Napi Jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Kis-Böndi Csinszka Demjén Ottó

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó Fekete Ákos Keresztyén Attila KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János MladoniczkiJ@otpbank.hu Torma Attila TormaA@otpbank.hu Lovas Szilvia LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés

2 Összefoglaló Alacsony volatilitással telt a kereskedés hétfőn is, érdemi elmozdulás nem történt a részvényindexekben Erősödött a dollár az euróval és a japán jennel szemben Draghi szerint az EKB nem siet az eszközvásárlási programjának a kivezetésével. 533 Ft-os részvényenkénti kötelező vételi ajánlatot tett a Takarékbank az FHB-ra Hétfőn ismét alacsony volatilitás mellett telt a kereskedés a nemzetközi piacokon pénteken. Az európai részvényindexek közül a DAX árfolyama 0,2%-kal emelkedett, a CAC40-é 0,1%-kal csökkent. Tegnap az amerikai, angol és kínai tőzsdék zárva tartottak. A magyar blue chipek közül a MOL árfolyama 0,2%-kal nőtt, míg az OTP-é 0,9%-kal csökkent. Tegnap este a Takarékbank megtette kötelező vételi ajánlatát az FHB-ra. Az A és B sorozatú osztalékelsőbbségű részvényekre 533 Ft-ot, míg a C sorozatú torzsrészvényekre 5330 Ft-os ajánlatot tettek. A Portfolio.hu előzetes kalkulációja alapján a várt vételi ár 527 és 694 Ft között volt várható. A most bejelentett árfolyam lényegében megegyezik az elmúlt 180 nap forgalommal súlyozott átlagárával (531 Ft). Az FHB árfolyama tegnap 543 forinton zárt, ami közel 0,6%-os emelkedésnek felel meg. A reggeli órákban az ázsiai piacokon nagyon alacsony volt a volatilitás, a Nikkei árfolyama nem változott érdemben. Péntek után, hétfőn is tovább erősödött a dollár az euróval (0,2%) és a japán jennel szemben (0,4%). Az euró gyengülése mögött az állt, hogy tegnap Draghi az Európai Parlament előtt tartott beszédében azt mondta, hogy az EKB nem siet az eszközvásárlási programjának a kivezetésével. A forint kismértékben gyengült az euróval (0,1%) és a dollárral (0,2%) szemben. Az olaj és a nemesfémek piacán nem történt érdemi elmozdulás, ugyanakkor azt érdemes megjegyezni, hogy bár a WTI árfolyam sem változott érdemben, de kismértékben az 50 dolláros lélektani határ alá süllyedt. A St. Louis Fed elnöke, James Bullard arra figyelmeztette az amerikai kormányt, hogy a részvényindexek árfolyama csak akkor fenntartható, ha az új adminisztráció képes a felé támasztott várakozásoknak eleget tenni. Bullard elmondása szerint az utóbbi hetekben megfigyelhető dollárgyengülés abból következett, hogy változott a befektetők percepciója a többi vezető jegybank monetáris politikáját illetően. Míg korábban a monetáris politikák divergenciája volt megfigyelhető (a Fed elkezdett szigorítani, az EKB továbbra is lazított), addig mára úgy tűnik, hogy ez hamarosan változhat és ez a percepcióváltozás a befektetők megítélésében okozta a dollár gyengülését az euróval szemben. A mai nap több közepes fontos adat is érkezik. Az Európai Bizottság hangulatindexére, a német inflációra és az amerikai háztartások bevételeit és kiadásait leíró adatokra érdemes ma figyelni. A ma reggel érkező magyar beruházási adatok szerint a beruházások 34%-kal emelkedtek év/év alapon az első negyedévben. Az emelkedés nagy része azonban elsősorban bázishatásból fakad, mivel az előző évben a beruházások az EU-s források beáramlásának lassulása miatt érdemben estek. 2

