CODEX HÍRLEVÉL szeptember 26, Péntek

Átírás

1 PIACI KÖRKÉP Magyarország Bár a csütörtökön napvilágot látott tengerentúli makroadatok nem voltak túl fényesek, világszerte fellelkesítette a befektetőket, hogy a korábbi hírekkel ellentétben talán mégsem kurtítják meg a pénzügyi szektor megmentését célzó 700 milliárd dolláros amerikai segélycsomagot. második helyre a 3,4 százalékkal 4730-ra visszaeső Orco került, holott az Erste továbbra is vételre ajánlja az ingatlanfejlesztő cég részvényeit, 48 euróról 41-re (közel 9,9 ezer forint) mérsékelt célár mellett. A gyenge délelőtti teljesítményt követően határozott emelkedésbe váltott a BÉT indexe is, így a BUX 3,0 százalékos többlettel ,73 ponton fejezte be a kereskedést. A mutatót a nemzetközi tőzsdei hangulatra legérzékenyebb részvény, az elmúlt napokban folyamatosan ütött OTP húzta fel a leginkább: a reggel 6100 forintig visszaeső bankpapír zárás előtt kapcsolt rá igazán, a 6500 forintos nap végi ár 4,5 százalékkal múlta felül a szerdait. Nem lehetett panaszra okuk a Mol- és Telekom-tulajdonosoknak sem, az olajrészvény ugyanis 2,7 százalékkal , a távközlési cég papírjai pedig 2,0 százalékkal 777 forintra ugrott. Nem maradt le sokkal a szerdai nagy nyertes, a Richter sem, a as záróár 1,9 százalékkal múlta felül az egy nappal korábbit. A tegnap még délnek tartó Egis nagy elánnal igyekezett szektortársa nyomába érni, így ma 6,9 százalékkal forintra ugrott. Az FHB bő 4 százalékos többlettel fejelte meg a megelőző napi teljesítményét, így 1105 forinton zárt. Tovább adták viszont a Danubiust, az újabb, 3,1 százalékos esés 6010 forintos záróárat eredményezett. A szerdán bőven 2 százalék feletti esést elkönyvelő Fotex viszont korrigált, 0,9 százalékkal 540 forintra javított. Az érdemi forgalmú részvények között a nap vesztese címet a 4,2 százalékkal 1801 forintra zuhanó Genesis érdemelte ki, míg a AAA ANY DANUBIUS ECONET EGIS FHB FOTEX GENESIS HUMET KONZUM MOL MTELEKOM ORC OTP PANNERGY PFLAX PHYLAXIA RABA RICHTER SYNERGON TVK % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % %

