Napi Jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Kis-Böndi Csinszka Demjén Ottó

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó Fekete Ákos Keresztyén Attila KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János MladoniczkiJ@otpbank.hu Fábián Lóránt Lorant.Fabian@otpbank.hu Lovas Szilvia LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés

2 Összefoglaló Az észak-koreai kísérleti robbantás nyomán óvatosak voltak a befektetők Európában, miközben az amerikai tőzsde ünnepnap miatt zárva tartott. Gyengül a dollár és a font, a forint árfolyama nem változott érdemben A Morgan Stanley 3,8%-os GDP növekedést vár az idén Magyarországon. Az újabb, észak-koreai kísérleti robbantás nyomán éleződő feszültség rányomta bélyegét a hétfői kereskedésre. Európában a Stoxx600-as index 0,5%-os mínuszban zárt, a DAX 0,3, a FTSE 0,4%-ot gyengült. A páneurópai mutató szektorindexei az autógyártók és az olajcégek kivételével melyek csekély mértékben erősödtek a piros tartományban végeztek. A nap legnagyobb vesztesei a bankok, biztosítók, egyéb pénzügyi szolgáltatók és a technológia lett. A tengerentúli tőzsdék hétfőn ünnepnap miatt zárva tartottak. A határidős részvényárfolyamok a keddi nyitás előtt mínuszban állnak. Az ázsiai indexek közül a japán és a délkoreai csökkenéssel, a kínai benchmarkok, illetve a Hang Seng emelkedéssel zárt ma reggel. Az Észak-Koreával kapcsolatos feszültség nem enyhül, meg nem zett forrásokból származó dél-koreai hírek szerint Észak-Korea interkontinentális ballisztikus rakétát szállít nyugati partvidékére. A BUX alacsony forgalom mellett 0,7%-os csökkenéssel zárta a hétfői kereskedést, alulteljesítve a cseh és lengyel tőzsdei mutatókat. A hazai blue chipek mindegyike veszített értékéből, a Mol 1,1, a Richter és az MTelekom 0,8%-ot veszített értékéből, míg az OTP árfolyama 0,2%-ot morzsolódott le. A mai nyertesek közé került a BUX-papírok közül csaknem 1%-os emelkedéssel a Rába, míg a Waberers 0,8, a Pannergy pedig 0,7%-kal értékelődött fel. A devizapiacokon a hét kismértékű dollárgyengüléssel indult, az EURUSD árfolyam 1,19-ig kúszott a pénteki 1,1860-as szintről. A font az euróval szemben 0,5, a dollárral szemben 0,2%-ot veszített a hétfői kereskedés során. A font egyébként augusztus egészét tekintve is veszített értékéből az euró ellenében, ami már sorban a negyedik hónapot jelenti. Élénk volt a menedékdevizák iránti kereslet, a jen 0,5%-ot erősödött a dollár ellenében, a svájci frank 0,7%-kal értékelődött fel a dollárral szemben és 0,4%-kal az euróval szemben. A forint gyengüléssel indította a hetet, a reggeli 305,5-es szintről estére 306 fölé emelkedett az EURHUF-kurzus (+0,1%). Az USDHUF-kereszt esetében szinte változatlan maradt az árfolyam (257,3 körüli árfolyam). Tegnap egy és három hónapos futamidejű devizaswap-tendert tartott az MNB. A beérkezett 42 milliárd (1 hónapos) és 80 milliárd (3 hónap) forintnyi ajánlatból egyaránt milliárd forintot fogadott el a jegybank. A hétfői eredményeket figyelembe véve az MNB által biztosított bankrendszeri többletlikviditás továbbra is 975 milliárd forint. Ma a 3 hónapos dkj szokásos heti aukcióját tartja az ÁKK, a kibocsátani tervezett mennyiség 15 milliárd forint. A hazai másodpiacon tegnap nem mozdultak a rövid hozamok, az éven túli hozamok 1 2 bázispontot emelkedtek. A Morgan Stanley tegnap kiadott régiós elemzésében közölte, jelentősen emelte a magyar gazdaság idei és jövő évi teljesítményére vonatkozó előrejelzését. Várakozásaik szerint a magyar GDP az idei évben 3,8, jövőre 3,3%-kal bővülhet a korábbi 2,9, illetve 2,8%-os növekedést előrevetítő becsléssel szemben. A MS elemzői szerint az infláció felfelé mutató kockázatot hordoz, várakozásaik szerint az augusztusi infláció 2,6%-ra gyorsulhatott éves összevetésben, Az olaj piacán a péntekivel ellentétes irányú mozgásokat lehetett tegnap megfigyelni: a WTI ára alig 0,2%-kal emelkedett, míg a Brenté 0,8%-kal csökkent. A feldolgozott termékek közül a benzin ára közel 4%-ot esett azt követően, hogy az olajtársaságok már vizsgálják a termelés visszaállítását a Mexikói-öbölben. Az arany árfolyama 0,7%-kal, az ezüstté 0,9%-kal emelkedett. Az ipari fémek közül a réz ára több mint 1%-ot emelkedett. A mezőgazdasági termékek piacán a szójaolaj ára közel 2%-ot emelkedve visszatért az év eleje óta nem látott szintekre. A mai napon a megjelenő részletes magyar, román, szlovák és eurózónás GDP adatokra, valamint az eurózónabeli és hazai kiskereskedelmi statisztikákra érdemes odafigyelni. Az USA-ban a gyári megrendelésekre vonatkozó adatokat közölnek. 2

