CODEX HÍRLEVÉL augusztus 11, hétfő

Átírás

1 PIACI KÖRKÉP Magyarország...Szerkesztette: Bánréti Gábor A BÉT annak ellenére került lejtőre pénteken, hogy Nyugat-Európában jó volt a hangulat, az amerikai piacok pedig kirobbanó formában nyitottak. A BUX idejének igen kevés részét töltötte a pozitív tartományban, majd a délután folyamán a negatív oldalazgatás is esésbe fordult. Végül az index közepesen erős, valamivel 20 milliárd forintot meghaladó forgalom mellett 1,1 százalékkal pontra süllyedt. A Richter kivételével az összes vezető részvény süllyedt - a gyógyszerpapír 3,4 százalékos vágta után forinton zárt. A másik pólust az OTP képviselte: a bankpapír 14 milliárdot meghaladó forgalom mellett 3,8 százalékot zuhant, így az utolsó üzleteket 7050 forinton kötötték. A Concorde szerint az OTP zuhanásának hátterében a grúz-orosz fegyveres konfliktus áll; a magyar bank orosz kitettsége ugyanis megnőtt az elmúlt években. A pánikra jellemző, hogy a papír napközben beesett a 7000-es szint alá és 6965 forinton is megfordult. A Magyar Telekom 1,4 százalékkal 794 forintig gyengült, míg a Mol forintig süllyedt, ami 0,5 százalékos veszteség. A pesti negatív hangulat mellett az olajpapírt valószínűleg az egyre csökkenő olajár is lefelé húzta. A kisebb forgalmú papírok közül az FHB 0,5 százalékkal 1202 forintra süllyedt, míg az Egis 2 százalékos hízás után forinton állt meg. A nap abszolút nyertese a már az előbb említett Richter lett, azt követte a 2,8 százalékkal 4830-ig emelkedő TVK. Az Econet 0,9 százalékkal emelkedett 116 forintra, a Rába 1 százalékkal süllyedt 1435 forintra, míg a Synergon 938 forintos záróára 2,8 százalékos esést jelentett. AAA ANY DANUBIUS ECONET EGIS FHB FOTEX FREESOFT GENESIS GSPARK HUMET KONZUM MOL MTELEKOM ORC OTP PHYLAXIA RABA RICHTER SYNERGON % % % % % % % % % % % % % % % % % % % %

2 PIACI KÖRKÉP Amerika...Szerkesztette: Bánréti Gábor Az olaj árának csökkenését látva a befektetők arra számítanak, hogy a New York-i részvénypiacokon a jövő héten az emelkedés lesz a jellemző, mivel apadnak az inflációs félelmek, miközben javulnak a vállalati profitkilátások. Az energiaárak csökkenése egy sor szektorban - légiközlekedés, kiskereskedelem, ipar, technológia - közvetlen árfolyam-felhajtó erő. Mi több, ha az energiahordozók piacáról a befektetők más kedvező befektetési területek felé fordulnak, akkor további ágazatok (részvényei) is lendületet kaphatnak, így például a pénzügyiek. Az olajár jelentős csökkenése a gazdaság általános élénkülésének ad esélyt. New Yorkot a héten számos makroadat mozgathatja. Mindenek előtt az amerikai fogyasztói árindex júliusi adata. Ha ez nem lesz rosszabb a júniusi 0,3 százaléknál - bár az elemzők előzetesen 0,4 százalékos átfogó fogyasztóiár-növekedésre tippelnek -, akkor az stimuláló hatással lehet a tőzsdére. A maginfláció terén már 0,2 csak százalékos az elemzői várakozás. A korábbinál magasabb inflációs adatok a Fed-nek azt az üzenetet hordozzák, hogy hozzákészülhet a kamatemeléshez a drágulás mérséklése érdekében. Várható még a júniusi külkereskedelmi mérleg, majd a júliusi kiskereskedelmi eladások értéke. Emellett a vezető amerikai kiskereskedelmi vállalkozás, a Wal-Mart negyedéves eredményadatát is nyilvánosságra hozzák. A hét végén esedékes az amerikai ipari termelés alakulásának júliusi adata, végül a Michigan Egyetem előzetes augusztusi fogyasztói hangulatindexe. Emlékezetes, hogy pénteken a New York-i tőzsde vezető részvénymutatója, a Dow Jones ipari átlag 2,65 százalékkal emelkedett és ezzel heti emelkedése elérte a 3,6 százalékot. A Nasdaq technológiai piac composite indexe is 2,5 százalékkal lendült fel pénteken és heti emelkedése 4,5 százalék volt. Ugyanakkor az elemzők óvatosságra is intenek: a foglalkoztatási piac romlásának jelei érzékelhetők, az amerikai gazdaság még mindig gyengélkedik. Ha a munkanélküliségi ráta - amely júliusban 5,7 százalékra ugrott - eléri a 6 százalékot, azt a piacon a recessziós kilátások erősödére utaló újabb jelnek értékelik majd. BOVESPA DOW JONES COMP DOW JONES INDU DOW JONES TRANS DOW JONES UTIL IPC IPSA MERVAL MSCI AC WORLD MSCI WORLD NASDAQ COMP NASDAQ100 S&P500 TSE % % % % % % % % % % 2414, % % % %

