpapírforgalmazó és egyéb partnerek követelései és kötelezettségei, értékpapírok állománya, befektetési jegyek állományváltozása.

23 Az Alap jelentős összegű hibának az adott üzleti év mérlegfőösszegének 2 %-át meghaladó hibát tekinti, illetve ha ez kevesebb 1 millió Ft-nál, akkor az 1 millió Ft-ot. II. Speciális rész Az alap vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetének alakulását a csatolt kimutatások tartalmazzák. Az Alapnál származékos ügyletek vannak az év végén, a nettó ezközértéken belüli arányuk -0,02%. Az Alapnál kölcsönbe vett értékpapírok, adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások az év végén nincsenek. Az Alap március 29-én került bejegyzésre eft induló tőkével. Az Alap befektetési jegyei december 02-án bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsdére. Az Alapkezelő tervezi az Alap kivezetését a Budapesti Értéktőzsdéről. A én kimutatott tőkenövekmény ( eft) az induló tőke és a további tőkebevonás névértéken számított értékének ( eft) 246,20%-a. A Concorde Kötvény Befektetési Alap december 31-i saját tőkéje (azaz nettó eszköz értéke): Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke: A Letétkezelő által kimutatott nettó eszközértéke: A Letétkezelő által kimutatott egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke: e Ft 3, Ft e Ft 3, Ft A Letétkezelő által közétett és a Beszámoló szerint kimutatott nettó eszközérték különbség 302 eft Az eltérés oka, hogy a költségek a Letétkezelő által becsült összegekkel szemben a főkönyvben a mérlegkészítésig ismertté vált ténylegesen elszámolt összegekkel kerültek kimutatásra. A könyvvizsgálati és könyvelési díjak a Letétkezelő elhatárolásával szemben szerződés szerinti összeggel kerültek elszámolásra. Az Alapkezelő Concorde Alapkezelő zrt. részéről az Alap éves beszámoló aláírására kötelezett tisztségviselő: Móricz Dániel, befektetési igazgató, állandó lakcíme: 1062 Budapest, Aradi u. 62. Mérész András, folyamatszervező, állandó lakcíme: 1112 Budapest, Kérő utca 14. II/11. Számviteli szolgáltatást végző felelős személy: Az Alap a számviteli tv (2) bekezdése szerinti könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításával, vezetésével, az éves beszámoló elkészítésével Zagyva Beáta (2330 Dunaharaszti, Felső- Duna utca 28.) számviteli szolgáltatást nyújtó egyéni vállalkozót bízta meg. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelős személy: Zagyva Beáta (PM mérlegképes könyvelői regisztráció száma: )

24 Könyvvizsgálatot végző felelős személy: Az Alapkezelő által kijelölt könyvvizsgáló a Generaltax Kft. (6456 Madaras, Báthory u. 35. kamarai nyilvántartási szám: ). A könyvvizsgálati feladatok irányításáért, vezetéséért felelős személy: Mundweilné Csőke Éva, könyvvizsgáló, (MKK tagsági igazolvány száma: ). Az éves könyvvizsgálati munkáért felszámított díj: Ft. Az Alap az Éves jelentését az Alapkezelő honlapján és a Felügyelet által üzemeltetett honlapon teszi közzé: Budapest, április 10.. Móricz Dániel Befektetési Igazgató Concorde Alapkezelő zrt.-20 Mérész András Folyamatszervező Concorde Alapkezelő zrt.

