Napi Jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Kis-Böndi Csinszka Demjén Ottó

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó Fekete Ákos Keresztyén Attila KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János MladoniczkiJ@otpbank.hu Fábián Lóránt Lorant.Fabian@otpbank.hu Lovas Szilvia LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés

2 Összefoglaló Negatív hangulatban kereskedtek a fejlett piacokon, az USA-ban a technológiai, Nyugat-Európában a bankszektort adták a befektetők Az EKB kamatdöntő ülés jegyzőkönyve alapján még sokáig szinten maradhat a kamatszint, az euró tegnap gyengült A kedvezőtlen külső hangulat ellenére történelmi csúcsra emelkedett a BUX, 10 ezer forint felett zárt az OTP, az EURHUF ismét 303 felé tart Kellemetlen hangulatban telt a kereskedés a fejlett részvénypiacokon, a befektetők a tengerentúlon főként a technológiai szektort büntették, miután a Cisco a vártnál gyengébb eredményről jelentett. Az elemzői konszenzus 2,8 milliárd dolláros árbevétel mellett 56 centes egy részvényre jutó eredményt ígért, a tényadatok sorrendben 2,4 milliárd dollár és 48 cent lettek. Ráadásul a harmadik negyedévre a bevételek csökkenését vetíti előre a menedzsment. A cég részvényárfolyama végül több mint 4%-kal esett. A Nasdaq100 2%- kal, a Dow Jones ipari index 1,2%-kal, az S&P500-as mutatója 1,5%-kal került lejjebb csütörtökön. Közben a Föld másik oldalán az Alibaba internetes kereskedőcég 466 millió aktív felhasználóról és az elemzői várakozások túlteljesítéséről számolt be a második negyedévre vonatkozóan. Nyugat-Európában is lefelé tartottak a piacok, a legtöbb részvényindex azonban megállt 1%-on belüli esésnél. A Stoxx600 banki alindexe 1,3%-kal csökkent. Az EKB tegnap közzétette a júliusi kamatdöntő ülése jegyzőkönyvét, amely alapján a piaci várakozásoknál valamivel visszafogottabb monetáris szigorítási ütem sejlik fel: az eszközvásárlási program idén év végéig biztosan marad, a kamatszint pedig még huzamos ideig nem változhat, akár az eszközvásárlási program kivezetésén túl sem. A döntéshozók továbbra is figyelik a nagyon alacsony inflációt, és nem szeretnének elhamarkodottan lépni. Az euró az európai zárásig jelentősen gyengült a dollárral szemben, a kedvezőtlen amerikai piaci hangulat aztán felfelé vezette a keresztet, amely ma reggel ismét inkább a dollárgyengülés irányába mozog. Ma reggel Ázsiában követik a tegnapi irányt, egyedül az új-zélandi tőzsde mutat minimális emelkedést. A fejlett piaci trendekkel szembemenve, a lengyel tőzsdét jelentősen felülteljesítve történelmi csúcsra emelkedett a BUX. A stagnáló MTelekom kivételével minden blue chip felfelé mozgott, az OTP 10 ezer forint felett zárt, dacára a kedvezőtlen európai szektorhangulatnak. Több kisebb papír piacán is profitrealizálást láttunk, a CIG Pannónia, az Appeninn és az Enefi árfolyama is jelentősen esett nap közben. Erős kereslet mellett az ötéves kötvény esetében az ÁKK 15 milliárd forintról 22,5 milliárd forintra emelte az elfogadott mennyiséget, így a három lejáratból összesen 47,5 milliárd forintért értékesített tegnap államkötvényt. A hároméves papír esetében 3 bázisponttal csökkent, a hosszabb lejáratokon minimálisan nőtt az aukciós átlaghozam az előző kibocsátással összevetve. Erősödött a forint, az euróval szembeni középárfolyam ismét 304 alá csökkent. Ma reggel az augusztus elején egyszer már látott, 303-közeli két és fél éves mélypont felé araszol a pár. A szerdai GDP-dömping után csendesebb volt a makró-naptár, egyedül az amerikai ipari termelés adat ragadta meg a befektetők figyelmét. A vártnál kissé gyengébb júliusi dinamika várhatóan kompenzálódik majd a közeljövőben. Ma a Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe jelenik meg, az elemzői konszenzus kis javulást ígér. 2