2 PIACI KÖRKÉP USA Jelentősebb emelkedéssel zártak tegnap a vezető amerikai részvényindexek, a Dow 1.8, az S&P 500 2, a Nasdaq pedig 1.4%-kal értékelődött fel. A lelkesedés annak volt betudható, hogy a kongresszus demokrata és republikánus képviselői megegyeztek a pénzügyi mentőcsomag alapelveiről, így megszületett az az ideiglenes megállapodás, melyről végső tárgyalásokat folytatnak majd. A befektetők oly mértékben felvidultak, hogy átmenetileg megfeledkeztek a GE profit warningjáról és a gyenge amerikai makroadatokról. Fontos azonban megjegyezni, hogy a hangulat rendkívül labilis, ugyanis a határidős indexek mostanra már kivétel nélkül mínuszban tartózkodnak. Három órás tárgyalás után a törvényhozók megegyeztek a mentőcsomag alapelveiről - írja a Wall Street Journal. Ennek értelmében a pénzügyminisztérium rendelkezhet a kívánt 700 milliárd dollár felett, azonban csak részletekben. A megállapodás szerint a Kongresszus megakadályozhatja az összeg utolsó részletének felhasználását, amennyiben nem elégedett a programmal. Az ideiglenes megállapodás azonban még egyáltalán nem jelent garanciát a csomag megvalósulása szempontjából. Tegnap több makroadat is napvilágot látott a tengerentúlon, azonban valamennyi az amerikai gazdaság tartós gyengélkedését támasztotta alá. Az első alkalommal munkanélküli segélyért folyamodók száma a múlt héten 32 ezerrel 493 ezer főre növekedett, ami a szeptemberi terrortámadás óta a legnagyobb értéknek számít. A kiábrándító adat hátterében a Gusztáv és az Ike hurrikán Louisiana és Texas államokban véghezvitt pusztításai állnak. A tartós cikkek rendelésállománya augusztusban 4.5%- kal esett a júliusi szintekhez képest, ami idén a második legrosszabb adatnak számít. A legfrissebb érték negatív meglepetésnek számít, mivel az elemzők 2%-os csökkenéssel számoltak. Az ingatlanpiacról is kiábrándító adatok érkeztek, ugyanis az új lakás éertékesítések 17 éves mélypontra estek vissza az USA-ban. Augusztusban (évesített szinten) 460 ezer új lakást értékesítettek, amely jelentősen elmarad a piac által várt 508 ezres értéktől és 11.5%-os esésnek felel meg júliushoz képest. A Dow Jones index napközben 300 pontos pluszban is járt, végül pedig 197 ponttal, vagyis 1.8%-kal került feljebb, 30 komponense közül 22 a pozitív tartományban zárt. A legnagyobb mértékű felértékelődést a JP Morgan könyvelhette el, a társaság papírjai 7.3%-ot drágultak. A General Electric is az élbolyban végzett annak ellenére, hogy a cég tegnap profit warningot tett közzé. A vállalat több, mint 10%-kal csökkentette eredményvárakozásait mind a folyó negyedévre, mind a teljes 2008-as évre és a társaság bejelentette, hogy átmenetileg felfüggeszti a saját részvény vásárlásokat annak érdekében, hogy megőrizze jó hitelminősítését, ugyanakkor a részvényenkénti 1.24 dolláros osztalékot 2009-ig fenntartja. A menedzsment a pénzügyi szolgáltatások piacának példa nélküli volatilitásával és gyengélkedésével magyarázta az eredményvárakozások csökkentését. A papírok azonban így is 4.4%-ot izmosodtak. A sereghajtó a blue chipek között az AIG és a General Motors volt, az előbbi 8.5, az utóbbi pedig %-kal került lejjebb. Az AIG esésében ezúttal a társaság korábbi vezérigazgatójának bejelentése játszhatott szerepet, melyben közölte, hogy értékesíteni kívánja részvénypakettjét, miután a vállalat piaci kapitalizációjának több, mint háromnegyedét elveszítette az elmúlt hónapban. A Washington Mutual árfolyama a kezdeti emelkedés után beszakadt és 25.2%-ot gyengült. A pénzintézet tegnap hírül adta, hogy szorgosan keresi a vevőket, hogy kiutat találjon pénzügyi problémáiból. A The Wall Street Journal információi szerint a kockázati tőketársaságok közül a Carlyle és a Blackstone is a lehetséges vevők között van, azonban egyelőre a tárgyalások még nem vezettek megállapodáshoz. Az átmeneti megnyugvás és a kínálatoldali problémák együttesen felfelé hajtották az olaj árfolyamát a tegnapi kereskedésben, a novemberi határidős WTI 2.2%-kal, dollárra emelkedett a NYMEX-en. Az arany piacán viszont a kockázatvállalási hajlandóság növekedése csökkenést eredményezett, a decemberi határidős jegyzések 13 dollárral 882 dollár/uncia-ra gyengültek. BOVESPA DOW JONES COMP DOW JONES INDU DOW JONES TRANS DOW JONES UTIL IPC IPSA MERVAL MSCI AC WORLD MSCI WORLD NASDAQ COMP NASDAQ100 S&P500 TSE % % % % 449, % % % % % % % % % %

