2014. szeptember 23. kedd Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. szept. 23. K. Idő Esemény/Indikátor* Várakozás** Takarék bank Előző Magyarország 8:30 Folyó fizetési mérleg, II. né. 990m 1050m 984m Németország 9:30 BMI, szept. (e) 51,2 51,4 9:30 BMI, szolgáltatások, szept. (e) 54,6 54,9 EZ 10:00 BMI, szept. (e) 50,6 50,7 10:00 BMI, szolgáltatások, szept. (e) 53 53,1 10:00 BMI, kompozit, szept. (e) 52,5 52,5 Lengyelország 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, aug. 1,4% 2,1% 10:00 Munkanélküliségi ráta, aug. 11,8% 11,9% Magyarország 14:00 MNB kamatdöntés 2,10% 2,10% USA 15:45 BMI, Markit, szept. (e) 58 57,9 *(e): előzetes adat; (v): végleges adat; SZK: szezonális hatásoktól megszűrt idősor ** Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 311.96 312.16 USD/JPY 108.68 108.72 O/N 1.27 1w -0.023 USD/HUF 242.88 242.96 GBP/USD 1.6372 1.6377 2W 2.09 2w -0.012 CHF/HUF 258.37 258.62 USD/CHF 0.9394 0.9399 1M 2.09 1m 0.008 EUR/USD 1.2844 1.2848 EUR/JPY 139.61 139.70 3M 2.09 3m 0.083 EUR/PLN 4.1778 4.1798 EUR/GBP 0.7844 0.7849 6M 2.15 6m 0.187 EUR/CZK 27.504 27.512 EUR/CHF 1.2071 1.2074 9M 2.20 9m 0.258 EUR/RON 4.399 4.404 USD/TRY 2.2381 2.2398 12 M 2.20 12m 0.347 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 1.35 0.00 HU10Y 4.720-0.010 magyar 151.90-0.04 6M 1.45 0.00 CZ10Y 1.162-0.012 cseh 42.91 0.63 1Y 1.58-0.01 PL10Y 3.088-0.083 lengyel 67.30 0.22 3Y 3.13 0.00 EU10Y 1.004-0.014 román 131.14 4.07 5Y 3.61 0.00 CH10Y 0.465-0.032 ukrán 1175.00 12.50 10Y 4.62-0.01 US10Y 2.558-0.009 török 185.36-1.08 15Y 4.84-0.01 JP10Y 0.542 0.000 orosz 0.00-0.63 IT10Y 2.372-0.006 olasz 99.00 18.08 ES10YT 2.208 0.008 spanyol 67.67 11.79 Árupiacok BRT 97.28 WTI 91.24 Arany 1217.64 Határidős indexek Aggodalom Kína miatt DAX 9742.5-0.11% CAC-40 4434 0.02% Eurostoxx50 3244 0.00% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Világszerte aggódtak a befektetők a kínai beszerezési menedzser index megjelenése előtt, mivel a kínai pénzügyminiszter kijelentette, hogy nem változtatnak a gazdaságpolitikán egyes gyengébb adatok miatt. Az aggodalmakat fokozta, hogy az amerikai használt lakás értékesítések a vártnál gyengébben alakultak. Közel 12%-ot zuhant a Tesco, miután bejelentette, hogy hibás könyvelés miatt alacsonyabb profitra számít. A kínai gazdaság
Gyengült a forint, felpattant a BUX Kína javítja a hangulatot lassulása miatti aggodalom hatására nagyot zuhantak a nyersanyagárak, emiatt pedig nagyot estek a nyersanyagtermelő cégek részvényei. Mindezek hatására jelentős esés bontakozott ki az európai és az amerikai tőzsdéken, gyengült a dollár, nagyot estek a feltörekvő devizák és az olajárak. A feltörekvő devizáknál kisebb mértékben gyengült a forint, kissé gyengült a zloty, azonban enyhén erősödött a cseh korona. Gyenge, 3,9 milliárd forintos forgalomban a nemzetközi trenddel szemben felfelé korrigált a BUX a pénteki zuhanás után. Az emelkedést a pénteken különösen nagyot zuhanó Magyar Telekom és Richter vezette, de jól teljesített az OTP is. Valamelyest javult a nemzetközi hangulat annak köszönhetően, hogy az HSBC által közölt feldolgozóipari beszerzési menedzser index 50,2-ről 50,5 pontra javult a várt 50 pont helyett. Azonban így is csupán vegyesen zártak a távol-keleti tőzsdék, ahol a tokiói parkett zárva volt. Az európai piacokon vegyes, kismértékű elmozdulás várható. A kedvező kínai adat hatására kissé erősödnek a feltörekvő devizák, így a forint is. A BÉT-en kisebb emelkedés várható, azonban követheti a nemzetközi hangulatot, amelyet az európai beszerzési menedzser indexek (francia, német és euró-övezeti) befolyásolhatnak. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 312.24 1.09 0.35% -1.95-0.62% USD/HUF 242.9 0.42 0.17% 0.14 0.06% CHF/HUF 258.44 0.79 0.31% -1.03-0.40% EUR/PLN 4.1808 0.00 0.02% -0.01-0.32% EUR/CZK 27.499-0.03-0.10% -0.04-0.15% Gyengült a forint (EUR/HUF) 318 Erősödött a svájci frank (CHF/HUF) 263 315 260 312 257 309 306 303 254 251 248 Gyengült a zloty (EUR/PLN) Erősödött a korona (EUR/CZK) 4.24 28.1 4.21 27.9 4.18 27.7 4.15 27.5 4.12 27.3
