Napi Jelentés. Treasury Sales üzletkötőink. Kis-Böndi Csinszka Demjén Ottó

Átírás

1 Treasury Sales üzletkötőink Demjén Ottó Fekete Ákos Keresztyén Attila KeresztyenA@otpbank.hu Mladoniczki János MladoniczkiJ@otpbank.hu Fábián Lóránt Lorant.Fabian@otpbank.hu Lovas Szilvia LovasSz@otpbank.hu Kis-Böndi Csinszka Kisbondics@otpbank.hu Kovács Gyimóti Edit KovacsGyE@otpbank.hu Pozsgai Gábor PozsgaiG@otpbank.hu Soós Frigyes SoosF@otpbank.hu Csillag Zsigmond zsigmond.csillag@otpbank.hu Kosztelnik Roxána roxana.kosztelnik@otpbank.hu Jelentés

2 Összefoglaló Európa emelkedett, de az amerikai indexek estek arra a hírre, hogy késhet az amerikai társaságiadó-csökkentés Emelkedtek a nyersanyagok, a Brent 2 éves csúcson A fejlett országok állampapír-hozamai csökkentek, a dollár gyengült Erős volt a lakossági fogyasztás és emelkedett az infláció az USA-ban szeptemberben Az európai tőzsdeindexek emelkedtek, melyet a délelőtt megjelentő kedvező európai üzleti bizalmi indikátor mellett az is segített, hogy a katalán helyzet stabilizálódni látszik. A madridi kormány büntetőeljárást indított a függetlenséget kikiáltó, leváltott tartományi vezetők ellen. Emellett friss közvélemény-kutatási adatok szerint csökkent a katalán függetlenséget pártolók aránya. A BUX is emelkedett, elsősorban a MOL jó teljesítményének köszönhetően. A kis papírok árfolyama csapongott, az Appenninn és az Opus is 15%-ot ugrott, a Konzum 9%-ot emelkedett. Ellenben a 4IG és a Kulcs-Soft is 10% körüli mértékben esett. Az amerikai piacok estek, miután felröppent, hogy Trump elnök a vártnál fokozatosabban csökkentené az amerikai társaságiadó-kulcsot. A hír leginkább a kisvállalati részvényeket tömörítő Russell 2000 indexet sújtotta, melynek 1,2%-os csökkenése augusztus óta a legnagyobb visszaesés. Az ázsiai indexek vegyesen teljesíttek. Kína esett a hajnalban publikált gyenge konjunktúraindikátorok hatására. A koreai tőzsde ugyanakkor emelkedett, miután Kína és Dél-Korea félreteszi nézeteltérését az Dél-Koreába telepítendő amerikai rakétavédelmi rendszerrel kapcsolatban. A Merck 3%-ot zuhant, miután a cég pénteken visszavonta a tüdőrák kezelésére szolgáló új gyógyszere, a Keytruda engedélyeztetési kérelmét az EU-ban. Az Apple több mint 2%-ot emelkedett az új iphone X-re érzékelt erős kereslet hatására. A hétfőn jelentő cégek közül az édességgyártó Mondelez a várakozásokat meghaladó árbevételről adott számot, a részvények 4,7%-ot emelkedtek. A nyersanyagárak általánosan emelkedtek hétfőn; a Brent olaj kétéves csúcsra emelkedett. A London Metal Exchange éves konferenciáján bizakodó az iparági hangulat, a feldolgozóipar globális élénkülése miatt növekszik a fémek iránti kereslet, miközben az LME által kezelt készletek 2008 óta nem látott szintre csökkentek. Az amerikai