3 PIACI KÖRKÉP Európa A nyugat-európai részvénypiacok emelkedéssel zártak csütörtökön, annak hírére, hogy mégiscsak gyorsan elfogadják a 700 milliárd dolláros mentőcsomagot. A nap nyertesei a bankok voltak, miután ezek árfolyamát viselte meg a legjobban az elmúlt három nap esése. Csütörtökön 5-7 százalék között drágultak az európai bankok, de jól jártak a biztosítók részvényesei is. Az AXA biztosító azért erősödött sokat mert a vezérigazgatója úgy nyilatkozott, a válság kapcsán erősítheti piaci részesedését. A Swiss Re árfolyamán az dobott sokat, hogy bejelentették a társaság tartani tudja előzőleg közzétett eredményvárakozásait. Más részvényeknél továbbra is érezhető a kockázatkerülés, a befektetők inkább kormánykötvényeket vesznek. Ugyanakkor jól szerepelt az Adidas is, miután Nike várakozásknál jobb számokat tett közzé. Az Adidas árfolyama ennek hatására 3,3 százalékkal emelkedett. A német DAX, és a londoni FTSE-100 végül egyaránt 2 százalékkal emelkedett zárásra. Az olasz CAI befektetőcsoport csütörtökön úgy döntött: ismét beterjeszti egy hete már visszavont átvételi és megmentési ajánlatát az olasz Alitalia légitársaságra. A kormánynak sikerült meggyőznie a befektetőket az ajánlat ismételt előterjesztéséről. A CAI az Alitalia használható részeit az Air One légitársasággal egyesítené, és ebből alakítana új társaságot. Időközben sikerült meggyőzni az Alitalia négy nagy szakszervezetét is, hogy fogadják el a tervet. A legnagyobb szakszervezet, a CGIL is beleegyezését adta már, a megállapodást mindazonáltal még nem írta alá. A pilóták és a légi utaskísérők szakszervezetének még el kellene fogadnia feltételeket. A terv személyügyi része szerint az Alitalia 20 ezer dolgozójából 3250-et bocsátanának el, de a jelenlegi ígéretek szerint a fedélzeti személyzet fizetése nem csökkenne. Az orosz államvasút 5 százalékos részesedést venne a német Deutsche Bahn-ban, ha a terveknek megfelelően idén ősszel aktuálissá válik a DB részleges privatizációja - mondta az International Herald Tribune című lapnak az orosz vállalat elnöke. Vlagyimir Jakunyin szerint a cég stratégiájának fontos része a nemzetközi integráció. A DB vezérigazgatója, Hartmut Mehdorn elmondta: nem ellenezné, hogy az orosz vállalat részesedést vegyen a DB-ban. A német csoport október végén-november elején tervezi tőzsdére vinni a személy- és árufuvarozást végző - összforgalmának háromnegyedét bonyolító és az üzemi eredmény nagy részét előállító - leányvállalata, a DB Mobility Logistics AG 24,9 százalékát. A magánosítástól - amelyhez hasonló léptékű privatizációs ügylet utoljára nyolc éve volt Németországban - 5 milliárd-8 milliárd euró bevételre számít a német kormány. Az eladásra kínált részvények százalékát intézményi befektetők vásárolhatják majd meg. AEX ATGI ATX BEL20 BET BUMIX BUX CAC40 DAX FTSE250 HEX IBEX35 ISE100 MDAX MIB30 OSE PX50 RIGSE RTS SAX SDAX SOFIX TALSE TECDAX WIG % % % % 4639, % % % % 6173, % % % % % % % % % % % % % % % % 2447, %