Csökkentek a hosszú hozamok Emelkedtek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Tovább mérséklődtek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 0-1bp-tal csökkentek, míg a hosszú hozamok 0-1bp-tal kerültek lejjebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt csütörtökön 3 milliárddal 4.739 milliárd forintra csökkent. Többnyire emelkedtek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 160bp közelébe emelkedett. Állampapír hozamok (%) 7 6 5 4 3 Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 2 3 hónapos 1 éves 50 3 éves 1 10 éves 0 13/09 13/12 14/03 14/06 14/09 13/09 13/12 14/03 14/06 14/09 350 300 250 200 150 100 magyar cseh lengyel orosz török román Felfelé korrigált a Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX záró napi napi % heti heti % BUX 18522.77 110.37 0.60% -153.03-0.82% OTP 4449 44.00 1.00% 69.00 1.58% MOL 12250-170.00-1.37% -165.00-1.33% MagyarTelekom 357 6.00 1.71% -17.00-4.55% Richter 4062 82.00 2.06% -58.00-1.41% Emelkedett a BUX Emelkedett a Richter 19500 4450 19000 4300 18500 4150 18000 4000 17500 3850 17000 3700
Gyengült a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.2849 0.0021 0.16% -0.0091-0.70% EUR/CHF 1.2073 0.0009 0.03% -0.0027-0.22% EUR/JPY 139.83-0.02-0.01% 1.13 0.81% USD/JPY 108.84-0.17-0.16% 1.68 1.57% USD/CHF 0.9397-0.0012-0.13% 0.0046 0.49% Gyengült a dollár (EUR/USD) 1.37 Gyengült a dollár (USD/JPY) 110 1.355 1.34 107 1.325 1.31 104 1.295 1.28 101 Estek az európai, valamint az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok záró napi napi % heti heti % Dow Jones 17172.68-107.06-0.62% 141.54 0.83% SP 500 1994.29-16.11-0.80% 10.16 0.51% Nasdaq 4527.689-52.10-1.14% 8.79 0.19% DAX 9749.54-49.72-0.51% 89.91 0.93% CAC-40 4442.55-18.67-0.42% 13.92 0.31% FTSE100 6773.63-64.29-0.94% -30.58-0.45% Nikkei 225 16205.9-115.27-0.71% 257.61 1.62% Hang Seng 23977.94 22.45 0.09% -151.44-0.63% Kospi 2028.91-10.36-0.51% -14.01-0.69% Esett a DAX csakúgy, mint a Dow Jones 10100 17400 9900 9700 17125 9500 16850 9300 9100 16575 8900 16300
Nagyot estek az Árupiacok Árupiacok olajárak záró napi napi % heti heti % Arany 1214.69-1.50-0.12% -18.05-1.46% Brent 96.97-1.42-1.44% 0.32 0.33% WTI 91.52-0.89-0.96% -1.40-1.51% Búza 476.75 2.25 0.47% -24.00-4.79% Kukorica 330.25-1.25-0.38% -12.75-3.72% Zuhant a Brent 116 112 108 104 100 96 jún..24 júl..16 aug..07 aug..29 Esett a WTI 108 105 102 99 96 93 90
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 1 457 8989 farkas.robert@tbank.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 1 457 8983 balint.gabor@tbank.hu Bodonyi Erzsébet +36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor +36 1 457 8980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza +36 1 457 8982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert +36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely +36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter +36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika +36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián +36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Szabó Péter +36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter +36 1 457 8941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szegedi Attila +36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István +36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 4213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 1 225 4220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 1 225 4219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.