CODEX HÍRLEVÉL július 15., kedd

Átírás

1 PIACI KÖRKÉP Magyarország...Szerkesztette: Torkos Csilla Izgalmas kereskedési napon van túl a magyar értéktőzsde, a BUX ugyanis a ponton kezdett után pontig is felkapaszkodott, zárásra azonban a Mol és az OTP eladóknak köszönhetően pontig csúszott vissza, ami még mindig 0,25 százalékos emelkedést jelentett. A legnagyobb izgalmat a Mol-tulajdonosok élhették át. Az osztalékszelvény levágása óta megtépázott Molrészvényekkel ugyan a kora délutáni órákig csendesen kereskedtek, míg fel nem függesztették forinton, ami 0,3 százalékos mínuszt jelentett akkor. A kereskedés szüneteltetésének az oka az volt, hogy a cég ajánlatot fog tenni a horvát INA olajtársaságra. A kereskedési szünet után komoly eladói nyomás jelentkezett a papírnál, a bejelentés utáni így forintig nyomták le az árfolyamot. A részvény végül forinton, 2,39 százalékos mínuszban zárt. A hétfői kereskedésben az OTP-részvények hozták még a legtöbb izgalmat. A részvényt ugyanis a nap elején még 6500 forint felett is vették, azonban dél körül nagyon gyorsan 6400 forint alá is benyomták a hirtelen megjelent eladók. Ekkor még sokáig nem tudott a 6400 forintos szint alatt tartózkodni, és fél háromkor már 6480 forintot adtak érte ami, 1,25 százalékos emelkedést jelentett. Zárásra azonban vélhetően az esésnek induló amerikai indexek hatására 6380 forintig nyomták le az árat, ami 0,31 százalékos mínuszt jelentett. Jól szerepelt viszont a Magyar Telekom, amely 4 százalékkal 770 forintig erősödött, vélhetően a pénteki jó inflációs jelentés miatt elmaradó kamatemelés hatott kedvezően a papírra. Nem panaszkodhattak a Richter részvényedei sem, a forintos záró ár 2,36 százalékkal volt magasabb a péntekinél. Az Egis 0,5 százalékkal forintra emelkedett. A kisebb papírok közül a hétvégi sikeres Balaton Sound rendezvényt lebonyolító econet.hu árfolyama napközben még 5 százalékos pluszban is volt, a nap végére azonban ebből csak 2 százalékot sikerült megtartania, ami 100 forintos záró árat jelentett. BUX AAA ANY ECONET EGIS FHB FOTEX GENESIS HUMET MOL MTELEKOM OTP PANNERGY PHYLAXIA RABA RFV RICHTER SYNERGON TVK TVNETWORK % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % Mint ismeretes a Genefar BV. /De Boelelaan 7, 1083HJ Amsterdam, Hollandia/ ("Genefar") és a Richter Gedeon Vegyészeti Gyár Nyilvánosan Működő Rt. ("Richter") között november 14. napján a Polpharma részvényei 99,65%-ának a megszerzésére létrejött társulási szerződésbe ("Szerződés") foglalt tranzakcióhoz a lengyel versenyhivatal (OPCC) július 3. napján hozzájárult. A versenyhivatali jóváhagyásra tekintettel a Richter a Szerződésnek megfelelően, július 14. napjára tűzte ki a Szerződés zárásának és a részvényjegyzésnek az időpontját, melyről a Genefar-t július 4. napján értesítette. A Richter Gedeon Vegyészeti Gyár Nyilvánosan Működő Rt. ezúton tájékoztatja T. részvényeseit, hogy a Szerződés július 14. napjára kitűzött zárására és a részvényjegyzésre a Genefar képviselőinek távolmaradása miatt nem került sor.