25 PORTÓLIÓ JELENTÉS ÉRTÉKPAPÍRALAPRA Alapadatok Alap neve, lajstromszáma: CONCORDE Kötvény Befektetési Alap Alapkezelő neve: Concorde Alapkezelő zrt. Letétkezelő neve: Raiffeisen Bank Zrt. NEÉ számítás típusa: Számviteli Tárgynap (T): Saját tőke: 8,474,698,932 Egy jegyre jutó NEÉ (Ft): Darabszám: 2,447,896,929 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: I. KÖTELEZETTSÉGEK Ö sszeg/érték Devizanem (%) Hitelező Futamidő I/1. Hitelállomány (összes): 0 Ft I/2. Egyéb kötelezettségek (összes): 88,759,274 Ft 77.13% Forgalmazói költség miatt 49,062 Ft 0.04% Költségként elszámolt egyéb tétel (Felügyeleti díj) 527,000 Ft 0.46% Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség 88,183,212 Ft 76.63% I/3. Céltartalékok (összes): 0 Ft Marketing 0 Ft I/4. Passzív időbeli elhatárolások (összes): 26,317,115 Ft 22.87% Könyvvizsgálat 500,288 Ft 0.43% Könyvelés 173,337 Ft 0.15% Forgalomban tartási díj 61,874 Ft 0.05% Forgalmazási díj 3,824,705 Ft 3.32% Letétkezelési díj 462,510 Ft 0.40% Alapkezelési díj 20,240,154 Ft 17.59% Különadó 1,054,247 Ft 0.92% Kötelezettségek összesen: 115,076,389 Ft % II. ESZKÖZÖK Ö sszeg/érték Devizanem (%) II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 604,459,103 Ft 7.04% Elszámolási betétszámla HUF 844,377 Ft 0.01% Devizabetétszámla-USD 2,416,002 Ft 0.03% Devizabetétszámla - EUR 68,947 Ft 0.00% Devizabetétszámla-RUB 4,778 Ft 0.00% Devizabetétszámla-CZK 601,125,000 Ft 7.00% Devizabetétszámla-PLN -1 Ft 0.00% Valuta, deviza betétek értékelési különbözete 3,245,130 Ft 0.04% USD bank értékkülönbözete 95,109 Ft 0.00% EUR bank értékkülönbözete -514 Ft 0.00% CZK bank értékkülönbözete 3,150,000 Ft 0.04% RUB bank értékkülönbözete 535 Ft 0.00% II/2. Egyéb követelés (összes): 9,909 Ft 0.00% Concorde Rt ügyfélszámla 9,919 Ft 0.00% Devizapénzszámla-EUR -1 Ft 0.00% Devizapénzszámla-RUB -1 Ft 0.00% Külföldi pénztértékre szóló követelések értékelési különbözete 0 Ft Követelések értékpapír eladásból -8 Ft 0.00% Ft II/2.1. Származtatott ügyletek értékelési különbözete -1,508,093 Ft -0.02% II/3. Lekötött bankbetétek (összes): 0 Ft Bank Futamidő II/3.1. Max. 3 hó lekötésű (összes): 0 Ft Lekötött betétszámla 0 Ft II/ hónapnál hosszabb lekötésű (összes): 0 Ft Darabszám Ö sszeg/érték Devizanem (%) II/4. Értékpapírok (összes): 1,223,968 7,983,569,290 Ft 92.94% II/4.1. Állampapírok (összes): 1,223,275 7,775,069,667 Ft 90.52% II/ Kötvények (összes): 1,045,287 7,235,909,868 Ft 84.24% MÁK 2017/K 452, ,482,552 Ft 5.43% MÁK 2019/A 114,954 1,348,942,657 Ft 15.70% MÁK 2020/A 6,363 79,264,082 Ft 0.92% MÁK 2020/B 23, ,277,160 Ft 2.96% MÁK 2022/A 116,682 1,518,898,600 Ft 17.68% MÁK 2023/A 31, ,438,524 Ft 4.52% MÁK 2024/B 279,325 2,901,454,919 Ft 33.78% MÁK 2028/A 20, ,151,374 Ft 3.24% II/ Kincstárjegyek (összes): 36, ,492,571 Ft 4.23% D ,822 88,219,294 Ft 1.03% D , ,440,690 Ft 1.20% D ,366 83,649,375 Ft 0.97% D ,822 88,183,212 Ft 1.03% II/ Egyéb jegybankképes ép. (összes): 0 0 Ft II/ Külföldi állampapírok (összes): 141, ,667,228 Ft 2.05% ARGENTINA 7.5% 2026/04/ ,578,020 Ft 0.79% HELLENIC REP 2% 02/24/ ,000 27,466,565 Ft 0.32% RUSSIA 8.15% 2027/02/03 16,417 80,622,643 Ft 0.94%

26 II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ,499,623 Ft 2.43% II/ Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft II/ Külföldi kötvények (összes): ,318,118 Ft 1.92% OTE PLC 7.875% 2018/02/ ,785,286 Ft 0.67% OTP - OPUS 3.95% PERP 2049/10/ ,532,832 Ft 1.25% II/ Tőzsdén kívüli (összes): ,181,505 Ft 0.50% OTPHB FLOAT 2049/11/ ,181,505 Ft 0.50% II/4.3. Részvények (összes): 0 0 Ft II/ Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft II/ Külföldi részvények (összes): 0 0 Ft II/ Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 Ft II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0 Ft II/ Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft II/ Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 Ft II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 0 0 Ft II/ Tőzsdére bevezetett (összes): 0 0 Ft II/ Tőzsdén kívüli (összes): 0 0 Ft II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): 0 0 Ft II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): 0 0 Ft ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: 1,223,968 8,589,775,339 Ft %

27 1. Pénzügyi műveletek bevételei és ráfordításai Pénzügyi Pénzügyi bevételek ráfordítások Pénzügyi eredmény Árfolyamnyereség értékpapír értékesítésből 143,918,194 ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek 128,532,624 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 15,385,570 Részvények 0 Jelzáloglevelek 0 Befektetési jegyek 0 Értékpapírok után kapott kamat, osztalék 373,746,877 Bankoktól kapott kamat 317 Értékpapír kölcsönzési díj 0 Adott óvadék kamata 0 Devizakészletek átváltásának árfolyamnyeresége 19,499,808 Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamnyeresége 591,434 Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamnyeresége 0 Opciós díjbevétel 0 Forgalmazási jutalék, büntető jutalék bevétele 1,654 Árfolyamveszteség értékpapír értékesítésből 10,747,690 ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek 8,405,758 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 2,341,932 Részvények 0 Jelzáloglevelek 0 Befektetési jegyek 0 Értékpapírok vételárában fizetett kamat, osztalék 72,034,633 Banki kamat 0 Értékpapír kölcsönzési díj 0 Short hitel kamat 0 Devizakészletek átváltásának árfolyamvesztesége 15,924,484 Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamvesztesége 1,436,575 Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamvesztesége 0 Fizetett opciós díj 0 Értékpapírok után kapott osztalék kamata 0 Összesen 537,758, ,143, ,614, Egyéb bevételek és ráfordítások Céltartalék felhasználás 3. Működési költségek összetétele Egyéb bevételek Egyéb ráfordítások Egyéb bevétel/egyéb ráfordítás 0 5,929,218 Értékvesztések (AIH) 0 Céltartalék képzés Összesen 0 5,929,218-5,929,218 Tárgyévi működési ktg. összesen Tárgyévi pénzügyileg realizált működési ktg. Alapkezelői díj 76,177,334 55,937,180 Letétkezelői díj 5,139,568 4,677,058 Bizományosi díj 0 0 Forgalmazói költség 14,487,227 10,613,460 Közzétételi költség 0 0 Forgalomban tartási díj 233, ,717 Könyvelési díj 693, ,010 Könyvvizsgálói díj 500,288 0 Bankköltség 93,361 93,361 Határidős költség 0 0 Sikerdíj 0 0 Összesen 97,324,716 72,012,786