4 PIACI KÖRKÉP Ázsia Szerkesztette: Babrián Ildikó Lefelé vették az irányt az ázsiai részvényindexek a ma reggeli kereskedés során, amelyben a pénzügyi szektor és az exportorientált cégek játszották a főszerepet. A hangulatra az amerikai kormány 700 milliárd dolláros megmentési tervével kapcsolatos bizonytalanság és a Washington Mutual csődje nyomta rá bélyegét. A Nikkei %-ot, a dél-koreai Kospi 1.7%-ot, a kínai Shanghai Composite 1.9%-ot, a hongkongi Hang Seng 2%-ot esett. Az amerikai kormányzat 700 milliárd dolláros megmentési programjával kapcsolatos bizonytalanság negatív hatással volt a befektetői hangulatra. "Mindenki tudja, hogy előbb vagy utóbb a csomagot beterjesztik. A kérdés, hogy mennyire lesz működőképes és hogy a kormányzat milyen áron vásárolja meg az eszközöket a bajba jutott intézményektől" - nyilatkozta a Daiwa Securities stratégája a Marketwatch-nak. A Bloomberg információi szerint Kínában a kormányzat lépéseket tesz annak érdekében, hogy segítse fejleszteni a hazai részvénypiacot, többek között engedélyezné a shortolást is. kal értékelődött le. A tegnapi napon olyan híresztelések láttak napvilágot, miszerint a társaság 1,100 fős elbocsátásra készül a hitelpiaci válság kapcsán. BSE30 HANG SENG JKSE KLSE KOSPI NIKKEI225 NZSE50 PSE SET SHANGHAI B-SHARE SHANGHAI COMP STRAITS TIMES TWSE % % % % % % % % % % % % % Az exportorientált cégek lefelé vették az irányt az amerikai gazdaság állapotával kapcsolatos félelmek közepette, a Canon árfolyama 1.7%- kal menetelt lefelé, a Nippon Steel 3.2%-ot esett a japán börzén. A pénzügyi szektor lefelé araszolt, amelyben szerepet játszott, hogy a Washington Mutual csődbe ment. Az Industrial Bank of Korea 6.6%-ot esett Hongkongban, a HSBC pedig a tegnapi emelkedést követően ma reggel 0.1%-

5 Makroadatok Közzététel időpontja Hely Információ, adat Időszak Tényadat Előrejelzés Előző adat : : DE Harmonizált infláció, előzetes év/év Sep % 3.3 % : : DE Harmonizált infláció, előzetes, h/h Sep % -0.4 % : : DE Infláció, előzetes év/év Sep % 3.1 % : : DE Infláció, előzetes h/h Sep % -0.3 % 08:00:00 CET DE Import árak év/év Aug +9.3 % 9.00 % 9.30 % 08:00:00 CET DE Import árak h/h Aug -0.8 % % 0.60 % 08:45:00 CET FR Fogyasztói bizalmi index Sep :50:00 CET FR Részletes GDP n/n Q % 10:00:00 CET IT Bérinfláció év/év Aug % 10:00:00 CET IT Bérinfláció h/h Aug % 11:30:00 CET CH KOF indikátor Sep :30:00 CET US Lakossági fogyasztások árindexe, II. negyedév Q % 4.20 % 14:30:00 CET US GDP forgalom, II. negyedév végleges Q % 4.80 % 14:30:00 CET US GDP, II. negyedév végleges Q % 3.30 % 14:30:00 CET US GDP deflátor, II. negyedév végleges Q % 1.30 % 14:30:00 CET US Vállalati profit, II. negyedév, módosított Q % $ % $ 14:30:00 CET US Lakossági fogyasztások magindexe, II. negyedév Q % 2.10 % 16:30:00 CET US ECRI évesített heti index w/e % 16:30:00 CET US ECRI heti index w/e :00:00 CET CA Havi költségvetési egyenleg Jul bln C$ 17:00:00 CET CA Költségvetési egyenlege januártól Jul bln C$ Forrás: Reuters

6 Figyelmeztetés: Tisztelt Ügyfeleink! A évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmüket, hogy az értékpapír-ügyletek nyereséget, de veszteséget is hozhatnak. A részvények árát befolyásolhatja, az egyes vállalatok vagy részlegek árfolyam süllyedése, amit a társaságok bevétel csökkenése, a nyereség lassú növekedése, a vezető tőzsde ügynökségek csökkentett ratingje és más negatívumok idézhetnek elő. A hírlevél kizárólag informatív jellegű és nem számít ajánlatnak bármilyen értékpapíroknak a vételére vagy eladására, és nem jelent semilyen biztosítékot a haszonra. Az összeállított hírlevél nem szolgál általános áttekintéssel az egyes értékpapírokról, piacokról vagy fejlődő trendekről. A történelmi részvény árak fejlődése nem garantálja a jövőbeli hozamot. A külföldi pénznem árfolyama befolyásolhatja a hírlevélben leírt értékeket. A hírlevél a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A hírlevélben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. Ezt a dokumentumot tilos reprodukálni a CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. beleegyezése nélkül!!! További információkért és befektetési ajánlatok elemzéséért forduljon a befektetési tanácsadójához. CODEX Értéktár és Értékpapír Zrt. Derék utca 2, 1016 Budapest Tel: (1)