társaságiadó-csökkentés lehetséges elhalasztásának hírére az amerikai állampapír-hozamok csökkentek, a dollár pedig 0,4%-ot gyengült az euróval szemben. A forint 0,2%-kal, 267 alá erősödött a dollárral szemben. A forint/euró árfolyam ugyanakkor 311-ig emelkedett. Európában a katalán krízis enyhülése a spanyol és az olasz állampapír-hozamok csökkenését eredményezte. A hazai referenciahozamok lényegében változatlanok maradtak. Az eurozóna októberi üzleti bizalmi indexe kedvezően alakult, felülmúlta az elemzői várakozásokat. A német infláció meglepetésre csökkent. Amerikában erősen alakult a háztartások szeptemberi fogyasztása, az 1%-os havi bővülés magasabb volt a vártnál. Emellett a PCE inflációs mutató is emelkedett, 1,4%-ról 1,6%-ra. A kedd hajnalban megjelent kínai konjunktúraindikátorok elmaradtak a várakozásoktól. A francia GDP a vártnak megfelelő ütemben, stabilan bővült a harmadik negyedévben. A mai nap legfontosabb makroadatai Luxemburgból érkeznek: délben publikál az Eurostat harmadik negyedéves GDP növekedést, valamint szeptemberi munkanélküliségi és októberi inflációs számokat. A nagyvállalatok közül a Mastercard és a Pfizer teszi közzé harmadik negyedéves gyorsjelentését. 2

3 Memo: Magyar Régió Globál Részvény Kötvény Nyersanyag és deviza Záró ár Forrás: Reuters, OTP Elemzés változás (%) YTD (%) Hozam változás* YTD* 3 Záró ár változás (%) YTD (%) S&P ,8-0,3 14,9 VIX 10,5 7,1-25 WTI 54,2 0,5 0,8 DOW 23348,7-0,4 18,1 US 2Y 1, Brent 60,90 0,8 7,2 Nasdaq ,6 0,2 28,0 US 10Y 2, Arany 1275,9 0,3 10,8 DAX 13229,6 0,1 15,2 GER 2Y -0, Ezüst 16,83 0,1 5,6 CAC ,6 0,0 13,0 GER 10Y 0, EUR/USD 1,16 0,4 10,8 FTSE ,8-0,2 4,8 PT10Y 2, EUR/GBP 0,88-0,2 3,5 FTSE MIB 22752,9 0,4 18,3 IT 10Y 1, EUR/NOK 9,50 0,4 4,5 Stoxx ,9 0,1 9,0 SP 10 1, USD/CAD 1,28 0,2-4,5 - Banks 162,1 0,4 20,8 itraxx 50, AUD/USD 0,77 0,1 6,5 Nikkei ,6 0,0 15,2 JPY 2Y -0, USD/JPY 113,17-0,4-3,2 SSEC 3368,8-0,6 8,5 JPY 10Y 0, GBP/USD 1,32 0,6 7,1 RTS 1124,1 0,5-2,5 RUS10 7,6-0,1-9 USD/RUB 57,971-0,1-5,4 WIG ,03 1,1 29,2 POL 10 3,4 0,3-5 EUR/PLN 4,25 0,1-3,5 PX ,0 0,2 15,5 CZ10 1,6-4,2 245 EUR/RON 4,597-0,1 1,4 BUX ,5 24,6 3 hó DKJ 0, EUR/HUF 310,94 0,2 0,7 OTP ,2 29,9 1 év 0, USD/HUF 266,73-0,1-9,1 MOL ,1 25,8 3 év 0, CHF/HUF 268,14 0,0-6,9 MTelekom 469-0,2-5,8 5 év 1, PLN/HUF 73,12-0,1 4,4 Richter ,4 6,7 10 év 2, GBP/HUF 352,20 0,1-2,5 CPI, (év/év, %) Alapkamat 3 hó Bu 0,03 0,0-34,0 HUN GDP (év/év, %) EUR GDP (év/év, %) 2017.szept. 2,5 MNB 0,9 FRA: 2017Q2 3,2% 2017Q2 2,3% 2016 tény 0,4 FED 1,0-1,25% - 3x6 0, tény 2,0% 2016 tény 1,7% 2017 progn. 2,3 EKB 0,0% - 9x12 0, progn. 3,7% 2017 progn. 1,9% 2018 progn. 1,7 BOE 0,25 CDS 5Y 86,21 0,1-28, progn. 3,7% 2018 progn. 1,7% * A kötvényhozamok esetén a változás százalék helyett bázispontban van kifejezve (kivéve VIX és ITRAXX).