3 Memo: Magyar Régió Globál Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár Forrás: Reuters, OTP Elemzés változás (%) YTD (%) Hozam változás* YTD* 3 Záró ár változás (%) YTD (%) S&P ,6 0,0 10,6 VIX 10,1 0,0-28 WTI 47,3 0,0-12,0 DOW 21987,6 0,0 11,3 US 2Y 1, Brent 52,34-0,8-7,9 Nasdaq ,9 0,0 23,1 US 10Y 2, Arany 1334,3 0,7 15,9 DAX 12102,2-0,3 5,4 GER 2Y -0, Ezüst 17,89 1,2 12,3 CAC ,0-0,4 5,0 GER 10Y 0, EUR/USD 1,19 0,3 13,1 FTSE ,5-0,4 3,8 PT10Y 2, EUR/GBP 0,92 0,5 8,0 FTSE MIB 21790,6-0,3 13,3 IT 10Y 2, EUR/NOK 9,29 0,5 2,3 Stoxx ,2-0,5 3,5 SP 10 1, USD/CAD 1,24 0,2-7,6 - Banks 160,0-0,6 19,3 itraxx 54, AUD/USD 0,79-0,3 10,1 Nikkei ,8-0,6 1,4 JPY 2Y -0, USD/JPY 109,72-0,5-6,1 SSEC 3368,8-0,3 8,5 JPY 10Y 0, GBP/USD 1,29-0,1 4,8 RTS 1091,8-0,8-5,3 RUS10 7,7 0,1-8 USD/RUB 57,789 0,6-5,7 WIG ,42-0,3 29,3 POL 10 3,3-1,1-10 EUR/PLN 4,24-0,3-3,7 PX ,2 0,4 11,3 CZ10 0,9 0,2 90 EUR/RON 4,597 0,1 1,4 BUX ,7 17,1 3 hó DKJ 0, EUR/HUF 305,80 0,1-1,0 OTP ,2 22,1 1 év 0, USD/HUF 257,09-0,2-12,4 MOL ,1 13,4 3 év 0, CHF/HUF 268,11 0,4-6,9 MTelekom 483-0,8-3,0 5 év 1, PLN/HUF 72,08 0,4 2,9 Richter ,8 5,7 10 év 2, GBP/HUF 332,24-0,4-8,0 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,15 0,0-22,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2017.júl. 2,1% MNB 0,9% FRA: 2017Q2 3,2% 2017Q2 2,2% 2016 tény 0,4% FED 1,0-1,25% - 3x6 0, tény 2,0% 2016 tény 1,7% 2017 progn. 2,3% EKB 0,0% - 9x12 0, progn. 3,9% 2017 progn. 1,9% 2018 progn. 1,3% BOE 0,25% CDS 5Y 92,35 0,1-22, progn. 4,1% 2018 progn. 1,7% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX).

4 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 30 EZ Sentix befektetői bizalom (pont) szept. 28,2 27,4 27, : 00 RO GDP (részletes, év/év, %) Q2 5,9-5,9* 9 : 00 HU Kiskereskedelmi forgalom (első becslés, év/év, %) júl. - 5,2 9 : 00 HU GDP (részletes, év/év, NSA, %) Q2 3,2* 9 : 00 HU GDP (részletes, né/né, SA, %) Q2 0,9* 9 : 00 SK GDP (részletes, év/év, %) Q2 3,3* 11 : 00 EZ Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) júl. -0,2 0,5 11 : 00 EZ GDP (harmadik becslés, év/év, %) Q2 2,2 2,2* 11 : 00 EZ GDP (harmadik becslés, né/né, %) Q2 0,6 0,6* 16 : 00 US Gyártói megrendelések (hó/hó, %) júl. -1,5 3, : 00 DE Ipari megrendelések (hó/hó, %) júl. 0,1 1,0 9 : 00 HU Ipari termelés (előzetes, év/év, %) júl. - 4,0 16 : 00 US ISM nem-feldolgozóipari BMI (pont) aug. 54,8 53,9 20 : 00 US Beige Book szept : 00 DE Ipari termelés (hó/hó, %) júl. 0,5-1,1 8 : 30 HU Nemzetközi tartalékok (végleges, milliárd euró) júl. - 22,3 11 : 00 HU Költségvetési egyenleg (havi, milliárd forint) aug. - 94,4 13 : 45 EZ Kamatdöntés (hitel, %) szept : 45 EZ Kamatdöntés (betét, %) szept. -0,4-0, : 50 JP GDP (részletes, né/né, %) Q2 1,0 4 : 00 CN Export (év/év, %) aug. 7,2 4 : 00 CN Import (év/év, %) aug. 11,0 8 : 00 DE Export (hó/hó, %) júl. 1,3-3 9 : 00 HU Infláció (év/év, %) aug. 2,1 9 : 00 HU Maginfláció (év/év, %) aug. - 2,6 9 : 00 HU Külkereskedelmi mérleg (előzetes, havi, millió euró) júl ,0 10 : 30 UK Ipari termelés (hó/hó) júl. 0,1 0,5 * előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés 4

5 Vezető Elemző Tardos Gergely Elemző Rátkai Orsolya ratkaio@otpbank.hu Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5