3 PIACI KÖRKÉP Európa...Szerkesztette: Bánréti Gábor Az euró árfolyama az elmúlt nyolc év legnagyobb esését produkálta pénteken a az amerikai devizával szemben: délutánra az 1,51-es szint is átszakadt, ráadásul elemzők szerint a következő hetekben az 1,50-es határ is eleshet. Késő délután az euró 1,5005 dollárig jutott, ami február 27-e óta a legalacsonyabb jegyzés és több mint 2 százalékkal kisebb az egy nappal korábbi 1,5325-ös szintnél. Az eurójegyzés 1,53 alá történt süllyedése, valamint a 200 napos mozgóátlag, az 1,5226-os szint átszakítása a dollárral szembeni hangulatváltozás jele - hívja fel a figyelmet a Goldman Sachs technikai elemzése, amely szerint akár 1,46-ig is eshet az árfolyam. Július 15-én 1,6038 dolláron tetőzött a keresztárfolyam. Az euró azt követően került meredek lejtőre, hogy az Európai Központi Bank elnöke, Jean-Claude Trichet azt mondta, a gazdasági növekedés különösen gyenge lesz a harmadik negyedévben. Egyesek egyenesen úgy fogalmaznak, hogy Trichet idézte elő a gyengülést, amikor a jövőbeli, gyengülő gazdasági teljesítményről nyilatkozott, hiszen ezek a kijelentések arra utalnak, nemigen várható kamatemelés az eurózónában. Az európai gazdaságból valóban inkább negatív hírek érkeznek. A kiskereskedelmi forgalom júniusban akkorát esett, amire az elmúlt 13 évben nem volt példa. A fogyasztói bizalom szeptember 11-e óta nem látott mértékben csökkent. Nem csak az euró esik: a legnagyobb forgalmú devizák között számon tartott dél-afrikai rand alól például az rántotta ki a szőnyeget, hogy a piac kamatvágásra spekulál. Új fejezet kezdődik a dollár életében, miután az ECB és a többi jegybank mind nagyobb figyelmet fordít a növekedést fenyegető kockázatokra - idézte a Bloomberg az ABN Amro szakértőjét, aki szerint a dollár száguldásának szignifikáns oka az olajár esése, az olcsóbbá váló energiahordozó ugyanis lehetővé teszi a központi bankok számára, hogy az infláció helyett a gazdasági növekedésre fókuszáljanak. AEX ATGI ATX BEL20 BET BUMIX BUX CAC40 DAX FTSE250 HEX IBEX35 ISE100 MDAX MIB30 OSE PX50 RIGSE RTS SAX SDAX SOFIX TALSE TECDAX WIG % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % %

4 PIACI KÖRKÉP Ázsia...Szerkesztette: Bánréti Gábor Az ázsiai piacok emelkedéssel kezdték a hetet a múlt hét végi jelentős olajár csökkenés hatására keresetté váló autógyártó vállalatok és légitársaságok részvényeinek köszönhetően, míg a regionális exportőrök és a pénzügyi szektor a pénteki amerikai részvény rally hatására erősödtek. Ez alól kivétel a Shanghai ahol a lassuló gazdaság és a magas infláció hatására tovább estek a részvények. A tokiói részvénypiacon a Toyota Motor Corp. árfolyama élesen emelkedett, annak az újsághírnek köszönhetően, mely szerint a gyár emeli az árait a belföldi piacon. A kínai Shanghai Composite index, mely 4.5 százalékkal esett pénteken, a hétfői kereskedés során további közel 2 százalékos csökkenésben ponton tartózkodik, azon aggodalmakra, hogy az Olimpiai Játékok után a gazdaság tovább fog lassulni, valamint a továbbra is jelentős inflációs nyomás is szerepet játszik. A Hong Kong-i részvénypiac a pénteki amerikai részvény rally hatására közel 1.5 százalék feletti pluszban 22, ponton tartózkodik, a tokiói értéktőzsde fő mutatója a Nikkei 225 index 2 százalékot meghaladó mértékben 13, pontig erősödött. Az ausztrál S&P/ASX 200 index 0.4 százalékkal 5, pontig, míg a dél-koreai Kospi index 1.1 százalékos erősödéssel ponton tartózkodik. A Toyota részvényei 4.44 százalékos pluszban tartózkodik, miután a Nikkei business daily újság szerint a cég áremelésre készül a hybrid és a kereskedelmi gépjárművek esetében Japánban 1 és 3 százalék mértékben. A légitársaságok és az autógyártó vállalatok részvényei jelentősen emelkedtek, miután pénteken az amerikai könnyűolaj ára dollárra esett pénteken a Nymex kereskedésében. A legtöbb pénzügyi vállalat árfolyama szintén emelkedett a pénteki amerikai piacokat követve. A HSBC részvénye Hong Kong-ban 0.9 százalékkal, a Mizuho Financial Group papírjai 1.5 százalékkal Tokióban. ALL ORDINARIES BSE30 HANG SENG JKSE KLSE KOSPI NIKKEI225 NZSE50 PSE SET SHANGHAI B-SHARE SHANGHAI COMP STRAITS TIMES TWSE % % % % 1126, % 1581, % % % % % % % % %

