Napi Jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Kis-Böndi Csinszka Demjén Ottó

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó Fekete Ákos Keresztyén Attila KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János MladoniczkiJ@otpbank.hu Fábián Lóránt Lorant.Fabian@otpbank.hu Lovas Szilvia LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés

2 Összefoglaló Kismértékű emelkedés a tengerentúli és vegyes zárások az európai tőzsdéken. Font és jen erősödés jellemezte a tegnapi napot. Merkel üdvözölte Macron EU-t érintő elképzeléseit. A nap eleji negatív hangulatot ledolgozva enyhe pluszban zárták a napot a vezető tengerentúli indexek. Európában vegyes elmozdulások jellemezték a piacokat. A DAX és CAC pozitív, a spanyol IBEX és az olasz FTSE MIB negatív tartományban zárta a napot. Az európai tőzsdéken a nap eleji lendület óra körül tört meg, onnantól a spanyol és olasz tőzsde is lejtőre került. A régióban a lengyel és magyar index veszített értékéből a cseh tőzsde viszont minimálisan emelkedni tudott. A magyar tőzsde annak ellenére csökkent, hogy az OTP az elmúlt napok csökkenését követően magára talált és 2% feletti pluszban zárta a napot. Ez azonban nem bizonyult elegendőnek a többi blue chip csökkenésének ellensúlyozására. A devizapiacon a jen erősödni tudott köszönhetően Kuroda elnök beszédének melyben a jelenleg látott gazdasági növekedést igencsak fenntarthatónak zte. A font szintén erősödni tudott a nagyobb devizákkal szemben, köszönhetően annak, hogy Andy Haldane a Bank of England vezető közgazdásza arra figyelmeztetett, hogy egy esetleges kamatemeléstől nem kell megijedni, hiszen az az erős gazdaság jele. A régiós devizák lusta napon vannak túl, lényegében elmozdulás nélkül zárták a napot a régiós fizetőeszközök. A nyersanyag vezérelt devizák közül az ausztrál dollárról érdemes szót ejteni, ahol a réz árfolyam emelkedésének hatására is, fordulatra utaló jelek látszanak az árfolyamban. A nyersanyagok közül a Brent az elmúlt hetek erőteljes emelkedését követően korrekciós fázisba ért, tegnap már 3. napja csökkent a fekete arany árfolyama. Az arany, ezüst és a réz árfolyama viszont emelkedett. Első kettő esetében inkább csak a csökkenő trendben egy minimális korrekcióról beszélhetünk, a réz esteében viszont egyre inkább úgy tűnik, hogy egy trendforduló tanúi lehetünk. Csütörtökön jelent meg a német Gfk fogyasztói bizalmi indexe, ami minimálisan gyengébb lett a vártnál. A spanyol infláció a várakozásoknak megfelelően 1,6%-ról 1,8%-ra gyorsult. A tengerentúlon megjelent a 2. negyedéves GDP végső becslése, amely szerint az amerikai gazdaság 3,1%-kal nőtt évesítve az előző negyedévhez képest (a korábban közölt adat: 3%). Szintén publikálásra került az új-munkanélküli kérelmek adat is, amely ugyan a vártnak megfelelő lett, azonban már negyedik hete jelentősen meghaladja a mutató a korábbi időszakok ezer fős sávját. Ebben természetesen jelentős lehetett a hurrikán szezon hatása, azonban a következő hónapokban érdemes lesz szorosan követni az adat alakulását. Merkel Tallinban arról nyilatkozott, hogy üdvözli Macron EU-t érintő reform elképzeléseit. Az azonban kérdés, hogy a leendő koalíciós partnerek is így vélekednek-e a dologról. Pénteken sok makro adat érkezik. Hajnalban japán munkanélküliségi, ipari termelési és inflációs adatok érkeznek. Európából német kiskereskedelmi, francia fogyasztási kiadások valamint előzetes CPI adatok érkeznek. Az Egyesült Királyságból lakásár és jelzálog hitelfolyósítás adatok érkeznek. A tengerentúlról pedig magárindex, személyes fogyasztási kiadások valamint jövedelmek adat érkezik. A sort a chicago-i beszerzési manager index adata zárja. 2

