OTP Abszolút Hozam Alap

Átírás

1 OTP Abszolút Hozam Az alap bemutatása Az alap neve: OTP Abszolút Hozam Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, abszolút hozam alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: július 11. Benchmark: Teljesítményértékeléshez használt mutató: 100% ZMAX Befektetési politika Az alap célja, hogy a rövid távú kockázatmentes hozamot szignifikánsan meghaladó megtérülést biztosítson a befektetési jegy tulajdonosok számára, a kockázatok alacsony szinten tartása mellett. Az alapkezelő azt tekinti elsődleges feladatának, hogy az alap a rövid lejáratú állampapírhozam feletti többlethozam eléréséért cserébe a lehető legalacsonyabb többlet-kockázatot vállalja fel. Ennek érdekében az alapkezelő folyamatosan elemzi a szóba jöhető befektetési lehetőségeket várható hozam és várható kockázat szempontjából. Havi aktualitások Az év első hónapjában tovább folytatódott a részvénypiacok emelkedése. A főbb gazdaságok szinkronizált fellendülése, a szépen növekvő vállalati eredmények és a Trump-kormányzat infrastrukturális beruházásokkal kapcsolatos tervei mind a részvénykitettség növelésére sarkalta a befektetőket. A januári emelkedés növekvő kisbefektetői részvétel és a részvénypiaci esés elleni hedge instrumentumok iránti kereslet csökkenése mellett következett be. Ez a múltban rövid távon gyakran a volatilitás növekedésével járt együtt. Mindezekből kiindulva, óvatossági alapon január végén, majd február elején növeltük a részvénypiacok esése ellen védő fedezeti pozíciók arányát az alapban. A dollár januárban is folytatódó gyengülése továbbra is negatívan érintette az ot. Úgy gondoljuk azonban, hogy egy esetleges risk-off befektetési környezetben a dollár erősödése a valószínűbb, így a nem fedezett dollár pozíció hozzájárul az alap kockázatainak diverzifikálásához. Aktuális () teljesítmény és kockázati mutatók Évesített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Hozam ZMAX Különbség Az alap és a ZMAX index évesített* múltbeli hozamai - -0,20% 1,61% 0,69% 0,92% 4,76% 3,01% 3,87% 4,51% -0,64% 4,33% 4,95% -0,62% * en alapuló nettó hozamok, az 1 évnél hosszabb időtávokon évesített hozamok (a kamatos kamatszámítás módszerével tört kitevővel, 365 napos éves bázison számolt adatok) Az alap kezelője Czachesz Gábor befektetési igazgató Az alapra vonatkozó releváns kockázati mutatók Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Szórás Sharpe Max.visszaesés 2,58% -0,08-2,95% 3,80% 0,24-5,74% 4,21% 0,72-5,74% 10,33% -0,06-28,33% 9,94% -0,06-29,88% A felsorolt kockázati mutatókról bővebben olvashat a honlapunkon ( található termékoldal Hozam és kockázat menüpontjában! Deviza * Árfolyam** A sorozat , * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen ** Egy jegyre jutó nettó eszközérték Az alap és a árfolyamának alakulása Az alap kockázati besorolása Az alap kockázata: számottevő Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év Az elmúlt tíz naptári év teljesítménye 1,80 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1, % 15% 10% 5% 0% -5% -10% -14,69% 8,95% 17,74% 9,24% 8,14% 5,54% 4,92% 5,73% -2,46% 7,49% 16,14% 4,67% 5,21% 2,46% 3,22% 1,25% 0,10% 0,81% 2,09% 0,90-15% 0, Az alap havi hozamainak alakulása -20% Év Jan. -0,37% 1,83% -2,40% 0,17% 1,66% 1,78% -4,76% -3,37% 1,32% 0,41% -2,32% 0,01% Feb. -0,12% -0,16% 2,32% 0,79% 1,90% -0,80% -1,15% -0,94% -0,50% -0,43% -0,28% Már. 1,08% 2,43% -0,06% -0,93% 1,35% 2,08% 1,12% 1,91% 7,46% 1,00% 0,64% Ápr. -0,26% 1,44% 0,24% 0,24% 0,26% -2,43% 2,82% 1,21% 2,23% 1,96% 3,94% Máj. 0,27% 1,25% 1,47% 0,76% 1,90% -0,81% -1,50% 4,00% 2,99% 0,56% 1,48% Jún. -0,34% -0,20% -0,17% 2,68% 0,20% 0,93% - -0,19% -0,25% -0,66% 1,76% Júl. -1,10% 1,68% 0,49% 0,20% 1,58% -0,45% 0,13% -0,74% 2,17% 0,15% 0,51% Aug. -0,25% 0,12% 0,28% 1,19% 0,26% 2,66% -2,17% 1,82% 2,93% 0,23% 0,67% Szep. 1,22% -1,33% -0,62% -0,57% 2,37% -0,68% 5,04% 1,55% -0,48% -1,99% 1,96% Okt. 0,61% -0,01% -0,23% -1,39% -0,07% 1,65% -2,96% -0,34% -15,15%0, 85% Nov. -0,43% 0,22% 0,01% 0,53% 2,81% -1,11% 2,38% 4,33% -0,04% -1,41% -2,06% Dec. -0,40% 0,03% -0,68% 0,01% 0,77% 3,05% 1,96% -3,16% 0,16% 3,59% -1,07% Éves 2,09% 0,10% 3,22% 5,21% 16,14% -2,46% 4,92% 8,14% 17,74% -14,69% 8,61%

2 OTP Abszolút Hozam Az alap portfoliójának aktuális összetétele Eszközösszetétel 100,0% Követelések 36,5% Betétek 33,5% 31,5% Részvények 7,0% Államkötvények 2,0% Egyéb kötvények 1,6% Fedezeti ügyletek eredménye -0,1% Kötelezettségek -12,0% 10%-ot meghaladó eszközök: Nettó összesített kockázati kitettség*: * Nettó összesített kockázati kitettség: Kockázatvállalási mutató, amely figyelembe veszi a származtatott ügyletek (pl. tőkeáttétel) által hordozott kockázatot is. A 100-nál magasabb érték tőkeáttétel alkalmazására utal, azaz az alap árfolyama a piacit meghaladó mértékben is változhat 10%-nál nagyobb kockázati Short USD Long Lekötött Betét OTP 50%-nál nagyobb kockázati 100%-nál nagyobb kockázati * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján TER (Total Expense Ratio) 2,25% kezelési díj: 2,0% Vezető forgalmazó Társforgalmazók Bloomberg kód OTP Bank Nyrt. Codex Tőzsdeügynökség, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB A sorozat; ISIN-kód: HU OTPARFB HB Jogi nyilatkozat A dokumentum marketingközlemény. Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. Az alap befektetési politikájáról és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódjon az forgalmazási helyein található kiemelt befektetői információjából, hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