5 Piaci vélemény...szerkesztette: Torkos Csilla Vélemény a piacról Az elmúlt hetekben egyszer azt mondtuk, hogy az olajár csökkenése, és a dollár árfolyam változása, gyengülése kellene, hogy a piacok picit magukhoz térjenek, hiszen már a gazdasági kilátások stabilizálódása kellene ahhoz, hogy hosszabb távon optimistább szemüveget húzhassanak a befektetők.a dollártól további erősödés várható.az olajár pedig egészen kellemesen korrigált.bár csodaként emlegettük, ha mindez megtörténik, akiknek a kezében van a gyeplő vége, vélhetően rájöttek, hogy most engedni kell egy kicsit a szorításból. A két tényező együtt már segít,hogy a mindent befolyásoló amerikai gazdaság elkerülhesse a deflációt,de legalábbis az esélye most nőtt. Az elmúlt héten már ismét viszatértünk az eső csatornába,így a vételeket nem erőltetnénk tovább.nem is feltétlenül kapkodnánk a kiszállással,de a stopok alkalmazása fontos!! Mol gyorsjelentés kedd hajnalban,otp csütörtök hajnalban.ha szép számok látnak napvilágot,akkor vélhetően a nyomott áraknak követhetően erősödés indulhat a papírokban(az elemzői várakozások a Mol esetében jók)ne tévesszen meg a pénteki szép emelkedés külfüldön,mi nem így zártuk a hetet. Csökkenő eredményről számolt be Warren Buffett cége, a Berkshire Hathaway. A második negyedévet 2,88 milliárd dollár nettó eredménnyel zárta a befektetésekkel és biztosítással foglalkozó Berkshire Hathaway, ami 8 százalékkal múlta alul az egy évvel korábbit. Az Üzemi nyereség 10 százalékkal 2,27 milliárd dollárra apadt, 10 százalékkal 30,09 milliárdra bővülő bevétel mellett. Üzemi szinten a részvényenkénti eredmény 1465 dollárra vékonyodott, ami még mindig jobb, mint a Reuters által megkérdezett elemzők 1370 dolláros prognózis-átlaga. Az eredmény romlásáért a biztosítási üzletágban bekövetkezett 43 százalékos profitvisszaesés a felelős, ez a részleg így csak 360 millió dollárt hozott. Buffett korábban már közölte, hogy a Katrina hurrikán 2005-ös pusztítása után cége még képes volt javítani teljesítményét a biztosítási szektorban, ám azóta az árak és a profitráták is csökkentek. A sztárbefektető májusban arra figyelmeztetett, hogy a tipikusan a cég eredményeinek felét szállító biztosítási részlegtől nem várható, hogy megismétli a múltban tapasztalt jó számokat. A biztosítási üzletággal ellentétben a befektetések eredménye 3 százalékkal 884 millió dollárra hízott, az összes nem biztosítási részleg profitja pedig 4 százalékkal 1,09 milliárd dollárra emelkedett.

6 Figyelmeztetés: Tisztelt Ügyfeleink! A évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmüket, hogy az értékpapír-ügyletek nyereséget, de veszteséget is hozhatnak. A részvények árát befolyásolhatja, az egyes vállalatok vagy részlegek árfolyam süllyedése, amit a társaságok bevétel csökkenése, a nyereség lassú növekedése, a vezető tőzsde ügynökségek csökkentett ratingje és más negatívumok idézhetnek elő. A hírlevél kizárólag informatív jellegű és nem számít ajánlatnak bármilyen értékpapíroknak a vételére vagy eladására, és nem jelent semilyen biztosítékot a haszonra. Az összeállított hírlevél nem szolgál általános áttekintéssel az egyes értékpapírokról, piacokról vagy fejlődő trendekről. A történelmi részvény árak fejlődése nem garantálja a jövőbeli hozamot. A külföldi pénznem árfolyama befolyásolhatja a hírlevélben leírt értékeket. A hírlevél a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A hírlevélben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. Ezt a dokumentumot tilos reprodukálni a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. beleegyezése nélkül!!! További információkért és befektetési ajánlatok elemzéséért forduljon a befektetési tanácsadójához. CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. Derék utca 2, 1016 Budapest Tel: (1)