Napi Jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Kis-Böndi Csinszka Demjén Ottó

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó Fekete Ákos Keresztyén Attila KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János MladoniczkiJ@otpbank.hu Torma Attila TormaA@otpbank.hu Lovas Szilvia LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés

2 Összefoglaló Bejelentette az Egyesült Államok pénzügyminisztere a régóta várt adóreform terveket, a tőzsdék rövid életű emelkedéssel, a dollár gyors lefolyású erősödéssel reagált. Kifulladni látszik a francia elnökválasztást követő európai rali. Esett a Richter és az OTP árfolyama, néhány kispapírban jelentős forgalom volt tegnap a hazai tőzsdén. Ma dönt a kamatkondíciókról az EKB, érdemi változásra nem számíthatunk. Bejelentette Steven Mnuchin, az Egyesült Államok pénzügyminisztere a régóta várt adóreform tervet. A Fehér Ház szándékai szerint átfogó adócsökkentés jön, a pass-through vállalkozásokra vonatkozó társasági adókulcs 39,6%-ról 15%-ra csökken, a külföldről hazautalt források adókulcsa 35%-ról 10%-ra mérséklődik, míg a magánszemélyek jövedelmére vonatkozó adókulcsot 35%-ban korlátozzák. Emellett eltörölnék az ingatlanadót. A bevételi oldali konszolidációról nem szól a javaslat, ezért a republikánus többségű törvényhozáson nehéznek bizonyulhat átvinni a szabályozást, bár Paul Ryan, az alsóház elnöke azt nyilatkozta, 80%-ban egyetértenek a tervezettel óta ez lehet az első átfogó adóreform az Egyesült Államokban, a törvényhozás valamikor a jövő év elején fogadhatja el a javaslatot. Üdvözölték a befektetők a bejelentést, a tengerentúli tőzsdék emelkedéssel reagáltak, a dollár erősödött, a nap végére azonban kisebb mínuszba fordultak a főbb indexek, az EUR/USD pedig ismét felfelé indult. Európában kifulladni látszik a francia elnökválasztás első fordulóját kísérő rali, a tegnapi minimális emelkedést követően ma reggel általánosan lefelé indultak a részvénypiacok. A friss közvélemény kutatások szerint Emmanuel Macron lehet a jövő hét végén tartandó második francia elnökválasztási forduló nyertese. Ma reggel Japánban nem változtattak a jegybankárok a monetáris kondíciókon, a jen nem mozdult érdemben a döntést követően. Az ázsiai tőzsdék 1%-on belüli, vegyes irányú elmozdulással zárták a mai kereskedést. A várttól elmaradó bevételről számolt be ma reggel a Deutsche Bank, de az átstrukturáláshoz kapcsolódó költségek azonban a menedzsment előrejelzésénél kedvezőbben alakultak, így az adózás előtti eredmény meghaladta az elemzői konszenzust. A cég részvényárfolyama 2,8%-ot esett. Itthon 2,2%-kal csökkent az OTP és 1,7%-kal a Richter árfolyama. A kispapírok iránt nagy volt az érdeklődés, a Konzum árfolyama délelőtt 20%-os, az Opimus-é 10%-os pluszban járt, a nap végére aztán elolvadtak a jelentős pluszok. Tegnapi bejelentés alapján változott az MKB Bank tulajdonosi szerkezete: Balog Ádám vezérigazgató csaknem 10%-os, Szemerey Tamás, az NHB Bank tulajdonosa pedig több mint 20%-os közvetett tulajdont szerzett az MKB Bankban. A Blue Robin Investments luxemburgi alap mögött álló indiai üzletembert, az indiai Rakesh Kumar Aggarwalt vásárolták ki. Nem változtak érdemben az állampapír-piaci hozamok. A forint, némi erősödést követően ismét gyengül az euróval szemben, ma reggel 312 fölött járnak a jegyzések. Ma tartja kamatdöntő ülését az EKB, érdemi változásra sem a kondíciókban, sem a kommunikációban nem számítunk. Német előzetes inflációs adat mellett az Egyesült Államokból rendelésállományra vonatkozó és ingatlanpiaci adatok érkeznek. 2