3 Memo: Magyar Régió Globál Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár változás (%) YTD (%) Hozam változás* YTD* Záró ár változás (%) YTD (%) S&P ,8 0,0 7,9 VIX 9,8 0,0-30 WTI 49,8 0,0-7,3 DOW 21080,3 0,0 6,7 US 2Y 1, Brent 52,29 0,3-8,0 Nasdaq ,4 0,0 19,0 US 10Y 2, Arany 1266,6 0,0 10,0 DAX 12629,0 0,2 10,0 GER 2Y -0, Ezüst 17,37 0,1 9,0 CAC ,5-0,1 9,7 GER 10Y 0, EUR/USD 1,12-0,2 6,2 FTSE ,6 0,0 5,7 PT10Y 3, EUR/GBP 0,87-0,4 2,0 FTSE MIB 20783,8-2,0 8,1 IT 10Y 2, EUR/NOK 9,39 0,2 3,3 Stoxx ,3 0,0 8,3 SP 10 1, USD/CAD 1,35 0,1 0,2 - Banks 153,3-0,4 14,3 itraxx 61,5 0,0-15 AUD/USD 0,74-0,1 3,1 Nikkei ,9 0,0 2,9 JPY 2Y -0, USD/JPY 111,24-0,1-4,8 SSEC 3130,4 0,7 0,9 JPY 10Y 0, GBP/USD 1,28 0,3 4,1 RTS 1085,8 1,2-5,8 RUS10 7,6-0,4-9 USD/RUB 56,463-0,1-7,8 WIG ,58-0,1 19,3 POL 10 3,3-0,6-10 EUR/PLN 4,18-0,1-5,1 PX ,9-0,3 9,9 CZ10 0,8 0,0 63 EUR/RON 4,563 0,1 0,6 BUX ,6 6,7 3 hó DKJ 0, EUR/HUF 307,77 0,1-0,3 OTP ,9 0,5 1 év 0, USD/HUF 275,61 0,2-6,1 MOL ,2 7,2 3 év 0, CHF/HUF 281,90-0,1-2,1 MTelekom 461-0,2-7,4 5 év 1, PLN/HUF 73,61 0,3 5,1 Richter ,5 10,8 10 év 3, GBP/HUF 353,87 0,7-2,0 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,15 0,0-22,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2017.ápr. 2,2% MNB 0,9% FRA: 2017Q1 4,1% 2017Q1 1,7% 2016 tény 0,4% FED 0,75-1,0% - 3x6 0, tény 2,0% 2016 tény 1,7% 2017 progn. 2,5% EKB 0,0% - 9x12 0, progn. 3,9% 2017 progn. 1,4% 2018 progn. 1,5% BOE 0,25% CDS 5Y 103,19 0,0-11, progn. 4,1% 2018 progn. 1,5% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX). 3

4 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 00 EZ Mario Draghi beszéde az Európai Parlamentben máj : 00 HU Beruházás (év/év, %) Q ,0 11 : 00 EZ Európai Bizottság gazdasági hangulat index (pont) máj. 110,1 109,6 14 : 00 DE Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) máj. 1,7 2,0 14 : 30 US Háztartások bevételei (hó/hó, %) ápr. 0,4 0,2 14 : 30 US Háztartások fogyasztása (igazított, hó/hó, %) ápr. 0,4 0,0 15 : 00 US Case Shiller ingatlan árindex (év/év, %) márc. - 5,9 16 : 00 US Fogyasztói bizalom (pont) máj. 119,5 120, : 00 CN NBS feldolgozóipari BMI (pont) máj. 51,0 51,2 3 : 00 CN NBS nem-feldolgozóipari BMI (pont) máj. - 54,0 8 : 00 DE Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) ápr. 0,2 0,1 9 : 00 HU Ipari termelői árak ápr. - 4,2 11 : 00 EZ Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) máj. 1,5 1,9 11 : 00 EZ Fogyasztói magárindex (előzetes, év/év, %) máj. 1,0 1,2 11 : 00 EZ Munkanélküliségi ráta (%) ápr. 9,4 9,5 15 : 45 US Chicago-i beszerzési menedzser index (pont) máj. 57,0 58,3 16 : 00 US Folyamatban lévő lakáseladások száma (hó/hó, %) ápr. - -0,8 20 : 00 US Beige Book máj : 30 JP Nikkei feldolgozóipari BMI (pont) máj. - 52,0 9 : 00 HU Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (pont) máj. - 55,9 9 : 00 HU Külkereskedelmi mérleg (részletes, havi, millió euró) márc * 14 : 15 US ADP nem-mezőgazdasági foglalkoztatottak (hó/hó, ezer fő) máj. 185,0 177,0 16 : 00 US Építőipari kiadások (hó/hó, %) ápr. 0,7-0,2 16 : 00 US ISM feldolgozóipari BMI (pont) máj. 54,6 54,8 21 : 30 US Gépjárműeladások száma (évesített havi, millió darab) máj. 17,0 16, : 30 US Munkanélküliségi ráta (%) máj. 4,5 4,4 14 : 30 US Átlagkeresetek (év/év, %) máj. 2,5 2,5 14 : 30 US Átlagkeresetek (hó/hó, %) máj. 0,2 0,3 14 : 30 US Nem mezőgazdasági álláshelyek változása (hó/hó, ezer db) máj * előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés 4

5 Vezető Elemző Tardos Gergely Elemző Módos Dániel modosd@otpbank.hu Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5