2013. július 26., péntek Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. júl. 26. P. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző USA 15:55 Uni Michigan fogy. bizalom, júl. végl. 84,0 83,9 * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 296.88 297.08 USD/JPY 98.75 98.79 O/N 3.28 1w 0.108 USD/HUF 223.54 224.04 GBP/USD 1.5391 1.5395 2W 4.00 2w 0.113 CHF/HUF 240.50 241.10 USD/CHF 0.9289 0.9292 1M 4.00 1m 0.131 EUR/USD 1.3276 1.3279 EUR/JPY 131.11 131.16 3M 3.96 3m 0.225 EUR/PLN 4.2291 4.2415 EUR/GBP 0.8623 0.8625 6M 3.94 6m 0.344 EUR/CZK 25.909 25.941 EUR/CHF 1.2337 1.2341 9M 3.90 9m 0.443 EUR/RON 4.388 4.393 USD/TRY 1.9213 1.9263 12 M 3.87 12m 0.537 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 3.93 0.00 HU10Y 6.130 0.160 magyar 302.50-9.07 6M 3.94-0.02 CZ10Y 2.216 0.065 cseh 59.22 1.47 1Y 4.05 0.08 PL10Y 4.064 0.036 lengyel 87.60 0.78 3Y 4.61 0.05 EU10Y 1.668-0.017 román 190.97 3.97 5Y 5.08 0.10 CH10Y 1.057 0.007 ukrán 764.00 1.92 10Y 6.01 0.16 US10Y 2.581 0.002 török 185.51-8.46 15Y 6.56 0.17 JP10Y 0.793 0.001 orosz 174.77-2.39 IT10Y 4.409 0.013 olasz 255.00-0.75 ES10YT 4.654 0.008 spanyol 251.67-0.92 Árupiacok BRT 107.53 WTI 105.37 Arany 1335.9 Határidős indexek DAX 8339 0.49% CAC-40 3978 0.53% Eurostoxx50 2755 0.55% Forrás: Reuters, Takarékbank Korrekció Európában Gyengülő forint, erősödő BUX Napi összefoglaló A nem rossz, de nem is meggyőző vállalati eredmények elbizonytalanították a befektetőket, hogy a részvényárak nem lőttek-e túl valamelyest, így annak ellenére, hogy igazából a politikai feszültségek (Portugália, kisebb részben Görögország) is enyhülőben voltak a hét folyamán az európai tőzsdeindexek számottevő veszteségbe fordultak tegnap. Az előrejelzettnél minimálisan jobb Ifo nem segített. Amerika ugyanakkor jobban teljesített, vélhetően a várakozásoknál jóval erőteljesebb tartós javak rendelése adatnak (a várt 1,4% helyett ez 4,2%-kal bővült júniusban havi alapon) köszönhetően. Ugyanakkor a Facebook gyorsjelentését is lelkesen fogadta a piac, ami szintén segíthette a részvénybefektetői hangulat javulását. Az tegnapi európai, alapvetően kockázatkerülő jelleget tükröző kereskedés nem kedvezett a közép-kelet-európai devizáknak, köztük a forintnak sem. A magyar fizetőeszköz újabb 0,2%-ot gyengülve éppen csak a 297-es szint alatt zárta a napot az euróval szemben, de 17 óra körül még 298-ig is felszaladtak a jegyzések. A BUX viszont folytatta a hét elején
A Nikkei ismét nagyot gyengült megkezdett visszakapaszkodást, 0,6%-ot erősödve 18633 ponton zárt, amiben főként az OTP (2,1%) és a MOL (0,7%) árfolyamának emelkedése segítette. Jóval a várakozásoktól elmaradó eredményekről (lényegében vaskos veszteségekről) számolt be néhány az elektronikában illetve az acéliparban érdekelt japán tőzsdei cég, és az elegendő volt ahhoz, hogy a Nikkei majdnem 3%-os veszteségben zárja a tegnapi napot. Adatok híján igazán Európában sem várható fordulat, sőt, mivel a befektetők már a jövő heti EKB és Fed-kamatdöntésekre tekintenek előre, könnyen lehet, hogy az elkövetkező napokat a kivárás uralja majd. Tovább esett a Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása forint EUR/HUF 296.91 0.79 0.27% 1.73 0.59% USD/HUF 223.53-0.74-0.33% -1.16-0.52% CHF/HUF 240.4 1.26 0.53% 2.37 1.00% EUR/PLN 4.23 0.00 0.02% -0.01-0.25% EUR/CZK 25.916 0.05 0.19% 0.01 0.04% Gyengült a forint (EUR/HUF) 305 a frankkal szemben is (CHF/HUF) 247 300 242 295 237 290 232 285 227 Stagnált a zloty (EUR/PLN) Kissé gyengült a korona (EUR/CZK) 4.38 4.28 26.2 26 25.8 4.18 25.6 4.08 25.4