3 Memo: Magyar Régió Globál Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár változás (%) YTD (%) Hozam változás* YTD* Záró ár változás (%) YTD (%) S&P ,5 0,0 6,6 VIX 10,9 0,8-23 WTI 49,24-0,6-8,3 DOW 20975,1-0,1 6,1 US 2Y 1, Brent 51,82-0,5-8,8 Nasdaq ,1-0,1 13,9 US 10Y 2, Arany 1268,7 0,4 10,2 DAX 12472,8 0,0 8,6 GER 2Y -0, Ezüst 17,46-0,5 9,6 CAC ,9 0,2 8,8 GER 10Y 0, EUR/USD 1,09-0,2 3,7 FTSE ,7 0,2 2,0 PT10Y 3, EUR/GBP 0,85-0,3-0,4 FTSE MIB 20836,5 0,1 8,3 IT 10Y 2, EUR/NOK 9,36 0,0 3,0 Stoxx ,7 0,5 7,6 SP 10 1, USD/CAD 1,36 0,3 1,4 - Banks 150,4-0,2 12,2 itraxx 67,0 1,1-7 AUD/USD 0,75-0,8 3,6 Nikkei ,4 0,0 0,9 JPY 2Y -0, USD/JPY 111,03 0,0-5,0 SSEC 3274,3 4,2 5,5 JPY 10Y 0, GBP/USD 1,28 0,0 4,1 RTS 1119,1-0,2-2,9 RUS10 7,7-0,1-8 USD/RUB 57,110 1,7-6,8 WIG ,97 1,3 22,4 POL 10 3,5-0,1-5 EUR/PLN 4,23 0,1-4,1 PX50 998,7 0,6 8,4 CZ10 1,0-2,6 113 EUR/RON 4,533 0,2-0,1 BUX ,0 3,7 3 hó DKJ 0, EUR/HUF 312,30 0,3 1,1 OTP ,2-2,4 1 év 0, USD/HUF 286,28 0,4-2,5 MOL ,6 4,9 3 év 1, CHF/HUF 288,20 0,5 0,1 MTelekom 488 0,2-2,0 5 év 2, PLN/HUF 73,88 0,1 5,5 Richter ,7 13,0 10 év 3, GBP/HUF 367,70 0,5 1,8 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,16 0,0-21,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2017.márc. 2.7% MNB 0,9% FRA: 2016Q4 1,6% 2016Q4 1,7% 2016 tény 0,4% FED 0,75-1,0% - 3x6 0, tény 2,0% 2016 tény 1,7% 2017 progn. 2,5% EKB 0,0% - 9x12 0, progn. 3,9% 2017 progn. 1,4% 2018 progn. 1,5% BOE 0,25% CDS 5Y 104,52 0,0-10, progn. 4,1% 2018 progn. 1,5% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX). 3

4 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 00 HU Kiskereskedelmi forgalom (második becslés, év/év, %) febr. 0,8-1,0* 10 : 00 DE IFO gazdasági hangulat index (pont) ápr. 112,9 112,3 112, : 00 HU Kamatdöntés (%) ápr. 0,9 0,9 0,9 15 : 00 US Case Shiller ingatlan árindex (év/év, %) febr. 5,9 5,7 5,7 16 : 00 US Fogyasztói bizalom (előzetes, pont) ápr. 120,3 122,5 125,6 16 : 00 US Új lakás eladások (évesített havi, ezer db) márc. 621,0 583,0 592, : 00 JP Kamatdöntés (%) ápr. -0,1-0,1-0,1 11 : 00 EZ Európai Bizottság gazdasági hangulat index (pont) ápr. 108,1 107,9 13 : 45 EZ Kamatdöntés (betét, %) ápr. -0,4-0,4 13 : 45 EZ Kamatdöntés (hitel, %) ápr. 0,0 0,0 14 : 00 DE Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) ápr. 1,9 1,6 14 : 30 US Tartós cikkek rendelésállománya (hó/hó, %) márc. 1,2 1,8 16 : 00 US Folyamatban lévő lakáseladások száma (hó/hó, %) márc. -1,0 5, : 30 JP Fogyasztói árindex (év/év, %) márc. - 0,3 1 : 30 JP Fogyasztói magárindex (év/év, %) márc. 0,3 0,2 7 : 30 FR GDP (előzetes, év/év, %) Q1-1,1 7 : 30 FR GDP (előzetes, né/né, %) Q1 0,4 0,4 8 : 00 DE Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) márc. -0,3 1,8 9 : 00 HU Ipari termelői árak márc. - 4,0 9 : 00 HU Munkanélküliségi ráta (%) márc. - 4,4 9 : 00 ES GDP (előzetes, né/né, %) Q1 0,7 0,7 9 : 00 ES GDP (előzetes, év/év, %) Q1 2,9 3,0 10 : 30 UK GDP (előzetes, év/év, %) Q1 2,2 1,9 10 : 30 UK GDP (előzetes, né/né, %) Q1 0,4 0,7 11 : 00 EZ Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) ápr. 1,8 1,5 11 : 00 EZ Fogyasztói magárindex (előzetes, év/év, %) ápr. 1,0 0,7 14 : 30 US GDP (előzetes, né/né, évesített, %) Q1 1,1 2,1 15 : 45 US Chicago-i beszerzési menedzser index (pont) ápr. 56,3 57, : 00 CN NBS feldolgozóipari BMI (pont) ápr. - 51,8 3 : 00 CN NBS nem-feldolgozóipari BMI (pont) ápr. - 55,1 *előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés 4

5 Vezető Elemző Tardos Gergely Elemző Dunai Gábor dunaig@otpbank.hu Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5