3 OTP EMDA Az alap bemutatása Az alap neve: OTP EMDA Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: május 15. Benchmark: Teljesítményértékeléshez használt mutató: 100% ZMAX Befektetési politika Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a lehető legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat. Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszközosztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Havi aktualitások Az árfolyama nagyot esett januárban. Ebben leginkább a dollár gyengülése játszott szerepet, a dollár index a hónap folyamán mintegy 3.5%-ot vesztett értékéből. Január végére a dollár long pozíciót az eszközértékének mintegy kétszeresére növeltük. Dollárban soha nem volt még ilyen magas euróval szemben a short pozíció, emellett a kamatkülönbözet az euróhoz képest folyamatosan nő, a történelmi csúcsok közelében van, várhatóan tovább is fog emelkedni, ez a két tényező véleményünk szerint jelentős dollárerősödéshez fog vezetni 2018-ban. Amikor utoljára így mozdult el és ekkora volt a kamatkülönbözet ig kell ehhez visszamenni -, akkor az EURUSD árfolyam jellemzően között mozgott. Az EKB várakozásunk szerint ráadásul nem fogja elsietni a kamatemelést, igazából még arról sincs szó, hogy mikor kezdenék azt el. A forint short méretét is jelentősen növeltük - a hó végén az mintegy 85%-a -, mert úgy gondoljuk, hogy a jegybank hosszú hozamokra gyakorolt óriási nyomásának végső célja a forint gyengítése. Különösen érthetetlen miért most próbálja lenyomni a hosszú hozamokat az MNB, amikor a fejlett világban beindult a hozamemelkedés, itthon pedig egyre komolyabb inflációs nyomással kell számolni. A jegybanki swap aukciókon véleményünk szerint mintegy 200 bázisponttal a fair érték alatt (ami a nem manipulált lengyel 10 éves swap hozamnak felel meg) kínál 10 évre kamat swappolási lehetőséget a bankoknak, amiből minden bizonnyal óriási veszteségre számíthat legkésőbb akkor, amikor abbahagyja a swap tendereket, hiszen akkor a hozamok majd beállnak egy fair, a piac által kialakított szintre. A január végi bankközi 10 éves hozamszint még mindig 1.2%-kal elmarad a lengyeltől, ez a különbség a jegybanki intervenció megszűnésével el fog tűnni, amiből az nagyot fog profitálni. A forint pedig, mint alacsony hozamú deviza, egy kamatemeléstől elzárkózó jegybankkal, különösen sérülékeny lehet egy globális hozamemelkedés esetén. Az ezüst long méretét az árfolyam emelkedésével párhuzamosan elkezdtük visszavágni, arra számítunk, hogy a nemesfémek árfolyama továbbra is sávozni fog, így a sávtető közelében érdemes lehet nyereséget realizálni. Az árfolyamának alakulásában meghatározó a dollár, az ezüst, a török líra long, illetve a forint, a koreai won, dél-afrikai rand, lengyel zloty és a magyar kamat short. Aktuális () teljesítmény és kockázati mutatók Az alap és a ZMAX index évesített* múltbeli hozamai Évesített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Hozam ZMAX index Különbség -14,70% -14,80% 4,67% 0,69% 3,98% 4,93% 3,18% 13,30% 4,42% 8,88% * en alapuló nettó hozamok, az 1 évnél hosszabb időtávokon évesített hozamok (a kamatos kamatszámítás módszerével tört kitevővel, 365 napos éves bázison számolt adatok) Deviza Árfolyam* , * Egy jegyre jutó nettó eszközérték Az alap kezelője Büki András befektetési igazgató Az alapra vonatkozó releváns kockázati mutatók Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Szórás Sharpe Max. visszaesés 10,95% -1,35-18,11% 13,47% 0,3-20,61% 15,86% 0,2-21,37% Az alap kockázati besorolása Az alap kockázata: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év 19,00% 0,47-35,01% A felsorolt kockázati mutatókról bővebben olvashat a honlapunkon ( található termékoldal Hozam és kockázat menüpontjában! Az alap és a árfolyamának alakulása Az elmúlt tíz naptári év teljesítménye 4,30 3, % 40% 42,60% 39,04% 3,30 30% 25,33% 24,52% 27,38% 2,80 2,30 1,80 1,30 0, % 10% 0% -10% -20% 9,93% 6,01% 9,24% 5,54% 5,73% 11,10% 7,49% -8,90% 4,67% 2008* ,46% -13,23% 1,25% * 2008: töredék év, az alap indulásától számított nominális, nem évesített hozam 0,81% -7,38%

4 OTP EMDA Az alap havi hozamainak alakulása Év Jan. -4,43% 3,78% 0,73% -6,87% 14,06% -2,58% -3,98% -4,62% 2,96% 4,68% Feb. 2,89% 8,85% 1,04% -5,06% 8,53% 1,29% -5,80% -5,13% Már. -0,29% 9,69% -7,89% -1,69% 5,29% 3,90% -12,21% 1,32% 4,19% Ápr. -0,01% 7,06% 11,63% 0,06% -1,70% -1,47% -9,78% -1,49% 11,34% Máj. -2,05% 1,13% 1,99% 0,33% 2,18% 13,69% 3,91% 7,36% 5,28% 0,28% Jún. -1,32% 0,76% 3,52% 2,88% -1,97% -0,15% -7,26% 2,91% -1,13% 0,60% Júl. -4,97% -0,43% -7,57% 7,53% -2,64% -0,44% 9,20% 1,82% 5,96% 0,60% Aug. 0,08% 0,25% 1,19% 6,85% 0,62% 1,33% 3,26% 0,64% 3,84% 0,98% Szep. 1,93% -0,03% -7,49% 3,13% -6,42% -3,36% 36,94% -3,59% -0,42% 0,51% Okt. 0,21% 4,30% 4,89% -0,04% -7,64% 4,24% -1,51% 1,32% -2,82% Nov. -6,32% 1,20% -4,69% -1,77% 6,98% -3,45% 8,52% 12,55% 2,52% 6,40% Dec. -1,10% 0,61% -1,78% -0,43% -8,24% 4,31% 3,96% -0,94% 4,48% 3,21% Éves -7,38% 39,04% -13,23% 27,38% -8,90% 11,10% 24,52% 25,33% 42,60% 9,93% Az alap portfoliójának aktuális összetétele Eszközösszetétel Betétek Államkötvények Egyéb kötvények Követelések DKJ és MNB kötvény Részvények Fedezeti ügyletek eredménye Kötelezettségek 100,0% 48,1% 19,9% 16,3% 10,8% 8,1% 2,6% 2,6% -3,6% -4,8% 10%-ot meghaladó eszközök: ETF SILVER TRUST TURKGB /08/23 Nettó összesített kockázati kitettség*: * Nettó összesített kockázati kitettség: Kockázatvállalási mutató, amely figyelembe veszi a származtatott ügyletek (pl. tőkeáttétel) által hordozott kockázatot is. A 100-nál magasabb érték tőkeáttétel alkalmazására utal, azaz az alap árfolyama a piacit meghaladó mértékben is változhat 10%-nál nagyobb kockázati TRY long KRW short RUB short IRS SWAP Pay FIX Ezüst long PLN short ZAR short EUR short 50%-nál nagyobb kockázati short 100%-nál nagyobb kockázati USD long * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján TER (Total Expense Ratio) 2,12% kezelési díj: 2,00% Vezető forgalmazó Társforgalmazók Bloomberg kód Jogi nyilatkozat OTP Bank Nyrt. CIB PB, Citi, Codex, Concorde, Equilor, Erste, KBC, MKB, Raiffeisen, SPB, Unicredit HU OTPEMDA HB Equity A dokumentum marketingközlemény. Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. Az alap befektetési politikájáról és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódjon az forgalmazási helyein található kiemelt befektetői információjából, hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