3 Memo: Magyar Régió Globál NAPI JELENTÉS SZEPTEMBER 29. Záró ár Forrás: Reuters, OTP Elemzés Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza változás (%) YTD (%) Hozam változás* YTD* Záró ár változás (%) YTD (%) S&P ,1 0,1 12,1 VIX 9,6-3,2-32 WTI 51,7-0,9-3,8 DOW 22381,2 0,2 13,3 US 2Y 1, Brent 57,41-0,8 1,0 Nasdaq ,1-0,1 22,0 US 10Y 2, Arany 1286,9 0,5 11,8 DAX 12704,7 0,4 10,7 GER 2Y -0, Ezüst 16,83 0,5 5,6 CAC ,8 0,2 8,9 GER 10Y 0, EUR/USD 1,18 0,3 12,1 FTSE ,8 0,1 2,5 PT10Y 2, EUR/GBP 0,88-0,1 2,9 FTSE MIB 22587,7-0,2 17,4 IT 10Y 2, EUR/NOK 9,35 0,2 2,9 Stoxx ,4 0,2 6,9 SP 10 1, USD/CAD 1,24-0,4-7,5 - Banks 165,7 0,6 23,6 itraxx 57, AUD/USD 0,79 0,1 8,9 Nikkei ,3 0,0 6,5 JPY 2Y -0, USD/JPY 112,33-0,4-3,9 SSEC 3368,8 0,9 8,5 JPY 10Y 0, GBP/USD 1,34 0,4 8,9 RTS 1125,6-0,1-2,3 RUS10 7,6-0,9-9 USD/RUB 57,907-0,5-5,5 WIG ,04-0,3 24,6 POL 10 3,4 0,0-7 EUR/PLN 4,31-0,3-2,1 PX ,7 0,0 13,2 CZ10 1,1 0,0 146 EUR/RON 4,599 0,1 1,4 BUX ,1 16,2 3 hó DKJ 0, EUR/HUF 310,76-0,2 0,6 OTP ,2 17,4 1 év 0, USD/HUF 263,63-0,5-10,2 MOL ,6 15,5 3 év 0, CHF/HUF 271,61-0,3-5,7 MTelekom 473-0,8-5,0 5 év 1, PLN/HUF 72,02 0,1 2,8 Richter ,2 6,2 10 év 2, GBP/HUF 354,28-0,1-1,9 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,04 0,0-33,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2017.aug. 2,6% MNB 0,9% FRA: 2017Q2 3,2% 2017Q2 2,3% 2016 tény 0,4% FED 1,0-1,25% - 3x6 0, tény 2,0% 2016 tény 1,7% 2017 progn. 2,3% EKB 0,0% - 9x12 0, progn. 3,7% 2017 progn. 1,9% 2018 progn. 1,5% BOE 0,25% CDS 5Y 90,06 0,0-24, progn. 3,7% 2018 progn. 1,7% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX). 3

4 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 30 JP Nikkei feldolgozóipari BMI (pont) szept. 52,6-52,2 10 : 00 DE IFO gazdasági hangulat index (pont) szept. 115,2 116,0 115, : 00 US Case Shiller ingatlan árindex (év/év, %) júl. 5,8 5,8 5,7 16 : 00 US Fogyasztói bizalom (pont) szept. 119,8 120,0 122,9 16 : 00 US Új lakás eladások (évesített havi, ezer db) aug : 00 HU Munkanélküliségi ráta (%) aug. 4,2-4,2 10 : 30 UK GDP (részletes, né/né, %) Q2 0,3 0,3 0,3 10 : 30 UK GDP (részletes, év/év, %) Q2 1,7 1,7 1,7 13 : 00 CZ Kamatdöntés (%) szept. 0,25-0,25 14 : 30 US Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó, %) aug. 1,7 1,0-6,8 16 : 00 US Folyamatban lévő lakáseladások száma (hó/hó, %) aug. -2,6-0,5-0, : 00 EZ Európai Bizottság gazdasági hangulat index (pont) szept. 112,0 111,9 14 : 00 DE Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) szept. 1,8 1,8 1,8 14 : 30 US GDP (részletes, %) Q2 3,1 3,0 3,0* : 30 JP Fogyasztói árindex (év/év, %) aug. 0,7 0,5 0,4 1 : 30 JP Fogyasztói magárindex (év/év, %) aug. 0,7 0,7 0,5 8 : 00 DE Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) aug. -0,4 0,5-1,2 9 : 00 HU Ipari termelői árak aug. - 1,2 9 : 00 HU Kormányzati szektor egyenelege (GDP %-a) Q2 - -1,7 11 : 00 EZ Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) szept. 1,6 1,5 11 : 00 EZ Fogyasztói magárindex (előzetes, év/év, %) szept. 1,2 1,3 14 : 30 US Háztartások bevételei (hó/hó, %) aug. 0,2 0,4 14 : 30 US Háztartások fogyasztása (igazított, hó/hó, %) aug. 0,1 0,3 15 : 45 US Chicago-i beszerzési menedzser index (pont) szept. 58,5 58, : 00 CN NBS feldolgozóipari BMI (pont) szept. - 51,7 3 : 00 CN NBS nem-feldolgozóipari BMI (pont) szept. - 53,4 * előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés 4

5 Vezető Elemző Tardos Gergely Elemző Eppich Győző pellenyig@otpbank.hu Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5