CODEX HÍRLEVÉL augusztus 4., hétfő

Átírás

1 PIACI KÖRKÉP Magyarország...Szerkesztette: Bánréti Gábor A nyitáskor már érezhető pesszimista hangulat ellenére a befektetők délután fél háromig még többször próbálták - mindhiába - csütörtöki záróértéke fölé nyomni az indexet, az egyesült államokbeli munkanélküliek arányának várakozásokon felüli emelkedése végleg elindította a BUX-ot a meredek lejtőn. Zárás előtt nem sokkal újabbat lökött egy washingtoni bejelentés, miszerint júliusban stagnált a gyáripar a tengerentúlon. Az index 2,3 százalékos mínuszban, ponton zárta a hét utolsó kereskedési napját. Napközbeni legmagasabb, pont körüli értéke is jelentősen elmaradt a csütörtökön beállított pont fölötti végső értéktől. A blue-chipek jelentős veszteségeket szenvedtek, de máshol is hatékony volt a vérengzés. A Mol a csütörtöki záráshoz képest 3,4 százalékos, azaz közel 700 forintos mínuszban forintos napi minimumán - fejezte be a kereskedést. Az MTelekom végső árfolyama mindössze 14 forinttal haladta meg a kereskedés során elért legalacsonyabb értékét; a részvény végül 2,4 százalékos veszteséggel 807 forintot ért záráskor. A OTP részvények záróárfolyama annak ellenére maradt el mintegy 2,2 százalékkal a csütörtökitől, hogy a nagyobb papírok között egyedüliként sikerült koradélután a zöld tartományokat is meghódítania - a részvény 7089 forinton érte el napközbeni maximumát, végül 6870 forinton zárt, 7,5 milliárd forintos forgalom mellett. A gyógyszerpapírok közül a Richter 1,4 milliárd forintos forgalom mellett 1,4 százalékos veszteséget, az Egis mindössze 29 millió forintos forgalom mellett a záráskor beállított forintos árfolyamon 0,6 százalékos nyereséggel végzett. BUX ECONET EGIS FHB FOTEX FREESOFT GENESIS HUMET KONZUM MOL MTELEKOM ORC OTP PANNERGY RABA RICHTER SYNERGON TVK % % % % % % % % % % % % % % % % % %

2 PIACI KÖRKÉP USA...Szerkesztette: Bánréti Gábor A fogyasztói kiadások várhatóan lassultak júniusban, miután csökkent az adóvisszatérítés hatása, az üzemanyagárak rekord közeli magasságokban voltak, valamint az ingatlan és munkaerőpiac sem talált magára. Elemzők a májusi 0.8 százalékos bővülés után júniusra mindössze 0.4 százalékos emelkedést várnak. A Kereskedelmi Minisztérium által közzétett adat közép-európai idő szerint 14:30-kor kerül nyilvánosságra, melynél az elemzői várakozás az adatokat -0.5 és +0.9 százalék közé várják. A mai napon teszi közzé szintén a Kereskedelmi Minisztérium a júniusi ipari megrendelések mértékét, melynél az elemzői várakozás 0.7 százalékos emelkedést mutat az előző hónap 0.6 százalékos erősödése után. Az adatok közép-európai idő szerint 16:00-kor lesznek nyilvánosak. A személyes bevételek valószínűen 0.2 százalékkal csökkennek júniusban a májusi 1.9 százalékos emelkedés után, mely az adóvisszatéritések kifutásának tudható be. A Fed által preferált mérőszám, a maginfláció havi mértéke, mely nem tartalmazza az üzemanyag és élelmiszerárakat, várhatóan 0.2 százalékos emelkedést mutat majd a májusi 0.1 százalékos erősödést követve. Éves szinten a maginflációt júniusban 2.2 százalékosra várják mely december óta a legnagyobb éves szintű emelkedés lenne. A július első hetében készült a gazdasági növekedésre vonatkozó előrejelzés szerint, a bővülés a harmadik negyedévben éves szinten 1.4 százalékra, míg a negyedik negyedévben 0.5 százalékra fog csökkenni. BOVESPA DOW JONES COMP DOW JONES INDU DOW JONES TRANS DOW JONES UTIL IPC IPSA MERVAL MSCI AC WORLD MSCI WORLD NASDAQ COMP NASDAQ100 S&P500 TSE % % % % % % 2994, % 1884, % % % % % % %