5 OTP Föld Kincsei Évesített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Hozam ZMAX index Különbség Az alap bemutatása Az alap neve: OTP Föld Kincsei Származtatott Árupiaci Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, árupiaci alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: február 04. Benchmark: Teljesítményértékeléshez használt mutató: 100% ZMAX Befektetési politika Az alap tágan értelmezett árupiaci kitettséget kínál (lefedve az árupiaci eszközök legnagyobb hányadát, beleértve a nemesfémeket, mezőgazdasági növényeket és állatokat, ipari fémeket, energiahordozókat, stb.). Az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ az alap portfolióját aktívan kezelve, így a hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amelyek esetben az áresésből profitálhat. A long, vagy short árupiaci kitettséget jellemzően határidős ügyleteken, vagy tőzsdén kereskedett befektetési eszközökön (ETF, ETN, ETC, részvények) keresztül vesszük fel. Nagyobb mértékben közvetlenül a nyersanyagok árfolyamváltozását lekövető instrumentumokba fektetünk, de nyersanyag-kapcsolt vállalatok részvényei is kerülhetnek a portfolióba. A befektetési döntések meghozatalakor fundamentális és technikai tényezőket egyaránt figyelembe veszünk, hosszabb és rövidebb időtávokra is befektetünk, a pozíciók méretét pedig a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével határozzuk meg. Az alap a portfolióban található származtatott eszközöknek köszönhetően jelentős kockázattal bír, amelynek csökkentése érdekében fontos az ajánlott befektetési időtáv betartása! Havi aktualitások Kisebb lendülettel ugyan, de januárban is folytatódott a tavaly december közepén indult rali a nyersanyagpiacokon. A csökkenő készletszintek és az egyensúlyba került piac tovább emelte az olajárat, azonban véleményünk szerint már olyan szintre, amely könnyen vezethet 5-10%-os korrekcióhoz. Ezt támasztják alá a pozícionáltsági adatok is, amelyek extrém optimista hangulatot tükröznek, ezért több ütemben short pozíciókat nyitottunk. Hasonlóan tettünk a nemesfémeknél is, a dollár gyengülésén kívül egyelőre kevés tényező indokolja ezeket az árszinteket. Eladási oldalra álltunk a kakaóban is. Vételi beszállót keresünk azonban a búza és a kukorica piacán, ugyanis végre bíztató jeleket mutatnak arra, hogy akár több hónapig tartó áremelkedés veheti kezdetét. A hónap közepén elkezdtük lezárni az USD pozícióink fedezeti ügyleteit, azaz innentől kezdve a dollár forinttal szembeni erősödése kedvezően hat majd az teljesítményére. Összességében sajnos a piacnál pesszimistább megítélésünk nagyobb veszteséghez vezetett januárban. A magas szintre emelt kockázati kitettségünk miatt várhatóan jelentősen megnő az volatilitása az elkövetkező hónapokban. Aktuális () teljesítmény és kockázati mutatók Az alap és a ZMAX index évesített* múltbeli hozamai 0,14% 0,05% 15,22% 0,69% 14,52% 7,99% 6,24% 6,50% 4,01% 2,48% * en alapuló nettó hozamok, az 1 évnél hosszabb időtávokon évesített hozamok (a kamatos kamatszámítás módszerével tört kitevővel, 365 napos éves bázison számolt adatok) Az alap kezelője Hosszú Ferenc portfolió menedzser L E G J OBB Á R U P I A CI A L A P LEGJOBB ÁRUPIACI ALAP 6 LEGJOBB ÁRUPIACI ALAP Az alapra vonatkozó releváns kockázati mutatók Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Szórás Sharpe Max.visszaesés 13,36% 0-10,14% Az alap által elnyert szakmai díjak 20,20% 0,72-33,31% 18,24% 0,34-33,31% 14,52% 0,17-33,31% A felsorolt kockázati mutatókról bővebben olvashat a honlapunkon ( található termékoldal Hozam és kockázat menüpontjában! Deviza * Árfolyam** A sorozat Árfolyam** B sorozat EUR , , * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen ** Egy jegyre jutó nettó eszközérték Az alap kockázati besorolása Az alap kockázata: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év Az alap és a árfolyamának alakulása Az elmúlt tíz naptári év teljesítménye 2,00 1,80 1, % 40% 30% 20% 23,94% 37,58% 1,40 1,20 10% 0% 6,20% 8,41% 0,10% 5,54% 6,01% 5,73% 3,05% 7,49% 6,25% 4,67% -16,65% 2,46% 1,25% 0,81% 5,90% 1,00-10% 0, % 2009* * 2009: töredék év, az alap indulásától számított nominális, nem évesített hozam