4 Dátum Cd. Esemény/adat Időszak Tény Konsz. Előző : 00 DE Kiskereskedelmi forgalom (hó/hó, %) szept. 0,5 0,8-0,4 11 : 00 EZ Európai Bizottság gazdasági hangulat index (pont) okt ,3 113,1 13 : 30 US Háztartások bevételei (hó/hó, %) szept. 0,4 0,4 0,2 13 : 30 US Háztartások fogyasztása (igazított, hó/hó, %) szept. 1,0 0,7 0,1 14 : 00 DE Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) okt. 1,5 1,7 1, : 00 CN NBS feldolgozóipari BMI (pont) okt. 51,6 52,0 52,4 2 : 00 CN NBS nem-feldolgozóipari BMI (pont) okt. 54,3-55,4 5 : 00 JP Kamatdöntés (%) okt. -0,1 - -0,1 7 : 30 FR GDP (előzetes, né/né, %) Q3 0,5 0,5 0,6 9 : 00 HU Ipari termelői árak szept. - 2,4 11 : 00 EZ Fogyasztói árindex (előzetes, év/év, %) okt. 1,4 1,5 11 : 00 EZ Fogyasztói magárindex (előzetes, év/év, %) okt. 1,1 1,3 11 : 00 EZ Munkanélküliségi ráta (%) szept. 9,0 9,1 11 : 00 EZ GDP (előzetes, né/né, %) Q3 0,5 0,6 11 : 00 EZ GDP (előzetes, év/év, %) Q3 2,4 2,3 15 : 00 US Case Shiller ingatlan árindex (év/év, %) aug. 5,8 15 : 00 US Fogyasztói bizalom (pont) okt. 120,3 119,8 15 : 45 US Chicago-i beszerzési menedzser index (pont) okt. 60,0 65, : 30 JP Nikkei feldolgozóipari BMI (pont) okt. - 52,4 13 : 15 US ADP nem-mezőgazdasági foglalkoztatottak (hó/hó, ezer fő) okt : 00 US Építőipari kiadások (hó/hó, %) szept. 0,1 0,5 15 : 00 US ISM feldolgozóipari BMI (pont) okt. 59,0 60,8 19 : 00 US Kamatdöntés (%) nov. 1,0-1,25 1,0-1,25 20 : 30 US Gépjárműeladások száma (évesített havi, millió darab) okt. 17,39 18, : 00 HU Külkereskedelmi mérleg (részletes, havi, millió euró) aug * 9 : 00 HU Feldolgozóipari beszerzési menedzser index (pont) okt. - 59,3 13 : 00 UK Kamatdöntés (%) nov. 0,5 0, : 00 HU Aggregált reál MNB-lakásárindex Q2-119,4 13 : 30 US Munkanélküliségi ráta (%) okt. 4,2 4,2 13 : 30 US Átlagkeresetek (év/év, %) okt. 2,9 2,9 13 : 30 US Átlagkeresetek (hó/hó, %) okt. 0,3 0,5 13 : 30 US Nem mezőgazdasági álláshelyek változása (hó/hó, ezer db) okt : 00 US ISM nem-feldolgozóipari BMI (pont) okt. 59,0 59,8 15 : 00 US Gyártói megrendelések (hó/hó, %) szept. 1,0 1,2 * előzetes adat Forrás: Reuters, OTP Elemzés 4

5 Vezető Elemző Tardos Gergely Elemző Pellényi Gábor pellenyig@otpbank.hu Jogi nyilatkozat A jelen dokumentumban közölt megállapítások nem objektív és nem független magyarázatot tartalmaznak. Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a jelen dokumentum a) nem a befektetési elemzés függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, és b) nem vonatkozik rá a befektetési elemzés terjesztését, közzétételét megelőző ügyletkötésre vonatkozó tilalom. A tájékoztatás nem teljes körű. Jelen tájékoztatás nem minősül ajánlattételnek, ajánlattételi felhívásnak, befektetési tanácsadásnak, befektetésre való ösztönzésnek, jogi-, adó vagy számviteli tanácsadásnak, a benne foglalt adatok tájékoztató jellegűek. A tájékoztatás a dokumentum készítésének idején irányadó piaci helyzetet tükrözi, azonban az információk csak időleges tájékoztatást nyújtanak, és a piaci viszonyokkal, körülményekkel megváltozhatnak. További információk állhatnak az Önök rendelkezésére, amennyiben ezt az OTP Bank Nyrt.