2 PIACI KÖRKÉP USA...Szerkesztette: Torkos Csilla Hétfőn is gyengültek a vezető New York-i tőzsdemutatók, elsősorban a Fannie Mae és a Freddie Mac problémái nyomán újjáéledő jelzálogpiaci aggodalmakra. A technológiai papírokkal telített Nasdaq Composite index 1,17 százalék (26,21 pont) csökkenéssel 2212,87 ponton fejezte be a napot. A 30 vezető ipari részvény DJIA mutatója ,19 ponton zárt 0,41 százalék (45,35 pont) gyengüléssel. A kereskedők rámutattak: a csökkenés fő oka az volt, hogy növekedett a befektetők aggodalma a hitelválságnak a pénzügyi szektor egészét érintő, egyre terjedő hatása miatt. Hétfőn tőzsdenyitáskor New Yorkban még mindkét piac mutatója emelkedett, miután az amerikai kormány pénzügyi mentőcsomagot hirdetett meg a válságban lévő két jelzáloghitel cégnek, a Fannie Mae-nek és a Freddie Mac-nek, de később a piacok elbizonytalanodtak, hogy a Henry Paulson pénzügyminiszter a Feddel, a tőzsde- és értékpapír-felügyelettel (SEC), valamint a republikánus és a demokrata párt kongresszusi vezetőivel egyeztetett segélyintézkedései elegendőek lesznek-e a két társaság számára. Ugyanakkor a pénzügyi ágazatból egyéb, regionális banki hírek is elkedvetlenítették a befektetőket. Javította viszont a hangulatot, hogy az Anheuser-Busch elfogadta a belga központtal működő InBev 52 milliárd dolláros vételi ajánlatát, így létrejöhet a világ legnagyobb sörgyára. New Yorkban az euró tőzsdezáráskor 1,5905 dollárra gyengült a pénteki 1,5929 dollárról. Az euró 230,10-230,70 forintot ért ekkor a bankközi piacon, a dollár 144,20-145,14 forinton volt. New Yorkban az arany ára unciánként a legközelebbi, júliusi határidőre 973,20 dollárra nőtt. BOVESPA DOW JONES COMP DOW JONES INDU DOW JONES TRANS DOW JONES UTIL IPC IPSA MERVAL NASDAQ COMP NASDAQ100 S&P500 TSE % % % % % % % 1922, % % 1798, % % %

3 PIACI KÖRKÉP USA...Szerkesztette: Torkos Csilla Érdekes: Soros György magyar származású amerikai üzletember szerint a Fannie Mae és a Freddie Mac esete nem az utolsó. A Reutersnek adott hétfői telefoninterjúban hangsúlyozta: a jelenlegi válság igen komoly, korunk legsúlyosabb pénzügyi válsága. Soros véleménye szerint hiú ábránd, hogy egy ilyen válság anélkül csenghet le, hogy a reálgazdaságot érintené. Az amerikai pénzügyminisztérium és a jegybank szerepét betöltő szövetségi tartalékbank-hálózat (Federal Reserve) széles körű és példátlan intézkedéseket jelentett be vasárnap, hogy megerősítse a bizalmat az amerikai jelzálogpiac két legnagyobb szereplője, a Fannie Mae és a Freddie Mac pénzintézetek iránt. A már a múlt hét hétfője óta erőteljes eladói nyomás alatt álló két jelzálogkölcsönző részvényeiből pénteken reggel irdatlan mennyiséget dobtak piacra a befektetők. A Fannie Mae árfolyama 50 százalékkal 6 dollárra, a Freddie Macé 51 százalékkal 3,89 dollárra zuhant, de a kereskedés végére ledolgozták a veszteséget. A jelzálogpiaci válság kirobbanása óta tőzsdei értékének 80 százalékát veszítette el a két mamutcég. Henry Paulson pénzügyminiszter a Feddel, a tőzsde- és értékpapír-felügyelettel (SEC), valamint a republikánus és a demokrata párt kongresszusi vezetőivel folytatott megbeszélések után közölte, hogy emelik a két jelzálogkölcsönző állami hitelkeretének összegét, amely jelenleg 2,25-2,25 milliárd dollár. Erre azért van szükség, hogy biztosítsák a likviditást a két társaságnak. Paulson ismét elutasította az államosítás gondolatát, de közölte, hogy szükség esetén a pénzügyminisztérium kész részvényeket vásárolni a két pénzintézetből. Paulson elképzeléseinek harmadik vetületeként - a vállalatok feletti ellenőrzés megszigorítását célzó törvényjavaslat részeként - a Federal Reserve konzultációs jogot kap azoknak az új követelményeknek a meghatározásában, amelyek a Fannie Mae és a Freddie Mac tőkéjére és biztonságára vonatkoznak. A Federal Reserve ugyancsak jelezte vasárnap, hogy szükség esetén szintén kész rendkívüli hitelekkel kisegíteni mindkét társaságot. Az 1938-ban alapított Fannie Mae a Szövetségi Országos Otthonteremtési Jelzálogszövetség általánosan használt neve, az 1970-ben létrehozott Freddie Mac pedig a Szövetségi Otthonteremtési Jelzáloghitel Társaságé. Ezek képezik az amerikai ingatlanpiac refinanszírozásának két pillérét, és több mint negyven éve biztosítják az ingatlankölcsönök piacán a fluiditást, felvásárolva a különböző hitelintézetek által nyújtott ingatlanhiteleket. Magánszemélyeknek nem nyújtanak hitelt Mindkettőt magántőke működteti, de az állam garantált hitelkeretet biztosít számukra. Ennek köszönhetően jóval alacsonyabb kamattal tudnak hitelt felvenni a pénzpiacokon, mint egy bank. A Fannie Mae és a Freddy Mac az Egyesült Államok milliárd dolláros lakáshitel-piacának mintegy 45 százalékát biztosítja, május végén együttesen 5200 milliárd dollárnyi ingatlanportfólióval és ezt finanszírozandó kötvénytartozással rendelkezett. Ez az összeg az éves amerikai GDP több mint egyharmadának felel meg. (