6 OTP Föld Kincsei Az alap havi hozamainak alakulása Év Jan. -5,16% 0,29% 12,97% 11,97% 4,44% 3,26% 1,92% -2,80% Feb. -1,99% 0,96% 8,59% -4,95% -2,87% -0,08% 2,26% 0,72% 0,88% Már. 3,57% 0,83% 10,25% 2,34% -0,68% 1,92% 1,35% 1,96% 0,58% Ápr. 1,26% 2,79% -10,22% -1,23% 1,55% -0,26% 4,16% 1,84% -0,82% Máj. 5,26% 7,93% 1,85% -1,44% 2,35% 5,40% -1,85% -1,01% -1,22% Jún. -4,54% 1,43% -2,76% -0,04% 2,93% -0,42% -0,36% -2,60% -2,17% Júl. 1,70% -2,13% -9,35% 5,09% -0,38% 3,87% 1,96% -4,68% 4,32% Aug. -1,31% -0,37% 1,82% 1,40% 1,07% 5,12% -1,92% 0,24% 1,91% Szep. 2,50% 1,01% 0,04% -1,64% 0,22% 1,80% -1,83% 2,13% -1,58% Okt. -4,15% 4,82% -4,01% -5,07% -1,26% -3,59% 0,23% 1,77% 2,66% Nov. 0,90% 2,25% 12,79% 0,69% 3,52% 2,47% -0,65% 1,64% 2,09% Dec. 2,75% 0,71% 4,00% -15,84% -3,33% -2,02% 0,80% 1,18% -0,42% Éves 5,90% 37,58% 23,94% -16,65% 6,25% 3,05% 6,01% 0,10% 6,20% Az alap portfoliójának aktuális összetétele Eszközösszetétel Betétek Követelések Részvények DKJ és MNB kötvény Fedezeti ügyletek eredménye Kötelezettségek 100,0% 63,4% 25,1% 6,0% 3,5% 2,0% 0,3% -0,4% 10%-ot meghaladó eszközök: Nettó összesített kockázati kitettség*: * Nettó összesített kockázati kitettség: Kockázatvállalási mutató, amely figyelembe veszi a származtatott ügyletek (pl. tőkeáttétel) által hordozott kockázatot is. A 100-nál magasabb érték tőkeáttétel alkalmazására utal, azaz az alap árfolyama a piacit meghaladó mértékben is változhat 10%-nál nagyobb kockázati TER * (Total Expense Ratio) Arany Short 2,12% Kakó Short Éves alapkezelési díj*: Ezüst Short 50%-nál nagyobb kockázati 2,00% * Az A és B befektetési jegy sorozatokra USD Long Short Nyersolaj Short Lekötött Betét OTP 100%-nál nagyobb kockázati * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján Vezető forgalmazó Társforgalmazók Bloomberg kód OTP Bank Nyrt. Codex, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB Bef. Zrt., UniCredit PB A sorozat: HU B sorozat: HU OTPTECA HB Equity Jogi nyilatkozat A dokumentum marketingközlemény. Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. Az alap befektetési politikájáról és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódjon az forgalmazási helyein található kiemelt befektetői információjából, hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

7 OTP G10 Euró Az alap bemutatása Az alap neve: OTP G10 Euró Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: január 09. Benchmark: Teljesítményértékeléshez használt mutató: 100%ZMAX Az alap kezelője Befektetési politika Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, Büki András befektetési igazgató állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Havi aktualitások Az árfolyama nagyot esett januárban. Ebben egyrészt a dollár gyengülése játszott szerepet, a dollár index a hónap folyamán mintegy 3.5%-ot vesztett értékéből. Január végére a dollár long pozíciót az eszközértékének mintegy 120%-ára növeltük. Dollárban soha nem volt még ilyen magas euróval szemben a short pozíció, emellett a kamatkülönbözet az euróhoz képest folyamatosan nő és szintén történelmi csúcsok közelében van, várhatóan tovább is fog emelkedni, ez a két tényező véleményünk szerint jelentős dollárerősödéshez fog vezetni 2018-ban. Amikor utoljára így mozdult el és ekkora volt a kamatkülönbözet ig kell ehhez visszamenni -, akkor az EURUSD árfolyam jellemzően között mozgott. Az EKB várakozásunk szerint ráadásul nem fogja elsietni a kamatemelést, igazából még arról sincs szó, hogy mikor kezdenék el. Az amerikai részvényindexek hatalmas áremelkedésen vannak túl januárban, ami már csak az emelkedés meredeksége miatt is fenntarthatatlan, ez okozta az által elszenvedett veszteség másik részét. Az amerikai (különösen a technológiai) részvények árfolyamában óriási lufi fújódik, ami mint mindig, most is nagyot fog robbanni. A kripto valuták piacán jól nyomon követhető az esztelen mohóság, ami ott már pánikba csapott át, hasonlóra számítunk az amerikai részvénypiacon is. A német kötvények hozamemelkedése mindeközben elkezdődött, az amerikai 2%-kal feljebb lévő hosszú hozamok mellett azonban továbbra is kirívóan alacsony a jelenlegi hozamszint. Az ezüst long méretét az árfolyam emelkedésével párhuzamosan elkezdtük visszavágni, arra számítunk, hogy a nemesfémek árfolyama továbbra is sávozni fog, így a sávtetőn érdemes lehet nyereséget realizálni. Az árfolyamának alakulásában meghatározó a dollár, az ezüst, a gabona long, az amerikai részvény és a német 10 éves államkötvény short pozíció. Aktuális () teljesítmény és kockázati mutatók Évesített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Hozam ZMAX index Különbség Az alap és a Zmax index évesített* múltbeli hozamai -19,66% -0,51% -19,15% -6,79% -0,27% -6,52% -2,19% 0,38% -2,58% ,68% 3,34% 1,34% 4,63% 3,36% 1,26% * en alapuló nettó hozamok, az 1 évnél hosszabb időtávokon évesített hozamok (a kamatos kamatszámítás módszerével tört kitevővel, 365 napos éves bázison számolt adatok) Deviza * Árfolyam** A sorozat Árfolyam** B sorozat EUR , , * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszközértéke összesen ** Egy jegyre jutó nettó eszközérték Az alap és a árfolyamának alakulása 2,60 2,40 2,20 2,00 1,80 1,60 1,40 1,20 1,00 0, Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Szórás Sharpe Max.visszaesés Az alapra vonatkozó releváns kockázati mutatók 12,63% -1,56-21,50% 18,50% -0,4-32,36% 18,94% -0,21-42,17% Az alap kockázati besorolása Az alap kockázata: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év Zmax index 20,71% 0,01-42,17% 20,64% 0,00-42,17% A felsorolt kockázati mutatókról bővebben olvashat a honlapunkon ( található termékoldal Hozam és kockázat menüpontjában! Az elmúlt tíz naptári év teljesítménye 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 0,72% 8,81% 37,05% 9,24% 7,26% 5,54% 25,17% 3,51% 1,40% 4,97% -3,14% 2,75% 2008* * 2008: töredék év, az alap indulásától számolt nominális, nem évesített hozam 22,22% 0,42% -35,38% 0,08% 29,97% -0,22% -10,00% -0,55%