Egyre meredekebb hozamgörbe Tovább táguló CDS felárak Magyar állampapírpiac Már a tegnapi kötvényaukciókon megmutatkozó gyér kereslet előrevetítette, hogy a rövid szakasza kivételével melyet a kamatvágások folytatása horgonyoz le a hozamgörbe jelentős emelkedése várható, s ez így is lett. Az egy- és a hároméves hozam 5-8, az öt- és hosszabb hozamok 10-17 bázisponttal nőttek csütörtökön. A hozamgörbe meredeksége jelentősen nőtt: az egy- és tízéves hozam közötti felár az egy héttel ezelőtti 162 bázispontról 196 bázispontig emelkedett. Közép-Európában kisebb (1bp), Kelet-Európában nagyobb mértékben (4-10bp) ugrottak feljebb az 5-éves CDS-felárak. Magyarország CDS-jegyzése inkább az utóbbiakkal mozogva együtt 6 bázisponttal tágult, így 306 bázispontra, július 4-e óta a legmagasabbra nőtt. Állampapír hozamok (%) 8 7 6 5 3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 4 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK 3 12/07 12/09 12/11 13/01 13/03 13/05 13/07 Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 600 Magyaro. Cseho. 500 Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko. 400 300 200 100 0 12/07 12/09 12/11 13/01 13/03 13/05 13/07 Továbbra is az OTP viszi a hátán a BUXot Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 18633.17 112.62 0.61% -336.16-1.77% OTP 4540 95.00 2.14% -80.00-1.73% MOL 16450 115.00 0.70% -180.00-1.08% MagyarTelekom 315 1.00 0.32% -10.00-3.08% Richter 3606-39.00-1.07% -94.00-2.54% Tovább korrigált a BUX 20000 19400 18800 miután éledezik az OTP 5800 5400 5000 4600 200 napos mozgoatlag 18200 4200 17600 3800
Gyengült a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.3276 0.0076 0.58% 0.0167 1.27% EUR/CHF 1.234 0.0012-0.27% -0.0043-0.35% EUR/JPY 131.79-0.52-0.39% 0.19 0.14% USD/JPY 99.28-0.96-0.96% -1.12-1.12% USD/CHF 0.9294-0.0079-0.84% -0.0151-1.60% Nagyot gyengült a dollár (EUR/USD) Erősödött a svájci frank (EUR/CHF) 1.35 1.27 1.33 1.25 1.31 1.29 1.23 1.27 1.21 Korrekció Európában és Amerikában is ellentétes előjellel Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 15555.61 13.37 0.09% 7.07 0.05% SP 500 1690.25 4.31 0.26% 0.88 0.05% Nasdaq 3605.19 25.59 0.71% -6.09-0.17% DAX 8298.98-80.13-0.96% -38.11-0.46% CAC-40 3956.02-6.73-0.17% 28.23 0.72% FTSE100 6587.95-32.48-0.49% -46.41-0.70% Nikkei 225 14129.98-432.95-2.97% -459.93-3.15% Hang Seng 21934.41 33.45 0.15% 562.27 2.63% Kospi 1910.81 1.20 0.06% 39.40 2.11% Visszaesett a DAX 8600 Valamelyest erősödött a Dow Jones 15800 8300 15400 8000 15000 7700 14600 7400 14200
Kisebb felfelé korrekció az árupiacokon Árupiacok Árupiacok Arany 1333.04 12.35 0.94% 48.55 3.78% Brent 107.65 0.46 0.43% -1.05-0.97% WTI 105.49 0.10 0.09% -2.55-2.36% Búza 649.25-4.00-0.61% -11.25-1.70% Kukorica 496-12.25-2.41% -45.00-8.32% Emelkedett a Brent 112 és az arany ára is 1500 108 1380 104 100 1260 96 1140
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 3614578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely senior elemző + 3614578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 3614578989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 3614578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 3614578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 3614578982 szabados.geza@tbank.hu Sarkadi György + 3614578983 sarkadi.gyorgy@tbank.hu Takács Gergely + 3614578939 takacs.gergely@tbank.hu Szűcs Róbert + 3614578972 szucs.robert@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 3614578984 molnar.istvan@tbank.hu Pardi Erika + 3614578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 3614578986 racsko.adrian@tbank.hu Kónya Péter + 3614578985 konya.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 3614578930 galbavy.peter@tbank.hu Zillich István + 3614578931 zillich.istvan@tbank.hu Szegedi Attila + 3614578932 szegedi.attila@tbank.hu Szabó Péter + 3614578938 szabo2.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 3614578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 12254216 szabo.akos@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 Kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.