3 Memo: Magyar Régió Globál Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár Forrás: Reuters, OTP Elemzés változás (%) YTD (%) Hozam változás* YTD* 3 Záró ár változás (%) YTD (%) S&P ,0-1,5 8,5 VIX 15,6 32,5 11 WTI 47,1 0,7-12,3 DOW 21750,7-1,2 10,1 US 2Y 1, Brent 51,03 1,5-10,2 Nasdaq ,3-2,0 19,2 US 10Y 2, Arany 1287,6 0,4 11,8 DAX 12203,5-0,5 6,3 GER 2Y -0, Ezüst 16,99-0,5 6,6 CAC ,9-0,6 5,9 GER 10Y 0, EUR/USD 1,17-0,4 11,5 FTSE ,9-0,6 3,4 PT10Y 2, EUR/GBP 0,91-0,2 6,9 FTSE MIB 21788,9-0,9 13,3 IT 10Y 2, EUR/NOK 9,34 0,2 2,8 Stoxx ,9-0,6 4,3 SP 10 1, USD/CAD 1,27 0,5-5,6 - Banks 160,6-1,3 19,7 itraxx 56, AUD/USD 0,79-0,5 9,3 Nikkei ,4-1,2 1,9 JPY 2Y -0, USD/JPY 109,56-0,6-6,3 SSEC 3213,4-1,7 3,5 JPY 10Y 0, GBP/USD 1,29-0,2 4,3 RTS 1034,1 0,4-10,3 RUS10 7,8 0,0-7 USD/RUB 59,209-0,3-3,4 WIG ,18-1,2 20,8 POL 10 3,4-1,0-7 EUR/PLN 4,27 0,2-3,0 PX ,5 0,4 12,6 CZ10 0,9-0,6 88 EUR/RON 4,583 0,0 1,1 BUX ,8 16,2 3 hó DKJ 0, EUR/HUF 303,76-0,2-1,6 OTP ,3 20,4 1 év 0, USD/HUF 259,05 0,2-11,7 MOL ,2 13,2 3 év 0, CHF/HUF 268,12 0,5-6,9 MTelekom 475 0,0-4,6 5 év 1, PLN/HUF 71,07-0,2 1,5 Richter ,3 5,5 10 év 3, GBP/HUF 333,32 0,1-7,7 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,15 0,0-22,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2017.júl. 2,1% MNB 0,9% FRA: 2017Q2 3,2% 2017Q2 2,2% 2016 tény 0,4% FED 1,0-1,25% - 3x6 0, tény 2,0% 2016 tény 1,7% 2017 progn. 2,3% EKB 0,0% - 9x12 0, progn. 3,9% 2017 progn. 1,9% 2018 progn. 1,3% BOE 0,25% CDS 5Y 95,05-0,4-19, progn. 4,1% 2018 progn. 1,7% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX).

4 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 50 JP GDP (né/né, %) Q2 1,0 0,6 0,3 4 : 00 CN Infrastrukturális beruházások (év/év, %) júl. 8,3 8,6 8,6 4 : 00 CN Ipari termelés (év/év%) júl. 6,4 7,2 7,6 4 : 00 CN Kiskereskedelmi forgalom (év/év, %) júl. 10,4 10,8 11,0 11 : 00 EZ Ipari termelés (hó/hó, %) jún. -0,6-0,4 1, : 00 DE GDP (előzetes, né/né, SA, %) Q2 0,6 0,7 0,7 8 : 00 DE GDP (előzetes, év/év, NSA, %) Q2 0,8 1,9 3,2 10 : 30 UK Infláció (év/év, %) júl. 2,6 2,7 2,6 10 : 30 UK Maginfláció (év/év, %) júl. 2,4 2,5 2,4 14 : 30 US New York Fed feldolgozóipari index (pont) aug. 25,2 10,0 9,8 14 : 30 US Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) júl. 0,6 0,4-0,2 16 : 00 US Üzleti készletek (hó/hó, %) jún. 0,5 0,4 0, : 00 RO GDP (előzetes, év/év, %) Q2 5,9 4,8 5,7 9 : 00 CZ GDP (előzetes, év/év, %) Q2 4,5 2,9 3,0 9 : 00 HU GDP (előzetes, év/év, NSA, %) Q2 3,2 3,7 4,2 9 : 00 HU GDP (előzetes, né/né, SA, %) Q2 0,9-1,4 9 : 00 SK GDP (előzetes, év/év, %) Q2 3,3 3,1 3,1 10 : 00 IT GDP (előzetes, év/év, %) Q2 1,5 1,5 1,2 10 : 00 PL GDP (előzetes, év/év, %) Q2 3,9 3,8 4,0 11 : 00 EZ GDP (előzetes, év/év, %) Q2 2,2 2,1 2,1* 11 : 00 EZ GDP (előzetes, né/né, %) Q2 0,6 0,6 0,6* 14 : 30 US Induló lakásépítések száma (évesített havi, ezer db) júl : 30 US Kiadott lakásépítési engedélyek száma (évesített havi, ezer db) júl : 00 US FOMC kamatdöntő ülésének jegyzőkönyve júl : 30 UK Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) júl. 0,3 0,2 0,3 11 : 00 EZ Infláció (végleges, év/év, %) júl. 1,3 1,3 1,3* 13 : 30 EZ EKB kamatdöntő ülésének jegyzőkönyve júl : 15 US Ipari termelés (hó/hó, %) júl. 0,2 0,3 0,4 16 : 00 US Leading index (hó/hó, %) júl. 0,3 0,3 0, : 00 US Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe (előzetes, pont) aug. 93,9 93,4 *előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés 4

5 Vezető Elemző Tardos Gergely Elemző Dunai Gábor dunaig@otpbank.hu Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5