3 PIACI KÖRKÉP Európa...Szerkesztette: Bánréti Gábor Estek egyes fémek árai, ez levitte a bányaipari részvények árfolyamát, míg az autóipari részvények árát a GM rossz eredménye és a BMW profitfigyelmeztetése húzta a mélybe. Ezek a mozgások elegendőnek bizonyultak, hogy a vezető nyugat-európai tőzsdék fő indexei veszteséggel fejezzék be a napot. Elkedvetlenítette a tőzsdéket az évek óta legrosszabb amerikai foglalkoztatási adat is. Így mindenek előtt a legmegbízhatóbb európai részvényeket magában foglaló FTSEurofirst 300 index, amely 1,5 százalékkal esve 1162,76 ponton zárt. A londoni tőzsde FTSE 100 mutatója is 1,06 százalékot vesztett és így 5354,70 ponton végzett. Frankfurtban a DAX-30 tőzsdeindex 6396,46 ponton, 1,28 veszteséggel zárt. A párizsi CAC-40 pedig 1,78 százalékkal süllyedve 4314,34 ponton búcsúzott a héttől. Londonban a bányaipari részvények ára legalább 5 százalékkal zuhant (Anglo American, Antofagasta, BHP Billiton), de az energiaipariak közül például 5,64 százalékkal esett a Centrica, 4 százalékkal a British Energy. Egyes pénzügyi papírok viszont szépen drágultak(például HBOS: +4 százalék) és emelkedtek a kiskereskedelmi részvények árai is. Frankfurtban az autóipari részvények közül a BMW 5,36 százalékos eséssel zárt, a Volkswagen 4,05 százalékossal. A Deutsche Börse is 4,4 százalékos eséssel végzett. Itt a Metro kiskereskedelmi részvény mellett a Merck gyógyszeripari papír tudott jelentősebb drágulással végezni. AEX ATGI ATX BEL20 BET BUMIX BUX CAC40 DAX FTSE250 HEX IBEX35 ISE100 MDAX MIB30 OSE PX50 RIGSE RTS SAX SDAX SOFIX TALSE TECDAX WIG % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % %

4 PIACI KÖRKÉP Ázsia...Szerkesztette: Bánréti Gábor A tokiói részvénypiac fő indexe, a Nikkei 225 a hétfői kereskedés során ponttal, 1.23 százalékos csökkenéssel két hetes mélypontján 12, ponton zárt. A Topix index értéke 1.9 százalékkal 1, pontra csökkent. A legnagyobb vesztesek az acélipari és a hajózási cégek voltak az amerikai gazdaság állapotával kapcsolatos aggodalmak miatt. Jelentősen gyengültek továbbá a járműipari vállalatok papírjai is a gyenge júliusi amerikai eladási adatainak hatására. A befektetők egy része kivárásra rendezkedett be az amerikai jegybank keddi kamatdöntő ülése előtt. Röviddel 6:30 előtt a dollár 107,67 jenre gyengült a péntek késő esti 107,69 jenről. Az euró 1,5584 dollárra drágult a pénteki 1,5563 dollárról. ALL ORDINARIES BSE30 HANG SENG JKSE KLSE KOSPI NIKKEI225 NZSE50 PSE SET SHANGHAI B-SHARE SHANGHAI COMP STRAITS TIMES TWSE % % % % % 1543, % % % % % % % % % Az MSCI Asia-Pacific index értéke 1.3 százalékkal pontra csökkent tokiói idő szerint 12:39-kor. A Nikkei 225 index 0.94 százalékkal 12, pontra történő csökkenést mutat, míg a dél-koreai Kospi index az ázsiai piacok közül a legnagyobb csökkenésben tartózkodik a 2.16 százalékos esésével. A Yamaha részvényei a tokiói piacon három hónapos mélypontjára zuhant, miután a Goldman Sachs csökkentette a minősítését. Sydney-ben a Lend Lease Corp. hét és fél éve nem látott szintre esett, miután profitcsökkenésről számolt be. A Nissan 4 százalékkal 795 jenre csökkent a negyedéves eredményét követően, melyben 43 százalékkal csökkenő nettó profitról számolt be. Az eredmény hatására az UBS AG, a Merrill Lynch & Co. és a Credit Suisse Securities (Japan) Ltd. csökkentette a részvény célárát. A Mazda Motor Corp., árfolyama 8.3 százalékkal 555 jenre csökkent, miután a 2002 februárja óta a legnagyobb veszteséget tette közzé, miután a múlt hónapban az Egyesült Államokbeli értékesítései 13 százalékkal csökkentek. A Toyota Motor Corp. papírjai 3.9 százalékkal 4,430 jenre mérséklődtek. A fémárak azon spekulációk hatására gyengült, hogy az autógyártók a visszaeső értékesítései adatok miatt kevesebb nyersanyagot fognak vásárolni. A réz ára 2.3 százalékkal csökkent a világpiacon. A BHP Billiton, a világ legnagyobb bányavállalata 1.6 százalékkal dollárra csökkent, míg a Rio Tinto Group, mely a harmadik legnagyobb, 1.5 százalékkal ausztrál dollárra. Japán legnagyobb nikkel termelője, a Sumitomo Metal Mining Co., 6 százalékkal 1,310 jenre zuhant. Az acélgyártók a csökkenő nyersanyagigények miatt szintén estek. A JFE Holdings Inc., Japán második számú acélgyártója 6.1 százalékkal 4,760 jenre, míg a délkoreai Posco, 4.3 százalékkal 508,000 wonra csökkent. A világ harmadik legnagyobb hajóépítője, a Daewoo Shipbuilding 14 százalékkal 35,200 wonra zuhant, miután törtölni kényszerült nyolc konténerszállító hajóra vonatkozó 619 milliárd won értékű megrendelést. Az Olympus kameragyártó részvényei 4.6 százalékkal 3,330 jenre csökkentek, miután 63 százalékkal csökkenő negyedéves profitról számolt be. A Yamaha hangszerkészítő 7.3 százalékkal 1,909 jenre csökkent, miután a Goldman Sachs semlegesről eladásra javasolta a részvényeket a csökkenő nyereségkilátások miatt. Az ausztrál ingatlanfejlesztő, a Lend Lease, a 2012-es londoni Olimpia olimpiai falujának tervezője, 12 százalékkal 8.82 ausztrál dollárra esett, miután a nettó bevétele 47 százalékkal csökkent az angliai eszközleírásainak köszönhetően.