-től igényli. Bár az OTP Bank Nyrt. jóhiszeműen hagyatkozott olyan forrásokra a dokumentum elkészítésekor, amelyeket megbízhatónak gondol, semmilyen szavatosságot, jótállást vagy kötelezettséget nem vállal azért, hogy a dokumentumokban foglalt adatok pontosak és teljesek. A dokumentumban megjelenő vélemények és becslések az OTP Bank Nyrt. dokumentum készítésének idején irányadó megítélésén alapulnak, amely a jövőben külön értesítés nélkül is változhat. Az OTP Bank Nyrt. tájékoztatja a dokumentum felhasználóit, hogy jogosult a jelen dokumentumban megjelölt kibocsátók által forgalomba hozott pénzügyi eszközök vonatkozásában árjegyzési, egyéb befektetési tevékenységet vagy kiegészítő szolgáltatást, illetve egyéb pénzügyi vagy kiegészítő pénzügyi szolgáltatást nyújtani a kibocsátónak és egyéb személyeknek. A jelen dokumentum semmilyen további elemzés alapjául nem szolgálhat a benne feltüntetett pénzügyi eszközök vonatkozásában. Amennyiben a dokumentum bármely pénzügyi eszköz jövőbeni forgalomba hozatalára utal ez kizárólag indikatív, előzetes és tájékoztatási célokat szolgál, és egy ilyen pénzügyi eszközre vonatkozó elemzés kizárólag azokon a nyilvános információkon alapul, amelyek a vonatkozó tájékoztatóban vagy hirdetményben találhatók. A jelen dokumentumban foglaltak nem jelentik azt, hogy az OTP Bank Nyrt. ügynökként, megbízottként vagy bármely más módon járna el bármely olyan jövőbeni befektető javára vagy nevében, amely a jelen tájékoztatóban meghatározott pénzügyi eszközbe kíván befektetni, és ugyanígy nem felelős az OTP Bank Nyrt. a befektetők által a jelen dokumentum alapján hozott befektetési döntésért, különös tekintettel a befektetés jogszerűsége és alkalmassága (megfelelősége) vonatkozásában. Kérjük, hogy befektetésre, szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, tájékoztatót, szabályzatokat, szerződési feltételeket, hirdetményeket, kondíciós listát figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát, a felmerülő díjakat és költségeket, az esetleges veszteség bekövetkezésének lehetőségét, valamint tájékozódjon a termékkel, befektetéssel kapcsolatos adójogi jogszabályokról. A jelen kiadványban foglaltak alapján hozott konkrét egyedi döntések, illetve befektetések kockázatát az ügyfél viseli, az OTP Bank Nyrt-t nem terheli felelősség a befektetési döntések eredményességéért, az ügyfél által kitűzött cél eléréséért. Az adatok, illetve információk a múltra vonatkoznak. A múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. OTP Bank Nyrt. (cégjegyzékszám: ; székhely: 1051 Budapest, Nádor utca 16.; felügyeleti hatóság: Magyar Nemzeti Bank 1013 Budapest, Krisztina krt. 39.sz. PSZÁF engedélyszám: III/ /2002 és E-III/456/2008, további információk: Minden jog fenntartva, a jelen kiadvány az OTP Bank Nyrt. kizárólagos tulajdonát képezi, ennek további felhasználása, sokszorosítása, terjesztése csak az OTP Bank Nyrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges. Amennyiben a jelen hírlevelet az OTP Bank Nyrt.-től kapta, akkor az Ön hozzájárulásával juttattuk el Önhöz. A hírlevél küldéséhez való hozzájárulását visszavonhatja a research@otpbank.hu címre küldött elektronikus üzenettel vagy az Elemzési Központ 1051, Budapest Nádor u. 21 címre eljuttatott levélben. Kérjük, hogy mindkét esetben, levelében adja meg a következő adatokat: Név, cím. 5