8 OTP G10 Euró Az alap havi hozamainak alakulása Év Jan. -6,23% 5,06% 1,00% -12,46% 11,66% -6,26% -8,15% -6,01% 1,16% -0,31% -0,22% Feb. -2,29% 9,61% -4,71% -4,82% 7,77% 0,79% -4,18% -0,91% -9,21% -2,25% Már. 1,33% 4,70% -8,80% -0,18% 3,22% 6,72% -11,45% -0,84% -1,42% -1,47% Ápr. 0,53% 8,22% 10,37% -1,20% -2,00% -3,91% -7,88% 20,58% 2,15% Máj. -1,23% -1,93% - 2,14% 4,87% 14,83% 2,65% 8,19% 7,74% 0,69% Jún. 1,69% 2,63% 4,54% 1,72% -3,82% -1,85% 2,81% 2,38% -0,19% Júl. -6,35% -1,82% -14,30% 7,07% -0,26% -5,25% 2,24% -1,77% 8,22% 2,20% Aug. -4,53% - 9,33% 5,74% 2,22% 4,36% 10,77% 1,37% 5,22% 1,68% Szep. 3,03% 1,47% -6,79% 3,53% -6,24% -2,93% 34,61% -7,51% -1,50% 0,54% Okt. -4,16% 7,93% -3,82% -0,95% -5,61% 0,90% -1,57% -2,53% 0,39% -10,37% Nov. -1,92% -1,64% -13,29% -0,93% 3,91% -3,05% 10,76% 12,70% -0,46% 2,47% Dec. -1,02% -0,92% 1,17% -2,43% -5,30% 3,00% 1,74% -4,20% 3,03% 6,39% Éves -10,00% 29,97% -35,38% 22,22% -3,14% 1,40% 25,17% 7,26% 37,05% 0,72% Az alap portfoliójának aktuális összetétele Eszközösszetétel Betétek Követelések Részvények DKJ és MNB kötvény Egyéb kötvények Kötelezettségek Fedezeti ügyletek eredménye 100,0% 42,9% 23,9% 22,1% 11,0% 3,4% 3,2% -1,4% -5,1% 10%-ot meghaladó eszközök: ETF SILVER TRUST Nettó összesített kockázati kitettség*: * Nettó összesített kockázati kitettség: Kockázatvállalási mutató, amely figyelembe veszi a származtatott ügyletek (pl. tőkeáttétel) által hordozott kockázatot is. A 100-nál magasabb érték tőkeáttétel alkalmazására utal, azaz az alap árfolyama a piacit meghaladó mértékben is változhat 10%-nál nagyobb kockázati Búza long Nasdaq short ILS short Amazon short 50%-nál nagyobb kockázati Euro Bund Futures short 100%-nál nagyobb kockázati EUR short USD long * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján TER * (Total Expense Ratio) 2,25% Éves alapkezelési díj*: 2,00% * Az A és B befektetési jegy sorozatokra Vezető forgalmazó Társforgalmazók Bloomberg kód OTP Bank Nyrt. CIB PB, Codex, Concorde, Equilor, Erste, MKB, Raiffeisen, SPB, Unicredit A Sorozat: HU B Sorozat: HU OTPGLBL HB Equity Jogi nyilatkozat A dokumentum marketingközlemény. Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. Az alap befektetési politikájáról és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódjon az forgalmazási helyein található kiemelt befektetői információjából, hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

9 OTP Prémium Származtatott Az alap kezelői Az alap bemutatása Az alap neve: OTP Prémium Származtatott Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: április 20. Benchmark: Teljesítményértékeléshez használt mutató: 100% ZMAX Befektetési politika Büki András Czachesz Gábor Hosszú Ferenc Honics István Szalma Csaba Az alap célja, hogy az OTP kezelő Zrt. által kezelt, abszolút hozamra portfolió befektetési befektetési befektetési befektetési törekvő alapokból alakítson ki portfoliót. Ezek az alapok eltérő piacokon, menedzser igazgató igazgató igazgató igazgató eltérô módszertannal próbálják megvalósítani befektetési céljukat, ami azt eredményezi, hogy a hozamaik közötti együttmozgás alacsony-közepes fokú az idő nagyobb részében. Ez diverzifikációs előnyt jelent, amit az alapok alapja konstrukcióval ki lehet aknázni. Az alap portfoliójában kizárólag az OTP kezelő Zrt. által kezelt kollektív befektetési értékpapírok - nagyrészt abszolút hozamra törekvő alapok, illetve az ezek kockázatát csökkentő származtatott eszközök, valamint a befektetési jegyek folyamatos visszaváltása teljesítését biztosító likvid eszközök lehetnek. Az OTP Prémium Származtatott ok ja diverzifikált módon nyújt abszolút hozamú kitettséget a befektetőknek. Öt vagyonkezelő között egyenlő arányban osztjuk meg a befektetéseket, oly módon, hogy előre meghatározott súlyozással tartunk hat OTP abszolút hozamú alapot, amelyeket rendszeresen, hetente újrasúlyozunk. A mögöttes befektetési alapok különböző stratégiával, különböző piacokon fektetnek be és a köztük lévő alacsony korreláció (együttmozgás) összességében vélhetően alacsonyabb kockázatot eredményez, mintha a befektető az egyedi termékeket önmagában tartaná. Az OTP Prémium Származtatott ok ja célja, hogy alacsony szórás mellett nyújtson abszolút hozamú kitettséget plusz vagyonkezelési költség felszámolása nélkül. Aktuális () teljesítmény és kockázati mutatók Az alap és a ZMAX index évesített* múltbeli hozamai 1 év Hozam Különbség 3 év -0,87% -0,96% 5 év 6,40% 0,69% 5,71% 5,29% 3,54% 10 év Indulástól 8,18% 3,03% 5,14% * en alapuló nettó hozamok, az 1 évnél hosszabb időtávokon évesített hozamok (a kamatos kamatszámítás módszerével tört kitevővel, 365 napos éves bázison számolt adatok) Kockázat 1 év 3 év Szórás Max.visszaesés 4,60% -4,17% 5,49% -8,41% Deviza Indulástól 7,11% -10,06% Az alap kockázati besorolása , Az alap és a árfolyamának alakulása Az elmúlt tíz naptári év teljesítménye 20% 18% ,55% ,89% Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év 16% 6% 0,75 4% 0, % 0% 2011* ,81% 8% 0,95 0,51% 1,25% 10% 1,15 4,40% 2,46% 12% 1,35 6,25% 4,67% 9,91% 14% 1,55 4,01% 1,75 Az alap kockázata: közepes * Egy jegyre jutó nettó eszközérték 1,95 10 év 6,19% -10,06% A felsorolt kockázati mutatókról bővebben olvashat a honlapunkon ( található termékoldal Hozam és kockázat menüpontjában! Árfolyam* 5 év 2,40% Évesített Az alapra vonatkozó releváns kockázati mutatók * 2011: töredék év, az alap indulásától számított nominális, nem évesített hozam Az alap havi hozamainak alakulása Év Jan. -1,92% 1,31% 1,54% -2,33% 4,88% 0,86% -0,85% Feb. Már. Ápr. Máj. -0,35% 2,30% 2,72% -1,76% 1,64% 1,00% 1,18% 3,15% 0,41% -0,44% 1,00% 2,20% 1,05% 1,46% 0,94% -0,18% 0,31% -1,30% -0,72% 0,94% 2,21% 1,17% 0,81% 1,82% 1,55% 1,21% Jún. -1,07% 0,84% -0,04% 0,25% 1,13% -2,41% Júl. -0,81% 0,20% -3,83% 2,32% 0,53% 0,77% 3,12% Aug. Szep. Okt. Nov. Dec. Éves -0,49% 0,14% 1,15% 1,80% 0,74% 3,06% 1,59% 1,76% -0,02% -1,95% 0,00% -0,47% 0,44% 9,69% -0,71% 2,44% 0,18% -1,53% -1,43% -0,07% 1,84% -0,82% 0,17% 1,61% 0,00% 2,97% -0,41% 2,45% 0,43% 1,04% 0,68% -3,08% -2,05% 2,06% 1,13% 2,40% 16,55% 0,51% 4,40% 6,25% 9,91% 18,89%