4 PIACI KÖRKÉP Európa...Szerkesztette: Bánréti Gábor Az eurórégió iparának teljesítménye közel 16 éve nem látott mértékben esett vissza májusban; a legnagyobb mértékben Franciaországban és Németországban csökkentek a mutatók. Az eurót közös fizetőeszközként használó 15 ország iparának együttes teljesítménye májusban 1,9 százalékkal visszaesett az áprilisi adatokhoz képest, ezzel a 1992 decembere óta a legnagyobb mértékű csökkenést regisztrálta az Európai Unió statisztikai hivatala. Éves szinten három év óta először mutatott csökkenést - 0,6 százalékost - az index. A Bloomberg által megkérdezett elemzők 2,3 százalékos havi szintű csökkenést vártak májusban, ám éves szinten 0,3 százalékos emelkedésre számítottak. A szakértők szerint az európai cégek versenyképességét lerontotta az euró dollárral szembeni 8,8 százalékos erősödése az elmúlt egy év során, egyúttal megnövelve a termelés költségeit is. Az ezzel párhuzamosan a keresleti oldalon jelentkező visszaesés arra kényszeríti a társaságokat, hogy jelentős mértékben csökkentsék teljesítményüket, költési hajlandóságukat és munkaerő-felvételi kedvüket is - nyilatkozta a JPMorgan londoni elemzője a Bloombergnek, hozzátéve: az eurózóna gazdaságán hamarosan láthatóvá válnak a depresszió jelei. A Citigroup és a Barclays Capital szakértői szerint az eurózóna gazdasági teljesítménye a második negyedév során minden bizonnyal csökkenést mutat majd - először azóta, hogy a régióban bevezették a közös fizetőeszközt. A becslést az elemzők a szolgáltató és feldolgozóipar teljesítményének júniusi visszaesésére alapozzák a megkérdezettek. AEX ATGI ATX BEL20 BET BUMIX BUX CAC40 DAX FTSE250 HEX IBEX35 ISE100 MDAX MIB30 OSE PX50 RIGSE RTS SAX SDAX SOFIX TALSE TECDAX WIG % % % 2969, % % % % % % % % % % % % % % % 2808, % % 4074, % % % % %