5 Piacelemzés...Szerkesztette: Torkos Csilla Technikai elemzés A hazai piac kilépett a hosszú távú eső trendből,de meddig tarthat?valószínűleg nem sokáig.jelenleg már vissza is pottyantunk.nagy volatilitással emelkedtünk,ez most akár esésben is ugyanígy lehetséges.a nemzetközi piacokon a pénzügyi szektor papírjai igen sérülékenyek.az OTP től hasonlókat várunk,jelenlegi támasza6500 körüli szinten.a Richternél az erős forint nem túl jó eredményeket sejtet.folyamatosan jelent meg negatív elemzés a hazai médiában a közelgő gyorsjelentésével kapcsolatosan.a Mol vételeket,ha sikerült leszúrásban vásárolni,akkor zárjuk. A Mtelekom érdekes kettősség között van.az áfaemelés negatívan,a hozamcsökkenés,mint osztalék érdekelt papírra pozitívan hathat.további vételekkel várjunk,hogy megerősítést nyerjen a kitörés felfelé. Veszít is, nyer is az állam a forint megerősödésén Miközben az államháztartás rövid távon nem nyertese az erős forintnak, az államadósság kamatkiadásait mérsékelte nemzeti fizetőeszközünk árfolyamának folyamatos izmosodása. Hosszabb távon azonban kétélű fegyver is lehet a magyar pénz vágtatása, különösen akkor, ha nem csökken az infláció.-írja a magyarhirlap.hu. Mivel a folyó központi költségvetést 253 forintos euróárfolyammal tervezték, jelenleg pedig a 230-as szinten áll nemzeti fizetőeszközünk árfolyama az euróhoz képest, az erős forint nem hagyhatja érintetlenül a büdzsét sem. Elemzők az év végére egyébként némi romlással, 240-es szinttel számolnak. Barcza György, a K&H Bank treasury részlegének vezető elemzője úgy tartja, nehéz megítélni, hogy akár rövid, akár hosszú távon milyen pozitív vagy negatív hatást gyakorolhat a forint árfolyamának alakulása az állam pénzügyeire. "Sokkal fontosabb, hogy mérséklődjön az infláció, illetve kiszámíthatóbb legyen a nemzeti fizetőeszköz árfolyama" - mondta a szakember. Úgy véli, két oldalról hat az erős forint az államháztartásra. Részint úgy, hogy az árfolyam alakulása nem hagyja érintetlenül a költségvetés adóbevételeit, különösen az áfabevételeket, mert az importált termékekre rakódó adóból gyengébb euró mellett kisebb költségvetési befizetés következik. A másik vonatkozása az erős forintnak az, hogy miként is hat az államadósság kamatkiadásaira. Barcza kitért rá, hogy a magyar államadósság mintegy harminc százaléka devizaalapú. Utóbbinak az átértékelődése pozitív, ám ez csak "virtuális javulás", az államháztartás pozíciója ettől nem változik. Áron G. Papp svájci gazdasági szakértő szerint a külföld szemében kiszámíthatatlanná teszi az országot, ha hektikus az adott valuta, jelen esetben a forint árfolyama. "Nem lehet egyszer gyengülni, majd visszaerősödni, aztán pedig elszállni. Különösen akkor nem, ha nincs mögötte tartós gazdasági teljesítmény" - mondta a Swiss Media Services képviselője. Úgy gondolja, nem lehet hosszabb távon berendezkedni a kialakult árfolyamra, hiszen nincs meg hozzá a gazdasági bázis. Boros Imre közgazdász szerint az jó, ha erős a nemzeti fizetőeszköz árfolyama, hiszen annál többet érnek vagyontárgyaink. Az Orbán-kormány volt minisztere azonban arra intett, hogy a forint erősödése még az uniós támogatások körül is gondot okozhat, hiszen egyáltalán nem mindegy, hogy az egy évre eső négymilliárd eurós uniós támogatást 260 vagy 230 forintos árfolyamon hívja le az ország. Vagyis 230-as szint esetében az euróban folyósított uniós támogatások a forint erősödésével napról napra kevesebbet érhetnek. "Magyarországon a vállalkozásoknak nincsenek még olyan tapasztalataik, hogy erősödő árfolyam és kisebb infláció mellett hogyan lehet hatékonyan növelni a termelést és az exporteladásokat" - mondta a Világgazdaságnak adott nyilatkozatában Simor András, a Magyar Nemzeti Bank elnöke.

6 Figyelmeztetés: Tisztelt Ügyfeleink! A évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmüket, hogy az értékpapír-ügyletek nyereséget, de veszteséget is hozhatnak. A részvények árát befolyásolhatja, az egyes vállalatok vagy részlegek árfolyam süllyedése, amit a társaságok bevétel csökkenése, a nyereség lassú növekedése, a vezető tőzsde ügynökségek csökkentett ratingje és más negatívumok idézhetnek elő. A hírlevél kizárólag informatív jellegű és nem számít ajánlatnak bármilyen értékpapíroknak a vételére vagy eladására, és nem jelent semilyen biztosítékot a haszonra. Az összeállított hírlevél nem szolgál általános áttekintéssel az egyes értékpapírokról, piacokról vagy fejlődő trendekről. A történelmi részvény árak fejlődése nem garantálja a jövőbeli hozamot. A külföldi pénznem árfolyama befolyásolhatja a hírlevélben leírt értékeket. A hírlevél a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A hírlevélben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. Ezt a dokumentumot tilos reprodukálni a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. beleegyezése nélkül!!! További információkért és befektetési ajánlatok elemzéséért forduljon a befektetési tanácsadójához. CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. Derék utca 2, 1016 Budapest Tel: (1)