10 OTP Prémium Származtatott Az alap portfoliójának aktuális összetétele Eszközösszetétel Követelések Kötelezettségek 100,0% 98,7% 1,6% -0,3% 10%-ot meghaladó eszközök: OTP Abszolút Hozam, OTP Föld Kincsei, OTP Új Európa, OTP Supra ok Nettó összesített kockázati kitettség*: TER (Total Expense Ratio) 1,66% Éves alapkezelési díj: 0,00% * Nettó összesített kockázati kitettség: Kockázatvállalási mutató, amely figyelembe veszi a származtatott ügyletek (pl. tőkeáttétel) által hordozott kockázatot is. A 100-nál magasabb érték tőkeáttétel alkalmazására utal, azaz az alap árfolyama a piacit meghaladó mértékben is változhat Vezető forgalmazó Társforgalmazók Bloomberg kód OTP Bank Nyrt. Codex, Concorde, Erste PB, Raiffeisen PB, SPB, UniCredit PB ISIN: HU OTPPDER Equity Jogi nyilatkozat A dokumentum marketingközlemény. Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. Az alap befektetési politikájáról és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódjon az forgalmazási helyein található kiemelt befektetői információjából, hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

11 OTP Sigma Az alap bemutatása Az alap neve: OTP Sigma Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása:. február 24. Benchmark: Teljesítményértékeléshez használt mutató: 100% ZMAX Az alap kezelője Befektetési politika Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be. Elsősorban az USA részvénypiacain jegyzett vállalatokra és indexekre szóló opciók kiírásával, Salamon András portfolió menedzser aktív kereskedésével próbálunk meg nyereséget elérni, míg kisebb részben deviza ügyleteket kötünk fedezeti és spekulatív céllal. A vagyonkezelés során hangsúlyos: minden esetben STOP LOSS megbízásokat alkalmazunk, egy-egy ügyleten az alap tőkéjének csekély részét tervezzük kockáztatni. Célunk hosszabb távú árfolyammozgások technikai elemzés segítségével történő előrejelzése és ezek kihasználása. Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszközosztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Havi aktualitások Az alap kezelője januárban átsúlyozta az alkalmazott stratégiákat, az USA opciós pozíciók súlyát megnövelte, minden más kitettséget lecsökkentett. Január végére túlvetté váltak az USA részvényindexek, de ezt önmagában nem tartotta short pozíciók nyitásához elegendőnek az alap kezelője, hiszen a túlvettséget egy időben lefutó korrekcióval is ledolgozhatja a piac és erős fordulós jelek nem alakultak ki. Az alap árfolyama januárban gyakorlatilag oldalazott, viszont az USA részvénypiacokon lefutó február eleji volatilitás robbanás következtében az alap elszenvedte története legnagyobb egy napos árfolyamcsökkenését, ami valamivel meghaladta a 2.5%-ot. Ezt a heves mozgást a rendkívüli módon megnövekedett volatilitás okozta, ami a nettó short opció pozíciókat (azok short vega kitettsége miatt) veszteségbe fordította. A volatilitás hirtelen emelkedését február 5-én arra használta ki az alap kezelője, hogy jelentősen megnövelte az árfolyam emelkedésére és a voltailitás csökkenésére nyitott pozícióit. Erre jó példa a Johnson and Johnson részvény put spread-jeinek eladása és a VXX call spread-jeinek eladása. A megnövekedett volatilitás egyben a trade lehetőségek számának megnövekedésével is jár, ezért a fentieken kívül további egyedi részvény pozíciók kerülnek majd februárban megnyitásra. Jelenleg többek között a Gaslog Partners, LP és a Pacific Premier Bancorp, Inc szerepel a radaron mint potenciális long, míg az Equinix, Inc a short oldalon. Aktuális () teljesítmény és kockázati mutatók Az alap és a ZMAX index évesített* múltbeli hozamai Évesített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Hozam Különbség -2,44% -2,53% -3,07% 0,42% -3,49% * en alapuló nettó hozamok, az 1 évnél hosszabb időtávokon évesített hozamok (a kamatos kamatszámítás módszerével tört kitevővel, 365 napos éves bázison számolt adatok) Deviza Árfolyam** 0, * Egy jegyre jutó nettó eszközérték Az alap és a árfolyamának alakulása Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Szórás Sharpe Max.visszaesés Az alapra vonatkozó releváns kockázati mutatók 4,78% -0,53-3,33% Az alap kockázati besorolása Az alap kockázata: számottevő Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év 3,75% -0,93-6,79% A felsorolt kockázati mutatókról bővebben olvashat a honlapunkon ( található termékoldal Hozam és kockázat menüpontjában! Az elmúlt tíz naptári év teljesítménye 1, % 0,72% 1,00 0,95 0,90 0% -1% -2% -3% -3,79% -1,72% 0,85 0, % -5% * * : töredék év, az alap indulásától számított nominális, nem évesített hozam Az alap havi hozamainak alakulása Év 2018 Jan. -0,44% 0,29% Feb. -0,45% 0,04% Már. -2,02% -0,10% Ápr. 0,51% 0,07% Máj. 0,06% Jún. -1,53% Júl. -0,62% -0,37% Aug. 0,23% -0,81% Szep. 0,77% -0,49% Okt. -0,19% 0,65% Nov. -0,10% -0,10% Dec. -0,34% -1,25% Éves -1,72% -3,79%

12 OTP Sigma Az alap portfoliójának aktuális összetétele Eszközösszetétel Követelések Részvények Fedezeti ügyletek eredménye Kötelezettségek 100,0% 97,8% 1,6% 1,4% -0,3% -0,5% 10%-ot meghaladó eszközök: Nettó összesített kockázati kitettség*: %-nál nagyobb kockázati USD long short 50%-nál nagyobb kockázati Éves alapkezelési díj: 2,00% * Nettó összesített kockázati kitettség: Kockázatvállalási mutató, amely figyelembe veszi a származtatott ügyletek (pl. tőkeáttétel) által hordozott kockázatot is. A 100-nál magasabb érték tőkeáttétel alkalmazására utal, azaz az alap árfolyama a piacit meghaladó mértékben is változhat * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján Vezető forgalmazó Társforgalmazók Bloomberg kód OTP Bank Nyrt. Equilor A sorozat: HU OTPSIGA HB Equity Jogi nyilatkozat A dokumentum marketingközlemény. Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. Az alap befektetési politikájáról és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódjon az forgalmazási helyein található kiemelt befektetői információjából, hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