5 PIACI KÖRKÉP Ázsia...Szerkesztette: Bánréti Gábor Csökkenést mutatnak a vezető ázsiai részvényindexek, a Nikkei , a Shanghai Composite 3.1, a Hang Seng 3.2, míg a KOSPI 3%-ot veszített értékéből. A pénzügyi papírok szenvedték el a legnagyobb leértékelődést, miután újabb negatív hírek láttak napvilágot a szektorral kapcsolatban, melyek újból felélesztették a befektetői félelmeket. Emellett a japán exportőrök a kedvezőtlen devizaárfolyam mozgások révén vették lefelé az irányt. A Citigroup 8.5%-kal került lejjebb, míg a Mitsubishi UFJ Financial Group 5.2, a Mizuho Financial Group pedig 4.6%-ot gyengült a tokiói parketten. A hogkongi börzén a HSBC Holdings 2.1, a Bank of East Asia 4.8%-ot esett, míg a koreai Kookmin Bank 4%-kal értékelődött le. A lejtmenetben nagy szerepet játszott a hír, miszerint a három legnagyobb japán bank és jónéhány biztosítótársaság közel 56 milliárd dollárnyi kitettséggel rendelkezik a Fannie Mae és a Freddie Mac által kibocsátott adósságpapírok irányába. A tajvani bankok hasonló okok miatt zuhantak, piaci információk szerint az országban működő hitelintézetek megközelítőleg 23 milliárd dollár értékben birtokolnak a két ameriaki jelzáloghitelező nevével fémjelzett kockázatos pénzügyi eszközöket. A japán jegybank a hétfőn kezdődött kétnapos kamatdöntő ülést követően változatlanul 0.5%-on hagyta a szigetország irányadó rátáját, így a G8 országok közül továbbra is Japánban a legalacsonyabb az alapkamat. A piac is hasonlóra számított, így a döntés nem okozott meglepetést. A japán exportőrök a jen dollárral szembeni erősödése révén értékelődtek le, a Canon 2.8, a Honda Motor 2, a Sony pedig 0.4%-kal múlja alul tegnapi záróárfolyamát. Az LG Electronics, a világ negyedik legnagyobb mobiltelefon gyártója 4.4%-kal került lejjebb, ugyanis a CJ Investment & Securities Co. 13%-kal csökkentette a társaság részvényeire vonatkozó célárfolyamát, mondván a harmadik negyedévre jóval szerényebb eredményeket várnak a vállalattól. Kedden a japán jegybank változatlan szinten hagyta az alapkamatot. Az egyhangúlag hozott döntés értelmében a kamat továbbra is 0,5 százalék. A döntés megfelelt a szakértői várakozásoknak, miután Japánban aggodalmat okoz a globális gazdaság növekedésének a mérséklődése. Japán, amely a világ második legerősebb gazdasága, jelentősen függ az exporttól. A megfigyelők szerint a japán jegybank a következő egy évben sem változtat a kamatszinten. A japán központi bank előrejelzése szerint a japán gazdaság növekedése tovább lassul az energia- és nyersanyagárak emelkedése miatt, valamint a tőkekiadások és a fogyasztás bővülésének a mérséklődésére. ALL ORDINARIES BSE30 HANG SENG JKSE KLSE KOSPI NIKKEI225 NZSE50 PSE SET SHANGHAI B-SHARE SHANGHAI COMP STRAITS TIMES TWSE 4910,1-1.95% % % % % % % % % % % % % % Kedden a japán jegybank változatlan szinten hagyta az alapkamatot. Az egyhangúlag hozott döntés értelmében a kamat továbbra is 0,5 százalék. A döntés megfelelt a szakértői várakozásoknak, miután Japánban aggodalmat okoz a globális gazdaság növekedésének a mérséklődése. Japán, amely a világ második legerősebb gazdasága, jelentősen függ az exporttól. A megfigyelők szerint a japán jegybank a következő egy évben sem változtat a kamatszinten. A japán központi bank előrejelzése szerint a japán gazdaság növekedése tovább lassul az energia- és nyersanyagárak emelkedése miatt, valamint a tőkekiadások és a fogyasztás bővülésének a mérséklődésére. Kína gazdasága az első félévben 10,4 százalékkal nőtt az egy évvel korábbi 10,6 százalékos bővülés után, a statisztikai hivatal kiszivárgott adatai szerint.

6 PIACI KÖRKÉP Makroadatok...Szerkesztette: Bánréti Gábor

7 Figyelmeztetés: Tisztelt Ügyfeleink! A évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmüket, hogy az értékpapír-ügyletek nyereséget, de veszteséget is hozhatnak. A részvények árát befolyásolhatja, az egyes vállalatok vagy részlegek árfolyam süllyedése, amit a társaságok bevétel csökkenése, a nyereség lassú növekedése, a vezető tőzsde ügynökségek csökkentett ratingje és más negatívumok idézhetnek elő. A hírlevél kizárólag informatív jellegű és nem számít ajánlatnak bármilyen értékpapíroknak a vételére vagy eladására, és nem jelent semilyen biztosítékot a haszonra. Az összeállított hírlevél nem szolgál általános áttekintéssel az egyes értékpapírokról, piacokról vagy fejlődő trendekről. A történelmi részvény árak fejlődése nem garantálja a jövőbeli hozamot. A külföldi pénznem árfolyama befolyásolhatja a hírlevélben leírt értékeket. A hírlevél a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A hírlevélben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. Ezt a dokumentumot tilos reprodukálni a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. beleegyezése nélkül!!! További információkért és befektetési ajánlatok elemzéséért forduljon a befektetési tanácsadójához. CODEX Értéktár Zrt. Derék utca 2, 1016 Budapest Tel: (1)