13 OTP Supra Az alap bemutatása Az alap neve: OTP Supra Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: május 15. Benchmark: Teljesítményértékeléshez használt mutató: 100% ZMAX Befektetési politika Az alap célja a kockázatmentes hozamot meghaladó megtérülés elérése. Ennek érdekében az alapkezelő abszolút hozam stratégiát követ, az alap portfolióját aktívan kezelve. Az alapkezelő az alap vagyonát a legszélesebb lehetséges befektetési területen és globálisan fektetheti be: bankbetétekbe, állampapírokba, vállalati és eszközfedezeti kötvényekbe, devizákba, befektetési jegyekbe, egyéb befektetési eszközökbe, korlátozottan részvényekbe, valamint ezekre és árupiaci termékekre, kamatokra, indexekre vonatkozó származtatott ügyletekbe. Az alap az OECD országok körén kívül is vállalhat deviza és egyéb kockázatokat, emellett felvehet nem befektetési minősítésű hitelkockázatot hordozó pozíciókat is. A hagyományos hosszú pozíciókon kívül az alap felvehet rövid pozíciókat is, amely esetben az áresésből profitálhat Az alap kifejezetten kockázatos, különösen a származtatott ügyletek és a tőkeáttételes pozíciók felvételének lehetősége miatt. Az alap befektetései nem köthetők előre meghatározott piacokhoz, eszköz-osztályokhoz, vagy piaci régiókhoz. Az alapkezelő a várakozásainak megfelelően, saját belátása és döntése alapján elsősorban fundamentális faktorokra, kisebb részben technikai tényezőkre alapozza befektetési döntéseit és pozícióinak felvállalását a várható hozamok és kockázatok mérlegelésével. Havi aktualitások Az OTP Supra árfolyama minimális mértékben emelkedett januárban, ami elsősorban részvényeink jó teljesítményének volt köszönhető. Az közel harmadát kitevő magyar, román, lengyel és USA részvények árfolyama is tovább emelkedett, jelentős nyereséget generálva ezzel, amit azonban az USD gyengülése lerontott, köszönhetően annak, hogy az közel negyedét tette ki a long-usd pozíció. A többi FX-pozíció és a kötvény-portfolió értéke nem változott jelentősen az év első hónapja folyamán. A tavalyi évhez hasonlóan 2018-ban is mérsékelt kockázatvállalással, 5-10% körüli volatilitással igyekszünk befektetni a befektetőink által az ba invesztált tőkét. Évesített 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Hozam Különbség Aktuális () teljesítmény és kockázati mutatók 10,30% 10,21% 9,81% 0,69% 9,11% 5,29% 3,54% Az alap és a ZMAX index árfolyamának alakulása ,57% 4,42% 12,15% Deviza Árfolyam* , * Egy jegyre jutó nettó eszközérték 4,80 4,30 3,80 3,30 2,80 2,30 1,80 1,30 Az alap és a ZMAX index évesített* múltbeli hozamai * en alapuló nettó hozamok, az 1 évnél hosszabb időtávokon évesített hozamok (a kamatos kamatszámítás módszerével tört kitevővel, 365 napos éves bázison számolt adatok) Az alap és a árfolyamának alakulása 0, Az alap havi hozamainak alakulása Az alap kezelője Szalma Csaba befektetési igazgató Az alapra vonatkozó releváns kockázati mutatók Kockázat 1 év 3 év 5 év 10 év Indulástól Szórás Sharpe Max.visszaesés 5,48% 1,86-2,37% 5,44% 1,68-3,76% 9,93% 0,36-19,93% Az alap kockázata: jelentős Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év 16,83% 0,72-25,98% A felsorolt kockázati mutatókról bővebben olvashat a honlapunkon ( található termékoldal Hozam és kockázat menüpontjában! 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Az alap kockázati besorolása Az elmúlt tíz naptári év teljesítménye 6,01% 14,67% 32,08% 9,24% 38,77% 5,54% 21,08% 5,73% 2008* * 2008: töredék év, az alap indulásától számított nominális, nem évesített hozam 32,58% 7,49% 8,12% 4,67% 8,13% 2,46% -6,39% 1,25% 9,35% 0,81% 9,86% Év Jan. 0,10% -0,30% -1,32% -14,98% 3,48% 1,72% 4,36% -5,66% 5,52% -6,57% Feb. -0,15% 0,24% 1,92% -0,16% 0,40% 2,35% -2,30% 3,91% -10,33% Már. 0,70% 2,77% 0,21% -0,18% 0,61% 2,45% -10,07% 4,59% -5,10% Ápr. 3,85% -2,51% 2,52% 0,21% 1,15% -1,02% -4,54% 1,38% 23,75% Máj. 1,16% 2,83% 1,06% -0,66% 1,60% 4,82% 7,61% 8,17% 2,50% 0,32% Jún. -0,83% 1,43% -0,47% 1,93% -1,02% 4,90% -3,69% -1,28% 0,34% 1,03% Júl. 0,88% 1,79% 0,75% 0,06% 1,65% 1,46% 7,47% 1,98% 12,02% 5,14% Aug. 0,90% 0,50% -0,06% 0,93% 0,24% 2,82% 14,78% -0,26% 6,47% 1,71% Szep. 2,02% -0,74% -1,73% -0,28% 0,43% 1,79% 12,19% 5,61% 1,12% -0,99% Okt. 1,66% 1,03% 1,11% -0,91% 0,76% 1,71% 0,90% -5,35% 4,44% -2,37% Nov. -0,10% -0,81% 2,99% 0,74% 0,90% -0,35% 3,69% 14,88% 1,47% 7,18% Dec. -0,27% 3,97% 1,46% 2,78% -0,57% 3,42% 1,98% -4,28% 2,13% 2,12% Éves 9,86% 9,35% -6,39% 8,13% 8,12% 32,58% 21,08% 38,77% 32,08% 14,67%

14 OTP Supra Az alap portfoliójának aktuális összetétele Eszközösszetétel Államkötvények Részvények Egyéb kötvények Követelések Jelzáloglevelek Betétek Fedezeti ügyletek eredménye Kötelezettségek 100,0% 36,4% 28,3% 24,4% 12,7% 1,3% 0,3% 0,1% -0,2% -3,2% 10%-ot meghaladó eszközök: MOL RT Nettó összesített kockázati kitettség*: %-nál nagyobb kockázati USD long EUR long MOL részvény+kötvény Lengyel állampapírok 50%-nál nagyobb kockázati short 100%-nál nagyobb kockázati TER (Total Expense Ratio) 2,11% Éves alapkezelési díj: 2,00% * Nettó összesített kockázati kitettség: Kockázatvállalási mutató, amely figyelembe veszi a származtatott ügyletek (pl. tőkeáttétel) által hordozott kockázatot is. A 100-nál magasabb érték tőkeáttétel alkalmazására utal, azaz az alap árfolyama a piacit meghaladó mértékben is változhat * a 30-ával bezárólag megkötött ügyletek alapján Vezető forgalmazó Társforgalmazók Bloomberg kód Jogi nyilatkozat OTP Bank Nyrt. CIB PB, Citi, Codex, Concorde, Equilor, Erste PB, KBC, MKB, Raiffeisen PB, SPB, Unicredit A sorozat: HU OTPSUDA HB Equity A dokumentum marketingközlemény. Az alapok múltbeli teljesítménye nem nyújt garanciát a jövőbeli hozamok nagyságára. Jelen hirdetés nem minősül ajánlattételnek, vagy befektetési tanácsadásnak. Az alap befektetési politikájáról és a befektetés lehetséges kockázatairól részletesen tájékozódjon az forgalmazási helyein található kiemelt befektetői információjából, hivatalos tájékoztatójából és kezelési szabályzatából. A befektetési alap forgalmazásával (vétel, tartás, eladás) kapcsolatos költségek az alap kezelési szabályzatában és a forgalmazási helyeken megismerhetőek.

15 OTP Új Európa Az alap bemutatása Az alap kezelői, elemzői Az alap neve: OTP Új Európa Fajtája, típusa: Nyíltvégű, nyilvános, származtatott alap kezelő neve: OTP kezelő Zrt. Az alap indulása: november 14. Benchmark: Teljesítményértékeléshez használt mutató: 100% ZMAX Befektetési politika Az célja az állampapírokét meghaladó hozam elérése a kockázatok alacsonyan tartása mellett. Elsősorban a közép- és kelet-európai (magyar, lengyel, cseh, orosz, török és román) részvénypiacokra fókuszálunk, de kisebb részben más feltörekvő és fejlett tőkepiacokon is keressük a kedvező lehetőségeket. Érték alapú befektetési stratégiát követünk, erősen félreárazott eszközöket keresve, elsősorban fundamentális elemzésekre támaszkodva től megváltoztattuk a befektetési politikát, előtérbe került az általános részvénypiaci trendektől kevésbé függő abszolút hozamú megközelítés. A diverzifikált befektetési stratégiák, alacsony átlagos pozícióméret és long/short ügyletek alkalmazása az kockázatának mérséklését célozzák. Havi aktualitások Honics István Boér Levente befektetési igazgató portfolió menedzser Halas Zoltán Czakó Ágnes Lokietek Eszter részvényelemző részvényelemző részvényelemző Az Év Legjobb EUR Abszolút Hozamú és Származtatott ja D O R S U M Z R T. K Ü L Ö N D Í J AZ ÉV FELTÖREKVŐ PORTFÓLIÓMENEDZSERE Az januárban is folytatta a tavalyi jó teljesítményét és a kedvező tőkepiaci környezetben 2,1%-kal tudta növelni az árfolyamát, új történelmi csúcsra emelkedve ezzel. Elsősorban az orosz kitettségünk teljesített az átlag fölött: az emelkedő olajárak és az enyhülő szankciós hírek fokozatosan csalogatják vissza a befektetőket erre a véleményünk szerint még mindig alulértékelt területre. A forint dollárhoz képesti erősödése ugyanakkor negatívan hatott az teljesítményére. A hónap során elsősorban az orosz és az osztrák piacon több papírban is profitot realizáltunk, míg enyhén bővítettük a kínai internetszektor felé való kitettségünket, illetve többek között két török papírban is növeltük az befektetését: az egyik a háztartási eszközöket gyártó és értékesítő Arcelik cég, amely egyelőre nem tudta áthárítani az emelkedő acélárak okozta költségnövekedést, emiatt a marzsai véleményünk szerint átmenetileg elromlottak. A hosszú távú kilátásait ugyanakkor továbbra is pozitívan ítéljük meg és pár negyedév múlva újra felfedezhetik a befektetők ekkor a javuló eredménye mellett az ehhez társuló értékeltség is megemelkedhet majd. Az a februárt 51,5%-os nettó részvénypozícióval kezdi, a devizakitettsége pedig a szokásosnál némileg magasabb, 57%-os. A részvény piacokkal kapcsolatos meglátásainkról továbbra is rendszeresen írunk a oldalon, amelynek nyomon követését minden befektetőnknek ajánljuk. Felhívjuk a befektetők figyelmét arra, hogy bár a oldalon megjelenteket az OTP kezelő Zrt. munkatársai jegyzik, ezen tartalmak a szerzők magánvéleményét tükrözik, amelyek nem feltétlenül esnek egybe az OTP kezelő Zrt. hivatalos álláspontjával, ezért az oldalon megjelenő írásokért az OTP kezelő Zrt. semmilyen felelősséget nem vállal. Aktuális () teljesítmény és kockázati mutatók Az alap és a ZMAX index évesített* múltbeli hozamai Évesített 1 év Hozam ZMAX Különbség 3 év 4,27% 4,18% 5,98% 0,69% 5,29% 5 év 10 év 5,19% 3,44% Az alapra vonatkozó releváns kockázati mutatók Indulástól** 6,39% 2,72% 3,67% * en alapuló nettó hozamok, az 1 évnél hosszabb időtávokon évesített hozamok (a kamatos kamatszámítás módszerével tört kitevővel, 365 napos éves bázison számolt adatok) ** A stratégiaváltás ( ) óta Kockázat 1 év 3 év Szórás Sharpe Max.visszaesés 2,10% 1,99-1,23% 3,60% 1,47-5,88% Deviza EUR , , Az alap és a ZMAX index árfolyamának alakulása* 1,80 ZMAX Indulástól* ,70 Az alap kockázata: számottevő Ajánlott befektetési időtáv: 3-5 év Az elmúlt tíz naptári év teljesítménye* 12% 10% ZMAX index 8% 1,60 1,50 1,40 1,30 6% 4% 2% 1,20 1, * a stratégiaváltás ( ) óta 4,22% 0,87-8,18% Az alap kockázati besorolása * A különböző befektetési jegy sorozatok nettó eszköz értéke összesen ** Egy jegyre jutó nettó eszközérték 1,90 10 év 3,81% 0,9-8,18% * A stratégiaváltás ( ) óta A felsorolt kockázati mutatókról bővebben olvashat a honlapunkon ( található termékoldal Hozam és kockázat menüpontjában! * Árfolyam** A sorozat Árfolyam** B sorozat 5 év 0% -2% 2012 * a stratégiaváltás ( ) óta